财务数据和关键指标变化 - 第一季度净销售额增长63%，达到3.08亿美元，远超目标范围 [7] - 美国净销售额增长70%，达到2.32亿美元；欧洲净销售额增长43%，达到5700万美元；其他国际市场净销售额增长48%，达到1900万美元 [32] - 核心收藏品牌净销售额增长53%，达到2.4亿美元；Loungefly品牌净销售额增长超一倍，达到5000万美元；其他品牌净销售额增长140%，达到1900万美元 [33][34] - 第一季度毛利率为35%，较2021年第一季度下降610个基点；SG&A为7800万美元，占净销售额的25%，同比下降167个基点；调整后EBITDA为3600万美元，调整后EBITDA利润率为11.8%，较上一季度提高20个基点 [36] - 调整后摊薄每股收益为0.34美元 [37] - 季度末现金及现金等价物为3300万美元，循环信贷额度可用余额为1亿美元，总流动性为1.33亿美元；总债务为1.69亿美元，较去年第一季度下降8%；库存为1.62亿美元，较上一季度有所下降 [38] - 全年净销售额目标提高至12.75亿 - 13.25亿美元；预计调整后净收入为9860万 - 1.038亿美元，调整后摊薄每股收益为1.80 - 1.90美元 [39][41] 各条业务线数据和关键指标变化 - 核心收藏品牌Pop!实现强劲两位数增长，多个产品线售罄；新兴品牌Popsies和Vinyl Gold势头强劲 [10][11] - 玩具与游戏业务中，收藏游戏业务占第一季度游戏收入超三分之一；Five Nights at Freddy系列销售强劲，销售额超三位数 [12][13] - Loungefly品牌本季度表现出色，主要得益于主题公园运营正常化和产品供应改善 [14] - 数字品牌Digital Pop! NFT业务取得关键进展，Droppp.io用户基数呈指数级增长；完成首次实物产品兑换周期 [15][16] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场净销售额增长70%，达到2.32亿美元；欧洲市场净销售额增长43%，达到5700万美元；其他国际市场净销售额增长48%，达到1900万美元 [32] - 欧洲和其他国际市场均增长超40%，欧洲实体店随着疫情限制放宽实现显著增长 [26] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司的三年目标是实现持续两位数的收入增长，通过四个增长支柱来实现：持续创新、收入多元化、发展直接面向消费者业务、国际增长 [18] - 持续创新方面，不断推出新产品和新合作，如Pop! Die - Cast、Pop! Albums等；新兴品牌如Vinyl Soda在第一季度同比增长150% [19] - 收入多元化方面，非核心收藏品牌收入占比从去年的约70%提高到今年第一季度的约22%；在国内外拓展新渠道 [20][21] - 发展直接面向消费者业务方面，第一季度销售额增长36%；电商平台用户基数持续增长，计划今年推出全新电商平台；Pop! Yourself产品表现出色，占实体店总收入的17% [23][25] - 国际增长方面，欧洲和其他国际市场增长超40%，通过与泛欧洲零售商合作、本地化产品目录等方式推动增长 [26][27] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第一季度表现出色，增强了公司对未来业务的信心，因此提高了全年收入和盈利目标 [10] - 尽管面临全球供应链成本上升等挑战，但公司有效应对，需求强劲，有信心实现2022财年的收入和调整后每股收益目标 [30] - 相信公司能够在未来三年实现两位数的收入增长，并实现利润率的持续扩张 [31] 其他重要信息 - 公司宣布与Chernin Group（TCG）达成新合作，TCG牵头的财团将收购ACON Investments此前持有的80%股份；TCG联合创始人Jesse Jacobs将加入公司董事会 [28][29] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请谈谈Loungefly品牌增长的相似点和独特之处 - 公司将资源投入到Loungefly品牌，利用自身的分销渠道、授权关系和全球分销网络，使其在EMEA地区快速增长；该品牌的消费者与公司核心粉丝有很大重叠，但女性消费者更多，这促进了其快速增长 [45][46] 问题2: 请说明ERP和DC RELO一次性项目支出的总额和季度节奏 - 全年该项目支出约占80个基点，均发生在上半年，第二季度对调整后EBITDA的压力约为2个百分点；4月已推出新的配送中心，ERP系统将于季度末推出；压力主要集中在上半年，尤其是第二季度 [47][48] 问题3: 请谈谈与TCG合作开发自有娱乐IP的机会，以及eBay作为主要转售市场的情况 - eBay一直是公司首选的二手市场，双方有长期合作关系，此次合作将加强这种关系；TCG的公司组合为公司提供了很多机会，在收藏社区和娱乐领域有重叠，公司期待通过合作开发自有IP和拓展娱乐领域，但目前仍在探索潜在机会 [51][53] 问题4: 第一季度收入超预期的原因，以及第二季度毛利率下降后下半年预期是否变化 - 公司对全年收入目标（12.75亿 - 13.25亿美元，增长率24% - 29%）充满信心；第二季度毛利率将因运费压力和一次性项目支出而下降，第三和第四季度输入因素变化不大，预计第四季度运费会有一定缓解 [55][56]

整体财务数据关键指标变化 - 2022年第一季度净销售额为3.08343亿美元，较2021年同期的1.89177亿美元增长63.0%[85][87][88] - 2022年第一季度净利润为1451.8万美元，较2021年同期的1108.6万美元增长31.0%[85][87][100] - 2022年第一季度EBITDA为2987.7万美元，2021年同期为2587.8万美元；调整后EBITDA为3625.3万美元，2021年同期为2977.2万美元[85] - 2022年第一季度调整后净利润为1842.9万美元，2021年同期为1295.5万美元；调整后摊薄每股收益2022年为0.34美元，2021年为0.24美元[106] - 2022年第一季度EBITDA为2987.7万美元，调整后EBITDA为3625.3万美元；2021年第一季度EBITDA为2587.8万美元，调整后EBITDA为2977.2万美元[106] 活跃授权项目数据关键指标变化 - 2022年第一季度活跃授权项目数量为763个，较2021年同期的762个增加0.1%，每个活跃授权项目的平均净销售额增长62.8%[89] 地区业务线净销售额关键指标变化 - 2022年第一季度美国净销售额为2.322亿美元，较2021年同期增长70.1%；欧洲净销售额为5710万美元，增长43.5%；其他国际地区净销售额为1910万美元，增长48.3%[90] 品牌类别业务线净销售额关键指标变化 - 2022年第一季度核心收藏品牌类别净销售额为2.396亿美元，较2021年同期增长52.8%；Loungefly品牌类别净销售额为5010万美元，增长103.5%；其他品牌类别净销售额为1860万美元，增长140.0%[91] 产品业务线净销售额关键指标变化 - 2022年第一季度人物模型产品净销售额为2.401亿美元，较2021年同期增长59.4%；其他产品净销售额为6820万美元，增长77.1%[92] 成本与费用数据关键指标变化 - 2022年第一季度销售成本（不包括折旧和摊销）为1.99649亿美元，较2021年同期的1.10853亿美元增长80.1%，毛利率为35.3%，2021年同期为41.4%[87][93][94] - 