文章核心观点 - 加拿大鹅本季度财报有盈利惊喜，但股价年初至今表现不佳，未来走势取决于管理层财报电话会议评论和盈利预期变化，当前Zacks评级为卖出，同行业的Tapestry即将公布财报 [1][3][6] 加拿大鹅业绩情况 - 本季度每股亏损0.58美元，好于Zacks共识预期的亏损0.60美元，去年同期每股亏损0.52美元，盈利惊喜为3.33% [1] - 上一季度实际每股盈利0.14美元，高于预期的0.07美元，盈利惊喜达100% [1] - 过去四个季度，公司三次超出共识每股收益预期 [2] - 截至2024年6月季度营收6439万美元，超Zacks共识预期1.45%，去年同期营收6314万美元，过去四个季度三次超出共识营收预期 [2] 加拿大鹅股价表现 - 年初至今股价下跌约2.5%，而标准普尔500指数上涨15.8% [3] 加拿大鹅盈利预期 - 盈利发布前，盈利预期修正趋势不利，当前Zacks评级为4（卖出），预计短期内股价表现逊于市场 [6] - 下一季度共识每股收益预期为 - 0.07美元，营收1.8777亿美元；本财年共识每股收益预期为0.81美元，营收9.8088亿美元 [7] 行业情况 - Zacks行业排名中，零售 - 服装和鞋类行业目前处于250多个Zacks行业的后22%，研究显示排名前50%的行业表现比后50%的行业好两倍多 [8] Tapestry业绩预期 - 预计即将公布的截至2024年6月季度财报中，每股收益0.88美元，同比变化 - 7.4%，过去30天共识每股收益预期下调0.3% [9] - 预计营收15.7亿美元，较去年同期下降2.9% [9]

第一季度整体财务关键指标变化 - 2024年第一季度净亏损7400万加元，2023年同期为8500万加元[1][2][4][7][8] - 2024年第一季度营收8.81亿加元，2023年同期为8.48亿加元[2][28] - 2024年第一季度毛利润5.26亿加元，2023年同期为5.52亿加元[2] - 2024年第一季度综合亏损6980万加元，2023年同期为7810万加元[4] - 2024年第一季度每股亏损0.80加元，2023年同期为0.78加元[1] - 2024年第一季度经营活动净现金使用量为1.429亿加元，2023年同期为2.093亿加元[8] - 2024年第一季度投资活动净现金使用量为230万加元，2023年同期为570万加元[8] - 2024年第一季度融资活动净现金为5970万加元，2023年同期为净使用2100万加元[8] - 2024年第一季度（截至6月30日）总经营亏损为9690万美元，2023年同期为9970万美元[27] - 2024年第一季度折旧和摊销费用总计3000万美元，2023年同期为2660万美元[28] - 2024年第一季度归属于公司股东的净亏损为7740万加元，2023年同期为8110万加元[30] - 2024年第一季度制成品成本为3280万加元，2023年同期为2700万加元[34] - 2024年第一季度（截至6月30日），净利息、融资和其他成本为320万加元，2023年第一季度（截至7月2日）为1450万加元[54] - 2024年第一季度，公司记录股票期权、RSU和PSU归属的薪酬费用为220万美元，2023年第一季度为250万美元[68] - 2024年第一季度，公司与关联方发生费用50万美元，2023年第一季度为30万美元；截至2024年6月30日，欠关联方余额为40万美元[69] - 2024年第一季度，公司确认与Earn - Out相关的薪酬成本90万美元，预计支出为750万美元[72] - 2024年第一季度（截至6月30日），公司出售账面价值为0.1百万美元的应收账款获得现金收入，2023年第一季度（截至7月2日）为0.4百万美元[90] - 2024年第一季度未产生费用，2023年第一季度费用少于0.1百万美元[90] - 2024年第一季度，指定为现金流套期的远期外汇合同公允价值未实现收益为0.1百万加元，2023年第一季度为7.2百万加元[93] - 2024年第一季度，未作为套期处理的远期外汇合同未实现收益为0.3百万加元，2023年第一季度为2.2百万加元[94] - 