全年总营收相关 - 2024年全年总营收减去交易相关费用为7870万美元，同比增长13%[11][17] - 2024年全年总营收为79,329美元，较2023年的69,821美元增长13.6%[34] 全年市场营收相关 - 2024年全年市场营收减去交易相关费用为3700万美元，同比增长46%[3][11][17] 全年交易总额相关 - 2024年全年交易总额为13亿美元，同比增长73%[11][17] - 2024年市场解决方案交易总额为132.547亿美元，较2023年的76.5899亿美元增长73%[40] 全年托管管理费用收入相关 - 2024年全年托管管理费用收入减去交易相关费用为4170万美元，同比下降5%[11][17][19] 第四季度总营收相关 - 2024年第四季度总营收减去交易相关费用为1830万美元，上一季度为1910万美元[3] 第四季度运营亏损相关 - 2024年第四季度运营亏损为1870万美元，上一季度为2090万美元[4] 第四季度净亏损相关 - 2024年第四季度净亏损为1600万美元，上一季度为1880万美元[5] 第四季度调整后EBITDA亏损相关 - 2024年第四季度调整后EBITDA亏损为1090万美元，上一季度为1140万美元[6] 现金及现金等价物相关 - 截至2024年12月31日，现金及现金等价物为1.051亿美元[7] - 2024年全年现金及现金等价物净减少3.9528亿美元，2023年为减少4.9181亿美元[36] 普通股回购计划相关 - 公司董事会授权了一项最高达1000万美元的普通股回购计划[11][24] 年末资产负债相关 - 2024年末总资产为263,506美元，较2023年末的310,731美元下降15.2%[32] - 2024年末总负债为36,764美元，较2023年末的42,313美元下降13.1%[32] - 2024年末股东权益为226,742美元，较2023年末的268,418美元下降15.5%[32] 全年运营亏损相关 - 2024年全年运营亏损为82,263美元，较2023年的91,449美元收窄10.0%[34] 全年净亏损相关 - 2024年全年净亏损为67,843美元，较2023年的91,549美元收窄25.9%[34] - 2024年全年净亏损6.7843亿美元，较2023年的9.1549亿美元有所收窄[36] 第四季度市场收入相关 - 2024年第四季度市场收入为8,628美元，较上一季度的8,713美元略有下降[34] 第四季度托管管理费相关 - 2024年第四季度托管管理费为9,961美元，较上一季度的10,503美元有所下降[34] 全年利息及其他收入相关 - 2024年全年利息及其他收入为15,486美元，较2023年的719美元大幅增长[34] 全年每股净亏损相关 - 2024年基本和摊薄后每股净亏损为0.36美元，较2023年的0.52美元有所收窄[34] 全年经营活动净现金相关 - 2024年全年经营活动净现金使用量为4.0533亿美元，2023年为4.1456亿美元[36] 全年投资活动净现金相关 - 2024年全年投资活动净现金为提供5471万美元，2023年为使用8160万美元[36] 全年融资活动净现金相关 - 2024年全年融资活动净现金为使用3891万美元，2023年为提供57万美元[36] 市场解决方案交易量相关 - 2024年市场解决方案交易量为2762笔，较2023年的1756笔增长57%[40] 市场解决方案净费率相关 - 2024年市场解决方案净费率为2.8%，较2023年的3.3%下降15%[40] 托管解决方案总托管账户相关 - 截至2024年12月31日，托管解决方案总托管账户为237.6099万个，较2023年的207.8868万个增长14%[42] 托管解决方案托管资产相关 - 截至2024年12月31日，托管解决方案托管资产为168.97318亿美元，较2023年的156.47469亿美元增长8%[42]

交易解决方案业绩对比 - 交易解决方案方面，第三季度（截至2024年9月30日）与第二季度（截至2024年6月30日）相比，交易数量从831降至680减少151降幅18%，交易额从426318千美元降至338075千美元减少88243千美元降幅21%，净收益率从2.7%降至2.6%下降0.1个百分点降幅4%，基于市场的收入减去基于交易的费用从11423千美元降至8640千美元减少2783千美元降幅24%[133] - 交易解决方案方面，九个月（截至2024年9月30日）与去年同期（截至2023年9月30日）相比，交易数量从1321增长至2116增加795涨幅60%，交易额从515486千美元增长至1026931千美元增加511445千美元涨幅99%，净收益率从3.4%降至2.8%下降0.6个百分点降幅18%，基于市场的收入减去基于交易的费用从17388千美元增长至28554千美元增加11166千美元涨幅64%[133] 