用户增长 - 集团总体平均月活跃用户(AMPs)为1,434.4万，较上年同期增长17.3%[135] - 活跃用户数(AMPs)增长17%，达到1430万[155] - 用户活跃量(AMPs)增长14%，达到1400万[196] - 美国市场体育博彩活跃用户数增长24%至310万[213] - 美国互联网博彩活跃用户数增加32%至70万[214] - 英国和爱尔兰地区活跃用户数增加5%至430万[220][221] - 国际市场活跃用户数增加22%[229] - 澳大利亚市场AMPs增长3%至109.5万[235] 收入增长 - 公司收入增长20%，达到36.11亿美元[155] - 美国市场收入增长39%，达到15.27亿美元[169] - 美国市场体育博彩收入增长41%，下注额增长35%[169] - 美国市场互联网博彩收入增长47%[170] - 英国和爱尔兰市场收入增长18%，达到9.28亿美元[178] - 公司总收入增长18%，达到70.08亿美元[198] - 美国市场收入增长35%[198] - 英国和爱尔兰(UKI)市场体育博彩和在线游戏收入增长[182] - 国际市场收入增长11%，主要得益于欧洲杯赛事和并购MaxBet公司[186] - 总收入增加35%至29.37亿美元，主要受益于美国业务的扩张[213] 利润增长 - 调整后EBITDA增长17%，达到7.38亿美元[165] - 调整后EBITDA利润率为20.4%[165] - 集团调整后EBITDA增长27%，达到12.52亿美元[197] - 集团调整后EBITDA利润率提升至17.9%[197] - 调整后EBITDA增加27%至12.52亿美元，调整后EBITDA利润率提升130个基点至17.9%[208] - 美国业务调整后EBITDA增加140%至2.86亿美元，调整后EBITDA利润率提升420个基点至9.7%[216] - 英国和爱尔兰地区调整后EBITDA增加23%至5.61亿美元，调整后EBITDA利润率提升160个基点至31.4%[224] - 国际市场调整后EBITDA增加12%至3.29亿美元，调整后EBITDA利润率提升70个基点至20.5%[228] - 国际业务的经调整EBITDA为3.29亿美元，同比增加3500万美元，经调整EBIT利润率提升70个基点至20.5%[232] - 澳大利亚业务经调整EBITDA下降19%至1.57亿美元，经调整EBITDA利润率下降290个基点至23.2%[236] 业务整合与调整 - 集团正在整合PokerStars(U.S.)业务至国际分部，调整了分部构成[127] - 集团调整了Adjusted EBITDA的定义，不再包括股份支付费用[128,129] - 公司收购MaxBet和BeyondPlay[258] - 公司发行了5.25亿美元6.375%的美元优先担保债券和5亿欧元5%的欧元优先担保债券[250] - 截至2024年6月30日，公司长期债务总额为68亿美元，12个月内到期3900万美元[251] - 公司经营活动现金流增加6.68亿美元至6.6亿美元，主要受益于经营利润改善和客户存款变动[256,257] - 投资活动中使用的现金净额增加1.73亿美元，增幅66%，主要由于收购MaxBet和BeyondPlay支付的现金对价净额[258] - 融资活动中使用的现金净额从2023年6月30日的2.6亿美元减少至2024年6月30日的2.3亿美元，主要由于2023年6月30日的股票回购以及行权导致的普通股发行收益增加，抵消了2024年6月30日的长期债务净偿还和向非控股权益分配股利的增加[259] 市场机遇与挑战 - 集团预计未来两年内加拿大和美国部分州将新增合法化市场，为集团带来增长机遇[142] - 伊利诺伊州于2024年7月1日提高了在线体育博彩税率，预计将对集团2024年下半年美国分部Adjusted EBITDA产生5000万美元的负面影响[143] - 集团正在采取优化用户激励和媒体投放等措施来缓解伊利诺伊州税率上调的影响，预计2025年可减少约50%[143] - 集团正在积极寻求通过收购在快速增长的市场扩张业务[140,141] - 销售和营销费用占收入比重下降300个基点至23.2%[201] - 澳大利亚市场收入下降10%，主要由于赛事结果不利影响[194] 会计政策与财务信息披露 - 公司调整了经调整EBITDA的定义，不再包括股份支付费用[240,241] - 公司的未经审计简明合并财务报表是按照美国公认会计准则编制的，管理层的估计和判断基于当前可获得的信息、历史结果和其他被认为合理的假设，实际结果可能与这些估计存在重大差异[261] - 截至2024年6月30日,Fox期权负债的公允价值范围为1.68亿美元至14.45亿美元,取决于投资者单位的股权价值、波动率、流动性折扣等假设的变化[262] - 公司在市场风险方面的敞口在截至2024年6月30日的六个月内没有发生重大变化[263]

财务表现 - 集团第二季度表现强劲，AMPs1增长17%,收入增长20%,支撑了对2024财年美国和集团除美国业务的指引上调,集团收入增加3.5亿美元,调整后EBITDA增加7000万美元[1][2] - 集团净利润增加2.33亿美元至2.97亿美元,反映了出色的收入表现[25] - 调整后EBITDA增长17%至7.38亿美元,美国业务调整后EBITDA增长51%[27] - 每股摊薄收益和调整后每股收益分别增加1.08美元和0.94美元,主要受益于Fox期权公允价值变动的影响[28] - 经营活动产生的净现金流增加2.82亿美元至3.23亿美元,自由现金流为1.71亿美元[29] - 公司总收入为36.11亿美元，同比增长20.3%[69] - 毛利润为17.76亿美元，毛利率为49.2%[69] - 经营利润为3.69亿美元，同比增长66.2%[69] - 调整后EBITDA为6.33亿美元，调整后EBITDA利润率为21.1%[73] - 自由现金流为1.71亿美元，同比增长[76] - 净负债为54.78亿美元[78] - 调整后归属于Flutter股东的净利润为4.68亿美元[81] - 现金及现金等价物为15.26亿美元[68] - 玩家存款负债为17.75亿美元[68] - 商誉为136.79亿美元[68] - 2024年第二季度调整后每股收益为2.61美元，同比增长56.3%[84] - 集团总收入为36.11亿美元，同比增长20.0%，剔除汇率影响后同比增长22.0%[86] - 集团调整后EBITDA为7.38亿美元，同比增长17.0%，剔除汇率影响后同比增长19.0%[86] 美国业务表现 - 美国业务执行力加速,同比AMPs1和收入分别增长27%和39%,FanDuel进一步巩固了行业领先地位[14][15] - 美国市场Q2收入同比增长39%,其中体育博彩收入增长41%,在线游戏收入增长47%[30] - 体育博彩收入增长受益于AMPs增长30%和博彩额增长35%,以及净收益率提升40个基点至10.0%[31] - 在线游戏AMPs增长30%,收入增长47%,反映了公司持续专注于直接获取客户以及产品改善[32] - 调整后EBITDA增长51%至2.6亿美元,利润率提升130个基点,反映了公司持续的投资以及成本控制[33] - 公司上调全年业绩指引,美国市场收入和调整后EBITDA预期分别增长41%和219%[41][42] - 美国市场收入为15.27亿美元，同比增长39.0%[86] - 美国市场调整后EBITDA为2.60亿美元，同比增长51.0%[86,88] - 美国市场平均月活跃用户达3,466,000人，同比增长27.0%[88] - 美国市场体育博彩业务收入为10.99亿美元，同比增长35.0%[88] 国际业务表现 - 集团除美国业务也实现了强劲的AMPs1和收入增长,分别为15%和10%[19][20][21] - 英国和爱尔兰市场收入增长18%,体育博彩和在线游戏业务均表现强劲[33] - 国际市场收入增长11%(16%按不变汇率计算),受益于欧洲杯赛事以及MaxBet公司的并购[36][37][38] - 国际市场收入为8.07亿美元，同比增长11.0%，剔除汇率影响后同比增长16.0%[86] - 国际市场调整后EBITDA为1.56亿美元，同比增长8.0%，剔除汇率影响后同比增长17.0%[86,88] 其他 - 平均每月活跃玩家(AMPs)定义为报告期内每月参与下注、贡献佣金或锦标赛费用的玩家总数的平均值[1] - 公司调整后EBITDA、调整后EBITDA利润率、不含美国的集团调整后EBITDA、自由现金流、净负债、杠杆比率、不变汇率、调整后归属于Flutter股东的净收益和调整后每股收益是非GAAP财务指标[2] - 公司从2024年1月1日起调整了调整后EBITDA的定义,不再包括股份支付费用[3] - 