公司业务与市场地位 - 公司是互联网域名注册和网络托管服务领域的知名企业 帮助个人和企业建立数字足迹 [1] - 公司在域名和主机领域与Namecheap和Bluehost等科技巨头竞争 并继续保持其市场地位 [1] - 公司市场市值约为182.8亿美元 交易量为1,663,202股 显示出其在科技行业的重大影响力 [5] 财务表现与股价 - 公司当前股价为132.05美元 当日上涨约4.19% 即5.31美元 [4] - 公司股价当日波动区间为127.50美元低点至137.93美元高点 过去一年内最高点为216美元 最低点为125美元 凸显市场波动性 [4] - 雷蒙德詹姆斯公司维持对公司“强力买入”评级 但将目标股价从175美元下调至150美元 调整时股价约为132.03美元 [2][6] 增长前景与战略 - 公司上调了2025年收入预期 主要受对其互联网托管服务（现已增强人工智能功能）需求增长的推动 [3][6] - 人工智能驱动的功能增强有望显著推动销售增长 这反映了人工智能整合到技术服务中的广泛趋势 [3] - 公司战略转向旨在利用人工智能在科技领域日益增长的重要性 [3]

贸易政策 - 中美两国同意延长关税休战期 撤销出口管制并减少其他贸易壁垒 [1] - 美国将把芬太尼相关中国商品的关税从20%降至10% 并将部分互惠关税暂停期延长一年 [1] - 中国恢复购买美国大豆 高粱和其他农产品 并暂停对稀土磁体的管制 以换取美国撤销对中国公司限制的扩大 [1] - 美国最高法院将于11月5日就前总统特朗普的互惠关税是否合法进行口头辩论 最终裁决预计在2025年底或2026年初公布 [7] 宏观经济与货币政策 - 市场预计美联储在12月9-10日的FOMC会议上再次降息25个基点的可能性为64% 预计到2026年底累计降息82个基点至3.06% [2] - 多位美联储官员发表鹰派言论 反对近期降息 理由是劳动力市场基本平衡 经济保持动能且通胀过高 [3] - 10月MNI芝加哥PMI上升3.2至43.8 高于预期的42.3 对股市构成支撑 [3] - 欧元区10月CPI同比上涨2.1% 与预期一致 核心CPI同比上涨2.4% 高于预期的2.3% [13] - 德国9月零售销售环比增长0.2% 同比增长2.8% 略高于预期 [13] - 市场预计欧洲央行在12月18日政策会议上降息25个基点的可能性为4% [13] 股市整体表现 - 美国主要股指周五收高 标普500指数上涨0.26% 道琼斯工业平均指数上涨0.09% 纳斯达克100指数上涨0.48% [5] - 12月E迷你标普500期货上涨0.27% 12月E迷你纳斯达克100期货上涨0.44% [5] - 海外股市周五涨跌互现 欧元斯托克50指数下跌0.65% 中国上证综指下跌0.81% 日本日经225指数大幅上涨2.12%至创纪录新高 [9] 企业财报季表现 - 截至目前 已公布财报的标普500指数成分股公司中超过80%的业绩超出预期 有望创下2021年以来最佳季度表现 [4][6] - 第三季度企业利润预计同比增长7.2% 为两年来最小增幅 销售增长预计从第二季度的6.4%放缓至5.9% [6] 个股表现 - 亚马逊收盘上涨超过9% 因其第三季度净销售额达1801.7亿美元 高于预期的1778.2亿美元 并预计第四季度净销售额为2060亿至2130亿美元 [14] - Brighthouse Financial收盘上涨超过25% 因有报道称Aquarian Holdings正深入洽谈收购该公司 [14] - Twilio收盘上涨超过20% 因其预计第四季度营收为13.1亿至13.2亿美元 高于预期的12.9亿美元 [15] - Cloudflare收盘上涨超过14% 因其将全年营收预期从之前的21.1亿至21.2亿美元上调至21.4亿美元 [15] - Western Digital收盘上涨超过8% 因其第一季度净营收达28.2亿美元 高于预期的27.3亿美元 [4][15] - Reddit收盘上涨超过8% 因其第三季度日活跃用户达1.16亿 高于预期的1.1416亿 [16] - Coinbase Global收盘上涨超过5% 因其第三季度总营收达18.7亿美元 