财务业绩 - [2021财年公司销售额和净收入约为5890万美元和640万美元，较2020财年分别增长约353.9%和549.6%，主要因2021财年售出更多建筑面积][264] - [2021财年洋县房地产项目平均售价约为每平方米585.7美元，较2020财年的每平方米718美元下降；汉中房地产项目平均售价约为每平方米638美元，较2020财年的每平方米419美元上升][265] - [2021年9月30日结束的年度，公司已完成公寓式房地产项目确认收入约为5891.5万美元，扣除销售税后净收入约为5849.1万美元，较2020年分别增长353.9%和357.5%][281][284] - [2021年公司将南苑二期项目所有住宅单元出售给当地政府，收入约4360万美元，占总收入的74%][284] - [2021年9月30日和2020年9月30日结束年度，其余房地产项目总销售建筑面积分别为25687平方米和21735平方米][284] - [2021年销售税约为40万美元，较2020财年增长118.9%，与收入增长一致，但增速低于收入增长][284] - [2021年销售成本约4650万美元，较去年的940万美元增加3670万美元，主要因销售的建筑面积增加][287] - [2021年土地使用权成本约440万美元，较2020财年的约80万美元增加约360万美元，与2021财年销售的总建筑面积显著增加一致][288] - [2021年建筑成本约4210万美元，较去年的约850万美元增加约3360万美元，因2020财年销售的房地产单位增多][290] - [2021年毛利润约1200万美元，较上一年的约70万美元增加1130万美元，主要得益于南苑二期项目销售带来约860万美元毛利润且2021财年无减值费用][291] - [2021财年毛利率为20.3%，高于去年的5.5%，主要因2021财年未确认减值损失][292] - [2021年和2020年总运营费用均约为290万美元，2021年一般行政费用增加约40万美元，销售费用减少40万美元][294] - [2021年和2020年净利息费用均低于10万美元][297] - [2020年公司净其他收入为410万美元，2021年公司净其他支出为20万美元][298] - [2021年公司有效所得税税率为28%，低于2020年的46%，2020财年较高的有效所得税税率是由中国境外额外的应计税款导致][299] - [2021年公司净收入约为640万美元，较2020财年的约100万美元增加540万美元，主要因2021财年收入增加][300] 项目进展 - [截至2021年9月30日，凉州路相关项目实际成本约为1.804亿美元（2020年9月30日为1.649亿美元），包括东方花园二期、凉州大厦和明珠商业广场，计划2022年开工，2 - 3年完成][272][276] - [洋县东二环道路建设项目基本完成，处于政府审批阶段，2021年公司收到分期付款约230万美元，最终付款约500万美元待政府批准][277] - [汉中市北大街项目处于规划阶段，等待当地政府分区规划；汉中市汉丰北苑东路、凉州路相关项目和洋县东二环道路建设基本完成，等待政府验收][279] - [公司在2020年6月完成凉州路相关项目周边居民搬迁，12月启动建设][307] 公司策略 - [中国政府预计将继续实施措施为房地产市场降温，公司将专注现有项目，深化销售网络，增强协同效应，改善现金流和加强资产负债表][266] - [预计未来财年获得其他四个项目开发计划政府批准，达到一定开发里程碑后预售房产][307] 现金流量 - [2021财年经营活动净现金使用约60.4万美元，2020财年提供约221.7万美元，变动约282.1万美元][309][310][311] - [2021财年融资活动净现金提供为零，2020财年使用约241.6万美元，变动约241.6万美元][309][312] - [2021财年外汇汇率变动对现金影响为20.2万美元，2020财年为 - 13.6万美元，变动约33.8万美元][309] 担保情况 - [截至2021年9月30日和2020年9月30日，客户按揭贷款未偿还担保分别约为6600万美元和6800万美元][314] - [截至2021年9月30日和2020年9月30日，为担保提供的保证金分别约为330万美元和340万美元][314] - [公司为首付20% - 50%的买家提供按揭贷款担保，担保期6 - 12个月][325] 减值情况 - [2021财年未对在建或已完工房地产项目确认减值，2020财年确认约270万美元减值][331] 通胀影响 - [通胀目前和近期预计对公司业务无重大影响][315]

财务数据关键指标变化 - 2021年前九个月公司收入约为5290万美元，较去年同期的720万美元有所增长[21] - 截至2021年6月30日，公司有应付建设贷款约1.194亿美元和应付账款约2010万美元需在一年内支付[21] - 截至2021年6月30日，公司现金和受限现金余额约为370万美元，与2020年9月30日的约390万美元相近[23] - 2021年第二季度已完工公寓房地产项目确认收入3182.4097万美元，2020年同期为304.643万美元[38] - 2021年前九个月已完工公寓房地产项目确认收入5285.7471万美元，2020年同期为724.0503万美元[38] - 2021年和2020年截至6月30日的三个月和九个月，公司房地产项目减值损失分别为0和270.3031万美元[49] - 2021年截至6月30日的三个月和九个月，房地产开发资本化利息分别为181.0609万美元和528.4723万美元；2020年同期分别为169.7227万美元和515.7611万美元[50] - 2021年截至6月30日的三个月和九个月，公司向当地政府销售房地产的收入分别为2910.7272万美元和4353.8611万美元，分别占总房地产销售收入的91.5%和82.4%[62] - 截至2021年6月30日，已完成房地产开发项目价值9279.9351万美元，较2020年9月30日的9467.1258万美元有所下降；在建房地产开发项目价值2.63416787亿美元，较2020年9月30日的2.27741017亿美元有所上升[67] - 截至2021年6月30日，凉州路项目实际发生成本1.77539504亿美元（2019年9月30日为1.64879955亿美元），该成本作为购买相关土地使用权的存款[68] - 截至2021年6月30日，公司建设贷款总额为1.19391636亿美元，2020年9月30日为1.09937408亿美元[72] - 截至2021年6月30日，客户存款总额为2281.4868万美元，2020年9月30日为1940.5528万美元[77] - 公司现有房地产项目需缴纳5%的增值税，截至2021年6月30日，应交增值税为557.1519万美元（2020年9月30日为515.9296万美元）[78] - 公司企业所得税税率为25%，截至2021年6月30日和2020年9月30日，应交所得税分别为1447.4633万美元和1163.9537万美元[79] - 2021年和2020年截至6月30日的三个月和九个月，中国法定税率均为25%，2020年三个月和九个月有效税率分别为 - 1.4%和1.9%，2021年均为25%[82] - 2021年截至6月30日的三个月和九个月，凉州路项目贷款利息分别为166.6977万美元和487.0356万美元，均资本化计入开发成本[72] - 2021年第二季度和2020年同期，当期所得税拨备分别为121.06万美元和6.72万美元，九个月数据分别为205.02万美元和20.1万美元[84] - 截至2021年6月30日和2020年9月30日，公司应付税项分别为2298.27万美元和1988.12万美元，其中企业所得税分别为1447.46万美元和1221.35万美元[88] - 2020年8月20日反向股票分割生效，2股合为1股，分割前发行和流通普通股共4505万股，截至2021年6月30日和2020年9月30日，流通普通股分别为2561.78万股和2252.57万股[89] - 2021年前九个月，公司销售额、毛利和净利润分别为5290万美元、1090万美元和610万美元，较2020年同期分别增长约630.0%、2477.9%和277.7%[98] - 2021年前九个月，洋县房地产项目平均售价约670美元/平方米，略低于2020年的687美元/平方米；汉中项目平均售价约621美元/平方米，高于2020年的569美元/平方米[98] - 2021年第二季度营收约3180万美元，较去年同期约300万美元增长944.6%，其中南苑二期项目收入约2910万美元，占本季度收入的91.5%[127][128] - 2021年和2020年第二季度其他房地产项目总销售建筑面积分别为4056平方米和3624平方米[128] - 2021年第二季度销售税约20万美元，较去年同期增长576.0%[127][128] - 2021年第二季度销售成本约2530万美元，较去年同期170万美元增加2360万美元[131] - 