Fresenius Medical Care AG & Co. KGaA (FMS) is well-poised for growth on the back of a broad range of dialysis products and services and a solid global foothold. However, stiff competition remains a concern.Shares of this Zacks Rank #3 (Hold) company have lost 7.7% year to date against the industry’s growth of 7%. The S&P 500 Index has increased 9.2% in the same time frame.The company, with a market capitalization of $11.09 billion, is one of the largest integrated providers of products and services for indi ...

Fresenius Medical Care AG & Co. KGaA (FMS) reported fourth-quarter 2023 adjusted earnings per share (EPS) of 47 cents, which beat the Zacks Consensus Estimate of 36 cents by 30.6%. The bottom line improved 6.8% year over year.Revenue DetailsRevenues of $5.37 billion (EUR 4,988 million) beat the Zacks Consensus Estimate by 0.9%. The company’s reported revenues were flat year over year but recorded a growth of 7% at constant currency (cc) and 3% on an organic basis.Segmental DetailsFresenius Medical implement ...

财务数据和关键指标变化 - 2023年全年收入增长5%,达到常汇率水平 [23] - 2023年全年营业利润增长15%,超出公司提升的指引范围 [24][25] - 2023年第四季度收入增长7%,达到常汇率水平 [42] - 2023年第四季度营业利润增长18% [42] 各条业务线数据和关键指标变化 - 护理服务业务2023年全年收入增长8%,达到常汇率水平 [47] - 护理服务业务2023年第四季度收入增长8%,达到常汇率水平 [47] - 护理支持业务2023年全年收入增长5%,达到常汇率水平 [50] - 护理支持业务2023年第四季度收入增长5%,达到常汇率水平 [50] 各个市场数据和关键指标变化 - 2023年美国同店治疗量增长在公司预期范围内,剔除退出的低盈利急诊合同影响后基本持平 [39][114] - 2023年第四季度美国同店治疗量增长略有下滑,受到季节性流感等因素影响 [76][114] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司在2023年成功执行了战略转型计划,实现了各方面的目标 [9][10][11][12][13][14] - 公司正在积极优化业务组合,出售了一些非核心和亏损业务 [26][27] - 公司正在大力推进价值型医疗模式,2024年预计医疗费用管理规模增长20%,患者覆盖人数增长10% [28][29][30] - 公司计划在2025年推出创新的高容量血液透析技术,有望成为行业新标准 [32][33][34][35][36] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对2024年的业务增长和盈利能力保持乐观态度,预计收入将实现低单位数增长,营业利润将实现中高个位数增长 [62][63] - 管理层认为公司已经为未来的发展奠定了良好的基础,对未来前景充满信心 [65] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Victoria Lambert 提问** 询问了2024年第一季度的同店治疗量增长情况,以及2023年关闭的72家诊所对利用率的影响 [73][78] **Helen Giza 回答** 解释了第一季度同店治疗量增长受到季节性因素影响会较低,但全年会有好转。关于诊所关闭,2024年不会有大规模关闭,只会有少量调整 [76][77][78] 问题2 **Richard Felton 提问** 询问了护理支持业务的毛利率目标,以及2024年美国透析业务的收费水平 [84][85] **Helen Giza 和 Martin Fischer 回答** 确认了护理支持业务的2025年毛利率目标不变。对于美国透析业务收费,预计会有温和增长,商业保险占比保持稳定 [84][85] 问题3 **Hassan Al-Wakeel 提问** 询问了价值型医疗业务在第四季度的亏损情况,以及未来的发展计划 [102][103][104] **Helen Giza 回答** 解释了价值型医疗业务在第四季度受到一次性调整的影响,但仍是公司的重点发展领域。公司会审慎评估表现不佳的业务单元,并根据情况进行调整 [103][104]

