Fastly股价表现 - Fastly自2019年IPO以来股价波动较大，从最高点$128.83下跌至目前约$14[1] - Fastly的竞争对手Cloudflare在IPO后表现更好，股价从$15上涨至约$100[2] Fastly业务状况 - Fastly的增长速度较慢，客户保留率低，运营利润率也较低[3] - Fastly的CEO辞职和服务中断导致投资者不安，宏观环境因素也对公司增长造成压力[3] - Fastly的业务在新CEO的领导下逐渐稳定，股价相对便宜，但仍落后于Cloudflare[4] Fastly财务状况 - Fastly从2019年到2023年的营收以26%的复合年增长率增长，客户数量和毛利率也有所提升[5] - 尽管营收增长健康，但Fastly的净亏损仍在扩大，即使排除股权激励，净亏损仍有所增加[6] - 与Cloudflare相比，Fastly的调整毛利率较低，且在非GAAP基础上仍未盈利[7] 市场预测 - 分析师预计Fastly未来几年的营收增长率较低，仍未盈利[9] - 预计Cloudflare未来几年的营收增长率将高于Fastly，市场份额也将远超Fastly[10] - 全球CDN市场预计未来十年将以16%的复合年增长率增长，如果Fastly能保持15%的年增长率，营收有望增至$2.4亿[11] 投资建议 - 尽管Fastly仍在吸引大型企业客户并逐渐稳定亏损，但Cloudflare可能是更好的CDN市场投资选择[12]

业绩总结 - Fastly的营收略低于预期，但股价上涨40%[5] - 新客户在第一年通常只贡献不到公司收入的10%，但第一年到第二年的收入增长率超过100%[32] - 公司的资本支出主要集中在计算功能上，目前资本密集度约占收入的6%至8%[42] 用户数据 - Fastly在过去三年中获得了31个新的企业客户，这是过去三年来新客户数量最高的一次[31] 未来展望 - Fastly看到了新客户采用和实施的快速增长的机会，这有可能导致收入增长超过或低于公司的预期范围[33] - Fastly认为边缘计算是推动AI使用的绝佳场所，特别是推理AI和生成AI[36] - Fastly预计2025年和2026年将开始看到AI在边缘计算平台上的重要部署，从而推动计算平台收入的加速增长[36] 新产品和新技术研发 - 公司的安全平台已经完整，未来可能会加强API安全等新兴安全领域[45] - 公司的下一代WAF产品被认为是业界领先的产品，大多数人同意这是目前最好的产品[60] - 公司在DDoS技术方面表现非常强大，虽然尚未将其产品化，但已推出了竞争力很强的产品[63] 市场扩张和并购 - 公司的渠道销售计划取得了成功，预计将在2025年前开始对收入做出实质性贡献[52] 负面信息 - 未提及 其他新策略和有价值的信息 - 公司在直播体育赛事领域有着重要参与，能够提供极低延迟的服务，为客户提供更好的体验[55] - 公司在高端市场看到了非常稳定的定价，尤其是在网络应用安全方面[58] - 公司的交付能力、可靠性、缓存效率以及低延迟等性能是推动销售和区分的关键因素[67]