2021年第二季度土地使用权成本约230万美元，较去年同期约20万美元增加约220万美元[132] - 2021年第二季度建筑成本约2300万美元，较去年同期约160万美元增加约2140万美元[133] - 2021年第二季度毛利润约630万美元，较去年同期毛亏损约140万美元增加770万美元，毛利率为19.9%，去年同期为 - 46.4%[135] - 2021年第二季度总运营费用约150万美元，较去年同期110万美元增长42.0%，占房地产销售税前收入的4.7%，去年同期为34.5%[139] - 2021年第二季度净利润约360万美元，较去年同期净亏损约260万美元增加约620万美元[144] - 2021年和2020年截至6月30日的三个月，翻译调整损失分别为280万美元和40万美元，因期间人民币大幅波动[146] - 2021年前九个月，公司收入约为5290万美元，较去年同期的约720万美元增加4560万美元，增幅630%；销售税约为30万美元，较去年同期增长252.1% [148][149] - 2021年前九个月，公司销售成本约为4160万美元，较去年同期的490万美元增加3670万美元，增幅749.4% [151][152] - 2021年前九个月，公司土地使用权成本约为400万美元，较去年同期的约50万美元增加约350万美元，增幅754.2% [150][153] - 2021年前九个月，公司建筑成本约为3770万美元，较去年同期的约440万美元增加约3320万美元，增幅749% [151][154] - 2021年前九个月，公司毛利润约为1090万美元，去年同期为毛亏损约50万美元，增加1140万美元；毛利率为20.6%，去年同期为负6.3% [156] - 2021年前九个月，公司总运营费用约为240万美元，2020年同期约为290万美元；运营费用分别占房地产销售税前收入的4.6%和39.5% [159][160] - 2021年和2020年前九个月，公司未产生美国应税收入 [161] - 2021年前九个月公司净收入约250万美元，2020年同期净亏损约610万美元，净收入增加960万美元[167] - 2021和2020年前九个月，因人民币波动，翻译调整损失分别为900万美元和190万美元[169] - 2021年前九个月公司收入约5290万美元，高于去年同期的4560万美元[172] - 截至2021年6月30日，公司有1.194亿美元建筑贷款和2010万美元应付账款需在一年内支付[172] - 截至2021年6月30日，公司现金和受限现金余额约370万美元，与2020年9月30日的约390万美元相近[173] - 截至2021年6月30日，公司有9280万美元已完工住宅和商业单位可售[173] - 2021年前九个月经营活动净现金使用约30万美元，2020年同期提供约180万美元[177] - 2020年前九个月融资活动净现金使用约240万美元，因偿还建筑贷款[180] 收入确认政策 - 公司遵循FASB ASC Topic 606确认收入，多数收入来自中国房地产销售[31][32] - 房地产销售按资产控制权转移时间确认收入，符合条件的按完工百分比法确认[32][33] - 公司记录合同资产和合同负债，销售佣金立即费用化[39][40] - 公司自2018年10月1日起采用FASB ASC Topic 606确认收入[112] 按揭贷款担保政策 - 公司提供的按揭贷款担保针对首付比例为总房价20%-50%的买家，担保期为6 - 12个月[43] - 公司为首付20%-50%的购房者提供按揭贷款担保，担保期6 - 12个月[119] 汇率情况 - 2021年6月30日和2020年6月30日，期末人民币兑美元汇率分别为6.4566和7.0651，期间平均汇率分别为6.4594和7.0841[45] 税收相关 - 2017年12月22日后，美国企业税率从35%降至21%，公司记录约230万美元未分配外国收益视同汇回准备金和80万美元逾期美国和州税申报准备金[56] - 公司需按30% - 60%的累进税率缴纳土地增值税，汉中税率为1%，洋县税率为0.5%[57][58] - 2021年和2020年截至6月30日的三个月和九个月，无供应商占总项目支出超过10%[62] - 2021年和2020年截至6月30日的三个月和九个月，无反稀释股份[59] - 公司现有房地产项目需缴纳5%的增值税，截至2021年6月30日，应交增值税为557.1519万美元（2020年9月30日为515.9296万美元）[78] - 公司企业所得税税率为25%，截至2021年6月30日和2020年9月30日，应交所得税分别为1447.4633万美元和1163.9537万美元[79] - 2021年和2020年截至6月30日的三个月和九个月，中国法定税率均为25%，2020年三个月和九个月有效税率分别为 - 1.4%和1.9%，2021年均为25%[82] - 土地增值税方面，汉中市当地税务机关按洋县0.5%、汉中1.0%的税率对房地产销售收入征收，截至2021年6月30日和2020年9月30日，已售房产的土地增值税应付余额为零[87] - 2018财年，公司确认一次性过渡通行税约230万美元，截至2021年6月30日和2020年9月30日，因美国逾期纳税申报额外拨备80万美元[85] - 2021和2020年前九个月公司应税收入所得税税率为25%[166] 项目相关 - 2021年1月20日，公司以约2820万美元收购汉中南苑二期项目部分在建房地产，截至2021年6月30日已完成并出售给当地政府用于居民重新分配[70] - 洋县东二环道路建设于2021年6月30日基本完成，处于政府审核批准阶段，2021年截至6月30日的三个月和九个月，公司收到地方政府分期付款约230万美元[71] - 凉州路改造扩建项目政府原预算约3300万美元，公司获至少394.5亩土地使用权专属收购权[102] - 东方花园二期项目规划总建筑面积370298平方米，凉州府邸项目规划总建筑面积160000平方米，珍珠商业广场项目规划总建筑面积124191平方米[105][106][107] - 洋县东二环道路建设项目全长2.15公里，政府需3年内偿还投资成本及利息，利率为4.75%[108] - 2012年9月获批建设四条总长约1192米市政道路，预算评估预计2021年完成[109] 财务报表评估 - 公司正在评估采用ASU 2018 - 17标准对合并财务报表的影响[63] 风险相关 - 2021年前九个月，新冠疫情对公司财务状况和经营成果无重大净影响，未来影响程度取决于危机持续时间和严重程度等不确定因素[101] - 公司业务主要在中国开展，面临资金转移限制、关税、税收政策变化等风险[191] - 美国政府行动影响中美关系，对中美相关公司施加多轮关税、制裁和限制，或影响公司融资和股价[192] - 2021年7月30日，美国证券交易委员会主席要求对有大量中国业务的公司申报文件进行额外审查[193] - 公司采用可变利益实体（VIE）结构，其定期报告和申报文件可能受美国证券交易委员会加强审查，影响在美国融资能力[193]

公司整体收入情况 - 2021年上半年公司收入约2100万美元，较去年同期的420万美元有所增加[17] - 2021年上半年已完工公寓式房地产项目确认收入1827.8112万美元，2020年为188.9829万美元[33] - 2020年上半年已完工公寓式房地产项目确认收入2103.3374万美元，2019年为419.4073万美元[33] 公司债务情况 - 截至2021年3月31日，公司有大额应付建筑贷款约1.161亿美元和大额应付账款约3190万美元需在一年内支付给分包商[17] - 截至2021年3月31日，公司建设贷款总额为1.16060624亿美元，2020年9月30日为1.09937408亿美元[77] - 公司与汉中城市建设投资开发有限公司签订的长期贷款，利率为4.75%，截至2020年9月30日借款9783.2408万美元，到期日为2021年10月，预计将展期[77] - 公司与汉台区城市建设投资开发有限公司签订的贷款，金额约1820万美元，利率1.2%，2031年6月20日到期，2027年12月起每年等额偿还本金约330万美元[80] 公司现金及受限现金情况 - 截至2021年3月31日，公司现金及受限现金余额约390万美元，与2020年9月30日的约390万美元相近[18] 公司可售资产情况 - 截至2021年3月31日，公司有价值约9340万美元的已完工住宅公寓和商业单元可供出售[18] 公司客户存款情况 - 截至2021年3月31日，公司有客户存款约2150万美元，代表购房者对住宅单元预售的现金预付款[19] - 截至2021年3月31日，客户存款总额为2149.8027万美元，2020年9月30日为1940.5528万美元[85] 公司业务特色 - 公司为首付比例在20%-50%的购房者提供“按揭贷款担保”，担保期为6 - 12个月[37] 公司财务报表范围 - 公司合并财务报表涵盖China HGS Real Estate Inc.