财务数据和关键指标变化 - 第三季度净销售额为3.129亿美元,其中批发渠道销售额为2.583亿美元,直销渠道销售额为5,470万美元,分别同比增长29%和38% [9][22] - 毛利润为1.04亿美元,毛利率为33.2%,较上一季度的29.2%有大幅提升,主要得益于价格上涨、运输成本下降,部分被折扣销售和存货准备金增加所抵消 [23][24] - 调整后净收益为170万美元,每股0.03美元,超出了公司的指引范围 [28] - 调整后EBITDA为2,540万美元,大幅好于预期 [28] 各条业务线数据和关键指标变化 - 直销渠道销售额同比增长32%,占总销售额的17%,较上年同期的11%有所提升 [12] - 公司网站的平均订单价值同比增长8%至60美元 [13] - 8月推出的"Pop Yourself"产品线为直销渠道带来了新客户,超过50%的客户为首次在公司网站购买 [13] - Mondo推出的一款500美元的Masters of the Universe Battlecat限量版产品创下了公司最大的单次销售额 [14] - 新推出的"Fans Reward Loyalty"会员计划在短短几个月内已经吸引了超过10万名新会员 [14] - 公司已停止开发一些低价值的产品线和SKU,以提高毛利率和改善库存管理 [14] - Loungefly获得了"The Licensing Awards"的创新奖,其麦当劳薯条斜挎包和《圣诞夜惊魂》鸭子斜挎包也是第三季度最畅销的产品之一 [15] - 新推出的"Bitty Pop!"迷你收藏品系列在美国和欧洲批发渠道都有不错的表现,占总销售额近5% [16][17] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在美国和欧洲的批发渠道销售均有所改善 [9] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司将专注于粉丝和品牌、以财务纪律经营业务、精简产品线并做到极致的战略 [10][14][35] - 公司正在寻找新任CEO,已有多位优秀候选人表达了兴趣 [18] - 公司董事会新增了The Chernin Group的联合创始人Mike Kerns,同时Rich Paul辞去董事一职但将继续担任公司的战略顾问 [19][20] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第三季度的优于预期业绩反映了公司品牌的强大和韧性,以及今年实施的成本削减和运营改善措施 [35] - 公司正在制定2024年的业务展望,将围绕品牌、财务纪律和有选择性的投资等方面来推进 [34] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Christina Xue 提问** 什么因素可能导致第四季度EBITDA达到指引区间的高端 [38][40] **Steve Nave 回答** 主要取决于销售情况,尤其是直销渠道的表现,因为零售商的备货基本完成,所以电商业务在截止日前的表现将是关键 [41][42] 问题2 **Christina Xue 提问** 能否提供一下公司零售端的销售点(POS)增长趋势 [42] **Yves LePendeven 回答** 对于向公司报告数据的大型零售商而言,POS销售同比仍有下降,但过去6个月有所改善,公司的销售进货比也呈现改善趋势,库存水平正在回升 [47][48]

净销售额和利润 - Funko公司在2023年第三季度的净销售额为3.1294亿美元，较去年同期的3.65607亿美元下降了14.4%[85] - 2023年前9个月净销售额为8.0485亿美元，较2022年同期的9.8966亿美元下降了18.7%[99] - Funko, Inc. 2023年第三季度净亏损为1.62亿美元，2022年同期净收入为1.11亿美元[118] - Funko, Inc. 2023年前九个月净亏损为15.32亿美元，2022年同期净收入为4.15亿美元[118] 财务费用和现金流 - Funko公司在2023年第三季度的EBITDA为9918万美元，较去年同期的29023万美元下降了65.9%[85] - Funko公司在2023年第三季度的调整后EBITDA为25394万美元，较去年同期的35697万美元下降了29.1%[85] - Funko, Inc. 2023年第三季度调整后净利润为1,746,000美元，2022年同期为15,124,000美元[118] - Funko, Inc. 2023年前九个月调整后净利润为4,585,500美元，2022年同期为4,750,300美元[118] - Funko, Inc. 