文章核心观点 全球直接面向消费者的电子商务平台Global - e宣布将于2025年2月19日美股开盘前公布2024年第四季度及全年财务业绩，管理层将召开电话会议回顾财务结果和展望 [1] 财务业绩公布信息 - 公布时间为2025年2月19日美股开盘前 [1] - 管理层将召开电话会议回顾财务结果和展望 [1] 电话会议信息 - 时间为2025年2月19日上午8点（美国东部时间） [2] - 美国/加拿大免费电话为+1 - 800 - 717 - 1738，国际长途电话为+1 - 646 - 307 - 1865 [2] - 建议提前5 - 10分钟加入电话会议 [2] - 网络直播将在Global - e官网投资者关系板块（https://investors.global - e.com/news - events/events - presentations）进行 [2] - 网络直播回放将在会议结束约两小时后在同一板块提供，为期约30个日历日 [2] 公司介绍 - Global - e是全球领先的推动和加速全球直接面向消费者电子商务的平台 [3] - 是美国、欧洲、中东、非洲和亚太地区超1000个品牌和零售商的合作伙伴 [3] - 让国际销售像国内销售一样简单，能使商家将国际流量转化为销售 [3] - 为全球超200个目的地的在线购物者提供无缝、本地化购物体验 [3] - 端到端电子商务解决方案结合了一流的本地化能力、大数据最佳实践商业智能模型、简化的国际物流和丰富的全球电子商务经验 [3] 联系方式 - 投资者联系人为Erica Mannion或Mike Funari，所属公司为Sapphire Investor Relations, LLC，邮箱为IR@global - e.com，电话为+1 617 - 542 - 6180 [4] - 媒体联系人为Sarah Schloss，所属公司为Headline Media，邮箱为sarah.schloss@headline.media，电话为+1 914 - 506 - 5104 [4]

文章核心观点 - 动量投资是跟随股票近期趋势交易，Global - e Online Ltd.（GLBE）动量风格评分为B，Zacks排名为2（买入），各方面表现显示其是有潜力的动量投资选择 [1][2][3] 动量投资理念 - 动量投资是跟随股票近期趋势，“做多”时投资者“高价买入，期望更高价卖出”，利用股价趋势是关键，股票确立走势后大概率继续沿该方向移动 [1] 公司评分情况 - Zacks动量风格评分可解决动量指标定义难题，GLBE当前动量风格评分为B [2] - Style Scores是对Zacks Rank的补充，GLBE目前Zacks排名为2（买入），研究显示Zacks排名1（强力买入）或2（买入）且风格评分为A或B的股票未来一个月表现优于市场 [3] 股价表现 - 观察股票短期价格活动可判断其是否有动量，将股票与行业对比能找出特定领域的优质公司 [4] - 过去一周GLBE股价上涨5.02%，同期Zacks互联网 - 商业行业上涨3.14%；过去一个月GLBE股价上涨2.41%，行业上涨1.2% [5] - 长期价格指标也有用，过去一个季度GLBE股价上涨47.83%，过去一年上涨49.72%，而同期标准普尔500指数分别仅上涨2.93%和28.08% [6] 交易成交量 - 投资者应关注GLBE的20日平均交易成交量，它能建立良好的价量基线，股价上涨且成交量高于平均通常是看涨信号，反之则是看跌信号，目前GLBE过去20天平均成交量为794,909股 [7] 盈利前景 - Zacks动量风格评分包含盈利预测修正和股价走势等，盈利预测对Zacks排名也很重要，GLBE在这方面表现良好 [8] - 过去两个月，全年盈利预测有4个上调、1个下调，过去60天共识预测从 - $0.50提高到 - $0.47；下一财年有5个预测上调，无下调 [9] 总结 - 综合各因素，GLBE是Zacks排名2（买入）且动量评分为B的股票，是短期内有望上涨的选择 [11]

