财务数据和关键指标变化 第四季度财务数据 - 总营收按报告和固定汇率计算增长至12亿美元，超过指引范围上限，综合年度经常性收入增长8%至40亿美元 [22] - 高利润率的应用和商务（A和C）业务收入增长17%至4.41亿美元，A和C业务预订量增长17%，该业务部门EBITDA利润率提高至47% [22][23] - 核心平台业务收入增长4%至7.51亿美元，核心平台预订量增长4%，该业务部门EBITDA利润率扩大至34% [23] - 正常化EBITDA增长19%至3.85亿美元，利润率扩大至32%，提高近300个基点 [24] - 未杠杆化自由现金流增长9%至3.79亿美元，自由现金流增长12%至3.42亿美元 [25] - 第四季度预订量为12亿美元，按报告和固定汇率计算增长9% [26] 全年财务数据 - 全年营收为46亿美元，按报告和固定汇率计算增长8% [26] - ANSI收入增长16%至17亿美元，核心平台收入增长3%至29亿美元 [27] - 预订量增长9%，有轻微的货币逆风，全年正常化EBITDA增长23%至14亿美元，利润率为31%，较上一年提高近400个基点 [27] - 自2020年以来，正常化EBITDA利润率累计扩大近900个基点，正常化EBITDA与现金转化率约为1:1 [28] - 未杠杆化自由现金流全年增长20%至15亿美元，自由现金流增长25%至14亿美元，均超过全年指引 [29] 客户指标 - 到年底，客户基础降至2050万，但近所有客户都在集成平台上，该平台保留率达85%以上，不过公司整体保留率略有下降至84% [30] - 较新客户群表现符合预期，平均订单大小提高16%，每用户平均收入（ARPU）提高8%至220美元，超过50%的总客户订阅了多个产品 [31][32] 资产负债表 - 年底现金为11亿美元，总流动性为21亿美元，净债务为28亿美元，净杠杆率为1.7倍（按过去十二个月计算） [33][34] - 去年回购520万股，总计6.68亿美元，平均每股购买价格约为129美元，自2022年1月以来，已将流通股总数减少23%，比三年目标提前3个百分点，季度末完全稀释后流通股为1.45亿股 [34] 2025年展望 - 第一季度目标总营收在11.75 - 11.95亿美元之间，中点增长7%，预计ANC收入增长为中两位数，核心平台增长为低个位数，预计营销支出增加，正常化EBITDA利润率约为30%，较去年扩大约200个基点 [35][36] - 全年预计总营收在48.6 - 49.4亿美元之间，中点增长7%，预计美国收入增长将超过国际收入增长约200个基点，预计ANC收入增长为中两位数，核心平台收入增长为低个位数 [36][37] - 预计2025年正常化EBITDA利润率扩大约100个基点，有望在2026年实现33%的投资者日目标，全年目标自由现金流至少为15亿美元，增长超过11%，预计资本支出为3000万美元，现金利息支付为1.5亿美元，现金税为3000万美元 [41][42] 各条业务线数据和关键指标变化 应用和商务（A和C）业务 - 2024年应用和商务预订量增长21%，该业务收入占比从三年前的30%预计到年底将接近40% [4][39] - 2024年通过创建和销售商务订阅产品实现盈利增长，同时推动交易支付业务增长，年化总支付量增长55%至26亿美元，并推出了GoDaddy Capital等创新业务 [10] 核心平台业务 - 2024年核心平台业务收入增长受平台集成相关战略举措影响略有放缓，包括剥离迁移和托管业务产品的生命周期结束等工作 [23] 公司战略和发展方向及行业竞争 公司战略 - 公司战略专注于通过更好的转化、附加和留存为客户创造价值，并将其转化为股东价值，以实现长期自由现金流最大化 [3] - 关键战略举措包括定价和捆绑、无缝体验、商务成本优化以及GoDaddy Aero等方面 [5] 定价和捆绑 - 2024年该举措取得超预期效果，推动应用和商务预订量增长21%，2025年将重点关注存在产品和托管业务中的特定客户群体，并继续在应用和商务以及核心平台业务中推广该举措，同时正在为2026年及以后的发展进行规划 [6][7] 无缝体验 - 2024年该举措超预期，提高了产品的转化率、续订率和参与度，第四季度推出了重新设计的托管WordPress平台，性能提高两倍且安全性增强，还开始测试用于WordPress的Aero Site Designer（一款人工智能驱动的网页设计工具），2025年将继续以减少摩擦、提高性能和改善客户体验为目标 [8][9] 商务业务 - 2024年专注于盈利增长，推动交易支付业务增长，年化总支付量增长显著，2025年团队将为商务客户提供更多新的创新功能，如扩展支付处理选项和当日支付等 [10][11] 成本优化 - 2024年在公司组织层面取得可衡量的影响，包括简化集成平台、全球人才招聘以及改进技术和工具等方面，2025年将保持成本结构的纪律性，并利用技术和人工智能为客户提供更好的体验和服务，同时降低成本 [11][12] GoDaddy Aero - 2024年在客户发现和参与方面取得了有希望的成果，已成为网站和营销业务的最大漏斗，50%的付费订阅来自Aero体验，提前进入货币化阶段，包括Aero和Aero Plus两条途径，Aero Plus在第四季度开始作为独立SKU进行测试，并通过超级碗广告提高了知名度 [13][14][15] - 2025年Aero将实现更多突破，包括为每个客户提供个性化输入以实现新的人工智能驱动的个性化水平，还将在平台和Aero体验中引入Agentech AI，为客户带来简化和新的参与服务，从而实现货币化 [18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对公司2024年的执行情况表示满意，各项业绩指标超过投资者日目标，相信公司战略正在发挥作用，对未来发展充满信心 [4][20] - 预计2025年将恢复客户增长，得益于增强的价值主张和对高终身价值客户的战略关注 [32] - 虽然Aero在短期内（包括2025年）的财务效益预计较为温和，但长期来看将成为业务的加速器，公司将继续致力于推动有意义的盈利增长，通过持续的基础设施简化、全球人才招聘以及在产品创新和营销方面的长期战略投资来实现进一步的杠杆效应 [38][40][41] 问答环节所有提问和回答 问题1：定价和捆绑策略在2025年的重点及影响，以及2026年的下一步计划；客户数量在2025年恢复增长的驱动因素、时间表和当前漏斗情况 - 定价和捆绑策略在2024年超预期，2025年将从产品导向转向客户群体导向，重点关注存在产品和托管业务中的特定客户群体，通过持续与客户进行实验，寻找最有意义的捆绑组合和客户剩余价值，以实现公司和股东价值 [257][258][259] - 客户数量增长方面，公司注重高质量客户，过去因剥离、结束深度折扣和迁移等工作导致客户数量下降，目前这些工作大部分已完成，漏斗顶部流量稳定，客户附着速度加快，Aero战略呈现积极迹象，预计2025年客户数量将恢复增长 [260][261][262] 问题2：2025年营收增长的一次性逆风因素、外汇影响，以及投资客户获取对增长的贡献 - 营收增长方面，预订量势头良好，通常会超过营收增长，外汇在2024年下半年对预订量有轻微影响，已纳入2025年模型，但总体影响相对较小 [270][271] - 投资客户获取方面，2025年在Aero营销方面的投资将使公司进入货币化阶段，但短期内影响较为温和，长期预计将增加 [273][274] 问题3：Aero和Aero Plus提前进入货币化阶段的原因，以及GPV未来的增长和渗透情况 - Aero提前进入货币化阶段是因为2024年在客户发现和参与方面表现出色，发现和参与指标良好，增强了公司的信心，同时Aero在保留率、产品附着和转化率等方面呈现积极迹象，Aero Plus在第四季度推出，将为客户提供更多创新产品 [79][80][81] - GPV方面，公司希望继续保持快速增长，2024年不仅推动了GPV增长，还推出了SaaS产品以提高利润率，目前GPV增长的最大贡献者是客户基础，渗透率仍然很低，未来增长空间大，新客户的加入也将为GPV增长做出贡献 [84][85][86] 问题4：Aero对网站预订量的增量贡献，以及人工智能带来的内部效率提升和2025年的预期 - Aero已成为网站业务的重要漏斗，50%的网站预订来自Aero体验，虽然难以衡量其增量贡献，但从平均订单大小等指标来看，客户的参与度和消费比以前更高，呈现积极迹象 [91][93][96] - 人工智能方面，公司持续投资于人工智能、机器学习、生成式人工智能和代理式人工智能，认为在内部效率方面有很大的创新空间，如公司的Gabby和对话式机器人等工具表现越来越好，未来将有更多进展 [97][98] 问题5：EBITDA利润率指引中第一季度和全年的差异原因，以及外汇和收入确认与成本的细微差别对利润率的影响 - 利润率方面，每个季度情况不同，第一季度与全年的比较较复杂，存在季节性因素，2025年预计正常化EBITDA利润率扩大约100个基点，主要得益于A和C业务增长带来的顺风，同时公司继续进行Aero营销和产品投资，目标是在2026年实现33%的利润率 [103][104][105] - 关于第四季度公司层面的去杠杆化，是因为完成了一些基础设施项目，没有特定因素或遗留问题影响2025年的利润率 [159] 问题6：Aero早期客户群在域名续订率提高的原因，以及是否有机会在续订时向更广泛的客户群体推广Aero - Aero客户在购买域名后立即参与Aero体验，Aero为客户提供了多种免费的互动功能，如社交营销、创建徽标和单页网站等，增加了客户价值，预计随着时间的推移，这将导致更高的保留率，公司希望为Aero客户提供更多扩展机会，并将Aero推广到更广泛的客户群体中，目前Aero和Aero Plus将在未来几个月出现在现有客户的网站上 [110][111][112] 问题7：2023年平均订单大小的增长情况，以及Aero Plus的产品规划和营销投入 - 公司未披露2023年平均订单大小的增长情况，目前平均订单大小较之前提高16%，是与后Aero时代和前Aero时代进行比较 [122][123] - Aero Plus目前正在进行独立SKU测试，客户将在网站上看到该产品，测试完成并确定其性能后，可能会进行营销投入 [127][128] 问题8：2025年全年营收指引范围的构成因素，以及资本配置（回购和并购）的方法是否有变化 - 营收指引范围考虑了业务中的交易性部分，包括核心平台和ANSI业务，特别是售后市场业务对营收有较大影响，预订量转化为营收需要时间，售后市场业务的较大交易具有不确定性，会影响营收增长的比较 [133][134][136] - 资本配置方面，公司的方法没有变化，将继续根据严格的回报率框架评估所有股东回报机会，在股票回购方面，至少会覆盖基于股票的薪酬所带来的稀释 [44][45] 问题9：网站业务吸引新客户和现有客户的机会，以及2025年定价和捆绑策略对特定领域的相对好处 - 网站业务方面，既有吸引新客户的机会，也有通过网站优化工具吸引现有客户的机会，网站优化工具旨在帮助现有客户更新网站并提高性能，目前仍在小范围测试中 [145][146] - 定价和捆绑策略是一个多年的机会，2025年将从产品导向转向客户群体导向，该策略在2025年将有重大贡献，不应只关注生产力产品，而应考虑公司庞大的客户基础和所有产品组合，以创造新的基于价值的报价 [149][150][151] 问题10：2025年A和C以及核心平台调整后的EBITDA利润率预期，以及第四季度公司层面去杠杆化的原因和对2025年利润率的影响；售后市场在第四季度加速增长的驱动因素和2025年的假设 - 利润率方面，2025年预计正常化EBITDA利润率扩大约100个基点，得益于A和C业务增长的顺风，公司对实现2026年33%的利润率目标有信心，第四季度公司层面的去杠杆化是因为完成了一些基础设施项目，没有特定因素或遗留问题影响2025年的利润率 [157][158][159] - 售后市场预计将保持低个位数增长，公司不考虑大型交易的影响，因为这些交易具有不确定性，每个季度的表现可能会有所不同 [162] 问题11：Aero用户中现有客户和新客户的比例，以及如何看待这两个客户群体的发展；GMV在2024年的表现以及未来GPV是否会继续超过GMV增长 - Aero用户目前新客户占比较大，因为所有新客户都会接触到Aero，并且参与度较高，现有客户市场是一个更大的机会，随着时间的推移，Aero客户群体将不断扩大，公司有很多想法可以为客户提供更多价值 [166][167] - 公司已不再关注GMV披露，因为它不能直接反映公司的营收情况，重点关注GPV，2024年GPV增长显著，未来GPV仍有很大的增长空间 [168][169] 问题12：Aero Plus是否会添加第三方人工智能产品，以及是否找到了该产品的核心卖点 - 公司对第三方人工智能产品感兴趣，并与合作伙伴进行测试，当找到合适的产品时，会将其纳入Aero Plus的产品组合中，目前Aero Plus的核心卖点包括网站优化器和数字营销套件，早期测试显示这两个产品能够吸引客户 [174][175][179] 问题13：Aero Plus获取付费订阅的情况，以及Agentech AI的应用场景 - Aero Plus目前处于早期测试阶段，公司将在未来的财报电话会议中提供更多信息 [181] - Agentech AI有很多应用场景，它可以增强Aero现有的自动化和生成式人工智能功能，为客户提供更好的服务 [182][183] 问题14：2025年全年指引是否考虑了外汇影响，以及生成式人工智能成本降低对损益表的影响和客户数量在2025年是否会恢复增长 - 全年指引考虑了外汇的轻微影响，目前外汇对预订量的影响较小，会在2025年逐渐反映到营收中 [187][188] - 生成式人工智能成本降低对公司有益，公司一直谨慎控制人工智能成本，随着平台和模型的发展，成本降低将对客户和公司都有好处 [191][192] - 公司预计2025年客户数量将恢复增长，目前已经度过了整合技术栈的阶段，漏斗顶部流量强劲，公司将继续关注高价值客户 [192][193] 问题15：公司营销工具与大型平台营销工具的比较，以及关于人工智能基础设施成本的内部讨论情况 - 公司的营销工具是为微型企业（其中三分之一是个体创业者）定制的，处于早期阶段，有很大的发展空间 [198] - 人工智能基础设施成本情况变化迅速，公司难以预测未来三到六个月的情况，重点是利用人工智能为客户创造价值，并将其转化为股东价值 [199][200] 问题16：2025年初的宏观趋势（特别是新业务形成对公司业务的

文章核心观点 - 文章围绕GoDaddy公司季度财报展开，分析其业绩表现、股价走势，探讨未来发展并提及同行业Asure Software Inc预期情况 [1][4][9] GoDaddy公司业绩情况 - 本季度每股收益1.42美元，未达Zacks共识预期的1.46美元，去年同期为1.08美元，此次财报盈利意外为 - 2.74% [1] - 上一季度预期每股收益1.25美元，实际为1.32美元，盈利意外为5.60% [1] - 过去四个季度，公司三次超出共识每股收益预期 [2] - 截至2024年12月季度营收11.9亿美元，超Zacks共识预期1.38%，去年同期为11亿美元，过去四个季度公司四次超出共识营收预期 [2] GoDaddy公司股价情况 - 自年初以来，GoDaddy股价上涨约5.2%，而标准普尔500指数涨幅为2.9% [3] - 股票近期价格走势和未来盈利预期的可持续性主要取决于管理层在财报电话会议上的评论 [3] GoDaddy公司未来展望 - 投资者关注公司股票未来走向，可参考公司盈利前景，包括当前对未来季度的共识盈利预期及预期变化 [4] - 近期盈利预估修正趋势与短期股价走势有强相关性，投资者可自行跟踪或借助Zacks Rank工具 [5] - 财报发布前，GoDaddy盈利预估修正趋势喜忧参半，当前Zacks Rank为3（持有），预计短期内股票表现与市场一致 [6] - 未来季度和本财年的盈利预估变化值得关注，当前未来季度共识每股收益预估为1.51美元，营收11.9亿美元，本财年共识每股收益预估为6.69美元，营收48.9亿美元 [7] 行业情况 - Zacks行业排名中，互联网 - 交付服务行业目前处于250多个Zacks行业前35%，研究显示排名前50%的行业表现比后50%的行业高出两倍多 [8] 同行业公司情况 - 同行业Asure Software Inc尚未公布2024年12月季度财报，预计本季度每股收益0.17美元，同比增长142.9%，过去30天该季度共识每股收益预估未变 [9] - Asure Software Inc预计本季度营收3089万美元，较去年同期增长17.6% [9]