2023年前九个月经营活动净现金流为-2,867,000美元，2022年同期为-64,682,000美元[124] - Funko, Inc. 2023年前九个月投资活动净现金流为-35,584,000美元，2022年同期为-60,097,000美元[126] - Funko, Inc. 2023年前九个月融资活动净现金流为51,309,000美元，2022年同期为66,797,000美元[128] 贷款和信贷设施 - 公司于2023年2月28日与信贷协议方签订第三修正协议，修改了信贷协议中的财务契约，将新循环信贷设施的规模从2.15亿美元降至1.8亿美元，并在2023年12月31日后进一步降至1.5亿美元[131] - 公司在2023年2月28日的新循环信贷设施下有1.41亿美元的借款[131] - 公司的新循环信贷设施于2026年9月17日到期，首次分期偿还始于2021年12月31日[133] - 根据第三修正协议，新信贷设施的贷款利率取决于不同基准利率，加上4.00%至3.00%的年利率，根据杠杆比率的实现情况，利率可能会下调0.25%[134] 税收和风险管理 - 税收协议责任负债调整带来的收益为9,960万美元[109] - 公司暴露于利率、外汇和通货膨胀变化的市场风险中，这些市场风险都是在正常业务过程中产生的，因为公司不从事投机交易活动[153]

财务数据和关键指标变化 - 二季度净销售额2.4亿美元，其中批发渠道销售额2.005亿美元，直接面向消费者销售额3950万美元 [2] - 毛利率29.2%，低于预期，主要受库存销售组合和客户订单取消影响 [3] - SG&A费用8560万美元，较上一季度改善1440万美元，得益于配送中心效率提升和严格费用控制 [4] - 调整后净亏损2230万美元，每股亏损0.43美元，调整后EBITDA亏损760万美元，均在指引范围内 [5] - 二季度因会计要求对递延税项资产计提3850万美元非现金费用，但公司认为未来可利用该资产 [5] - 季度末现金及现金等价物3680万美元，总债务约3.05亿美元，库存1.873亿美元，较去年12月31日的2.464亿美元大幅下降，较一季度末的1.916亿美元略有下降 [6] - 全年净销售额指引下调至11.2 - 15亿美元，调整后EBITDA指引下调至2000 - 3000万美元 [38] - 三季度预计净销售额2.8 - 3亿美元，毛利率较二季度显著提高，SG&A占净销售额比例环比改善，调整后净亏损500 - 100万美元，每股亏损0.1 - 0.03美元，调整后EBITDA 1400 - 1900万美元 [40] 各条业务线数据和关键指标变化 - 批发渠道二季度销售额2.005亿美元，直接面向消费者销售额3950万美元，包括电商网站和三家零售店的销售 [2] - 电商网站销售额同比增长19%，零售店销售额同比增长10% [60] - 圣地亚哥动漫展产品发布带来的电商收入同比增长超50%，推动电商销售创下单周最高纪录 [61] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司正在精简产品线，计划减少30%以上的产品线和SKU数量，以提高库存管理效率和组织运营效率 [28][29] - 上周进行了第二次更大规模的裁员，影响约180个岗位，占非可变员工总数的17%，两次裁员使今年非可变员工总数减少23%，年化成本节约约3000万美元 [8][36] - 除裁员节省的2000万美元外，还确定了1800万美元非人头相关的年化成本节约，预计三季度记录约200万美元非经常性遣散及相关费用 [37] - 公司将回归创业型企业模式，专注粉丝和品牌，聚焦少数产品，投资可控制、可衡量和可盈利增长的领域，保持业务飞轮运转 [31] - 计划本季度启动永久CEO的招聘工作，董事会将与招聘公司合作，进行全面搜索，包括内部和外部候选人 [58] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 零售环境充满挑战，但公司认为采取的行动有助于应对短期挑战并实现长期盈利增长，预计明年财务表现将显著好于2023年 [9] - 虽然目前批发客户库存去化导致业务疲软，但预计库存调整后，批发客户采购水平将恢复正常 [33] - 预计年化价格上涨、工厂成本节约和正常化运费成本将对毛利率产生显著积极影响 [33] - 今年实施的运营改进和成本削减措施将在全年产生全部效益 [33] - 专注于从更盈利业务线获取额外收入的战略大部分将在年底前实施 [33] 其他重要信息 - 今年第一轮运营改进和成本削减计划将实现年化成本节约1.55 - 1.85亿美元，包括年初大幅减少库存、4月完成10%的裁员、重新谈判供应链关键货运和物流合同以及多项运营变革 [1] - 上个月新的临时仓库管理系统上线，这是提高美国主要配送中心财务效率的关键举措 [21] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司在零售业务的表现，与其他玩具公司库存情况的差异，以及实体零售店和自有商店的POS趋势为何不同 - 公司开始看到一些大型零售合作伙伴的补货订单有所增加，但目前还不能确定这是一种趋势，仅在过去30天左右开始出现，这给公司带来了一定的乐观情绪 [13][14] - 公司在下半年的库存规划与以往不同，愿意在销售反弹时放弃一些销售机会，以避免再次出现去年底的库存问题，并根据新的预测调整了采购量 [15][16] - 公司没有所有合作伙伴的POS数据，但对于大型零售合作伙伴，销售情况好于进货情况，且销售开始有所上升，而批发零售合作伙伴与自有零售店的差异在于前者正在管理库存下降 [43][44] 问题2: 公司是否能在2024年实现两位数的EBITDA利润率 - 公司暂不具体评论明年情况，但利润率将在三季度、四季度及明年持续改善，不过资本化入站运费的摊销需要时间才能完全消化高成本产品 [17][18] 问题3: 二季度现金流是否有不可重复的异常因素 - 二季度现金流没有一次性的特殊收益，主要得益于更好的库存管理和收款能力提升，这种改善是可持续的，公司将继续加强营运资金管理 [24] 问题4: 三季度SG&A指引是按比例还是按金额改善 - 公司指引的是占销售额的百分比，虽然指引下调，但由于三季度和四季度销售额将环比增长，配送中心的可变劳动力成本会上升，因此SG&A金额可能会增加，但单位成本在下降，公司以占销售额百分比和单位履行成本来管理，这两项指标都在改善 [25][26] 问题5: 公司最初对四季度EBITDA利润率回到两位数很有信心，现在利润率恢复或正常化的速度如何 - 无明确回复 问题6: SKU削减计划是减少每个时期的许可证数量，还是减少每个授权下的不同产品数量 - 主要是减少每个授权下的不同产品数量，例如漫威授权产品中，会考虑削减钥匙链和挂绳等产品，而不是减少授权数量 [46] 问题7: SKU削减预计会导致多少销售额减少 - 被削减的产品对营收影响较小，且淘汰部分非核心产品线释放的货架空间可能会推动核心产品的销量 [22] 问题8: 公司之前设定的2026年实现20亿美元营收的目标是否仍是公司的北极星目标 - 目前还处于早期阶段，难以确定该目标是否仍是北极星目标，公司当前的重点是实现盈利增长，可能会导致2026年的营收低于最初目标 [63] 问题9: 裁员主要涉及哪些业务部门，如何确保裁员和精简运营不会加剧过去几个季度出现的运营问题 - 裁员涉及多个不同部门，由SKU和产品线削减驱动，从产品开发和创意部门开始，影响到运营部门，随着公司专注于少数产品，后端运营将受益更多 [67][71] 问题10: 董事会在寻找CEO继任者时看重哪些品质 - 目前还处于早期阶段，公司当前主要关注运营，在完成一定的转型工作后再考虑CEO继任者的关键特征，同时希望继任者具备创造力，但公司内部有很多创意人才，关键是如何将创造力转化为盈利产品 [69][75]

净销售额和净亏损 - 2023年6月30日的三个月净亏损为7590万美元，较2022年同期的净收入1580万美元下降[103] - 2023年6月30日的六个月净销售额为491906万美元，较2022年同期的624059万美元下降21.2%[104] - 2023年6月30日的六个月净亏损为137006万美元，较2022年同期的净收入3031万美元下降[119] - 2023年6月30日的净销售额中，美国市场下降24.7%至3490万美元，欧洲市场下降8.8%至1098万美元，其他国际市场下降17.8%至3310万美元[106] - 2023年6月30日的核心收藏品品牌产品净销售额下降24.4%至3571万美元，Loungefly品牌产品下降14.9%至1022万美元，其他品牌产品增长4.1%至3260万美元[107] 费用和费用增长 - 2023年6月30日的销售、一般和管理费用为1857万美元，较2022年同期的1611万美元增长15.3%[110] - 2023年6月30日的折旧和摊销费用为2890万美元，较2022年同期的2200万美元增长31.5%[112] - 2023年6月30日的利息费用净额为1300万美元，较2022年同期的290万美元增长350.1%[113] 风险和挑战 - 美国、欧洲等地区的通货膨胀水平近年来达到了几十年来未曾有过的水平[187] - 公司在一些产品上已经提高了价格，未来可能需要进一步提高价格以应对成本上涨，这可能会减少产品的需求[188] - 公司将大部分现金及现金等价物存放在美国和跨国金融机构的账户中，但在某些机构的存款超过了保险限额，市场条件可能影响这些机构的可靠性[189] - 零售行业和消费品市场的变化可能对公司的业务、财务状况和运营结果产生负面影响[190] - 