公司无法提供非GAAP财务指标与GAAP财务指标的对账,因为无法准确预测调整项目[4] - 根据可获得的市场份额数据,FanDuel在美国市场的地位第一[5] - 公司按照不同时期进入美国市场的州份进行分析[6] - 公司在意大利市场的地位和份额基于监管机构的数据[7] - 公司的"玩得好"工具使用度反映了客户使用负责任博彩工具的比例[8] - Fox有权收购FanDuel 18.6%的股权,相关收益或损失计入其他收支净额[9] - 公司总债务降至67.9亿美元,净债务率从3.1下降至2.6[46]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度集团收入增长16%至34亿美元，调整后EBITDA增长46%至5.14亿美元，调整后EBITDA利润率提高310个基点 [69] - 报告基础上集团净亏损1.77亿美元，这是在1.72亿美元的收购无形资产摊销和1.84亿美元的福克斯期权按市值计价费用之后产生的，这一费用导致每股收益和调整后每股收益分别下降0.52美元和0.59美元 [70] - 调整后自由现金流比上一年增加2.07亿美元至1.57亿美元，杠杆率从全年的3.1倍降至3月底的2.8倍，更接近2 - 2.5倍的目标 [71] 各条业务线数据和关键指标变化 美国业务 - 收入同比增长32%，体育博彩收入增长30%，投注额增长24%，净收入利润率提高40个基点至7.3%，促销支出与去年持平 [71][72] - iGaming收入增长49%，老虎机收入增长73%，调整后EBITDA增加7900万美元至2600万美元，销售和营销费用占收入的百分比下降410个基点，调整后EBITDA利润率扩大680个基点 [74] 国际业务 - AMPs增长20%，收入增长5%，Sisal的意大利收入下降1%，体育博彩结果的同比波动导致收入增长受到12%的逆风影响 [19] UK&I业务 - 收入增长17%（按固定汇率计算增长12%），体育博彩结构利润率扩大100个基点至12.6%，带动收入增长9%，iGaming收入增长27%，可扩展的成本基础使17%的收入增长转化为30%的调整后EBITDA增长 [53] 各个市场数据和关键指标变化 美国市场 - 总AMPs比上一年增长15%，2月超级碗有创纪录的260万客户，2022年前开放州新获取玩家同比增长12% [2] - FanDuel在体育博彩在线NGR市场份额为52%，iGaming市场份额为27% [101] 意大利市场 - 3月AMPs创纪录，同比增长22%，Sisal的新体育博彩应用推动投注额同比增长24% [17][84] 其他市场 - 集团美国以外地区收入增长8%，澳大利亚市场活动水平趋于稳定，印度市场因税收变化收入下降25%，但推出Junglee Poker后玩家参与度令人鼓舞 [102][113] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司持续投资于客户获取和产品创新，以嵌入未来利润，在扩大规模的同时保持可持续增长 [2] - 在美国市场，FanDuel通过领先的产品和精准的客户获取投资巩固了体育和iGaming的领导地位 [101] - 在国际市场，公司完成对MaxBet的收购并顺利整合，通过产品创新和市场拓展实现增长 [17] - 行业竞争激烈，但市场趋于理性，公司凭借优质产品和高效运营保持竞争力 [138] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管3月最后两周体育结果不利，但公司凭借业务的强劲势头维持了之前的业绩指引 [56] - 预计美国业务EBITDA分布将更偏向下半年和第四季度 [79] - 对业务在第一季度的表现感到满意，有信心继续在全球关键市场建立领先地位并实现未来增长 [58] 其他重要信息 - 公司将主要上市地从伦敦迁至纽约证券交易所的提案在5月1日的年度股东大会上获得压倒性支持，预计5月31日生效，公司已在纽约设立运营总部 [82] - FanDuel参与成立了负责任在线博彩协会（ROGA），以推动行业的负责任博彩实践 [83] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 北卡罗来纳州和俄亥俄州成功获客的原因及早期获客的优势 - 公司在新州推出业务时不断完善市场策略，能够将DFS客户转化为体育博彩客户，利用现有客户基础和“推荐好友”机制，采用全国性广告提高品牌知名度，满足消费者的潜在需求。早期获客能让客户使用到最好的产品，从而提高客户留存率 [23][24] 问题2: 如何从第一季度59%的销售成本率达到全年56.5%的指导目标 - 第一季度因北卡罗来纳州的大规模投资和3月疯狂三月的体育结果影响了收入，导致销售成本率较高，随着时间推移，销售成本率将回归到56%的指导水平 [31][32] 问题3: 美国iGaming老虎机表现出色的原因及iGaming增长前景 - 公司在直接赌场领域获得了大量业务，而直接赌场玩家更倾向于老虎机，公司还拥有独家内容和独特的慷慨机制，同时受益于体育博彩业务的交叉销售 [41][42] 问题4: 2024年运营支出指导是否提供了更积极获客的灵活性，以及这种好处是否体现在2024年的指引中 - 公司一直致力于在满足回报标准的前提下获取更多业务，2024年的指引考虑了当前的市场情况，但如果市场机会有吸引力，公司会积极行动，具体影响可能在2024年或2025年体现 [40][44] 问题5: 接近杠杆目标时，收购类似MaxBet的本地企业的机会与向股东返还资本的优先级 - 公司的资本使用优先级首先是投资业务，其次是收购企业，最后才是向股东返还资本，目前对MaxBet的收购很满意 [107] 问题6: 印度市场因税收变化的发展前景及应对措施 - 印度市场税收从GGR转向存款，预计业务在年底前恢复正增长，公司对业务表现满意，且受益于早期的IPL赛事 [182] 问题7: 美国市场第一季度最后两周与前11周相比增长差异的原因 - 主要是3月疯狂三月的亏损和对北卡罗来纳州的大量投资导致 [97] 问题8: 美国市场2024年上半年和下半年EBITDA的分配比例是否仍为30 - 70 - 由于第一季度的体育结果和北卡罗来纳州的成功推出，EBITDA分配将更偏向下半年和第四季度，但与30 - 70的比例差异不大 [127] 问题9: 意大利市场重新获得市场份额的驱动因素和市场整体健康状况 - 公司在意大利市场通过产品改进和创新，如2023年第三季度推出的新体育博彩应用，以及从彩票业务向赌场和体育业务的交叉销售，推动了市场份额的增长，4月表现良好 [121][122] 问题10: 美国市场第一季度总结构毛利率同比增长220个基点的趋势能否在2024年持续 - 总结构毛利率的增长主要由产品组合驱动，第一季度和第四季度通常较高，未来趋势需观察，但预计这两个季度仍将是高点 [141][142] 问题11: 美国市场销售和营销成本、技术和G&A成本在2024年的增长节奏 - 销售和营销成本在第一季度和第四季度通常较高，其他运营成本在全年相对稳定 [143] 问题12: 美国市场的竞争动态是否会持续激烈，以及FanDuel免费广告支持频道的推出对美国媒体战略的影响 - 美国市场竞争一直很激烈，但现在更加理性，FanDuel免费广告支持频道的推出有助于公司的媒体战略，但具体是否能抵消全国营销支出还需观察 [138] 问题13: 4月的交易情况及美国消费者3月底奖金再投入的迹象 - 公司对4月的交易情况满意，对全年前景充满信心，消费者奖金再投入是合理预期，但未提供具体细节 [150] 问题14: 英国市场可承受性指导的结果及对之前指导的影响 - 英国市场的指导范围仍为2500万 - 5000万美元，预计在2024年下半年实现，公司对市场的进一步进展感到满意 [148] 问题15: 美国市场客户获取成本的效率以及应对州税增加的措施 - 公司对美国市场客户获取成本的效率感到满意，长期回报周期没有明显变化。对于州税增加，公司认为合理的税率能优化州政府的税收收入，目前伊利诺伊州的相关讨论暂无新进展 [159][156] 问题16: 运营总部迁至纽约的影响及美国市场第一季度AMPs增长放缓的原因 - 运营总部迁至纽约不会带来显著的成本变化，第一季度AMPs增长放缓是因为与第四季度相比，俄亥俄州的完整季度对比和北卡罗来纳州仅三周的对比影响了数据，但公司对新州和现有州的增长都很满意 [165][166] 问题17: 美国市场销售和营销费用增长16%的投资方向及后续趋势 - 销售和营销费用的增长主要与新州推出和现有州的客户获取有关，投资模式与往年相似，会根据体育赛事等因素进行调整，以实现良好的回报和未来价值的嵌入 [170] 问题18: 其他部门结构毛利率变化的原因及对奖金再投入的影响 - 英国和澳大利亚市场结构毛利率的变化受益于更多的投注和BetBuilder功能，以及促销费用的效率提升，公司会保持毛利率在合理水平 [173]

