文章核心观点 文章围绕加拿大鹅（Canada Goose）的股价表现、财务预期、估值等方面展开分析，为投资者提供投资参考 [1][2][7] 股价表现 - 最新交易时段收盘价为10.50美元，较前一日下跌0.76%，表现逊于标普500、道指和纳斯达克 [1] - 过去一个月股价下跌10.94%，落后于零售批发板块和标普500的涨幅 [1] 财务预期 - 即将公布的财报预计每股收益为 - 0.06美元，较去年同期下降150%，预计营收1.88亿美元，较去年同期下降10.28% [2] - 全年扎克斯共识预期每股收益0.83美元，营收9.7112亿美元，同比分别变化 + 13.7%和 - 1.54% [3] 分析师预测 - 投资者应关注分析师对加拿大鹅预测的最新修订，修订反映短期业务趋势，上调表示分析师对公司运营和盈利能力乐观 [4] - 扎克斯排名系统整合预测变化，加拿大鹅目前扎克斯排名为 3（持有），过去一个月共识每股收益预测保持稳定 [6] 估值情况 - 公司目前远期市盈率为12.7，低于行业平均的17.27，存在估值折扣 [7] - 公司目前PEG比率为0.58，低于零售 - 服装和鞋类行业平均的1.83 [7] 行业情况 - 零售 - 服装和鞋类行业属于零售批发板块，目前扎克斯行业排名为88，位居所有超250个行业的前35% [8] - 扎克斯行业排名通过计算行业内个股平均扎克斯排名评估行业活力，研究显示排名前50%的行业表现是后50%的两倍 [8]

文章核心观点 文章围绕加拿大鹅（Canada Goose）展开，介绍其股价表现、盈利预测、估值等情况，为投资者提供投资参考 [1][2][6] 股价表现 - 加拿大鹅上一交易日收盘价为10.35美元，较前一交易日上涨0.49%，涨幅落后于当日标普500指数的0.75%、道指的0.58%和纳斯达克指数的1% [1] - 过去一个月，公司股价下跌0.29%，落后于零售批发板块7.86%的涨幅和标普500指数4.03%的涨幅 [1] 盈利预测 - 公司即将公布的每股收益预计为 - 0.06美元，较去年同期下降150%；预计季度收入为1.88亿美元，较去年同期下降10.28% [2] - 整个财年，Zacks共识预测每股收益为0.83美元，收入为9.7112亿美元，较前一年分别变化 + 13.7%和 - 1.54% [3] 分析师评级 - 过去一个月，Zacks共识每股收益估计无变化，公司目前Zacks排名为3（持有） [5] - Zacks排名系统从1（强力买入）到5（强力卖出），自1988年以来，排名为1的股票年均回报率为 + 25% [5] 估值情况 - 公司目前远期市盈率为12.36，行业平均远期市盈率为16.05，公司股价较行业有折价 [6] - 公司PEG比率为0.57，零售 - 服装和鞋类行业平均PEG比率为1.79 [7] 行业排名 - 零售 - 服装和鞋类行业是零售批发板块的一部分，目前该行业Zacks行业排名为95，处于所有250多个行业的前38% [7] - Zacks行业排名通过衡量行业内个股的平均Zacks排名来评估行业实力，研究显示排名前50%的行业表现是后50%行业的两倍 [8]

文章核心观点 - 分析影响加拿大鹅股票近期表现的因素，其Zacks排名为3（持有），短期内或与大盘表现一致 [1][6][15] 收益预估修正 - Zacks优先评估公司未来收益预测的变化，认为未来收益流现值决定股票公允价值 [2] - 关注卖方分析师对股票收益预估的修正，收益预估上调会使股票公允价值上升，吸引投资者买入 [3] - 本季度加拿大鹅预计每股亏损0.06美元，较去年同期变化-150%，Zacks共识预估在过去30天变化+19.1% [4] - 本财年共识收益预估为0.83美元，较上一年变化+13.7%，过去30天该预估变化+0.4% [4] - 下一财年共识收益预估为0.96美元，较一年前预期报告变化+15.3%，过去一个月预估变化-3% [5] - 因共识预估近期变化幅度及其他三个与收益预估相关因素，加拿大鹅被评为Zacks排名3（持有） [6] 营收增长预测 - 公司营收增长对盈利增长至关重要，了解公司潜在营收增长很关键 [7] - 本季度加拿大鹅共识销售预估为1.88亿美元，同比变化-10.3% [8] - 本财年和下一财年预估分别为9.7112亿美元和10.3亿美元，变化分别为-1.5%和+5.6% [8] 