业绩总结 - 2021年第一季度净销售额为1.892亿美元，同比增长38.4%[6] - 美国净销售额增长39%至1.365亿美元，欧洲净销售额增长55%至3980万美元[5] - 净收入增加1680万美元至1110万美元，净收入率扩大1000个基点至5.9%[5] - 调整后EBITDA增长181%至2980万美元，调整后EBITDA率扩大790个基点至15.7%[6] - 净收入为$11.1百万，相较于去年同期的净亏损$5.7百万实现扭亏为盈[27] - 调整后的净收入为1295.5万美元，净收入率为6.8%，而去年同期为-1.7%[28] - 调整后的每股摊薄收益为0.24美元，去年同期为-0.04美元[28] 用户数据 - 直接面向消费者的销售增长超过160%[5] - 活跃产品数量增加12%，每个活跃产品的净销售额增长24%至248,000美元[9] - Loungefly品牌产品在本季度增长82%[11] 财务数据 - 毛利率扩大100个基点至41.4%[5] - SG&A费用增长8%至5130万美元，占净销售的27.1%，下降750个基点[5] - 运营现金流为3750万美元，总流动性增加47%至1.497亿美元[5] - 现金及现金等价物同比增长34.8%，达到$74.7百万[22] - 总债务同比减少24.5%，降至$183.0百万[22] - 总流动性同比增长47.2%，达到$149.7百万[22] 未来展望 - 其他国际市场收入同比增长2%，达到$12.9百万[12] - 调整后的EBITDA同比增长181%，达到$13.0百万[17] - 调整后的EBITDA利润率从7.8%提升至15.7%，增加790个基点[19] - 外汇交易损失为117.9万美元，去年同期为91.4万美元[29] - 净利息支出为22.4万美元，去年同期为26.6万美元[29] - 所得税费用为229.3万美元，去年同期为-85.6万美元[29] 其他信息 - 2023年第一季度的股权基础补偿费用为269万美元，去年同期为241.3万美元[29]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度净销售额同比增长38%，超出预期 [8] - 调整后EBITDA利润率比去年高出790个基点，达到15.7% [9][42] - 第一季度毛利率为41.4%，同比增加100个基点 [42] - SG&A占销售额的比例下降750个基点，降至27.1%；SG&A费用同比增加8%，达到5100万美元 [42] - 调整后摊薄每股收益增至0.24美元 [42] - 季度末现金及现金等价物为7500万美元，循环信贷额度可用余额为7500万美元，总流动性为1.5亿美元，较去年提高近50% [43] - 季度末总债务为1.83亿美元，较去年第一季度下降25% [43] - 季度末库存为5200万美元，同比增长16% [44] - 该季度经营现金流强劲，达到3750万美元 [44] - 上调全年净销售额预期至8.65 - 9亿美元，调整后EBITDA利润率预期为14% - 14.5% [22][46][47] - 预计全年调整后净收入为5200 - 6000万美元，调整后摊薄每股收益为0.98 - 1.12美元 [47] 各条业务线数据和关键指标变化 - Pop品牌产品销售额同比增长33% [11] - Loungefly品牌产品销售额同比增长超80% [11] - 非人偶业务销售额同比增长52%，由包、钱包、配饰、毛绒玩具和游戏带动 [12] - 直接面向消费者业务销售额同比增长超160%，占整体业务的10%，两年前为4% [13] - 人偶产品第一季度净销售额增长35%，达到1.51亿美元；其他产品销售额增长52%，达到3900万美元，其中Loungefly品牌产品增长82% [41] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场销售额同比增长39%，达到1.37亿美元，第三方电商、大众市场和直接面向消费者渠道表现强劲，专业渠道开始复苏 [14][40] - 欧洲市场销售额同比增长55%，达到4000万美元，第三方电商、Funko欧洲网站和零售渠道推动增长，但市场环境仍不稳定 [14][40] - 其他国际地区销售额同比增长2%，部分关键市场仍受疫情影响 [40] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 进入NFT市场，战略收购TokenWave多数股权，计划6月推出相关产品，每周推出一个新系列，起售价999美元，销售稀有NFT可获免费实体人偶，二次交易公司和授权伙伴可获版税 [16][18] - 四大增长支柱：一是最大化核心业务，利用常青内容拓展粉丝群体，针对未充分渗透的类型推出新产品；二是产品多元化，扩大Loungefly品牌、游戏组合和青少年收藏品；三是拓展直接面向消费者业务，提升全球数字能力，加强客户体验；四是国际扩张，在欧洲拓展新区域，在其他地区通过战略渠道合作优化运营 [25][29][33][36] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观环境仍不确定，但美国限制措施放松，全球消费者需求增强，公司对业务长期成功有信心 [21][22] - 第一季度表现良好，预计下半年销售增长为低至中两位数，全年销售和利润率预期上调 [22][45][46] 其他重要信息 - 