业绩总结 - 2024年第一季度收入为33.97亿美元，同比增长16%[19] - 2024年第一季度毛利为16.04亿美元，同比增长16.4%[21] - 2024年第一季度调整后的EBITDA为5.14亿美元，同比增长46%[19] - 2024年第一季度调整后的EBITDA利润率为15.1%，高于2023年同期的12.1%[22] - 2024年第一季度净亏损为1.77亿美元，同比增加59.5%[21] - 2024年第一季度每股净亏损为1.10美元，同比增加89.7%[23] - 2024年第一季度调整后的每股收益为0.10美元，同比下降85.5%[23] 用户数据 - 2024年第一季度的平均月活跃玩家（AMPs）为1389.8万，同比增长15%[8] - 美国市场的收入增长32%，达到14.10亿美元[19] - 国际市场的收入增长5%，达到7.97亿美元[19] - 2024年第一季度集团除美国外的收入为19.87亿美元，同比增长8%[19] 未来展望 - 预计2024年美国市场的收入中点为60亿美元，调整后EBITDA中点为7.1亿美元[20] 现金流与负债 - 2024年第一季度经营活动产生的净现金为3.37亿美元，较2023年同期的-4900万美元显著改善[25] - 2024年第一季度调整后的自由现金流为1.57亿美元，较2023年同期的-5000万美元显著改善[25] - 截至2024年3月31日，净债务为56.84亿美元，较2023年12月31日的57.95亿美元减少1.9%[24]

公司收购与股权 - 2024年1月公司收购塞尔维亚MaxBet 51%控股权，现金对价1.44亿美元（1.32亿欧元），协议含2029年收购剩余49%股权的期权[132] 市场规模与增长 - 全球在线博彩市场2024 - 2028年预计复合年增长率为10.9%，受线上渠道迁移和监管市场增加驱动[134] - 2016 - 2023年土耳其、印度、格鲁吉亚博彩市场复合年增长率分别为27.2%、22.9%、21.5%，西班牙市场为2.5%，其线上细分市场为10.9%[141] 业务开展地区 - 截至2024年3月31日，FanDuel在美国22个合法监管在线体育博彩州和5个合法监管iGaming州开展业务[135] 政策法规影响 - 英国政府计划2024年9月起对25岁以上成人在线老虎机游戏设每轮5英镑最高赌注限制，18 - 24岁设每轮2英镑限制[137] - 公司预计英国白皮书提议措施对UKI业务年增量收入影响在5000万 - 1亿英镑[137] - 2024年意大利在线博彩渗透率预计为22%，市场有增长空间，公司预计监管变化无重大影响[138][140] - 2024年7月1日起，澳大利亚维多利亚州消费点税率将从10%提高到15%[143] 玩家数据 - 2024年第一季度集团总平均月玩家数（AMPs）为1372.2万，2023年同期为1234.9万[145] - 2024年第一季度活跃月付费用户（AMPs）达1370万，环比增长11%[149] 营收情况 - 2024年第一季度公司营收33.97亿美元，同比增长16%，主要因玩家基数扩大、美国业务扩张、英国iGaming业务增长及MaxBet的加入，但体育赛事结果对营收增长有5%的负面影响[149] - 2024年第一季度美国业务营收14.1亿美元，同比增长32%，AMPs增长15%，调整后EBITDA为2600万美元，利润率从-4.9%提升至1.8%[164][167] - 2024年第一季度英国业务营收8.61亿美元，同比增长17%，AMPs增长2%，调整后EBITDA为2.68亿美元，利润率从28.0%提升至31.1%[171][170] - 2024年第一季度国际业务总营收为7.97亿美元，较2023年同期的7.6亿美元增长5%，活跃付费用户（AMP）增长20%至473.8万[176][177] - 2024年第一季度体育博彩业务营收为1.6亿美元，较2023年同期的1.81亿美元下降12%，净营收利润率下降370个基点至10.2%，但投注额增长21%至15.67亿美元[176][178] - 2024年第一季度电子游戏业务营收为6亿美元，较2023年同期的5.53亿美元增长8%[178] - 2024年第一季度其他业务营收为3700万美元，较2023年同期的2600万美元增长42%[177][178] - 2024年第一季度澳大利亚业务营收为3.29亿美元，较2023年同期的3.51亿美元下降6%，投注额下降19%至25.46亿美元，但体育博彩净营收利润率提高180个基点至12.9%[181][183] 成本与费用 - 2024年第一季度销售成本17.93亿美元，同比增长16%，占营收比例保持在53%[150] - 2024年第一季度技术研发费用1.9亿美元，同比增长13%，主要用于产品开发[151] - 2024年第一季度销售和营销费用8.81亿美元，与去年同期基本持平，占营收比例从30%降至26%[152] 利润情况 - 2024年第一季度净亏损1.77亿美元，同比增加6600万美元，亏损率从3.8%升至5.2%[158] - 2024年第一季度调整后EBITDA为5.14亿美元，同比增长46%，利润率从12.1%提升至15.1%[159] - 2024年第一季度运营利润为1.24亿美元，去年同期亏损1500万美元[154] - 2024年第一季度英国及爱尔兰地区调整后EBITDA为2.68亿美元，较2023年同期的2.06亿美元增加6200万美元，调整后EBITDA利润率提高310个基点至31.1%[174] - 2024年第一季度国际业务调整后EBITDA为1.73亿美元，较2023年同期的1.49亿美元增长16%，调整后EBITDA利润率提高210个基点至21.7%[179] - 2024年第一季度澳大利亚业务调整后EBITDA为8300万美元，较2023年同期的8500万美元下降2%，调整后EBITDA利润率提高100个基点至25.2%[184] 现金与债务 - 截至2024年3月31日，公司拥有13.53亿美元现金及现金等价物，预计可通过可用现金、内部生成资金和集团10亿英镑的承诺循环信贷安排满足短期和长期现金需求[194] - 2024年3月14日，公司对2028年到期的美元优先第一留置权定期贷款B进行再融资，新增5.14亿美元定期贷款B[195] - 2024年4月29日，公司子公司发行5.25亿美元6.375%优先担保票据和5亿欧元5.000%优先担保票据，用于偿还现有贷款及支付相关费用[199] - 截至2024年3月31日，公司长期债务本金总额为69亿美元，其中4600万美元在12个月内到期，12个月内应付利息总额为4.94亿美元[200] - 截至2024年3月31日，公司经营租赁义务为4.9亿美元，其中1.28亿美元在12个月内支付[201] - 截至2024年3月31日，已知合同和其他义务的现金需求总计29.96亿美元，其中8.31亿美元在2024年剩余时间支付，已签约但未发生的资本支出承诺为3800万美元[202] 现金流量 - 2024年第一季度，公司经营活动产生的净现金为3.37亿美元，较2023年同期增加3.86亿美元[203][204] - 2024年第一季度，公司投资活动使用的净现金为2.59亿美元，较2023年同期增加1.32亿美元，增幅为104%，主要因收购MaxBet的现金支付[203][207] - 2024年第一季度，公司融资活动使用的净现金为1.81亿美元，而2023年同期为提供净现金200万美元，主要因借款净收益减少[203][208] 其他事项 - 截至本季度报告日期，公司没有对投资者有重大影响的表外安排[209] - 2024年第一季度，Fox期权负债公允价值计量方法无变化，3月31日公允价值范围为1.68亿美元至14.45亿美元[211][212] - 2024年第一季度，公司市场风险敞口无重大变化[214] 特定地区市场情况 - 2023年澳大利亚在线博彩占市场26%，受疫情后消费者需求疲软影响，赛马市场疲软，体育细分市场持续增长[142]