上次报告结果和意外表现历史 - 上一季度加拿大鹅报告营收6439万美元，同比变化+2%，每股收益-0.58美元，去年同期为-0.52美元 [9] - 与Zacks共识预估的6347万美元相比，报告营收意外增长+1.45%，每股收益意外增长+3.33% [10] - 过去四个季度，加拿大鹅三次超过共识每股收益预估，三次超过共识营收预估 [10] 估值 - 投资决策需考虑股票估值，股票当前价格是否反映内在价值和增长前景是未来价格表现的重要决定因素 [11] - 比较公司估值倍数的当前值与历史值，以及与同行对比，有助于判断股票估值情况 [12] - Zacks价值风格评分有助于识别股票是否高估、合理估值或暂时低估 [13] - 加拿大鹅在这方面评级为A，表明其股价相对于同行有折扣 [14]

文章核心观点 - 加拿大鹅近期受关注，可考虑影响其股价表现的关键因素，Zacks Rank 3表明其短期内或与大盘表现一致 [1][16] 股价表现 - 过去一个月，公司股价回报率为 -18.6%，同期Zacks标准普尔500综合指数变化为 -6.5%，所属Zacks零售 - 服装和鞋类行业下跌7.9% [2] 盈利预测修正 - Zacks优先评估公司未来盈利预测的变化，盈利预测上调会使股票公允价值上升，吸引投资者买入 [3][4] - 本季度公司预计每股亏损0.06美元，较去年同期变化 -150%，Zacks共识估计在过去30天变化 +5.6% [5] - 本财年共识盈利估计为0.83美元，较上一年变化 +13.7%，过去30天估计变化 +0.4% [5] - 下一财年共识盈利估计为0.96美元，较预计一年前报告变化 +15.3%，过去一个月估计变化 -4% [6] - 因共识估计近期变化及其他三个与盈利估计相关因素，公司被评为Zacks Rank 3（持有） [7] 营收增长预测 - 盈利增长重要，但企业无法增加营收就难以长期提高盈利，了解公司潜在营收增长很重要 [8] - 本季度公司共识销售估计为1.88亿美元，同比变化 -10.3%；本财年和下一财年估计分别为9.7112亿美元和10.3亿美元，变化分别为 -1.5%和 +5.6% [9] 上次报告结果和意外历史 - 公司上一季度报告营收6439万美元，同比变化 +2%，每股收益 -0.58美元，去年同期为 -0.52美元 [10] - 与Zacks共识估计的6347万美元相比，报告营收意外增长 +1.45%，每股收益意外增长 +3.33% [11] - 过去四个季度，公司三次超过共识每股收益估计，三次超过共识营收估计 [11] 估值 - 投资决策需考虑股票估值，比较公司估值倍数的当前值与历史值及同行值，有助于判断股票是否合理估值 [12][13] - Zacks价值风格评分将股票分为A - F五组，公司在这方面评级为A，表明其股价相对于同行有折扣 [14][15]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度收入为8810万加元,同比增长4%,反映了该季度相对较小的规模 [9] - 直营渠道销售增长13%,线上销售在北美和欧洲有所下降 [24][25] - 批发渠道收入下降41%,反映了公司收紧供给以及优化批发关系 [32][33] - 毛利润下降5%,毛利率下降540个基点至59.7%,主要受制造厂的固定成本基数影响以及产品和渠道结构变化 [48][49][50][51][52][53] - 调整后EBIT亏损9600万加元,同比增加亏损,主要由于毛利下降和新增门店成本增加,部分被企业SG&A费用下降所抵消 [54] 各条业务线数据和关键指标变化 - 重型羽绒服以外的产品线如服装、风衣和鞋履在第一季度表现强劲,销量同比增长20% [26][27] - 重型羽绒服销售占比下降,带动平均售价下降,但有利于公司成为全年化品牌 [27][28] - 公司正在进一步拓展服装、风衣、鞋履等非重型羽绒产品线,预计未来将带来毛利增长 [109][110] 各个市场数据和关键指标变化 - 亚太地区是公司最快增长的地区,收入同比增长25%,主要受益于中国内地和日本的强劲需求 [37][38][39] - 中国内地和日本门店及线上销售表现强劲,同店销售均实现双位数增长 [38][39] - 大中华区除中国内地的其他地区如香港、澳门和台湾受到较大压力 [40][41] - 北美地区收入下降3%,美国增长2%而加拿大下降7%,主要受线上和批发销售下降影响 [41][42][43][44][45] - 欧洲地区收入下降11%,主要受批发销售下降影响,但5月至6月直营销售有所改善 [45][46][47] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在通过引入创意总监Haider Ackermann来推动品牌和产品的进化,预计将带来更大的品牌热度和商业成果 [63][64][99][100][147] - 公司正在优化零售执行,包括提升销售培训、强化门店运营和改善产品供给,以提升客户体验和销售效率 [72][73][74][75][76][77][78][79][80][81][82][83] - 公司正在简化运营,通过精简人员、提高效率和优化资本投入来提升盈利能力 [85][86][87][88][89][90] - 公司认为有足够的增长空间,凭借自身的品牌力、制造优势和人才团队,有信心实现长期可持续增长 [13] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层表示,尽管宏观环境动态,但公司正专注于执行内部的关键举措,有信心实现年度预期 [21][22] - 管理层对中国内地和日本市场的表现感到鼓舞,认为这反映了品牌实力和直营渠道发展的成果 [38][39] - 管理层对北美市场的表现感到不满意,但相信通过改善产品供给和营销投放可以提升表现 [43][44][45] - 管理层对公司未来的发展前景保持乐观,认为正在执行的关键举措将为长期可持续增长奠定基础 [94] 其他重要信息 - 公司发布了2024财年的可持续发展报告,在减碳、负责任采购和社区关系等方面取得进展 [14][15][16][17][18][19] - 公司在第一季度完成了上一财年末的组织优化,提高了运营效率和员工满意度 [85][86][87][88][89][90] - 公司大幅降低了资本支出,并通过优化存货水平提升了营运资金效率 [90][91][92] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Oliver Chen 提问** Haider Ackermann的加入如何与公司非重型羽绒产品线的进展相结合?这对毛利率会有什么影响? [97][98] **Dani Reiss 回答** Haider Ackermann是一位非常出色的设计师,他完全理解公司的品牌DNA,未来将为公司带来更多富有创意的产品。这不仅会提升产品组合,也将为品牌带来更大的热度和吸引力。公司对Haider的加入充满信心,相信他的设计将推动公司向高端luxury品牌的转型。 [99][100][101] 问题2 **Alex Perry 提问** 公司如何看待未来各季度的直营同店销售增长?预计在最旺季能否实现正增长? [112][113] **Dani Reiss 回答** 公司没有提供具体的季度同店销售指引,但认为通过优化零售执行,到最旺季时能够实现正增长,从而实现全年低单位数的同店销售增长目标。这需要一定时间来完成,但管理层相信公司的举措将产生成效。 [113][114] 问题3 **Michael Vu 提问** 随着产品组合向非重型羽绒转变,公司是否看到客户群发生变化,特别是在不同地区? [125][126][127][128][129][130][131][132] **Carrie Baker 回答** 公司一直致力于吸引广泛的客户群,从年轻一代到老客户群都是公司的目标。产品组合的变化并未带来客户群的显著变化,公司的方法是确保品牌在相关文化中保持相关性,并根据不同地区的特点采取针对性的营销策略。 [130][131][132]