第一季度活跃授权项目数量为762个，同比增加12%；每个活跃授权项目的净销售额为24.8万美元，同比增加24% [40] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 直接面向消费者业务的长期渗透率及对损益表盈利能力的影响 - 公司过去一年将该业务渗透率提升至10%，会继续作为长期战略重点发展，对进展满意并期望持续增长 [49] 问题2: NFT业务的利润率情况及对长期营收的影响 - 该业务利润率可能高于传统实体产品，但因是新业务会谨慎对待，短期内对利润率影响不大，若持续增长可能影响盈利能力 [50][51] 问题3: 原创内容目前情况及未来作为营收来源的发展潜力 - 过去三四个季度原创IP取得进展，部分季度进入前十或接近前十，会继续投入资源发展，如Paka系列、Pop Protectors和Pop Cases等，也有Snapsies项目 [52][53][54] 问题4: NFT业务除营收外，在拓展粉丝参与度和直接面向消费者业务平台方面的考虑 - 连接实体和数字产品有多种方式吸引粉丝，如活动前发放免费编号NFT，吸引用户注册，还可与零售商合作，通过NFT卡片等形式增加互动，会采取稳健策略长期发展 [57][58][60] 问题5: 直接面向消费者业务在各市场的发展情况及消费者参与的共同模式 - 目前主要集中在北美，但欧洲业务提前两年开展，消费者平均购物篮规模增加，购买日常商品多于限量版商品，公司会继续探索新形式吸引粉丝 [61][62][64] 问题6: TokenWave收购的现金支出、股权比例及今年的营收和盈利增厚预期 - 收购了该公司51%的股权，暂不披露收购价格和营收情况，会谨慎推进6月的项目，该项目符合公司战略 [66] 问题7: 树脂和运费成本上升对利润率的影响 - 公司产品不使用树脂；运费方面，第一季度利润率已受影响，预计2021年仍有压力，但公司采取措施可抵消部分影响 [67][69] 问题8: 疫情前计划的实体分销扩张情况及目前的分销机会和成果 - 产品多元化战略在零售端开始显现成效，体育、动漫、音乐等业务推动各渠道促销和货架空间增加，游戏、青少年收藏品等类别也有增长，与多家零售商合作取得进展，欧洲市场也有突破 [73][74][77] 问题9: 国际扩张方面是否会进入新市场及目标市场 - 团队重点关注波兰、俄罗斯，德国发展迅速，北欧市场表现良好，会加强在欧洲各国的业务 [78][79] 问题10: 聚氯乙烯价格对生产的影响、是否提价及定价能力 - 公司超五年未出现生产成本增加，产品使用PVC乙烯基，通过大量生产和迁移工厂降低成本，目前仅面临集装箱空间和价格及运输延迟问题 [80][81]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2021 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from _____________to _____________ Commission file number: 001-38274 FUNKO, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) (State or other jurisdiction of incorp ...

业绩总结 - 2020年第四季度净销售额增长6%，达到2.265亿美元[5] - 美国市场净销售额增长18%，达到1.71亿美元，为Funko在国内的最大季度销售额[5] - 毛利率提高至37.2%[6] - 净收入增加2120万美元，达到1490万美元[6] - 调整后EBITDA增长29%，达到3320万美元[6] - 2020年第四季度调整后净收入增长72%，达到8.9百万，调整后净收入利润率为4.2%[23] - 2020年第四季度EBITDA为30,983千美元，较2019年同期的5,610千美元增长了438.3%[32] - 2020年全年净收入为9,763千美元，较2019年的27,820千美元下降了65.0%[32] - 2020年全年EBITDA为66,868千美元，较2019年的88,764千美元下降了24.7%[32] 用户数据 - 非人偶产品的净销售额同比增长30%[5] - 68%的销售额来自于常青内容[5] - Pop!品牌在2020年第四季度实现1%的增长，国内市场增长12%[15] - Loungefly品牌在2020年第四季度增长51%，主要得益于批发和直销渠道的强劲表现[15] - 2020年全年，Pop!品牌销售额下降20%，其他品牌产品下降28%[17] 现金流与流动性 - 现金流从运营中增加69%，达到4690万美元[5] - 总流动性增加71%，达到1.273亿美元[5] - 2020年12月31日现金及现金等价物为52.3百万，同比增长107.1%[25] - 经营活动提供的净现金为107,239千美元，较去年同期的90,765千美元增长了18.0%[30] 负债与资产 - 2020年总债务减少21%，降至190.8百万[27] - 长期债务净额为180,012千美元，较去年同期的202,816千美元下降了11.2%[22] - 应收账款净额为131,837千美元，较去年同期的151,564千美元下降了13.0%[22] - 存货为59,773千美元，较去年同期的62,124千美元下降了3.8%[22] - 总资产为763,590千美元，较去年同期的796,467千美元下降了4.1%[22] 其他信息 - SG&A费用减少6%，降至5360万美元[6] - 2020年第四季度利息支出为2,491千美元，较2019年同期的2,887千美元下降了13.7%[32] - 2020年全年股权基础补偿费用为10,116千美元，较2019年的13,044千美元下降了22.3%[32]