公司合作与战略 - Global-e 被 Victoria's Secret 选中，以推动其国际在线业务的发展 [1] - Victoria's Secret 通过与 Global-e 合作，增强了在加拿大、德国和法国等关键国际市场的电子商务策略 [2] - 合作使 Victoria's Secret 能够在全球超过 100 个市场推出端到端的本地化购物体验，包括本地货币定价和支付、多种本地和替代支付选项、保证最终购买成本以及增强的交付方案 [3] 技术与平台能力 - Global-e 的端到端全球电子商务平台提供强大的解决方案，旨在推动全球多个市场的 D2C 电子商务增长 [5] - 平台支持超过 30 种语言的本地化欢迎和结账、超过 100 种货币的定价、超过 150 种本地和替代支付方式、税费计算和预付款、多种运输选项和轻松退货 [5] 公司背景与市场地位 - Global-e 是全球领先的平台，支持并加速全球直接面向消费者的电子商务，合作伙伴包括 Marc Jacobs、Adidas、Ralph Lauren 和 Hugo Boss 等知名品牌 [6] - Victoria's Secret & Co 是一家专业零售商，拥有 Victoria's Secret 和 Victoria's Secret PINK 等市场领先品牌，以及 Adore Me 这一技术驱动的数字优先创新内衣品牌 [8]

文章核心观点 - 年轻成长型股票有风险，投资者可通过分散投资降低风险；Global - e Online虽有风险但未来有望跑赢市场，是风险偏好者的优质成长股选择 [1][2][12] 公司业务模式 - Global - e是一家为零售商提供跨境电商解决方案的企业对企业公司，负责后端服务，不直接与终端客户打交道 [3] - 公司提供即时海关计算、配送选项等服务，还新增便捷退货功能和全渠道购物服务 [4] 客户资源 - 公司拥有迪士尼、阿迪达斯等知名客户，第三季度新增Dr. Martens、Billabong等品牌客户，还拓展了与迪士尼、LVMH等现有合作伙伴的合作 [5] - 公司与电商巨头Shopify关系紧密，Shopify是其早期投资者，并通过Shopify Managed Markets项目向商家提供Global - e的服务 [6] 财务表现 - 受通胀和客户增长放缓影响后，随着零售环境改善和Shopify新项目推出，公司销售增长加速，第三季度收入同比增长32%，商品交易总额增长35% [6] - 公司进入规模扩张阶段，盈利能力提升，第三季度调整后毛利率从44.4%扩大到46.8%，调整后息税折旧及摊销前利润从去年的2210万美元增至今年的3110万美元，净亏损从去年的3310万美元改善至今年的2260万美元 [7] - 净亏损主要源于与Shopify合作的认股权证摊销，预计到明年12月将全部摊销完毕，管理层预计到2025年年中实现公认会计原则基础上的正净收入，且公司通常能产生正经营现金流和自由现金流 [8] - 基于第三季度业绩，管理层上调全年业绩展望，市场反应积极 [9] 股票估值 - Global - e股票今年上涨26%，市销率为12，远期1年市盈率为50，虽不便宜但比合作伙伴Shopify便宜，且增速更快 [10]

财务数据和关键指标变化 - GMV在2024年第三季度为11.34亿美元，同比增长35%，比季度指导中点高4%[33] - 2024年第三季度总收入为1.76亿美元，同比增长32%，其中服务费收入为8260万美元，同比增长32%，履行服务收入为9340万美元，同比增长31%[34] - 2024年第三季度非GAAP毛利润为8230万美元，同比增长39%，非GAAP毛利率为46.8%，高于去年同期的44.4%，GAAP毛利润为8010万美元，毛利率为45.5%[35] - 2024年第三季度研发费用（不包括股票薪酬）为2280万美元，占收入的13%，去年同期为1820万美元，占收入的13.6%，第三季度总研发支出为2700万美元[36] - 2024年第三季度销售和营销费用（不包括Shopify相关摊销费用、股票薪酬和收购相关无形资产摊销）为2150万美元，占收入的12.2%，去年同期为1290万美元，占收入的9.6%，Shopify权证相关摊销费用为3740万美元，本季度总销售和营销费用为6270万美元[37] - 2024年第三季度一般和管理费用（不包括股票薪酬和收购相关或有对价）为770万美元，占收入的4.4%，去年同期为670万美元，占收入的5%，第三季度总一般和管理费用为1140万美元[38] - 