文章核心观点 - Levi & Korsinsky对Canada Goose Holdings Inc.展开联邦证券法违规调查 [1] 事件详情 - 2024年3月26日Canada Goose发布新闻宣布转型计划中削减约17%公司岗位 包括首席运营官离职 [2] - 消息传出后Canada Goose股价每股下跌0.81美元 跌幅6.79% 3月26日收盘价为每股11.12美元 [2] 律所情况 - Levi & Korsinsky过去20年为受害股东争取数亿美元赔偿 有处理高风险案件的成功记录 [3] - 该律所擅长复杂证券诉讼 有超70名员工服务客户 [3] - 连续七年位列ISS证券集体诉讼服务机构美国前50大证券诉讼律所 [3] 联系方式 - 律所名称为Levi & Korsinsky, LLP [4] - 联系人有Joseph E. Levi, Esq.和Ed Korsinsky, Esq. [4] - 地址为纽约市白厅街33号17层 邮编10004 [5] - 邮箱为jlevi@levikorsinsky.com [5] - 电话为(212) 363 - 7500 传真为(212) 363 - 7171 [5] - 网址为www.zlk.com [5] - 信息获取网址为https://zlk.com/pslra - 1/canada - goose - lawsuit - submission - form?prid = 75917&wire = 3 [2]

文章核心观点 - 利维&科尔辛斯基律师事务所对加拿大鹅控股公司展开调查，怀疑其违反联邦证券法 [1] 调查相关情况 - 2024年3月26日加拿大鹅发布新闻稿，宣布作为转型计划一部分“削减约17%的公司岗位”，包括首席运营官离职，当日股价下跌0.81美元/股，跌幅6.79%，收于11.12美元/股 [2] - 可通过https://zlk.com/pslra - 1/canada - goose - lawsuit - submission - form?prid = 75081&wire = 3获取更多信息，也可联系约瑟夫·E·利维律师，邮箱jlevi@levikorsinsky.com，电话(212) 363 - 7500 [2] 律所优势 - 过去20年利维&科尔辛斯基律师事务所为受害股东争取数亿美元赔偿，在复杂证券诉讼中代表投资者经验丰富，有超70名员工服务客户 [3] - 该律所连续七年入选ISS证券集体诉讼服务机构的前50强报告，是美国顶级证券诉讼律所之一 [3] 律所联系方式 - 律所名称为利维&科尔辛斯基律师事务所，联系人有约瑟夫·E·利维律师、埃德·科尔辛斯基律师 [4] - 地址为纽约州纽约市白厅街33号17层，邮编10004，邮箱jlevi@levikorsinsky.com，电话(212) 363 - 7500，传真(212) 363 - 7171，网址www.zlk.com [5]

文章核心观点 Levi & Korsinsky对Canada Goose Holdings Inc.展开联邦证券法违规调查 [1] 调查相关情况 - Levi & Korsinsky已对Canada Goose Holdings Inc.展开调查，涉及其可能违反联邦证券法的行为 [1] - 2024年3月26日Canada Goose发布新闻，宣布作为转型计划一部分“削减约17%的公司岗位”，包括首席运营官离职，当日股价跌0.81美元/股，跌幅6.79%，收于11.12美元/股 [2] 律所优势 - 过去20年Levi & Korsinsky团队为受害股东争取数亿美元赔偿，在复杂证券诉讼中代表投资者经验丰富，有超70名员工服务客户 [3] - Levi & Korsinsky连续七年入选ISS证券集体诉讼服务机构的美国前50大证券诉讼律所报告 [3] 律所联系方式 - 律所名称为Levi & Korsinsky, LLP [4] - 联系人有Joseph E. Levi, Esq.和Ed Korsinsky, Esq. [4] - 地址为纽约市白厅街33号17层，邮编10004 [5] - 邮箱为jlevi@levikorsinsky.com [5] - 电话为(212) 363 - 7500，传真为(212) 363 - 7171 [5] - 网址为www.zlk.com [5] - 也可通过https://zlk.com/pslra - 1/canada - goose - lawsuit - submission - form?prid = 74087&wire = 3获取更多信息 [2]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度收入为6.099亿加元,同比增长约6%,按固定汇率计算增长5% [1][2] - 直营渠道收入增长14%,达5.14亿加元,占总收入84% [1][2] - 批发渠道收入下降28%,达8,180万加元,主要由于现有客户订单减少和精简批发门店 [1][2] - 毛利润增长8%,达4.497亿加元,毛利率提升150个基点至73.7% [1][2] - 调整后EBIT为2.072亿加元,同比增长5% [1][2] - 调整后每股收益为1.37加元 [1][2] 各条业务线数据和关键指标变化 - 非重型羽绒服类别收入占比持续提升,其中服装增长双位数 [1][4] - 重型羽绒服类别在亚太地区表现强劲,但在北美和欧洲下滑 [1][4] - 服装、鞋履和配件等非重型羽绒服类别在各地区均实现增长 [1][4] 各个市场数据和关键指标变化 - 亚太地区收入增长62%,达2.707亿加元,中国内地表现尤为出色 [1][2] - 北美收入下降14%,达2.524亿加元,线上和线下销售均受压 [1][2] - 欧洲中东非洲地区收入下降26%,达8,680万加元,批发和直营渠道均受挫 [1][2] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司继续推进三大战略支柱:消费者导向增长、拓展直营网络、产品类别拓展 [1][4] - 在中国市场持续投资,包括扩大零售网络、开展本地品牌活动,品牌在中国保持强劲 [1][4] - 公司收购欧洲制造商Paola Confectii,支持服装类别的增长 [1][4] - 公司正在进行转型计划,聚焦于提升商品管理和库存效率,预计未来几个季度将体现效果 [1][7] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管第三季度收入有起伏,但公司对品牌和战略充满信心 [1][4] - 消费者环境充满挑战,但公司正专注于提升运营表现和成本管控 [1][7] - 公司预计第四季度收入将在3.1-3.3亿加元之间,调整后EBIT为1,400-2,700万加元 [1][7] - 2024财年全年收入预计在12.85-13.05亿加元之间,调整后EBIT为1.46-1.58亿加元 [1][7] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Oliver Chen 提问** - 询问转化率情况及改善情况 [9] - 询问本地化产品组合的发展空间 [9] - 询问亚太地区业务增长可持续性 [9] **Carrie Baker 和 Jonathan Sinclair 回答** - 北美和欧洲地区转化率受到宏观环境和促销压力的影响,但1月份已有所改善 [10][11] - 公司正在不断提升本地化产品组合以满足不同市场需求,未来仍有很大发展空间 [10] - 亚太地区业务增长强劲,但由于去年同期基数较高,今年1月份增速有所放缓 [11] 问题2 **Brooke Roach 提问** - 询问中国业务的毛利率水平及未来利润改善空间 [14] **Jonathan Sinclair 回答** - 中国业务毛利率位于公司较高水平,未来通过转型计划持续优化运营效率,有望进一步提升利润 [14] 问题3 **Rick Patel 提问** - 询问欧洲业务的具体情况及未来销售和成本展望 [17] **Carrie Baker 回答** - 欧洲地区第三季度收入下滑26%,线上和批发渠道均受到压力,但品牌力和消费者需求依然强劲 [17] - 未来将继续优化批发渠道,提升现有门店的生产力和盈利能力 [17]

财务业绩 - 公司第三季度收入为6.099亿加元，同比增长5.7%[2] - 第三季度毛利率为73.7%，同比提升3.3个百分点[2] - 第三季度销售、一般及管理费用为2.509亿加元，占收入比重为41.1%[2] - 第三季度净利润为1.314亿加元，同比下降4.5%[2] - 前三季度收入为9.758亿加元，同比增长5.6%[2] - 前三季度毛利率为70.1%，同比提升3.8个百分点[2] - 前三季度销售、一般及管理费用为5.83亿加元，占收入比重为59.7%[2] - 前三季度净利润为0.505亿加元，同比下降35.9%[2] 现金流和资产负债 - 公司现金流量净额为0.818亿加元，同比下降24.9%[6] - 公司现金余额为1.543亿加元，较年初减少44.1%[4] - 截至2023年12月31日的存货为4.784亿加元，其中包括5.1亿加元的存货跌价准备[39][40] - 截至2023年12月31日的租赁负债为3.213亿加元[43] - 公司在2023年12月31日已全额偿还了循环信贷[50] - 公司在2023年12月31日有3.594亿加元的未使用循环信贷额度[51] - 公司在2023年12月31日有3.857亿加元的定期贷款余额[57] - 公司在2023年12月31日有9.3亿人民币和25.4亿日元的短期借款[60] 业务分部 - 公司业务分为三个报告经营分部:直接面向消费者(DTC)、批发(Wholesale)和其他[13][14] - DTC分部包括通过电子商务平台和自有零售店的销售[13] - Wholesale分部包括对零售商和国际分销商的销售[14] - 其他分部包括不属于DTC或Wholesale的销售和费用[15] - 公司业务具有季节性,第二和第三季度的批发收入和营业利润较高,第三和第四季度的DTC收入和营业利润较高[16][17] 收购整合 - 公司于2023年11月1日收购了Paola Confectii SRL,这有助于提高产品毛利率和供应链控制,并加深内部产品专业知识和能力[25][26][29] - 收购Paola Confectii SRL产生了1350万加元的商誉,主要归因于加强垂直整合供应链和针织服装类别的预期未来增长潜力[29] 地区表现 - 北美地区收入为4.181亿加元，占总收入42.8%[36] - 亚太地区收入为3.59亿加元，占总收入36.8%[36] 股东回报 - 公司在2023年11月22日至2024年11月21日期间启动了最多4,980,505股的股票回购计划[62][63] - 公司在2023年前三个季度共回购了1,862,550股普通股,其中1,365,074股通过自动股票回购计划完成[64] - 公司在2023年12月31日有4.31亿加元的自动股票回购计划负债[65] - 公司在第三季度和前三个季度分别购买了428.89万股和542.17万股普通股用于注销，总现金对价分别为8330万加元和11120万加元[68][69] 关联交易 - 公司在第三季度和前三个季度分别向关联方支付了40万加元和80万加元的业务服务费用[80] - 公司在第三季度和前三个季度分别向前控股股东支付了30万加元和100万加元的租赁费和其他运营成本[81] - 公司在第三季度和前三个季度分别向合资公司支付了130万加元和320万加元的租赁费、特许权使用费和其他运营成本[82] 