高于预期的18亿美元 [16] - GoDaddy收盘上涨超过5% 因其第三季度营收达13亿美元 高于预期的12.3亿美元 并上调全年营收预期 [17] - Dexcom收盘下跌超过14% 因其将全年调整后毛利率预期从62%下调至61% [17] - Motorola Solutions收盘下跌超过5% 因其预计第四季度调整后每股收益为4.30至4.36美元 中点低于预期的4.35美元 [18] - Arthur J Gallagher & Co收盘下跌超过4% 因其第三季度营收为33.3亿美元 低于预期的34.9亿美元 [19] - Ingersoll Rand收盘下跌超过3% 因其将全年调整后每股收益预期从3.34至3.46美元下调至3.25至3.31美元 [19] - Baxter International收盘下跌超过3% 因Argus Research将其股票评级从买入下调至持有 [19] - FMC Corp收盘下跌超过2% 因Wells Fargo Securities将其股票评级从增持下调至持股观望 [20] 美国政府停摆影响 - 美国政府停摆进入第五周 延迟了多项政府报告的发布 包括每周失业金申请报告 9月失业和就业报告 8月贸易余额等 [8] - 彭博经济估计停摆期间将有64万联邦工作人员被迫休假 这可能扩大失业申请人数并将失业率推高至4.7% [8] 利率市场动态 - 12月10年期国债期货周五收盘下跌1个最小变动价位 10年期国债收益率下降0.2个基点至4.095% [11] - 周五国债价格因股市走强抑制避险需求 鹰派美联储言论以及10年期盈亏平衡通胀率升至两周高点2.312%而承压 [11] - 国债因报道称美国决定攻击委内瑞拉军事设施以及政府停摆可能导致的额外失业和经济疲软而获得支撑 [12] - 欧洲政府债券收益率周五走低 10年期德国国债收益率下降1.0个基点至2.633% 10年期英国国债收益率下降1.4个基点至4.409% [13]

公司业绩表现 - 公司第三季度营收达到13亿美元，同比增长10% [4] - 第三季度每股收益为1.51美元，高于去年同期的1.32美元 [4] - 公司将全年营收预期上调至49.3亿美元至49.5亿美元区间，中点增长率约为8% [5] - 第三季度自由现金流为4.4亿美元，同比增长21% [5] - 公司预计全年自由现金流约为16亿美元 [5] - 应用与商务业务部门收入飙升14% [4] 人工智能战略 - 公司正通过Airo平台扩展其人工智能产品，该平台专注于智能代理AI [3] - Airo平台提供工具帮助客户寻找域名、设计徽标、构建网站和制作定制应用程序 [3] - Airo平台正在推高每用户平均收入，该指标在第三季度增长了10% [5] - 人工智能相关收入的增长预计将改变当前业务增长结构，但需要时间 [7] 业务部门动态 - 应用与商务业务部门预计将以中等双位数百分比增长 [5] - 核心域名注册业务增长缓慢，拖累了整体收入增长率 [6][8] - 尽管高价值服务增长迅速，但公司股价今年已下跌超过30% [6] 市场表现与估值 - 财报发布后次日股价上涨约3.7% [1] - 公司当前市值约为180亿美元 [6] - 相对于自由现金流，公司股票估值显得较低 [6]

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财务业绩概览 - 公司2025年第三季度营收为12.7亿美元，同比增长10.3% [1] - 季度每股收益为1.51美元，高于去年同期的1.32美元 [1] - 营收超出市场一致预期1.23亿美元，带来2.79%的惊喜 [1] - 每股收益超出市场一致预期1.50美元，带来0.67%的惊喜 [1] 运营指标表现 - 总订单额为13.5亿美元，略高于七位分析师平均预估的13.3亿美元 [4] - 期末总客户数为2041万，略低于五位分析师平均预估的2059万 [4] - 过去一个月公司股价回报率为-4.2%，同期标普500指数上涨3.6% [3] 分部业绩分析 - 应用与商务业务营收为4.81亿美元，同比增长13.7%，略低于七位分析师平均预估的4.84亿美元 [4] - 核心平台业务营收为7.843亿美元，同比增长8.3%，高于七位分析师平均预估的7.4715亿美元 [4] - 核心平台业务分部EBITDA为2.585亿美元，高于两位分析师平均预估的2.4798亿美元 [4] - 应用与商务业务分部EBITDA为2.199亿美元，低于两位分析师平均预估的2.2499亿美元 [4]