2024年第三季度调整后的EBITDA为3110万美元，利润率为17.7%，较去年同期的2210万美元或16.5%的利润率增长41%，净亏损为2260万美元，去年同期净亏损为3310万美元[39] - 2024年第四季度预计GMV在16.15亿美元至16.85亿美元之间，中点增长率为39%，预计收入在2.43亿美元至2.55亿美元之间，中点增长率为34%，预计调整后的EBITDA利润在5150万美元至5750万美元之间，中点增长率为55%[42] - 2024年全年预计GMV在47.6亿美元至48.3亿美元之间，中点增长率为35%，预计收入在7.329亿美元至7.449亿美元之间，中点增长率为30%，预计调整后的EBITDA利润在13520万美元至14120万美元之间，中点增长率为49%[43][44] 各条业务线数据和关键指标变化 - 新商家业务：2024年第三季度新商家推出对GMV和收入增长有贡献，新商家交易情况良好，且2024年新商家预订量创历史新高[11][12][13] - BOPIS业务：2024年第三季度推出BOPIS的新点击和收集选项，美国第一家使用该功能的商家在第一个月通过其国内品牌店管理的对加拿大电子商务销售额约占50%[14][15] - 物流业务：2024年第三季度开始对几个额外的直入通道（包括出站和入站）以及几个新的综合退货通道进行beta测试[16] - 关税和税收业务：2024年第三季度综合退税平台在标准运输方式上支持更多选项，并为一些商家提供了新的全球退税计划（GDDP）的早期访问权限[17] - AI业务：2024年第三季度推出了AI产品分类工具的新版本，利用先进的大型语言模型（LLMs）为商家目录中的产品生成精确的海关编码映射，提高了准确性[18] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美市场：2024年第三季度与多个品牌合作上线，包括时尚品牌Torrid、[Indiscernible]和Tones、鞋类品牌Dr. Martens、消费电子品牌Raycon、手表制造商Fossil、化妆品品牌Jones Road Beauty、维生素品牌Dr. Berg等，还完成了一些品牌从旧平台到Global - E的迁移，包括L.L. Bean、Lands' End和Oscar de La Renta[19] - 英国和欧洲市场：2024年第三季度与多个品牌合作上线，包括体育领域的曼联和拜仁慕尼黑，以及其他品牌如BOGNER、Trapstar London、X - BIONIC、Equestrian Stockholm、Bright、LR Parts、MISBHV、VEE COLLECTIVE等[20][21] - 亚太市场：2024年第三季度亚太地区继续快速增长，有更多品牌选择使用Global - E平台，如澳大利亚时尚品牌DISSH、日本和香港的品牌、日本二手时尚品牌RAGTAG、香港皮革品牌Cafune、韩国运动装备品牌Dimito等[22] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略：继续投资于添加新功能和新功能，如BOPIS、物流通道测试、关税退税平台升级、AI工具迭代等，以提升全球电子商务服务能力，目标是在2025年再次实现GMV增长30%[14][16][17][18][13] - 行业竞争：公司是全球电子商务即服务领域的领导者，但仍不断创新和提升服务质量[14] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 经营环境：2024年9月消费者情绪更加积极，对第三季度业绩有推动作用，但消费者情绪下半年波动较大[11][12][66][67] - 未来前景：预计2024年第四季度增长将加速，全年GMV增长35%，收入增长30%，调整后的EBITDA增长近50%，并有望在2025年中期实现GAAP盈利[12][40] 其他重要信息 - 公司使用非GAAP财务指标进行财务和运营决策，并提供了与GAAP财务指标的调节表[7] - 公司在Shopify托管市场上继续开发和推出新功能，如订单编辑、支持新的支付方式、升级自动化目录分析算法等[27] - 公司在2024年第三季度扩大了与数字转型领导者Transcosmos的战略合作伙伴关系，将合作范围扩展到韩国[28] - 公司基于revamped borderfree.com品牌发现门户推出了需求生成服务，已有数百家商家注册，同时开展了线上线下营销活动，虽然处于早期阶段，但已看到参与度和活动增加[29][30] 问答环节所有的提问和回答 问题：关于自由现金流和EBITDA转换的前景如何，以及现金流的季节性问题 - 回答：现金流和自由现金流存在季节性，Q2和Q3较为标准，Q4因旺季和正向营运资金通常较强，Q1则相反。