文章核心观点 - 加拿大鹅2025财年第一季度业绩不佳未达预期，零售和批发面临挑战且未出现转机，公司有营收下滑风险，维持持有评级 [1] 业绩情况 小季度糟糕业绩 - 第一季度是公司最小季度，业绩对全年参考性不大但有趋势参考价值 [2] - 综合营收仅增长4%，较上财年多数季度增速放缓，核心业务萎缩，若不计其他业务增长近800万美元，营收将下降3.5% [2] - 批发渠道表现最差，同比下降40%，部分因战略调整，也反映销售挑战 [2] - 直接面向消费者（DTC）业务可比销售额下降4.5%，各地区表现不一，欧洲、中东和非洲地区下降10%，北美地区下降3%，亚太地区因门店增加增长26% [2] 运营改善 - 公司去年开展裁员和优化工作，销售、一般及行政费用（SG&A）同比下降3.5%，是积极信号 [3] 未来展望与重要事件 未来展望 - 第二和第三季度是批发销售季，第三和第四季度是零售销售关键季，鉴于经济环境，预计零售销售难有正增长 [4] - 零售环境不佳、放弃部分批发渠道及营收增速放缓，可能导致第二季度营收为负，改变市场对股票的看法 [4] 重要事件 - 公司8月将推出秋冬系列，反映零售商对整个冬季的看法 [4] - 公司预计在假期前推出首位创意总监的首个胶囊系列，有助于公司更具时尚感 [4] 估值情况 - 自首次给予持有评级后，股价下跌超10%，2024财年第四季度业绩公布后短暂反弹，此后又下跌超20% [5] - 根据公司指引，预计2025财年营收10亿美元、息税前利润（EBIT）1.2亿美元、税后净营业利润（NOPAT）9000万美元、净利润6800万美元，企业价值（EV）13亿美元、市值10.5亿美元，EV/NOPAT为14.5倍、市盈率（P/E）为15.5倍 [5] - 考虑到公司面临的零售挑战和战略问题，认为当前估值倍数不合理，维持持有评级 [6]

业绩总结 - Q1 FY25总收入为8810万加元，同比增长4%（按固定汇率计算增长3%）[6] - DTC（直接面向消费者）收入达到6310万加元，同比增长13%（按固定汇率计算增长12%）[8] - 批发收入为1600万加元，同比下降41%（按固定汇率计算下降42%）[8] - Q1 FY25毛利为5260万加元，毛利率为59.7%，较去年下降540个基点[11] - Q1 FY25净亏损为7740万加元，每股净亏损为0.80加元[11] 用户数据 - 亚洲太平洋地区收入为3080万加元，同比增长26%（按固定汇率计算增长25%）[10] - 北美地区收入为4040万加元，同比下降3%（按固定汇率计算下降3%）[10] 未来展望 - FY25财年预计收入将低位增长，批发收入预计下降20%[14] - FY25调整后的每股净收入预计同比增长中位数十个百分点[14] 库存与运营 - Q1 FY25库存余额同比减少7%，降至522百万美元[19] - Q1 FY25库存周转率同比增加6%，达到0.84[19] - Q1 FY25降低了库存水平，计划和临时降低与第三方及内部制造的生产水平[19] 新策略与技术投资 - Q1 FY25实施了最佳零售执行，提升了客户体验[18] - Q1 FY25优先投资于技术，放缓了新店开设[18] - Q1 FY25优化了劳动时间，以应对最繁忙的时段[18] - Q1 FY25缩减SKU数量，以展示需求产品并为新产品做准备[18] - Q1 FY25通过测试新运输路线，提高了产品市场速度[18] - Q1 FY25公司内部运营效率进一步提升，精简了全球产品开发和采购团队[18]

文章核心观点 Proactive作为金融新闻发布者，为全球投资受众提供商业和金融新闻内容，团队经验丰富且采用技术辅助工作，内容由人类编辑和创作 [1][2][3][4] 关于作者 - Emily Jarvie曾是澳大利亚社区媒体政治记者，后在加拿大报道新兴迷幻药行业，2022年加入Proactive，作品发表于多个地区报刊杂志 [1] 关于发布者 - Proactive金融新闻和在线广播团队为全球投资受众提供快速、易获取、有信息价值和可操作的商业与金融新闻内容，内容由经验丰富且合格的新闻记者独立制作 [1] 团队分布与专长 - Proactive新闻团队分布在伦敦、纽约、多伦多、温哥华、悉尼和珀斯等世界主要金融和投资中心 [2] - 团队是中小型股市场专家，也关注蓝筹股公司、大宗商品和更广泛投资故事，内容吸引积极的个人投资者 [2] 报道领域 - 团队提供包括生物技术和制药、矿业和自然资源、电池金属、石油和天然气、加密货币以及新兴数字和电动汽车技术等市场的新闻和独特见解 [3] 技术应用 - Proactive积极采用技术，人类内容创作者经验丰富，团队使用技术辅助和优化工作流程 [3] - Proactive偶尔使用自动化和软件工具，包括生成式AI，但所有发布内容均由人类编辑和创作，符合内容制作和搜索引擎优化最佳实践 [4]

