文章核心观点 - 全球领先的全球直接面向消费者电子商务赋能平台Global - e Online Ltd.宣布将于2024年5月20日美股开盘前公布2024年第一季度财报，管理层将召开电话会议回顾财务结果和展望 [1] 财务报告信息 - 公司将在2024年5月20日美股开盘前公布截至2024年3月31日第一季度的财务结果 [1] - 公司管理层将召开电话会议回顾财务结果和展望 [1] 电话会议信息 - 电话会议时间为2024年5月20日上午8点（美国东部时间） [2] - 美国/加拿大免费电话为1 - 888 - 886 - 7786，国际长途为 +1 - 416 - 764 - 8658，建议提前5 - 10分钟拨入 [2] - 电话会议将在公司网站投资者关系板块进行直播，链接为https://investors.global - e.com/news - events/events - presentations [2] - 电话会议重播将在会议结束约两小时后在同一网站提供，为期约30个日历日 [2] 公司介绍 - Global - e是全球领先的全球直接面向消费者电子商务赋能和加速平台，是美国、欧洲和亚洲超1000个品牌和零售商的合作伙伴 [3] - 公司让国际销售像国内销售一样简单，能使商家将国际流量转化为销售，为全球超200个目的地的在线购物者提供无缝、本地化购物体验 [3] - 公司的端到端电子商务解决方案结合了一流的本地化能力、大数据最佳实践商业智能模型、简化的国际物流和丰富的跨境经验 [3] 联系方式 - 投资者联系人为Erica Mannion或Mike Funari，所属公司为Sapphire Investor Relations, LLC，邮箱为IR@global - e.com，电话为 +1 617 - 542 - 6180 [4] - 媒体联系人为Justine Rosin，所属公司为Headline Media，邮箱为Globale@headline.media，电话为 +1 786 - 233 - 7684 [4]

公司业务增长和发展 - 过去几年我们的收入和GMV呈现快速增长趋势，2021年、2022年和2023年的收入分别为2.453亿美元、4.09亿美元和5.699亿美元，GMV分别为14.49亿美元、24.5亿美元和35.57亿美元[24][126] - 我们的收入和GMV增长取决于多个因素，包括增加平台促成的整体销售量、维持商家留存率、提高商家电子商务销售转化率、成功将商家扩展到新地理位置、吸引新商家加入我们的平台等[24] - 我们的业务增长取决于吸引新商家并增加在我们平台上处理的GMV，但无法保证我们能够维持历史的商家获取率，新商家是否会增加我们平台上处理的GMV或收入[26] - 我们已经收购了其他企业，并可能在未来继续收购其他企业，如果我们无法有效整合收购的业务，我们的运营结果可能会受到重大影响[28] - 我们的收入可能会下降，支出可能会显著增加，如果我们未能开发或收购新功能或增强我们的平台以满足当前和未来商家的需求[29] - 我们投资的技术可能无法达到预期的成功水平或广泛市场接受，市场动态、竞争力量、监管变化或意外挑战可能阻碍我们新解决方案的成功整合和接受[30] - 我们使用人工智能和机器学习技术可能不成功，这可能影响我们有效竞争的能力，导致声誉受损并对我们的业务产生不利影响[31] - 公司的增长和宏观经济事件对消费者行为的影响使得难以预测收入和评估未来前景[47] 风险和挑战 - 如果我们无法保留现有商家或商家在我们平台上的GMV下降，我们的业务、运营结果和财务状况可能会受到不利影响[26] - 公司的长期ESG表现和实现目标可能会对短期业绩产生不利影响[45] - 公司的运营受季节性波动影响，第四季度对运营结果具有重要影响[46] - 公司依赖第三方提供的交叉对接服务，缺乏备用方案可能对业务产生不利影响[53] - 公司在处理支付交易时需遵守监管要求，可能面临高昂的成本和难以遵守的风险[56] - 公司需遵守政府制裁和出口管制法律，否则可能面临责任[58] - 公司需遵守各国进口法规，否则可能面临责任并影响未来在特定地区提供服务的能力[60] - 公司存储和传输第三方提供商、商家和购物者的个人信息和其他机密信息[62] - 公司面临各种网络安全风险，包括网络攻击、人为错误、硬件故障等[62] - 公司依赖第三方数据中心和云基础设施服务，任何损坏或中断可能影响业务[63] - 公司需准确预测基础设施容量需求，以避免服务短缺和影响平台性能[65] - 公司需提供高质量支持，以维护商家关系和声誉[67] - 公司需不断提升声誉和平台知名度，以吸引新商家和增加GMV[68] - 公司可能面临知识产权侵权诉讼，可能导致昂贵的诉讼费用、损失利润或其他损害[82] - 公司可能面临各种诉讼，包括劳动和就业、商业、反垄断等方面的诉讼，可能影响声誉和财务状况[88] - 公司未来可能需要筹集额外资金，否则可能影响竞争力和业绩[90] - 