公司的产品主要通过零售商销售给消费者，零售行业的趋势和变化可能对公司的业务、财务状况和运营结果产生负面影响[191] - 如果公司不能有效地维护和进一步发展与零售客户和分销商的关系，公司的增长前景、业务和运营结果可能会受到损害[193] 其他 - 公司的知识产权是业务的重要资产，拥有约120个美国注册商标和280个国际注册商标[222] - 公司的商业成功在很大程度上取决于能够在不侵犯他人商标、版权和专有权的情况下运营[228]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度净销售额为2.52亿美元，处于指引范围上限 [16] - 直接面向消费者（D2C）渠道增长61%，达到4200万美元；批发业务同比下降26%，为2.1亿美元 [16] - 美国净销售额下降23%，至1.78亿美元；欧洲净销售额增长4%，至5900万美元；其他国际地区净销售额下降23%，至1500万美元 [16] - 核心收藏品牌净销售额下降23%，至1.83亿美元；Loungefly品牌增长4%，至5200万美元；其他品牌（包括玩具、游戏和Mondo）下降13%，至1600万美元 [16] - 第一季度毛利率为20%，包含约3000万美元的库存减记；剔除库存减记后，调整后毛利率约为32%，比预期高400个基点 [16] - 销售、一般和行政费用（SG&A）为1亿美元，较预期提前约1500万美元 [16] - 第一季度调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）为负1400万美元，比预期高出逾3000万美元 [16] - 调整后摊薄每股亏损为0.49美元 [16] - 季度末现金为3500万美元，总债务约为3.1亿美元 [17] - 季度末库存总计1.92亿美元，环比下降22%，但同比仍增长19% [17] - 预计第二季度净销售额在2.4亿 - 2.6亿美元之间；毛利率较第一季度调整后毛利率有所改善；SG&A与第一季度大致持平；调整后EBITDA亏损1000万美元至盈亏平衡；调整后净亏损2400万 - 1600万美元，摊薄后每股亏损0.45 - 0.30美元 [17] - 2023年全年，预计净销售额同比下降5% - 10%，调整后EBITDA在6500万 - 7500万美元之间 [17] 各条业务线数据和关键指标变化 - D2C渠道增长61%，占净销售额约17%，其增长超过电子商务行业个位数增长率；两个实体零售店净销售额同比增长41%，客流量增长近50% [16][21] - 批发业务同比下降26%，主要因零售商补货和库存水平谨慎 [16] - 核心收藏品牌净销售额下降23%；Loungefly品牌增长4%；其他品牌下降13% [16] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场净销售额下降23%；欧洲市场净销售额增长4%；其他国际地区净销售额下降23% [16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2023年聚焦运营，虽缩减和推迟部分长期机会，但持续推出独特产品和体验 [12] - 推出新的微型收藏品系列Bidi Pop!，并将在线推出POP! Yourself产品，还将引入更多个性化元素和配饰 [11] - 与Fanatics建立战略合作伙伴关系，已推出限量版产品，期待在NFL和NBA赛季扩大合作 [12] - 采取措施改善财务状况，包括降低SG&A增长速度、减少库存、提高独家产品价格、提高产品成本效率等 [15][25] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 零售宏观环境严峻，但公司业务仍有动力，D2C渠道是可灵活调整的杠杆 [2] - 虽受宏观零售谨慎影响，但运营改进举措使公司第一季度调整后EBITDA表现超预期 [16] - 基于零售合作伙伴反馈，对今年下半年采取更谨慎态度，更新全年营收指引 [12] - 相信有足够流动性应对全年，有能力根据当前环境调整业务，为长期发展奠定坚实财务基础 [17] 其他重要信息 - 第一季度完成10%的员工裁员，以更好执行当前和未来增长计划 [15] - 夏季将推出新的狗狗时尚系列，秋季推出文具系列，2024年第一季度推出男女通用的包、服装和配饰系列 [2] - 第一季度过渡到新的电子商务平台Salesforce，升级网站前后端，提高转化率、交叉销售和订单价值等指标 [23] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: Q1存储成本提前消除的原因 - 公司收购了亚利桑那州的短期扩展空间用于存放库存，清空并归还集装箱；还找到第三方代理代表承运人接收集装箱，停止按日计费 [27] 问题: 下半年收入指引变化的原因及D2C贡献 - D2C是在保守零售采购环境下可灵活调整的杠杆，能将货物转移到D2C渠道以增加收入 [35] - 销售指引下调是对宏观环境的反应，零售商因宏观不确定性采取谨慎库存管理策略，减少各品类库存，但未来有补货需求 [36][38] 问题: 能否分享渠道库存季度和年度变化，并按大众和专业渠道细分 - 管理层表示无法在本次电话会议上提供详细数据，可后续跟进 [45]