文章核心观点 - 加拿大鹅本季度财报有盈利惊喜，但股价年初至今表现不佳，未来走势取决于管理层财报电话会议评论和盈利预期变化，当前Zacks评级为卖出，同行业的Tapestry即将公布财报 [1][3][6] 加拿大鹅业绩情况 - 本季度每股亏损0.58美元，好于Zacks共识预期的亏损0.60美元，去年同期每股亏损0.52美元，盈利惊喜为3.33% [1] - 上一季度实际每股盈利0.14美元，高于预期的0.07美元，盈利惊喜达100% [1] - 过去四个季度，公司三次超出共识每股收益预期 [2] - 截至2024年6月季度营收6439万美元，超Zacks共识预期1.45%，去年同期营收6314万美元，过去四个季度三次超出共识营收预期 [2] 加拿大鹅股价表现 - 年初至今股价下跌约2.5%，而标准普尔500指数上涨15.8% [3] 加拿大鹅盈利预期 - 盈利发布前，盈利预期修正趋势不利，当前Zacks评级为4（卖出），预计短期内股价表现逊于市场 [6] - 下一季度共识每股收益预期为 - 0.07美元，营收1.8777亿美元；本财年共识每股收益预期为0.81美元，营收9.8088亿美元 [7] 行业情况 - Zacks行业排名中，零售 - 服装和鞋类行业目前处于250多个Zacks行业的后22%，研究显示排名前50%的行业表现比后50%的行业好两倍多 [8] Tapestry业绩预期 - 预计即将公布的截至2024年6月季度财报中，每股收益0.88美元，同比变化 - 7.4%，过去30天共识每股收益预期下调0.3% [9] - 预计营收15.7亿美元，较去年同期下降2.9% [9]

第一季度整体财务关键指标变化 - 2024年第一季度净亏损7400万加元，2023年同期为8500万加元[1][2][4][7][8] - 2024年第一季度营收8.81亿加元，2023年同期为8.48亿加元[2][28] - 2024年第一季度毛利润5.26亿加元，2023年同期为5.52亿加元[2] - 2024年第一季度综合亏损6980万加元，2023年同期为7810万加元[4] - 2024年第一季度每股亏损0.80加元，2023年同期为0.78加元[1] - 2024年第一季度经营活动净现金使用量为1.429亿加元，2023年同期为2.093亿加元[8] - 2024年第一季度投资活动净现金使用量为230万加元，2023年同期为570万加元[8] - 2024年第一季度融资活动净现金为5970万加元，2023年同期为净使用2100万加元[8] - 2024年第一季度（截至6月30日）总经营亏损为9690万美元，2023年同期为9970万美元[27] - 2024年第一季度折旧和摊销费用总计3000万美元，2023年同期为2660万美元[28] - 2024年第一季度归属于公司股东的净亏损为7740万加元，2023年同期为8110万加元[30] - 2024年第一季度制成品成本为3280万加元，2023年同期为2700万加元[34] - 2024年第一季度（截至6月30日），净利息、融资和其他成本为320万加元，2023年第一季度（截至7月2日）为1450万加元[54] - 2024年第一季度，公司记录股票期权、RSU和PSU归属的薪酬费用为220万美元，2023年第一季度为250万美元[68] - 2024年第一季度，公司与关联方发生费用50万美元，2023年第一季度为30万美元；截至2024年6月30日，欠关联方余额为40万美元[69] - 2024年第一季度，公司确认与Earn - Out相关的薪酬成本90万美元，预计支出为750万美元[72] - 2024年第一季度（截至6月30日），公司出售账面价值为0.1百万美元的应收账款获得现金收入，2023年第一季度（截至7月2日）为0.4百万美元[90] - 2024年第一季度未产生费用，2023年第一季度费用少于0.1百万美元[90] - 2024年第一季度，指定为现金流套期的远期外汇合同公允价值未实现收益为0.1百万加元，2023年第一季度为7.2百万加元[93] - 2024年第一季度，未作为套期处理的远期外汇合同未实现收益为0.3百万加元，2023年第一季度为2.2百万加元[94] - 2024年第一季度，指定为套期工具的互换公允价值未实现损失为1.2百万加元，2023年第一季度未实现收益为2.6百万加元[97] - 2024年第一季度，与部分定期贷款余额相关的长期远期外汇合同公允价值未实现收益为2.2百万加元，2023年第一季度未实现损失为5.6百万加元[99] - 