财务风险管理 - 公司面临的主要风险包括资本管理风险、流动性风险、信用风险、市场风险、外汇风险和利率风险[92][93] - 公司采取了多种措施管理流动性风险,包括持续审查实际和预测现金流[95][96][97] - 公司通过第三方信用保险和内部信用管理措施来管理信用风险[101][102][103][104][105] - 公司通过远期外汇合约来降低外汇风险,并面临外币折算损益的影响[109][110] - 公司在其他综合收益中确认了指定为现金流量套期的衍生工具公允价值的未实现损失和收益[111][113] - 公司将指定为现金流量套期的衍生工具从其他综合收益重分类至损益表中的相关项目[111][114] - 公司持有与经营现金流量相关的外汇远期合约[112] - 公司通过利率掉期合约部分规避了与美元计价的定期贷款相关的利率风险[115][116] - 利率上升1%将使公司的利息费用增加约0.5百万加元[117] 其他 - 公司在第三季度和前三个季度分别录得430万加元和1150万加元的股份支付费用,计入销售及一般管理费用[77] - 公司的非现金营运资金变动导致现金流出约32.2百万加元[118] - 公司通过发行股票、回购股票等融资活动产生了现金流[118]

财务数据和关键指标变化 - 公司Q2收入为2.811亿加元,与去年同期持平 [2] - DTC渠道收入为1.094亿加元,同比增长15% [3] - 批发渠道收入为1.62亿加元,同比下降10% [4] - 毛利率为63.9%,同比增长410个基点 [4] - 调整后EBIT为1.56亿加元,超出指引上限 [4] - 调整后每股收益为0.16加元 [4] 各条业务线数据和关键指标变化 - 非重型羽绒服产品销售增长快于重型羽绒服 [3][16] - 雨衣是非重型羽绒服中增长最快的品类,其次是服装 [16] - 鞋履新品类自7月推出以来表现符合预期 [3] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美地区收入同比下降7%,DTC渠道增长高个位数 [4][5] - 亚太地区收入同比增长13%,大中华区门店销售强劲 [4][6] - 欧洲中东非地区收入同比增长6%,批发渠道表现较好 [4] 公司战略和发展方向 - 公司坚持不打折促销,专注于品牌建设和产品创新 [36][37] - 计划今年新开15家永久门店,目前已开9家 [4][42] - 正在推进内部生产能力提升,目前自制比例达85% [40] - 正在进行成本优化和效率提升的转型计划 [4][40] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第三季度和全年业绩指引下调,反映宏观环境不确定性增加 [4][16] - 10月下旬开始出现销售改善迹象,但可见度仍然较低 [16][36] - 管理层对公司长期发展前景保持信心,将继续执行既定战略 [36][37] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Brooke Roach 提问** 询问消费者行为变化和女性消费者占比情况 [6][7] **Carrie Baker 回答** 女性消费者占比在美国有所提升,但在加拿大和欧洲保持稳定;Gen X消费者占比有所下降 [7] 问题2 **Oliver Chen 提问** 询问非重型羽绒服占比及其毛利情况 [22][23] **Jonathan Sinclair 回答** 非重型羽绒服毛利率与公司整体保持一致,公司在新品类上持续投入以实现长期发展 [23][24] 问题3 **Rick Patel 提问** 询问非重型羽绒服毛利率提升的原因及可持续性 [22][23] **Jonathan Sinclair 回答** 非重型羽绒服毛利率提升得益于价格调整、产品组合优化等,公司有信心维持中长期毛利水平 [23]

营收数据 - 第二季度营收2.811亿加元，去年同期为2.772亿加元；前两季度营收3.659亿加元，去年同期为3.471亿加元[2] - 2023年第二季度（截至10月1日）公司总营收2.811亿加元，2022年同期为2.772亿加元，同比增长1.4%[34] - 2023年前两季度（截至10月1日）公司总营收3.659亿加元，2022年同期为3.471亿加元，同比增长5.4%[35] 成本与利润数据 - 第二季度销售成本1.016亿加元，去年同期为1.114亿加元；前两季度销售成本1.312亿加元，去年同期为1.386亿加元[2] - 第二季度毛利润1.795亿加元，去年同期为1.658亿加元；前两季度毛利润2.347亿加元，去年同期为2.085亿加元[2] - 第二季度净收入4100万加元，去年同期为5000万加元；前两季度净亏损8090万加元，去年同期为5860万加元[2] - 第二季度综合亏损4500万加元，去年同期综合收入1亿加元；前两季度综合亏损8.26亿加元，去年同期综合亏损5880万加元[4] - 2023年第二季度净收入为410万加元，2022年为500万加元；前两季度净亏损8090万加元，2022年为5860万加元[9] - 2023年第二季度归属公司股东的净利润为390万加元，2022年同期为330万加元；2023年前两季度净亏损7720万加元，2022年同期净亏损5910万加元[38] - 2023年第二季度运营收入为230万加元，2022年同期为2150万加元；2023年前两季度运营亏损9740万加元，2022年同期亏损6070万加元[34][35] 资产负债数据 - 截至2023年10月1日，现金为3.75亿加元，去年同期为9.71亿加元，2023年4月2日为28.65亿加元[6] - 截至2023年10月1日，存货为5.197亿加元，去年同期为5.115亿加元，2023年4月2日为4.726亿加元[6] - 