托管解决方案业绩对比 - 托管解决方案方面，第三季度（截至2024年9月30日）与第二季度（截至2024年6月30日）相比，总托管账户从2211108增长至2281976增加70868涨幅3%，托管资产从16600408千美元增长至16620450千美元增加20042千美元涨幅0%[137] - 托管解决方案方面，九个月（截至2024年9月30日）与去年同期（截至2023年9月30日）相比，总托管账户从2023756增长至2281976增加258220涨幅13%，托管资产从15148480千美元增长至16620450千美元增加1471970千美元涨幅10%[137] 收入类别调整 - 公司将之前名为“安置费”的收入类别重命名为“市场”收入，以与该类别中的收入类型保持一致，且未调整计算方法假设等[117] 公司运营结构 - 公司运营单一可报告业务板块，首席执行官基于综合财务信息做运营决策等[132] 托管管理费用收入获取方式 - 公司通过多种方式获取托管管理费用收入，现金管理费用基于现行利率和客户现金余额，账户维护费用按账户按季收取固定费用并根据资产数量类型交易数量类型等收取额外费用[131] 财务指标使用情况 - 公司使用调整后的息税折旧摊销前利润（Adjusted EBITDA）这一非GAAP财务指标评估运营情况内部规划和预测，同时列出其与净亏损（GAAP下最直接可比财务指标）的调节表[139] - 公司定义调整后的息税折旧摊销前利润（Adjusted EBITDA）为归属于Forge Global Holdings Inc.的净亏损调整后数值，调整排除多项内容[141] 提成率和收入影响因素 - 不同交易结构的组合会影响公司整体的提成率和收入，不同类型的客户组合也会影响公司整体的提成率和收入[127][128] 净亏损情况 - 2024年9月30日止九个月归属于Forge Global Holdings, Inc.的净亏损为50,690,000美元2023年同期为64,425,000美元[143] 总营收情况 - 2024年9月30日总营收减去基于交易的费用为60,382,000美元较2023年同期的50,512,000美元增长20%[158] 市场营收季度对比 - 2024年第三季度市场营收较上季度减少300万美元降幅25%[161] - 2024年第三季度市场营收受交易量下降21%以及净收益率下降10个基点影响[163] 托管账户数量情况 - 2024年9月30日托管账户总数较之前增长3%达到2,281,976个[164] 市场营收年度对比 - 2024年9月30日止九个月市场营收较2023年同期增长1,130万美元增幅64%[165] - 2024年9月30日止九个月市场营收受交易量增长99%但净收益率下降60个基点影响[165] 托管管理费对比 - 2024年9月30日止九个月托管管理费较2023年同期减少130万美元降幅4%[166] 工资支出对比 - 2024年9月30日结束的三个月与2024年6月30日相比，工资支出增加170.4万美元，涨幅12%[167] - 2024年9月30日结束的九个月与2023年9月30日相比，薪酬和福利支出增加881.1万美元，涨幅11%[169] 专业服务费用对比 - 2024年9月30日结束的三个月与2024年6月30日相比，专业服务费用增加83万美元，涨幅52%[171] - 2024年9月30日结束的九个月与2023年9月30日相比，专业服务费用减少262.7万美元，降幅30%[171] 总利息和其他收入（支出）对比 - 2024年9月30日结束的三个月与2024年6月30日相比，总利息和其他收入（支出）减少151.2万美元，降幅39%[176] - 2024年9月30日结束的九个月与2023年9月30日相比，总利息和其他收入（支出）增加1000万美元[178] 公司流动性情况 - 截至2024年9月30日，公司的主要流动性来源是1.145亿美元的现金及现金等价物余额[180] - 公司认为截至2024年9月30日的现金和现金等价物足以满足至少12个月的运营资金和资本支出需求[181] 现金流量情况 - 2024年9月30日结束的九个月，经营活动使用的现金为3263.3万美元[184] - 2024年9月30日结束的九个月，投资活动提供的现金为571.9万美元[184] 财报编制相关 - 财报编制符合GAAP要求管理层进行估计和假设但实际结果可能因多种因素与估计不同[191] - 关键会计政策和估计无重大变化[193] - 近期会计公告参考年报附注2中的重要会计政策摘要[194] 市场风险披露情况 - 作为小型报告公司无需按交易法12b - 2规则提供市场风险的定量和定性披露[195]