财务表现 - 公司在2023年取得了稳健的收入增长，营收达到了19454亿欧元，同比增长3.9%[10][44] - 公司在2023年取得了稳健的营业利润增长，营业利润达到了1741亿欧元，同比增长15.5%[10][44] - 公司在2023年取得了良好的财务表现，营业利润率达到7.9%，较去年同期提高了0.1个百分点[10][44] - 公司在2023年取得了良好的财务表现，净收入达到305亿欧元，同比增长277亿欧元[10][44] - 公司严格执行财务政策，将净财务杠杆控制在3.0x至3.5x范围内[13][35] - 提议每股股息为1.19欧元，同比增长6%[14] - 公司在2023年实现了持续的年度节省，节省额达到了650百万欧元[26] - 公司总债务和租赁负债为12187百万欧元，净债务为10760百万欧元[35] - 2023财年调整后的EBITDA为3,391€ million，略有下降[36] - ROIC在2018年受到多种因素影响，调整后为12.4%[41] 业绩总结 - 公司在2023年取得了良好的临床表现，质量指数达到81%，透析效果达到94%[9] - 公司在2023年第四季度取得了良好的业绩，实现了稳健的有机营收增长和FME25节约[18] - Q4 2023集团有机增长势头持续，营收为4997€百万，运营利润为555€百万，营运利润率为9.8%[19][20] - Care Delivery业务收入为3993€百万，运营利润为510€百万[21] - 高容量血液透析现已获得FDA批准，预计可将死亡率降低23%[16] - 公司专注于价值导向的护理和家庭透析，并计划在2027年实现25%的家庭透析治疗目标[15] - 公司预计2024年营业收入将有中至高两位数的增长，基于2023年的基础为1540百万欧元[28] 用户数据 - 2023年底，美国地区患者数量为205,308人，治疗次数为31,210,375次，诊所数量为2,615个，较2022年底略有下降[43] 未来展望 - 公司预计2024年营业收入将有中至高两位数的增长，基于2023年的基础为1540百万欧元[28] 新产品和新技术研发 - 高容量血液透析现已获得FDA批准，预计可将死亡率降低23%[16] 市场扩张和并购 - 公司专注于价值导向的护理和家庭透析，并计划在2027年实现25%的家庭透析治疗目标[15] 负面信息 - 2024年的营收预期为19,049百万欧元，较2023年下降了191百万欧元，同比下降了214百万欧元[27]

Exhibit 99.1 Press Release Media contact Christine Peters T +49 160 6066 770 christine.peters@freseniusmedicalcare.com Contact for analysts and investors Dr. Dominik Heger T +49 6172 609-2601 dominik.heger@freseniusmedicalcare.com www.freseniusmedicalcare.com February 20, 2024 Fresenius Medical Care delivers on commitments in a year of fundamental transformation Helen Giza, Chief Executive Officer of Fresenius Medical Care, said: "In 2023, we delivered on our commitments while we fundamentally transformed F ...

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 20-F (Mark One) For the fiscal year ended December 31, 2023 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 or ☐ SHELL COMPANY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 Date of event requiring this shell company report Commission file number 001-32749 FRESENIUS MEDICAL CARE AG (Exact name of Registrant as specified in its charter) FR ...

公司动态 - Fresenius Medical Care (FMS) 最近宣布获得FDA 510(k)清关，用于公司的5008X血液透析系统[1] - 5008X血液透析系统将为美国患有肾脏疾病的患者提供高容量血液透析治疗[4] - 5008X血液透析系统结合了最新的设备工程和尖端膜技术，使高容量血液透析成为可能[7] - 510(k)清关允许在美国开始临床评估和用户研究，计划于2025年广泛商业推出5008X血液透析系统[8] 技术创新 - 高容量血液透析结合了扩散和对流技术，以移除较大分子并通过对流有效管理液体置换[5] - 根据最近发布的CONVINCE*试验数据，接受高容量血液透析的患者死亡率比接受更流行的高通量血液透析的患者低23%[6] 市场前景 - 目前美国各服务提供商共安装了约16万台中心血液透析机，这些机器可能会被替换以满足这一新的护理标准[9] - 全球血液透析市场规模预计2021年为8550万美元，预计到2030年将以5.1%的速度增长至1.303亿美元[11]