整体财务业绩 - 2024年Q1平均月活跃玩家（AMPs）达1372.2万，同比增长11%，营收33.97亿美元，同比增长16%，净亏损1.77亿美元，调整后EBITDA为5.14亿美元，同比增长46%[2] - 2023财年全球收入117.9亿美元，同比增长25%，2024年第一季度全球收入33.97亿美元[45] - 2024年第一季度，公司实现营收33.97亿美元，较2023年同期的29.18亿美元增长16.4%[63] - 2024年第一季度，公司毛利润为16.04亿美元，较2023年同期的13.77亿美元增长16.5%[63] - 2024年第一季度，公司净亏损1.77亿美元，较2023年同期的1.11亿美元有所扩大[63] - 2024年第一季度，归属于公司股东的净亏损为1.96亿美元，较2023年同期的1.02亿美元有所扩大[63] - 2024年第一季度，基本和摊薄后每股净亏损均为1.10美元，2023年同期为0.58美元[63] - 2024年第一季度，公司综合亏损为3.75亿美元，2023年同期为综合收益5400万美元[63] - 2024年第一季度集团调整后EBITDA为5.14亿美元，2023年同期为3.52亿美元；集团调整后EBITDA利润率为15.1%，2023年同期为12.1%[66] - 2024年第一季度调整后自由现金流为1.57亿美元，2023年同期为 - 0.5亿美元[68] - 2024年第一季度调整后归属于Flutter股东的净利润为0.18亿美元，2023年同期为1.23亿美元[72] - 2024年第一季度集团总营收33.97亿美元，同比增长16%；调整后EBITDA为5.14亿美元，同比增长46%[77] - 2024年第一季度调整后每股收益为0.10美元，2023年同期为0.69美元；归属于Flutter股东的净亏损为每股1.10美元，2023年同期为每股0.58美元[75] 美国市场表现 - 美国市场Q1表现出色，AMPs增长15%，营收增长32%，FanDuel在体育博彩和iGaming领域市场份额领先[4] - 北卡罗来纳州业务成功推出，45天内有5.3%的成年人口注册成为FanDuel客户，2022年前上线州的新玩家获取量增长12%[4] - 产品改进推动iGaming玩家（AMPs增长34%）和营收（增长49%）增长[4] - 2024年Q1美国调整后EBITDA为2600万美元（2023年Q1为 - 5300万美元）[7] - 2024年Q1美国体育博彩营收增长30%，iGaming营收增长49%，但受3月疯狂三月大学篮球锦标赛不利体育结果影响[23] - 美国市场收入和调整后EBITDA中点分别为60亿美元和7.1亿美元，同比增长36.3%和206.1%[40] - 2024年第一季度美国营收14.10亿美元，同比增长32%[77] - 2024年第一季度美国调整后EBITDA为0.26亿美元[77] - 2024年第一季度平均每月玩家数量方面，美国为389.8万人，同比增长15%[78] - 2024年第一季度体育博彩投注额方面，美国为134.84亿美元，同比增长24%[78] - 2024年第一季度体育博彩净收入利润率方面，美国为7.3%，同比增加40个基点[78] - 2024年第一季度iGaming收入方面，美国为38.8亿美元，同比增长49%[78] - 2024年第一季度销售成本方面，美国为8.33亿美元，同比增长29%[78] - 美国GAAP下，2024年第一季度运营利润为1.24亿美元，2023年同期为亏损0.15亿美元[82] 非美国市场表现 - 集团非美国市场AMPs增长10%，营收增长8%，得益于iGaming的强劲表现和1月对MaxBet的收购[4] - 集团非美国调整后EBITDA为4.88亿美元，增长20%[7] - 集团非美国市场收入和调整后EBITDA中点分别为78.5亿美元和17.3亿美元，同比增长6.3%和5.4%[40] - UKI收入增长17%（按固定汇率计算增长12%），AMP2增长2%，iGaming增长27%，体育博彩增长9%，体育博彩净收入利润率同比提高100个基点至12.6%，调整后EBITDA增长30%，利润率提高310个基点[27] - 国际业务AMP2增长20%，收入增长5%（按固定汇率计算增长6%），iGaming增长8%，体育博彩收入下降12%，主要因体育赛事结果不利[28] - 整合与投资市场增长8%，收购MaxBet贡献4700万美元收入，排除MaxBet后增长持平，部分地区有不同程度增长和下降[29][31] - 澳大利亚收入下降6%（按固定汇率计算下降2%），体育博彩净收入利润率提高180个基点至12.9%，调整后EBITDA为8300万美元，下降3%（按固定汇率计算增长2%）[32] - 2024年第一季度UKI营收8.61亿美元，同比增长17%；国际业务营收7.97亿美元，同比增长5%；澳大利亚营收3.29亿美元，同比下降6%[77] - 2024年第一季度UKI调整后EBITDA为2.68亿美元，同比增长30%；国际业务调整后EBITDA为1.73亿美元，同比增长16%；澳大利亚调整后EBITDA为0.83亿美元，同比下降2%[77] - 2024年第一季度平均每月玩家数量方面，UKI为409.6万人，同比增长2%；国际业务为473.8万人，同比增长20%[78] - 2024年第一季度体育博彩投注额方面，UKI为32.63亿美元，同比增长1%；国际业务为15.67亿美元，同比增长21%[78] - 2024年第一季度体育博彩净收入利润率方面，UKI为12.6%，同比增加100个基点；澳大利亚为12.9%，同比增加180个基点[78] - 2024年第一季度iGaming收入方面，UKI为4.06亿美元，同比增长27%；国际业务为6亿美元，同比增长8%[78] - 2024年第一季度销售成本方面，UKI为3.14亿美元，同比增长19%；国际业务为3.74亿美元，同比增长20%；澳大利亚为1.74亿美元，同比下降7%[78] 财务指标与现金流 - 集团调整后EBITDA利润率增长310个基点至15.1%，净现金流由经营活动提供增加3.86亿美元至3.37亿美元，调整后自由现金流为1.57亿美元[2][7] - 总债务从2023年12月31日的70.56亿美元降至68.36亿美元，净债务基本持平，杠杆率从3.1倍降至2.8倍，中期目标为2.0 - 2.5倍[36] - 销售和营销费用占收入的百分比降低420个基点至13.0%，调整后EBITDA增长16%，利润率提高210个基点[31] - 截至2024年3月31日，公司总资产为243.9亿美元，较2023年末的246.35亿美元略有下降[62] - 截至2024年3月31日的三个月，公司经营活动净亏损1.77亿美元，2023年同期为1.11亿美元[64] - 折旧和摊销为2.97亿美元，与2023年同期持平[64] - 经营活动产生的净现金为3.37亿美元，2023年同期使用现金4900万美元[64] - 投资活动中，物业和设备采购为2200万美元，2023年同期为1800万美元[64] - 无形资产采购为5700万美元，2023年同期为4300万美元[64] - 资本化软件为7300万美元，2023年同期为6600万美元[64] - 收购净使用现金1.07亿美元，2023年同期无相关数据[64] - 投资活动净使用现金2.59亿美元，2023年同期为1.27亿美元[64] - 应收账款净额为1945万美元，2023年同期数据未提及[64] - 预付费用和其他流动资产为1300万美元，2023年同期为 - 7300万美元[64] - 2024年第一季度净亏损1.77亿美元，2023年同期为1.11亿美元[66] - 2024年第一季度经营活动提供的净现金为3.37亿美元，2023年同期为 - 0.49亿美元[68] - 截至2024年3月31日，净债务为56.84亿美元，截至2023年12月31日为57.95亿美元[70] - 2024年第一季度发行普通股所得款项为1.41亿美元[Content] - 2024年第一季度发行长期债务所得款项（扣除交易成本）为6.39609亿美元，偿还长期债务为8.34亿美元[Content] - 截至2024年3月31日，现金、现金等价物和受限现金为31.57亿美元，截至2023年同期为28.41亿美元[Content] - 2024年第一季度利息支付为1.23亿美元，所得税支付为0.295亿美元[Content] 财务指引与信心 - 公司对2024财年指引保持信心，尽管3月最后两周美国体育结果不利[5] - 公司对2024财年财务指引保持信心，无变化，前提是体育赛事结果符合预期、汇率和监管税收框架稳定[34] 上市与总部迁移 - 预计2024年5月31日美国主要上市生效，运营总部迁至纽约[4][7] - 5月1日股东投票将主要上市地迁至美国，预计5月31日生效，运营总部迁至纽约[37] 非GAAP财务指标定义 - 公司使用调整后EBITDA、调整后EBITDA利润率等非GAAP财务指标补充按美国公认会计原则列报的业绩[50] - 净债务定义为总债务减去现金及现金等价物等，杠杆比率为净债务除以调整后EBITDA[58][59] - 调整后自由现金流定义为经营活动提供的净现金减去相关项目，以更好反映公司产生现金的能力[60]