市场环境与销售趋势 - 公司约29%的净销售额来自美国以外地区，受全球宏观经济因素影响，零售环境具挑战性，预计该趋势至少持续到第二季度[82][83] - 历史上超50%的净销售额在第三和第四季度产生，第一季度通常是业务量和销售额最低且利润最少的季度[132] 净销售额情况 - 2023年第一季度净销售额为2.519亿美元，较2022年同期的3.083亿美元下降18.3%，主要因对专业零售商、电商网站和经销商的销售额减少[85][88] - 按地区划分，2023年第一季度美国净销售额降至1.778亿美元，较2022年同期下降23.4%；欧洲净销售额增至5930万美元，较2022年同期增长4.0%；其他国际地区净销售额降至1480万美元，较2022年同期下降22.8%[90] - 按品牌类别划分，2023年第一季度核心收藏品牌类别净销售额降至1.835亿美元，较2022年同期下降23.4%；Loungefly品牌类别净销售额增至5220万美元，较2022年同期增长4.1%；其他品牌类别净销售额降至1620万美元，较2022年同期下降12.7%[91] 授权项目情况 - 2023年第一季度活跃授权项目数量降至736个，较2022年同期的763个减少3.5%，每个活跃项目的平均净销售额下降15.3%[89] 成本与费用情况 - 2023年第一季度销售成本（不包括折旧和摊销）为2.023亿美元，较2022年同期的1.996亿美元增长1.3%，主要因销售额下降和成本占净销售额比例上升[92] - 2023年第一季度毛利率（不包括折旧和摊销）为19.7%，较2022年同期的35.3%下降，主要因一次性库存减记3010万美元[93] - 2023年第一季度销售、一般和行政费用为1.001亿美元，较2022年同期的7840万美元增长27.6%，主要因人员及相关成本、设施和租金、广告和营销成本增加[94] - 2023年第一季度利息费用净额为570万美元，较2022年同期的120万美元增长370.0%，主要因债务平均余额增加[96] 盈利情况 - 2023年第一季度净亏损为6110万美元，而2022年同期净利润为1450万美元，主要因净销售额下降和一次性库存减记[100] - 2023年第一季度调整后净亏损为2525.8万美元，2022年同期调整后净收入为1842.9万美元[107] - 2023年第一季度调整后摊薄每股亏损0.49美元，2022年同期调整后摊薄每股收益0.34美元[107] - 2023年第一季度EBITDA为亏损5180.1万美元，2022年同期为2987.7万美元[107] - 2023年第一季度调整后EBITDA为亏损1401.4万美元，2022年同期为3625.3万美元[107] 现金流量情况 - 2023年第一季度经营活动净现金使用量为3027万美元，2022年同期为2295.5万美元[112] - 2023年第一季度投资活动净现金使用量为1778.7万美元，2022年同期为1947.4万美元[112] - 2023年第一季度融资活动净现金提供量为6350.9万美元，2022年同期为净现金使用量783万美元[112] - 2023年第一季度经营活动净现金使用量增加主要因净收入减少7290万美元，被营运资金变化减少的6560万美元部分抵消[113] - 2023年第一季度投资活动净现金使用主要用于购买生产工具模具及收购MessageMe, Inc. [114] - 2023年第一季度融资活动净现金提供主要来自新循环信贷额度借款7100万美元，被新定期贷款和设备融资贷款还款560万美元抵消[116] 信贷协议情况 - 2021年9月17日公司签订新信贷协议，包括1.8亿美元定期贷款和1亿美元循环信贷额度，资金用于偿还旧信贷[117] - 2022年7月29日，新循环信贷额度增至2.15亿美元，利率指数从LIBOR转换为SOFR[117] - 2023年2月28日，新循环信贷额度减至1.8亿美元，12月31日将永久减至1.5亿美元，豁免期内部分贷款利率提高至4%或3%[118] - 截至2023年3月31日，新定期贷款未偿还债务为1.505亿美元，新循环信贷未偿还借款为1.41亿美元，无可用额度[125] 证券与股权情况 - 2022年7月26日，公司Form S - 3注册声明生效，有效期至2025年7月25日，可出售最高1亿美元证券，特定股东可出售1731.8008万股A类普通股[126] 资金状况 - 