财务数据和关键指标变化 - 2024年第三季度总营收减去基于交易的费用为1910万美元，较2024年第二季度的2200万美元下降，但较去年同期的1840万美元上升[17][19] - 本季度净市场营收放缓至860万美元，较上季度1140万美元下降，但较去年同期710万美元增长21%，较2023年第一季度低谷460万美元增长87%，年初至今较2023年同期增长64%[9][19] - 本季度交易额为3.38亿美元，较上季度4.26亿美元下降，年初至今较去年同期增长99%[20] - 本季度净收益率为2.6%，较上季度2.7%略有下降[21] - 本季度托管管理费用为1050万美元，与上季度基本持平[23] - 本季度托管现金余额为4.7亿美元，较第二季度末的4.95亿美元和2023年末的5.05亿美元下降[23] - 本季度净亏损1880万美元，较上季度1400万美元增加，主要由于营收减少290万美元、运营费用增加40万美元、其他收入减少150万美元[24] - 本季度调整后的EBITDA亏损为1140万美元，较上季度790万美元增加[25] - 本季度运营使用的净现金为580万美元，较上季度1440万美元减少[26] - 本季度末现金、现金等价物和受限现金为1.156亿美元，较上季度1.216亿美元减少[27] 各条业务线数据和关键指标变化 - 机构业务占公司买方业务量的至少三分之二，自2021年以来每年如此，有超过20000家机构在公司平台注册[10] - 约280个最活跃客户正在使用Forge Pro，其在今年前10个月贡献了超过16%的营收[33] - 公司RIA创建了150多个投资工具，约100个目前处于活跃状态[34] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司平台上交易公司的估值中位数在上升，本季度最后两个月对上次融资轮的中位数折扣分别上升至 - 8%和 - 12%，为过去两年中最低的月度折扣，9月买卖价差降至5.5%[29] - 2024年交易最活跃的25只股票中，有20只实现了正回报，9月买入比例为54%，2024年平均为52%，而2023年和2022年该比例较低[43] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于提供最先进、全球可扩展的平台，扩大参与者的准入，以满足变革世界的公司的资本和流动性需求，通过部署Forge下一代平台来实现这一目标[14] - 公司加速实现盈利时间表，目标是在2026年达到调整后的EBITDA收支平衡，本季度采取了额外行动，虽调整后的EBITDA亏损增加，但预计未来几个季度将缩小亏损[15][16][25] - 公司推出Forge Price，为240多家流动性最强的私营公司提供单一的衍生股价，作为公司当前股价的指标，是66个指数的定价模型，为平台提供最新的定价洞察，有望带来未来的合作机会[11] - 公司认为自身在市场中具有领先地位，尽管面临竞争，但凭借数十年建立的网络、庞大的客户群体、丰富的产品和服务等优势，对自身发展充满信心，预计市场将出现整合，会有1 - 3个参与者长期存在[67][68][73][74] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管选举前市场谨慎且宏观经济信号喜忧参半，但公司平台上公司的估值中位数呈上升趋势，选举结果的不确定性消除后，预计投资者信心将持续，2025年一级融资和IPO市场将显著复苏[29][36] - AI对私营市场估值上升的推动作用越来越大，公司的Forge Private Market Index成分股中有34家AI公司，预计AI将继续影响私营市场表现[30] - 公司将继续关注成本纪律和费用管理，同时平衡投资机会，认为在2026年实现调整后的EBITDA收支平衡的过程中，投资回报率高的机会值得把握[29] - 对于新的监管环境，公司将保持积极参与，帮助教育新的监管机构，欢迎任何有助于增加私营市场准入的政策调整[56][57] 其他重要信息 - 在欧洲市场，公司将暂时推迟BaFin许可证的申请，目前通过代理结构进行交易，业务进展顺利，且有高级领导迁至伦敦以平衡欧美市场的供需[77][81] 问答环节所有的提问和回答 问题: 预计本季度市场营收与上季度相当或更好的依据是什么 - 历史上第四季度通常是一年中最大的季度，2024年回归更正常的季节性预期，虽然10月仍有疲软，但平台的买卖价差、买卖数量等信号表明正在恢复正常，选举周期的结束是影响对今年剩余时间看法的最大因素[40][41] - 