2022年第一季度销售、一般和行政费用为7842万美元，较2021年同期的5126.7万美元增长53.0%[87][95] - 2022年第一季度利息费用净额为121万美元，较2021年同期的223.7万美元下降45.9%[87][97] 现金流量数据关键指标变化 - 2022年第一季度经营活动净现金使用2295.5万美元，2021年同期提供3746.5万美元[106][113] - 2022年第一季度投资活动净现金使用1947.4万美元，主要用于亚利桑那州新配送设施设备采购等；2021年同期使用3685万美元，主要用于产品线模具采购[113][115] - 2022年第一季度融资活动净现金使用7830万美元，主要是新定期贷款还款和向持续股权所有者分配；2021年同期使用10400万美元，主要是定期贷款还款和分配[113][117] - 2022年第一季度经营活动净现金减少主要因营运资金变化，其中应计费用和其他流动负债增加4930万美元、应付账款增加440万美元等[114] 信贷协议相关情况 - 2021年9月17日公司签订新信贷协议，包括1.8亿美元定期贷款和1亿美元循环信贷；2022年4月26日进行修订[118] - 新定期贷款于2026年9月17日到期，按季度分期偿还，每期还款为原本金的2.50%；新循环信贷也于该日终止[118] - 新信贷协议下贷款利息可按LIBOR等加2.50%或ABR等加1.50%，并根据杠杆比率有两次0.25%的下调[119] - 新信贷协议规定，除ACON及其关联方外，任何个人或团体成为Funko公司超过35%股权投票权的实益拥有人构成“控制权变更”[123] 债务与资金状况 - 截至2022年3月31日，公司新定期贷款工具下有1.689亿美元未偿还债务（未摊销折扣210万美元），新循环信贷工具下无未偿还借款，有1亿美元可用额度[124] - 截至2022年3月31日，公司有3310万美元现金及现金等价物和1.645亿美元营运资金，而2021年12月31日分别为8360万美元和1.676亿美元[127] 证券注册声明情况 - 2019年4月19日公司向美国证券交易委员会提交S - 3表格初步暂搁注册声明，9月16日生效，有效期至2022年9月15日，允许公司不时出售最高1亿美元的A类普通股、优先股等证券，允许特定售股股东出售27884185股A类普通股[125] 净销售额季节性情况 - 历史上公司超过50%的净销售额在第三和第四季度产生，主要在8月至11月期间[122] 杠杆率与覆盖率情况 - 2022年3月31日财季末，公司最大净杠杆率和最低固定费用覆盖率分别为2.50:1.00和1.25:1.00[121] 流动性与资本需求情况 - 公司认为未来12个月的流动性和资本来源足以支持运营、增长战略和计划的资本支出，但不能保证未来现金流和信贷额度能满足需求[111][112] - 公司流动性和资本的主要需求是营运资金、库存管理、资本支出、偿债和一般公司需求，自2021年12月31日年度报告以来无重大变化[129] 市场风险情况 - 公司面临利率、外汇和通胀等市场风险，自2021年12月31日年度报告以来无重大变化[136] 会计政策与估计情况 - 公司关键会计政策和估计包括收入确认和销售折让、特许权使用费、库存、商誉和无形资产以及所得税等方面，自2021年12月31日年度报告以来无重大变化[134][135] 股权所有者款项支付情况 - 公司预计未来向持续股权所有者支付的款项将很可观，若无法支付可能导致违约和加速付款[131]

财务数据和关键指标变化 - 2021年公司年度净销售额超10亿美元，全年调整后EBITDA和每股收益创历史新高 [7] - 2021年公司收入增长58%，调整后EBITDA利润率扩大超200个基点 [8] - 第四季度净销售额同比增长48%，较2019年同期增长57% [40] - 第四季度美国净销售额增长47%至2.53亿美元，欧洲增长59%至6400万美元，其他国际市场增长32%至1900万美元 [41] - 第四季度毛利润率为33.9%，较2020年第四季度下降330个基点 [45] - 第四季度SG&A为7800万美元，占销售额的23.3%，同比下降40个基点 [45] - 第四季度调整后EBITDA为3900万美元，调整后EBITDA利润率为11.6%，调整后摊薄每股收益为0.38美元 [46] - 第四季度末公司现金及现金等价物为8400万美元，循环信贷额度可用额度为1亿美元，总流动性为1.84亿美元，总债务为1.73亿美元，较去年第四季度下降9% [46] - 第四季度末库存总计1.66亿美元，较销售额增长178% [47] - 2022年公司预计净销售额增长20% - 25%，第一季度收入增长率预计在40%左右 [50] - 2022年预计调整后EBITDA利润率与2021年基本持平，调整后净收入为9580万 - 1.048亿美元，调整后摊薄每股收益为1.75 - 1.91美元 [50][51] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2021年公司人物模型收入增长59%，第四季度Pop!品牌同比增长41% [8][15] - 2021年Loungefly品牌销售额从2017年收购时的约2000万美元增长至超1.4亿美元，第四季度增长57%至4970万美元 [23][42] - 2021年Funko Games推出超40款游戏，第四季度游戏业务增长率是整体游戏市场的两倍多 [26][27] - 第四季度D2C业务增长74%，占总业务的11%，过去一年独特客户数量增加超50%，年度客户价值两位数增长 [30][31] 各个市场数据和关键指标变化 - 第四季度欧洲市场收入增长58%至6400万美元，占总销售额的19% [33] - 全球一些大型零售商报告称Funko是其国际电商网站上搜索量最高的词汇之一 [35] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将品牌分为四个主要类别：收藏品牌、Loungefly品牌、新兴参与品牌和数字品牌 [12] - 公司的四个增长支柱为：核心收藏品牌创新、产品和品牌多元化、D2C电商平台扩张、国际市场扩张 [13][14] - 公司将通过推出新产品、拓展新市场、加强D2C业务等方式实现增长目标 [15][30][33] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为当前供应链中断和货运通胀至少在上半年将持续，下半年可能略有缓解，但公司业务具有韧性，有能力应对挑战 [10] - 公司对2022年的增长前景充满信心，预计全年收入增长20% - 25%，未来三年有望实现两位数收入增长并持续扩大利润率 [37] 其他重要信息 - 2022年第一季度起公司将按新品牌结构提供收入数据 [43] - 公司预计2022年货运成本将维持在接近历史高位，下半年可能略有缓解，但新费率仍将远高于疫情前水平 [48] 问答环节所有提问和回答 问题1: 如何看待公司业务多元化及集中度的持续缓解 - 公司一直在努力实现收入来源多元化，如Gold项目聚焦体育和音乐，Loungefly品牌、玩具和游戏业务也带来了更多多元化，公司正不断拓展业务领域 [54] 问题2: 除运费外，商品成本篮子中还有哪些因素影响毛利率 - 公司面临的主要挑战是供应链的不确定性，这已反映在公司的指引中 [56] 问题3: 80个基点的压力集中在何时 - 压力主要集中在上半年，ERP系统预计在第三季度初推出，配送中心搬迁将在上半年完成 [57] 问题4: 公司对明年收入增长有信心的原因 - 公司业务多元化体现在分销渠道和地理位置上，过去几年的举措开始显现成效，同时去年宣布的价格上涨将在第一季度中后期生效，且目前未看到销量下降 [60][61] 问题5: 如何平衡DTC战略与零售合作伙伴关系 - 公司通过产品差异化来平衡，为不同零售商提供独家产品，吸引消费者前往不同零售商，这是公司的关键差异化因素 [62] 问题6: 玩具游戏领域是否有未成功并已停产的主要产品线 - 游戏和玩具的生命周期不同，游戏追求在货架上的长期存在，而玩具则有短期和长期不同的策略，公司会根据市场情况调整产品策略 [64][66] 问题7: 历史上货运合同中固定合同和现货合同的比例，以及今年的规划 - 公司历史上主要在现货市场运营，鉴于当前货运市场的不确定性，预计将继续这样做 [71] 问题8: 价格上涨是否旨在维持毛利率，若运费下降幅度超预期，对下半年毛利率有何影响 - 价格上涨最终会增加利润率，但需要观察运费的稳定和正常化情况，目前存在很多不确定性 [72]