季度业绩表现 - 公司第三季度每股收益为1.51美元，超出市场预期的1.50美元，较去年同期的1.32美元增长14.4% [1] - 第三季度营收为12.7亿美元，超出市场预期2.79%，较去年同期的11.5亿美元增长10.4% [2] - 在过去四个季度中，公司有两次超出每股收益预期，四次超出营收预期 [2] 近期股价与市场表现 - 公司股价年初至今下跌约35.9%，而同期标普500指数上涨17.2% [3] - 公司股价近期走势的可持续性将取决于管理层在财报电话会议中的评论 [3] 未来业绩展望 - 当前市场对下一季度的共识预期为每股收益1.66美元，营收12.8亿美元 [7] - 当前市场对本财年的共识预期为每股收益6.06美元，营收49.2亿美元 [7] - 在本次财报发布前，公司的盈利预期修订趋势好坏参半，当前Zacks评级为第三级（持有） [6] 行业比较与同业动态 - 公司所属的互联网交付服务行业在Zacks行业排名中位列前22% [8] - 同业公司QuinStreet预计将于11月6日公布业绩，市场预期其季度每股收益为0.22美元，与去年同期持平，但过去30天内该预期被下调了3% [9] - QuinStreet预计季度营收为2.7996亿美元，较去年同期微增0.3% [10]

收入和利润表现 - 2025年第三季度总收入为12.653亿美元，同比增长10.3%[19] - 2025年前九个月总收入为36.772亿美元，同比增长8.8%[19] - 2025年第三季度营业利润为2.967亿美元，同比增长16.9%[19] - 2025年前九个月营业利润为8.103亿美元，同比增长27.0%[19] - 2025年第三季度净收入为2.105亿美元，同比增长10.5%[19] - 2025年前九个月净利润为6.299亿美元，较2024年同期的7.383亿美元下降14.7%[31] - 2025年第三季度净利润为2.105亿美元，较2024年同期的1.905亿美元增长10.5%[25][27] - 公司第三季度总收入为12.653亿美元，同比增长10.3%[117] - 公司第三季度净收入为2.105亿美元，同比增长10.5%[117] - 公司第三季度每股基本收益为1.53美元，稀释后每股收益为1.51美元[105] - 公司截至2025年9月30日的九个月净收入为6.299亿美元，低于去年同期的7.383亿美元[105] - 公司第三季度总收入为12.653亿美元，同比增长10.3%；前九个月总收入为36.772亿美元，同比增长8.8%[130] - 第三季度运营收入为2.967亿美元，占收入的23.4%，同比提升1.3个百分点；前九个月运营收入为8.103亿美元，占收入的22.0%[119] - 第三季度净收入为2.105亿美元，占收入的16.6%；前九个月净收入为6.299亿美元，占收入的17.1%[119] - 第三季度非GAAP指标归一化税息折旧及摊销前利润为4.086亿美元，同比增长11.5%；前九个月为11.547亿美元，同比增长14.2%[121][126] 成本和费用变化 - 2025年前九个月股权激励费用为2.41亿美元，同比增长8.4%[19] - 2025年前九个月股权激励费用为2.41亿美元，较2024年同期的2.224亿美元增长8.4%[31] - 2025年第三季度履行客户合同产生的费用为2.149亿美元，前九个月为6.249亿美元[46] - 2025年前九个月资本支出为1700万美元，2024年同期为1220万美元[31] - 2025年第三季度摊销费用为1730万美元，前九个月摊销费用为5540万美元[57] - 2025年第三季度总净租赁成本为570万美元，低于2024年同期的790万美元[89] - 2025年前九个月税前重组费用为790万美元，远低于2024年同期的1700万美元[94][95] - 