财务数据和关键指标变化 - 2023年集团收入同比增长25%至118亿美元，进一步调整后EBITDA增长45%至19亿美元，进一步调整后利润率提高230个基点 [26] - 法定会计基础上，集团净亏损12亿美元，主要因PokerStars减值、无形资产摊销和FanDuel股份的Fox期权市值调整等非现金费用 [27] - 调整后每股收益增长25%至3.51美元，调整后自由现金流增长63%至9.38亿美元 [28] - 净债务与进一步调整后EBITDA比率降至3.1倍，中期杠杆目标从1 - 2倍提高到2 - 2.5倍 [33] - 2024年前11周（截至3月17日）收入同比增长23% [35] - 2024年美国预计收入58 - 62亿美元，进一步调整后EBITDA增至7.1亿美元；美国以外预计收入78.5亿美元，进一步调整后EBITDA为17.3亿美元 [38][39] 各条业务线数据和关键指标变化 美国业务 - FanDuel 2023年首次实现全年正的进一步调整后EBITDA，Q4体育博彩净游戏收入占比53% [10] - 2023年新增370万体育博彩和iGaming玩家，比上一年增加19% [12] - 体育博彩结构性持有利润率在Q4达到13.5% [11] - FanDuel Casino在2024年1月成为市场第一品牌，自2022年7月以来市场份额增加7个百分点 [14] - 2024年前11周美国收入同比增长56%，排除新州推出影响后增长34% [35][36] 英国及爱尔兰业务 - 2023年市场份额增加2个百分点 [16] - 进一步调整后EBITDA增长17%，体育和游戏收入分别增长11%和18% [31] 澳大利亚业务 - Sportsbet活跃月玩家（AMP）增长2%至110万，但人均消费降至疫情前水平 [18] - 2023年下半年赛马市场疲软，预计持续到2024年，进一步调整后EBITDA下降27% [18][31] 国际业务 - 意大利在线收入按预估基础增长20%，印度Junglee Q4的AMP增长53%，土耳其收入同比增长36% [21][22] - 按预估基础，收入增长6%，进一步调整后EBITDA利润率扩大200个基点，销售和营销费用占收入比例降低570个基点 [32] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场，FanDuel在体育博彩和iGaming领域表现强劲，市场份额不断扩大 [10][14] - 英国及爱尔兰市场，业务表现出色，市场份额增加 [16] - 澳大利亚市场，赛马市场疲软，监管和合规成本增加，盈利能力下降 [18][19] - 国际市场，意大利、印度、土耳其等市场增长强劲 [21][22] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划将主要上市地迁至纽约证券交易所，若5月1日股东大会批准，预计5月31日生效 [9] - 美国业务持续投资以获取新客户，注重产品创新和市场份额扩大 [10][11] - 国际业务投资重点市场，通过收购和合作扩大市场份额 [21][23] - 公司强调Flutter Edge，利用全球布局创造卓越回报 [8] - 行业竞争激烈，公司通过产品优势、定价准确性和客户获取策略保持竞争力 [10][11] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2023年业务表现出色，FanDuel在2024年将产生显著的进一步调整后EBITDA，非美国业务具有多元化优势 [24] - 2024年开局良好，对全年业绩充满信心 [35][40] - 澳大利亚市场面临挑战，但Sportsbet规模和品牌优势使其处于有利地位 [20] 其他重要信息 - 公司采用美国报告格式、美国公认会计原则（U.S. GAAP）和美元进行报告 [4] - 2023年在安全赌博倡议上投资1亿美元，比上一年增加25% [18] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：美国业务指导中收入增长强劲，但EBITDA转化率低于同行，如何理解成本投资方法？PokerStars战略和运营有何变化及协同效应？ - 公司表示美国业务旨在扩大规模，持续投资获取新客户，回报良好；PokerStars品牌向本地英雄品牌开放，可增加盈利能力并降低资本支出 [41][46][47] 问题2：美国业务指导的关键绩效指标（KPI），如结构性持有假设或交易量增长，以及达到较高收入增长的因素？非美国业务全年各地区表现差异？ - 目前无法提供美国业务KPI更多细节，后续资本市场日再分享；澳大利亚业务面临挑战，英国业务表现出色，国际业务有好有坏 [51][53][55] 问题3：新的杠杆目标提高，是否意味着并购野心？并购优先事项？市场促销环境预期？ - 杠杆目标提高是业务成熟、现金生成能力增强和风险降低的自然结果；并购优先考虑获取市场领先地位的业务；将根据回报标准进行投资和促销 [58][59][64] 问题4：Sisal零售客户向在线转化的驱动因素？FanDuel独特访问和低延迟数字流对游戏内投注指标的影响？ - Sisal通过优质产品和庞大的彩票客户漏斗实现零售向在线转化；FanDuel的产品质量是业绩驱动的关键因素 [67][68][70] 问题5：美国当前业务增长的支撑因素？2024年总赢率扩大的推动因素和连投渗透率的提升空间？ - 目前无法提供更多当前业务增长细节，Q1和Q4是关键时期，连投产品表现出色；总赢率扩大得益于定价准确性和连投渗透率 [73][74][76] 问题6：美国iGaming业务能否成为整体第一？美国COGS指导中税收和成本变化预期？ - 美国iGaming业务势头强劲，将继续投资以扩大市场份额；56.5%的COGS假设税收和监管环境不变 [80][81][82] 问题7：美国iGaming年初至今的增长是否包括交易量和促销费用减少？三月疯狂赛事对年初至今趋势的影响？ - 游戏增长主要由交易量驱动，三月疯狂赛事情况将在Q1完整更新时分享 [84][85] 问题8：英国白皮书措施对业绩指导有无变化？部分州提高税率对长期目标的影响？ - 白皮书影响的指导未更新；潜在税率提高未纳入长期指导，公司与各州沟通以营造良好环境 [87][88][89] 问题9：巴西并购策略？结构赢率在2024年的变化趋势？ - 巴西业务表现良好，将根据当地市场需求开发产品；并购注重获取本地英雄业务并提供支持；结构赢率将因连投产品受欢迎而继续增长，后续资本市场日再详细说明 [91][93][96] 问题10：2024年是否是澳大利亚业务最差表现？并购考虑的资产类型和彩票业务扩张看法？ - 澳大利亚业务面临挑战，但有市场份额、品牌和团队优势；并购考虑填补能力缺口和获取市场领先地位的业务；看好彩票业务的交叉销售潜力 [98][99][100] 问题11：能否提供利润桥细节？英国市场GGR份额增加的原因和可持续性？ - 团队可沟通利润桥细节，但此次报告未提供以免增加复杂性；英国市场份额增加得益于提前应对安全赌博变化和优质产品，团队执行出色 [102][103][105] 问题12：毛利润率展望及成本增加来源？ - 随着收入增加，固定成本基础上的规模效益将自然扩大利润率；成本销售与资本市场日讨论一致，未提供更多细节 [107][109][110]

业务规模与营收 - 2023财年全球月均活跃玩家（AMP）达1230万，营收1179亿美元[30] - 美国市场预计持续增长，非美市场规模达3180亿美元且在增长，仅30%市场机会在线上，受监管市场规模1880亿美元[32] - 美国业务营收从2021财年的19.15亿美元增长134.2%至2023财年的44.84亿美元，非美业务营收从63.93亿美元增长14.3%至73.06亿美元[44] - 2023财年体育博彩、电子游戏和其他产品营收占比分别为55.9%、39.2%和5.0%，集团90.1%营收来自在线业务[51] - 2023财年美国、英国和爱尔兰、澳大利亚和国际部门营收占比分别为38.0%、25.8%、12.3%和23.9%[60] - 2023财年公司总营收117.9亿美元，美国、英国及爱尔兰、澳大利亚、国际业务营收分别为43.91亿、30.47亿、14.47亿、28.12亿美元，占比分别为37.2%、25.8%、12.3%、23.9%[64][65][68][69] 业务目标 - 目标到2026年底超50%活跃在线客户使用Play Well工具，到2030年12月达75%，截至2023年12月31日为44.9%[38] - 目标到2026年底董事会以下40%高层领导为女性，截至2023年12月31日为35.7%[39] - 目标到2035年实现净零碳排放[41] 市场份额 - 2023年12月31日止三个月，FanDuel体育博彩在美国上线州的在线体育博彩市场份额为43.2%，FanDuel赌场和PokerStars（美国）所在州的电子游戏市场份额为25.7%[62] 业务覆盖范围 - 截至2023年12月31日在超100个国家提供产品，全球有1230万AMPs[60] - 