公司文化对成功起到重要作用，如果无法保持文化，可能影响创新、团队合作和业务[91] - 如果公司无法维护有效的信息披露和财务报告内部控制系统，可能影响股价和业务[92] - 公司可能进行额外收购，需要整合财务报告和关键指标，否则可能影响投资者信心[93] - 税法变化可能对公司、商家和购物者产生不利影响，增加成本，减少平台吸引力[94] - 公司可能需要在未征税的司法管辖区收集销售税，可能导致巨额税务责任和影响业务[97] - 国际业务活动的税收变化可能影响公司未来财务状况和业绩[98] - 全球大流行病和其他健康危机可能对公司的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响[100] - 全球大流行病可能限制商家继续运营，影响公司业务[100] - 经济不确定性或衰退可能对公司业务和运营结果产生不利影响[101] - 行动股东可能导致公司承担巨额成本、干扰运营、分散管理注意力或对公司产生其他重大不利影响[102] - 公司股价可能继续波动，受多种因素影响[103] - 股市经历极端价格和交易量波动，可能严重损害公司股价[104] - 内部人员持有公司股份的集中可能限制股东影响公司事务的能力[105] - 如果不能满足股票研究分析师的预期，公司股价可能下跌[106] - 公司作为“外国私募发行人”，可能不受美国代理规则约束，股东保护可能不同[107] - 公司可能在未来失去“外国私募发行人”地位，导致额外成本和费用[108] - 公司可能被分类为被动外国投资公司（PFIC），可能导致美国持有我们普通股的股东面临不利的美国联邦所得税后果[111] - 公司的章程规定，除非公司同意另选法院，否则美国联邦地方法院将是解决根据《证券法》提出的任何索赔的专属法院，这可能会给我们的股东增加额外的诉讼成本[114] - 如果我们被视为1940年投资公司法案下的投

财务数据和关键指标变化 - 2023年第四季度GMV达到11.9亿美元,同比增长42% [13] - 2023年全年GMV达到35.6亿美元,同比增长超过45% [15] - 2023年第四季度收入达到1.854亿美元,同比增长33% [13] - 2023年全年收入达到5.7亿美元,同比增长超过39% [15] - 2023年全年调整后毛利润达到2.45亿美元,同比增长近46% [15] - 2023年全年调整后毛利率为42.9%,同比提升近190个基点 [15] - 2023年全年调整后EBITDA达到9270万美元,同比增长超过90% [16] 各条业务线数据和关键指标变化 - 服务费收入在第四季度增长43%,占总收入比重提高 [33] - 履约服务收入在第四季度增长24% [33] - 公司在2023年新增了多个大型跨国品牌客户 [20][21] - 公司现已支持31个不同的出口市场,2023年向224个国家和地区发货 [20] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在第四季度继续扩大在欧洲、北美、亚太等主要市场的业务 [21] - 2023年公司的年度净留存率为127%,客户留存率超过97% [34] - 第一季度公司预计GMV增长27%,收入增长21% [41] - 2024年全年公司预计GMV和收入将增长超过32% [42][43] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司继续加强与Shopify的战略合作,支持Shopify Markets Pro的发展 [26][27][28] - 公司正在开发基于AI技术的客户服务功能,提高效率 [25] - 公司正在开发新的需求生成服务,预计2023年下半年推出 [24] - 公司在全球范围内保持领先地位,是唯一真正的全球化跨境电商服务商 [20] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在2023年面临宏观经济和地缘政治挑战,但仍取得强劲增长 [18] - 公司预计2024年宏观环境仍存在较高不确定性,消费需求波动 [32][41][44][61] - 公司相信未来几年仍有巨大的增长机会 [47] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Brian Peterson 提问** 询问公司2月份以来的业务表现 [50][51][52] **Ofer Koren 回答** 公司2月份以来消费需求出现一定波动,但公司未假设宏观环境会在全年内有所改善 [61][62] 问题2 **Will Nance 提问** 询问公司对Borderfree业务的预期 [62][63][64][65] **Amir Schlachet 回答** Borderfree业务目前占公司总量约5%,预计会逐步下降,公司将逐步将这些客户迁移到Global-e平台 [63][64][65] 问题3 **Kunal Madhukar 提问** 询问公司2024年收入指引中的毛利率变化 [84][85][86] **Amir Schlachet 回答** 公司2023年毛利率提升主要是由于多本地业务占比提高,2024年预计会更加平衡 [84][85]