积极的领先指标包括估值相关的中位数折扣、买卖价差、交易股票的回报率、买卖比例等，不过交易结算需要4 - 6周时间，需考虑这对四季度或一季度预期回升时间的影响[42][43][44] 问题: Forge Price功能的客户反响如何，未来合作机会的性质 - Forge Price是公司数据战略的一部分，与Forge Pro一样属于数据赋能方面，公司将有来自数据授权的直接收入流以及围绕数据赋能的收入流，Forge Price将用于不同的分销机会[46][47] 问题: 有无关于使用Forge Pro的客户参与度的数据或轶事，机构资本在该领域的趋势 - 公司一直在寻求反馈以了解如何最大化Forge Pro的价值和参与度，目前它代表了16%的已启用收入，未来将报告更多关于参与度的关键指标，公司CEO在与顶级机构的年度会议中发现一些大型对冲基金正在关注该领域[50][51][52] - Forge Pro于3月底4月初推出，客户采用率正在加速上升[54] 问题: 新的监管环境对公司业务可能产生的变化 - 公司在等待观察，目前很高兴选举结果带来了确定性，公司将继续保持高度参与并帮助教育新的监管机构，欢迎任何有助于增加私营市场准入的政策调整，之前在华盛顿的交流发现两党都支持增加对该资产类别的准入和流动性[56][57][59][60] 问题: 成本削减的实现情况以及未来几个季度成本基础的变化 - 上一次财报电话会议提到针对预算削减了1100多万美元成本，其中约三分之二针对第二季度的运营率，本季度有120万美元的部分季度节省，同时公司正在投资扩大海外技术能力，这也是战略的一部分，除一次性离职费用外，公司将管理成本并朝着收支平衡发展[64][65] 问题: 竞争情况以及对Nasdaq Private Markets新平台的看法 - 公司对自身市场地位充满信心，尽管有竞争，但公司拥有数十年建立的网络，新的竞争对手难以在短时间内积累起20000家机构和数十万合格投资者这样的规模，公司将继续专注于下一代平台建设，目前在参与者方面具有领先优势，并且关注市场定价动态[67][68][69] - 公司拥有多种产品和服务，如Forge Pro、指数、Forge Price、托管业务、RIA等，竞争对手难以追赶，机构倾向于在有深度流动性的地方交易，公司的限价订单簿深度较深，交易的公司名称数量也较多[73][74] - 公司认为市场不会是赢家通吃的局面，长期来看会有1 - 3个参与者，会出现整合[75] 问题: 欧洲市场的营收情况以及BaFin许可证审批流程的更新 - 公司在欧洲的业务进展顺利，目前将推迟BaFin许可证的申请，公司有高级领导迁至伦敦以平衡欧美市场的供需[77][81] - 第二季度的增长势头在第三季度因季节性因素（夏季机构投资者休假）和选举不确定性而放缓，选举结束后有望在第四季度回升[81][82] 问题: 能否分享热门公司名称在第三季度交易额中的占比，以及低买卖价差是否与这种动态有关 - 目前公司不披露关于热门公司名称交易额占比的具体数据，但会考虑未来提供更多信息，市场存在两极分化，表现好的公司吸引了更多机构投资者，导致收益率受到影响，公司仍在140 - 150个独特名称之间进行交易，不过在最大和最受欢迎的公司中存在集中现象是正常的，过去也曾出现过类似的集中情况且会有起伏[86][87][88][89]

文章核心观点 文章围绕Forge Global Holdings和MidCap Financial Investment两家金融服务公司展开，分析Forge Global本季财报表现、股价走势及未来展望，还提及MidCap Financial即将公布的财报预期 [1][9] Forge Global Holdings情况 财务表现 - 本季度每股亏损0.10美元，高于Zacks共识预期的亏损0.09美元，去年同期每股亏损0.11美元，此次财报盈利意外为 -11.11% [1] - 上一季度实际每股亏损0.08美元，低于预期的亏损0.12美元，盈利意外为33.33% [1] - 过去四个季度，公司两次超出共识每股收益预期 [2] - 截至2024年9月季度营收1922万美元，未达Zacks共识预期15.72%，去年同期营收1856万美元，过去四个季度仅一次超过共识营收预期 [2] 股价表现 - 自年初以来，公司股价下跌约65.3%，而标准普尔500指数上涨21.2% [3] 未来展望 - 股票近期价格走势及未来盈利预期的可持续性，主要取决于管理层在财报电话会议上的评论 [3] - 盈利预期方面，当前Zacks排名为3（持有），预计近期股票表现与市场一致，未来季度和本财年的盈利预期变化值得关注，当前未来季度共识每股收益预期为亏损0.07美元，营收2552万美元，本财年共识每股收益预期为亏损0.34美元，营收8963万美元 [6][7] MidCap Financial Investment情况 财报预期 - 预计11月7日公布截至2024年9月季度财报，预计本季度每股收益0.43美元，与去年同期持平，过去30天该季度共识每股收益预期未变 [9] - 预计本季度营收8268万美元，较去年同期增长21.3% [10] 行业情况 - Forge Global和MidCap Financial所属的Zacks金融 - 综合服务行业，目前在250多个Zacks行业中排名前29%，研究显示排名前50%的行业表现比后50%的行业高出两倍多 [8]