净销售额相关 - 2021年净销售额为10.29亿美元，较2020年的6.53亿美元增长57.7%[277][299][300] - 2021年净销售额为10.29293亿美元，2020年为6.52537亿美元，2019年为7.95122亿美元[391] - 2021年美国净销售额从4.888亿美元增至7.438亿美元，增幅52.2%；欧洲从1.12亿美元增至2.147亿美元，增幅91.7%；其他国际地区从5170万美元增至7070万美元，增幅36.7%[302] - 2018 - 2021年净收入分别为27,820美元、9,763美元、67,854美元、67,854美元[399][402] - 2021年、2020年和2019年，均无单个客户净销售额超过10%[412] 净利润相关 - 2021年净利润为6785.4万美元，较2020年的976.3万美元大幅增加[277][299] - 2021年净利润从980万美元增至6790万美元[311] - 2021年净利润为6785.4万美元，2020年为976.3万美元，2019年为2782万美元[391] - 2021年归属于Funko公司的净利润为4390万美元，2020年为396.1万美元，2019年为1172.5万美元[391] EBITDA相关 - 2021年EBITDA为1.33亿美元，2020年为6686.8万美元；调整后EBITDA 2021年为1.5亿美元，2020年为8021.6万美元[277] 各品牌销售额占比相关 - 2021年和2020年Pop!品牌销售额分别占公司总销售额的约74%和76%[278] 前十大客户销售额占比相关 - 2021年和2020年公司前十大客户销售额分别占总销售额的约45%和48%[281] 活跃属性数量相关 - 2021年和2020年公司产品销售涉及的活跃属性数量分别为955个和854个[284] - 2021年活跃资产数量从854个增至955个，增幅12.0%，每个活跃资产的平均净销售额从80万美元增至110万美元，增幅41.0%[301] 销售成本相关 - 2021年销售成本为6.48亿美元，较2020年的4.03亿美元增长60.7%[299] - 2021年销售成本（不含折旧和摊销）从4.034亿美元增至6.483亿美元，增幅60.7%[303] 销售、一般和行政费用相关 - 2021年销售、一般和行政费用为2.44亿美元，较2020年的1.81亿美元增长34.8%[299] - 2021年销售、一般和行政费用从1.812亿美元增至2.443亿美元，增幅34.8%，占销售额的比例从27.8%降至23.7%[305][306] 折旧和摊销费用相关 - 2021年折旧和摊销费用为4119.5万美元，较2020年的4436.8万美元下降7.2%[299] - 2021年折旧和摊销费用为4120万美元，低于2020年的4440万美元[307] - 2021、2020和2019年无形资产摊销费用分别为1620万美元、1600万美元和1590万美元[438] - 2021、2020和2019年折旧费用分别为2500万美元、2830万美元和2620万美元[445] 净利息费用相关 - 2021年净利息费用为716.7万美元，较2020年的1071.2万美元下降33.1%[299] - 2021年净利息费用从1070万美元降至720万美元，降幅33.1%[308] 各品牌产品净销售额增长相关 - 2021年Pop!品牌产品净销售额从4.973亿美元增至7.676亿美元，增幅54.3%；Loungefly品牌产品从8480万美元增至1.406亿美元，增幅65.7%；其他产品从7040万美元增至1.212亿美元，增幅72.1%[302] 毛利润率相关 - 2021年毛利润率（不含折旧和摊销）为37.0%，较2020年的38.2%下降120个基点[304] 所得税费用相关 - 2021年所得税费用从200万美元增至1710万美元，主要因税前收入增加7310万美元[310] - 2021年、2020年和2019年，公司所得税费用分别为1706.1万美元、202.5万美元和447.6万美元，有效税率分别为20.1%、17.2%和13.9%[471] 信贷协议相关 - 2021年9月17日公司签订新信贷协议，包括1.8亿美元定期贷款和1亿美元循环信贷，用于偿还2.35亿美元旧定期贷款和7500万美元旧循环信贷[323] - 新定期贷款于2026年9月17日到期，按季度分期偿还，每期还款为原本金的2.50%[340] - 新信贷协议规定2021年12月31日结束的财季，最大净杠杆比率为2.50:1.00，最低固定费用覆盖率为1.25:1.00[343] 证券发售相关 - 2019年9月16日生效的Form S - 3允许公司不时发售最多1亿美元的A类普通股、优先股等证券，部分股东可发售27,884,185股A类普通股[326] - Form S - 3允许公司在2019年9月16日至2022年9月15日期间，不时发售最多1亿美元的各类证券[350] 子公司分配相关 - 子公司在特定情况下可支付与税务应收协议等相关费用，四个连续财季内可进行最多2500万美元的其他分配[328] 经营活动净现金相关 - 2021年和2020年经营活动净现金分别为8740万美元和1.087亿美元，2021年减少主要因营运资金变化[330] - 2019 - 2021年经营活动提供的净现金分别为90,765千美元、108,739千美元、87,362千美元[402] 投资活动净现金相关 - 2021年和2020年投资活动净现金使用分别为2740万美元和1850万美元，主要用于购买物业和设备[332][333] - 2019 - 2021年投资活动使用的净现金分别为48,633千美元、18,482千美元、27,381千美元[402] 融资活动净现金相关 - 2021年和2020年融资活动净现金使用分别为2860万美元和6330万美元，用途包括支付税务应收协议款项等[335][336] - 2019 - 2021年融资活动使用的净现金分别为28,340千美元、63,338千美元、28,628千美元[402] 现金及现金等价物和营运资金相关 - 截至2021年12月31日，公司有8360万美元现金及现金等价物和1.676亿美元营运资金，高于2020年的5230万美元和1.207亿美元[346] - 2019 - 2021年末现金及现金等价物余额分别为25,229千美元、52,255千美元、83,557千美元[402] - 2021年和2020年12月31日，现金等价物分别为150万美元和90万美元[410] - 2021和2020年末现金等价物分别为5690万美元和3450万美元[448] 净销售额季度分布相关 - 历史上超50%的净销售额在第三和第四季度产生，主要集中在8月至11月[353] 预付资产净额和储备金相关 - 2021年和2020年12月31日，预付资产净额分别为470万美元和630万美元，储备金分别为70万美元和100万美元[362] 特许权使用费支出相关 - 2021年和2020年的特许权使用费支出分别为1.62亿美元和1.05亿美元[363] - 2021年、2020年和2019年，特许权使用费支出分别为1.62亿美元、1.05亿美元和1.268亿美元[425] 一次性库存减记费用相关 - 2019年12月31日止年度，公司确认了一笔1680万美元的一次性库存减记费用[365] - 2019年，公司因处置滞销库存计提1680万美元费用[416] 普通股单位收购相关 - 2021年和2020年，公司分别收购了390万和50万FAH, LLC的普通股单位[374] 净递延所得税资产和税收应收协议负债相关 - 2021年和2020年，公司净递延所得税资产分别增加1720万美元和50万美元，相应的税收应收协议负债分别为2070万美元和100万美元[374] 税收应收协议负债重估调整费用相关 - 2021年和2020年，公司在综合损益表的其他费用（收入）净额中分别确认了160万美元和10万美元与税收应收协议负债重估调整相关的费用[374] 可变利率债务相关 - 截至2021年12月31日，公司信贷安排下有1.732亿美元的可变利率债务未偿还[377] - 基于2021年12月31日的债务水平敏感性分析，有效利率增减1%将使未来12个月的利息费用增减约180万美元[377] 向持续股权所有者支付现金相关 - 公司需向持续股权所有者支付相当于所实现税收优惠85%的现金[371] A类普通股每股收益相关 - 2021年A类普通股基本每股收益为1.14美元，摊薄后为1.08美元；2020年基本和摊薄后均为0.11美元；2019年基本为0.38美元，摊薄后为0.36美元[391] 综合收入相关 - 2021年综合收入为6707.5万美元，2020年为1117.8万美元，2019年为2927.8万美元[394] - 2021年归属于Funko公司的综合收入为4326万美元，2020年为488.8万美元，2019年为1268.3万美元[394] 总资产、总负债和股东权益相关 - 2021年总资产为9.67503亿美元，2020年为7.6359亿美元[397] - 2021年总负债为57094.5万美元，2020年为44114.5万美元[397] - 2021年股东权益为3.96558亿美元，2020年为3.22445亿美元[397] 审计机构相关 - 公司自2015年起由安永会计师事务所担任审计机构[389] 普通股股份数相关 - 2018 - 2021年各年末，A类普通股股份数分别为24,960、34,918、35,657、40,088；B类普通股股份数分别为23,584、14,515、14,040、10,691[399] 现金及现金等价物净增加额相关 - 2019 - 2021年现金及现金等价物净增加额分别为11,743千美元、27,026千美元、31,302千美元[402] 支付的利息现金和所得税支付现金相关 - 2019 - 2021年支付的利息现金分别为12,313美元、9,089美元、5,679美元[402] - 2019 - 2021年所得税支付现金分别为14,125美元、4,167美元、1,462美元[402] 公司成立信息相关 - 公司于2017年4月21日成立为特拉华州公司，是领先的流行文化消费品公司[405] 应收账款余额相关 - 2021年和2020年12月31日，应收账款余额中来自最大客户的欠款分别占18%和11%[411] - 2021年末应收账款为1.90844亿美元，净额为1.87688亿美元；2020年末应收账款为1.35417亿美元，净额为1.31837亿美元[442] 最大许可协议相关销售额占比相关 - 2021年、2020年和2019年，与最大许可协议相关的销售额占比分别为26%、23%和35%[413] 过剩和陈旧库存准备金相关 - 2021年和2020年12月31日，过剩和陈旧库存准备金分别为470万美元和860万美元[415] 广告和营销费用相关 - 2021年、2020年和2019年，广告和营销费用分别为1710万美元、770万美元和1130万美元[426] 产品设计和开发成本相关 - 2021年、2020年和2019年，产品设计和开发成本分别为680万美元、510万美元和520万美元[428] 公司间余额结算和重估相关 - 2021年、2020年和2019年，公司在处理公司间余额结算和重估时分别录得0.4万美元亏损、0.4万美元亏损和0.7万美元收益[429] 可摊销无形资产相关 - 2021年末可摊销无形资产总额为2.82276亿美元，净额为1.89533亿美元；2020年末总额为2.82142亿美元，净额为2.05541亿美元[438] 坏账费用相关 - 2021、2020和2019年坏账费用分别为90万美元、240万美元和110万美元[442] 预付费用和其他流动资产相关 - 2021年末预付费用和其他流动资产为1492.5万美元；2020年末为15

财务数据和关键指标变化 - 第三季度净销售额同比增长40%，美国净销售额增长36%至1.91亿美元，欧洲增长66%至5900万美元，其他国际市场增长19%至1800万美元 [32][33] - 活跃IP数量增长13%至806个，每个活跃IP的净销售额增长24%至33.2万美元 [33] - 第三季度毛利率为36%，较2020年第三季度下降260个基点，预计2021年毛利率略低于2020年水平，至少到明年上半年仍面临压力 [35] - 第三季度SG&A为6000万美元，占销售额的22.4%，较第二季度改善90个基点 [36] - 调整后EBITDA增至4000万美元，调整后EBITDA利润率为15%，调整后摊薄每股收益为0.39美元 [36] - 季度末现金及现金等价物为9300万美元，循环信贷额度可用余额为1亿美元，总流动性为1.93亿美元，总债务为1.78亿美元，较去年第三季度下降7% [37] - 季度末库存总计1.41亿美元，较销售额增长94%，约60%的库存处于运输中，年初至今经营现金流为7900万美元 [38] - 上调2021年全年净销售额预期，预计在9.5亿 - 9.75亿美元之间，预计全年毛利率略低于2020年水平，第四季度毛利率将环比下降约300个基点 [39] - 预计第四季度SG&A将环比增长中到高个位数，全年调整后EBITDA利润率预计在14% - 14.5%之间，调整后净收入预计在6440万 - 7040万美元之间，调整后摊薄每股收益预计在1.20 - 1.31美元之间 [40][41] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第三季度人偶（包括动作人偶）净销售额增长42%至2.06亿美元，Pop品牌产品增长41%，非人偶产品销售额增长34%至6200万美元，主要由Loungefly品牌带动，该品牌增长36%，游戏和毛绒产品也有贡献 [34] - 核心Pop平台不断拓展，Pop压铸产品线迅速售罄，与Hallmark的饰品合作非常受欢迎，9月面向大众市场推出的针对体育和音乐粉丝群体的黄金动作人偶系列也受到欢迎 [13] - 目标增长领域内容、体育、音乐和动漫在第三季度均增长超过50% [14] - 游戏业务在第二季度末推出的游戏获得显著进展，由大众市场渠道带动实现强劲两位数增长，第三方在线零售商表现尤其出色，收藏游戏方面，Battle World系列2取得了良好的早期成绩 [15][16] - 