公司定位与市场策略 - Fastly 是一家边缘云网络公司 专注于通过低延迟、安全的方式向用户提供动态内容 并在边缘计算中实现个性化体验 [1] - 公司在处理动态内容方面具有显著优势 其软件定义网络在延迟方面优于竞争对手 [1] - 公司通过优化国际市场的定价和成本结构 减少了收入波动 特别是在亚太和拉丁美洲地区 [6][7] 财务表现与增长驱动 - 2023年第四季度收入略低于预期 主要受单一国际客户流量波动影响 该客户在特定市场的流量变化对收入产生了较大影响 [2][3] - 2024年第一季度收入增长预期为13% 全年增长预期为16% 低于此前投资者日公布的17%-21%目标 [4] - 新客户增长是收入增长的主要驱动力 2023年第四季度新增31个企业客户 为三年来的最高水平 [26][27] 技术与产品优势 - Fastly 的软件定义网络基于计算资源 能够动态管理网络 并支持实时升级 与竞争对手相比 具有更高的灵活性和效率 [9][10] - 公司的边缘计算平台能够快速缓存内容 减少客户从中央云获取内容的出口费用 从而降低成本 [11] - 公司在安全领域持续投入 整合了Signal Sciences的下一代WAF产品 并推出了新的机器人检测功能 进一步完善了安全平台 [38][39] 市场竞争与行业趋势 - 公司认为市场正在向提供交付、安全和计算一体化的平台方向发展 低端点解决方案逐渐退出市场 [20][21] - 在体育直播等实时事件中 Fastly 的低延迟技术具有显著优势 随着更多网络转向直播 公司预计将获得更多市场份额 [46][47] - 公司在安全领域的定价策略保持稳定 高端市场需求强劲 低端市场则面临一定的价格压力 [48] 销售与渠道策略 - 公司正在积极招聘新的首席收入官 以加强销售团队 同时通过优化销售流程和推出打包产品 减少了销售摩擦 [23][26] - 渠道销售策略在安全产品方面表现强劲 公司正在通过培训和支持 扩大渠道在交付业务中的作用 [42][43] 人工智能与未来展望 - 公司认为边缘计算是推理AI的理想部署场所 预计2025年至2026年将看到AI驱动的计算平台收入加速增长 [30] - 公司在开发者社区中投入大量资源 通过收购Glitch等举措 加强与开发者的联系 推动边缘计算应用的实验和评估 [33][34]

业务模式和产品特点 - 公司通过 Dollar-Based Net Expansion Rate ("DBNER"), Net Retention Rate ("NRR") 和 Last-Twelve Months Net Retention Rate ("LTM NRR") 指标衡量来自现有客户的收入增长[22] - 公司的可编程边缘平台旨在支持现代数字体验，解决传统CDN无法应对用户生成内容和更快、更个性化网站和应用需求的挑战[23] - 公司通过强大的POP、软件定义网络、网络弹性、全面可编程、DevOps友好等特点，提供高性能、灵活性和安全性的服务[24][25][26][27][28] - 公司通过单一可编程平台构建所有产品线，为开发人员提供强大的计算环境，支持高性能、个性化应用的构建[29] - 公司的网络服务旨在加速和优化网站和应用流量交付，确保开发人员和工程师不失去可见性和控制[32] - 公司提供多种内容交付网络服务，包括动态站点加速、Origin Shield、Instant Purge、Surrogate Keys等，以提高性能和用户体验[33][34][35][36] - Fastly的Compute允许应用开发人员在Fastly的可编程边缘上构建高性能、个性化的应用，无需管理基础架构[59] - Compute的关键特性包括：提供快速、安全的无服务器执行环境，允许客户在Fastly的全球边缘云基础设施上部署代码，以实现低延迟[60] - Compute支持任何WASM支持的语言，包括JavaScript、Rust、Go、Ruby等，客户还可以创建自己的语言软件开发工具包[61] 安全解决方案 - 公司提供安全解决方案，包括下一代WAF、Bot管理、API保护、ATO保护、高级速率限制、DDoS防护等，保护网站、应用和API免受各种威胁[53][54][55][56][57] 公司团队和研发 - Fastly公司在2023年12月31日拥有全球1207名员工，其中250名员工位于美国以外的地区[109] - Fastly公司的研发团队在2023年12月31日共有422名员工，研发费用为1.522亿美元[113] - Fastly公司的基础设施团队负责设计、部署和维护服务器和网络硬件，构建了关键的边缘云环境[114] 外汇风险管理 - 公司外汇风险主要来自于将外国子公司的财务报表转换为美元[315] - 外国子公司的货币资产和负债以期末汇率重新计量，而非货币项目以历史汇率重新计量[315] - 公司目前不进行任何对冲活动来减少货币波动风险，但未来可能会选择这样做[315]

股价表现 - FSLY股价在2月15日发布财报后下跌30.6%[1] - FSLY股价跌至历史最低水平，为10月以来最低[1] - FSLY股价跌至320日移动平均线附近，历史上有利润涨幅[2] 技术指标 - FSLY相对强弱指数(RSI)为34.3，接近"超卖"区域，可能会有短期反弹[3] - FSLY的短期利率占流通股比例的6.5%，需要3天才能交易完毕[3] - FSLY的波动率指数(SVI)为59%，处于年度范围的第9个百分位，意味着目前保费较便宜[4]