等公司，消除了公司与其子公司和可变利益实体之间的所有内部交易和余额[22] 公司收入确认政策 - 公司于2018年10月1日采用FASB ASC Topic 606确认收入[26] 汇率情况 - 2021年3月31日和2020年3月31日，期末人民币兑美元汇率分别为6.5518和7.0808，期间平均汇率分别为6.5526和7.0117；2020年9月30日，期末汇率为6.7896，平均汇率为7.0056[40] 房地产开发资本化利息情况 - 2020年3月31日止三个月和六个月，房地产开发资本化利息分别为170.555万美元和347.4114万美元；2021年3月31日止三个月和六个月，分别为173.2506万美元和346.0383万美元[46] 税率政策变化 - 2017年12月22日起，美国企业税率从35%降至21%[54] - 美国联邦税法改革将法定联邦企业所得税税率从35%降至21%[96] 公司准备金计提情况 - 截至2021年3月31日和2020年9月30日，公司就未分配外国收益的视同汇回计提约230万美元准备金，为逾期的美国和州税申报计提额外80万美元准备金[54] - 2018年9月30日结束的年度，公司确认一次性过渡税约230万美元；截至2021年3月31日和2020年9月30日，因美国逾期报税额外拨备80万美元[97] 土地增值税情况 - 中国土地增值税按30% - 60%的累进税率征收，汉中项目预缴税率为1%，洋县项目为0.5%[55][56] - 土地增值税在洋县按总现金收入的0.5%征收，在汉中按1.0%征收[98] 公司房产销售情况 - 2021年3月31日止三个月和六个月，公司向当地政府销售房产用于居民重新安置的收入为1443.2275万美元，分别占同期房地产销售总收入的79%和68.6%；2020年同期无单个客户收入占比超10%[61] 公司存款保险情况 - 中国新存款保险条例规定银行需为存款购买保险，但公司存款总额远超50万元人民币（约7.63万美元）的赔偿限额[60] 公司供应商情况 - 2021年和2020年3月31日止三个月和六个月，无供应商占项目总支出超10%[61] 会计准则影响评估 - FASB于2016年6月发布的ASU No. 2016 - 13对金融资产预期信用损失计量和确认有新要求，2020年12月15日后开始的财年生效，公司仍在评估影响[62] - FASB于2018年10月发布的ASU No. 2018 - 17对可变利益实体相关方指引有改进，非公共企业实体2020年12月15日后开始的财年生效，公司正在评估对合并报表的影响[63] 房地产项目价值情况 - 截至2021年3月31日，已完成房地产开发项目价值9335.942万美元，较2020年9月30日的9467.1258万美元略有下降；在建房地产开发项目价值2.51151767亿美元，较2020年9月30日的2.27741017亿美元有所增加[70] 单个项目成本情况 - 截至2021年3月31日，凉州路项目实际成本为1.74713368亿美元，2020年9月30日为1.64879955亿美元[71] 公司房产收购情况 - 2021年1月20日，公司以约2820万美元从汉中广厦收购汉中南苑二期部分在建房地产[76] 公司税费情况 - 公司现有房地产项目需缴纳5%的增值税，截至2021年3月31日，应交营业税为464.3839万美元，2020年9月30日为515.9296万美元[86] - 公司中国子公司和VIE企业所得税法定税率为25%，截至2021年3月31日和2020年9月30日，应交所得税总额分别为1324.1343万美元和1163.9537万美元[87] - 2021年和2020年3月31日止三个月和六个月，中国法定税率均为25%，2020年三个月和六个月有效税率分别为15.2%和10.3%，2021年无调整[91] - 2021年3月31日结束的三个月，当期所得税拨备为741,431美元，2020年同期为67,000美元；六个月当期所得税拨备为839,624美元，2020年同期为134,000美元[93] - 2020年12月31日，企业所得税为13,241,343美元，增值税应付为4,643,839美元，其他税费为2,707,425美元，应付税款总计20,592,607美元；2020年9月30日，企业所得税为12,213,470美元，增值税应付为5,159,296美元，其他税费为2,508,445美元，应付税款总计19,881,211美元[99] 公司股票情况 - 2020年8月20日反向股票分割生效，分割前发行和流通普通股总数为45,050,000股，分割后截至2021年3月31日和2020年9月30日流通普通股数量为22,525,000股[102] 公司客户按揭贷款担保情况 - 截至2021年3月31日和2020年9月30日，客户按揭贷款未偿还担保额分别约为6600万美元和6800万美元，担保保证金分别约为330万美元和340万美元[104] 公司股份结算情况 - 2021年4月19日，公司向陕西天浩发行3,092,114股普通股，以结算4300万元人民币的应付账款[105] 汇率对财务结果的影响 - 公司大部分净销售、成本和费用以人民币计价，人民币兑美元汇率波动会影响财务结果[196] 公司信用风险情况 - 公司面临银行现金、应收账款和地方政府欠款的信用风险，会根据情况计提坏账准备[200]

财务数据关键指标变化 - 2020年第四季度公司收入约280万美元，较去年同期的230万美元略有增长[18] - 截至2020年12月31日，公司现金及受限现金余额增至约470万美元，高于9月30日的约390万美元[19] - 截至2020年12月31日，公司应付账款约2630万美元，建筑贷款约1.16亿美元[18][19] - 截至2020年12月31日，公司有客户定金约2190万美元，可用于支持在建项目[19] - 2020年12月已完工房地产项目收入为275.5262万美元，2019年同期为230.4244万美元[32] - 2020年和2019年第四季度，房地产开发资本化的利息分别为176.96万美元和174.84万美元[44] - 2020年和2019年第四季度，无供应商占项目总支出的比例超过10%[59] - 2020年和2019年第四季度，公司未对已完工房地产确认减值，也无长期资产减值[43][46] - 截至2020年12月31日，已完成房地产开发项目成本为96,628,716美元，较9月30日的94,671,258美元有所增加[66] - 截至2020年12月31日，在建房地产开发项目成本为239,926,178美元，较9月30日的227,741,017美元有所增加[66] - 截至2020年12月31日，凉州区道路项目实际成本为173,712,144美元，较9月30日的164,879,955美元有所增加[67] - 截至2020年12月31日，公司建设贷款总额为116,028,450美元，较9月30日的109,937,408美元有所增加[72] - 截至2020年12月31日，客户存款总额为21,939,636美元，较9月30日的19,405,528美元有所增加[81] - 截至2020年12月31日，公司应交营业税为4,425,570美元，2019年为5,159,296美元[82] - 截至2020年12月31日和9月30日，公司应交所得税总额分别为12,609,996美元和11,639,537美元[83] - 2020年第四季度公司有效税率为25.2%，2019年为 - 4.3%[87] - 2020年第四季度公司所得税费用为98,193美元，2019年为10,520美元[88] - 2018年9月30日止年度，公司确认一次性过渡税约230万美元，2020年12月31日和9月30日因美国逾期报税额外计提80万美元[89] - 截至2020年12月31日和9月30日，企业所得税分别为1260.9996万美元和1221.347万美元，营业税分别为442.557万美元和515.9296万美元，其他税费分别为261.4219万美元和250.8445万美元，应缴税费分别为1964.9785万美元和1988.1211万美元[93] - 2020年8月20日公司进行1比2反向股票分割，分割前发行和流通普通股共4505万股，分割后截至2020年12月31日和9月30日为2252.5万股[94] - 截至2020年12月31日和9月30日，公司客户按揭贷款未偿还担保额约6800万美元，担保保证金约340万美元[96] 业务线数据关键指标变化 - 2020年第四季度，公司有五个大型在建项目处于初步开发阶段[19] 业务运营政策 - 公司为首付比例在20%-50%的购房者提供“按揭贷款担保”，担保期为6 - 12个月[36] 财务报告准则 - 公司财务信息以美元呈现，运营子公司功能货币为人民币，按相关准则进行外币折算[37] - 公司自2018年10月1日起采用FASB ASC Topic 606确认收入[26] - 2016 - 