青少年收藏业务中，动作人偶表现出色，如《Five Nights at Freddy》和Turbo Man，还在所有大众市场合作伙伴处推出了Snapsies系列2 [17] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场净销售额增长36%至1.91亿美元，欧洲市场增长66%至5900万美元，其他国际市场增长19%至1800万美元，所有地区均实现增长 [33] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 拓展产品类别和粉丝群体，将旗舰Pop品牌拓展到软线和配饰领域，将人偶产品线拓展到玩具区，推出新的动作人偶 [9] - 持续推进地理扩张，Loungefly品牌在国际市场上软线产品成为增长最快的类别，国内市场也因重新开业、新渠道合作和一流的产品设计而表现强劲 [10] - 加强直接面向消费者（DTC）渠道，该渠道推动了各产品类别和地区的增长，占总净销售额的11%，funko.com和Funko europe.com的各项指标表现出色，同时批发业务也实现了强劲两位数增长，证明了多渠道策略的可行性和可持续性 [11][12] - 举办可盈利且与Funko独特粉丝互动风格一致的活动，如庆祝蝙蝠侠日、举办虚拟活动等，提升粉丝互动和产品知名度 [23][24] - 参与梅西感恩节游行，推出相关限量版收藏系列，扩大品牌影响力 [26][27] - 发展Digital Pop! NFT业务，已进行四次重大发售和多次小型活动，每次发售都在几分钟内售罄且大量超额认购，还与TokenWave合作推出新的数字市场Droppp.io [28][29] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临供应链中断和运费上涨的挑战，但Funko产品需求达到历史最高水平，第三季度业绩出色并上调全年净销售额预期 [7][8] - 大部分产品非季节性，在有较高季节性暴露的产品类别中会优先安排生产，通过平衡传统货运安排和增加集装箱空间、应对东南亚工厂停工等措施，部分抵消了供应链挑战带来的不利影响 [18][19] - 供应链中断预计至少持续到2022年上半年，将继续对毛利率造成压力，但公司会积极管理运营，确保在不影响盈利能力的前提下满足尽可能多的需求 [38] 其他重要信息 - 2022年1月起，Andrew将担任首席执行官，Brian将担任首席创意官，主要负责产品创作和创新、拓展粉丝互动和数字Pop业务等 [30] - 公司正在进行ERP实施项目，预计明年完成，因业务增长需投资物流能力并增加额外空间，还将对DTC业务平台进行升级 [57][58] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 第三季度业绩超预期的关键驱动因素（按渠道）以及供应链方面库存情况和缓解措施 - 增长是全面的，美国和国际各渠道均有显著增长，DTC业务表现火爆，已超过预期渗透水平 [44] - 库存同比增加，但第三季度库存周转率是过去三个第三季度中最快的，公司正在管理第四季度和2022年第一季度的库存，以确保年末和年初有足够库存支持销售，很多集装箱积压在长滩港，公司与不同集装箱合作确保库存运输，还将部分客户转为FOB模式以缓解供应链拥堵 [45][46] 问题2: 价格上涨幅度以及Snapsies产品的市场反馈 - 因供应链压力，Funko对零售渠道进行了系统性提价，预计明年第一季度末和第二季度开始看到效果，目前提价情况总体接受度尚可 [48] - Snapsies系列2已上架，还推出了衍生产品Gems，获得了零售商的支持，公司对其在新区域的表现感到满意，并将在假期继续支持该产品 [49] 问题3: 如何缓解越南采购问题以及FOB模式对货物流动的影响和占比 - FOB模式并非为了提前确认订单，而是为了缓解供应链中断，让产品更快到达零售商，部分大型零售合作伙伴有更好的集装箱获取能力，因此推动采用该模式 [52] - 越南工厂分布分散，可将生产转移至受影响较小的地区，目前八家主要工厂中只有两家半受疫情影响，且现已恢复满负荷生产 [53][54] 问题4: 未来几年是否有重大基础设施支出或SG&A杠杆效应 - 2022年有一些基础设施投资，包括ERP实施项目、物流能力投资和DTC业务平台升级，这些投资将支持未来的盈利增长 [57][58] 问题5: 毛利率展望以及定价能否缓解压力 - 预计供应链压力至少在明年上半年仍是一个压力点，第四季度毛利率会有环比压力，但这也是业务的周期性特点，公司会通过渠道组合和产品利润率等方式抵消部分压力，提价将在明年第一季度末和第二季度起到帮助作用 [61][63] 问题6: DTC业务的长期渗透目标 - DTC业务有很大的增长机会，目前主要集中在美国和EMEA地区，未来有很大的地理扩张潜力，该业务与批发业务同步增长，公司对其增长潜力感到兴奋 [64][65] - 明年将推出新平台，具备预购功能，还将改善客户服务、加快发货速度、提升客户忠诚度和营销工具，DTC业务是公司增长战略的一部分 [66][67]

整体净销售额变化 - 2021年前三季度净销售额为6.9302亿美元，2020年同期为4.26028亿美元；2021年第三季度净销售额为2.67733亿美元，较2020年同期的1.91229亿美元增长40.0%[91][93][94] - 2021年前九个月净销售额为6.93亿美元，较2020年同期的4.26亿美元增长62.7%[109] 整体净利润变化 - 2021年前三季度净利润为5040.5万美元，2020年同期亏损514.4万美元；2021年第三季度净利润为1837.5万美元，较2020年同期的1559.7万美元增长17.8%[91][93] - 2021年前九个月净收入为5040万美元，而2020年同期净亏损510万美元[122] 活跃授权IP及物业相关数据变化 - 2021年第三季度活跃授权IP数量增至806个，较2020年同期的715个增加12.7%，每个活跃授权IP的平均净销售额增长24.2%[95] - 2021年前九个月活跃物业数量增至896个，较2020年同期的805个增长11.3%，每个活跃物业的平均净销售额增长46.1%[110] 各地区净销售额变化 - 2021年第三季度美国净销售额增至1.913亿美元，较2020年同期的1.409亿美元增长35.7%；欧洲净销售额增至5890万美元，较2020年同期的3550万美元增长65.7%；其他国际地区净销售额增至1760万美元，较2020年同期的1480万美元增长19.1%[96] - 2021年前九个月美国净销售额增至4.91亿美元，较2020年同期的3.173亿美元增长54.7%；欧洲净销售额增至1.507亿美元，较2020年同期的7170万美元增长110.2%；其他国际地区净销售额增至5130万美元，较2020年同期的3700万美元增长38.8%[111] 各产品净销售额变化 - 2021年第三季度人偶产品净销售额增至2.06亿美元，较2020年同期的1.45亿美元增长42.0%；其他产品净销售额增至6180万美元，较2020年同期的4620万美元增长33.8%[97] 各品牌净销售额变化 - 2021年第三季度Pop!