财务数据和关键指标变化 - 2020年第四季度净销售额增长6%至2.27亿美元，远超预期 [14] - 调整后EBITDA利润率为14.7%，较去年提高270个基点 [14] - 流动性较上年增加超70%至1.27亿美元 [15] - 2020年全年非人物类产品销售额占比达23%，Loungefly品牌产品占17%，游戏产品组合增长超50% [7] - 全年常青内容相关销售额占比从2019年的51%升至66% [8] - 全年直接面向消费者（DTC）销售额增长80%至超5000万美元，占比从2019年的不到4%升至8% [9][10] - 全球大众市场和第三方电商渠道销售额占比从2019年的28%升至35% [11] - 2020年末总债务较去年减少超5000万美元，降幅20%，至1.91亿美元 [54] - 2020年末库存为6000万美元，较2019年下降4% [54] - 2020年第四季度经营活动现金流为4700万美元，同比增长69%；全年经营活动现金流为1.07亿美元，同比增长18% [55] - 预计2021年全年销售额增长25% - 30%，第一季度增长约30%，上半年增长低至50%多，下半年增长低至中双位数 [25][57][58] - 预计2021年全年调整后EBITDA利润率在13.5% - 14%，较2020年提高120 - 170个基点；调整后净收入4400 - 5100万美元，摊薄后每股收益0.84 - 0.96美元 [62] 各条业务线数据和关键指标变化 人物类产品 - 第四季度人物类产品净销售额持平于1.7亿美元 [48] - Pop品牌产品第四季度销售额增长1%，国内增长12% [49] 非人物类产品 - 第四季度其他产品销售额增长30%至5600万美元，主要得益于Loungefly品牌产品增长51%，游戏、毛绒和配饰等品类也有增长 [48] 直接面向消费者业务（DTC） - 2020年DTC业务销售额增长170%，若作为客户排名，将成为公司第三大客户 [41] - 2020年网站SKU数量从几百个增加到超2000个，10月提前近两年推出funkoeurope.com [9] 全球大众市场和第三方电商渠道 - 2020年末该渠道销售额占比从2019年的28%升至35% [11] 各个市场数据和关键指标变化 美国市场 - 第四季度美国销售额增长18%至1.71亿美元，为国内最大季度销售额 [16] 欧洲市场 - 第四季度欧洲销售额增长24%，虽受疫情影响但表现好于预期 [47] 其他国际市场 - 第四季度其他国际市场销售额下降7% [47] 公司战略和发展方向和行业竞争 公司战略 - 最大化核心流行文化业务，聚焦常青内容，拓展体育、音乐和动漫等未充分渗透的内容类型，推出新产品 [29][30] - 推动品类多元化，扩大Loungefly品牌分销，推出新棋盘游戏和青年收藏品 [34][35] - 进行国际扩张，在欧洲、拉丁美洲、加拿大、澳大利亚、新西兰和亚太地区拓展业务 [38][39][40] - 拓展直接面向消费者业务，加速数字化能力建设，扩大国际DTC覆盖范围 [41][42] 行业竞争 - 全球授权商品市场超2900亿美元，全球玩具和游戏市场超900亿美元，公司凭借多元化产品和渠道优势参与竞争 [24] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2020年公司在疫情下展现出韧性，通过创新、利用常青内容、加强DTC平台等举措取得成绩，第四季度实现营收增长和盈利能力提升 [6][14] - 2021年公司有望迎来最强销售年，预计销售额增长25% - 30%，将继续投资业务以实现长期增长 [24][25] - 对虚拟活动充满信心，认为未来虚拟活动将与线下活动结合，为公司带来新的零售驱动力 [68][69][71] - 看好Loungefly品牌的未来发展，认为其在国内外市场都有巨大增长潜力 [89][90] 其他重要信息 - 2021年初举办首届虚拟Funko展会，与授权商和零售商合作，吸引粉丝参与，预售近150万件产品，社交媒体曝光超1900万次 [22][23] - 12月在两家旗舰店推出Pop! People定制服务，反响良好，计划2022年推广到网站 [12] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 第一季度指导中美国和欧洲市场情况，以及全年流行和人物业务与多元化业务的销售指导预期 - 公司预计所有产品类别都将增长，Loungefly、软线和游戏等类别可能带来更多增长压力；欧洲市场第四季度仍下降24%，在封锁解除前仍面临挑战，但表现好于预期 [65][66] 问题2: 关于虚拟活动和Snapsies产品的看法 - 虚拟活动取得了巨大成功，未来将结合线下活动，利用虚拟活动的经验推动零售；Snapsies产品是首个针对女孩的青年收藏品系列，市场反应积极，公司计划今年更新产品线并扩大分销 [68][72][73] 问题3: 非核心业务增长的利润率贡献，以及2021年增长目标中库存补货和国际分销收益的情况 - 各产品类别都取得了成功，不同类别和渠道的利润率不同，会影响整体利润率；预计2021年游戏、B2C业务和软线业务将有较大增长，欧洲市场将因2020年的挑战而实现更强增长 [75][76] 问题4: 第四季度销售额超预期的原因，以及对欧洲市场的预期 - 欧洲市场通过吸取第二季度的经验，迅速调整订单，表现好于预期；DSC业务、第三方电商、大众市场和DTC渠道都取得了成功，专业零售商也在利用DTC渠道恢复业务 [79][80] 问题5: 对恢复到疫情前收入水平的信心来源，内容安排的改善情况，以及专业渠道复苏的假设 - 公司对2021年的指导有信心，因为过去一年在DTC业务、国际扩张等方面的努力在第四季度得到了体现；2021年的内容安排非常令人兴奋，包括多部漫威电影和电视剧、视频游戏和电视节目等；专业合作伙伴在疫情期间表现出色，预计未来将通过全渠道方式恢复业务 [81][83][85] 问题6: 对当前库存状况的看法，以及是否存在库存限制 - 公司对库存状况感到满意，正在提高库存效率；虽然受到西海岸港口拥堵的影响，但尚未对整体业务模式造成干扰 [86] 问题7: 2021年增长中来自新电影发行的比例 - 新电影发行将对增长做出贡献，但公司不会依赖电影发行来推动业务，将采取全方位的方法来应对流行文化的变化 [88] 问题8: Loungefly品牌在哪些分销渠道取得了最大成功 - Loungefly品牌在国内的直接面向消费者渠道、亚马逊和专业零售商渠道取得了巨大成功，国际市场对其产品的需求也很高，未来国际市场将在其增长中发挥重要作用 [89][90] 问题9: 2020年DTC网站销售额占比，2021年渗透率是否会增长，以及对毛利率的影响 - 2020年DTC业务渗透率约为8%，较去年的不到4%有了显著增长；预计2021年渗透率会有所增加，但由于所有渠道都在增长，增幅不会太大 [92] 问题10: 国际市场专业渠道仍面临关闭的比例，以及与第四季度相比的情况 - 很难跟踪专业渠道的关闭情况，但第二季度是最具挑战性的时期，第四季度表现超出预期；专业渠道的恢复将比其他渠道慢，但最终会恢复正常 [93]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 ___________________________________________________________________________________ FORM 10-K ___________________________________________________________________________________ (Mark One) ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2020 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the ...

财务数据和关键指标变化 - 第三季度净销售额1.91亿美元，调整后EBITDA利润率为18.9%，较去年同期提高70个基点 [7] - 第三季度末总流动性达1.07亿美元，较去年增加超50%，其中现金及现金等价物3200万美元，循环信贷额度可用7500万美元 [7][27] - 第三季度总债务（扣除未摊销折价）为2.08亿美元，较去年下降12%；库存为7300万美元，较去年下降23% [27] - 第三季度运营现金流为2800万美元，较去年增长87% [27] - 预计第四季度净销售额将下降10% - 8%，其中约2000万美元（8个百分点）的压力来自欧洲新限制措施 [10][28] - 第四季度预计毛利率与去年的37.1%（不包括2019年一次性库存减记）大致持平，SG&A费用将较去年下降中到高个位数，但较第三季度将上升 [26][28] 各条业务线数据和关键指标变化 核心业务 - 常青产品在第三季度占收入的70%，去年为58%，按美元计算较去年第三季度增长3%；前十大产品中有9个是常青产品 [8][16] 非人物产品 - 游戏业务表现强劲，如《Marvel Battleworld: Mystery of The Thanostones》需求超预期；多款游戏登上亚马逊新品热门榜 [8][17] - Loungefly产品较去年增长25%，主要得益于其网站和批发渠道的需求 [18] 直接面向消费者业务（D2C） - 第三季度D2C业务几乎翻倍，占销售额的8%，去年为4%；自有电商平台销售额增长超三位数 [9][20] 各个市场数据和关键指标变化 美国市场 - 第三季度业务下降4%，专业渠道复苏较慢，但第三方电商、大众市场和直接面向消费者渠道表现强劲 [9] 国际市场 - 欧洲市场复苏较美国更缓慢，第三季度国际销售额下降34%；预计第四季度欧洲市场仍将面临压力 [10][25] - 大洋洲和加拿大地区表现好于美国 [10] 公司战略和发展方向和行业竞争 核心业务战略 - 专注于常青产品，扩大消费者群体，拓展动漫、音乐和体育等未充分渗透的内容类型 [16] 产品多元化战略 - 推出新产品，如游戏和Loungefly系列，以吸引新消费者；计划在游戏、软线和青少年收藏品领域继续投资和拓展 [17][19] 国际扩张战略 - 认为海外市场有增长潜力，特别是AMEA、拉丁美洲和加拿大；近期推出funkoeurope.com以扩大在欧洲的影响力 [20] 直接面向消费者业务战略 - 