2024年第一季度，指定为套期工具的互换公允价值未实现损失为1.2百万加元，2023年第一季度未实现收益为2.6百万加元[97] - 2024年第一季度，与部分定期贷款余额相关的长期远期外汇合同公允价值未实现收益为2.2百万加元，2023年第一季度未实现损失为5.6百万加元[99] - 2024年第一季度非现金经营项目变动为 - 63.1百万加元，2023年第一季度为 - 98.9百万加元[102] 特定时间点财务状况关键指标变化 - 截至2024年6月30日，现金为6.19亿加元，2023年7月2日为4.8亿加元[6] - 截至2024年6月30日，存货为48.43亿加元，2023年7月2日为52.21亿加元[6] - 截至2024年6月30日，总资产为145.07亿加元，2023年7月2日为145.85亿加元[6] - 截至2024年6月30日，总负债为109.53亿加元，2023年7月2日为107.29亿加元[6] - 截至2024年6月30日，归属于公司股东的权益为34.55亿加元，2023年7月2日为38.19亿加元[6] - 2024年6月30日非流动非金融资产为5.931亿加元，2023年7月2日为5.864亿加元[29] - 2024年6月30日贸易应收款为5.04亿加元，2023年7月2日为5.09亿加元[31] - 2024年6月30日存货总计4.843亿加元，2023年7月2日为5.221亿加元[32] - 2024年6月30日陈旧存货准备金为6240万加元，2023年7月2日为4250万加元[33] - 2024年6月30日使用权资产总计5.915亿加元，2023年7月2日为4.989亿加元[37] - 截至2024年6月30日，应付账款和应计负债为1.443亿加元，2023年7月2日为1.786亿加元，2024年3月31日为1.777亿加元[41] - 截至2024年6月30日，公司循环信贷额度欠款5430万加元，2023年7月2日和2024年3月31日为零；未使用借款额度为3.352亿加元，2023年7月2日为4.029亿加元，2024年3月31日为2.037亿加元[45] - 截至2024年6月30日，定期贷款未偿还本金总额为2.895亿美元，2023年7月2日为2.925亿美元，2024年3月31日为2.903亿美元[50] - 中国大陆子公司未承诺贷款额度为5.1亿人民币（9600万美元），截至2024年6月30日欠款1660万美元，2023年7月2日为2240万美元，2024年3月31日无欠款[50] - 日本子公司贷款额度为40亿日元（3400万美元），截至2024年6月30日欠款1620万美元，2023年7月2日为2200万美元，2024年3月31日为540万美元[51] - 截至2024年6月30日，短期借款为3680万美元，包括中国大陆子公司欠款1660万美元、日本子公司欠款1620万美元和定期贷款季度本金还款400万美元[52] - 截至2024年6月30日，期权期末数量为4,954,543股，加权平均行使价格31.09美元；2023年第一季度末数量为4,716,126股，加权平均行使价格34.48美元[63] - 截至2024年6月30日，RSU期末数量为674,805股；2023年第一季度末数量为556,120股[65] - 截至2024年6月30日，PSU期末数量为717,277股；2023年第一季度末数量为395,577股[66] - 截至2024年6月30日，因收购Baffin Inc.