品牌产品净销售额增至1.931亿美元，较2020年同期的1.367亿美元增长41.3%；Loungefly品牌产品净销售额增至3680万美元，较2020年同期的2700万美元增长36.3%；其他品牌产品净销售额增至3780万美元，较2020年同期的2750万美元增长37.3%[98] 销售成本变化 - 2021年第三季度销售成本（不含折旧和摊销）为1.713亿美元，较2020年同期的1.175亿美元增长45.8%[93][99] - 2021年前九个月销售成本（不包括折旧和摊销）为4.259亿美元，较2020年同期的2.611亿美元增长63.1%[114] 毛利率变化 - 2021年第三季度毛利率（不含折旧和摊销）为36.0%，2020年同期为38.6%[100] 销售、一般和行政费用变化 - 2021年第三季度销售、一般和行政费用为5990万美元，较2020年同期的4120万美元增长45.5%，占净销售额的比例从21.5%升至22.4%[101] - 2021年前九个月销售、一般和行政费用为1.66亿美元，较2020年同期的1.276亿美元增长30.1%，占净销售额的比例从29.9%降至24.0%[116] 折旧和摊销费用变化 - 2021年第三季度折旧和摊销费用为1030万美元，较2020年同期的1190万美元下降13.1%[102] 净利息支出变化 - 2021年第三季度净利息支出为170万美元，较2020年同期的290万美元下降40.5%[103] 非GAAP财务指标定义 - 公司定义了EBITDA、调整后EBITDA、调整后净收入和调整后摊薄每股收益等非GAAP财务指标[124] 调整后相关财务指标变化 - 2021年第三季度调整后净利润为2110.6万美元，2020年同期为1607.2万美元；2021年前九个月调整后净利润为5573.2万美元，2020年同期为363.3万美元[129] - 2021年第三季度调整后摊薄每股收益为0.39美元，2020年同期为0.31美元；2021年前九个月调整后摊薄每股收益为1.04美元，2020年同期为0.07美元[129] - 2021年第三季度EBITDA为3635.3万美元，2020年同期为3177.9万美元；2021年前九个月EBITDA为9991.8万美元，2020年同期为3588.5万美元[129] - 2021年第三季度调整后EBITDA为4018.1万美元，2020年同期为3619.1万美元；2021年前九个月调整后EBITDA为1.11009亿美元，2020年同期为4701.2万美元[129] 现金流量变化 - 2021年前九个月经营活动提供的净现金为7879.2万美元，2020年同期为6034.5万美元[133] - 2021年前九个月投资活动使用的净现金为1715.1万美元，2020年同期为1470.4万美元[133] - 2021年前九个月融资活动使用的净现金为2049.4万美元，2020年同期为3966.2万美元[133] 信贷协议相关 - 2021年9月17日，公司签订新信贷协议，包括1.8亿美元定期贷款和1亿美元循环信贷[138] - 新定期贷款于2026年9月17日到期，按季度分期偿还，每期还款额为原本金的2.50%[141] - 新信贷安排下的贷款利息，按适用情况，可在LIBOR等加2.50%或ABR等加1.50%中选择，且基于特定杠杆比率有两次0.25%的下调[142] - 2021年9月30日结束的财季，最大净杠杆比率和最小固定费用覆盖率分别为2.50:1.00和1.25:1.00[143] - 截至2021年9月30日，新定期贷款安排下有1.776亿美元未偿还债务（扣除未摊销折扣250万美元），新循环信贷安排下无未偿还借款，有1亿美元可用额度[146] - 新定期贷款安排于2026年9月17日到期，按季度分期摊销，摊销总额为原本金的2.50%[154] - 新信贷协议定义“控制权变更”包括除ACON及其关联方外的任何个人或团体成为Funko, Inc.超过35%有表决权股权的实益拥有人[145] 股息相关 - 子公司支付现金股息能力受限，但在特定条件下可支付最高2500万美元的其他股息[140] 证券发售相关 - 2019年9月16日生效的Form S - 3允许公司不时发售最多1亿美元的各类证券，特定售股股东可发售27,884,185股A类普通股，有效期至2022年9月15日[147] 现金及营运资金情况 - 截至2021年9月30日，公司有9320万美元现金及现金等价物和1.678亿美元营运资金，而2020年12月31日分别为5230万美元和1.207亿美元[149] 销售季节性特征 - 历史上超50%的净销售额在第三和第四季度产生，主要在8月至11月期间[153] 外汇风险对冲 - 2021年9月30日结束的九个月内，公司签订额外短期外汇远期合约对冲外汇风险，未实现和已实现损益不重大[159] 市场风险情况 - 公司主要面临利率和外汇市场风险，正常业务中不进行投机交易[159] 疫情影响及应对 - 2020年公司因疫情面临产品需求减弱、净销售额和流动性受负面影响、产品采购延迟或困难等问题，公司将部分生产从中国转移到越南[86][87] 成本及价格应对策略 - 公司预计2021年剩余时间及至少到2022年初，集装箱运输成本将高于历史水平，近期已提高部分产品价格以应对成本上升和通胀压力[87]

业绩总结 - 2021年第二季度净销售额增长140.7%，达到2.361亿美元[6] - 美国净销售额增长109%，达到1.632亿美元，欧洲净销售额增长393%，达到520万美元[6] - 净收入增加3600万美元，达到2090万美元，净收入率扩大2420个基点，达到8.9%[6] - 调整后EBITDA增加4080万美元，达到4110万美元，调整后EBITDA率扩大1720个基点，达到17.4%[6] - 2021年上半年净收入为32,030千美元，相较于2020年的净亏损20,741千美元[28] - 2021年上半年调整后的净收入为34,626千美元，相较于2020年的净亏损12,439千美元[29] - 2021年上半年EBITDA为63,565千美元，较2020年的4,106千美元显著增长[30] - 2021年上半年调整后的EBITDA为70,828千美元，较2020年的10,821千美元增长了554.5%[30] 用户数据 - 活跃产品数量同比增长23%，每个活跃产品的净销售额增长96%[9] - Figures类别在第二季度增长142%，其他产品类别增长136%[11] - Loungefly品牌产品销售增长132%，推动了其他产品类别的强劲表现[6] - Pop! 产品在2021年第二季度的销售额为185.4百万，同比增长137%[13] - Loungefly 产品在2021年第二季度的销售额为29.6百万，同比增长132%[13] - 其他品牌产品在2021年第二季度的销售额为21.1百万，同比增长193%[13] 财务状况 - 毛利率扩大250个基点，达到39.1%[6] - SG&A费用增长40%，达到5490万美元，占净销售的23.2%[6] - 运营现金流为7140万美元，总流动性增加96%，达到1.705亿美元[6] - 现金及现金等价物在2021年6月30日为95.5百万，同比增长132.1%[22] - 总债务在2021年6月30日为177.4百万，同比下降26.1%[25] - 总流动性在2021年6月30日为170.5百万，同比增长95.9%[23] 未来展望 - 2021年上半年经营活动提供的净现金为71,431千美元，较2020年的32,208千美元增长了121.5%[28] - 2021年上半年现金及现金等价物期末余额为95,474千美元，较2020年同期的41,127千美元增长了132.2%[28] - 2021年第二季度调整后的每股收益为0.40美元，而2020年同期为亏损0.20美元[30] - 2021年上半年调整后的净收入率为8.1%，相比2020年的-5.3%有显著改善[29] 其他信息 - 2021年上半年资本支出为10,128千美元，较2020年的11,676千美元有所减少[28] - 