Rox CREATING A LOW-COST GLOBAL INTERMEDIATE PRECIOUS METALS PRODUCER May 2021 NYSE: FSM | TSX: FVI | TSX: ROXG CAUTIONARY STATEMENT ON FORWARD LOOKING STATEMENTS / NON-GAAP FINANCIAL MEASURES This corporate presentation contains forward looking statements which constitute "forward-looking information" within the meaning of applicable Canadian securities legislation and "forward looking statements" within the meaning of the "safe harbor" provisions of the Private Securities Litigation Reform Act of 1995 (col ...

Fortuna Silver Mines Inc. (NYSE:FSM) Q4 2020 Results Conference Call March 12, 2021 12:00 PM ET Company Participants Carlos Baca - IR Jorge Alberto Ganoza - President, CEO and Director Luis Dario Ganoza - CFO Conference Call Participants Don DeMarco - National Bank Financial James Huntington - Scotiabank Adrian Day - Adrian Day Asset Management Justin Stevens - PI Financial Operator Good morning, ladies and gentlemen, and welcome to the Fortuna Silver Mines Fourth Quarter and Full Year 2020 Financial and Op ...

CORPORATE PRESENTATION March 2021 NYSE: FSM | TSX: FVI CAUTIONARY STATEMENT ON FORWARD LOOKING STATEMENTS / NON-GAAP FINANCIAL MEASURES This corporate presentation containsforward looking statements which constitute "forward-looking information" within the meaning of applicable Canadian securitieslegislation and "forward looking statements" within the meaning of the "safe harbor" provisions of the Private Securities Litigation Reform Act of 1995 (collectively, "Forward looking Statements"). All statements i ...

Fortuna Silver Mines, Inc. (NYSE:FSM) Q3 2020 Earnings Conference Call November 13, 2020 12:00 PM ET Corporate Participants Carlos Baca - Investor Relations Manager Jorge Alberto Ganoza - President and Chief Executive Officer Luis Ganoza - Chief Financial Officer Conference Call Participants Trevor Turnbull - Scotiabank Chris Thompson - PI Financial Garrett Goggin - Silver Stock Analysts Ryan Thompson - BMO Operator Ladies and gentlemen, hello and welcome. Thank you for joining us for this Fortuna Silver Mi ...