财务数据和关键指标变化 - 公司第三季度收入同比增长7%,达到高单位数增长 [44] - 公司第三季度经营利润同比增长20%,集团利润率提升至8.7% [44][45][61] - 公司预计全年经营利润将实现低个位数增长,而非之前预期的持平至低个位数下降 [59][60][61] 各条业务线数据和关键指标变化 - 护理交付业务收入同比增长6%,受益于美国价值型医疗业务和费率上涨 [48][51] - 护理交付业务利润受到政府项目CKCC贡献低于预期的拖累 [50] - 护理支持业务收入同比增长5%,受益于销量和价格上涨 [53][54] - 护理支持业务利润受到通胀压力和汇率影响,但FME25节省措施提供支撑 [53][54][55] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国同店治疗量增长从负转正,剔除急性护理合同影响后由-0.4%转为0.2% [48][51] - 国际护理交付业务受到汇率波动的负面影响 [49] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在执行FME25转型计划,第三季度实现9700万欧元的持续节省,全年有望达到2.5-3亿欧元 [25][26] - 公司正在优化业务组合,出售了国家心血管合作伙伴(NCP)业务 [27] - 公司正在简化治理结构,预计12月1日完成法律形式变更 [23][24] - 公司在质量指标方面保持高水平稳定 [38] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为GLP-1药物对公司患者人群的长期影响将是平衡的,需要10年左右才能完全观察到影响 [31][32][33][34][35][36][37] - 管理层对公司未来发展前景保持乐观,有信心到2025年实现10-14%的经营利润率目标 [63] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Victoria Lambert 提问** - 公司家庭透析治疗占比是否稳定在16%左右 [67] - 公司目前的人员空缺情况和工资增长趋势如何 [70] **Helen Giza 回答** - 家庭透析治疗占比保持在16%左右稳定 [69] - 公司人员空缺已从上季度改善至4300个,工资增长受控 [70] 问题2 **Hassan Al-Wakeel 提问** - 公司是否已经观察到GLP-1和SGLT2药物对糖尿病患者的影响 [74] - 公司CKCC政府项目的利润贡献和过往ESCO项目的差异 [75] **Helen Giza 回答** - 目前尚未观察到GLP-1和SGLT2药物对公司患者群体的明显影响 [81][82] - CKCC项目利润贡献低于预期,与过往ESCO项目经验存在差异,公司将继续与政府沟通改善 [83][84][85] 问题3 **Veronika Dubajova 提问** - 公司第四季度经营利润预期大幅下降的原因 [98][99] - 护理支持业务利润率持续低于目标的原因 [99] **Helen Giza 回答** - 第四季度经营利润预期下降主要是由于去年同期有一次性因素,以及汇率和政府项目贡献的变化 [100][101][102][103] - 护理支持业务利润率偏低受到通胀和汇率负面影响,但公司正在采取措施改善 [103][104][105]

财务数据和关键指标变化 - 公司在第二季度实现了6%的收入增长,主要得益于两个业务部门的有机增长 [8][17][20] - 公司在第二季度的营业利润率为8.3%,较上年同期增长44% [21][25] - 公司在第二季度的人工成本下降,主要得益于生产效率的提升 [25][26] 各条业务线数据和关键指标变化 - 护理交付业务收入增长6%,主要得益于美国市场的价格上涨和医保优化带来的正面影响 [23][25] - 护理交付业务的利润率提升,主要得益于人工成本下降和FME25计划带来的节省 [25][26] - 护理支持业务收入增长6%,主要得益于机器销售、重症监护产品和家用血液透析产品的增长 [28][29] - 护理支持业务的利润率受到通胀压力的影响,但FME25计划带来的节省抵消了部分影响 [29] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国护理交付业务的同店治疗量基本稳定,处于公司预期范围内 [23] - 国际护理交付业务的有机增长受到部分高通胀市场的正面影响 [24] - 公司正在积极推进非核心资产的剥离,已完成撤出非洲和匈牙利市场 [13][24] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在执行FME25转型计划,预计到年底可实现2.5-3亿欧元的持续性节省 [11] - 公司正在优化资产组合,聚焦于可持续盈利的业务,并剥离非核心和亏损资产 [13][14] - 公司正在简化治理结构,已获得99.88%股东大会投票支持 [9][10] - 公司预计到2025年实现10%-14%的营业利润率目标 [35] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对公司在第二季度的经营业绩表现感到鼓舞,认为执行战略转型取得了明显进展 [12][17] - 管理层对未来保持谨慎态度,仍将密切关注劳动力市场、通胀压力和汇率波动等因素 [51][52][122][123] - 管理层有信心公司能够实现2025年的营业利润率目标 [35] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Victoria Lambert 提问** 询问公司未来的核心地理市场 [40] **Helen Giza 回答** 公司将国际市场划分为三类:核心市场、有待改善的中间市场和需要退出的非核心市场 [43][44] 问题2 **Veronika Dubajova 提问** 询问公司2023年下半年的盈利能力预期 [48] **Helen Giza 回答** 公司预计2023年下半年的营业利润将高于上半年,但需要考虑一些特殊因素的影响 [51][52][53][54][55] 问题3 **Richard Felton 提问** 询问公司美国市场的劳动力成本情况 [59] **Helen Giza 回答** 公司已经较好地控制了劳动力成本,但仍将密切关注一些热点地区的情况 [61][62][63][64][65]

Exhibit 99.1 Filed by Fresenius Medical Care AG & Co. KGaA (Commission File No. 001-32749), pursuant to Rules 165 and 425 under the Securities Act of 1933, as amended This Exhibit consists of a convenience English translation of Fresenius Medical Care AG & Co. KGaA's (FME) Conversion Report issued in connection with its a proposed conversion of the legal form of FME. Under the U.S. Securities Act of 1933, as amended (the Securities Act), this Exhibit may be deemed to be offering material of FME. FME has fil ...