第三季度营收成本增加6090万美元或14.9%，至4.683亿美元，主要受营收增长以及捆绑产品销售相关成本时间性和低利润率售后市场销售增加890万美元的影响[138] - 九个月期间营收成本增加1.209亿美元或9.8%，至13.511亿美元，主要受营收增长驱动[139] - 第三季度技术与开发费用小幅增加540万美元或2.6%，至2.105亿美元[141] - 九个月期间技术与开发费用增加1620万美元或2.6%，至6.301亿美元，主要归因于产品开发人员成本增加1460万美元[142] - 第三季度营销与广告费用增加760万美元或9.0%，至9200万美元，用于支持战略计划及AI解决方案的推广[144] - 九个月期间营销与广告费用增加2040万美元或7.7%，至2.855亿美元[144] - 第三季度折旧与摊销费用减少440万美元或13.4%，至2840万美元[152] - 九个月期间折旧与摊销费用减少1330万美元或12.9%，至8980万美元，主要由于资产已全额折旧及2024年第二季度办公室关闭相关的加速折旧[153] 各业务线表现 - 按产品划分，2025年第三季度A&C收入4.810亿美元，Core: domains收入5.959亿美元，Core: other收入1.884亿美元[43] - 公司第三季度A&C部门收入为4.81亿美元，Core部门收入为7.843亿美元[110] - 公司第三季度A&C部门Segment EBITDA为2.199亿美元，Core部门Segment EBITDA为2.585亿美元[110] - 第三季度应用与商务收入为4.81亿美元，同比增长13.7%；核心平台收入为7.843亿美元，同比增长8.3%[130][131][133] - 第三季度核心平台收入增长主要由域名交易市场收入增长3010万美元以及域名注册和附加服务收入增长2990万美元驱动[133] - 第三季度应用与商务（A&C）部门营收增长5790万美元或13.7%，至4.81亿美元，部门EBITDA增长2530万美元或13.0%，至2.199亿美元[157] - 九个月期间A&C部门营收增长1.795亿美元或14.8%，至13.913亿美元，部门EBITDA增长8950万美元或16.8%，至6.226亿美元[158] - 核心平台第三季度收入为7.843亿美元，同比增长5980万美元或8.3%[159] - 核心平台第三季度分部EBITDA为2.585亿美元，同比增长1950万美元或8.2%[159] - 核心平台前九个月收入为22.859亿美元，同比增长1.171亿美元或5.4%[159] - 核心平台前九个月分部EBITDA为7.399亿美元，同比增长6470万美元或9.6%[159][160] 各地区表现 - 按地域划分，2025年第三季度美国市场收入8.428亿美元，同比增长8.3%（2024年同期为7.782亿美元）；国际市场收入4.225亿美元，同比增长14.4%（2024年同期为3.694亿美元）[44] - 公司第三季度国际收入为4.225亿美元，同比增长14.4%[117] 现金流和资本管理 - 2025年前九个月经营活动产生的净现金为12.288亿美元，较2024年同期的9.472亿美元增长29.7%[31] - 2025年前九个月股票回购总额达13.83亿美元，而2024年同期为6.681亿美元[31] - 2025年前九个月递延收入增加2.513亿美元，2024年同期增加2.623亿美元[31] - 公司第三季度经营活动提供的净现金为4.442亿美元，同比增长25.1%[117] - 公司前九个月经营活动产生的净现金为12.288亿美元，较上年同期的9.472亿美元增加2.816亿美元[164][166] - 公司前九个月因股票回购计划，融资活动使用的净现金为13.794亿美元，同比增加7.035亿美元[164][170] - 2025年前九个月，公司根据股票回购计划以6.253亿美元的总价回购了约420万股A类普通股[60] - 公司在截至2025年9月30日的九个月内回购并注销了约860万股A类普通股，总回购价格为13.926亿美元[61] - 