财务数据和关键指标变化 - 2024年全年营收46亿美元，同比增长8%；全年预订量增长超9%，首次突破50亿美元 [6][14][17] - 2024年全年标准化EBITDA增长23%至14亿美元，利润率达31%，较上一年提升近400个基点；自2020年以来，累计提升近900个基点 [14][18] - 2024年全年自由现金流增长25%至14亿美元，未杠杆化自由现金流增长20%至15亿美元，均超全年指引 [14][18][19] - 2024年第四季度营收12亿美元，同比增长8%；标准化EBITDA增长19%至3.85亿美元，利润率达32%，提升近300个基点 [15][17] - 2024年第四季度未杠杆化自由现金流增长9%至3.79亿美元，自由现金流增长12%至3.42亿美元；预订量12亿美元，增长9% [17] - 2024年客户数量降至2050万，但平均订单规模提高16%，每用户平均收入（ARPU）增长8%至220美元；超50%的客户订阅了多种产品 [20][21] - 2024年末现金为11亿美元，总流动性为21亿美元，净债务为28亿美元，净杠杆率为1.7倍 [22] - 2024年回购520万股，总计6.68亿美元，平均每股回购价格约129美元；自2022年1月以来，已将流通股总数减少23% [22] - 2025年第一季度预计总营收11.75 - 11.95亿美元，中点增长7%；全年预计总营收48.6 - 49.4亿美元，中点增长7% [22][23] - 2025年预计标准化EBITDA利润率提升约100个基点，有望在2026年达到33%的投资者日目标 [26] - 2025年全年目标自由现金流至少15亿美元，增长超11%；预计资本支出3000万美元，现金利息支出1.5亿美元，现金税3000万美元 [26] 各条业务线数据和关键指标变化 应用与商务（A&C）业务 - 2024年第四季度收入4.41亿美元，增长17%；预订量增长17%；EBITDA利润率提升至47% [16] - 2024年全年收入17亿美元，增长16%；应用和商务预订量增长21% [6][18] - 2025年预计收入实现中两位数增长 [22][24] 核心平台业务 - 2024年第四季度收入7.51亿美元，增长4%；预订量增长4%；EBITDA利润率提升至34% [16] - 2024年全年收入29亿美元，增长3% [18] - 2025年预计收入实现低个位数增长 [22][24] 各个市场数据和关键指标变化 - 2025年预计美国市场营收增速将比国际市场高约200个基点，主要受上半年汇率逆风影响 [23][24] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略聚焦为客户创造价值，并转化为股东价值，通过提高转化率、附加率和留存率实现盈利性增长，长期目标是最大化自由现金流 [5] - 2024年在定价与捆绑、无缝体验、商务、成本优化和GoDaddy Aero等关键举措上取得进展 [6] - 2025年定价与捆绑策略将聚焦于展示类产品和托管业务中的特定客户群体，并为2026年及以后的发展做准备 [7] - 2025年无缝体验计划将继续降低摩擦、提升性能和改善客户体验 [9] - 2025年商务业务将为客户提供更多创新功能，如扩展支付处理选项和当日支付服务 [9] - 2025年成本优化计划将保持成本结构的纪律性，利用技术和人工智能以更低成本为客户提供更好服务 [10] - GoDaddy Aero将在2025年实现个性化输入，引入Agentik AI，推动人工智能驱动的个性化发展 [13] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2024年公司团队执行出色，各项业务表现良好，战略有效，未来将加速执行以创造客户价值并转化为长期股东价值 [14] - 公司对2025年的发展轨迹充满信心，预计客户数量将恢复增长，得益于增强的价值主张和对高终身价值客户的战略关注 [21] - 应用与商务业务增长迅速，预计到年底将占总收入近40%，未来将继续推动有意义的盈利性增长 [25] 其他重要信息 - 公司在2024年推出了GoDaddy Capital商户现金预付计划，帮助客户获取营运资金、管理现金流并进行再投资 [9] - 2024年第四季度推出了重新设计的Managed WordPress平台，性能提升两倍，安全性增强；并开始测试用于WordPress的Aero Site Designer人工智能网页设计工具 [8] - 公司在超级碗广告中宣传了Aero，其着陆页排名大幅提升，开启了2025年营销活动 [12] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：请详细说明2025年定价与捆绑策略聚焦展示类产品和托管业务特定客户群体的原因和影响，以及2026年的下一步计划 - 2024年定价与捆绑策略超预期，2025年将从产品导向转向客户群体导向，聚焦展示类产品和托管业务特定客户群体，通过持续实验确定最佳捆绑方案，为公司和股东创造价值 [35][36][37] - 2026年该策略将持续演进，但无明确的切换节点 [36] 问题2：2025年客户数量恢复增长的驱动因素、时间线以及当前漏斗顶部的情况如何 - 公司注重高价值客户，此前因资产剥离、取消深度折扣和迁移等因素导致客户数量下降，目前这些工作已基本完成，影响将逐渐减弱 [38][39][40] - 漏斗顶部流量稳定，客户附加速度加快，Aero战略成效积极，公司认为战略正在发挥作用 [40] 问题3：2025年营收增长是否存在一次性逆风因素，外汇对营收的影响如何量化 - 预订量增长势头良好，通常会超过营收增长；外汇在2024年下半年对预订量有较小影响，已纳入2025年模型，目前整体影响较小 [46][47] 问题4：2025年在客户获取方面的投资对增长的贡献如何 - 2025年在Aero营销方面的投资将吸引高价值、高意向客户，目前处于货币化阶段初期，对今年增长影响较小，但未来有望增加 [48][49] - Aero为客户提供了一系列有价值的产品和服务，改变了客户与公司的起点，有助于公司重新定位 [50][51] 问题5：提前进入Aero和Aero Plus货币化阶段的原因是什么；GPV未来的渗透情况和增长趋势如何 - 2024年Aero的发现和参与度表现出色，如数百万客户发现Aero，一半客户参与其中，50%的网站预订通过Aero渠道，增强了公司对货币化的信心 [53][54] - GPV增长迅速，2024年达到26亿美元，增长55%；公司认为仍有很大的渗透空间，客户基础是主要增长动力，新客户也将推动GPV增长 [9][55][57] 问题6：Aero对网站预订量的提升有多少是增量贡献；2025年公司内部效率提升的预期如何 - Aero提高了转化率、产品附加率和续订率，成为网站业务的重要漏斗，但目前仍处于早期阶段，相关指标为初步成果 [64][65] - 难以衡量Aero带来的增量贡献，但平均订单规模等指标显示客户消费增加 [66] - 公司持续投资人工智能，如Gabby和对话式机器人等工具已取得进展，未来有望进一步提升内部效率 [69] 问题7：第一季度EBITDA利润率提升2个百分点，但全年仅承诺提升100个基点，是否有后期额外支出或外汇逆风影响利润率 - 各季度情况不同，存在季节性因素；2024年基础设施简化和全球人才招聘等措施的收益前置，2025年将受益于A&C业务增长带来的顺风 [73] - 目前没有未提及的特殊因素，公司正朝着2026年33%的利润率目标前进 [73] 问题8：Aero早期客户续订率提高的原因，是否有机会在续订时进行业务拓展，以及是否能向更广泛的现有客户推广Aero - 购买域名并参与Aero体验的客户可免费使用多种功能，增加了客户价值，有望提高留存率 [76][77] - 公司希望为Aero客户持续增加价值，引导他们升级到Aero Plus [78] - 公司正在努力将Aero推广到更广泛的现有客户群体，但推广方式与新客户不同，通常会在新客户推广成功几个季度后进行 [79][80] 问题9：2023年平均订单规模的增长情况如何；如何看待Aero Plus产品，今年是否会投入营销资金 - 未披露2023年平均订单规模增长情况，目前同比增长16% [83] - 将先对Aero Plus进行测试，待测试完成并对其性能有信心后，可能会投入营销资金 [86] 问题10：2025年全年营收指引范围的构成因素是什么，达到较低端指引（6%营收增长）的条件是什么 - 营收增长通常滞后于预订量增长，交易业务会影响营收，包括核心平台和A&C业务 [90][91] - 2024年售后市场出现较大交易，使2025年该市场的比较基数较高，交易业务的波动是影响营收指引范围的主要因素 [93] 问题11：资本配置方面，股票回购和并购策略是否有变化 - 资本配置方法不变，将按季度评估，追求合理回报率；2024年回购进度提前，未来将继续以严格的纪律性进行资本配置 [96] 问题12：网站业务的增长机会更倾向于新客户还是现有客户；2025年定价与捆绑策略对展示类业务和托管业务的影响与2024年对生产力业务的影响相比如何 - 网站优化工具旨在帮助现有客户更新网站，提高性能，有机会挖掘现有客户市场 [100][101] - 定价与捆绑策略是一个多年机会，2025年将从产品导向转向客户群体导向，机会巨大，不应只关注单一产品的影响 [103] 问题13：2025年A&C和核心平台调整后的EBITDA利润率预期如何；第四季度公司层面出现去杠杆化的原因是什么，是否会影响2025年利润率指引 - 2023 - 2024年的一些举措收益前置，2025年将受益于A&C业务增长带来的顺风，预计标准化EBITDA利润率提升100个基点，朝着2026年33%的目标前进 [108][109] - 第四季度公司层面去杠杆化是由于完成了一些基础设施项目，对2025年无持续影响 [110] 问题14：售后市场在2024年第四季度加速增长的原因是什么，2025年第一季度和全年的预期如何 - 售后市场预计为低个位数增长，主要受小额交易数量驱动；公司不考虑大额交易的影响，其波动会导致市场表现不稳定 [112] 问题15：Aero用户中现有客户和新客户的比例如何，未来如何发展；2024年GMV表现如何，未来GPV是否仍将超过GMV增长 - 目前Aero新客户较多，但现有客户市场潜力大，随着时间推移，Aero客户群体将不断扩大 [114][115] - 公司不再关注GMV披露，因为它不能直接反映公司收入，主要关注GPV增长 [116] 问题16：Aero Plus是否会添加第三方人工智能产品；目前是否已找到该产品的核心卖点 - 公司对添加第三方人工智能产品感兴趣，并会进行测试，合适时将其纳入产品 [121] - 早期测试显示，网站优化器和数字营销套件对客户有吸引力，可作为核心卖点 [121] 问题17：Aero Plus目前的付费订阅用户获取情况如何；Agentik AI的应用场景有哪些 - Aero Plus处于早期测试阶段，将在未来财报电话会议中详细讨论 [130] - Agentik AI可增强Aero的功能，在客户已使用的核心场景中表现更优 [130][131] 问题18：2025年营收指引是否考虑了外汇影响；生成式人工智能模型成本下降对损益表有何影响；2025年客户数量是否会恢复正增长 - 外汇影响较小，目前是预订量的轻微逆风因素，将在年初影响营收，但不显著 [136] - 公司一直谨慎控制生成式人工智能成本，模型成本下降对公司和客户都有益 [138] - 公司专注于高价值客户，随着技术整合工作的推进和漏斗顶部流量的增加，预计客户数量将恢复正增长 [139] 问题19：公司营销工具与大型平台的营销工具相比如何；在人工智能和基础设施成本方面的内部讨论情况如何 - 公司营销工具是为微型企业定制的，处于早期阶段，有很大发展空间 [143] - 人工智能发展迅速，难以预测未来三到六个月的情况，公司的重点是利用人工智能为客户创造价值，并转化为股东价值 [144] 问题20：2025年初的宏观趋势如何，特别是新业务形成对公司业务的影响；是否看到WordPress相关产品的顺风因素，如客户增长或迁移到公司DIY产品的情况 - 业务形成数据与公司业务不完全相关，但公司客户表现出韧性；新推出的WordPress平台性能提升两倍，前景乐观，但刚刚推出，尚未广泛推向市场 [148][149]

2024年全年及第四季度总营收与总预订额情况 - 2024年全年总营收46亿美元，同比增长8%；总预订额50亿美元，同比增长9% [6] - 2024年第四季度总营收12亿美元，同比增长8%；总预订额12亿美元，同比增长9% [6] - 2024年第四季度总营收为11.926亿美元，2023年同期为11.003亿美元；2024年全年总营收为45.732亿美元，2023年为42.541亿美元[36] - 2024年全年收入为45.732亿美元，按固定汇率调整后为45.743亿美元；全年预订量为50.388亿美元，按固定汇率调整后为50.498亿美元[47] - 2024年第四季度收入为11.926亿美元，按固定汇率调整后为11.938亿美元；第四季度预订量为12.225亿美元，按固定汇率调整后为12.242亿美元[47] 2024年全年及第四季度净收入与利润率情况 - 2024年全年净收入9.369亿美元，同比下降32%，利润率为20% [6] - 2024年第四季度净收入1.986亿美元，同比下降82%，利润率为17% [6] - 2024年第四季度净利润为1.986亿美元，2023年同期为11.141亿美元；2024年全年净利润为9.369亿美元，2023年为13.756亿美元[36] - 2024年净利润为9.369亿美元，2023年为13.756亿美元，2024年较2023年下降约31.9%[40] 2024年全年调整后息税折旧摊销前利润情况 - 2024年全年调整后息税折旧摊销前利润（NEBITDA）为14亿美元，同比增长23%，利润率为31% [6] - 2024年NEBITDA为13.959亿美元，2023年为11.345亿美元，增长约23.0%；2024年NEBITDA利润率为30.5%，2023年为26.7%[41] 2024年全年经营活动与自由现金流情况 - 2024年全年经营活动提供的净现金为13亿美元，同比增长23%；自由现金流为14亿美元，同比增长25% [6] - 2024年经营活动提供的净现金为12.877亿美元，2023年为10.476亿美元，增长约22.9%[40] - 2024年自由现金流为13.555亿美元，2023年为10.844亿美元，增长约25.0%；2024年无杠杆自由现金流为15.057亿美元，2023年为12.542亿美元，增长约20.1%[44] 2024年全年运营收入情况 - 2024年第四季度运营收入为2.556亿美元，2023年同期为1.899亿美元；2024年全年运营收入为8.935亿美元，2023年为5.474亿美元[36] 2024年每股收益情况 - 2024年第四季度基本每股收益为1.40美元，2023年同期为7.88美元；2024年全年基本每股收益为6.63美元，2023年为9.27美元[36] - 2024年第四季度摊薄每股收益为1.36美元，2023年同期为7.72美元；2024年全年摊薄每股收益为6.45美元，2023年为9.08美元[36] 2024年加权平均股数情况 - 2024年第四季度加权平均基本股数为141,694千股，2023年同期为141,418千股；2024年全年加权平均基本股数为141,250千股，2023年为148,296千股[36] - 2024年第四季度加权平均摊薄股数为145,582千股，2023年同期为144,253千股；2024年全年加权平均摊薄股数为145,287千股，2023年为151,452千股[36] 2024年投资与融资活动净现金情况 - 2024年投资活动提供的净现金为2150万美元，2023年使用1.024亿美元[40] - 2024年融资活动使用的净现金为6.774亿美元，2023年为12.617亿美元，减少约46.3%[40] 2024年末现金、资产、负债及股东权益情况 - 截至2024年12月31日，现金及现金等价物和短期投资为11亿美元，总债务为39亿美元，净债务为28亿美元 [9] - 2024年12月31日现金及现金等价物为10.89亿美元，2023年为4.588亿美元[38] - 2024年12月31日总资产为82.354亿美元，2023年为75.649亿美元[38] - 2024年12月31日总负债及股东权益为82.354亿美元，2023年为75.649亿美元[38] - 截至2024年12月31日，净债务为27.649亿美元[43] 2024年末普通股流通股数情况 - 截至2024年12月31日，A类普通股流通股数为14120.8万股，2023年为14205.1万股；总流通股数为14509.6万股，2023年为14490.9万股[45] 2024年定期贷款再融资情况 - 2024年12月，公司对15亿美元定期贷款进行再融资，利率利差降低0.25% [10] 2025年营收与自由现金流预计情况 - 2025年第一季度，公司预计总营收在11.75 - 11.95亿美元之间，同比增长7%；全年预计总营收在48.6 - 49.4亿美元之间，同比增长7% [11] - 2025年全年，公司预计自由现金流至少为15亿美元，高于2024年的13.56亿美元 [12]