2019年FASB发布多项会计准则更新，部分2020年12月15日后生效，公司正在评估影响[60][61] - 2019年12月FASB发布简化所得税会计的准则更新，2021年1月1日起生效，公司认为对财务报表无重大影响[62][63] 汇率信息 - 2020年12月31日、2019年12月31日和2020年9月30日的期末人民币兑美元汇率分别为6.5250、6.9618和6.7896，期间平均汇率分别为6.6235、7.0448和7.0056[38] 税务相关 - 2017年12月22日美国税改后，企业税率从35%降至21%，公司在2020年12月31日和9月30日的合并财务报表中记录了约230万美元的未分配外国收益视同汇回准备金和80万美元的逾期美国和州税申报准备金[52] - 土地增值税按30% - 60%的累进税率征收，汉中项目按客户存款的1%预缴，洋县项目按0.5%预缴[53][54] - 截至2020年12月31日，中国实体2016 - 2020年的所得税申报表接受中国税务机关审查，美国联邦和佛罗里达州税申报表自2009年逾期，2009 - 2020年接受美国税务机关审查[50][51] - 土地增值税自1994年1月1日起适用，累进税率30% - 60%，汉中市洋县按0.5%、汉中按1%对房地产销售现金收入征收，截至2020年12月31日和9月30日已售房产应缴余额为零[90] 综合收益情况 - 公司综合收益（损失）仅包括净收入和外币折算调整[55] 项目投资回报 - 洋县东二环道路项目当地政府需在3年内按4.75%利率偿还公司项目投资成本[71] 上市合规情况 - 2019年6月21日公司收到纳斯达克通知，不符合最低出价要求，获180天至2020年1月14日整改，后又获180天至2020年6月15日，因疫情延期至2020年8月31日，截至2020年11月3日，最迟需在2021年3月1日前达标，否则将被摘牌[97][98] 风险因素 - 公司净销售、多数成本和费用以人民币计价，人民币兑美元汇率波动会影响以美元报告的财务结果，且中国外汇套期交易有限，公司未进行套期交易[161][162][163] - 公司未且预计不会因利率变化面临重大风险，利率波动会影响利息收入和费用，未且预计未来不会使用衍生品对冲利率风险[164] - 公司面临银行现金、应收账款和地方政府欠款的信用风险，银行现金和定期存款信用风险有限，应收账款会进行信用评估并必要时计提坏账准备[165] - 公司业务主要在中国，面临资金转移限制、税收政策变化、外汇管制等政治、经济风险[167]

公司整体财务数据关键指标变化 - 2020财年公司销售额约为1300万美元，净亏损约为100万美元，较2019财年分别下降67.5%和73.5%[151] - 2020年9月30日止年度销售成本约为940万美元，较2019年的3030万美元减少69%，主要因2020财年部分项目总销售建筑面积减少[176][177] - 2020年9月30日止年度土地使用权成本约为80万美元，较2019年的270万美元减少180万美元，因2020财年销售建筑面积减少[176][179] - 2020年9月30日止年度建筑成本约为850万美元，较2019年的2760万美元减少1000万美元，因2020财年销售单位减少[176][180] - 2020年9月30日止年度毛利润约为70万美元，较2019年的930万美元减少约860万美元，主要因2020财年部分项目销售建筑面积减少及确认270万美元减值[181] - 2020年9月30日止年度房地产销售毛利率为5.5%，低于2019年的23.3%，主要因2020年确认270万美元额外减值损失[182] - 2020年9月30日止年度总运营费用约为290万美元，较2019年的320万美元减少8%，约30万美元，因一般行政费用减少30万美元，但销售费用略有增加10万美元[185] - 2020年和2019年9月30日止年度净利息费用约为10万美元[187] - 2020年9月30日止年度公司净其他收入为140万美元，2019年为净其他支出30万美元[188] - 2020年9月30日止年度所得税拨备约为80万美元，低于2019财年的200万美元，因2020财年发生亏损[189] - 2020年9月30日止年度公司净收入约为100万美元，较2019年的370万美元减少73.5%，约270万美元，主要因2020财年销售建筑面积减少[193] - 2020财年公司收入较2019财年减少约2700万美元，原因是住宅和商业地产销量下降[196] - 截至2020年9月30日，公司现金及受限现金余额降至约390万美元，较2019年9月30日的约420万美元有所减少[198] - 2020财年和2019财年公司经营活动现金流为正，2020财年经营活动提供的净现金约为220万美元，2019财年约为890万美元[198,200,201,202] - 2020财年融资活动使用的净现金约为460万美元，2019财年约为1130万美元[200,203] 各房地产项目业务线数据关键指标变化 - 2020财年洋县房地产项目（不含停车位销售）平均售价约为每平方米718美元，与2019财年持平；汉中房地产项目平均售价约为每平方米419美元，较2019财年下降25.2%[153] - 2020财年已完工公寓房地产项目收入为1297.9227万美元，较2019财年的1340.0491万美元下降3.1%；销售税为19.3719万美元，较2019财年的13.3803万美元增长44.8%[170] - 2020财年已完工公寓房地产项目中，扬州珍珠花园一期和二期收入为131.2921万美元，较2019财年下降51.9%；东方明珠花园收入为18.7284万美元，较2019财年下降92.9%；明珠花园（南苑和北苑）一期和二期收入为350.075万美元，较2019财年下降56.5%；扬州宫收入为797.8272万美元，2019财年无此项收入[170] - 2020财年按完工百分比法确认的收入为0，因为扬州宫房地产项目已于2019年9月30日完工，截至2020年9月30日凉州路及相关开发项目未满足完工百分比法的收入确认标准[172] - 2019年9月30日，扬州宫房地产项目总建筑面积为297450平方米，完工百分比为100%，合格合同销售额为7797.9739万美元，按完工百分比法确认的收入为2656.4065万美元，累计确认收入为7797.9739万美元[173] - 2020财年总销售建筑面积为21735平方米，与2019年的22339平方米基本持平[170] 项目建设相关信息 - 凉州路项目政府原道路建设预算约为3300万美元，截至2020年9月30日，公司实际发生成本为1.64879955亿美元（2019年9月30日为1.46958903亿美元）[157] - 东方花园二期项目规划总建筑面积370298平方米，凉州府邸项目规划总建筑面积160000平方米，明珠商业广场规划总建筑面积124191平方米[160][161][162] - 洋县东二环道路建设项目全长2.15公里，当地政府需在3年内偿还公司项目投资成本，利率为4.75%[163] 公司客户按揭贷款及担保相关数据 - 截至2020年9月30日和2019年9月30日，公司客户按揭贷款未偿还担保分别约为6800万美元和7800万美元[205] - 截至2020年9月30日和2019年9月30日，公司为担保提供的保证金分别约为340万美元和390万美元[205] 公司收入确认及财务报表编制政策 - 公司自2018年10月1日起采用FASB ASC Topic 606确认收入[208] - 大部分房地产销售收入在资产控制权转移给客户时确认，符合条件的采用完工百分比法[209,210] - 公司记录合同资产或合同负债，销售佣金立即费用化[213,214] - 编制财务报表需管理层进行估计和假设，实际结果可能与估计不同[217] 公司房地产计量及资本化政策 - 房地产包括已完工住宅用地、商业办公室和在建住宅用地，按成本与公允价值孰低计量[218] - 土地开发支出（不含折旧）资本化并按特定识别方法分配到开发项目[219] - 2020年9月30日和2019年9月30日，公司已完工房地产分别确认2703031美元和0美元减值[220] - 房地产开发项目相关利息在活跃开发期资本化，完工或闲置时停止[222] 公司按揭贷款担保政策 - 公司仅为支付房产总价20%-50%首付的买家提供按揭贷款担保[216]