2023年财务数据关键指标变化 - 2023年第四季度GMV为11.89亿美元，同比增长42%；全年GMV为35.57亿美元，同比增长45%[5] - 2023年第四季度收入为1.854亿美元，同比增长33%；全年收入为5.699亿美元，同比增长39%[5] - 2023年第四季度非GAAP毛利为7910万美元，同比增长37%；全年非GAAP毛利为2.448亿美元，同比增长46%[5] - 2023年第四季度非GAAP毛利率为42.7%，较2022年第四季度增加140个基点；全年非GAAP毛利率为42.9%，较2022年增加190个基点[5] - 2023年第四季度调整后EBITDA为3520万美元，较2022年第四季度的2180万美元增长62%；全年调整后EBITDA为9270万美元，较2022年的4870万美元增长90%[5] - 2023年第四季度净亏损为2210万美元；全年净亏损为1.338亿美元[5] - 2023年年度GDR率超97%，NDR率为127%[10] - 2023年末总资产为12.0236亿美元，较2022年末的11.626亿美元增长3.42%[21] - 2023年全年营收为5.69946亿美元，较2022年的4.09049亿美元增长39.33%[23] - 2023年全年净亏损为1338.05万美元，较2022年的1954.05万美元收窄31.53%[23] - 2023年全年经营活动产生的净现金为1.08222亿美元，较2022年的8932.8万美元增长21.15%[25] - 2023年全年投资活动使用的净现金为5503.9万美元，较2022年的3.30101亿美元减少83.33%[25] - 2023年全年融资活动提供的净现金为199.1万美元，较2022年的123.9万美元增长60.7%[25] - 2023年全年GMV为35.57444亿美元，较2022年的24.50224亿美元增长45.19%[27] - 2023年全年调整后EBITDA为9273.5万美元，较2022年的4870.3万美元增长90.41%[27] - 2022年和2023年第四季度毛利润分别为55,842千美元和76,321千美元，全年毛利润分别为158,178千美元和233,603千美元[29] - 2022年和2023年第四季度非GAAP毛利润分别为57,759千美元和79,117千美元，全年非GAAP毛利润分别为167,921千美元和244,786千美元[29] - 2022年和2023年第四季度运营利润（亏损）分别为 - 35,107千美元和 - 23,055千美元，全年运营利润（亏损）分别为 - 189,324千美元和 - 137,059千美元[31] - 2022年和2023年第四季度总股票薪酬分别为9,112千美元和12,180千美元，全年总股票薪酬分别为38,909千美元和44,960千美元[31] - 2022年和2023年第四季度折旧和摊销分别为570千美元和489千美元，全年折旧和摊销分别为1,585千美元和1,788千美元[31] - 2022年和2023年第四季度商业协议资产摊销均为37,433千美元，全年商业协议资产摊销分别为149,047千美元和150,451千美元[31] - 2022年和2023年第四季度收购无形资产摊销分别为6,473千美元和5,091千美元，全年收购无形资产摊销分别为27,833千美元和20,434千美元[31] - 2022年和2023年第四季度合并相关或有对价分别为3,148千美元和3,040千美元，全年合并相关或有对价均为12,161千美元[31] - 2022年和2023年第四季度并购相关成本分别为126千美元和0千美元，全年并购相关成本分别为8,492千美元和0千美元[31] - 2022年和2023年第四季度调整后EBITDA分别为21,755千美元和35,178千美元，全年调整后EBITDA分别为48,703千美元和92,735千美元[31] 2024年财务数据指引 - 2024年第一季度GMV指引为8.75 - 9.15亿美元，全年GMV指引为45.9 - 48.3亿美元[7] - 2024年第一季度收入指引为1.385 - 1.45亿美元，全年收入指引为7.31 - 7.71亿美元[7] - 2024年第一季度调整后EBITDA指引为1600 - 2000万美元，全年调整后EBITDA指引为1.21 - 1.37亿美元[7] 2023年各业务线营收占比 - 2023年服务费用收入为2.62255亿美元，占比46%；履约服务收入为3.07692亿美元，占比54%[27] - 