从全年来看，自由现金流略高于调整后的EBITDA水平，预计Q4自由现金流强劲[48][49] 问题：关于BOPIS产品的客户接受度以及未来几年的定价和定价能力 - 回答：BOPIS产品在第一个大型企业客户中取得了很大的吸引力，公司旨在为更多有全球实体零售网络的企业客户提供服务。公司通过产品增强为商家优化贸易成本，如退税服务，部分情况下可提高分成率，但商家不视为费用增加，未来可预见的时间内不打算提高价格[51][52][53] 问题：关于需求生成平台上的商家规模、活动水平以及对毛利率的提升 - 回答：已推出borderfree.com作为需求生成的基石，目前处于早期阶段，已有超过几百个品牌注册，多数为中型品牌，少数为大型品牌。短期内关注产品渗透和为品牌创造价值，预计未来几年会对毛利率有提升作用[58][59][60] 问题：关于Managed Markets在2025年的情况以及进一步采用的意义 - 回答：Managed Markets进展良好，添加新功能和能力也进展顺利，在Shopify商家基础中继续获得吸引力，预计2025年商家采用曲线也会改善[61] 问题：关于第四季度GMV指导的信心来源，以及交易趋势情况 - 回答：第四季度GMV指导的信心来自两个方面，一是下半年成功推出的商家，包括维多利亚的秘密、哈罗德百货、曼联等，交易情况良好，超出预期；二是消费者情绪改善，9月以来消费者情绪好转并持续到10月和11月[66] 问题：关于今年迄今为止的预订和收入增长构成是否有变化，以及G&A费用下降的原因和未来趋势 - 回答：对今年迄今为止的预订结果非常满意，达到创纪录水平，看到大型企业的积极势头。G&A费用下降部分由于Q2的一次性费用，未来预计会随着公司增长而增长，但可参考季度中点作为基础[71][73] 问题：关于borderfree.com在第四季度的预期以及对分成率的影响 - 回答：第四季度主要嵌入与borderfree.com相关的费用，预计短期内对收入无显著影响，至少到明年上半年对收入无重大影响，目前主要目标是为商家创造价值和建立信心[76] 问题：关于是否有其他大型商家预订在2025年上线以及2025年的季节性情况 - 回答：有强大的业务管道，部分已签约但不在今年上线，预计2025年上半年有一些商家上线，Q1可能无重大贡献，Q2开始上升[78] 问题：关于服务费用和履行费用分成率的问题，以及未来的趋势 - 回答：服务费用分成率主要受Ted Baker账户影响，去除该影响后本季度稳定，预计未来稳定。履行费用分成率本季度受积极组合影响，AOV在Q3略有下降，Q4分成率略低于本季度，可作为明年的基础[81][82][83] 问题：关于Q4指导中商家推出的情况，包括大型、中小型商家，以及去年第四季度前五大托管市场的启动模式和今年第四季度是否继续接纳新商家 - 回答：通常10月左右重大推出较少，之后有一些小商家上线，但大型或中型商家一般10月后不再推出，因为要准备旺季。12月可能有一些推出但影响不大，通常1月中旬或2月初商家重新开始工作，Q1末和Q2会有更多推出。对于Shopify托管市场，预计今年第四季度会继续接纳新商家，但在假期购物季可能会减少[86] 问题：关于企业客户的销售周期，以及吸引大品牌对销售周期的影响 - 回答：过去两三年企业客户销售周期时间有所改善，原因包括公司经验增加、作为上市公司的优势等。销售一个大型企业客户通常需要约六个月，推出需要三到四个月。2025年的企业客户大多已在销售漏斗中，预计全年会有转换和推出[90][91] 问题：关于Managed Markets中商家规模的变化以及商品节奏 - 回答：看到加入的商家规模和数量逐渐增加，但过程是渐进的，因为取决于各种功能及其对商家的适用性[93] 问题：关于美国提高关税对业务的可能影响 - 回答：从两个方面看，一方面较高关税会使美国购物者购买或国外商家销售更困难，但只要不是极高不合理的关税，对公司主要经营的商品和价格点影响可能不大；另一方面公司帮助商家克服贸易壁垒，额外的贸易壁垒会使公司的服务对想进入美国市场的商家更有价值[96] 问题：关于需求生成的费用是一次性还是经常性，以及是否有地理区域拓展目标 - 回答：需求生成的费用不是一次性的，有持续费用。从地理区域看，全球消费者情绪改善，欧洲上升幅度最大，但去年基数较低[101][102][104] 问题：关于Shopify托管市场的GMV贡献在目标范围的高低端情况以及明年的预期 - 回答：今年GMV贡献在目标范围内，进展符合计划，预计未来会有商家持续加入，服务会继续发展和增长[108]