业务对前控股股东的租赁负债为230万美元，2023年第一季度为290万美元[70] - 截至2024年6月30日，与Sazaby League的合资企业租赁负债为160万美元，2023年第一季度为240万美元；2024年第一季度相关成本为130万美元，2023年第一季度为110万美元[71] - 截至2024年6月30日，因一处租赁房产产生的租赁负债为120万美元，第一季度支付本金和利息不足10万美元[73] - 2024年6月30日，公司金融工具公允价值中，衍生品等资产和负债有不同数值，如其他流动资产中衍生品为1470万美元等[74] - 截至2024年6月30日，公司合同未折现未来现金流需求总计11.277亿加元，其中应付账款和应计负债为1.443亿加元等[84] - 截至2024年6月30日，从公司财务状况表中终止确认但仍由公司继续服务的应收账款未偿还金额为零，2023年7月2日为零，2024年3月31日为0.6百万美元[90] - 截至2024年6月30日，公司中国内地子公司担保函未偿还金额为920万美元[86] - 截至2024年6月30日，约1200万美元贸易应收账款受保[88] - 在CG Japan，截至2024年6月30日，不足10万美元（290万日元）贸易应收账款受保[88] - 2023年4月2日，中国大陆设施金额为980万美元，日本设施为1370万美元，循环信贷为 - 50万美元，定期贷款为3.957亿美元，租赁负债为3.348亿美元，股本为1.187亿美元[105] - 2023年4月2日，中国大陆设施借款为1260万美元，日本设施借款为830万美元[105] - 2023年4月2日，定期贷款还款为100万美元，附属投票股正常发行人投标购买为 - 2630万美元，租赁负债本金支付为 - 1340万美元[105] - 2023年4月2日，应计交易成本为 - 70万美元，递延交易成本摊销为10万美元[105] - 2023年4月2日，未实现外汇收益方面，定期贷款为 - 770万美元，租赁负债为 - 630万美元[105] - 2023年4月2日，租赁负债增加和修订为1280万美元，留存收益股份购买费用为2370万美元，股份发行资本公积为380万美元[105] - 2023年7月2日，中国大陆设施金额为2240万美元，日本设施为2200万美元，循环信贷为 - 110万美元，定期贷款为3.87亿美元，租赁负债为3.279亿美元，股本为1.199亿美元[105] 股份相关情况 - 截至2024年6月30日，主要股东持有的多投票权股份占总流通股的52.7%，占总投票权股份合并投票权的91.8%；公开市场交易的次级投票权股份占总流通股的47.3%，占总投票权股份合并投票权的8.2%[11] - 因2024财年的回购，2024年第一季度记录了60万加元的次级投票权股份正常发行人投标购买税[24] - 2024财年NCIB开始以来，公司购买3,586,124股次级投票权股份，总现金代价5690万美元，其中3,088,648股通过2024财年ASPP购买，现金代价4960万美元[57] - 2023年第一季度，公司购买1,156,959股次级投票权股份用于注销，总现金代价2630万美元，自2023财年NCIB开始，共购买2,309,761股，总现金代价5420万美元[59] 业务线数据关键指标变化 - 2024年第一季度DTC、批发和其他业务的收入分别为6310万加元、1600万加元和900万加元，2023年同期分别为5580万加元、2710万加元和190万加元[26] - 2024年第一季度DTC、批发和其他业务的经营亏损分别为2310万加元、410万加元和70万加元，2023年同期分别为1730万加元、经营收入310万加元和经营收入60万加元[26] 负债分类变化 - 采用相关修订后，2024年4月1日有2300万加元的负债从长期负债重新分类为流动负债[21] - 2023年7月2日和2024年3月31日分别有2140万加元和2300万加元从长期准备金重新分类为流动准备金[22] 贷款与信贷额度情况 - 公司循环信贷额度为4.675亿加元，旺季（6月1日 - 11月30日）承诺增加至5.175亿加元，到期日为2028年5月15日[44] - 公司定期贷款本金总额为3亿美元，季度还款75万美元，到期日为2027年10月7日，利率为SOFR加0.11448%调整和3.50%利差[47] - 中国大陆贷款安排、日本贷款安排、循环信贷安排和定期贷款的当前利率分别为3.00%、0.48%、6.30%和8.96%[100] 或有事项与风险管理 - 2024年第一季度，公司在日本合资企业相关的或有对价重计量减少12.591亿日元（1160万美元，不含090万美元汇兑损失），看跌期权负债重计量增加2.425亿日元（60万美元，不含150万美元汇兑损失）[79] - 