截至2023年3月31日，公司现金及现金等价物为3480万美元，营运资金为4160万美元，而2022年12月31日分别为1920万美元和1.118亿美元[128] - 公司主要现金来源为经营活动现金流和信贷借款，未来流动性需求包括税务分配、赎回权支付等[129][131] 会计政策与市场风险 - 公司关键会计政策和估计包括收入确认、特许权使用费等，与2022年年报相比无重大变化[134][135] - 公司面临利率、外汇和通胀等市场风险，与2022年年报相比无重大变化[136]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度净销售额为3.33亿美元,同比下降1% [10] - 直接面向消费者的渠道增长37%至4900万美元 [28] - 批发渠道下降6%至2.84亿美元,因主要零售客户去库存 [29] - 毛利率为28%,远低于预期,主要受到集装箱租赁费用和部分退货的影响 [33] - 调整后EBITDA为负600万美元,调整后每股亏损0.35美元 [36] 各条业务线数据和关键指标变化 - 核心收藏品品牌销售下降7%至2.44亿美元,因重点推广时间敏感的新内容 [31] - Loungefly品牌销售增长31%至7100万美元,全年增长68% [31] - 其他品牌(包括数字产品)销售下降13%至1800万美元,数字收藏品强劲但游戏业务受到履行挑战 [32] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国销售下降5%至2.41亿美元 - 欧洲销售基本持平为6400万美元 - 其他国际销售增长45%至2800万美元,所有新兴市场均实现双位数增长 [29][30] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正全力以赴解决运营问题,包括毛利率、履行成本和其他销售费用的改善 [15][16][17][18][21] - 预计这些举措将每年为公司带来1.5亿至1.8亿美元的调整后EBITDA增益 [44] - 公司没有忽视核心业务的增长机会,包括新合作、相邻产品类别、新的直接面向消费者的体验和新地理市场 [24][25] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司面临宏观因素和自身问题的双重挑战,导致财务和运营表现受到严重影响 [12] - 2023年将是公司重置的一年,但有信心通过这些措施使公司更强大 [25] - 预计第二季度开始,公司的调整后EBITDA利润率将恢复到两位数 [21] - 第二半年销售有望反弹,因内容阵容更丰富,加上运营改善措施的效果 [22][23] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Alexander Perry 提问** - 新仓储管理系统何时可以解决运营问题,对销售、毛利率和销售费用的影响有多大 [50][51][52] - 存货减少的原因是什么,以及为什么要进行存货减值 [53][54][55] - 为什么要放弃原有的ERP部署计划并计提减记费用 [57][58][59] **Steve Nave 回答** - 仓储管理系统预计今夏上线,经过45-60天的磨合期后将显著提升履行效率 [51][52] - 存货减少是为了提高仓储效率,减少租赁费用,虽然需要承担一定的减值损失 [54][55][56] - 原ERP部署计划无法按时完成,公司决定采用更快速低成本的替代方案 [57][58][59] 问题2 **Linda Bolton-Weiser 提问** - 之前提到仓储中心几乎无法使用,现在情况如何 [63][64] - 销售费用水平是否仍在100万美元/季度左右 [65][66][67] **Steve Nave 回答** - 公司一直在使用该仓储中心,但由于库存过多导致效率低下,需要进行优化 [64][65] - 销售费用中存在一些非经常性支出,公司正在采取措施大幅降低销售费用 [66][67][68] 问题3 **Megan Alexander 提问** - 第一季度销售下滑25%左右的原因是什么,实际需求情况如何 [82][83][84] - 未来是否还需要进一步扩大仓储能力,新措施能否完全消化 [85][86][87] **Brian Mariotti 和 Steve Nave 回答** - 第一季度受到去年同期异常旺盛销售的影响,但终端消费者需求仍然强劲 [83][84] - 公司正在全方位优化供应链,包括增加FOB直发等措施,相信未来仓储能力可以满足需求 [86][87]