2023年美国市场营收为2.85619亿美元，占比50%；英国市场营收为1.73584亿美元，占比30%[27]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度GMV为8.39亿美元,同比增长35% [12][45] - 第三季度总收入为1.336亿美元,同比增长27% [18][45] - 非GAAP毛利率为44.4%,同比提升2.9个百分点 [21][48] - 调整后EBITDA为2.21亿美元,同比增长76% [22][52][53] - 调整后EBITDA率为16.5%,同比提升4.6个百分点 [23] 各条业务线数据和关键指标变化 - 服务费收入为6,240万美元,同比增长31% [46] - 履约服务收入为7,120万美元,同比增长23% [46] - 服务费收取率有所提升,但履约服务收取率有所下降,主要由于多本地服务占比上升和标准运输占比上升 [46][47] 各个市场数据和关键指标变化 - 欧洲市场和奢侈品行业的同店销售增长有所放缓 [17][43][101][102][103][131] - 但自10月下旬以来,同店销售有所反弹 [19][43][108][131] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 继续加强与Shopify的合作,Shopify Markets Pro已于9月在美国上线 [33][34][35][36][37] - 拓展至更多行业和地区,包括欧洲、美国和亚太等 [26][27][28][29] - 持续投入研发,推出新功能如支持加密货币支付、长期预售等 [37][38] - 积极拓展至其他平台,如与Wix进行首次合作试点 [39][40] - 保持谨慎乐观,相信未来增长可以加速 [19][20][43][56][57][58] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第三季度受到宏观环境和消费需求放缓的影响,但10月下旬以来有所好转 [17][19][43][108][131] - 对2024年保持谨慎乐观,相信Shopify Markets Pro、企业业务拓展和消费需求改善将推动未来增长加速 [19][20][43][56][57][58] - 将继续保持谨慎和高效的成本管控,以实现可持续的高速增长和盈利 [40][132] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Samad Samana 提问** 对Shopify Markets Pro的GMV贡献情况的看法 [70][71] **Nir Debbi 回答** Shopify Markets Pro在第三季度贡献有限,但预计未来会成为重要的增长引擎 [70][71] 问题2 **Brent Bracelin 提问** 奢侈品业务同店销售放缓的广泛程度 [101][102] **Amir Schlachet 回答** 奢侈品业务中约80%的品牌都出现了同店销售增长放缓 [102][103] 问题3 **Pat Walravens 提问** 2024年的重点工作和Shopify协议的续期情况 [125][126][127] **Amir Schlachet 回答** 重点包括继续拓展销售渠道、推动Shopify Markets Pro发展,以及投资一些长期增长引擎。Shopify协议已续期至2025年4月 [126][127][128]

财务表现 - GMV在第三季度达到8.39亿美元，同比增长35%[3] - 第三季度收入为1.336亿美元，同比增长27%，其中服务费收入为6,240万美元，履约服务收入为7,120万美元[4] - 第三季度非GAAP毛利为5,930万美元，同比增长36%。GAAP毛利为5,650万美元[5] - 第三季度非GAAP毛利率为44.4%，同比提升290个基点。GAAP毛利率为42.3%[6] - 第三季度调整后EBITDA为2,210万美元，同比增长76%[7] - 第三季度净亏损为3,310万美元[7] - 公司预计第四季度GMV为11.25亿美元至11.75亿美元，全年GMV为34.93亿美元至35.43亿美元[11] - 公司预计第四季度收入为1.78亿美元至1.86亿美元，全年收入为5.63亿美元至5.71亿美元[11] - 公司预计第四季度调整后EBITDA为3,150万美元至3,650万美元，全年为8,910万美元至9,410万美元[11] - 公司第三季度总收入为1.336亿美元，同比增长26.5%[32] - 公司第三季度毛利润为5.652亿美元，同比增长38.5%[34] - 公司第三季度调整后EBITDA为2209.3万美元，同比增长76.3%[31] - 公司前九个月总收入为3.845亿美元，同比增长42.8%[32] - 公司前九个月毛利润为1.573亿美元，同比增长53.6%[34] - 公司前九个月调整后EBITDA为5755.7万美元，同比增长113.6%[31] 地区表现 - 公司第三季度美国市场收入占比50%，英国市场占比31%，欧盟市场占比16%[33] - 公司前九个月美国市场收入占比50%，英国市场占比31%，欧盟市场占比16%[33] 收入构成 - 公司第三季度服务费收入占总收入的47%，履约服务收入占53%[32] - 公司前九个月服务费收入占总收入的45%，履约服务收入占55%[32]