文章核心观点 - 2024年GoDaddy运营和财务表现强劲，各战略举措取得显著进展，未来将围绕GoDaddy Airo创新、优化技术平台以创造更多价值，同时致力于执行战略、优化增长和盈利以提升自由现金流 [1][2] 分组总结 2024年全年业务和财务亮点 - 总营收46亿美元，同比增长8%；总预订额50亿美元，同比增长9%；净收入9.369亿美元，同比下降32%；调整后息税折旧摊销前利润（NEBITDA）14亿美元，同比增长23%；经营活动提供的净现金13亿美元，同比增长23%；自由现金流14亿美元，同比增长25%；商业服务总支付额（GPV）达26亿美元，同比增长55% [6] 2024年第四季度业务和财务亮点 - 总营收12亿美元，同比增长8%；总预订额12亿美元，同比增长9%；净收入1.986亿美元，同比下降82%；NEBITDA 3.847亿美元，同比增长19%；经营活动提供的净现金3.405亿美元，同比增长14%；自由现金流3.42亿美元，同比增长12% [6] 财务指标详情 - GAAP指标：第四季度总营收11.926亿美元，同比增长8.4%；全年总营收45.732亿美元，同比增长7.5%；应用和商业收入、核心平台收入、国际收入等均有不同程度增长；第四季度净收入1.986亿美元，同比下降82.2%；全年净收入9.369亿美元，同比下降31.9%；经营活动提供的净现金、各业务部门EBITDA及利润率等也有相应变化 [5] - 非GAAP指标：第四季度NEBITDA 3.847亿美元，同比增长18.7%；全年NEBITDA 13.959亿美元，同比增长23%；无杠杆自由现金流、自由现金流等指标也呈现增长态势 [7] 资产负债表情况 - 截至2024年12月31日，现金及现金等价物和短期投资总计11亿美元，总债务39亿美元，净债务28亿美元 [9] 债务再融资 - 2024年12月，公司对信贷协议进行修订，对15亿美元定期贷款进行再融资，并将利率利差降低0.25% [10] 业务展望 - 2025年第一季度，预计总营收在11.75 - 11.95亿美元之间，同比增长7%；全年预计总营收在48.6 - 49.4亿美元之间，同比增长7%；第一季度预计NEBITDA利润率约为30%；全年预计NEBITDA利润率扩大约100个基点；全年预计自由现金流至少15亿美元 [11][12] 非GAAP财务指标及运营指标解释 - 总预订额反映业务表现和营销效果；恒定货币消除汇率波动影响；NEBITDA评估核心运营结果；NEBITDA利润率衡量运营表现；无杠杆自由现金流评估业务流动性；自由现金流衡量公司产生超额现金流和回报股东的能力；净债务反映公司整体流动性和资本结构；GPV体现支付平台交易规模；ARR展示产品规模；ARPU反映向客户销售额外产品的能力；总客户数衡量业务规模 [22][24][26][27][29] 财务报表 - 包含合并运营报表、合并资产负债表和合并现金流量表，展示了各项目在2024年和2023年的具体数据及变化情况 [34][35][36] 非GAAP财务指标与GAAP指标的调节 - 详细列出了NEBITDA、净债务、自由现金流和无杠杆自由现金流等非GAAP指标与最直接可比的GAAP指标之间的调节过程 [37][39][40] 流通股情况 - 截至2024年12月31日，A类普通股流通股为141,208千股，B类普通股已无流通股，总流通股为145,096千股 [41] 恒定货币调节 - 提供了2024年第四季度和全年营收及预订额的恒定货币调节情况 [43]

文章核心观点 - 建议关注GoDaddy公司股票，其有望在即将发布的财报中延续盈利超预期的表现 [1] 公司盈利表现 - 公司是云技术产品开发商，过去两个季度平均盈利超预期幅度为4.20% [1] - 上一季度每股收益1.32美元，高于Zacks共识预期的1.25美元，超预期幅度为5.60% [2] - 前一季度预期每股收益1.07美元，实际为1.10美元，超预期幅度为2.80% [2] 盈利预测指标 - Zacks盈利ESP（预期惊喜预测）为正，结合良好的Zacks排名，是盈利超预期的积极信号 [3] - 盈利ESP将最准确估计与Zacks季度共识估计进行比较，分析师在财报发布前修正的估计可能更准确 [5] - 公司目前盈利ESP为+7.44%，表明分析师近期对其盈利前景看好 [6] 指标预测效果 - 盈利ESP为正且Zacks排名为3（持有）或更高的股票，近70%的时间会出现盈利超预期 [4] - 公司盈利ESP为正，Zacks排名为3（持有），预示下一次财报可能再次超预期 [6] 指标局限性及建议 - 盈利ESP为负不代表盈利未达预期，但会降低该指标的预测能力 [7] - 盈利超预期并非股价上涨的唯一因素，未达预期股价也可能保持稳定 [7] - 建议在季度财报发布前查看公司盈利ESP，可使用盈利ESP过滤器筛选股票 [8]