财务表现 - 总收入(扣除交易费用)为1910万美元，同比增长4%[1] - 市场交易收入(扣除交易费用)为860万美元，同比增长21%[1] - 交易量为3.381亿美元，同比增长44%[1] - 公司第三季度总收入为6.074亿美元，同比增长19.6%[22] - 第三季度市场交易收入为2.891亿美元，同比增长63.8%[22] - 第三季度客户管理费收入为3.183亿美元，同比下降3.9%[22] - 第三季度总运营费用为12.395亿美元，同比增长5.4%[22] - 第三季度净亏损为5.069亿美元，同比减亏21.4%[22] - 第三季度每股基本亏损和稀释亏损均为0.28美元[22] 现金流 - 第三季度经营活动现金流出为3.263亿美元[23] - 第三季度投资活动现金流入为5720万美元[23] - 第三季度融资活动现金流出为3370万美元[23] - 截至第三季度末，公司现金及现金等价物余额为11.556亿美元[23] 产品和服务 - 推出Forge Price和Private Magnificent 7[2] - 推出Forge Price提供私募市场定价透明度[12] - 发布Private Magnificent 7代表私募市场表现优秀的公司[13] 财务状况 - 调整后EBITDA亏损为1140万美元[4] - 现金及现金等价物为1.145亿美元[6] - 总账户数为228万个，同比增长13%[10] - 托管资产总额为166亿美元，同比增长10%[10]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度总收入扣除交易成本为2200万美元,较上季度增长15%,较去年同期增长32% [19] - 市场交易收入扣除交易成本为1140万美元,较上季度增长35%,较去年同期增长103% [20] - 净收益率从3.2%下降至2.7%,主要由于完成了一些大宗交易,导致交易量增加但收益率下降 [22] - 第二季度净亏损从1900万美元下降至1400万美元,主要由于收入改善和一次性费用下降 [24] - 第二季度调整后EBITDA亏损从1350万美元下降至790万美元 [25] 各条业务线数据和关键指标变化 - 托管业务现金余额为4.95亿美元,较上季度增加1400万美元 [23] - 托管账户数为220万个,托管资产规模为1660亿美元,与上季度基本持平 [24] 各个市场数据和关键指标变化 - 交易量从第一季度的2.63亿美元增加至4.26亿美元,增长62% [21] - 买方意向书(IOI)数量增加至551家,创历史新高 [32] - 公司估值较上一轮融资平均折价32%,但有25%的公司以平价或溢价交易 [33] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司持续投资下一代技术平台,提高运营效率和市场效率 [13] - 公司推出了Forge Pro和两个私募市场指数,为市场复苏做好准备 [13] - 公司裁员11%,预计可节省1130万美元的年度开支,加快实现盈利 [14][15][29] - 公司预计2026年实现调整后EBITDA盈亏平衡,主要依靠收入增长和成本控制 [17][30][31] - 公司观察到IPO市场和后期创投融资活跃度与其交易收入存在较高相关性 [34][35] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司看到私募市场正在复苏,买方需求超过卖方需求,估值改善 [32][33] - 公司预计即使每个季度不会一直呈现上升趋势,但私募市场的整体势头正在增强 [36] 其他重要信息 - 公司在欧洲业务开始获得收入贡献 [21] - 公司发布了投资者补充材料,展示了IPO市场和后期创投融资活跃度与其交易收入的历史相关性 [35] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Unidentified Analyst 提问** 询问公司实现盈亏平衡所需的收入水平 [38] **Kelly Rodriques 回答** 公司根据最近几个季度的收入增长趋势进行了收入预测,并据此模拟实现2026年盈亏平衡 [40] 问题2 **Unidentified Analyst 提问** 询问交易量增加但净收益率下降的原因 [41] **Kelly Rodriques 回答** 公司看到机构投资者需求增加,导致大宗交易增加但收益率下降,这是公司历史上曾经出现过的情况 [42][43][44][45][46] 问题3 **Owen Lau 提问** 询问公司裁员对现金流和长期利润率的影响 [48] **Kelly Rodriques 和 Mark Lee 回答** 公司预计大部分裁员成本节省将在2024年下半年实现,不会有新的投资,长期利润率有望进一步提升 [49][51][52][53][64]

文章核心观点 - Forge Global本季度财报表现超预期，股价年初至今表现不佳，未来走势取决于管理层财报电话会议评论及盈利预期变化，当前Zacks Rank为3（持有），同行业Guild Holdings预计8月8日公布二季度财报 [1][3][6][9] Forge Global财务表现 - 本季度每股亏损0.08美元，优于Zacks共识预期的亏损0.12美元，去年同期亏损0.12美元，盈利惊喜为33.33%，上一季度盈利惊喜为16.67% [1] - 过去四个季度，公司两次超出共识每股收益预期 [2] - 截至2024年6月季度营收2228万美元，超Zacks共识预期10.12%，去年同期营收1672万美元，过去四个季度两次超出共识营收预期 [2] Forge Global股价表现 - 年初至今股价下跌约64.4%，而标准普尔500指数上涨9.9% [3] Forge Global盈利预期 - 盈利发布前，盈利预期修正趋势喜忧参半，当前Zacks Rank为3（持有），预计近期股价表现与市场一致 [6] - 下一季度共识每股收益预期为亏损0.11美元，营收2200万美元，本财年共识每股收益预期为亏损0.42美元，营收8575万美元 [7] 行业情况 - Zacks行业排名中，金融-综合服务行业目前处于前39%，研究显示排名前50%的行业表现比后50%的行业好两倍多 [8] Guild Holdings情况 - 预计8月8日公布2024年二季度财报，预计本季度每股收益0.28美元，同比增长86.7%，过去30天共识每股收益预期下调9.5% [9] - 预计本季度营收2.5797亿美元，同比增长8.9% [10]

业绩总结 - Forge Global Holdings, Inc.在2023年第一季度的净亏损为18,994,较上一季度下降[13] - Forge Global Holdings, Inc.在2023年第一季度的市场收入为8,520,较上一季度增长[13] - Forge Global Holdings, Inc.在2023年第一季度的总营收减去交易相关费用为19,213,较上一季度增长[13] - Forge Global Holdings, Inc.在2023年第一季度的净亏损为18,624,较上一季度下降[13] - Forge Global Holdings, Inc.在2023年第一季度的调整后EBITDA为负13,465,较上一季度下降[13] 用户数据 - 客户资产托管账户总数从1,811,774增长至2,211,108，资产托管金额从$14.3B增长至$16.6B[15] 未来展望 - 上市公司净收费率(LTM)为3.2%至3.3%，期间为3.6%至3.7%[15] 新产品和新技术研发 - Forge Markets收入为公司通过直接交易获得的放置费收入，以Forge和SharesPost的经纪业务为基础[19] 市场扩张和并购 - 公司托管现金余额从$685MM降至$495MM[15] 负面信息 - Forge Global Holdings, Inc.在2023年第一季度的托管管理费为10,722,较上一季度下降[13]