截至2023年10月1日，总负债为12.336亿加元，去年同期为11.77亿加元，2023年4月2日为11.125亿加元[6] - 截至2023年10月1日，归属于公司股东的权益为3.522亿加元，去年同期为3.554亿加元，2023年4月2日为4.695亿加元[6] - 2023年10月1日贸易应收款为1.465亿加元，2022年10月2日为1.5亿加元，2023年4月2日为5090万加元[39] - 2023年10月1日存货总额为5.197亿加元，2022年10月2日为5.115亿加元，2023年4月2日为4.726亿加元[40] - 2023年10月1日陈旧存货准备金为4390万加元，2022年10月2日为3020万加元，2023年4月2日为4320万加元[41] - 2023年10月1日使用权资产成本总计5.165亿加元，2022年10月2日为4.44亿加元[42] - 2023年10月1日使用权资产累计折旧总计2.365亿加元，2022年10月2日为1.697亿加元[43] - 截至2023年10月1日，公司租赁负债总计3.303亿加元，较2023年4月2日的3.348亿加元略有下降[44][45] - 截至2023年10月1日，应付账款和应计负债总计2.102亿加元，较2022年10月2日的2.184亿加元有所减少[47] - 截至2023年10月1日，准备金总计5630万加元，较2022年10月2日的5340万加元有所增加[48] - 截至2023年10月1日，公司短期借款为8070万加元，包括中国大陆、日本贷款额度欠款及定期贷款当期本金还款[63] - 截至2023年10月1日，合资企业租赁负债为220万美元（2022年10月2日为270万美元，2023年4月2日为270万美元）[83] - 截至2023年10月1日，公司欠Sazaby League的余额为20万美元（2022年10月2日为30万美元，2023年4月2日为20万美元）[83] - 截至2023年10月1日，日本合资企业对这些公司的应收账款为10万美元（2022年10月2日为10万美元，2023年4月2日为10万美元）[84] - 截至2023年10月1日，公司金融工具中，部分资产和负债公允价值分别为：其他流动资产中的衍生品2650万美元、其他长期资产中的衍生品1210万美元等[89] - 截至2023年10月1日，公司合同未折现未来现金流总需求为13.113亿加元，其中2024年为3.585亿加元等[96] - 截至2023年10月1日，公司担保函额度中，加拿大鹅公司有680万美元未偿还，中国大陆子公司有890万美元未偿还[98][99] - 截至2023年10月1日，公司约7750万美元贸易应收账款按政策上限投保，CG Japan约410万美元贸易应收账款按政策上限投保[101][102] - 2023年10月1日，公司资产负债表中已终止确认但仍需服务的贸易应收账款余额为1220万美元，2022年10月2日为1350万美元，2023年4月2日为110万美元[105] 现金流数据 - 2023年第二季度折旧和摊销为3060万加元，2022年为2640万加元；前两季度为5980万加元，2022年为5220万加元[9] - 2023年第二季度所得税回收为 - 1540万加元，2022年为 - 710万加元；前两季度为 - 4460万加元，2022年为 - 3160万加元[9] - 2023年第二季度经营活动使用的净现金为5720万加元，2022年为4480万加元；前两季度为2.665亿加元，2022年为2.417亿加元[9] - 2023年第二季度投资活动使用的净现金为2640万加元，2022年为770万加元；前两季度为3210万加元，2022年为860万加元[9] - 2023年第二季度融资活动的净现金为7210万加元，2022年为6620万加元；前两季度为5110万加元，2022年为5990万加元[9] - 2022年第二季度和前两季度因外币换算，投资活动现金流出减少700万加元，经营活动现金流出增加700万加元[24] - 2023年第二季度和前两季度，指定为现金流量套期的远期外汇合约未实现净损失分别为420万美元和净收益300万美元，2022年同期分别为净损失90万美元和净损失20万美元[109] 股份相关数据 - 2023年4月2日至10月1日，公司进行正常发行人投标回购次级投票股，减少权益5620万加元[7] - 截至2023年10月1日，主要股东持有的多投票权股份占总流通股的50.1%，占总投票权股份合并投票权的90.9%；公开市场交易的次级投票权股份占总流通股的49.9%，占总投票权股份合并投票权的9.1%[12] - 董事会授权公司自2022年11月22日至2023年11月21日的12个月内，最多回购542.1685万股次级投票权股份[66] - 截至2023年10月1日，公司在本财年已回购367.4303万股次级投票权股份，总现金代价为8410万加元，其中两季度内回购252.1501万股，代价5620万加元[69] - 截至2023年10月1日，公司根据自动股票购买计划对指定经纪商的负债为1000万加元，之后又回购57.0057万股，代价1000万加元，报告提交日负债为零[70] - 2023年4月2日至10月1日，公司发行股份14.713万股，回购252.1501万股，期末发行及流通股份为1.01814617亿股[71] - 2023年前两季度，公司授予75.5762万份股票期权，行使1.311万份，注销29.2448万份，期末未行使期权为450.5403万份[74] - 2023年前两季度，公司授予37.5668万个受限股单位，结算13.402万个，注销3.6421万个，期末未结算受限股单位为52.3309万个[75] - 2023年5月公司实施绩效股份单位计划，前两季度授予39.76万个，注销7468个，期末未结算绩效股份单位为39.0132万个[76][77] - 