整体财务状况关键指标变化 - 2020年2 - 6月，受新冠疫情影响，公司九个月的收入减少约1800万美元，净亏损约350万美元[17] - 截至2020年6月30日，公司营运资金赤字约1.408亿美元，较2019年9月30日的2970万美元赤字增加了1.111亿美元[17] - 截至2020年6月30日，公司现金和受限现金余额降至约380万美元，而2019年9月30日约为420万美元[18] 房地产项目业务数据关键指标变化 - 2020年第二季度，已完工的公寓式房地产项目确认收入304.643万美元，2019年同期为14.9448万美元；在建公寓式房地产项目确认收入为0，2019年同期为800.6756万美元[35] - 2020年前六个月，已完工的公寓式房地产项目确认收入724.0503万美元，2019年同期为112.6013万美元；在建公寓式房地产项目确认收入为0，2019年同期为2413.4543万美元[36] - 截至2020年6月30日，公司有已完工的住宅公寓和商业单元约1.079亿美元可供出售，其中流动资产部分约1210万美元，非流动资产部分约9580万美元[18] - 截至2020年6月30日，已完成房地产开发项目总值1.07940812亿美元，长期已完成项目值9575.4116万美元；在建房地产项目总值2.22643172亿美元[64] - 凉州路项目公司实际发生成本截至2020年6月30日为1.55193732亿美元（2019年9月30日为1.46958903亿美元）[65] 债务相关数据关键指标变化 - 截至2020年6月30日，公司应付账款约2700万美元，短期建筑贷款约8850万美元，长期建筑贷款约1710万美元[18] - 截至2020年6月30日，建设贷款总额1.05650455亿美元，长期建设贷款部分为1714.2861万美元；2019年9月30日总额为1.06797436亿美元，长期部分为2946.4867万美元[70] - 2020年6月30日，贷款A借款8884.5432万美元（2019年9月30日为9018.6614万美元），年利率4.75%，最终到期日为2021年10月；2020年6月30日止三个月和九个月利息支付分别为156.5156万美元和476.1043万美元[70] - 2020年6月30日，贷款B余额为1680.5023万美元（2019年9月30日为1661.0822万美元），固定年利率1.2%，到期日为2031年6月20日；2020年6月30日止三个月和九个月利息分别为5.1502万美元和15.4463万美元[72] - 2017年9月获批约2500万美元建设贷款，年利率1.2%，预计2019年开始使用；2020年6月30日止三个月和九个月利息费用分别为7.5739万美元和22.7152万美元[73] - 2021年6月30日需偿还贷款8850.7594万美元，2022年6月30日需偿还33.7838万美元[71] - 截至2020年6月30日，公司为贷款支付的保证金为283.0816万美元（2019年9月30日为517.4014万美元）[70] 客户存款数据关键指标变化 - 截至2020年6月30日，公司客户存款约1920万美元，其中短期约1830万美元，非流动约90万美元[18] - 截至2020年6月30日，客户存款总额为1916.2241万美元，较2019年9月30日的1718.3264万美元有所增加；长期客户存款为88.6045万美元，较2019年9月30日的104.3692万美元有所减少[75] 市场趋势与预期 - 公司预计2020年下半年房地产市场交易量将缓慢恢复[20] 资金筹集情况 - 公司可能需要从美国和中国资本市场筹集资金，但目前没有第三方的资金承诺[21] 按揭贷款担保业务情况 - 公司提供的“按揭贷款担保”针对首付比例为20%-50%的购房者，担保期为9 - 12个月，至今无购房者违约[39] 汇率相关情况 - 2020年6月30日、2019年6月30日和2019年9月30日末人民币兑美元汇率分别为7.0651、6.8650和7.1477，对应期间平均汇率分别为7.0364、6.8265和6.8753[41] 房地产项目减值与资本化利息情况 - 2020年6月30日止三个月和九个月，公司对部分滞销已完工房地产项目确认减值损失2703031美元，2019年同期无减值[46] - 2020年6月30日止三个月和九个月，房地产开发资本化利息分别为1697227美元和5157611美元，2019年同期分别为1857424美元和5403867美元[47] - 2020年6月30日止三个月和九个月，公司对部分滞销已完成房地产开发项目确认270.3031万美元减值损失，2019年同期未确认[69] 税务相关情况 - 2017年12月22日美国税改后，企业税率从35%降至21%，公司对未分配外国收益视同汇回计提约230万美元准备金，对逾期美国和州税申报计提90万美元准备金[53] - 公司需按30% - 60%的累进税率缴纳土地增值税，汉中项目预缴税率为1%，洋县项目为0.5%[54][55] - 公司中国子公司2010年9月30日至2019年9月30日的税务年度仍可接受中国税务机关法定审查，美国联邦和佛罗里达州税申报自2009年逾期[52] - 公司需缴纳5%的营业税和增值税，截至2020年6月30日，营业税应付款为633.4324万美元，较2019年9月30日的781.9884万美元有所减少[78] - 公司的企业所得税税率自2019财年起变为应纳税所得额的25%，截至2020年6月30日和2019年9月30日，所得税应付款余额分别为1155.8454万美元和1172.0848万美元[79] - 2020年和2019年截至6月30日的三个月和九个月，公司有效税率分别为-1.4%、25.8%、1.9%和27.7%[80] - 截至2020年6月30日和2019年9月30日，公司确认一次性过渡税负债约230万美元，因美国逾期报税额外计提90万美元税款[83] - 土地增值税在洋县按0.5%、在汉中按1%对房地产销售现金收入征收，截至2020年6月30日和2019年9月30日，已售房产的土地增值税应付款余额为零[84][85] - 截至2020年6月30日，应付税款总额为2027.2668万美元，较2019年9月30日的2188.9818万美元有所减少；长期应付税款为810.0554万美元，较2019年9月30日的800.6943万美元略有增加[85] 其他财务指标情况 - 2020年和2019年6月30日止三个月和九个月，公司综合收益（损失）仅包括净收入（损失）和外币折算调整[56] - 2020年和2019年6月30日止三个月和九个月，无反摊薄股份[57] - 2020年和2019年6月30日止三个月和九个月，无单一供应商占公司总项目支出超过10%[58] 公司上市合规情况 - 2019年6月21日公司收到纳斯达克通知，截至2019年6月20日的30天内公司普通股出价低于每股1美元，不再符合继续上市的最低出价要求[88] - 纳斯达克最初给予公司180天（至2020年1月14日）时间，通过连续10个工作日收盘价至少每股1美元来恢复合规[88] - 2019年12月19日，纳斯达克决定给予公司额外180个日历日（至2020年6月15日）来恢复合规[88] - 因新冠疫情特殊市场情况，纳斯达克决定将出价和公众持股市场价值合规期延长至2020年6月30日，公司最终有至2020年8月31日的时间恢复合规[88] 公司面临的风险情况 - 公司净销售、多数成本和费用以人民币计价，人民币兑美元或其他货币价值可能波动[193] - 公司未进行任何套期保值交易来降低外汇风险敞口，未来套期保值交易的可用性和有效性可能有限[195] - 公司未且预计不会因利率变化面临重大风险，利率波动会导致利息收入和费用显著变化[196] - 公司面临银行现金、应收账款和地方政府房地产开发款项的信用风险，银行现金和定期存款信用风险有限[197] - 目前通胀未对公司财务状况和经营成果产生重大影响，但未来高通胀率可能影响公司维持毛利率和费用率水平[198] - 公司业务主要在中国开展，面临资金转移限制、进出口关税、税收政策变化等多种风险[199] 法律诉讼与担保相关情况 - 公司管理层预计法律诉讼不会对公司合并财务状况、经营成果和现金流产生重大不利影响[86] - 截至2020年6月30日和2019年9月30日，公司客户按揭贷款未偿还担保金额约为6600万美元，担保保证金分别约为330万美元和390万美元[87] 其他项目情况 - 洋县东二环道路项目当地政府按中国建设银行公布的同期商业贷款利率4.75%支付利息[68] - 截至2020年6月30日，股东贷款总额为213.2845万美元，较2019年9月30日的212.9114万美元略有增加[76]