截至2025年9月30日，公司根据当前董事会授权仍有23.747亿美元可用于股票回购[61] - 截至2025年9月30日，公司在循环信贷额度下有9.987亿美元可用借款额度[73] - 截至2025年9月30日，公司在循环信贷额度下有9.987亿美元可用借款[174] - 截至2025年9月30日，公司前九个月共回购约860万股A类普通股，总购买价格为13.926亿美元[178] 资产负债和权益变动 - 截至2025年9月30日，现金及现金等价物为9.237亿美元，较2024年底减少15.2%[17] - 截至2025年9月30日，递延收入为33.635亿美元，较2024年底增长9.3%[17] - 截至2025年9月30日，长期债务为37.844亿美元，较2024年底基本持平[17] - 截至2025年9月30日，累计赤字为28.239亿美元，较2024年底扩大37.6%[17] - 截至2025年9月30日，累计赤字为28.239亿美元，较2024年12月31日的20.523亿美元增加37.6%[25][27] - 截至2025年9月30日，现金及现金等价物为9.237亿美元，较2024年同期末的7.671亿美元增长20.4%[31] - 截至2025年9月30日，A类普通股流通股数量为1.35477亿股，较2024年12月31日的1.41208亿股减少4.1%[25][27] - 截至2025年9月30日，公司商誉总额为36.315亿美元，较2024年底的35.189亿美元增长3.2%，主要受外币折算影响[56] - 截至2025年9月30日，无形资产净值为10.037亿美元，较2024年底的10.558亿美元有所下降[57] - 截至2025年9月30日，按公允价值计量的金融资产总额为4.492亿美元，其中第一层级资产3.600亿美元，第二层级资产0.892亿美元[51] - 截至2025年9月30日，公司持有权益投资账面价值为5800万美元，较2024年底的5310万美元有所增加[42] - 公司预付费用及其他流动资产从2024年12月31日的1.397亿美元增至2025年9月30日的2.452亿美元，增长75%[62] - 衍生资产从2024年12月31日的5930万美元增至2025年9月30日的1.727亿美元，增长191%[62] - 公司未归属股权奖励的总未确认薪酬费用为3.91亿美元，预计剩余加权平均确认期为1.6年[65] - 递延收入从2024年12月31日的22.223亿美元增至2025年9月30日的24.186亿美元，其中当期部分增长8.8%[66] - 长期债务总额从2024年12月31日的38.539亿美元小幅下降至2025年9月30日的38.354亿美元[70] - 公司衍生工具名义总金额从2024年12月31日的40.727亿美元增至2025年9月30日的43.236亿美元[79] - 2029年到期的长期债务本金支付额最大，为22.103亿美元[76] - 截至2025年9月30日，2029年期定期贷款未偿还总额为14.479亿美元，2031年期定期贷款未偿还总额为9.875亿美元[191][192] - 公司应计间接税负债为3370万美元，较2024年12月31日的3150万美元有所增加[93] 客户和运营指标 - 第三季度总订单额为13.545亿美元，同比增长9.1%；前九个月总订单额为41.168亿美元，同比增长7.9%[121][135] - 第三季度年化经常性收入为42.935亿美元，同比增长8.0%[121] - 截至期末总客户数为2041.3万，较上年同期2072.5万有所下降[121] - 第三季度每用户平均收入为237美元，同比增长10.2%[121] - 公司第三季度总预订额为13.545亿美元，同比增长9.1%[117] 套期保值和金融工具 - 2025年第三季度套期保值工具从累计其他综合收益重分类至损益的净损失为10万美元，而2024年同期为净收益70万美元[83] - 2025年第三季度利率互换从累计其他综合收益重分类至利息费用的收益为1300万美元，低于2024年同期的1800万美元[83] - 2025年第三季度交叉货币互换从累计其他综合收益重分类至其他收入净额的收益为280万美元，而2024年同期为损失2100万美元[83] - 