文章核心观点 公司2024年第三季度财报表现良好 营收和关键指标超预期 过去一个月股价表现优于大盘 短期内或与市场表现一致 [1][3][4] 财务数据 - 2024年第三季度营收1.7597亿美元 同比增长31.7% 高于Zacks共识预期的1.686亿美元 超出4.37% [1] - 2024年第三季度每股收益为 - 0.13美元 去年同期为 - 0.20美元 高于共识预期的 - 0.15美元 超出13.33% [1] 关键指标表现 - 商品交易总额为11.3亿美元 高于三位分析师平均预估的10.9亿美元 [3] - 履行服务营收9341万美元 高于四位分析师平均预估的8614万美元 同比增长31.2% [3] - 服务费用营收8256万美元 略高于四位分析师平均预估的8246万美元 同比增长32.2% [3] 股价表现 - 过去一个月公司股价回报率为8.8% 而Zacks标准普尔500综合指数回报率为1% [4] - 公司股票目前Zacks排名为3（持有） 表明短期内可能与大盘表现一致 [4]

2024年第三季度GMV数据 - 2024年第三季度GMV为11.34亿美元，同比增长35%[7] 2024年第三季度收入数据 - 2024年第三季度收入为1.76亿美元，同比增长32%，其中服务费用收入为8260万美元，履约服务收入为9340万美元[7] - 2024年第三季度，公司营收为1.75971亿美元，较2023年同期的1.33605亿美元增长31.7%；2024年前九个月营收为4.89852亿美元，较2023年同期的3.84545亿美元增长27.4%[24] 2024年第三季度毛利数据 - 2024年第三季度非GAAP毛利为8230万美元，同比增长39%；GAAP毛利为8010万美元[7] - 2024年第三季度非GAAP毛利率为46.8%，较2023年第三季度的44.4%增加240个基点；GAAP毛利率为45.5%[7] - 2024年第三季度，非GAAP毛利润为8226.2万美元，较2023年同期的5931.2万美元有所增长；2024年前九个月非GAAP毛利润为2.2857亿美元，较2023年同期的1.65669亿美元有所增长[30] 2024年第三季度调整后EBITDA数据 - 2024年第三季度调整后EBITDA为3110万美元，2023年第三季度为2210万美元[7] - 2024年第三季度，公司调整后EBITDA为3105.9万美元，较2023年同期的2209.3万美元增长40.6%；2024年前九个月调整后EBITDA为8366.5万美元，较2023年同期的5755.7万美元增长45.4%[28] - 2024年第三季度调整后EBITDA为31,059，2023年同期为22,093[32] - 2024年前三季度调整后EBITDA为83,665，2023年同期为57,557[32] 2024年第三季度净亏损数据 - 2024年第三季度净亏损为2260万美元[7] - 2024年第三季度，公司净亏损为2256.4万美元，较2023年同期的3309.1万美元有所收窄；2024年前九个月净亏损为7705.7万美元，较2023年同期的1.11707亿美元有所收窄[24] 2024年第四季度及全年指引数据 - 2024年第四季度GMV指引为16.15 - 16.85亿美元，全年GMV指引为47.6 - 48.3亿美元[8] - 2024年第四季度收入指引为2.43 - 2.55亿美元，全年收入指引为7.329 - 7.449亿美元[8] - 2024年第四季度调整后EBITDA指引为5150 - 5750万美元，全年调整后EBITDA指引为1.352 - 1.412亿美元[8] 新商户引入情况 - 