财务数据和关键指标变化 - 二季度GMV达8.25亿美元，同比增长54%；营收1.333亿美元，同比增长53%；非GAAP毛利5770万美元，同比增长58%，毛利率43.3%；GAAP毛利5490万美元，毛利率41.2%；调整后EBITDA为2100万美元，同比增长90%，利润率15.7%；净亏损3550万美元，去年同期净亏损4880万美元 [20][42][45] - 研发费用（不含股份支付）二季度为1800万美元，占收入13.5%，去年同期为1230万美元，占比14.1%；总研发支出2460万美元 [9] - 销售和营销费用（不含Shopify相关摊销费用、股份支付、收购相关无形资产摊销）二季度为1200万美元，占收入9%，去年同期为800万美元，占比9.2%；Shopify认股权证相关摊销费用3740万美元；总销售和营销费用5280万美元 [46] - 一般及行政费用（不含股份支付、收购相关或有对价）二季度为730万美元，占收入5.5%，去年同期为550万美元，占比6.3%；总G&A支出1390万美元 [21] - 预计三季度GMV在8.4 - 8.8亿美元之间，营收在1.36 - 1.42亿美元之间；预计2023年全年GMV在34.8 - 36.4亿美元之间，营收在5.7 - 5.96亿美元之间，调整后EBITDA在8500 - 9300万美元之间 [22][47][48] 各条业务线数据和关键指标变化 - 服务费用收入二季度为5950万美元，同比增长51%；履约服务收入为7380万美元，同比增长54%；履约费率较一季度有所下降 [45] - 美国 outbound 收入二季度同比增长99%；亚太和中东新 outbound 市场GMV份额仅3%，但收入同比增长超三倍 [20] 各个市场数据和关键指标变化 - 二季度后半段表现强劲，受大型商户产品发布和促销活动推动；欧洲市场因2022年欧元疲软实现增长，美国市场基本稳定，部分亚太市场表现不佳 [49] - 美国市场增长迅速，得益于Flow和Borderfree收购集中于美国商户，以及D2C品牌和名人品牌较高的增长态势；预计随着Shopify Markets Pro在美国全面推出，美国市场份额将进一步扩大，但长期来看各地区将趋于平衡 [76][84] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 继续整合和简化平台架构，推进Flow和Borderfree收购后的工作；将所有基于Shopify的企业商户迁移到新的原生应用；与Shopify合作，为Shopify Markets Pro在美国全面推出做准备 [43] - 持续投资平台开发，增强产品功能，拓展市场份额；扩大技术和商业团队，同时注重可持续发展 [17][18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 对2023年上半年业务表现和进展满意，二季度业务增长迅速，利润率提高；尽管宏观环境存在不确定性，但直接面向消费者的跨境业务仍在增长 [5][8][45] - 对Shopify Markets Pro的未来影响持乐观态度，预计其全面推出并扩大规模后将产生积极作用；预计Borderfree在客户迁移后将为公司带来显著增长 [32][43] 其他重要信息 - 公司在财报电话会议中提及的部分陈述为前瞻性陈述，存在风险和不确定性，实际结果可能与陈述内容存在重大差异 [2] - 会议中讨论的部分指标为非GAAP指标，公司使用这些指标进行财务和运营决策，相关信息可在8月8日的新闻稿中查看 [15] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: GMV线性趋势及7月情况 - 二季度后半段表现强劲，受大型商户产品发布和促销活动推动；欧洲市场因2022年欧元疲软实现增长，美国市场基本稳定，部分亚太市场表现不佳 [49] 问题: 利润率提升后平台投资与利润率扩张的平衡 - 公司会持续对平台进行再投资，认为目前处于捕捉市场机会的早期阶段，会在认为对长期价值有增值作用的地方进行投资，同时致力于长期扩大EBITDA利润率 [51] 问题: Shopify Markets Pro的进展和收获 - 与Shopify对多批商户进行了早期推广，在产品和服务方面有所改进，主要经验教训集中在优化商户的入驻流程和日常管理自动化方面 [54] 问题: Borderfree客户转化率、NRR趋势及未来表现 - 对Borderfree收购进展满意，营销方面正在建设能力；预计今年晚些时候开始客户迁移，明年年中大量客户完成迁移，2024年开始看到增长，部分增长可能在2025年体现 [31][32] 问题: 履约利润率提升原因及未来趋势 - 本季度毛利率因运营效率和收入结构改善而提高，预计今年剩余时间保持相对稳定，长期有逐步提升的潜力，与服务费用和履约收入有关 [28] 问题: Shopify Markets Pro对商户的吸引力及客户基础预期 - 预计目前有跨境业务或无跨境业务的商户会对Shopify Markets Pro感兴趣，其具备端到端能力，能为商户提供更全面的解决方案 [37] 问题: 美国市场增长驱动因素及未来12 - 18个月增长预期 - 美国市场增长得益于Flow和Borderfree收购集中于美国商户，以及D2C品牌和名人品牌较高的增长态势；预计随着Shopify Markets Pro在美国全面推出，美国市场份额将进一步扩大，但长期来看各地区将趋于平衡 [76] 问题: 毛利率未来趋势 - 本季度毛利率受收入结构和运营效率驱动，预计今年剩余时间保持与二季度相似水平，未来有进一步提升的潜力，但增长将是渐进的 [86] 问题: 平均订单价值增长原因及各垂直领域表现 - 平均订单价值增长是消费者趋势所致，Q2增长高于此前；数字原生品牌表现出色，奢侈品市场稳定，百货商店增长较慢 [89] 问题: 企业IT预算限制对需求生成和销售周期的影响 - 二季度新订单增长强劲，上半年新预订GMV创历史新高；在亚太、北欧、意大利等地区开展新合作，看到新的需求和业务机会，对未来业务发展持乐观态度 [91] 问题: 服务费用费率下降原因及未来趋势 - 服务费用费率相对稳定，季度间有一定波动，预计下半年保持稳定，未来有增值服务带来的上升潜力；费率下降对毛利率影响较小 [94][95] 问题: 自由现金流转换率下降原因 - 年初因时间和截止日期因素导致进展缓慢，仍受Q1影响，无特定动态因素；预计随着时间推移，调整后EBITDA将转化为自由现金流，期间会有波动但总体趋于一致 [96] 问题: 企业管道未来12个月直接和间接渠道的增长情况 - 过去一年间接销售线索来自合作伙伴的份额增长，预计随着更多合作伙伴加入，这一趋势将持续；但公司仍严重依赖内部团队，直接和间接渠道将并行增长 [107] 问题: 美国市场近期经济数据及新增商户情况对未来增长的影响 - 美国市场增长得益于Flow和Borderfree收购集中于美国商户，以及D2C品牌和名人品牌较高的增长态势；预计随着Shopify Markets Pro在美国全面推出，美国市场份额将进一步扩大，但长期来看各地区将趋于平衡 [76][84]

2023年第二季度财务关键指标 - 2023年第二季度GMV为8.25亿美元，同比增长54%[7] - 2023年第二季度收入为1.333亿美元，同比增长53%，其中服务费用收入为5950万美元，履约服务收入为7380万美元[7] - 2023年第二季度非GAAP毛利为5770万美元，同比增长58%，GAAP毛利为5490万美元[7] - 2023年第二季度非GAAP毛利率为43.3%，较2022年第二季度的41.9%增加140个基点，GAAP毛利率为41.2%[7] - 2023年第二季度调整后EBITDA为2100万美元，2022年第二季度为1110万美元[7] - 2023年第二季度净亏损为3550万美元[7] 2023年业务线收入增长情况 - 2023年第二季度美国outbound业务收入增长99%[7] 2023年第三季度及全年财务指引 - 2023年第三季度GMV指引为8.4 - 8.8亿美元，全年GMV指引为34.8 - 36.4亿美元，此前全年指引为34 - 35.5亿美元[8] - 2023年第三季度收入指引为1.36 - 1.42亿美元，全年收入指引为5.7 - 5.96亿美元，此前全年指引为5.62 - 5.9亿美元[8] - 2023年第三季度调整后EBITDA指引为1700 - 2100万美元，全年调整后EBITDA指引为8500 - 9300万美元，此前全年指引为7000 - 7700万美元[8] 2023年6月30日不同周期营收情况 - 三个月内，2023年6月30日营收133,309美元，较2022年的87,305美元增长52.7%；六个月内，2023年6月30日营收250,940美元，较2022年的163,628美元增长53.3%[23] 2023年6月30日不同周期净亏损情况 - 三个月内，2023年6月30日净亏损35,533美元，较2022年的48,797美元收窄27.2%；六个月内，2023年6月30日净亏损78,616美元，较2022年的102,383美元收窄23.2%[23] 2023年6月30日不同周期每股净亏损情况 - 三个月内，2023年6月30日基本和摊薄后每股净亏损0.22美元，较2022年的0.31美元收窄29%；六个月内，2023年6月30日为0.48美元，较2022年的0.66美元收窄27.3%[23] 2023年6月30日不同周期经营活动净现金情况 - 