2025年前九个月套期保值工具从累计其他综合收益重分类至其他收入净额的总损失为6920万美元，远高于2024年同期的480万美元损失[84] - 2025年前九个月利率互换从累计其他综合收益重分类至利息费用的收益为3880万美元，低于2024年同期的5470万美元[84] - 截至2025年9月30日，公司估计与指定套期保值相关的6450万美元净递延收益将在未来12个月内计入损益[85] - 公司持有的交叉货币互换合约名义金额为11.376亿欧元（约13.348亿美元）[187] 税务情况 - 2025年前九个月公司有效税率为13.3%，部分原因是确认了3460万美元未确认税收优惠的一次性收益[97][101] 公司战略和产品 - 公司业务增长在很大程度上依赖于持续增加的订阅量和强劲的续订水平[204] - 公司专注于为企业家、新创企业及中小型企业客户提供服务[205] - 公司于2023年推出了AI产品GoDaddy Airo，并持续增强其功能[207] - 公司近期推出了商户现金预支项目GoDaddy Capital和同日支付选项Same-Day Payouts[207] 风险因素 - 公司使用和开发人工智能等新技术可能带来成本增加、诉讼、声誉损害等重大风险[209] - 人工智能相关的法律和监管框架正在迅速演变，例如欧盟在2024年通过了《欧盟人工智能法案》[210][213] - 未能遵守人工智能相关法规可能导致罚款和负面宣传，从而损害公司声誉和业务[213] - 人工智能生成的内容可能包含事实不准确、不完整、有偏见或受版权保护的材料，若依赖此类结果可能导致运营效率低下或竞争损害[215] 内部控制与合规 - 截至2025年9月30日，公司的披露控制和程序被评估为有效[196] - 在截至2025年9月30日的季度内，公司的财务报告内部控制未发生重大变更[197]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度总收入增长10%至13亿美元 超过指引区间上限 [3][16] - 应用与商业服务收入增长14%至481亿美元 [3][16][18] - 核心平台收入增长8%至784亿美元 其中二级市场增长28% 一级域名增长7% [18] - 标准化息税折旧摊销前利润增长11%至409亿美元 利润率达32% [3][18] - 自由现金流增长21%至44亿美元 [16][18] - 总预订量增长9%至14亿美元 其中应用与商业服务预订量增长14% 核心平台预订量增长6% [18] - 每用户平均收入增长10%至237美元 [16] - 客户总数环比增长至2040万 留存率保持在85% [16] - 国际收入增长14% 主要由一级和二级域名市场驱动 [17] - 公司将2025年全年收入指引上调至增长8% 对应收入区间493亿至495亿美元 [4][16][19] - 第四季度收入指引为1255亿至1275亿美元 同比增长6% [20] - 预计全年标准化息税折旧摊销前利润率约为32% 第四季度预计为33% [20] - 重申自由现金流目标约16亿美元 增长超过18% [21] 各条业务线数据和关键指标变化 - 应用与商业服务部门表现强劲 收入增长14% 主要由订阅解决方案的持续采用和附加率提升驱动 [18] - 核心平台部门收入增长8% 反映了一级域名市场的稳健需求和二级市场交易的强劲复苏 [18] - 高价值客户群体（年消费500美元以上）目前约占客户基础的10% 该群体具有更高的产品附加率和近乎完美的留存率 [16] - 支付解决方案增长稳固 由现有客户群内的持续转化驱动 [12] - 高利润率订阅服务（如GoDaddy Capital Rate Saver Faster Payouts）采纳情况良好 帮助企业家简化运营并改善现金流 [13] 各个市场数据和关键指标变化 - 国际市场收入增长14% 表现强劲 主要驱动力与国内市场相似 即一级和二级域名市场的活力 [17] - 二级域名市场（aftermarket）增长显著加速 达到28% 其中高价值域名交易（超过1万美元）回归 同时低价域名需求也保持强劲 [18][46] - 