2021年上半年融资活动净现金使用为17,116千美元，较2020年的6,259千美元增加了172.5%[28]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度净销售额达2.36亿美元，同比增长141% [7] - 第二季度毛利率为39.1%，较2020年第二季度增加250个基点 [37] - 第二季度SG&A为5500万美元，略低于预期 [38] - 第二季度调整后EBITDA大幅增至4100万美元，调整后EBITDA利润率为17.4%，调整后摊薄每股收益为0.40美元 [38] - 季度末现金及现金等价物为9500万美元，循环信贷额度下可用额度为7500万美元，总流动性为1.7亿美元 [39] - 季度末总债务为1.77亿美元，较去年第二季度下降26% [39] - 季度末库存总计8600万美元，较销售额增长141%增长了43% [39] - 本季度经营现金流强劲，达7100万美元 [39] - 预计全年净销售额在9亿 - 9.3亿美元之间，中点较之前指引范围提高约3000万美元 [21][41] - 预计全年毛利率约为2020年水平或略低 [41] - 预计第三季度SG&A将环比增长至中高个位数百万美元，第四季度环比增幅较小 [41] - 预计全年调整后EBITDA利润率在14% - 14.5%之间，较2020年增加170 - 220个基点 [42] - 预计调整后净收入在5740万 - 6420万美元之间，调整后摊薄每股收益在1.06 - 1.19美元之间 [42] 各条业务线数据和关键指标变化 - Pop和Loungefly品牌同比增长均超过130% [17] - 非人物类产品销售额增长136%至4900万美元，主要由Loungefly品牌带动，该品牌增长132%，同时配饰、游戏、毛绒玩具和人偶也有强劲贡献 [36] - 直接面向消费者业务占本季度净销售额的11% [30] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场净销售额增长110%至1.63亿美元，欧洲市场增长393%至5200万美元，其他国际市场增长117% [35] - 欧洲市场在第二季度保持强劲增长势头，超过2019年业绩，主要得益于专业零售复苏、Loungefly品牌持续增长以及D2C渠道Funko europe.com [31] - 其他国际地区也呈现增长态势，尤其是大洋洲和拉丁美洲 [31] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 加速电子商务平台扩张，整合工具和分析以提高转化率和平均购买价值，扩大产品目录和SKU [11] - 推出数字Pop NSP系列，持续优化投放规模、节奏和用户体验 [15] - 推进产品多元化，拓展游戏品类，开发针对体育和音乐粉丝的新乙烯基人偶平台 [26][29] - 加强国际市场拓展，尤其是欧洲市场，通过专业零售复苏、Loungefly品牌增长和D2C渠道推动增长 [31] - 推出Pops! With Purpose计划，与领先组织合作创建Pop系列，提升社区参与度 [32] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在第二季度取得了卓越业绩，但下半年面临宏观不确定性，贸易逆风加速，Delta变种病毒影响消费者情绪 [20] - 尽管面临挑战，由于第二季度表现出色和产品需求创历史新高，公司上调全年净销售额指引 [21] 其他重要信息 - 本周举行的首届年度FunKon活动是虚拟与线下结合的活动，有望比2019年线下销售数字高出40%以上，未来将增加更多虚拟元素 [9][10] - 公司宣布管理层过渡，Andrew Perlmutter将于明年担任首席执行官，Brian Mariotti将担任首席创意官 [22] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 关于Delta变种病毒对消费者情绪的影响 - 公司表示这是宏观层面的情绪影响，并非针对Funko的季度趋势，公司需求强劲，对第二季度销售和前景感到乐观 [43][44] 问题2: 上调全年销售指引后，第三季度和第四季度的情况以及新推出的NSP是否有贡献 - 公司称季度销售相对稳定，目前未将NSP纳入销售数字，因为这是一个新兴行业，公司也是新手 [45][46] 问题3: 供应链方面，越南工厂的停工情况、转移生产的灵活性、运费展望以及是否使用空运 - 公司表示工厂产能不是问题，瓶颈在于集装箱空间；已将运费增加考虑到指引中 [48][49][50] 问题4: 对返校季的看法，以及Concord渠道、数字和专业渠道的情况 - 公司称大众市场表现强劲，返校季虽不是重要活动，但能从返校购物的客流量中受益 [52] 问题5: NSP的用户体验和未来发布频率 - 公司称借助了WAX的市场平台，正在建设自己的市场；发布频率预计为每三周一次，2022年将更丰富 [53][54][55] 问题6: Loungefly品牌增长的原因以及客户群体情况 - 公司表示专业零售商的繁荣、更多许可证和分销帮助、D2C渠道的发展推动了Loungefly的增长；该品牌吸引了现有Funko粉丝和新客户 [57][58][60] 问题7: 如何解释EBITDA不变，而毛利率降低和营销费用转移的情况 - 公司称部分营销费用从本季度转移到下半年，与产品发布时间一致；SG&A方面，人才招聘进度较慢，但仍在按计划进行，因此调整后EBITDA利润率维持指引，但随着销售额增加，调整后EBITDA将上升 [63] 问题8: 长期来看，为确保业务持续健康增长需要进行哪些基础设施投资和资本支出 - 公司表示将在2022年及以后提供更多指引，目前正在进行ERP项目，大部分资本支出用于工具和模具，未来将保持相对稳定 [66] 问题9: 集装箱情况导致FOB销售比例变化以及是否会将第四季度销售转移到第三季度 - 公司称正在与客户就集装箱可用性进行沟通，利用FOB方式尽可能多地运输产品；FOB业务占比约为25% - 35%，需进一步确认 [67][68]

财务数据关键指标变化 - 净销售额 - 2021年第二季度净销售额为2.361亿美元，较2020年同期的9810万美元增长140.7%[84][86][87] - 2021年上半年净销售额为4.253亿美元，2020年同期为2.348亿美元[84] - 2021年上半年净销售额为4.253亿美元，较2020年同期的2.348亿美元增长81.1%[101] 财务数据关键指标变化 - 净利润 - 2021年第二季度净利润为2094.4万美元，2020年同期亏损1500.9万美元[84][86] - 2021年上半年净利润为3203万美元，2020年同期亏损2074.1万美元[84] - 2021年Q2净利润为1381.3万美元，2020年Q2净亏损为1058.5万美元；2021年上半年净利润为2032.7万美元，2020年上半年净亏损为1471.1万美元[120] - 2021年上半年净利润为3200万美元，而2020年同期净亏损2070万美元[113] 财务数据关键指标变化 - 活跃授权IP相关 - 2021年第二季度活跃授权IP数量增至795个，较2020年同期的644个增长23.4%，每个活跃授权IP的平均净销售额增长95.0%[88] - 2021年上半年活跃IP数量增至846个，较2020年同期的735个增长15.1%，每个活跃IP的平均净销售额增长57.4%[102] 财务数据关键指标变化 - 各地区净销售额 - 2021年第二季度美国净销售额增至1.632亿美元，较2020年同期增长109.5%；欧洲净销售额增至5200万美元，增长392.8%；国际净销售额增至2090万美元，增长116.8%[89] - 2021年上半年美国市场净销售额为2.997亿美元，较2020年同期的1.764亿美元增长69.9%；欧洲市场净销售额为9180万美元，较2020年同期的3610万美元增长154.0%；国际市场净销售额为3380万美元，较2020年同期的2220万美元增长51.8%[103] 财务数据关键指标变化 - 各产品净销售额 - 2021年第二季度人偶产品净销售额增至1.872亿美元，较2020年同期增长141.9%；其他产品净销售额增至4890万美元，增长136.1%[90] - 2021年第二季度Pop!