公司持续引入全球各地不同领域的新商户，包括北美、英国和欧洲、亚太地区的品牌，以及体育俱乐部和奢侈品牌等[7] 总资产情况 - 截至2024年9月30日，公司总资产为11.67062亿美元，较2023年12月31日的12.0236亿美元有所下降[22] 经营活动现金流量净额情况 - 2024年第三季度，公司经营活动产生的现金流量净额为3025.5万美元，较2023年同期的2660.9万美元有所增加；2024年前九个月经营活动产生的现金流量净额为4010.7万美元，较2023年同期的1472.8万美元有所增加[26] 投资活动现金流量净额情况 - 2024年第三季度，公司投资活动使用的现金流量净额为3942.8万美元，较2023年同期的3505.5万美元有所增加；2024年前九个月投资活动使用的现金流量净额为3634.5万美元，较2023年同期的4433.6万美元有所减少[26] 融资活动现金流量净额情况 - 2024年第三季度，公司融资活动产生的现金流量净额为586万美元，较2023年同期的860万美元有所减少；2024年前九个月融资活动产生的现金流量净额为1641万美元，较2023年同期的1747万美元有所减少[26] 各业务收入占比情况 - 2024年第三季度，服务费用收入为8256.4万美元，占总营收的47%；履行服务收入为9340.7万美元，占总营收的53%[28] - 2024年第三季度，来自美国的营收为9360.5万美元，占总营收的53%；来自英国的营收为4139.7万美元，占总营收的24%[28] 经营亏损情况 - 2024年第三季度经营亏损21,032，2023年同期为35,601[32] - 2024年前三季度经营亏损73,110，2023年同期为114,004[32] 总股份支付费用情况 - 2024年第三季度总股份支付费用为9,708，2023年同期为11,716[32] - 2024年前三季度总股份支付费用为29,620，2023年同期为32,780[32] 折旧和摊销情况 - 2024年第三季度折旧和摊销为543，2023年同期为412[32] - 2024年前三季度折旧和摊销为1,584，2023年同期为1,299[32] 商业协议资产摊销情况 - 2024年第三季度商业协议资产摊销为37,432，2023年同期为37,433[32] - 2024年前三季度商业协议资产摊销为111,161，2023年同期为113,018[32]

文章核心观点 - 即将发布的Global - e Online Ltd.报告预计显示季度每股亏损增加，营收增长，分析关键指标预测能更全面评估公司季度表现 [1][3] 公司业绩预测 - 预计季度每股亏损0.15美元，较去年同期增加25% [1] - 分析师预测营收1.686亿美元，同比增长26.2% [1] - 过去30天该季度每股收益共识估计无修订 [1] 关键指标预测 - “按类别划分的营收 - 履约服务”预计达8614万美元，同比变化+21% [4] - “按类别划分的营收 - 服务费”预计达8246万美元，同比变化+32.1% [4] - “商品交易总额”预计达10.9亿美元，去年同期为8.3906亿美元 [5] 股价表现与评级 - 过去一个月公司股价变化+9%，而Zacks标准普尔500综合指数变化+1.6% [5] - 公司Zacks评级为3（持有），预计短期内密切跟随整体市场表现 [5]

文章核心观点 - 分析Global - e Online Ltd.和MYT Netherlands Parent B.V.的股价表现、业绩预期及评级情况，提醒关注Global - e Online Ltd.后续走势 [1][2][3] Global - e Online Ltd.情况 - 上一交易日股价收涨5.8%至42.53美元，成交量可观，过去四周累计上涨4.5% [1] - 与哈罗德百货合作，有望扩大全球电商业务覆盖范围 [1] - 即将发布的财报预计每股亏损0.15美元，同比变化+25%，营收预计达1.686亿美元，同比增长26.2% [2] - 近30天本季度每股收益（EPS）一致预期未变，当前Zacks评级为3（持有） [3] MYT Netherlands Parent B.V.