截至2023年12月31日，FanDuel在线体育博彩在20个州可用，在线赌场在5个州可用，付费DFS服务在44个州可用，在线赛马博彩产品在32个州可用，免费游戏产品在50个州可用，PokerStars（美国）iGaming产品在3个州可用[63] - 公司在英国及爱尔兰有576家Paddy Power博彩店[64] - 自2024年1月起，PokerStars（美国）将纳入国际业务板块进行报告[63] - 公司旗下TVG运营的赛马提前存款投注服务覆盖32个州[108] - 公司FanDuel DFS付费参赛竞赛覆盖44个州和哥伦比亚特区，免费参赛竞赛覆盖50个州和哥伦比亚特区，其中23个州有明确法律认定梦幻体育竞赛合法[109] - 公司通过Betfair、PokerStars等品牌在意大利开展在线博彩和iGaming业务，持有意大利海关和垄断局颁发的特许权[126] - 公司PokerStars、Betfair等品牌在西班牙持有DGOJ颁发的运营许可证，可提供博彩和iGaming产品[127] - 公司PokerStars在德国持有GGL颁发的许可证，可运营在线扑克和老虎机产品[128] - 公司Junglee Games品牌在印度运营的游戏受印度电子和信息技术部发布的规则监管[129] - 公司通过子公司持有马耳他和奥尔德尼的多司法管辖区博彩许可证，用于向无本地许可证的司法管辖区提供在线博彩产品[133] - 公司在Alderney和Malta持有多类博彩牌照，Sky Bet持有Alderney的1类和2类电子博彩牌照，公司在Malta持有4个面向消费者的可再生牌照和1个面向企业的可再生牌照[142][144] - 公司在多个国家和地区运营，PokerStars在20个地区、Betfair在6个地区本地运营，还持有罗马尼亚、马耳他和瑞典的技术牌照，Sisal在摩洛哥、土耳其和突尼斯持有彩票特许权[147] 业务投入 - 2023财年公司在销售和营销上花费37.76亿美元，在技术研发上投资7.65亿美元[75][76] 技术与产品 - 截至2023财年，公司全球约有7000名技术人员，支持新产品开发等工作[79] - 2023财年公司全球技术战略使产品得到改进，如FanDuel扩展Same Game Parlay产品等[80] 营销与合作 - 公司通过多种营销渠道获客，与众多体育联盟和专业团队建立合作关系[72][73][74] 知识产权 - 公司拥有多项关键知识产权，通过多种方式保护知识产权[81][83] 股权与决策 - Fox有权在2030年12月前以43亿美元（每年有5%复利调整）的价格收购FanDuel Parent 18.6%的Fastball Units[87] - 若Fastball持有至少5%的FanDuel LLC已发行单位，FanDuel进行超7500万美元现金收购等多项重大决策需获其书面同意[88] 法律监管 - 公司业务受多地区法律监管，需满足确保无不适格主体参与等多项要求[91][92][93][94] - 公司采用IP地址、国家和地理位置等方式限制用户访问在线博彩产品[96] - 公司支持iGaming监管，力求与政府合作制定有利法规并率先获新地区牌照[98] - 公司在美、英、澳等多地获博彩和iGaming产品许可，许可分两类[99] - 截至2023年12月31日，美国35个州合法化零售体育博彩，28个州合法化在线体育博彩，6个州合法化iGaming[102] - 公司依赖与博彩实体合作的“皮肤”或直接获州许可进入美国市场，与Boyd合作获多地首“皮肤”访问权[103][104] - 公司在美多地运营FanDuel零售体育博彩店、iGaming和体育博彩产品及PokerStars iGaming产品[105] - 英国政府2020年12月开始审查《英国博彩法案》，2023年4月发布白皮书，提议对在线老虎机游戏设定每轮2 - 15英镑的最高投注限额[113][114] - 爱尔兰政府2022年12月发布《博彩监管法案》草案，提议设立博彩监管机构，对违规持牌人处以最高为年营业额10%或2000万欧元的罚款[121] - 公司澳大利亚子公司持有北领地赛马委员会颁发的体育博彩可再生许可证[125] - 违反GDPR，严重侵权最高罚款为前一年全球收入的4%或2000万欧元，较轻侵权最高罚款为前一财年全球收入的2%或1000万欧元；违反UK GDPR，最高罚款为年度全球收入的4%或1750万英镑[152][153] - 违反欧盟《数字服务法》最高罚款可达组织全球年营业额的6%，违反欧盟《人工智能法》最高罚款可达3000万欧元或全球年营业额的6%[156] - 公司依据多司法管辖区牌照向部分司法管辖区提供博彩产品，若当地明确禁止则采取措施阻止访问[135][136] 员工情况 - 截至2023年12月31日，公司在23个国家拥有23053名员工，美国占13.1%，UKI占36.7%，澳大利亚占5.4%，国际业务占44.8%[162] - 约7000名员工属于技术部门，其中约3200人专注于软件工程[162] - 全球员工离职率为21%，其中14%为自愿离职[162] - 截至2023财年，4970名员工受集体谈判协议约束[162] 合规管理 - 公司制定严格内部合规计划，有零容忍反洗钱等政策，采取多种措施确保合规[158][159][160] 市场风险管理 - 公司对市场风险进行管理，利用衍生品管理损益波动，不持有投机或交易性质的衍生金融工具[681] - 公司体育博彩业务有单独风险部门，采用传统博彩方法和其他行业风险管理技术，设定体育博彩投注风险接受的预定义限额[682][683] - 公司金融工具面临信用风险，主要包括现金及现金等价物、玩家存款和衍生品，对交易对手设定保守信用评级和期限限制[684] - 公司面临外汇风险，通过匹配外币资产和负债、集中借入外币债务、使用远期合约和其他衍生工具等方式降低风险[687] - 公司对汇率波动进行敏感性分析，展示了2021 - 2023年英镑对欧元、澳元和美元汇率10%涨跌对利润和权益的影响[691][692] - 公司面临利率风险，截至2023财年和2022财年，未偿还浮动利率长期债务总额分别为31.85亿美元和46.28亿美元，市场利率上升100个基点将使2021 - 2023年长期债务利息费用分别增加3700万美元、4700万美元和3700万美元[693] - 公司2023财年市场风险无重大变化[694] 企业社会责任与多元化 - 公司2022年推出积极影响计划，其中“更好地工作”目标是到2030年底通过多元化、公平和包容战略创建代表运营地区的团队[165][167] - 公司全球倡导计划有性别、多元文化、LGBTQIA +和无障碍四个重点领域，已在公司运营一年并获执行委员会高层支持[168] - 公司设定到2026年底全球高层领导职位中女性占比达40%的目标，截至2023年12月31日，董事会以下高层领导职位中女性占比35.7%[169]

2023财年整体营收情况 - 2023财年总营收为1.179亿美元，较2022财年的9463万美元增长24.6%[3][5] - 2023财年总营收为4484万美元，相比2021财年的1915万美元有大幅提升[7] - 2023财年总营收为30.47亿美元，高于2022财年的26.64亿美元[9] - 2023财年总营收为14.47亿美元[11] - 2023财年总营收为28.12亿美元，调整后EBITDA为5.92亿美元，利润率21.1%[13] - 2021 - 2023财年收入分别为83.08亿美元、94.63亿美元、117.9亿美元[20] - 2021 - 2023财年PokerStars US总营收分别为1.11亿美元、0.82亿美元和0.8亿美元[34] 2023财年利润相关情况 - 2023财年毛利润为5588万美元，较2022财年的4650万美元增长20.2%[3] - 2023财年调整后EBITDA为1678万美元，较2022财年的1142万美元增长46.9%[5] - 2023财年调整后EBITDA利润率为14.2%[5] - 2023财年进一步调整后EBITDA为1874万美元，较2022财年的1289万美元增长45.4%[5] - 2023财年进一步调整后EBITDA利润率为15.9%[5] - 2023财年调整后EBITDA利润率为1.4%，较2021财年的 - 37.1%有所改善[7] - 2023财年调整后EBITDA为8.88亿美元，高于2022财年的7.57亿美元[9] - 2023财年调整后EBITDA利润率为29.1%，高于2022财年的28.4%[9] - 2023财年调整后EBITDA为3.48亿美元，利润率为24.1%[11] - 2023财年进一步调整后EBITDA为3.56亿美元，利润率为24.6%[11] - 2023财年进一步调整后EBITDA为6.27亿美元，利润率22.3%[13] - 2021 - 