三个月内，2023年6月30日经营活动提供的净现金为17,646美元，较2022年的37,809美元减少53.3%；六个月内，2023年6月30日使用的净现金为11,881美元，而2022年为提供32,551美元[25] 2023年6月30日不同周期投资活动净现金情况 - 三个月内，2023年6月30日投资活动使用的净现金为28,789美元，而2022年为提供31,827美元；六个月内，2023年6月30日使用的净现金为9,281美元，较2022年的216,407美元大幅减少[25] 2023年6月30日不同周期融资活动净现金情况 - 三个月内，2023年6月30日融资活动提供的净现金为778美元，较2022年的401美元增长94%；六个月内，2023年6月30日为887美元，较2022年的531美元增长67%[25] 2023年6月30日不同周期总商品价值情况 - 三个月内，2023年6月30日总商品价值为825,026美元，较2022年的534,459美元增长54.4%；六个月内，2023年6月30日为1,528,921美元，较2022年的989,752美元增长54.5%[27] 2023年6月30日不同周期调整后EBITDA情况 - 三个月内，2023年6月30日调整后EBITDA为20,979美元，较2022年的11,128美元增长88.5%；六个月内，2023年6月30日为35,464美元，较2022年的14,410美元增长146.1%[27] 2023年业务收入占比情况 - 2023年服务费用和履行服务收入占比分别为44%和56%，美国市场营收占比49%，英国市场占比31%，欧盟市场占比17%[27] 2023年非GAAP毛利润情况 - 2023年非GAAP毛利润为106,358美元，较2022年的66,408美元增长59.9%[29]

财务数据和关键指标变化 - Q1总营收1.176亿美元，同比增长54%，服务费用收入5040万美元，同比增长58%，履约服务收入6730万美元，同比增长52% [14] - Q1美国 outbound 收入同比增长100%，APAC和中东新 outbound 市场交易量大增近四倍 [14] - Q1研发费用（不含股票薪酬）1680万美元，占收入14.3%，去年同期为1250万美元，占比16.4%，总研发支出2290万美元 [15] - Q1销售和营销费用（不含特定费用）1050万美元，占收入8.9%，去年同期为820万美元，占比10.7%，总销售和营销费用5180万美元 [37] - Q1调整后EBITDA为1450万美元，利润率12.3%，去年同期为330万美元，利润率4.3%，净亏损4310万美元，去年同期为5360万美元 [38] - 2023年全年GMV预计在34 - 35.5亿美元，中点增长近42%，收入预计在5.62 - 5.9亿美元，中点增长近41%，调整后EBITDA预计盈利7000 - 7700万美元 [18] - Q2 2023预计GMV在7550 - 7850万美元，中点增长44.2%，收入预计在1250 - 1300万美元，中点增长46.1%，调整后EBITDA预计盈利1500 - 1800万美元 [39] 各条业务线数据和关键指标变化 - 服务费用和履约服务两大收入流均快速增长 [14] - 美国 outbound 业务增长强劲，APAC和中东市场拓展有成效 [14] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场 outbound 收入同比增长100% [14] - APAC和中东新 outbound 市场交易量大增近四倍，但GMV占比仍较低 [14] - 欧洲和美国市场份额较大，APAC市场相对稳定，未出现消费偏好明显转变 [68] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 持续拓展与现有商户合作，如LVMH集团、迪士尼欧洲等 [10] - 推动商户从旧第三方集成迁移到新原生集成，新签商户直接接入原生插件 [11] - 与Shopify合作推进Shopify Markets Pro白标解决方案，预计今年夏季在美国全面可用，随后在英国推出 [11] - 加大地理扩张，开拓更多 outbound 市场，支持更多国家商户 [112] - 投资开发多本地及其他服务相关产品 [112] - 探索利用AI提升服务水平和运营效率，已开展概念验证工作 [33] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - Q1宏观环境略好于预期，消费者需求稳定，现有客户业务增长良好，但不确定性仍存，后续仍保持保守态度 [43] - 对全年剩余时间乐观，新商户签约情况良好，期待Markets Pro在Q4贡献业绩 [72] 其他重要信息 - 部分陈述为前瞻性声明，受风险、不确定性和假设影响，实际结果可能与声明有重大差异 [4] - 讨论的部分指标为非GAAP指标，用于财务和运营决策及评估业绩对比 [6] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: Q1宏观环境及后续假设，Q1表现与后续对比 - 公司认为Q1宏观环境略好于预期，消费者需求稳定带动现有客户增长，但不确定性仍在，后续三个季度假设不变，保持保守态度 [43] 问题: APAC市场消费支出变化及APAC消费者入境收入占比 - 公司表示未看到APAC市场消费显著变化，该市场相对稳定，未出现消费偏好转变，APAC不是最大市场，欧洲和美国市场份额更大 [68] 问题: AI对客户的好处及应用场景 - 公司认为AI应用分两个主要方向，一是为商户提供更优质洞察，提升其在平台表现；二是提升公司内部运营效率 [48] 问题: 美国市场增长的有机和收购贡献及对该地区展望假设 - 公司称美国市场增长主要是有机增长，Borderfree有贡献但占比小，增长得益于美国市场强劲势头、直销和新品牌发展以及欧洲环境稳定 [52] 问题: 与Shopify合作的渗透和商户入驻节奏及后续展望 - 公司将其分为两部分，第三方解决方案按正常节奏推进，Markets Pro预计夏季美国全面可用后Q4加速，2024年效果更明显 [54] 问题: 指导数据与Q1表现对比及剩余时间假设变化 - 公司表示未改变观点，因不确定性仍保持保守态度，Q1有积极信号，但宏观不确定性仍大 [58] 问题: 指导数据中新商户增长和商户GMV扩张假设 - 公司对全年剩余时间乐观，新商户签约创纪录，希望保持，未看到商户决策因宏观经济延迟，期待Markets Pro在Q4贡献业绩 [72] 问题: 新产品进展及对增收的影响 - 公司在多个领域有进展，如关税退税功能高采纳，预计Q4及2024年需求生成和引流业务有贡献，费率将逐步提升 [79] 问题: 土地扩张策略及后续发展 - 公司认为在大客户方面仍有发展空间，品牌内业务有增长趋势 [82] 问题: Borderfree协同效应阶段及后续思考 - 公司已实现物流部分协同，利用Pitney Bowes服务为美国品牌提供加拿大标准解决方案，后续将利用其需求生成和营销资产为集团品牌推出服务，预计2024年底全部实现目标 [83][96] 问题: Markets Pro早期访问的目标和优化方向 - 公司通过早期访问微调对商户的好处和内容，优化入驻流程，确保商户轻松激活使用 [84] 问题: 除Shopify外的投资重点及人员和运营费用增长节奏 - 公司将继续投资数据和AI领域，为现有商户提供更多价值，支持新品牌入驻，推动平台增长 [87] 问题: 2023年客户土地扩张动态及决策方式 - 公司表示大公司有区域决策情况，某区域成功后可拓展其他区域，集团品牌会因成功案例带动其他品牌加入 [93] 问题: 奢侈品品类表现 - 公司称奢侈品市场稳定，同店销售稳定，新增奢侈品品牌和现有客户市场份额增加，但大众市场零售商增长更快 [102] 问题: Shopify Markets Pro为商户提供的增值服务及受益商户数量 - 公司表示Shopify Markets Pro在Shopify Market基础上增加商户记录全套服务，减轻商户在国内注册、申报等负担，使流程更无缝 [106]

第二季度财务表现 - 2023年第二季度GMV为8.25亿美元，同比增长54%[2] - 2023年第二季度营收为1.333亿美元，同比增长53%[2] - 2023年第二季度非GAAP毛利润为5770万美元，同比增长58%[2] - 2023年第二季度调整后EBITDA为2100万美元，较2022年同期的1110万美元增长[2] - 2023年第二季度净亏损为3550万美元[2] 第三季度及全年预期 - 2023年第三季度GMV预期为8.4亿至8.8亿美元，全年GMV预期为34.8亿至36.4亿美元[3] - 2023年第三季度营收预期为1.36亿至1.42亿美元，全年营收预期为5.7亿至5.96亿美元[3] - 2023年第三季度调整后EBITDA预期为1700万至2100万美元，全年调整后EBITDA预期为8500万至9300万美元[3] 全球在线有限公司财务表现 - 全球在线有限公司2023年第二季度营收为13.33亿美元，同比增长52.9%[17] - 全球在线有限公司2023年第二季度调整后EBITDA为2,097万美元，同比增长88.6%[19] - 全球在线有限公司2023年第二季度净亏损为3,553万美元，同比减少27.2%[17] - 全球在线有限公司2023年第二季度总营收中，服务费占比45%，履约服务占比55%[19] - 全球在线有限公司2023年第二季度营收中，美国市场占比51%，英国市场占比30%[19] - 全球在线有限公司2023年第二季度调整后毛利为5,769万美元，同比增长55.9%[20] - 全球在线有限公司2023年第二季度调整后EBITDA为2,097万美元，同比增长88.6%[21] - 全球在线有限公司2023年第二季度现金及现金等价物净减少为1.02亿美元[18]