情况 - 上一交易日股价收跌1%至6.14美元，过去一个月回报率为 - 20.5% [3] - 即将发布的财报每股收益一致预期过去一个月维持在 - 0.07美元，与去年同期相比变化 - 75% [4] - 当前Zacks评级为4（卖出） [4] 行业情况 - 两家公司均属于Zacks互联网 - 商业行业 [3]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度GMV达到10.81亿美元,同比增长31%,创历史新高 [15] - 第二季度收入达到1.68亿美元,同比增长26% [15] - 非GAAP毛利率从去年同期的43.3%提升至47.8%,创历史新高 [16] - 非GAAP EBITDA达到3100万美元,同比增长近50% [16] 各条业务线数据和关键指标变化 - 服务费收入同比增长38%,占总收入的比重提高 [37] - 履约服务收入同比增长16%,占总收入的比重下降 [37] - 平均订单价值上升导致履约服务收入增长低于GMV增长 [37] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美新增多个知名品牌,如Pair Eyewear、Tuckernuck、MNML等 [20][21] - 英国新增多个知名品牌,如Cordings、Clarks、Hawes & Curtis等 [21][22] - 欧洲其他地区新增多个知名品牌,如AMI Paris、Closed、JOOP!等 [22] - 亚太地区新增多个知名品牌,如GeekJack、Nagano-market、FASCINATE等 [23][24] - 公司在日本、澳大利亚和韩国设立新办公室,加强当地业务拓展 [25] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司继续扩大在体育俱乐部和名人品牌的业务,新增FC Barcelona、Newcastle United等 [26] - 成功推出了Victoria's Secret这个大型企业客户,这是公司预期在下半年上线的大客户之一 [27] - 公司与Shopify的战略合作不断深化,Shopify商户向Global-E迁移进展顺利 [30][31][32] - 公司在新客户签约和渠道拓展方面保持强劲势头,有望继续保持30%以上的高增长 [29][33][59][60] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第二季度业绩位于指引区间上限,反映了公司业务的强劲势头和增长轨迹 [15] - 下半年GMV和收入预计将加速增长,主要受益于新客户上线和Shopify Managed Markets业务持续增长 [17][19] - 尽管遇到了一些宏观环境的不确定因素,但公司仍有信心保持高增长 [18] - 公司对未来保持乐观,有望在2025年继续保持30%以上的高增长 [19][49][59][60] 其他重要信息 - 由于Ted Baker英国和欧洲特许经营商破产,公司下半年收入将受到一定影响 [44][45] - 平均订单价值上升导致履约服务收入占比下降,但对毛利率和EBITDA有正面影响 [46][47] - 公司下调了全年收入指引,但上调了EBITDA指引,反映了毛利率的大幅提升 [48][49][50] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Will Nance 提问** Ted Baker的业务占公司3%左右收入,其退出对公司的影响如何?平均订单价值上升对公司的影响是什么? [53][54] **Amir Schlachet 回答** Ted Baker的退出对公司收入有较大影响,但对毛利率和EBITDA的影响有限。平均订单价值上升会降低履约服务收入占比,但对毛利率和EBITDA有正面影响。宏观环境的影响相对较小。 [56][57] 问题2 **Nir Debbi 回答** Shopify Managed Markets业务增长超出预期,未来有望进一步加速。公司还在不断开发新功能,提升该业务的效果和覆盖面。 [59][60][61][62] 问题3 **Ofer Koren 回答** 公司毛利率和EBITDA率有望在未来几个季度保持较高水平,主要受益于平均订单价值上升和成本控制。公司正在制定新的长期目标,未来将予以披露。 [95][96][97]