2023年前两季度，公司股份支付薪酬费用分别为470万加元和720万加元，2022年同期分别为430万加元和700万加元[79] 关联方与合资企业数据 - 2023年第二季度和前两季度，公司与关联方发生的费用分别为10万加元和40万加元，2022年同期分别为20万加元和50万加元[81] - 2023年第二季度和前两季度，公司向Sazaby League产生的租赁负债本金和利息、特许权使用费及其他运营成本分别为80万美元和190万美元（2022年同期分别为110万美元和250万美元）[83] - 2023年第二季度和前两季度，日本合资企业向Sazaby League全资拥有的公司销售库存均为10万美元（2022年同期也均为10万美元）[84] 金融工具与套期保值数据 - 2023年第二季度和前两季度，公司对或有对价重新计量分别减少2.2百万美元和4.8百万美元，对看跌期权负债重新计量分别增加240万美元和740万美元[90] - 2023财年第四季度，公司执行了截至2024年3月31日财年的经营现金流套期计划[107] - 截至2023年10月1日，与经营现金流相关的未到期外汇远期合约涉及多种货币，如购买加元的合约中，美元为1.485亿美元、欧元为1.884亿欧元、日元为7.929亿日元等[111] - 公司签订五年期远期外汇合约，出售3.685亿加元，按交易日期计算收到2.7亿美元，以锁定部分定期贷款的外汇风险[113] 借款与融资数据 - 公司循环信贷额度为4.675亿加元，旺季可增至5.175亿加元，到期日为2028年5月15日，截至2023年10月1日，欠款8630万加元[52][54] - 截至2023年10月1日，循环信贷额度未使用借款额度为3.352亿加元，较2022年10月2日的3.617亿加元有所减少[55] - 定期贷款本金总额为3亿美元，截至2023年10月1日，未偿还本金总额为2.918亿美元，以加元计为3.955亿加元[57][59][60] - 中国大陆子公司有总额为3.6亿人民币（6710万加元）的无承诺贷款额度，截至2023年10月1日，欠款4750万加元[61] - 日本子公司有总额为40亿日元（3640万加元）的贷款额度，截至2023年10月1日，欠款2910万加元[62] - 2023年第二季度和前两季度净利息、财务及其他成本分别为1.36亿加元和2.81亿加元，2022年同期分别为2.36亿加元和2.95亿加元[65] - 公司目前各项借款的利率分别为：中国大陆贷款安排3.07%、日本贷款安排0.35%、循环信贷安排5.89%、定期贷款8.93%[115] - 基于加权平均未偿还借款金额，2023年前两季度平均利率每提高1%，中国大陆贷款安排、日本贷款安排、循环信贷安排和定期贷款的利息费用将分别增加10万美元、10万美元、20万美元和200万美元[118] - 2023年4月2日至10月1日期间，公司各项融资活动有变动，如中国大陆贷款安排借款3770万美元、日本贷款安排借款1540万美元等，最终各项目余额有相应变化[120] - 2022年4月3日，定期贷款为370.0美元，租赁负债为250.7美元，股本为118.5美元[121] - 业务合并现金流入为19.4美元，中国大陆信贷安排借款为24.1美元，日本信贷安排借款为9.7美元，循环信贷安排借款为55.4美元[121] - 定期贷款还款为2.0美元，租赁负债本金还款为27.3美元[121] - 递延交易成本摊销为0.1美元，未实现外汇损失为38.7美元，租赁负债增加和修订为81.3美元，股份发行资本公积为2.7美元[121] - 2022年10月2日，中国大陆信贷安排为24.1美元，日本信贷安排为29.1美元，循环信贷安排为55.0美元，定期贷款为406.8美元，租赁负债为315.5美元，股本为121.2美元[121] 贸易应收账款保理数据 - 欧洲子

财务数据和关键指标变化 - 第一季度营收8480万美元，同比增长21%，按固定汇率计算增长18%，高于指引区间上限 [3][7] - 第一季度毛利润5520万美元，同比增长29%，毛利率提高400个基点至65.1% [37] - 第一季度DTC销售5580万美元，同比增长60%，按固定汇率计算增长54%，占总销售额的66% [7] - 第一季度批发收入2710万美元，同比下降18%，按固定汇率计算下降19% [7] - 调整后EBIT亏损增至9110万美元，主要源于SG&A费用增加 [9] - SG&A同比增长24%至1.549亿美元，主要与零售网络扩张和技术战略投资有关 [9] - 调整后归属于股东的净亏损为7310万美元，摊薄后每股亏损0.70美元 [9] - 预计全年总营收在14亿 - 15亿美元之间，DTC收入占比为75% - 79%，批发收入同比下降6% [10] - 预计2024财年非IFRS调整后EBIT在2.1亿 - 2.4亿美元之间，运营利润率在15% - 16%之间 [39] - 预计2024财年非IFRS调整后摊薄每股净收益在1.20 - 1.48美元之间 [39] - 预计第二季度营收在2.7亿 - 29亿美元之间，非IFRS调整后EBIT亏损在2000万 - 3000万美元之间 [39] 各条业务线数据和关键指标变化 - DTC渠道第一季度收入增长强劲，同比增长60%，Q1 DTC同店销售增长28%，在所有关键市场均表现强劲 [3][36] - 批发业务第一季度收入下降18%，主要源于批发合作伙伴的精简 [7] - 第一季度服装配饰是增长最快的类别之一，非重量级羽绒服产品的收入增长超过了重量级羽绒服 [5] 各个市场数据和关键指标变化 - 亚太地区第一季度营收同比增长52%至2450万美元，按固定汇率计算增长43%，各主要市场均实现广泛增长 [8] - EMEA地区第一季度营收同比下降7%至1870万美元，按固定汇率计算下降6%，DTC渠道增长部分抵消了批发收入的下降 [8] - 北美地区第一季度营收同比增长24%至4160万美元，按固定汇率计算增长20%，受零售扩张和现有门店销售增长的推动 [49] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司的三个战略支柱为推动以消费者为中心的增长、建立DTC网络和扩展产品类别 [3] - 公司计划继续投资于战略支柱和转型计划，以实现可持续增长和提高盈利能力 [10] - 公司正在将渠道收入的比例转向直接面向终端消费者销售，以优化DTC和批发渠道的组合 [7] - 行业内批发社区持谨慎态度，公司也注意到了这一点，并反映在订单簿中 [7] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对第一季度的业绩感到满意，认为这为实现全年计划奠定了良好基础 [7][30] - 公司预计宏观经济环境不确定，外汇波动将持续存在，但对实现全年目标充满信心 [10] - 公司认为亚太地区将继续保持增长势头，而美国市场的消费者背景将更具挑战性 [10] 其他重要信息 - 第一季度在电子商务网站上推出了人工智能驱动的支持服务，超过25%的客户对话通过该工具得到积极解决 [3][35] - 第一季度赞助了加拿大有史以来第一次WNBA活动，并通过与娱乐行业的合作在一些大型电影和电视节目中亮相 [4] - 第一季度推出了新的运动鞋系列，冰川小径运动鞋销售速度良好 [5] - 第一季度结束时库存为5.221亿美元，同比增长3%，库存增长连续第二个季度减速 [38] - 第一季度回购了约116万股股票，总现金代价为2630万美元，季度末资产负债表上有4800万美元现金 [38] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 加拿大鹅品牌在中国消费者中的反响以及中国市场的前景如何，能否收复去年失去的1.6亿美元收入？ - 公司看到中国市场有明显改善，特别是在第一季度和第三季度受影响最大的时期，预计会有逐步的增长，但在指导中并未假设能完全收复去年的损失 [52][54] 问题: 公司是否计划采取措施加强对批发渠道销售的控制，例如引入加拿大鹅销售代表？ - 公司会与所有合作伙伴密切合作，确保在他人门店内的体验尽可能接近加拿大鹅的体验，批发业务的变化主要是由于持续的精简 [25][60] 问题: 第一季度的盈利情况如何，能否将这些观察结果外推到全年？ - 第一季度业绩积极，随着季度推进，公司在业务中发现了一些成本效率，对底线有帮助，但由于这只是一个小季度，目前仍重申全年指导 [30][63] 问题: 能否分享更多关于库存的想法，包括生产削减的幅度和持续时间，以及未来库存成本的担忧？ - 公司努力使生产和采购与销售预期相匹配，库存增长将逐步减少，未来库存可能会在去年水平上下波动。公司将减少在加拿大的第三方生产，增加自有设施的生产，以提高间接费用杠杆，不担心成本增长和利润率稀释 [41][69][79] 问题: 加拿大和美国市场的表现动态如何，这种趋势在今年剩余时间内将如何发展，两个市场何时能重新对齐？ - 美国市场同比增长15%，增强了公司对长期战略的信心，且自年初以来表现持续改善。加拿大是公司的本土市场，品牌知名度高，受益于旅游业的回归较早。两个市场处于不同的成熟阶段，消费者行为有所不同，但都表现良好 [49][72][80]

财务数据关键指标变化 - 营收与亏损 - 2023年第一季度营收8.48亿加元，2022年同期为6.99亿加元，同比增长21.3%[2] - 2023年第一季度净亏损8500万加元，2022年同期为6360万加元，亏损幅度扩大33.6%[2] - 2023年第一季度基本和摊薄后每股亏损0.78加元，2022年同期为0.59加元，亏损幅度扩大32.2%[2] - 2023年第一季度总营收8.48亿加元，2022年同期为6.99亿加元，同比增长21.3%[34] - 2023年第一季度净亏损8110万加元，2022年同期为6240万加元，亏损幅度扩大29.97%[36] 财务数据关键指标变化 - 资产与负债 - 截至2023年7月2日，现金为4800万加元，较2022年7月3日的8180万加元减少41.3%[6] - 截至2023年7月2日，存货为5.221亿加元，较2022年7月3日的5.047亿加元增长3.4%[6] - 2023年7月2日贸易应收款为5.09亿加元，2022年7月3日为4.82亿加元，2023年4月2日为5.09亿加元[37] - 2023年7月2日总库存为5.221亿加元，2022年7月3日为5.047亿加元，2023年4月2日为4.726亿加元[38] - 截至2023年7月2日，陈旧存货准备金为4250万加元，2022年7月3日为2690万加元，2023年4月2日为4320万加元[39] - 2023年7月2日使用权资产成本总计4.989亿加元，2022年7月3日为4.034亿加元[40] - 2023年7月2日租赁负债总计3.279亿加元，2022年7月3日为2.905亿加元[41] - 2023年7月2日应付账款和应计负债总计1.786亿加元，2022年7月3日为1.656亿加元[42] - 2023年7月2日准备金总计5050万加元，2022年7月3日为4640万加元[43] - 2023年7月2日循环信贷下信用证未偿还金额为180万加元，2022年7月3日为460万加元[50] - 截至2023年7月2日，因收购Baffin Inc.