文章核心观点 - GoDaddy将在下周四（2月13日）收盘后公布财报，华尔街分析师预计其每股收益为1.44美元，营收为11.8亿美元，营收同比增长7.16%，每股收益环比增长9% [1] 分析师信息 - Harrison是一名金融分析师，自2018年起在Seeking Alpha上发表文章，密切关注市场超十年，有私募股权、房地产和经济研究行业的专业经验，具备金融计量经济学、经济预测和全球货币经济学的学术背景 [1]

文章核心观点 - GoDaddy Airo借助AI助力创业者建立和发展在线业务，公司通过与演员Walton Goggins合作及超级碗广告等营销活动展示其价值 [1][2] GoDaddy Airo介绍 - GoDaddy Airo是AI驱动的服务，能帮助创业者在180多个国家建立和发展在线业务，仅在美国就有超300万客户 [2] - 它可生成域名、标志、完整网站、营销和社交媒体内容以及商业功能，让创业者轻松将想法转化为业务 [2][4] 合作案例 - 演员Walton Goggins去年推出Walton Goggins Goggle Glasses，GoDaddy Airo帮助该品牌创建标志、网站和社交内容，将想法变为现实 [4] 广告内容 - 广告名为“Act Like You Know”，开场展示Goggins扮演无法在现实中完成的角色，后切换到他作为小企业主的场景 [5][6] - 广告中Goggins表示自己不懂经营但GoDaddy Airo懂，还展示用其创建的网站，最后强调有了GoDaddy Airo就像知道自己在做什么 [6] - 广告中有GoDaddy近18年资深员工Auguste Goldman客串警察 [6] 广告投放安排 - 30秒广告将于2月9日比赛第四季度两分钟警告时播出，也已在GoDaddy的YouTube、X、Instagram和Facebook等渠道发布 [7] - YouTube上还有广告的扩展版本 [7] 营销活动规划 - 超级碗广告开启为期一年的多渠道营销活动，将在美国电视、OTT服务、YouTube、户外、社交媒体和网红营销等渠道展开 [8] - 活动将继续突出GoDaddy Airo是小企业的终极合作伙伴 [8] 公司概况 - GoDaddy帮助全球数百万创业者创业和扩展业务，提供命名、建网站和标志、销售产品和服务以及接受付款等服务 [9] - GoDaddy Airo让小企业发展更快更容易，公司专家24/7提供协助 [9]

文章核心观点 - GoDaddy被升级为Zacks Rank 2（买入）评级，反映其盈利预期上升，可能对股价产生积极影响，该股票有望在短期内上涨 [1][3][10] 评级系统优势 - 个人投资者难依据华尔街分析师评级升级做决策，Zacks评级系统因盈利预期变化对短期股价走势的影响力而实用 [2] - Zacks评级系统使用与盈利预期相关的四个因素将股票分为五组，自1988年以来Zacks Rank 1股票平均年回报率达+25%，有出色的外部审计记录 [7] - 与倾向积极推荐的华尔街分析师评级系统不同，Zacks评级系统在超4000只股票中保持“买入”和“卖出”评级比例相等，仅前5%获“强力买入”评级，接下来15%获“买入”评级 [9] 盈利预期与股价关系 - 公司未来盈利潜力变化与短期股价走势强相关，机构投资者用盈利和盈利预期计算公司股票公允价值，其买卖行为导致股价变动 [4] - 跟踪盈利预期修正趋势做投资决策可能有回报，Zacks评级系统有效利用了盈利预期修正的力量 [6] GoDaddy盈利预期情况 - 该云技术产品开发商预计2024财年每股收益6.56美元，同比变化146.6% [8] - 过去三个月，Zacks对该公司的共识预期提高了0.8% [8] 投资建议 - GoDaddy评级上调意味着公司基本面业务改善，投资者应推动股价上涨 [5] - GoDaddy升至Zacks Rank 2，处于Zacks覆盖股票中预期修正排名前20%，暗示短期内股价可能上涨 [10]

文章核心观点 GoDaddy Airo利用创新AI技术助力小企业主快速上线、引流、提升销售和增强社交媒体客户参与度，超300万美国客户体验其力量且推广至180多个国家，促使GoDaddy时隔八年重返超级碗广告 [1] 分组1：GoDaddy Airo介绍 - GoDaddy Airo利用创新AI技术帮助小企业主快速上线、引流、提升销售和增强社交媒体客户参与度 [1] - 仅在美国就有超300万客户体验到GoDaddy Airo的力量，其推广已覆盖180多个国家且数量持续增长 [1] - GoDaddy Airo使小企业成长更快更容易，能让想法在几分钟内上线、引流和提升销售，还有24/7专家指导 [4] 分组2：GoDaddy Airo应用案例 - Walton Goggins Goggle Glasses使用GoDaddy Airo设计标志、创建和发布网站、处理社交媒体文案及构建订单和发货确认邮件 [2] - 网店上线一小时内，Walton Goggins Goggle Glasses收到首单，还获多家媒体关注 [3] 分组3：相关人物信息 - Walton Goggins是两次艾美奖提名演员和小企业主，有多部影视作品待播，曾获多个奖项 [3] - Walton Goggins称GoDaddy Airo对启动Walton Goggins Goggle Glasses业务至关重要 [3] 分组4：后续计划 - 2月初GoDaddy将发布时长30秒、包含GoDaddy Airo和Walton Goggins的完整广告 [3]