公司整体财务状况关键指标变化 - 2020年截至3月31日的六个月内，公司收入因物业销量下降减少约1290万美元，净亏损约90万美元[14] - 截至2020年3月31日，公司营运资金赤字约1.399亿美元，较2019年9月30日的2970万美元赤字增加1.102亿美元[14] - 截至2020年3月31日，公司现金及受限现金余额增至约450万美元，高于2019年9月30日的约420万美元[15] - 公司对未来12个月持续经营能力存在重大疑虑[14][20] 房地产项目资产分类变化 - 2019年9月30日列为流动资产的约9690万美元已完工房地产物业，于2020年3月31日重新分类为非流动资产[14] 公司债务相关数据 - 截至2020年3月31日，公司短期建设贷款约8830万美元，应付账款约2770万美元[14] - 截至2020年3月31日，建设贷款总额为1.05698654亿美元，较2019年9月30日的1.06797436亿美元略有下降；长期建设贷款部分为1738.7305万美元，较2019年9月30日的2946.4867万美元减少40.9%[65] - 贷款A截至2020年3月31日借款余额为8893.0892万美元，较2019年9月30日的9018.6614万美元减少1.4%，年利率4.75%，最终到期日为2021年10月[65] - 贷款B截至2020年3月31日余额为1676.7762万美元，较2019年9月30日的1661.0822万美元增长0.9%，固定年利率1.2%，到期日为2031年6月20日[68] 公司客户存款数据 - 截至2020年3月31日，公司客户存款约1960万美元，其中短期存款约1860万美元，非短期存款约100万美元[16] - 截至2020年3月31日，客户存款总额为1967.1718万美元，较2019年9月30日的1718.3264万美元增长14.5%；长期客户存款为103.9431万美元，较2019年9月30日的104.3692万美元略有减少[71] - 现金购房客户的客户存款通常为单价的10% - 20%，按揭购房客户的客户存款为单价的30% - 50%[71] 公寓式房地产项目收入情况 - 2020年已完工公寓式房地产项目确认收入188.9829万美元，2019年为22.6731万美元；2020年在建公寓式房地产项目确认收入为0，2019年为914.0425万美元[33] - 2020年截至3月31日的六个月，已完工公寓式房地产项目确认收入419.4073万美元，2019年同期为97.6564万美元；2020年在建公寓式房地产项目确认收入为0，2019年同期为1612.7788万美元[34] 按揭贷款担保情况 - 公司提供的按揭贷款担保针对首付比例为20%-50%的买家，担保期为6 - 12个月，至今无买家在担保期违约[37] - 截至2020年3月31日和2019年9月30日，公司担保金额约为390万美元[71] - 截至2020年3月31日和2019年9月30日，公司客户按揭贷款的未偿还担保金额约为7800万美元，担保保证金约为390万美元[85] 汇率相关数据 - 2020年3月31日止六个月末人民币兑美元汇率为7.0808，平均汇率为7.0117；2019年3月31日止六个月末汇率为6.7112，平均汇率为6.8302；2019年9月30日末汇率为7.1477，平均汇率为6.8753[39] 房地产开发资本化利息情况 - 2020年3月31日止三个月和六个月，房地产开发资本化利息分别为1732506美元和3460383美元；2019年同期分别为1827172美元和3546443美元[45] 税务相关情况 - 2017年12月22日美国税改后，企业税率从35%降至21%，公司计提约230万美元未分配外国收益视同汇回准备金和90万美元逾期美国和州税申报准备金[51] - 公司需按30% - 60%的累进税率缴纳土地增值税，汉中项目预缴税率为1%，洋县项目为0.5%[52][53] - 2020年3月31日和2019年9月30日无重大不确定税务事项，2020年和2019年3月31日止三个月和六个月无美国应税收入[49] - 2020年3月31日，公司中国实体2010年9月30日至2019年9月30日纳税年度仍接受中国税务机关法定审查，美国联邦和佛罗里达州税申报自2009年逾期[50] - 公司需缴纳5%的营业税和增值税，截至2020年3月31日，营业税应付款为678.98万美元，2019年9月30日为781.9884万美元[74] - 公司中国子公司和VIE一般按25%的法定税率缴纳企业所得税，自2019财年起，公司企业所得税按应纳税所得额的25%缴纳，截至2020年3月31日和2019年9月30日，企业所得税应付款余额分别为1160.1955万美元和1172.0848万美元[75] - 2020年第一季度和上半年，公司有效税率分别为15.2%和10.3%，2019年同期分别为30.9%和28.0%[76] - 2020年第一季度和上半年，公司所得税费用分别为 - 11.1699万美元和 - 10.1179万美元，2019年同期分别为15.2938万美元和32.1339万美元[77] - 截至2020年3月31日和2019年9月30日，公司确认一次性过渡税负债约230万美元，并因逾期提交美国纳税申报单提供了90万美元的额外税收准备金[79] - 土地增值税在汉中市按0.5% - 1%的税率征收，截至2020年3月31日和2019年9月30日，已售房地产项目的土地增值税应付款余额为零[80][81] 会计准则影响评估 - ASU 2016 - 13及修正案对公共实体自2019年12月15日后财年及中期生效，公司正评估其对合并财务报表的影响[57] - ASU 2018 - 13对所有实体自2019年12月15日后财年及中期生效，公司预计其对合并财务报表无重大影响[58] - 2019年12月FASB发布ASU No. 2019 - 12简化所得税会计，对公司财务报表预计无重大影响，2022财年生效，允许提前采用[59] 房地产开发项目总值情况 - 截至2020年3月31日，已完成房地产开发项目总值1.11916678亿美元，较2019年9月30日的1.0193303亿美元增长9.8%；长期已完成项目总值9800.3569万美元，较2019年9月30日的111.5086万美元大幅增长[60] - 截至2020年3月31日，在建房地产开发项目总值2.20591224亿美元，较2019年9月30日的2.15745225亿美元增长2.2%[60] 具体项目成本情况 - 凉州路项目截至2020年3月31日实际成本为1.51261464亿美元，较2019年9月30日的1.46958903亿美元有所增加[61] 股东贷款情况 - 截至2020年3月31日，股东贷款总额为213.2129万美元，2019年9月30日为212.9114万美元，其中美元贷款181万美元，人民币贷款32.2129万元[72] - 美元贷款利率为4%，人民币贷款利率为4.35%，2020年第一季度和上半年，美元贷款利息分别为1.81万美元和3.62万美元，人民币贷款利息分别为0.5085万美元和1.0122万美元[72][73] 上市资格相关 - 公司需在2020年8月31日前重新符合纳斯达克最低出价价格要求以维持上市资格[86] 疫情对公司业务影响 - 2020财年公司业务受新冠疫情负面影响，预计营收和净利润降低，2月上旬开始临时关闭设施和运营，3月上旬恢复运营[87] 汇率风险相关 - 公司净销售及大部分成本和费用以人民币计价，人民币兑美元或其他货币可能波动，若政策自由化，人民币兑美元可能升值或贬值[193] - 公司大部分收益和现金资产以人民币计价，人民币兑美元升值或贬值会影响以美元报告的财务结果，汇率波动也会影响未来股息和美元投资[194] - 中国可进行的外汇套期保值交易非常有限，公司目前未进行套期保值交易，未来套期保值的有效性可能受限，外汇管制规定可能放大汇兑损失[195] 利率风险相关 - 公司目前及预计未来不会面临重大利率变动风险，利率波动会导致利息收入和利息支出显著变化，公司未使用也不预计未来使用衍生品对冲利率风险[196] 信用风险相关 - 公司面临银行现金、应收账款和地方政府欠款的信用风险，银行现金和定期存款信用风险有限，应收账款会进行信用评估并必要时计提坏账准备[197] 通胀风险相关 - 通胀因素可能损害公司经营业绩，目前通胀未对财务状况和经营成果产生重大影响，未来高通胀可能影响毛利率和费用率[198] 公司业务风险相关 - 公司业务主要在中国开展，面临资金转移限制、进出口关税配额、税收政策变化、外汇管制等风险[199] 供应商情况 - 2020年和2019年3月31日止三个月和六个月，无单一供应商占公司总项目支出超过10%[56]