一级域名市场保持稳定增长 增幅为7% 表明新创意持续上线 [18] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略核心是推进"赋能开放互联网"愿景 即通过AI代理构建一个开放 可信 可访问的网络 [4] - GoDaddy的转型围绕三个方面展开：Aero平台从生成式AI向代理AI演进 代理AI改变内部工作方式 以及作为全球最大域名注册商构建代理开放互联网的安全基础设施 [4][5][10] - 近期推出了Aeroai测试网站 作为快速测试新AI代理的平台 并计划将成功功能整合回主站GoDaddycom [5][6][34] - 推出了代理名称服务（Agent Name Service ANS） 基于DNS基础设施构建 旨在为AI代理提供可验证的身份 并提议作为开放标准 [10][54] - 公司文化强调实验和创新 利用AI生成代码（目前占比超过45% 新应用更高）来显著缩短产品周期 提升开发速度 [8][9][42] - 2025年战略增长计划包括定价与捆绑 无缝体验 商务解决方案等 这些举措持续为预订量增长做出贡献 [11][12] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 小微企业对自身业务的乐观程度持续高于对整体经济的看法 但总体经济观点在过去几个季度变化不大 显示出韧性 [81] - 客户参与度指标积极 包括更高的多产品附加率 更高的平均订单价值以及500美元以上客户群体的增长 [81][82] - AI和代理AI被视为自动化客户旅程的关键 有望带来更多域名和网站需求 公司与这一趋势存在共生关系 [26][27][84] - 管理层对通过AI实现内部效率提升充满信心 并已通过AI生成代码和流程自动化展示了抵消投资的能力 [61][62] - 对于AI相关成本（如令牌成本）保持密切关注 并拥有内部托管模型等替代方案来管理成本 确保不影响利润率目标 [72] 其他重要信息 - 本季度回购了410万股股票 价值约6亿美元 年初至今总回购金额达14亿美元 [16][19] - 季度末现金余额为924亿美元 总流动性为19亿美元 净债务为29亿美元 净杠杆率为17倍 [19] - 计划于12月2日举行投资者晚宴 届时将展示更多创新成果 [11][21] - AeroPlus将作为Aeroai和GoDaddycom上代理AI工具集的主要货币化工具 [6][34] 问答环节所有的提问和回答 问题: AI和代理服务的兴起将如何影响域名和网站的重要性及需求 [24] - 认为AI和代理AI将自动化客户旅程 使客户能够以以前难以想象的方式服务其客户 [26] - 存在一种共生关系：更多的网站和消费这些网站的更好模型 加上建站工具更易用 将导致更多网站被创建 从而需要更多域名 [26][27] - 公司通过Aeroai和代理名称服务等创新 正在为这个由AI代理驱动的世界构建基础设施 [27][28] 问题: 客户数量趋势及衡量客户健康度的关键指标 [24][25] - 客户总数本季度转为正增长 但公司战略聚焦于高意向客户（年消费500美元以上） [30] - 该群体购买更多产品 附加率更高 平均订单价值更大 是推动每用户平均收入增长10%的关键 并将继续成为战略重点 [30][37] 问题: Aeroai的推出方式 与现有产品整合及货币化 [32] - Aeroai构建在GoDaddy软件平台上 与主站体验无缝连接 现有客户访问时系统已知悉其背景 [34] - 该平台用于快速测试新代理 成功后将引入主站流量 [34] - AeroPlus将成为Aeroai和GoDaddycom上代理AI工具集的货币化载体 并已准备就绪 [34] 问题: 高意向客户群体动态的驱动因素及Aero的转化作用 [33] - 高意向客户群体附加第二个产品的比率远高于历史同期 且留存率近乎完美 [37] - Aero是驱动客户参与和产品附加的主要引擎 通过提供一站式商店体验 暴露于更广泛的产品组合 从而创造高价值客户群体 [39] 问题: AI是否推动了更快的实验和创新文化 [42] - 确认公司文化转向更小团队（3-5人）利用AI（新项目代码90%由AI生成）进行快速实验和发布 [43] - Aeroai作为一个平台 允许每周多次发布 快速获取数据 然后才引入主站大流量漏斗 [44] 问题: 二级市场增长加速的驱动因素（高价还是低价域名） [46] - 本季度高价值交易回归 推动了增长 同时低价域名需求也保持强劲 [46] 问题: Aeroai的目标市场及是否涉足新领域（如与低代码平台竞争） [48] - Aeroai针对现有客户群的不同细分（如微企业 设计师/开发者）提供差异化体验 而非转向新客户 [49][51] - 例如 即将推出针对WordPress的代理功能 服务于公司庞大的WordPress主机客户群 [50] 问题: 代理名称服务的原理及GoDaddy的竞争优势 [53] - 代理名称服务基于DNS基础设施 解决AI代理在跨域 跨公司协作时的身份验证和信任问题 类似于域名在传统互联网中的作用 [54] - GoDaddy作为最大域名注册商和证书颁发机构 有能力将证书嵌入代理名称服务 提供基础层服务 [54] 问题: 上调全年指引的主要驱动因素（是否仅为二级市场） [56] - 增长基础广泛 即使剔除二级市场的强劲表现 underlying增长仍约为8% 反映了域名市场和应用与商业服务的整体势头 [56] - 高意向客户策略 更高的产品附加和平均订单价值是持续动力 [56] 问题: AI投资能否被内部效率提升所抵消 以及对客服团队和人员的影响 [61] - 公司已展示通过AI生成代码等领域提升效率 从而抵消投资 [61] - 在客服方面 多年来一直通过提高效率来提供更好服务且成本更低 预计AI将继续推动这一趋势 [62] - 运营杠杆使公司能够在保持利润率目标的同时 再投资于创新 [63] 问题: 应用与商业服务预订量未来加速的依赖因素及该部门利润率 [69] - 增长动力继续来自高意向客户策略和产品管道（如新代理） [70] - 应用与商业服务部门利润率波动主要源于产品组合变化 预计未来将保持类似范围 [70] 问题: AI代币成本（如Vibe Coding）对毛利率的潜在影响 [72] - 密切监控AI成本 拥有内部托管模型等替代方案来管理成本 并在收入 客户体验和成本之间寻求平衡 对实现利润率目标有信心 [72] 问题: WordPress AI升级的采纳情况及国际增长亮点 [76] - WordPress的AI升级反馈良好 设计师/开发者使用后建站周期缩短 即将在Aeroai上推出更强大的代理功能 [77] - 国际增长态势与国内类似 无特定市场需要特别说明 [79] 问题: 小微企业的经营状况及政府停摆影响 [81] - 调查显示小微企业对自身业务乐观 对经济看法变化不大 但表现出韧性 [81] - 关键指标如多产品附加率 平均订单价值 高价值客户群体均显示积极信号 未发现疲弱迹象 [81][82] 问题: 域名销售漏斗构成是否变化及新顶级域名的采用 [84] - 近期观察到ai等特定顶级域名使用增加 但长期来看客户偏好没有巨大转变 [84] - 需求稳定 转化率持续改善 对AI推动更多域名需求持乐观态度 [84] 问题: 对MCP协议及向合作伙伴开放功能的看法 [91] - 公司支持MCP和A2A协议 通过代理名称服务注册代理时可选择协议 [92] - 目标是让客户能轻松 可信地将其内容或功能（如商务服务）暴露给AI生态 [92] 问题: 应用与商业服务增长前景及同比基数影响 [94] - 第四季度收入面临高基数效应 但对进入2026年的势头感到乐观 因高价值客户群体动态强劲 [94] 问题: AI驱动界面（如OpenAI即时结账）兴起对传统网站角色的影响及公司投资方向 [97] - 认为AI在商务领域仍非常早期 投资重点是确保客户内容和功能能跨LLM和代理浏览器等新界面呈现 [99] - 同时确保客户在这些新界面中以合理且有创意的方式展示 [99] 问题: 客户群体动态改善的主要驱动是新增客户还是现有客户 [101] - 数量驱动（如更高留存率 更好附加率 新客户首次购买多产品）和价格驱动（通过捆绑提供更多价值并提价）目前对增长的贡献大致相当 [102]

公司业绩展望 - 公司上调了年度营收展望 [1] - 预期销售增长源于在互联网托管服务中增加人工智能功能 [1]