2020年4月14日，公司签订1000万美元的担保函额度协议，截至2024年6月30日，未偿还金额为750万美元[85] - 公司与第三方达成协议，为特定指定客户高达90%的贸易应收账款损失风险提供保险，最高限额为每年3000万美元[88] - 在CG Japan，公司与第三方达成协议，为特定指定客户贸易应收账款提供最高5.4亿日元保险[88] - 公司欧洲子公司曾有最高2000万欧元的贸易应收账款保理协议，2024年4月12日终止，对贸易应收账款影响不大[89] - 公司面临资本管理、流动性、信用等多种风险，由高级管理层和董事会监督管理[81] 外汇套期合同情况 - 公司签订五年期远期外汇合同，出售368.5百万美元并在交易日收到270.0百万美元，以锁定部分定期贷款借款的外汇风险[97]

文章核心观点 - 加拿大鹅公司(GOOS)最新收盘价为11.40美元,较前一交易日上涨1.97%,超过标普500指数1.11%的涨幅[1] - 过去一个月,公司股价下跌15.11%,低于零售-批发板块2.12%和标普500指数1.16%的跌幅[2] - 公司将于2024年8月1日公布财报,预计每股收益为-0.60美元,同比下降15.38%;预计收入为6347万美元,同比增长0.52%[3] - 全年来看,公司预计每股收益为0.81美元,同比增长10.96%;收入为9.81亿美元,同比下降0.55%[4] 行业分析 - 分析师对公司业务健康状况和盈利能力持乐观态度,体现在上调了公司业绩预期[5][6] - 公司目前为Zacks排名第4(卖出)的股票,行业平均市盈率为14.48倍,公司市盈率为13.8倍,低于行业平均水平[7][8] - 公司市盈率增长比率(PEG)为0.67,低于行业平均水平2.06[9] - 公司所属的零售-服装鞋类行业目前在250多个行业中排名靠后,位于底部27%[10][11]

文章核心观点 - Wedbush对Canada Goose发起覆盖评级，给予跑赢大盘评级和21美元目标价，该股周五上涨，分析师认为其可通过放缓门店增长、削减开支及成为“全年性”品牌获益 [3] 评级情况 - Wedbush对Canada Goose Holdings（GOOS）给出初始跑赢大盘评级，设定目标价21美元，较周四收盘价高出超9美元 [3] 股价表现 - 该股周五收涨2.5%，报每股12.20美元，上月初触及2024年高点，虽此后有所回落，但今年以来仍上涨约3% [3] 公司策略及影响 - 过去五年激进扩张门店致息税前利润（EBIT）下降1200个基点，公司已放缓门店增长并削减开支，有望使利润率回升 [3] - 公司拓展非派克大衣业务、成为“全年性”品牌的策略将使其受益 [3]

文章核心观点 - 加拿大鹅近期受关注，可考虑影响其股价表现的关键因素，虽媒体消息或传闻会使股价波动，但基本面最终主导投资决策，公司的Zacks排名为3（持有），短期内或与大盘表现一致 [1][2][22] 盈利预测 - 本季度预计每股亏损0.58美元，较去年同期变化-11.5%，过去30天Zacks共识预测未变 [3] - 下一财年共识盈利预测为0.98美元，较去年预期变化+17.5%，过去一个月预测变化-2.5% [4] - 本财年共识盈利预测为0.83美元，较去年同期变化+13.7%，过去30天该预测未变 [15] 股价表现 - 过去一个月，高端外套制造商加拿大鹅股价回报-9.8%，同期Zacks标准普尔500综合指数变化+2.1%，所属的Zacks零售 - 服装和鞋类行业下跌8.4% [14] 营收增长预测 - 本季度共识销售预估为6424万美元，同比变化+1.7%；本财年和下一财年预估分别为9.8624亿美元和10.3亿美元，变化分别为0%和+4.7% [8] - 上一季度营收2.6556亿美元，同比变化+22.5%，每股收益0.14美元，去年同期为0.10美元 [9] - 过去四个季度，公司三次超出共识每股收益预估，两次超出共识营收预估 [10] 估值 - 公司在估值方面评级为A，表明其股价相对于同行有折价 [12] 上一次财报结果和意外表现历史 - 与Zacks共识预估的2.3236亿美元相比，报告营收意外增长+14.29%，每股收益意外增长+100% [18]