营收表现 - Fastly公司第四季度营收增长15%，略低于分析师对第四季度营收的平均预测，但高于管理层对该期间营收范围的低端预期[2] - Fastly公司的营收增长速度逐渐放缓，从2023年第二季度和第三季度的20%和18%的同比增长率下降至15%[3] - 公司在客户增长方面取得了进展，总客户数量环比增长141个，企业客户环比增长31个，这对于公司的发展是积极的[4] 财务展望 - 尽管客户增长出现拐点，管理层仍然预计第一季度的营收增长率将进一步放缓，但全年指导意味着更快的增长[5] - Fastly公司的营收增长率位于中等水平，投资者可能需要更多的盈利改善来证明股价的高估值[6] - 公司的营收增长和底线表现仍然难以证明股价超过21亿美元的市值，投资者最好耐心等待股价是否会进一步大幅下跌，提供更具吸引力的入场点[7]

公司表现 - Fastly股价本周下跌36% 较2021年历史高点下跌88% 投资者每100美元投资现仅剩12美元 [1] - 第四季度收入同比增长至1.38亿美元 2022年同期为1.19亿美元 全年收入从4.33亿美元增长至5.06亿美元 预计2024年收入在5.8亿至5.9亿美元之间 [2] - 2022年运营亏损2.46亿美元 2023年亏损1.98亿美元 预计2024年调整后运营亏损在2000万至1400万美元之间 [3] 盈利能力 - 公司持续亏损 无法实现盈利 股东价值受损 导致本周股价被大量抛售 [4] - 尽管边缘计算行业蓬勃发展 但Fastly从未实现过12个月周期的盈利 这对现有和潜在股东都是重大隐患 [5] 行业前景 - 边缘计算行业需求旺盛 互联网、计算速度和人工智能的发展推动了对Fastly等公司服务的需求 [5] - 尽管符合AI和云计算投资主题 但Fastly从未证明其业务可持续运营 因此最新财报后没有理由逢低买入 [6]

Fastly - S&P 500今年不断创下新高[1] - Fastly是一家领先的边缘计算股票，预计市场规模将从2023年的165亿美元增长到2030年的1560亿美元[3] - Fastly通过降低数据延迟和改善内容传递来提高速度，吸引更多企业客户[4] - Fastly的现有客户支出增长率达到123%，企业客户支出增长5%[5] XPO - XPO是一家长期增长的物流公司，创始人Bradley Jacobs在创业方面有着丰富经验[12] - XPO通过剥离部分业务，专注于LTL运输，取得了良好的业绩[15] - XPO在竞争对手面临困难时，仍然保持增长，是值得长期投资的股票之一[16]

股价表现 - Fastly股价在周四交易中暴跌30% 截至美东时间下午3点 [1] 财报表现 - 公司第四季度非GAAP每股收益为0.01美元 超出分析师预期的每股亏损0.02美元 [3] - 第四季度营收为1.3777亿美元 低于华尔街预期的约1.4亿美元 [3] 业绩指引 - 第一季度营收指引为1.31亿至1.35亿美元 低于分析师预期的1.3636亿美元 [4] - 第一季度每股亏损指引为0.05至0.09美元 远差于华尔街预期的每股亏损0.03美元 [4] - 全年营收指引为5.8亿至5.9亿美元 中值低于分析师预期的约5.871亿美元 [5] - 全年每股亏损指引为0.06美元至盈亏平衡 而华尔街预期公司2024年将实现盈亏平衡 [5] 内部交易 - 首席架构师Artur Bergman在2月12日出售了21,875股公司股票 价值约55.1万美元 [6] - 交易后 Bergman仍持有约605万股公司股票 [6]

Fastly股票表现 - Fastly股票因第一季度预测不佳和第四季度营收不达预期而遭遇两年来最大跌幅[1] - 分析师Craig-Hallum将FSLY股票评级从"买入"下调至"持有"，但其他三家分析师则对其进行了小幅度的目标价上调[2] - Fastly股票今日被列入空头限制（SSR）名单，股价跌破2024年的负值，但仍有320日均线在$15水平提供潜在支撑[3] - 今日FSLY在期权市场的交易量是平均日交易量的3.4倍，其中最受欢迎的是2月17.50美元的看涨期权[4]