业务产生的租赁负债为290万美元，2022年7月3日为360万美元，2023年4月2日为310万美元；2023年第一季度支付相关本金、利息等共计40万美元，与2022年同期持平[76] - 截至2023年7月2日，与Sazaby League的合资企业租赁负债为240万美元，2022年7月3日为280万美元，2023年4月2日为270万美元；2023年第一季度产生相关本金、利息等共计110万美元，2022年同期为140万美元；截至2023年7月2日，欠Sazaby League余额为20万美元，与2022年7月3日和2023年4月2日持平[77] - 截至2023年7月2日，公司金融工具中，其他流动资产的衍生品公允价值为3240万美元，其他长期资产的衍生品为1220万美元；金融负债中，应付账款和应计负债的衍生品为900万美元，中国大陆设施为2240万美元，日本设施为2200万美元，定期贷款账面价值3.87亿美元，公允价值4.24亿美元等[80] - 截至2023年7月2日，公司合同未折现未来现金流要求总计11.568亿美元，其中应付账款和应计负债1.786亿美元，中国大陆设施2240万美元，日本设施2200万美元，定期贷款3.876亿美元等；相关借款利息承诺按中国大陆设施3.18%、日本设施0.32%、定期贷款8.72%计算[88] - 截至2023年7月2日，公司中国大陆子公司担保函未偿还金额为520万美元[91] 财务数据关键指标变化 - 现金流 - 2023年第一季度经营活动净现金使用量为2.093亿加元，2022年同期为1.969亿加元，同比增长6.3%[10] - 2023年第一季度投资活动净现金使用量为570万加元，2022年同期为90万加元，同比增长533.3%[10] - 2023年第一季度融资活动净现金使用量为2100万加元，2022年同期为630万加元，同比增长233.3%[10] - 2023年第一季度未纳入租赁负债计量的租赁付款为280万加元，2022年同期为60万加元[41] - 2023年第一季度净利息、财务和其他成本为1450万加元，2022年同期为590万加元[60] - 2023年第一季度非现金经营项目变动为 - 98.9百万加元，2022年同期为 - 123.5百万加元[111] 财务数据关键指标变化 - 股份结构 - 截至2023年7月2日，主要股东持有的多投票权股份占总流通股的49.4%，占总投票权股份的90.7%[13] - 截至2023年7月2日，公开市场交易的次级投票权股份占总流通股的50.6%，占总投票权股份的9.3%[13] - 2023年第一季度末，公司发行和流通的股份中，多重投票权股份为51004076股，次级投票权股份为52161612股[66] 财务数据关键指标变化 - 股份回购与授予 - 董事会授权公司在2022年11月22日至2023年11月21日期间进行正常发行人投标，最多回购5421685股次级投票权股份[61] - 2023年第一季度，公司回购1156959股次级投票权股份，花费2630万加元，其中250100股通过自动股份购买计划花费620万加元[64] - 截至2023年7月2日，自动股份购买计划下对指定经纪人的负债为1000万加元，之后又回购422544股花费1000万加元，报告提交日负债为零[65] - 2023年第一季度，公司授予752811份股票期权，行使价为22.24美元，期末未行使期权为4716126份[68] - 2023年第一季度，公司授予374656份受限股单位，期末未行使受限股单位为556120份[69] - 2023年第一季度，公司实施绩效股份单位计划，授予395577份，期末未行使绩效股份单位为395577份[70][71] 财务数据关键指标变化 - 金融工具与套期 - 2023年第一季度，公司对或有对价重新计量减少1.102亿日元（260万美元，不含160万美元汇兑损失），对看跌期权负债重新计量增加8.855亿日元（500万美元，不含310万美元汇兑损失）；2022年第一季度未确认相关重新计量[82] - 2023财年第四季度公司执行了截至2024年3月31日财年的经营现金流套期计划[99] - 2023年7月2日，指定为现金流套期的远期外汇合约未实现净收益7.2百万加元，税项费用1.8百万加元；2022年同期净收益0.7百万加元，税项费用0.4百万加元[101] - 2023年第一季度，未作为套期处理的远期外汇合约未实现收益2.2百万加元，2022年同期未实现损失0.6百万加元[102] - 2023年7月2日，与经营现金流相关的未到期外汇远期合约涉及多种货币，如购买加元的合约中美元162.7百万、欧元212.1百万等[103] - 公司签订五年期远期外汇合约，出售368.5百万加元，按交易日计算收到270.0百万美元，以锁定部分定期贷款借款的外汇风险[104] - 2023年第一季度，指定为套期工具的掉期合约未实现净收益2.6百万加元，税项费用1.2百万加元；2022年同期净收益0.6百万加元，税项费用0.2百万加元[106] 财务数据关键指标变化 - 信用与保险 - 公司通过第三方信用保险和内部风险管控管理信用风险，第三方为特定客户高达90%的贸易应收账款提供保险，免赔额0.1万美元，每年最高3000万美元；截至2023年7月2日，约2280万美元贸易应收账款受保，2022年7月3日为1440万美元，2023年4月2日为1030万美元[93] - 公司欧洲子公司有一项有限追索权的贸易应收账款保理协议，最高可保理2000万欧元，预支资金为发票本金的100%[95] - 2023年第一季度公司出售账面价值0.4百万加元的应收账款，产生不到0.1百万加元费用，2022年同期为零[97] 财务数据关键指标变化 - 其他 - 2024财年为52周财年，公司财年是52或53周报告周期，结束于最接近3月31日的周日[16] - 2023年7月2日起采用国际税收改革相关修订案的临时例外规定[30] - 2023年4月3日起采用对财务报表列报等准则的修订案，对中期财务报表无重大影响[29] - 公司将美元LIBOR过渡到SOFR，延长循环信贷到期日至2028年5月15日，产生交易成本70万加元[44] - 