业绩总结 - 2020年第三季度销售额为8340万美元，同比增长36%[36] - 调整后EBITDA为4220万美元，同比增长120%[36] - 调整后净收入为1610万美元，同比增长747%[36] - 基本每股收益调整后为0.09美元，同比增长637%[36] - 自由现金流为3010万美元，同比增长184%[36] - 2020年截至9月30日的自由现金流为44.5百万美元，相较于2019年的28.2百万美元增长了57.3%[56] - 2020年净现金来自经营活动为62.1百万美元，较2019年的45.3百万美元增加了37.2%[56] 用户数据 - Q3 2020银产量为210万盎司，同比增长10%[11] - 黄金产量为12,791盎司，同比增长12%[11] - 第三季度银销售量为2,102,221盎司，同比增长9%[46] - Q3 2020银的实现价格为每盎司24.88美元，同比增长44%[46] 未来展望 - Lindero矿山预计在2021年第一季度开始商业生产[25] - 2020年金产量预测修订为13000至15000盎司[25] 新产品和新技术研发 - Lindero矿于2020年10月20日实现首次金锭铸造[9] - Lindero矿的建设和调试活动正在进行中，现场工作人数减少，遵循健康协议[8] 市场扩张和并购 - 2020年金矿Lindero的资本支出为1240万美元[18] 负面信息 - 公司在COVID-19疫情期间进行了超过8,250次PCR检测，报告391例阳性病例[9] - 2020年面临COVID-19的影响，可能导致运营和财务表现的变化[3] - 2020年San Jose矿山的AISC受到COVID-19停产的影响[57] - 2020年Caylloma矿山的AISC受到商业条款和7月自愿停产的影响[57] 其他新策略和有价值的信息 - 截至2020年9月30日，总净债务与EBITDA比率为0.7:1[9] - 第三季度总流动性为1.402亿美元，其中现金和现金等价物为8500万美元[44] - 总金融债务为1.41亿美元，净债务与EBITDA比率为0.7:1[44] - 调整后EBITDA为760万美元，同比增长85%[41] - 销售利润率为40%，较2019年同期的23%显著提升[41] - 生产现金成本为每吨82.55美元，同比下降11%[41] - 全部维持现金成本为每盎司19.37美元，同比增长23%[41] - 总SG&A费用为900万美元，同比增长30%[42] - 有效税率为53.4%[42] - 2020年当前所得税费用为25.5百万美元，较2019年的24.4百万美元增加了4.5%[56] - 2020年支付的所得税为22.6百万美元，较2019年的27.0百万美元减少了16.3%[56] - 2020年对持续资本的新增投资为13.8百万美元，较2019年的18.2百万美元减少了24.2%[56]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度销售额为4450万美元，较2019年同期下降34%，主要原因是金属产量下降 [31] - 报告运营亏损130万美元，而2019年同期为运营收入1570万美元，亏损由销售额下降以及基于股票的薪酬费用大幅增加驱动 [32] - 调整后息税折旧摊销前利润为940万美元，较2019年同期的2740万美元下降65%，若剔除基于股票的薪酬费用，降幅为54% [34] - 尽管面临挑战，公司持续经营业务产生的自由现金流保持中性或略微为正，年初至今为1430万美元 [10][35] - 第二季度净亏损为570万美元，扣除了620万美元的所得税准备金 [33] - 基于股票的薪酬费用在第二季度达到570万美元，而2019年同期为70万美元，主要原因是公司股价在当季上涨超过100% [32][40] - 有效税率因季度合并收益基数较低而异常高，墨西哥比索贬值对所得税准备金产生了约200万美元的负面影响，其中120万美元为递延税影响 [41] 各条业务线数据和关键指标变化 - **San Jose矿**：受政府强制临时停产影响约53天，导致当季预期产量减少约40% [10][31] - **San Jose矿**：全维持成本因停产期间金属产量下降而被推高 [18] - **San Jose矿**：单位现金成本为每吨66美元，此数字不包括停产期间的170万美元成本（会计上列为维护费用）[39] - **Caylloma矿**：在第二季度维持了选矿厂的满负荷运行，利用了地表库存，副产品铅和锌产量保持稳定 [10][15] - **Caylloma矿**：全维持成本因锌价下跌29%和铅价下跌12%而被推高 [18] - **Lindero项目**：截至6月底，建设已完成97%，项目已进入预生产和调试阶段 [11] - **Lindero项目**：第二季度仅执行了500万美元的资本投资，因项目暂停了约60天 [19] 各个市场数据和关键指标变化 - **产量**：第二季度白银和黄金产量同比大幅下降47%，主要受墨西哥全行业停产影响 [15] - **销售构成**：白银占销售额的49%，黄金占28%，贵金属合计贡献77% [16] - **金属价格**：第二季度实现的白银和黄金平均价格分别为每盎司17美元和1727美元，环比继续上涨 [16] - **市场展望**：管理层观察到贵金属和矿业股正在形成历史性的牛市 [16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - **Lindero项目战略意义**：该项目将为公司增加低成本黄金产量，是增长的关键 [13] - **项目融资与流动性**：公司于5月20日成功完成6900万美元的股权融资，截至6月底总可用流动性为1.32亿美元，资金充足以应对资本需求和保持财务灵活性 [11][43] - **未来资金需求**：预计为完成Lindero项目的资本支出、预生产、营运资金和增值税，还需提供5500万至6000万美元的资金 [23][43] - **成本控制**：公司宣布了成本和费用削减措施，第二季度行政管理费用执行率较低 [40] - **债务条款**：公司已修改债务契约，增加了直至2021年第一季度的灵活性 [42] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - **COVID-19影响**：第二季度业绩受到墨西哥、阿根廷和秘鲁政府强制全行业暂停活动的严重影响 [9] - **运营现状**：所有运营点现已恢复满负荷生产 [13] - **生产指导**：由于三个运营所在国环境不确定，公司于3月撤回了年度综合金属产量指导，目前仍未恢复 [12] - **健康安全措施**：公司实施了严格的卫生协议和COVID筛查，已进行超过9000次血清学检测和3000多次分子检测，发现近200例确诊病例，并报告了1例确诊和1例疑似病例死亡 [13] - **Lindero项目展望**：计划在2020年8月底或9月初开始灌溉，商业运营预计在2021年第一季度，2020年黄金产量指导为2.5万至2.8万盎司 [22] - **第三季度预期**：预计第三季度业绩将显著改善，仅受Caylloma矿7月停产三周的有限影响 [17] 其他重要信息 - **增值税应收款**：截至6月底，Lindero项目的长期应收款中包含3650万美元的增值税应收款，自2017年累计发生增值税5600万美元，已记录累计损失2000万美元，其中一半损失被累计1430万美元的跨境贸易收益所抵消 [44][52] - **增值税回收**：在开始产生收入之前无法回收增值税，预计将在项目开始产生收入时开始回收 [53][54] - **HPGR调试**：高压辊磨机电路已从关键路径中移除，目前采矿、破碎和堆矿作业均绕过该设备，计划通过远程协助进行调试，调试期从通常的3周延长至近3个月以降低风险 [57][58][59] - **SART工厂**：该工厂对于初始黄金生产并非关键路径，其作用是控制溶液中的铜含量，公司计划通过远程协助和现场有经验的操作员进行调试 [29][60][62] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 阿根廷的增值税应收款回收是否因疫情中断？ [52] - 在开始产生收入之前无法回收增值税，此前预期在建设阶段可回收，但这取决于政府发布相关程序，目前法律框架支持但形式要求未满足，预计在项目开始产生收入时开始回收 [53][54] 问题: 关于调试和人员入境限制，SART工厂的调试是否仍依赖于人员入境？ [55][56] - HPGR调试是关键，已制定远程协助计划并将调试期延长至近三个月以降低风险 [57][58][59] - SART工厂不在黄金生产的关键路径上，其需求取决于溶液中铜的积累速度，公司也计划通过远程协助进行调试，现场已有具备SART经验的操作员 [60][61][62] 问题: 现场是否已具备完成调试所需的所有人员？ [68][69] - 根据5月8日的计划，所有需要的项目团队人员均已抵达阿根廷现场 [69] 问题: 下一个关键路径项目是什么？何时开始灌溉？ [70] - 正在用水对溶液处理系统进行预调试，预计将在8月底或最晚9月初达到灌溉里程碑 [70] 问题: 何时能开始评估Lindero的棕地勘探机会？ [74] - 勘探活动预计将在2021年恢复，目前营地因社交距离措施仅容纳一半人员，且所有床位都被建设和运营人员占用，这种情况可能持续到年底 [74][75] 问题: 其他两个资产的勘探情况如何？ [79] - San Jose矿的勘探已恢复，目前有一台钻机在地下作业，目标增至两台，另有一台地表钻机在测试新构造，公司正在尝试新的勘探思路 [79][80] - Caylloma矿的勘探已暂停，该资产拥有大量资源基础，勘探可能于2021年上半年恢复 [81] 问题: 鉴于银价上涨，对Caylloma矿高品位银区的看法如何？需要银价维持多久才会考虑重新开采？ [82] - 这些窄矿脉在停产前贡献了选矿厂5%的处理量和50%的白银产量，当初因银价跌破20美元而停产，需要看到银价持续高于20美元，并且COVID限制解除，才会考虑将其重新纳入生产计划，因为这些矿脉是劳动密集型的 [82][83]