整体财务数据关键指标变化 - 2019年第四季度公司收入较2018年同期减少约540万美元，净亏损约30万美元[14] - 截至2019年12月31日，公司营运资金赤字约7270万美元，较9月30日增加4300万美元[14] - 截至2019年12月31日，公司现金及受限现金余额增至约470万美元，较9月30日的约420万美元有所增加[15] - 2019年和2018年第四季度，公司经营活动产生正现金流[15] - 2019年12月31日，期末人民币兑美元汇率为6.9618，期间平均汇率为7.0448 [34] - 2019年和2018年截至12月31日的三个月，房地产开发资本化利息分别为1727818美元和1757265美元[40] - 2019年截至12月31日的三个月，无单一供应商占公司总项目支出超10%；2018年同期，有一供应商占比超14%[51] - 2019年和2018年截至12月31日的三个月，公司未对在建或已完成房地产确认任何减值[39] - 2019年和2018年截至12月31日的三个月，无长期资产减值情况[42] - 截至2019年12月31日，无重大不确定税务状况[44] - 2020年1月1日起，金融工具减值准则将用预期信用损失模型取代已发生损失减值方法，公司正评估影响[52] - 2022财年起生效的ASU 2019 - 12简化所得税会计，公司预计采用新准则对财务报表无重大影响[53] - 2019年12月31日和2018年12月31日止三个月，贷款A利息支出分别为159.625万美元和160.7998万美元；贷款B利息支出分别为5.1239万美元和5.226万美元；股东美元贷款利息支出均为1.81万美元；股东人民币贷款利息支出分别为5037美元和2.0288万美元[61][62][66][67] - 2019年和2018年12月31日止三个月的有效税率分别为-4.3%和25.7%[70] - 2019年和2018年12月31日止三个月的所得税费用分别为10520美元和168401美元[71] - 美国税改将联邦企业所得税税率从35%降至21%，公司确认一次性过渡税负债约230万美元[72][73] - 截至2019年12月31日和9月30日，公司应付税款总额分别为21851708美元和21889818美元[77] 各条业务线数据关键指标变化 - 房地产开发业务 - 截至2019年12月31日，公司有已完工住宅公寓和商业单元约1.032亿美元可供出售，其中约7200万美元预计一年内可售出[15] - 2019年12月已完工公寓项目收入为230.4244万美元，2018年为74.9833万美元；2018年在建公寓项目收入为698.7363万美元，2019年为0 [29] - 公司房地产开发已完工和在建项目按成本与公允价值孰低计量[35] - 截至2019年12月31日，已完成房地产开发项目总值为1.03164936亿美元，较2019年9月30日的1.0193303亿美元增长1.21%；长期已完成房地产项目总值为3119.6057万美元，较2019年9月30日的111.5086万美元增长2697.63%[55] - 截至2019年12月31日，在建房地产项目中，汉中市凉州路及相关项目成本为1.52103764亿美元，较2019年9月30日的1.46958903亿美元增长3.50%[55] 各条业务线数据关键指标变化 - 贷款业务 - 截至2019年12月31日，公司应付账款约2850万美元，短期建设贷款约8980万美元，长期建设贷款约1770万美元[15] - 截至2019年12月31日，建设贷款总额为1.07505391亿美元，较2019年9月30日的1.06797436亿美元增长0.66%；长期建设贷款为1768.4511万美元，较2019年9月30日的2946.4867万美元下降39.98%[59] - 贷款A截至2019年12月31日借款额为9045.1013万美元，较2019年9月30日的9018.6614万美元增长0.29%，年利率4.75%，最终到期日为2021年10月[61] - 贷款B截至2019年12月31日余额为1705.4378万美元，较2019年9月30日的1661.0822万美元增长2.67%，固定年利率1.2%，到期日为2031年6月20日[62] 各条业务线数据关键指标变化 - 客户存款业务 - 截至2019年12月31日，公司客户存款约1820万美元，可用于资助在建项目[15] - 截至2019年12月31日，客户存款总额为1928.6884万美元，较2019年9月30日的1718.3264万美元增长12.24%；长期客户存款为105.7198万美元，较2019年9月30日的104.3692万美元增长1.30%[65] 税务相关情况 - 2017年12月22日美国企业税率从35%降至21%，公司在2019年12月31日和9月30日的合并财务报表中记录了约230万美元未分配外国收益视同汇回准备金和90万美元美国和州逾期纳税申报准备金[46] - 土地增值税按30% - 60%的累进税率征收，汉中项目预缴税率为1%，洋县项目预缴税率为0.5%[47][48] - 公司需按收入的5%缴纳营业税和增值税，截至2019年12月31日，营业税应付账款为7470015美元[68] - 公司的企业所得税在2019财年起变为按应纳税所得额的25%征收，截至2019年12月31日和9月30日，所得税应付账款余额分别为11963004美元和11720848美元[69] - 土地增值税在汉中市按0.5%和1.0%的税率征收，截至2019年12月31日，已售房地产的土地增值税应付账款余额为零[74][75] 担保相关情况 - 截至2019年12月31日和2019年9月30日，公司担保金额分别约为400万美元和390万美元[65] - 截至2019年12月31日和9月30日，公司客户按揭贷款的未偿还担保金额分别约为8000万美元和7800万美元，保证金分别约为400万美元和390万美元[79] 股东贷款情况 - 股东美元贷款截至2019年12月31日为181万美元，年利率4%，贷款期限延长至2020年7月31日[66] - 股东人民币贷款截至2019年12月31日为32.7635万美元，年利率4.35%，贷款期限延长至2020年9月25日[67] 税务审查情况 - 公司中国实体2010年9月30日至2019年9月30日的纳税年度接受中国税务机关法定审查，美国联邦和佛罗里达州纳税申报自2009年逾期，2014年9月30日至2019年9月30日纳税年度接受美国联邦和州税务机关法定审查[45] 公司面临风险情况 - 公司面临外汇风险，人民币兑美元汇率波动会影响以美元报告的财务结果[158][159] - 公司面临信用风险，来自银行现金、应收账款和地方政府的应收款项[162]

公司整体财务数据关键指标变化 - 2019财年公司销售额、毛利和净收入分别约为4000万美元、930万美元和370万美元，较2018财年分别下降约39.0%、23.8%和29.4%[172] - 2019财年总销售收入约为3996.4556万美元，2018财年为6548.7296万美元[186] - 2019年9月30日止年度销售成本约为3030万美元，较2018年的4860万美元减少1840万美元，降幅37.8%[193][194] - 2019年土地使用权成本约为270万美元，较2018年的430万美元减少160万美元，降幅38.0%[193][196] - 2019年建筑成本约为2760万美元，较2018年的4430万美元减少1670万美元，降幅37.8%[193][197] - 2019年和2018年销售成本占房地产销售（税前）的百分比分别约为75.7%和74.3%[198] - 2019年毛利润约为930万美元，较2018年的1560万美元减少630万美元，降幅40%[199][200] - 2019年总运营费用约为320万美元，较2018年的340万美元减少10万美元，降幅3.5%[202] - 2019年净利息费用约为10万美元，较去年的50万美元减少40万美元[204] - 2019年当期所得税拨备约为70万美元，较2018年的310万美元减少；递延税项拨备约为130万美元，较2018年的200万美元减少[206] - 2019年净收入约为370万美元，较2018年的520万美元减少100万美元，降幅29.4%[209] - 2019年和2018年的翻译调整分别约为负670万美元和550万美元[211] - 截至2019年9月30日，公司负营运资金约2970万美元，现金及受限现金余额降至约420万美元，较2018年9月30日的约680万美元有所减少[213] - 2019财年经营活动提供的净现金约890万美元，2018财年约250万美元，同比增加约555.53万美元[217][218][219] - 2019财年融资活动使用的净现金约1130万美元，主要为偿还贷款；2018财年约110万美元，包括股东贷款净偿还约20万美元、其他贷款所得约520万美元及其他贷款偿还约610万美元[221] 各房地产项目销售数据关键指标变化 - 2019财年洋县房地产项目（不含停车位销售）平均售价约为每平方米720美元，较2018财年的478美元大幅增加；汉中房地产项目（不含停车位销售）平均售价约为每平方米560美元，较2018财年的605美元下降7.4%[174] - 2019财年已完工公寓房地产项目确认收入为1340.0491万美元，2018财年为2883.3383万美元，下降53.5%[186][187] - 2019财年开发中的公寓房地产项目确认收入为2656.4065万美元，2018财年为3665.3913万美元[186][188] - 2019财年销售总面积为22339平方米，较2018年的48108平方米大幅减少[187] - 截至2019年9月30日，扬州宫房地产项目合格合同销售总额为7797.9739万美元（2018年为5853.4656万美元）[189] - 截至2019年9月30日，扬州宫房地产项目合格合同销售总面积为153451平方米（2018年9月30日为79913平方米）[189] - 2019年9月30日合同销售平均单价为每平方米508美元（2018年9月30日为504美元）[189] 房地产项目成本及相关指标情况 - 截至2019年9月30日，凉州路项目实际发生成本为1.46958903亿美元（2018年9月30日为1.35011975亿美元）[177] 