2024年第一季度非现金经营项目变动为 - 63.1百万加元，2023年第一季度为 - 98.9百万加元[102] 特定时间点财务状况关键指标变化 - 截至2024年6月30日，现金为6.19亿加元，2023年7月2日为4.8亿加元[6] - 截至2024年6月30日，存货为48.43亿加元，2023年7月2日为52.21亿加元[6] - 截至2024年6月30日，总资产为145.07亿加元，2023年7月2日为145.85亿加元[6] - 截至2024年6月30日，总负债为109.53亿加元，2023年7月2日为107.29亿加元[6] - 截至2024年6月30日，归属于公司股东的权益为34.55亿加元，2023年7月2日为38.19亿加元[6] - 2024年6月30日非流动非金融资产为5.931亿加元，2023年7月2日为5.864亿加元[29] - 2024年6月30日贸易应收款为5.04亿加元，2023年7月2日为5.09亿加元[31] - 2024年6月30日存货总计4.843亿加元，2023年7月2日为5.221亿加元[32] - 2024年6月30日陈旧存货准备金为6240万加元，2023年7月2日为4250万加元[33] - 2024年6月30日使用权资产总计5.915亿加元，2023年7月2日为4.989亿加元[37] - 截至2024年6月30日，应付账款和应计负债为1.443亿加元，2023年7月2日为1.786亿加元，2024年3月31日为1.777亿加元[41] - 截至2024年6月30日，公司循环信贷额度欠款5430万加元，2023年7月2日和2024年3月31日为零；未使用借款额度为3.352亿加元，2023年7月2日为4.029亿加元，2024年3月31日为2.037亿加元[45] - 截至2024年6月30日，定期贷款未偿还本金总额为2.895亿美元，2023年7月2日为2.925亿美元，2024年3月31日为2.903亿美元[50] - 中国大陆子公司未承诺贷款额度为5.1亿人民币（9600万美元），截至2024年6月30日欠款1660万美元，2023年7月2日为2240万美元，2024年3月31日无欠款[50] - 日本子公司贷款额度为40亿日元（3400万美元），截至2024年6月30日欠款1620万美元，2023年7月2日为2200万美元，2024年3月31日为540万美元[51] - 截至2024年6月30日，短期借款为3680万美元，包括中国大陆子公司欠款1660万美元、日本子公司欠款1620万美元和定期贷款季度本金还款400万美元[52] - 截至2024年6月30日，期权期末数量为4,954,543股，加权平均行使价格31.09美元；2023年第一季度末数量为4,716,126股，加权平均行使价格34.48美元[63] - 截至2024年6月30日，RSU期末数量为674,805股；2023年第一季度末数量为556,120股[65] - 截至2024年6月30日，PSU期末数量为717,277股；2023年第一季度末数量为395,577股[66] - 截至2024年6月30日，因收购Baffin Inc.业务对前控股股东的租赁负债为230万美元，2023年第一季度为290万美元[70] - 截至2024年6月30日，与Sazaby League的合资企业租赁负债为160万美元，2023年第一季度为240万美元；2024年第一季度相关成本为130万美元，2023年第一季度为110万美元[71] - 截至2024年6月30日，因一处租赁房产产生的租赁负债为120万美元，第一季度支付本金和利息不足10万美元[73] - 2024年6月30日，公司金融工具公允价值中，衍生品等资产和负债有不同数值，如其他流动资产中衍生品为1470万美元等[74] - 截至2024年6月30日，公司合同未折现未来现金流需求总计11.277亿加元，其中应付账款和应计负债为1.443亿加元等[84] - 截至2024年6月30日，从公司财务状况表中终止确认但仍由公司继续服务的应收账款未偿还金额为零，2023年7月2日为零，2024年3月31日为0.6百万美元[90] - 截至2024年6月30日，公司中国内地子公司担保函未偿还金额为920万美元[86] - 截至2024年6月30日，约1200万美元贸易应收账款受保[88] - 在CG Japan，截至2024年6月30日，不足10万美元（290万日元）贸易应收账款受保[88] - 