业绩总结 - 2020年第二季度销售额为4450万美元，同比下降34%（2019年为6790万美元）[16] - 调整后的EBITDA为940万美元，同比下降65%（2019年为2720万美元），EBITDA利润率为21%[39] - 2020年第二季度调整后的净亏损为570万美元，基本每股亏损0.03美元[36] - 2020年第二季度的自由现金流为0.2百万美元，较2019年同期的15.4百万美元下降了98.7%[52] - 2020年上半年的自由现金流为14.3百万美元，较2019年同期的17.5百万美元下降了18.3%[53] 用户数据 - 2020年第二季度银销售量为1,300,327盎司，同比下降49%[45] - 第二季度金销售量为7,179盎司，同比下降51%[45] - San Jose矿区因COVID-19临时停产导致生产下降，影响了整体销售[36] 未来展望 - Lindero金矿项目的建设在2020年5月中旬恢复，预计在2020年第三季度进行首次金锭铸造[10] - Lindero项目的商业生产资金需求为5500万至6000万美元[10] - Lindero项目截至2020年6月30日的整体建设完成率为97%[27] - Lindero项目的总建设资本支出预计在3.14亿到3.20亿美元之间，比可行性研究估算增加28%[27] 财务状况 - 截至2020年6月30日，总净债务与EBITDA的比率为1:1[10] - 公司在2020年第二季度的流动性为1.32亿美元，包括现金及现金等价物和可用信贷额度[10] - 总金融债务为1.41亿美金，净债务与EBITDA比率为1:1[43] - 截至2020年6月30日，总流动性为1.317亿美金，其中现金及现金等价物为7700万美金[43] 成本与费用 - San Jose矿区的现金成本为每吨65.98美元，同比下降4%（2019年为68.99美元）[40] - Caylloma矿区的AISC为每盎司银当量11.18美元，同比上升21%（2019年为9.26美元）[40] - 生产现金成本为74.92美元/吨，同比下降13%[41] - 全部维持现金成本为15.81美元/盎司银当量，同比上升17%[41] - 总管理费用为10.4百万美元，同比上升49%[42] 负面信息 - 由于COVID-19的影响，2020年第二季度的银生产量较2019年同期下降了47%[13] - 2020年公司已撤回生产指导，因COVID-19影响[10] - 2020年第二季度自由现金流从持续运营中仅为20万美元，同比下降99%（2019年为1540万美元）[36] - 2020年第二季度的净现金流为340万美元，同比下降86%（2019年为2400万美元）[36] - 有效税率为534%[42]

财务数据和关键指标变化 - 公司第一季度产生强劲的自由现金流，达1400万美元，但调整后息税折旧摊销前利润率（EBITDA Margin）为34%，低于40%的目标 [10] - 第一季度销售额同比下降1150万美元，主要受金属产量下降、副产品贱金属价格下跌以及精矿商业条款影响 [10][23][33] - 公司报告净亏损450万美元，调整后净亏损为220万美元，销售额下降及异常高的所得税拨备是主要原因 [33] - 第一季度来自持续经营活动的自由现金流为1420万美元，较2019年同期显著增长，主要得益于950万美元的营运资本正向变动以及2020年资本支出降低 [34] - 第一季度调整后营业利润为550万美元，销售额下降的影响被290万美元的较低行政管理费用（G&A）以及190万美元的调整后外汇收益所部分抵消 [37] - 第一季度行政管理费用总额为360万美元，较2019年同期减少290万美元，主要减少来自140万美元的股权支付贷项 [40] - 第一季度有效税率受到墨西哥比索贬值影响，国际财务报告准则下所得税计算受汇率波动影响，估计影响约260万美元，此外还有125万美元的预扣税一次性费用 [41] - 截至第一季度末，公司现金流动性头寸为8850万美元 [11][43] 各条业务线数据和关键指标变化 - **San Jose矿（墨西哥）**：第一季度金银产量受到品位下降和矿石处理量略减的负面影响，生产计划偏离年度计划以进行矿柱回收和长距离回采试验，导致品位降低，此问题已在第一季度末得到解决 [18][19] - **San Jose矿**：第一季度全维持成本（AISC）因金属产量下降而被推高，但按每吨成本计算，与71美元/吨的预算保持一致 [25] - **Caylloma矿**：第一季度全维持成本（AISC）因锌和铅价格下跌而被推高，锌价下跌20%，铅价下跌8%，按每吨成本计算，与约80美元/吨的预算保持一致 [25] - **Caylloma矿**：在疫情期间一直保持运营，而San Jose矿和Lindero项目分别于4月2日和3月19日暂停 [15] - **Lindero项目（阿根廷）**：截至3月19日（因强制隔离期而撤离的日期），项目完成度为94%，剩余资金需求（包括资本支出、预生产、营运资本和增值税）为7500万至8000万美元 [12][30] 各个市场数据和关键指标变化 - **金属价格与销售构成**：第一季度，白银占销售额的52%，黄金占29%，合计贵金属贡献达81% [22] - **白银价格**：第一季度实现平均价格为每盎司16.30美元，但季度末收盘价略低于14美元（13.90美元），当前现货价格已回升至约16.5美元 [22] - **黄金价格**：表现坚挺，当前价格试图在1700美元上方建立稳固基础，而第一季度平均价格为1570美元 [22] - **锌和铅价格**：第一季度锌价下跌20%，铅价下跌8%，对Caylloma矿的销售和成本产生负面影响 [25][35] 公司战略和发展方向和行业竞争 - **应对疫情**：公司行动遵循三项原则：支持当地政府行动、保障员工及周边社区安全、业务连续性 [14] - **撤回指引**：鉴于疫情不确定性，公司已撤回2020年生产指引 [15] - **成本控制与流动性管理**：公司宣布了6000万美元的股权融资，并计划在2020年削减2300万美元的资本支出和运营支出，同时提议修改信贷协议中的财务契约条款以保持充足流动性 [11][42] - **项目开发**：Lindero项目是公司低成本黄金产量增长的关键，建设人员计划在5月下半月返回现场，计划7月开始在浸出垫堆矿，9月至12月进行调试和爬坡，期间黄金产量估计在25,000至28,000盎司之间 [26][28] - **运营调整**：为降低风险，Lindero项目调试初期计划绕过三级高压辊磨破碎回路，直到11月该回路计划上线，以便集中资源完成溶液处理、ADR和SART工厂的调试 [30] - **可持续发展**：公司发布了2019年可持续发展报告，较往年有显著改进，致力于应对行业在快速变化世界中的需求 [16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - **疫情影响**：COVID-19大流行带来了前所未有的考验和极端不确定性，导致San Jose矿和Lindero项目运营暂停 [14][15] - **复工预期**：基于墨西哥政府发布的指导方针，采矿业被列入潜在复工行业，预计在5月18日或6月1日恢复运营，具体日期取决于政府对病毒传播的区域评估 [21] - **第二季度展望**：由于墨西哥的COVID-19应对计划要求全行业停工（San Jose矿于4月2日生效），预计第二季度白银和黄金产量将大幅下降 [20] - **Lindero项目时间表**：考虑到所有与COVID相关的延误和限制，公司现在计划在2020年第一季度开始商业运营（注：根据上下文，此处可能为口误，应指2021年第一季度或调试期后的商业运营） [13] - **预算调整**：计划的1200万美元资本支出和棕地勘探削减以及1100万美元运营和公司费用削减，将在未来几个月根据疫情和大宗商品价格演变情况不断重新评估 [43] 其他重要信息 - **安全绩效**：公司关键安全绩效指标以12个月滚动平均值呈现，显示出逐年稳固且持续的改善 [17] - **外汇影响**：公司记录了320万美元与阿根廷比索贬值相关的损失，但部分被110万美元的阿根廷比索计价的投资收益所抵消 [37][38] - **电话会议限制**：由于公司正处于证券公开发行过程中，管理层在本次电话会议期间及之后不接受任何提问 [7][45] 总结问答环节所有的提问和回答 - 由于公司正处于证券公开发行过程中，管理层在本次财报电话会议上未接受任何提问 [7][45][46]

Q1 2020 Financial and Operational Results Webcast NYSE: FSM | TSX: FVI | MAY 15, 2020 Lindero Project, Argentina CAUTIONARY STATEMENT ON FORWARD LOOKING STATEMENTS / NON-GAAP FINANCIAL MEASURES This corporate presentation containsforward looking statements which constitute "forward-looking information" within the meaning of applicable Canadian securitieslegislation and "forward looking statements" within the meaning of the "safe harbor" provisions of the Private Securities Litigation Reform Act of 1995 (col ...

Fortuna Silver Mines Inc. (NYSE:FSM) Q4 2019 Earnings Conference Call March 12, 2020 12:00 PM ET Company Participants Carlos Baca - Investor Relations Manager Jorge Ganoza - President, CEO and Director Luis Dario - Chief Financial Officer Conference Call Participants Justin Stevens - PI Financial Adrian Day - ADAM Operator Good day, ladies and gentlemen. And welcome to your Fortuna Silver Mines Fourth Quarter and Full Year 2019 Financial and Operational Results Call. After the presentation, there will be a ...