文章核心观点 文章围绕加拿大鹅（Canada Goose）的股票表现、财务预期、估值等情况展开分析，为投资者提供投资参考 股票表现 - 过去一个月高端外套制造商加拿大鹅股价下跌11.64%，同期零售批发板块上涨2.58%，标准普尔500指数上涨3.82% [1] - 最近交易时段加拿大鹅收于12.04美元，较前一日收盘价上涨1.69%，跑赢标准普尔500指数当日涨幅0.64%，道琼斯指数上涨1.85%，纳斯达克指数上涨0.2% [2] 财务预期 - 整个财年Zacks共识预测每股收益0.83美元，营收9.8624亿美元，较上一年分别变化+13.7%和0% [3] - 公司将于2024年8月1日公布财报，预计每股收益-0.55美元，较去年同期下降5.77%，预计营收6424万美元，较去年同期增长1.74% [8] 估值情况 - 加拿大鹅目前远期市盈率为14.27，低于行业平均远期市盈率14.96 [5] - 加拿大鹅的PEG比率为2.13，与零售 - 服装和鞋类行业昨日收盘时的平均PEG比率持平 [11] 行业排名 - 零售 - 服装和鞋类行业属于零售批发板块，当前Zacks行业排名为157，在超250个行业中排名后38% [6] - Zacks行业排名衡量行业组内个股平均Zacks排名，研究显示排名前50%的行业表现是后50%的两倍 [12] 投资建议 - 研究表明盈利预测变化与短期股价直接相关，投资者可利用Zacks排名模型把握投资机会 [4] - Zacks排名系统从1（强力买入）到5（强力卖出），自1988年以来排名1的股票平均年回报率为+25%，近30天Zacks共识每股收益预测不变，加拿大鹅目前Zacks排名为3（持有） [10] 投资者关注点 - 投资者应关注加拿大鹅即将公布的财报表现 [8] - 投资者需留意分析师对加拿大鹅预测的最新修正，积极的修正表明分析师对公司业务健康和盈利能力持乐观态度 [9]

公司股价表现 - 高端外套制造商股价较上月下跌5.72%，跑输零售批发板块2.94%的涨幅和标准普尔500指数4.34%的涨幅 [1] - 加拿大鹅最新交易收盘价为12.64美元，较前一交易日收盘价下跌0.39%，跑输标准普尔500指数0.07%的日涨幅 [2] 公司盈利预期 - 分析师预计加拿大鹅即将公布的财报中每股收益为 - 0.55美元，同比下降5.77%，预计营收为6424万美元，较上年同期增长1.74% [3] - 扎克斯共识预测全年每股收益为0.83美元，营收为9.8624亿美元，较上年分别变化 + 13.7%和0% [4] 分析师评级与模型 - 分析师对加拿大鹅的预测调整反映近期业务趋势变化，上调预测表明分析师对公司业务和盈利能力持积极态度 [5] - 扎克斯排名模型考虑预测变化并提供评级系统，排名从1（强力买入）到5（强力卖出），1级股票自1988年以来平均年回报率为 + 25% [6][7] - 过去30天扎克斯共识每股收益预测不变，加拿大鹅目前扎克斯排名为1（强力买入） [7] 公司估值情况 - 加拿大鹅目前远期市盈率为15.29，行业平均远期市盈率为14.94，公司相对溢价交易 [8] - 加拿大鹅目前PEG比率为2.28，零售 - 服装和鞋类行业平均PEG比率为2.19 [9] 行业排名情况 - 零售 - 服装和鞋类行业属于零售批发板块，目前扎克斯行业排名为98，处于250多个行业的前39% [10] - 扎克斯行业排名基于行业内个股平均扎克斯排名计算，研究显示排名前50%的行业表现是后50%的2倍 [10]