2023年4月2日，中国大陆设施金额为980万美元，日本设施为1370万美元，循环信贷为 - 50万美元，定期贷款为3.957亿美元，租赁负债为3.348亿美元，股本为1.187亿美元[105] - 2023年4月2日，中国大陆设施借款为1260万美元，日本设施借款为830万美元[105] - 2023年4月2日，定期贷款还款为100万美元，附属投票股正常发行人投标购买为 - 2630万美元，租赁负债本金支付为 - 1340万美元[105] - 2023年4月2日，应计交易成本为 - 70万美元，递延交易成本摊销为10万美元[105] - 2023年4月2日，未实现外汇收益方面，定期贷款为 - 770万美元，租赁负债为 - 630万美元[105] - 2023年4月2日，租赁负债增加和修订为1280万美元，留存收益股份购买费用为2370万美元，股份发行资本公积为380万美元[105] - 2023年7月2日，中国大陆设施金额为2240万美元，日本设施为2200万美元，循环信贷为 - 110万美元，定期贷款为3.87亿美元，租赁负债为3.279亿美元，股本为1.199亿美元[105] 股份相关情况 - 截至2024年6月30日，主要股东持有的多投票权股份占总流通股的52.7%，占总投票权股份合并投票权的91.8%；公开市场交易的次级投票权股份占总流通股的47.3%，占总投票权股份合并投票权的8.2%[11] - 因2024财年的回购，2024年第一季度记录了60万加元的次级投票权股份正常发行人投标购买税[24] - 2024财年NCIB开始以来，公司购买3,586,124股次级投票权股份，总现金代价5690万美元，其中3,088,648股通过2024财年ASPP购买，现金代价4960万美元[57] - 2023年第一季度，公司购买1,156,959股次级投票权股份用于注销，总现金代价2630万美元，自2023财年NCIB开始，共购买2,309,761股，总现金代价5420万美元[59] 业务线数据关键指标变化 - 2024年第一季度DTC、批发和其他业务的收入分别为6310万加元、1600万加元和900万加元，2023年同期分别为5580万加元、2710万加元和190万加元[26] - 2024年第一季度DTC、批发和其他业务的经营亏损分别为2310万加元、410万加元和70万加元，2023年同期分别为1730万加元、经营收入310万加元和经营收入60万加元[26] 负债分类变化 - 采用相关修订后，2024年4月1日有2300万加元的负债从长期负债重新分类为流动负债[21] - 2023年7月2日和2024年3月31日分别有2140万加元和2300万加元从长期准备金重新分类为流动准备金[22] 贷款与信贷额度情况 - 公司循环信贷额度为4.675亿加元，旺季（6月1日 - 11月30日）承诺增加至5.175亿加元，到期日为2028年5月15日[44] - 公司定期贷款本金总额为3亿美元，季度还款75万美元，到期日为2027年10月7日，利率为SOFR加0.11448%调整和3.50%利差[47] - 中国大陆贷款安排、日本贷款安排、循环信贷安排和定期贷款的当前利率分别为3.00%、0.48%、6.30%和8.96%[100] 或有事项与风险管理 - 2024年第一季度，公司在日本合资企业相关的或有对价重计量减少12.591亿日元（1160万美元，不含090万美元汇兑损失），看跌期权负债重计量增加2.425亿日元（60万美元，不含150万美元汇兑损失）[79] - 2020年4月14日，公司签订1000万美元的担保函额度协议，截至2024年6月30日，未偿还金额为750万美元[85] - 公司与第三方达成协议，为特定指定客户高达90%的贸易应收账款损失风险提供保险，最高限额为每年3000万美元[88] - 在CG Japan，公司与第三方达成协议，为特定指定客户贸易应收账款提供最高5.4亿日元保险[88] - 公司欧洲子公司曾有最高2000万欧元的贸易应收账款保理协议，2024年4月12日终止，对贸易应收账款影响不大[89] - 公司面临资本管理、流动性、信用等多种风险，由高级管理层和董事会监督管理[81] 外汇套期合同情况 - 公司签订五年期远期外汇合同，出售368.5百万美元并在交易日收到270.0百万美元，以锁定部分定期贷款借款的外汇风险[97]