投资数字和履约能力，扩大D2C业务；计划增强网站功能，提升客户体验 [20][22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临疫情挑战，但公司在第三季度实现了高于预期的收入和盈利能力提升，认为公司在第四季度和2021年处于有利地位 [6][7] - 消费者对流行文化产品的需求依然强劲，公司通过创新和多样化的产品满足消费者需求 [11][13] - 预计第四季度国内大众市场、第三方电商和D2C渠道将表现强劲，但欧洲市场和美国专业渠道仍将疲软 [11] 其他重要信息 - 公司举办的Funko Virtual Con参与度较去年线下漫展增长两倍，并推动了零售合作伙伴处漫展商品的销售 [12] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 目前欧洲市场情况如何，2000万美元的逆风具体是怎样的，2021年春季欧洲零售商是否开始取消订单？ - 欧洲市场关闭迅速，不仅有开业限制，还有销售限制，公司已将这些情况纳入预测模型 [31] - 目前没有零售商取消2021年春季的订单，公司正努力减轻30天关闭的影响，并利用自有电商平台 [32] 问题2: 美国电商业务占整体业务的比例是多少，能否作为欧洲电商业务未来占比的参考？ - 整个D2C业务在第三季度占业务的8%，包括两家门店；欧洲网站刚推出不久，预计会增长，是公司的重要优先事项 [33] 问题3: 公司维持常青产品业务的信心如何，对2021年新发布计划的看法？ - 过去几年的经验表明，公司有能力利用常青内容持续开发有趣的零售产品和故事；2021年的内容发布计划比2020年更强 [35][36] 问题4: 能否更新游戏业务的情况，是否有空间分配变化或新的分销渠道？ - 游戏业务按计划推进，在零售商处的货架空间增加，电商合作伙伴反应积极；预计该业务将持续增长 [39] - 公司持续获得更多货架空间，Q4推出的Snapsies系列是新的增量空间和部门，已在欧洲Tesco推出 [41] 问题5: 对今年假日促销环境的展望如何？ - 尽管欧洲业务面临压力，但进入假日季公司仍持乐观态度，国内业务有积极迹象；目前未看到促销环境有明显变化 [45] 问题6: 专业渠道的趋势进展如何，自有电商业务从专业渠道客户处夺回了多少需求？ - 专业渠道门店开业，客流量下降，但部分零售商开展路边取货服务，业务向线上转移；订单在假日季持续增加，情况较几个月前有所改善 [46] 问题7: 美国市场需求是否因部分地区新冠病例激增而出现波动？ - 国内市场需求未受影响，需求强劲，公司专注于尽快将产品交付给零售商和粉丝 [49] 问题8: Loungefly业务相对于核心Pop业务的规模有多大？ - Loungefly业务占整体业务的比例仍低于20%，从渗透率来看增长了约50%，处于整体业务的中低两位数水平 [50] 问题9: 指引中SG&A费用的中到高个位数增长是否包括折旧和摊销？ - 指引指的是SG&A费用（不包括折旧和摊销），从第三季度到第四季度该费用将增加 [51]

业绩总结 - 第三季度净销售额为1.912亿美元，同比下降14.4%[6] - 净收入为1560万美元，净收入率提高120个基点至8.2%[5] - 调整后EBITDA为3620万美元，调整后EBITDA率提高70个基点至18.9%[5] - 第三季度调整后的净收入为1990万美元，同比下降19%[17] - 第三季度调整后的EBITDA为4060万美元，同比下降11%[14] 用户数据 - 直接面向消费者的电子商务销售同比增长超过150%[5] - 活跃产品数量同比增长14%至627个，但每个活跃产品的净销售额下降25%[8] - 美国市场的销售额为1.409亿美元，同比下降4%[13] - Loungefly品牌产品同比增长25%[10] 财务状况 - 现金流从运营中增加87%至2810万美元[5] - 截至2020年9月30日，现金及现金等价物为3190万美元，同比增长136.4%[19] - 应收账款净额为1.363亿美元，同比下降16.4%[19] - 库存为7260万美元，同比下降23.0%[19] - 总债务为2.081亿美元，同比下降12.5%[19] - 总流动性为1.069亿美元，同比增长52.8%[21] 未来展望 - 年初至今调整后的EBITDA为9730万美元，同比下降52%[14] - 年初至今调整后的净收入为360万美元，同比下降91%[17] 其他信息 - 第三季度调整后的净收入利润率为8.4%，较去年同期下降50个基点[17] - 2020年三个月内的利息支出为2875千美元，较2019年同期的3620千美元下降20.6%[30] - 2020年三个月内的折旧和摊销费用为11887千美元，较2019年同期的10472千美元增长12.8%[30]