循环信贷额度为4.675亿加元，旺季增至5.175亿加元，2023年7月2日未使用借款额度为4.029亿加元[46][49] - 定期贷款本金3亿美元，2023年7月2日未偿还本金2.925亿美元，利率为SOFR加0.11448%再加3.50% [51][52] - 中国大陆子公司有两笔总额为3.1亿人民币（5660万加元）的无承诺贷款，2023年7月2日欠款2240万加元[56] - 日本子公司贷款额度为40亿日元（3670万美元），浮动利率为JBA TIBOR加0.3%，截至2023年7月2日欠款2200万美元（24亿日元）[57] - 截至2023年7月2日，公司短期借款为4840万美元，包括中国内地贷款2240万美元、日本贷款2200万美元和定期贷款当期本金还款400万美元[58] - 2020年4月14日，公司签订1000万美元的担保函额度协议，按每年1.2%收取费用；截至2023年7月2日，未偿还金额为630万美元[90] - 2023年第一季度，日本合资企业向Sazaby League全资公司销售库存不足10万美元，2022年同期为零；截至2023年7月2日，确认贸易应收款不足10万美元，2022年7月3日为零，2023年4月2日为10万美元[78] - 中国大陆贷款安排、日本贷款安排和定期贷款当前利率分别为3.18%、0.32%和8.72%[107] - 公司签订五年期利率互换协议，名义债务270.0百万美元，2023年6月30日起浮动利率基准参考率从LIBOR改为SOFR，平均固定利率从1.97%降至1.76%[108] 业务线信息 - 公司业务分三个可报告运营部门：直接面向消费者（DTC）、批发和其他[17]

财务数据和关键指标变化 - 总收入增长31.4%至2.932亿美元 [1][2] - DTC收入增长22.6%,DTC同店销售增长6.9% [2][7] - 批发收入增长30.4% [2] - 毛利润增加至3.62亿美元,毛利率为64.9% [7] - 经调整EBIT增加至2760万美元 [7] - 净亏损增加,但经调整净收入增加 [7] - 存货增加至4.726亿美元,日本业务占其中1/4 [7][8] - 现金储备为2.865亿美元,净债务为4.681亿美元 [9] 各条业务线数据和关键指标变化 - DTC业务收入增长22.6%,毛利率为73.3% [7] - 批发业务收入增长30.4%,毛利率为35.6% [7] - 其他业务收入增加至2020万美元 [2] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美地区: - 加拿大收入增长41.2% [2][7] - 美国收入小幅下降4.5% [2][7] - 亚太地区: - 收入增长65.4%,同店销售增长23.5% [2][4][7] - 中国大陆收入增长约40% [4] - 欧洲、中东和非洲地区: - 收入增长27.3%,轻量羽绒服类别收入增长超过30% [4][7] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正加速执行3大战略支柱:加速消费者导向型增长、扩大直营网络、拓展产品品类 [4][5] - 计划在2024财年开设16家新店,主要集中在美国、中国、日本和澳大利亚 [9] - 计划在2024财年实现15%-16%的经调整EBIT利润率 [9] - 正在进行多阶段的业务转型计划,以提高运营效率和可持续增长 [5] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在各地区都看到强劲的势头,特别是在亚太和欧洲地区 [4][7] - 中国市场在第三季度受疫情影响后已经明显反弹 [4] - 美国市场在第四季度末和第一季度初有所改善,但仍受宏观环境影响 [12][16] - 公司对未来前景充满信心,相信能实现长期目标 [4][5][9] 其他重要信息 - 公司在第四季度回购了40.7万股股票,总金额为1000万美元 [9] - 公司计划在2024财年推出首个性能运动鞋系列,这是一个巨大的机会 [5] - 公司任命了首席数字官Matt Blonder,负责全球数字业务的增长 [5] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Oliver Chen 提问** - 中国市场的表现如何,与预期相比如何?美国市场的转化率问题是否仍在持续?毛利率的驱动因素是什么? [12] **Dani Reiss 和 Jonathan Sinclair 回答** - 中国市场在第四季度和今年第一季度表现强劲,反映了品牌实力和持续的势头 [12][17] - 美国市场在第四季度末和今年第一季度有所改善,但仍受宏观环境影响,公司保持谨慎态度 [12][16] - 毛利率的主要驱动因素包括定价、渠道组合以及原材料成本等,公司有成熟的管理方法保持渠道间的毛利率平衡 [13][27] 问题2 **Brooke Roach 提问** - 收入指引范围的主要影响因素是什么,是否仍主要取决于中国市场?北美市场的有机增长情况如何? [16] **Jonathan Sinclair 回答** - 收入指引范围主要取决于DTC业务,包括中国在内的各个地区都有一定影响 [16][17] - 公司预计各个地区包括北美在内都会有一定的同店销售增长 [16][18] 问题3 **Jonathan Komp 提问** - 2024财年EBIT利润率指引的主要驱动因素是什么?公司在各项增长举措上的投入情况如何? [24] **Jonathan Sinclair 和 Dani Reiss 回答** - 公司在人才、技术和门店网络等方面进行了大量投入,这些都会影响到2024财年的利润率 [24][27] - 但公司相信随着门店网络的扩张和国际游客的回归,门店的生产力和盈利能力将会持续提升 [27][36]