公司贷款情况 - 2015年6月26日和2016年3月10日，公司与汉中市城市建设投资开发有限公司签订一、二期协议，可获最高约1.084亿美元长期贷款用于凉州路项目，年利率4.75%，截至2019年9月30日已借款约9020万美元[215] - 2016年12月，公司与汉台区城市建设投资开发有限公司签订贷款协议，可获最高约1660万美元用于汉中市凉州路项目，截至2019年9月30日已全额收到款项，固定年利率1.2%，2031年6月20日到期[216] - 截至2019年和2018年9月30日，公司客户按揭贷款未偿还担保金额分别约为7800万美元和7000万美元，对应保证金分别约为390万美元和350万美元[223] 公司收入确认及会计政策 - 公司房地产销售收入大多来自中国内地公寓和商业地产销售，收入确认根据资产控制权转移情况，分时段或时点确认[225] - 长期房地产开发项目销售满足一定标准时，按完工百分比法确认收入和利润[226] 公司按揭贷款担保政策 - 公司为首付20%-50%的购房者提供按揭贷款担保，担保期6 - 12个月，至今无购房者违约[235] 房地产项目计量及减值政策 - 房地产开发完成和在建项目按成本与公允价值孰低计量，并根据预计完工和销售日期在资产负债表中分为流动和非流动部分[238][241] - 房地产开发完成和在建项目账面价值超过公允价值时需进行估值调整，资产账面价值不可收回且超过公允价值时确认减值损失[242] - 2019年9月30日和2018年9月30日止年度，公司未对在建或已完成房地产项目确认任何减值[242] 利息资本化政策 - 房地产开发项目期间直接相关利息在活跃开发期资本化至相关在建房地产项目[243] - 资本化利息在相关单元出售时计入房地产销售成本，其他利息在发生时费用化[243] 市场风险披露情况 - 关于市场风险的定量和定性披露不适用[244]

财务数据关键指标变化 - 截至2019年6月30日，公司负营运资金约为2720万美元，现金及受限现金总额降至约480万美元，而2018年9月30日约为680万美元[13] - 截至2019年6月30日，合同资产（成本及收益超过账单部分）为10,570,966美元，2018年9月30日为12,582,965美元；合同负债（账单超过成本及收益部分）为1,864,978美元，2018年9月30日为5,844,189美元[31] - 2019年前三季度末人民币兑美元汇率为6.8650，2018年前三季度末为6.6171，2018年9月30日为6.8680；2019年前三季度人民币兑美元平均汇率为6.8265，2018年前三季度为6.4463，2018年9月30日为6.5368[34] - 2019年3月和9月，房地产开发资本化利息分别为185.7424万美元和540.3867万美元；2018年同期分别为170.1643万美元和450.1913万美元[44] - 截至2019年6月30日和2018年9月30日，已完成房地产开发价值分别为1.17156439亿美元和0.60216828亿美元，在建房地产开发价值分别为2.17674575亿美元和2.75560469亿美元[68] - 截至2019年6月30日，凉州路项目实际成本为1.49704134亿美元（2018年9月30日为1.35011975亿美元）[70] - 截至2019年6月30日和2018年9月30日，在建房地产开发中的土地使用权分别为705.2076万美元和1474.9085万美元[73] - 截至2019年6月30日和2018年9月30日，建设贷款分别为1.11195343亿美元和1.22496181亿美元，长期建设贷款分别为3067.8227万美元和6688.5378万美元[74] - 贷款A截至2019年6月30日借款9390.0489万美元（2018年9月30日为9647.2714万美元），年利率4.75%，2021年10月到期[76] - 贷款B已在2019年1月16日全额偿还，2018年9月30日余额为873.6168万美元，年利率3.575%[77] - 贷款C截至2019年6月30日余额为1729.4854万美元，年利率1.2%，2031年6月20日到期[79] - 截至2019年6月30日和2018年9月30日，客户存款分别为2052.3567万美元和2214.8749万美元，长期客户存款分别为145.2294万美元和191.4677万美元[81] - 截至2019年6月30日和2018年9月30日，公司担保金额分别约为400万美元和350万美元[81] - 截至2019年6月30日，股东贷款总额为2142255美元，其中美元贷款1810000美元，人民币贷款332255美元；2018年9月30日总额为2142110美元[83] - 美元贷款利率为4%，2019年和2018年截至6月30日的三个月和九个月分别记录利息18100美元和54300美元；人民币贷款利率为4.35%，2019年和2018年截至6月30日的三个月和九个月利息分别为5148美元、25686美元和3248美元、16916美元[83][84] - 公司需缴纳5%的营业税和增值税，截至2019年6月30日，营业税应付账款为8441691美元，2018年9月30日为9871794美元[86] - 公司中国子公司和VIE一般按25%的法定税率缴纳企业所得税，2018财年起，公司企业所得税按应纳税所得额的25%缴纳；截至2019年6月30日和2018年9月30日，企业所得税应付账款余额分别为8047787美元和8331026美元[87] - 2019年和2018年截至6月30日的三个月和九个月，有效税率分别为25.8%、24.8%、27.7%和25.3%[88] - 2019年和2018年截至6月30日的三个月和九个月，所得税费用分别为53243美元、1113422美元、374582美元和2244180美元[89] - 截至2019年6月30日和2018年9月30日，递延税项负债中按完工百分比确认的收入分别为2441642美元和2068257美元[91] - 截至2019年6月30日和2018年9月30日，公司确认一次性过渡税负债约230万美元；因美国逾期报税，额外提供20万美元的税收准备金[92] - 截至2019年6月30日和2018年9月30日，土地增值税应付账款余额分别为64892美元和141765美元[94] - 截至2019年6月30日和2018年9月30日，公司为购房者贷款提供的保证金分别约为400万美元和350万美元[98] 各条业务线数据关键指标变化 - 2019年第二季度，已完工公寓房地产项目确认收入为149,448美元，2018年同期为6,003,371美元；在建公寓房地产项目确认收入为8,006,756美元，2018年同期为8,548,463美元[26] - 2019年前三季度，已完工公寓房地产项目确认收入为1,126,013美元，2018年同期为24,965,928美元；在建公寓房地产项目确认收入为24,134,543美元，2018年同期为25,939,844美元[27] 业务政策相关 - 公司仅为支付房产总价20%-50%首付款的买家提供“按揭贷款担保”，担保期为6 - 12个月[32] - 银行要求公司将按揭贷款收益的5% - 10%作为受限现金，以担保公司在按揭贷款担保下的义务[36] - 公司对分包商扣留合同成本的最高比例为2%，期限为2 - 5年[48] - 公司为客户提供2 - 5年的物业保修[48] - 建筑保证金在售后物业保修期满（通常为存入日期后2 - 5年）返还承包商[50] - 现金购房客户存款通常为单价的10% - 20%，按揭购房客户存款为单价的30% - 50%[81] 税收政策相关 - 2017年12月22日美国税改后，企业税率从35%降至21% [57] - 截至2019年6月30日和2018年9月30日，公司对未分配外国收益的视同汇回计提约230万美元准备金，对逾期美国和州税申报计提20万美元准备金[57] - 土地增值税按30% - 60%的累进税率征收，汉中预缴税率为1%，洋县为0.5% [59][60] 会计政策相关 - 公司正常经营周期为12个月[42] - 房地产开发完成和在建项目按成本与公允价值孰低计量[39] - 新会计准则ASU 2018 - 17于2019年12月15日后开始的财年及其中期生效，公司预计无重大影响[65] 风险相关 - 公司在中国可进行的套期交易非常有限，目前未开展套期交易以降低外汇风险，未来套期交易的可用性和有效性可能受限[202] - 公司目前及预计未来不会因利率变动面临重大风险，未使用也预计未来不会使用衍生金融工具对冲利率风险，但利率波动会导致利息收支显著变化[203] - 公司面临银行现金、应收账款和地方政府房地产开发款项的信用风险，银行现金和定期存款信用风险有限，应收账款会进行信用评估[204] - 通胀因素可能损害公司经营成果，虽目前通胀未对财务状况和经营成果产生重大影响，但未来高通胀率可能影响毛利率和费用率[205] - 公司业务主要在中国开展，面临资金转移限制、进出口关税配额、税收政策变化、外汇管制等风险[206]