品牌产品净销售额增至1.854亿美元，较2020年同期增长137.3%；Loungefly品牌产品净销售额增至2960万美元，增长132.1%；其他品牌产品净销售额增至2110万美元，增长192.9%[91] 财务数据关键指标变化 - 销售成本 - 2021年第二季度销售成本（不含折旧和摊销）为1.438亿美元，较2020年同期的6220万美元增长131.2%[86][92] - 2021年上半年销售成本（不包括折旧和摊销）为2.546亿美元，较2020年同期的1.436亿美元增长77.3%[106] 财务数据关键指标变化 - 毛利率 - 2021年第二季度毛利率（不含折旧和摊销）为39.1%，2020年同期为36.6%[93] - 2021年上半年毛利率（不包括折旧和摊销）为40.1%，较2020年同期的38.8%有所提高[107] 财务数据关键指标变化 - 销售、一般和行政费用 - 2021年第二季度销售、一般和行政费用为5490万美元，较2020年同期的3910万美元增长40.3%，占净销售额的比例从39.9%降至23.2%[94] - 2021年上半年销售、一般和行政费用为1.061亿美元，较2020年同期的8640万美元增长22.8%，占净销售额的比例从36.8%降至25.0%[108] 财务数据关键指标变化 - 折旧和摊销费用 - 2021年第二季度折旧和摊销费用为1020万美元，较2020年同期的1110万美元下降8.0%[95] 财务数据关键指标变化 - 净利息支出 - 2021年第二季度净利息支出为200万美元，较2020年同期的270万美元下降26.7%[96] 财务数据关键指标变化 - 调整后相关指标 - 2021年Q2调整后净利润为2167.1万美元，2020年Q2调整后净亏损为1015.3万美元；2021年上半年调整后净利润为3462.6万美元，2020年上半年调整后净亏损为1243.9万美元[120] - 2021年Q2调整后摊薄每股收益为0.40美元，2020年Q2调整后摊薄每股亏损为0.20美元；2021年上半年调整后摊薄每股收益为0.65美元，2020年上半年调整后摊薄每股亏损为0.24美元[120] 财务数据关键指标变化 - EBITDA - 2021年Q2息税折旧及摊销前利润（EBITDA）为3768.7万美元，2020年Q2为 - 295万美元；2021年上半年EBITDA为6356.5万美元，2020年上半年为410.6万美元[120] 财务数据关键指标变化 - 现金流量 - 2021年上半年经营活动提供的净现金为7143.1万美元，2020年上半年为3220.8万美元[125] - 2021年上半年投资活动使用的净现金为1112.9万美元，2020年上半年为1167.6万美元[125] - 2021年上半年融资活动使用的净现金为1711.6万美元，2020年上半年为625.9万美元[125] 信贷协议相关 - 2018年10月22日，公司签订信贷协议，包括2.35亿美元的定期贷款和5000万美元的循环信贷[130] - 2019年2月11日，公司将循环信贷额度增加至7500万美元[131] - 2019年9月23日，公司修改信贷协议，将定期贷款和循环信贷的到期日延长至2024年9月23日，降低利率利差0.75%并减少相关费用[132] - 信贷协议限制公司多项能力，每四个财季可进行最高2500万美元的其他分配用于支付股息，前提是杠杆比率等条件满足且信贷安排剩余可用性至少2500万美元[139] - 2021年6月30日结束的财季，最大杠杆比率为2.75:1.00，最小固定费用覆盖率为1.25:1.00[141] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，公司遵守信贷协议所有契约，预计至少一年内维持合规[142] - 信贷协议定义“控制权变更”包括非ACON及其关联方成为Funko, Inc.超过35%股权投票权的实益拥有人[143] - 截至2021年6月30日，定期贷款安排下有1.774亿美元未偿还债务（未摊销折扣260万美元），循环信贷安排无未偿还借款，可用额度7500万美元[144] 证券发售相关 - 2019年9月16日生效的Form S - 3允许公司不时发售最高1亿美元的各类证券，特定售股股东可发售27884185股A类普通股[145] 财务数据关键指标变化 - 现金及营运资金 - 截至2021年6月30日，公司有9550万美元现金及现金等价物和1.443亿美元营运资金，2020年12月31日分别为5230万美元和1.207亿美元[147] 业务季节性特征 - 历史上超50%的净销售额在第三和第四季度产生，主要在8 - 11月，第一季度是业务量和销售额最低且利润最少的季度[151] 合同义务及安排 - 2021年6月30日止六个月，公司合同义务无重大变化，无表外安排[152][153] 外汇风险对冲 - 2021年上半年公司签订额外短期外汇远期合约对冲外汇风险，未实现和已实现损益不重大[157]

业绩总结 - 2021年第一季度净销售额为1.892亿美元，同比增长38.4%[6] - 美国净销售额增长39%至1.365亿美元，欧洲净销售额增长55%至3980万美元[5] - 净收入增加1680万美元至1110万美元，净收入率扩大1000个基点至5.9%[5] - 调整后EBITDA增长181%至2980万美元，调整后EBITDA率扩大790个基点至15.7%[6] - 净收入为$11.1百万，相较于去年同期的净亏损$5.7百万实现扭亏为盈[27] - 调整后的净收入为1295.5万美元，净收入率为6.8%，而去年同期为-1.7%[28] - 调整后的每股摊薄收益为0.24美元，去年同期为-0.04美元[28] 用户数据 - 直接面向消费者的销售增长超过160%[5] - 活跃产品数量增加12%，每个活跃产品的净销售额增长24%至248,000美元[9] - Loungefly品牌产品在本季度增长82%[11] 财务数据 - 毛利率扩大100个基点至41.4%[5] - SG&A费用增长8%至5130万美元，占净销售的27.1%，下降750个基点[5] - 运营现金流为3750万美元，总流动性增加47%至1.497亿美元[5] - 现金及现金等价物同比增长34.8%，达到$74.7百万[22] - 总债务同比减少24.5%，降至$183.0百万[22] - 总流动性同比增长47.2%，达到$149.7百万[22] 未来展望 - 其他国际市场收入同比增长2%，达到$12.9百万[12] - 调整后的EBITDA同比增长181%，达到$13.0百万[17] - 调整后的EBITDA利润率从7.8%提升至15.7%，增加790个基点[19] - 外汇交易损失为117.9万美元，去年同期为91.4万美元[29] - 净利息支出为22.4万美元，去年同期为26.6万美元[29] - 所得税费用为229.3万美元，去年同期为-85.6万美元[29] 其他信息 - 2023年第一季度的股权基础补偿费用为269万美元，去年同期为241.3万美元[29]