业务概况 - 公司提供私募市场交易、托管和数据解决方案[145,146,147,148] - 公司希望通过客户中心和互补性解决方案,使卖家成为买家,买家成为托管账户持有人,账户持有人继续参与私募市场[151,152] 业务发展策略 - 公司计划通过新产品和功能吸引和留住客户,并通过数字和广告提高品牌知名度[150] - 公司将继续投资于平台功能和合规功能,以支持新老客户和产品,并专注于降低交易成本和时间[153] 业务表现指标 - 公司的交易量、净收费率和托管账户数量是关键业务指标[163,164,165,166,168,169,170] - 公司使用经调整的EBITDA作为非GAAP财务指标来评估业务表现[171,172,173] 财务表现 - 总收入（扣除交易相关费用）同比增长28%，达到41,239千美元[199] - 市场交易收入同比增长95%，达到20,199千美元，主要由于交易量增加145%，但净收费率下降75个基点至2.9%[200] - 托管管理费收入同比下降2%，达到21,325千美元，主要由于客户现金存款下降，部分被利率上升所抵消[201] - 市场交易收入环比增长37%，达到11,679千美元，主要由于交易量增加62%，但净收费率下降55个基点至2.7%[197] - 托管管理费收入环比下降1%，达到10,603千美元，主要由于平均客户现金存款略有增加但利率略有下降[198] - 总账户数增长3%至2,211,108个[198] 市场环境 - 私募市场交易环境有所改善，6月份公司平台上公司的买卖价差降至一年来最低水平[197] 成本管理 - 公司持续加大广告和市场开发投入以提升品牌价值和客户获取[184] - 公司技术和通信费用持续增加以支持业务发展[186] 资金来源及流动性 - 公司主要通过经营收入、证券发行、债务发行和业务合并所得收益来为运营提供资金[216] - 截至2024年6月30日，公司的主要流动性来源为1.205亿美元的现金及现金等价物[217] - 公司预计现有现金及现金等价物足以满足未来12个月的运营和资本支出需求[218] - 公司可能需要寻求额外的股权或债务融资以执行战略举措来推动业务增长[219][220] - 2024年上半年经营活动产生的现金流出为2680.6万美元,主要由于净亏损3300万美元以及经营资产负债变动导致的现金流出970万美元[222] - 2023年上半年经营活动产生的现金流出为3133.7万美元,主要由于净亏损4640万美元以及经营资产负债变动导致的现金流出1060万美元[223] - 2024年上半年投资活动产生的现金流入为589.2万美元,主要为到期的定期存款[224] - 2024年上半年筹资活动产生的现金流出为297.6万美元,主要为股权激励相关的现金支付[225] 会计政策和估计 - 公司需要根据历史经验、当前业务因素和各种假设来做出估计和假设,以影响财务报表中报告的金额[228] - 公司会持续评估和更新估计和假设,实际结果可能与这些估计不同[229] - 与关键会计政策和估计相关的重大变化在年度报告中有描述[230] - 公司是一家较小的报告公司,不需要提供市场风险的定量和定性披露[232]

财务表现 - 总收入减去交易费用增加至2200万美元，同比增长32%[1] - 总市场收入减去交易费用增加至1140万美元，同比增长103%[1] - 交易量增加至4.263亿美元，同比增长178%[1] - 净收费率为2.7%[1] - 公司第二季度总收入为41.52亿美元，同比增长29%[32] - 第二季度市场交易收入为20.2亿美元，同比增长95%[32] - 第二季度客户管理费收入为21.32亿美元，同比下降2%[32] - 公司净亏损为3,234.8万美元，较上年同期减少3,072.9万美元[1] - 公司交易量为6.89亿美元，较上年同期增加2.41亿美元[2] - 公司净佣金率为2.9%，较上年同期下降0.7个百分点[2] - 公司市场交易收入减去交易相关费用为1,991.4万美元，较上年同期增加965.1万美元[2] 成本管理 - 计划的费用减少预计将提高利润率，并带来1130万美元的年度节省[2] - 第二季度总运营费用为83.9亿美元，同比增长8%[32] 现金流与资产 - 现金及现金等价物余额为1.205亿美元[10] - 截至6月30日，公司现金及受限现金余额为121.56亿美元[34] - 公司托管账户总数为2,211,108个，较上年同期增加240,491个[3] - 公司托管资产规模为166.00亿美元，较上年同期增加13.01亿美元[4] - Forge Trust托管现金总额增加至4.95亿美元，同比增长3%[15] - 有意向的公司总数增加至551家，同比增长1%[16] 财务指标 - 第二季度每股基本亏损为0.18美元[32] - 第二季度每股摊薄亏损为0.18美元[32] - 公司调整后EBITDA为-2,138.2万美元，较上年同期改善3,425.0万美元[1] - 第二季度经调整后EBITDA亏损为25.8亿美元[36] 未来展望 - 公司预计第三季度总收入将在38.5亿美元至41.5亿美元之间[36] 其他 - 公司股份支付费用为1,732.6万美元，较上年同期增加1,116.0万美元[1] - 公司公允价值变动收益为672.7万美元，较上年同期增加1,034.9万美元[1] - 公司折旧与摊销费用为359.7万美元，较上年同期增加61.0万美元[1]