业绩总结 - 2022财年净销售额增长29%，达到13亿美元[10] - 2022财年净收入下降108%，亏损520万美元[10] - 调整后EBITDA下降35%，至9740万美元[10] - 2022财年净收入利润率收缩699个基点，降至-0.4%[10] - 2022财年调整后每股收益为0.57美元[10] - 2022年第四季度净销售额下降1%，至3.33亿美元[26] - 2022年第四季度调整后EBITDA下降116%，至-630万美元[26] - 2022年第四季度净亏损为4670万美元，净亏损利润率为-14.0%[27] - 2022年全年净亏损为46700万美元，2021年为17449万美元[77] - 2022年全年EBITDA为(43929)万美元，2021年为33359万美元[77] 用户数据 - 美国市场销售下降4.7%，而其他国际市场增长44.8%[34] - 2022财年调整后的净收入为(8,035)千美元，2021年为43,900千美元，下降了118.3%[57] 财务状况 - 2022财年总资产为1,091,145千美元，较2021年的967,503千美元增长12.8%[59] - 2022财年总负债为1,091,145千美元，较2021年的967,503千美元增长12.8%[59] - 2022财年经营活动产生的净现金流为(40,134)千美元，较2021年的87,362千美元下降了145.9%[60] - 2022年12月31日现金及现金等价物为19,200千美元，较2021年的83,557千美元下降了77.0%[60] - 应收账款净额为1679万美元，同比下降10.5%[64] - 库存为2464万美元，同比增长48.1%[64] - 总债务为2458万美元，同比增长41.9%[64] - 总流动性为1642万美元，同比下降10.5%[64] 成本与费用 - 2022财年销售成本为888,685千美元，较2021年的648,302千美元增长37.0%[57] - 2022财年销售、一般和行政费用为398,272千美元，较2021年的244,331千美元增长62.9%[57] - 2022财年利息支出为10,334千美元，较2021年的7,167千美元增长43.3%[57] - 2022年四季度SG&A费用增长77.8%，达到1.392亿美元[27]

公司概况 - Funko是一家领先的流行文化生活方式品牌，主要产品包括Pop! Vinyl等系列[351] - 2022年，Funko创建了三个新的品牌类别，包括核心收藏品牌类别、Loungefly品牌类别和其他品牌类别[352] 财务表现 - 2022年12月31日，Funko的净销售额为13.23亿美元，净亏损为5,240万美元，EBITDA为3,496.2万美元，调整后的EBITDA为9,742.5万美元[353] - 2022年12月31日结束的一年中，Funko公司的净销售额为13.22亿美元，较2021年的10.29亿美元增长28.5%[381] - 2022年12月31日结束的一年中，Funko公司的销售成本（不包括折旧和摊销）为8.89亿美元，较2021年的6.48亿美元增长37.1%[381] - 2022年12月31日结束的一年中，Funko公司的营销、一般和管理费用为3.98亿美元，较2021年的2.44亿美元增长63.0%[381] - 2022年12月31日结束的一年中，Funko公司的净销售额中，美国地区的销售额增长30.0%，欧洲地区的销售额增长22.3%，其他国际地区的销售额增长32.0%[383] - 2022年12月31日结束的一年中，Funko公司的核心收藏品品牌产品的净销售额增长21.6%，Loungefly品牌产品的净销售额增长67.7%[384] - 2022年12月31日结束的一年中，Funko公司的销售、一般和管理费用占销售额的比例为30.1%，较2021年的23.7%有所增加[389] - 2022年12月31日结束的一年中，Funko公司的利息支出净额为1034万美元，较2021年的716.7万美元增长44.2%[391] - 2022年12月31日结束的一年中，Funko公司的净亏损为5240万美元，较2021年的6785.4万美元净收入下降[394] - 2022年度调整后净收入为29566千美元，较2021年度的76177千美元下降[400] - 2022年度EBITDA为34962千美元，较2021年度的133277千美元下降[400] - 2022年度经营活动净现金流为-40134千美元，较2021年度的87362千美元下降[410] - 2022年度投资活动净现金流为-78065千美元，较2021年度的-27381千美元增加[413] - 2022年度融资活动净现金流为54639千美元，较2021年度的-28628千美元增加[416] 财务状况 - 公司于2022年12月31日与新信贷协议的财务和其他契约保持一致[426] - 公司预计将在至少一年内维持与修订后的财务契约的合规性[426] - 