文章核心观点 价值投资是在任何市场环境中寻找优质股票的常用方法 价值投资者通过指标和基本面分析寻找被低估的公司 加拿大鹅和盖璞可能被低估 是有吸引力的价值股 [1][11] 价值投资方法 - 价值投资者使用可靠指标和基本面分析寻找当前股价被低估的公司 [1] 加拿大鹅（GOOS）情况 - 加拿大鹅目前Zacks排名为1（强力买入） 价值评级为A [2] - 公司市盈率为14.29 行业平均市盈率为15.34 过去一年其远期市盈率最高达18.80 最低为8.83 中位数为14.53 [2] - 公司市现率为9.19 行业平均市现率为13.73 过去一年其市现率最高达14.99 最低为7.92 中位数为9.68 [3] - 公司市净率为3.85 行业平均市净率为4.49 过去12个月其市净率最高达6.54 最低为3.33 中位数为4.29 [8] 盖璞（GPS）情况 - 盖璞是零售 - 服装和鞋类股票 Zacks排名为1（强力买入） 价值评级为A [9] - 公司远期市盈率为12.95 行业平均市盈率为15.34 过去一年其市盈率最高达22.71 最低为12.35 中位数为15.85 [4][10] - 公司PEG比率为3.83 行业平均PEG比率为1.40 过去一年其PEG比率最高达4.60 最低为1.03 中位数为1.38 [4][10] - 公司市净率为3.22 行业市净率为4.49 过去12个月其市净率最高达4.07 最低为1.48 中位数为2.86 [5] Zacks相关情况 - Zacks Rank注重盈利预测和预测修正来寻找优质股票 还关注价值、增长和动量趋势以发现优秀公司 [6] - Zacks开发了创新的风格评分系统 价值投资者会对“价值”类别评级高的股票感兴趣 “价值”类别评级为A且Zacks排名高的股票是市场上最强的价值股之一 [7]

文章核心观点 文章围绕加拿大鹅（Canada Goose）的股票表现、估值、分析师预期等方面展开分析，指出其当前具有一定投资价值，但也面临股价波动和业绩下滑风险 [1][3][6] 股票表现 - 最新交易时段收盘价为13.17美元，较前一日上涨1.15%，表现优于标普500指数当日涨幅0.09% [1] - 过去一个月股价下跌7.66%，跑输零售批发板块1.99%的涨幅和标普500指数3.38%的涨幅 [8] 分析师预期 - 分析师最新调整反映短期业务模式动态变化，积极的预估修正表明对公司业务前景乐观 [2] - 全年分析师预计每股收益0.83美元，营收9.8624亿美元，较去年分别变化+13.7%和0% [5] - 即将公布的财报预计每股收益 - 0.55美元，同比下降5.77%，营收预计6424万美元，同比增长1.74% [9] 估值情况 - 远期市盈率为15.69，高于行业平均的15.57 [3] - 目前PEG比率为2.34，行业平均为2.23 [11] 评级情况 - 公司目前Zacks排名为1（强力买入），过去一个月Zacks共识每股收益预估无变化 [6] - 零售 - 服装和鞋类行业Zacks行业排名为94，处于250多个行业的前38% [7]

文章核心观点 - 分析影响加拿大鹅（Canada Goose）股票近期表现的因素，其Zacks Rank评级为1（强力买入），或在短期内跑赢大盘 [1][4][10] 收益估计修正 - 分析基于卖方分析师对公司收益估计的修正，收益估计上调会使股票公允价值上升，推动股价上涨，收益估计修正趋势与短期股价走势强相关 [2] - 本财年，公司共识收益估计为0.83美元，较上一年变化+13.7%，过去30天该估计未变 [3] - 本季度，公司预计每股亏损0.55美元，同比变化-5.8%，过去30天Zacks共识估计未变 [12] - 下一财年，公司共识收益估计为1美元，较预期报告变化+20.5%，过去一个月该估计未变 [13] 上次报告结果和意外历史 - 公司报告收入较Zacks共识估计2.3236亿美元有+14.29%的惊喜，每股收益惊喜为+100% [7] - 上一季度，公司报告收入2.6556亿美元，同比变化+22.5%，每股收益0.14美元，去年同期为0.10美元 [16] - 过去四个季度，公司三次超过共识每股收益估计，两次超过共识收入估计 [17] 估值 - 比较公司估值倍数的当前值与历史值及同行，可判断股票是否合理估值 [8] - 公司在这方面评级为A，表明其股价相对于同行有折扣 [9] 收入增长预测 - 本季度，公司共识销售估计为6424万美元，同比变化+1.7% [15] - 本财年和下一财年，公司销售估计分别为9.8624亿美元和10.3亿美元，变化分别为0%和+4.7% [15]