信贷协议相关 - 公司信贷协议提供2.35亿美元定期贷款和7500万美元循环信贷额度[79] - 2020年5月5日，公司修订信贷协议以修改财务契约[91] - 截至2020年9月30日，公司循环信贷额度下有7500万美元可用[92] - 2018年10月22日，公司签订信贷协议，包括2.35亿美元的定期贷款和5000万美元的循环信贷，2019年2月11日，循环信贷增加至7500万美元[140][141] - 2019年9月23日，公司第二次修订信贷协议，将到期日延长至2024年9月23日，降低利率0.75%，并允许定期贷款增加2500万美元[142] - 2020年5月5日，公司第三次修订信贷协议，豁免特定季度财务契约，要求保持3000万美元最低流动性，调整杠杆比率等[143][144] - 截至2020年9月30日，公司信贷协议下的未偿还债务为2.081亿美元，其中定期贷款2.081亿美元，循环信贷无未偿还借款，可用额度7500万美元[155] 净销售数据变化 - 2020年第三和九个月，公司产品需求减弱，净销售受负面影响[85] - 2020年第二季度公司净销售较2019年同期显著下降，预计恢复缓慢[88] - 2020年第三季度净销售1.912亿美元，较2019年同期减少14.4%[94][96][97] - 2020年前九个月净销售额降至4.26亿美元，较2019年同期的5.816亿美元下降26.7%，主要受新冠疫情影响[110] - 2020年第三季度美国净销售1.409亿美元，较2019年同期减少4.3%[99] - 2020年第三季度国际净销售额降至5030万美元，较2019年同期的7600万美元下降33.8%，主要因欧洲销售下降[100] - 2020年前九个月美国净销售额降至3.173亿美元，较2019年同期的3.789亿美元下降16.2%；国际净销售额降至1.087亿美元，较2019年同期的2.027亿美元下降46.4%，主要因欧洲销售下降[112] 活跃授权属性数据变化 - 2020年第三季度活跃授权属性数量增至715个，较2019年同期增加14.0%[98] - 2020年第三季度每个活跃授权属性平均净销售较2019年同期减少24.9%[98] 净收入及利润数据变化 - 2020年第三季度公司净收入1559.7万美元，较2019年同期增长0.3%[94][96] - 2020年前九个月净亏损510万美元，而2019年同期净利润为3410万美元，主要因净销售额下降[121] - 2020年第三季度调整后净利润为1607.2万美元，2019年同期为1989.4万美元；2020年前九个月为363.3万美元，2019年同期为4105.9万美元[126] - 2020年第三季度调整后摊薄每股收益为0.31美元，2019年同期为0.38美元；2020年前九个月为0.07美元，2019年同期为0.79美元[126] - 2020年第三季度EBITDA为3177.9万美元，2019年同期为3250.5万美元；2020年前九个月为3588.5万美元，2019年同期为8315.4万美元[127] - 2020年第三季度调整后EBITDA为3619.1万美元，2019年同期为4061.7万美元；2020年前九个月为4701.2万美元，2019年同期为9732.7万美元[127] 成本及费用数据变化 - 2020年第三季度销售成本（不含折旧和摊销）降至1.175亿美元，较2019年同期的1.378亿美元下降14.7%，主要因销售额降低[101] - 2020年第三季度销售、一般和行政费用降至4120万美元，较2019年同期的5240万美元下降21.5%，主要因专业费用、人员及相关成本和广告营销成本减少[103] - 2020年前九个月销售成本（不含折旧和摊销）降至2.611亿美元，较2019年同期的3.615亿美元下降27.8%，主要因新冠疫情导致销售额降低[113] - 2020年前九个月销售、一般和行政费用降至1.276亿美元，较2019年同期的1.365亿美元下降6.6%，主要因人员及相关成本、广告营销和仓库及办公支持费用减少[115][116] - 2020年前九个月折旧和摊销费用增至3390万美元，较2019年同期的3110万美元增长9.1%，主要因办公室和仓库设施折旧增加[117] - 2020年前九个月利息费用净额降至820万美元，较2019年同期的1150万美元下降28.2%，主要因债务利率降低[118] 现金流量数据变化 - 2020年前九个月经营活动提供的净现金为6034.5万美元，2019年同期为6298.6万美元[132] - 2020年前九个月投资活动使用的净现金为1470.4万美元，2019年同期为3352.4万美元[132] - 2020年前九个月融资活动使用的净现金为3966.2万美元，2019年同期为3075.9万美元[132] - 2020年前九个月现金及现金等价物净增加666.6万美元，2019年同期为6000美元[132] - 2020年前九个月与2019年同期相比，经营活动净现金减少主要因净收入减少3460万美元，部分被营运资金变化增加的3200万美元抵消[133][134] - 2020年前九个月投资活动使用的净现金主要与购买产品线生产用的模具和工具相关[135] - 2019年前九个月，投资活动使用的净现金为3350万美元，主要包括2720万美元的财产和设备采购以及640万美元的收购现金[136] - 2020年前九个月，融资活动使用的净现金为3970万美元，主要包括880万美元的定期贷款支付、350万美元的股权所有者分配和2680万美元的循环信贷净偿还[138] - 2019年前九个月，融资活动使用的净现金为3080万美元，主要包括2290万美元的股权所有者分配、880万美元的定期贷款支付和80万美元的循环信贷净支付，部分被220万美元的股权期权收益抵消[139] 证券相关 - 2019年9月16日，公司Form S - 3注册声明生效，可出售最多1亿美元的证券，特定股东可出售27884185股A类普通股[156] 财务状况相关 - 