公司在2022年12月31日拥有1.92亿美元的现金及现金等价物和1.118亿美元的营运资本[427] - 公司历史上主要的现金流来源是营运活动现金流和信贷设施下的借款[429] - 公司于2021年9月17日进入了新信贷设施[430] - 公司于2022年7月15日提交了一份Form S-3的初步上市文件[431] - 公司的主要资金需求包括营运资本、库存管理、资本支出、债务服务和一般公司需求[432] - 公司的未来流动性需求可能包括税收分配、持续股权所有者持有的赎回权利、税收可收回协议下的支付以及运营和资本支出的一般现金需求[433] 会计政策 - 公司历史上在第三季度和第四季度销售额超过50%[434] - 公司选择将发货和处理活动视为履行活动，而不是评估这些活动作为履行义务[441] - 公司采用了一项会计政策选择，将政府机构征收的与特定收入交易同时发生且由客户支付的税款从收入中排除[442] - 截至2022年12月31日，公司记录了1300万美元的预付资产，净额为1200万美元[443] - 2022年和2021年的版税支出分别为2.131亿美元和1.616亿美元[444] - 库存主要包括玩偶、毛绒玩具和配件等成品，采用先进先出（FIFO）方法进行核算[445] - 公司对库存进行过剩和过时库存的准备，以反映库存余额不超过成本或净可变现价值[445] - 公司每年于10月1日评估商誉减值，根据定性因素或进行定量分析来确定商誉是否可能低于其账面价值[447] - 公司从收购中获得的无形资产包括知识产权（产品设计）、客户关系和商标，这些资产是有限寿命的，按照直线法摊销[448] - 公司根据可持续性考虑对递延税资产进行估值准备，以反映递延税资产可能无法实现的部分[449] - 公司根据税收协议向TRAP方支付现金，金额相当于公司因赎回或交换普通单位而实现的税收收益的85%[451] - 公司在2022年和2021年分别收购了FAH，LLC的650万和390万普通单位，导致净递延税资产增加[456]

业绩总结 - 第三季度净销售额达到3.656亿美元，同比增长36.6%[6] - 毛利润为1.279亿美元，同比增长32.6%[6] - 净收入为1.111亿美元，同比下降39.3%[6] - 调整后每股收益为0.28美元，同比下降28.2%[6] - 第三季度调整后的EBITDA为1500万美元，调整后的EBITDA利润率为15.0%[12] - 第三季度调整后的净收入为790万美元，调整后的净收入利润率为8.0%[14] 用户数据 - 直接面向消费者的净销售额同比增长37%[6] - 美国市场销售额增长37.1%[78] - 欧洲市场销售额增长32.9%[78] - 其他国际市场销售额增长42.6%[78] - 核心收藏品牌销售额增长33.7%[83] - Loungefly品牌销售额增长57.3%[84] 财务状况 - 截至2022年9月30日，现金及现金等价物为2510万美元，同比下降73.1%[90] - 应收账款净额为1899万美元，同比增加23.6%[90] - 库存为2658万美元，同比增加88.7%[90] - 总债务为2502万美元，同比增加40.9%[90] - 总流动性为1501万美元，同比下降22.4%[90] 历史对比 - 2022年第三季度净销售额为3.656亿美元，2021年同期为2.677亿美元[94] - 2022年第三季度运营收入为1740万美元，2021年同期为2620万美元[94] - 2022年第三季度净收入为1110万美元，2021年同期为1840万美元[94] - 2022年截至9月30日的净收入为41460千美元，较2021年的50405千美元下降20.4%[97] - 2022年截至9月30日的调整后净收入为47503千美元，较2021年的55732千美元下降14.8%[98] 现金流与费用 - 2022年截至9月30日的净现金流出来自经营活动为64682千美元，2021年为78792千美元[97] - 2022年截至9月30日的投资活动净现金流出为60097千美元，较2021年的17151千美元显著增加[97] - 2022年截至9月30日的融资活动净现金流入为66797千美元，2021年为流出20494千美元[97] - 2022年截至9月30日的折旧、摊销及其他费用为34390千美元，较2021年的30356千美元增加13.4%[97] - 2022年截至9月30日的调整后EBITDA为103701千美元，较2021年的111009千美元下降6.6%[99] - 2022年截至9月30日的调整后EBITDA利润率为10.5%，较2021年的16.0%下降5.5个百分点[99] - 2022年截至9月30日的每股稀释调整后收益为0.88美元，较2021年的1.04美元下降15.4%[98]