2023财年调整后EBITDA分别为8.86亿美元、11.42亿美元、16.78亿美元[20] - 2021 - 2023财年调整后EBITDA利润率分别为10.7%、12.1%、14.2%[20] - 2021 - 2023财年归属于Flutter股东的调整后净利润分别为4.38亿美元、4.94亿美元和6.23亿美元[28] - 2021 - 2023财年调整后每股收益分别为2.49美元、2.79美元和3.51美元[29] 2023财年玩家数据情况 - 2023财年平均每月玩家数量为1232.5万人，较2022财年的1024.5万人增长20.3%[5] - 2023财年平均月活跃玩家为320.9万人，较2021财年的155.7万人有显著增长[7] - 2023财年平均月活跃玩家数为391.1万，较2022财年的371万有所增长[9] - 2023财年平均月活跃玩家数为111.1万（单位：千）[11] - 2023财年平均月活跃玩家数为409.4万，较2022财年的312.6万增长显著[13] - 2021 - 2023财年PokerStars US平均月玩家数分别为8.8万、7.1万和5.7万[34] 2023财年体育博彩情况 - 2023财年体育博彩投注额为7.0302亿美元，较2022财年的5.8327亿美元增长20.5%[5] - 2023财年体育博彩净营收利润率为9.4%[5] - 2023财年体育博彩投注额达4.1078亿美元，远高于流水2021财年的1.5474亿美元[7] - 2023财年体育博彩净收入利润率为7.5%，整体较为稳定[7] - 2023财年在线体育博彩总投注额为107.22亿美元，与2022财年的107.14亿美元基本持平[9] - 2023财年在线体育博彩净收入利润率为11.3%，高于2022财年的10.2%[9] - 2023财年零售体育博彩总投注额为16.5亿美元，略低于2022财年的16.69亿美元[9] - 2023财年零售体育博彩净收入利润率为15.3%，高于2022财年的13.5%[9] - 2023财年体育博彩投注额为120.51亿美元[11] - 2023财年体育博彩净收入利润率为12.0%[11] - 2023财年体育博彩投注额达48.02亿美元，高于2022财年的30.08亿美元[13] - 2023财年体育博彩净收入利润率为12.5%，iGaming收入为20.96亿美元[13] - 2021 - 2023财年PokerStars US体育博彩总投注额分别为3.61亿美元、1.9亿美元和0.62亿美元[34] - 2021 - 2023财年PokerStars US体育博彩净收入利润率分别为3.5%、4.5%和6.3%[34] 2023财年成本费用情况 - 2023财年未分配公司间接费用为215万美元[5] - 2023财年基于股份的薪酬费用为102万美元[7] - 2023财年销售成本为2602万美元，较2021财年的1032万美元有所增加[7] - 2023财年技术研发费用为225万美元[7] - 2023财年销售与营销费用为1197万美元[7] - 2023财年一般及行政费用为395万美元[7] - 2023财年销售成本为11.15亿美元，高于2022财年的10.47亿美元[9] - 2023财年销售与营销费用为5.93亿美元，低于2022财年的6.04亿美元[9] - 2023财年基于股份的薪酬费用为800万美元[11] - 2023财年销售成本为7.64亿美元[11] - 2023财年技术研发费用为3200万美元[11] - 2023财年销售与营销费用为2.25亿美元[11] - 2023财年销售成本为12.86亿美元，技术研发费用2.02亿美元[13] - 2023财年股份支付费用为3500万美元[13] - 销售与营销、行政等费用在2023财年有不同程度变化[13] - 2023财年交易费用及相关成本为9200万美元[20] - 2023财年重组和整合成本为1.26亿美元[20][21] 2021 - 2023财年其他财务数据情况 - 2021 - 2023财年净亏损分别为7.57亿美元、3.7亿美元、12.11亿美元[18][20] - 2021 - 2023财年经营活动提供的净现金分别未提及、11.63亿美元、9.37亿美元[18] - 2021 - 2023财年投资活动使用的净现金分别为2.54亿美元、25.17亿美元、6.02亿美元[18] - 2021 - 2023财年融资活动（使用）/提供的净现金分别为3.61亿美元、17.83亿美元、 - 1.13亿美元[18] - 2021 - 2023财年调整后自由现金流分别为4.21亿美元、5.76亿美元和9.38亿美元[26] - 2021 - 2023财年调整后净债务分别为35.65亿美元、56.74亿美元和57.95亿美元[26] 2024年业务调整情况 - 自2024年1月1日起，调整后EBITDA将剔除股份支付费用[14][15] - 2024年第一季度起，集团将把PokerStars US纳入国际部门报告[16] - 自2024年1月1日起，PokerStars US将纳入国际部门进行报告[32] - 自2024年1月1日起，调整后EBITDA将排除股份支付成本[35] 非GAAP财务指标相关情况 - 非GAAP财务指标包括调整后EBITDA、进一步调整后EBITDA等多项指标，用于补充按美国公认会计原则列报的结果[37] - 调整后EBITDA定义为集团基础上的所得税前净利润等多项费用前的利润[38] - 进一步调整后EBITDA为调整后EBITDA排除股份支付成本，2024年1月1日起调整后EBITDA将排除该成本[39] - 调整后归属于Flutter股东的净利润是对交易费用等多项税后影响调整后的净利润[41] - 调整后每股收益通过调整后归属于Flutter股东的净收入除以当期摊薄加权平均普通股股数计算得出[42] - 净债务定义为总债务排除溢价等项目并考虑外汇影响后减去现金及现金等价物[42] - 调整后自由现金流定义为经营活动提供的净现金排除与玩家存款等相关项目及财产设备等支出[43] - 非GAAP指标不应被视为整体经营业绩的衡量标准，管理层历史上用其评估经营业绩[44] - 净债务有助于投资者理解公司财务状况和资本结构趋势[44] - 调整后自由现金流对投资者等有补充作用，但不应孤立考虑，计算可能与其他公司不同[45] 2023财年特殊事项情况 - 2023财年第四季度集团确认无形资产减值损失7.25亿美元[23]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度新增超150万新玩家，同比增长16%，带动收入增长13% [14] - 体育业务方面，英超和欧洲足球赛事中客户有利结果使本季度收入增长减少12个百分点，从16%降至4% [14] - 美国业务收入增长20%，但由于去年同期体育赛事结果有利，净收入利润率下降170个基点 [15] - 集团非美国业务收入按预估基础计算增长5%，英国及爱尔兰地区收入增长11%，澳大利亚收入下降7%，国际业务整体增长5% [18] - 预计2023年FanDuel在美国实现约47亿美元收入，调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）约1.8亿美元，同比收入增长近50%，盈利能力提升近5亿美元；集团非美国业务调整后EBITDA预计约14.4亿英镑 [19] 各条业务线数据和关键指标变化 体育博彩业务 - 美国体育博彩业务收入增长12%，投注额强劲增长38%，但因体育赛事结果同比变化，收入增长被抵消 [15] - 产品改进使结构性总赢率利润率较去年第三季度提高80个基点 [16] 在线博彩业务（iGaming） - 美国在线博彩业务中，赌场业务收入增长52%，市场份额达到23% [16] - 集团非美国业务中，英国及爱尔兰地区博彩业务因游戏业务增长、体育博彩结构性收入利润率扩大以及Betbuilder产品更广泛应用，收入增长11% [18] 澳大利亚业务 - 澳大利亚业务虽仍是市场领先者，但赛马市场疲软，收入下降7%，尽管活跃投注金额（AMP）增长2% [11][18] 国际业务 - 国际业务中高增长的整合与投资市场（占该部门78%）本季度增长11%，部门整体增长5% [18] 各个市场数据和关键指标变化 美国市场 - FanDuel保持市场领先地位，净游戏收入（NGR）份额为47%，9月恢复NFL赛事后份额达55%，年初至今NGR份额为52% [5] 英国及爱尔兰市场 - 业务表现出色，品牌为玩家提供新的、有吸引力的产品，市场份额增加 [8] 澳大利亚市场 - 赛马市场持续疲软，虽仍远高于疫情前水平，但疲软态势及监管和税收增加对收入影响超预期 [11] 印度市场 - 此前宣布的商品及服务税（GST）从总游戏收入（GGR）的18%提高到存款的28%，预计2024年利润增长3000万英镑，低于预期，并可能将盈利增长推迟1 - 2年 [21] 公司战略和发展方向和行业竞争 产品创新战略 - 在美国，FanDuel在新NFL赛季前为客户推出众多新产品创新，包括对热门赛事做出反应的市场领先新产品、扩大球员道具市场范围等，还推出利润提升代币，增强促销工具包 [3][4] - 在在线博彩方面，去年制定改善赌场玩家产品的战略，在产品供应和促销能力方面取得显著改进，FanDuel成为增长最快的游戏品牌，目前位居市场第二 [6] 市场拓展战略 - 9月宣布收购当地品牌MaxBet，为在巴尔干地区的发展提供平台，重复收购最佳本地玩家并通过Flutter优势提升其增长和盈利能力的策略 [10] 上市战略 - 已向美国证券交易委员会（SEC）提交额外美国上市的注册声明草案，选择在纽约证券交易所上市，预计2024年第一季度生效，届时将取消UNX上市 [12][13] 行业竞争情况 - 在美国体育博彩市场，FanDuel保持领先地位，NGR份额高于竞争对手DraftKings，认为NGR是衡量市场表现的关键指标 [29] - 在英国及爱尔兰市场，公司领先行业采取负责任博彩的积极行动，与政府和博彩委员会合作，凭借休闲玩家基础和强大产品主张获得市场份额 [9] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 美国业务处于有利地位，FanDuel将成为首个实现全年盈利的体育博彩运营商，持续在玩家获取方面的高投资将推动2024年及以后利润增长 [7] - 集团非美国业务虽面临一些逆风，但仍按5% - 10%的收入框架实现增长，英国及爱尔兰和国际业务的强劲增长势头抵消了澳大利亚市场的不利影响 [8][20] - 澳大利亚赛马市场疲软可能持续到2024年，短期内限制了抵消维多利亚州消费点税增加影响的能力 [20] - 印度市场因GST变化，盈利增长可能推迟，但公司对该市场仍持乐观态度 [21] - 公司对整体增长轨迹满意，美国业务的增长将改变集团盈利状况，提供显著财务灵活性 [22] 其他重要信息 - 公司在米兰接待卖方分析师，让他们更深入了解国际市场机会，相关幻灯片可在公司网站查看 [9] - 公司投资提升集团能力，以充分发挥Flutter优势，同时美国上市相关成本将导致公司成本基础增加 [21] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：美国Q3、Q4收入的阶段性情况及与同行差异的原因，澳大利亚赛马市场疲软的具体表现及与预期的差异 - 澳大利亚赛马市场疲软表现为投注天数和每用户平均收入（ARPU）下降，部分原因是疫情期间参与度高后的回落，且体育产品创新未成功应用于赛马业务 [26][27] - 从体育调整角度看，2022年Q3、Q4收入比例约为1/3、2/3，与全年指导大致相符 [27] 问题2：达到美国业务收入指导是否仅考虑持有率回归均值，是否考虑竞争强度上升，中期指导条件是否类似 - 达到收入指导仅考虑持有率回归均值，去除Q3、Q4去年的体育赛事结果影响 [31] - 市场竞争一直激烈，公司专注于在满足收购与终身价值动态的前提下获取业务，认为市场正变得更理性 [33][34] - FanDuel在功能方面表现出色，最新报告中在所有指标上均排名第一，同时有强大的促销和慷慨优惠，客户对利润提升代币反应良好，使用连投的客户显著增加，这些因素推动市场份额增长 [35][36] 问题3：美国本季度促销强度与结果的关系，与同行相比促销强度的考虑因素 - 第三季度是客户获取和重新激活的重要时期，体育赛事较少但促销活动多，比超级碗时期对客户激活更重要 [40] - 公司未因竞争对手行动改变市场策略，始终专注于在满足回报标准的前提下获取业务 [41] - 利润率变化受多种因素影响，包括去年Q3强劲表现导致的赢率利润率变化、连投赌注的持续增加推动结构性利润率增长以及利润提升代币在总赢率（GTR）层面的逆风影响 [42] - 公司会根据体育赛事结果管理促销慷慨程度，在不同地区均采用此概念 [43][44] 问题4：NFL对市场份额的提升情况，NBA赛季开始后的市场份额和业务趋势，客户友好型结果后资金回收速度和再投资情况 - 目前处于Q3，NBA赛季刚开始，公司对业务表现满意，历史上在体育赛事全面开展时表现出色，对NBA产品有信心，期待Q4和Q1的表现 [47] - 评估客户友好型结果后资金回收速度是一门艺术而非科学，有不同指标但无确切结论 [47] 问题5：美国产品创新情况及与竞争对手的差距，印度GST变化对盈利能力的影响及后续盈利增长预期 - FanDuel在产品方面具有优势，在Eilers & Krejcik报告中首次在所有类别中排名第一 [51] - 公司不断推动创新，如实时同场连投、连投中心、Pulse、赌场奖励机器、快速存款机制、预填充快速注册流程等 [52][53] - 印度Junglee品牌原计划2024年实现盈利，但GST变化将推迟盈利时间，2024年原本预计从盈亏平衡到约3000万英镑利润，这部分利润可能在2025年全部或部分实现，具体取决于适应速度 [54] 问题6：澳大利亚业务进入2024年的影响因素（FX、税收、基础表现），意大利市场压力及Q4表现预期 - 意大利Q3竞争更激烈，但公司保持纪律，Sisal团队表现出色，上半年获得NGR份额，9月体育赛事结果不佳，公司体育业务占比较大，但对短期波动不担忧 [59] - 澳大利亚业务基础表现良好，AMP增长2%，但赛马市场自疫情后上升后现回落，且幅度超预期，预计第四季度和2024年仍将对利润产生不利影响，但业务仍优于2019年 [60][61] 问题7：美国第三季度结构性利润率改善是否为未来预期，英国及爱尔兰竞争环境及其他运营商对白皮书的适应情况 - 美国第三季度结构性利润率提高80个基点，是产品质量显著提升的结果，去年资本市场日提出目标是达到12%，目前已达11.5%，虽未提供季度间指导，但对表现满意 [67] - 在英国及爱尔兰市场，Q3一级运营商市场基本持平或增长1%，公司增长11%，明显获取市场份额 [64] - 公司去年提前应对白皮书变化，进行产品改进，如SkyBet和Paddy's的相关产品，同时游戏业务因产品变化（如Sky品牌引入直播产品）显著增长，认为其他运营商也在实施相关变化，市场最终都会适应 [65][66] 问题8：美国市场投资是否会受竞争对手降低营销成本影响，澳大利亚维持市场份额是否会牺牲短期EBITDA及对市场长期回升的信心来源 - 公司在营销方面一直有纪律，确保在满足回报标准的前提下获取业务，2024年及以后利润增长时将继续保持此策略，不会因竞争对手行动改变 [72] - 在澳大利亚，公司需谨慎避免过度盈利，市场虽有疲软但仍大于疫情前，应继续投资以利用未来增长机会 [73] 问题9：客户友好型结果后资金回收情况，英国监管方面是否需在白皮书前进一步改变 - 客户友好型结果必然会对投注产生影响，但从年初至今结果看仍在合理预期范围内 [77] - 在英国监管方面，公司持续迭代和改进负责任博彩措施，并非一次性行动，曾预计白皮书及咨询对EBITDA影响在2500 - 5000万英镑，目前仍坚持该预期 [78][79] 问题10：英国市场监管成本和安全标准与同行比较，是否有进一步监管逆风，澳大利亚问题是竞争还是消费者背景导致，是否会影响其他成熟市场 - 公司在英国安全标准方面处于领先地位，去年提前应对变化，业务表现良好（增长11%，市场基本持平），部分原因是提前行动和产品优势 [82] - 澳大利亚业务从竞争角度表现良好，赛马市场回落是疫情后回归，虽慢于预期但业务仍领先，且在英国Tombola业务未看到消费者压力迹象，认为澳大利亚问题非消费者压力导致 [83][84] 问题11：巴西监管时间预期，对Flutter Edge的额外投资情况 - 难以确定巴西监管时间，但公司对巴西业务表现满意，期待市场监管后的发展 [88] - 对Flutter Edge的投资包括建设人力资源系统、采购、财务系统等能力，以提高效率和结构改进，同时因美国上市需满足SEC监管要求，也需建设相关能力 [89] 问题12：印度税收追讨情况及进展，巴西市场明年利润前景及拉美市场变化影响 - 公司Junglee业务未收到税收追讨要求，相关案件正在法院审理，目前无更新 [93] - 公司不认为巴西明年是逆风因素，对市场地位乐观，Q3巴西业务增长两位数，团队执行良好，期待下半年和明年表现，同时关注拉美地区发展 [94] 问题13：美国在线博彩产品改进情况，与同行在慷慨度方面差距，交叉销售率更新 - 美国在线博彩业务分三个阶段，去年解决问题，今年实现产品平价并增强促销能力（如引入奖励机器、扩大内容范围），预计明年产品领先 [97][98] - 公司在直接赌场业务中取得市场份额，成为增长最快品牌和第二大运营商，交叉销售率约50%，优于欧洲业务，增长主要来自直接赌场业务，未来有更多计划获取更多份额 [99]