截至2020年9月30日，公司有3190万美元现金及等价物和1.002亿美元营运资金，而2019年12月31日分别为2520万美元和1.016亿美元[158] 销售季节性特征 - 历史上，公司超50%的净销售额在第三和第四季度，第一季度是出货和销售最低、利润最少的季度[164] 财务报表编制基础 - 公司财务状况和经营成果讨论分析基于按美国公认会计原则编制的未经审计的合并财务报表[167] 关键会计政策 - 公司关键会计政策和估计包括收入确认和销售折让、特许权使用费、存货、商誉和无形资产、股权薪酬和所得税[168] - 除附注2披露外，公司关键会计政策与2019年12月31日结束年度的10 - K年报披露相比无重大变化[169] 市场风险相关 - 公司主要面临利率和外汇市场风险，不从事投机交易活动[170] - 2020年第一季度公司开始使用短期外汇远期合约对冲外汇风险[170] - 与2019年12月31日结束年度的10 - K年报中市场风险披露相比无其他重大变化[170]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度净销售额9800万美元，同比下降49%，主要受COVID - 19影响；活跃产品数量644个，较2020年第一季度下降5%，较2019年第二季度增加9%；每个活跃产品净销售额15.2万美元，较去年大幅下降 [34] - 第二季度美国净销售额下降36%，国际销售额下降71%；产品类别方面，第二季度人偶销售额下降52%至7700万美元，其他销售额下降34%至2100万美元；Pop品牌产品销售额下降51%，Loungefly品牌表现较好，仅下降25% [35] - 第二季度毛利率36.6%，同比下降60个基点，主要因运输、货运和包装成本占比增加及FOB发货比例降低，部分被产品利润率提高和D2C销售增长带来的利润率提升抵消，但被地理销售组合影响 [35] - 第二季度SG&A为3900万美元，较上一季度和去年同期均下降，第一季度实施的成本削减举措使第二季度节省超1500万美元，预计2020年下半年SG&A将低于2019年水平 [36] - 调整后EBITDA略为正值，为22.4万美元 [36] - 第二季度末总流动性8700万美元，包括4100万美元现金及现金等价物和4600万美元循环信贷额度；净债务（扣除未摊销折扣）2.4亿美元；库存6000万美元，同比下降20%，较年初下降3% [37] - 预计第三季度净销售额同比下降约25%，毛利率较第二季度增强但同比下降，SG&A在美元基础上较去年同期呈中个位数下降 [38] 各条业务线数据和关键指标变化 - 核心流行文化业务中，常青产品在第二季度占业务的66%，高于去年的46% [20] - 游戏业务推出Marvel Battleworld: Mystery of Thanostones等产品，需求超预期；还推出多款棋盘游戏，表现良好，虽目前规模较小，但公司计划长期拓展 [23][24] - 服装业务中，Loungefly推出Stitch Shoppe高品质授权服装系列 [25] - 直接面向消费者（D2C）业务在第二季度增长超80%，电商网站增长超350%，Loungefly电商销售额超过2019年全年 [29] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场第二季度净销售额下降36%，大众市场和第三方电商渠道需求强劲，专业零售商受政府关闭影响较大 [8][35] - 国际市场第二季度销售额下降71%，受COVID - 19影响严重，尤其是欧洲市场 [35] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司围绕四大关键战略推进：一是巩固核心流行文化业务，专注常青产品，拓展消费群体；二是推动产品类别多元化，通过创新推出新产品；三是拓展国际市场，随着全球经济复苏，重新调整销售团队并加强国际渗透；四是扩大直接面向消费者业务，将其视为重要增长机会 [9][20] - 公司计划在秋季零售季扩大与零售合作伙伴的关系，预计在一家大众合作伙伴的核心收藏品类货架空间增加超20%，棋盘游戏在各大零售商的销售节奏加快，并在玩具区有新产品布局 [13] - 公司将完善商品销售策略，推出更广泛、更全面的灯塔项目，涵盖多个产品类别；同时优化市场推广策略，为粉丝提供更多与喜爱内容互动的方式 [15] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第二季度公司面临动态零售格局和广泛门店关闭的挑战，但团队积极应对，实现了收支平衡的调整后EBITDA [7] - 随着政府放松居家令和零售商重新开业，订单趋势在5月改善，6月加速；国际业务受政府关闭影响更大，尤其是欧洲；美国大众市场和第三方电商渠道需求强劲，专业零售商受影响较大 [8] - 公司预计下半年业务将逐步复苏，但由于COVID - 19的持续反弹和市场不确定性，仍将保守规划；第三季度预计净销售额下降约25% [11][12] - 尽管面临挑战，公司认为其品牌和产品与消费者产生强烈共鸣，具备多元化收入组合的平台，创新文化和多品类产品开发能力使其能够吸引全球消费者 [17] 其他重要信息 - 公司实施了约25%的员工裁员，这是Funko 20多年历史上唯一一次全公司范围的裁员，旨在精简组织并将资源重新导向关键战略优先事项 [10] - 公司成功重新推出funko.com，扩大了产品供应；举办了Funko虚拟大会，吸引了全球数十万人参与，并通过社交媒体、慈善拍卖等活动与粉丝互动 [9][16] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 关于SG&A下降表述是指500万美元还是中个位数的美元下降率 - 回答: 指绝对美元下降 [39][40] 问题2: 请更新funko.com或与funko.com合作的loungefly.com销售额占总销售额的百分比 - 回答: D2C业务整体增长了三倍，但与总业务相比规模仍较小 [40] 问题3: 从funko.com商品种类上能得到哪些经验，对下半年或2021年商品销售策略有何影响 - 回答: 增加网站产品后，消费者从冲动购买转向购买独家产品并增加购物篮；新网站改善了购物体验；消费者希望有多样化的授权产品、忠诚度计划、快速配送和优质客户服务；公司将提前3年开展EMEA地区的D2C电商业务，预计9月上线 [41][42] 问题4: 6月业务改善情况在7月是否持续，目前各渠道的进货与销售动态如何 - 回答: 6月是本季度表现最好的月份，7月属于第三季度暂不评论；渠道库存季度末大幅下降，对第三、四季度情况持乐观态度 [45][46] 问题5: 下半年国际市场尤其是欧洲市场仍有压力，是与分销模式有关还是消费者行为不同，如何看待下半年的发展趋势 - 回答: 欧洲业务主要是专业零售商，发展不如美国成熟，比美国落后约3年，其他地区可能落后约5年，但欧洲市场已出现积极反弹趋势 [48] 问题6: 如何看待棋盘游戏业务的发展规模，今年年底及长期来看有多大 - 回答: 棋盘游戏业务处于第二年，目前规模较小，但对其未来增长潜力持乐观态度 [49] 问题7: 第二季度末与第一季度末相比，关闭的门店百分比情况如何 - 回答: 欧洲约90% - 95%的门店关闭，亚洲约70% - 75%，拉丁美洲受疫情影响门店关闭增多；美国约40% - 50%的门店关闭，专业零售商受影响较大 [51][52] 问题8: 关于《曼达洛人》产品线的扩展计划，以及第二季度的销售势头是否会延续到下半年 - 回答: 《曼达洛人》表现出色，第二季预计10月推出，公司将在季前推出相关产品，并准备在剧集播出时推出更多产品，预计会有销售顺风 [53][54] 问题9: 请评论D2C业务中电商业务与实体零售业务的利润率情况 - 回答: 公司未单独披露，D2C业务按零售价销售，有助于提高整体利润率，但国际业务部分高利润率业务受影响，抵消了部分收益 [55] 问题10: 哪些方面超出了90天前的计划 - 回答: 主要是欧洲和美国部分专业零售商门店重新开业，消费者对产品的热情和需求未减 [57][58] 问题11: 如何看待专业渠道的长期发展，以及是否有其他渠道可以弥补其面临的流量下降和门店关闭问题 - 回答: 公司认为自己对渠道不偏好，具有灵活性，若专业渠道受影响，可将产品和需求转移到其他零售商；但此次疫情对专业渠道影响较大，与玩具反斗城破产情况不同 [59][60] 问题12: 获得的一家大众合作伙伴增加的货架空间是针对玩具区还是收藏品类 - 回答: 20%的增加是在收藏品类，不包括游戏、玩具等新类别增加的空间，目标是扩大在这些区域的空间 [62][63] 问题13: Loungefly在本季度表现优于其他业务的原因是什么 - 回答: Loungefly业务规模较小，更容易产生积极影响；D2C业务表现出色，利润率较高；且主要业务在美国，受国际市场影响较小 [64][65] 问题14: 第二季度美国销售下降37%，国际下降70%，第三季度下降25%的情况下，两者差距是否会缩小，美国业务在第三季度能接近持平吗 - 回答: 第三季度业务复苏不明显，但对业务有信心，认为第二季度是最差季度，期待全年反弹 [67] 问题15: 美国和国际市场哪个反弹更快 - 回答: 第二季度美国市场反弹比国际市场快，未来也会考虑这一情况 [68] 问题16: 请提醒一下假日季的典型订单周期，目前是否收到第四季度假日订单 - 回答: 不同分销渠道情况不同，大部分零售合作伙伴对第三、四季度有明确计划，但并非所有都有确定订单，第三、四季度有补货情况，除疫情反弹外，情况积极 [69] 问题17: 美国业务再次实现正增长的驱动因素有哪些 - 回答: 包括疫情好转、客流量增加、内容档期稳定、电影按计划上映等，但由于不确定性，公司持保守态度 [71] 问题18: 如何权衡缺乏影院内容和消费者减少去专业店购物这两个因素对需求的影响 - 回答: 第二季度前十大产品中有九个是常青产品，预计下半年影院大片影响较小，部分电影推迟到2021年，但电视节目可能带来一些积极影响，不过公司不抱太大期望 [73][74] 问题19: 6月宣布的裁员费用何时计入，金额多大，年度节省费用是多少 - 回答: 大部分裁员费用在第二季度已处理，今年剩余时间还有少量额外支付但不影响整体；没有明确的年度节省费用计算，主要关注将资源投入到优先事项上 [75][76] 问题20: 疫情期间终端消费者需求有何变化，收藏家是更依赖收藏还是转向更多活动或体验 - 回答: 与合作伙伴的沟通和研究表明，收藏家仍有需求，仍在实体店购物，疫情未影响他们购买产品的意愿；新兴游戏业务受益于居家活动，冲动购买情况也很积极 [77][78] 问题21: 公司业务在经济衰退中表现如何 - 回答: 公司自2005年以来每年都在增长，此次是受全球疫情影响才未增长；公司产品价格大多低于10美元，平均约8美元，且授权产品组合多元化，涵盖多个领域，在经济困难时期有优势，过去在经济困难时期也有增长记录 [80][81]