文章核心观点 - 加拿大鹅Q4业绩超预期，受美中需求增长推动，股价上涨，虽仍在品牌和战略调整中，但业务正朝正确方向发展 [1][5] 业绩表现 - Q4营收加速增长，达2.629亿美元，同比增22%，轻松超2.311亿美元的预期，部分增长源于亲友销售活动处理滞销库存 [2] - 直接面向消费者（DTC）销售强劲，达1.994亿美元，同比增21%，DTC可比销售额增3.5%，批发收入降9%，部分因批发业务优化 [3] - 毛利润升至1.711亿美元，调整后营业收入从1290万美元增至1730万美元，调整后每股收益从去年同期的0.09美元增至0.14美元 [3] 管理层表态 - 首席执行官称Q4业绩超指引，体现品牌力量和团队战略执行能力 [4] - 管理层预计2025财年收入将实现低个位数增长，DTC可比销售额低个位数增长，批发收入降20%，调整后净收入将实现15%左右增长 [4] - 管理层因业务条件变化撤回去年2月宣布的长期财务目标 [5]

财务数据和关键指标变化 - 2024财年第四季度收入增长22%,达到3.58亿加元 [10][24] - 2024财年全年收入增长近10%,达到13.3亿加元 [11] - 2024财年全年调整后EBIT为1.718亿加元 [11] - 第四季度毛利增长22%,毛利率提升20个基点至65.1% [40][41] - 第四季度DTC毛利率增加60个基点至73.9% [41] - 第四季度批发毛利率增加400个基点至39.6% [41] - 第四季度调整后EBIT增长51%至4.01亿加元 [45] - 第四季度调整后净收益为1.93亿加元,每股0.19加元 [46] 各条业务线数据和关键指标变化 - DTC销售增长19%,达到2.715亿加元,占总收入75%以上 [24][25] - 批发收入下降9%至4.14亿加元,公司正在收紧供给 [30] - 其他业务收入增长123%至4.51亿加元,主要来自员工销售计划和新收购的针织厂 [31][32] 各个市场数据和关键指标变化 - 亚太地区收入增长33%,受益于中国内地和港澳地区的强劲需求 [33][34][35] - 北美收入增长24.2%,加拿大和美国均实现20%以上增长 [36][37] - 欧洲中东非收入增长2.7%,受到消费疲软和激烈竞争的影响 [38] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在进行产品和品牌的升级,引入新任创意总监Haider Ackermann [17][53][54][55] - 公司将集中资源在三大关键举措上:产品和品牌升级、提升零售执行力、简化业务运营 [16][52][72][73] - 公司将减少新店开设,集中精力提升现有门店的生产力和客户体验 [65][66][67] - 公司将收紧批发渠道供给,提升品牌形象和定位 [62][63] - 行业整体消费环境仍然充满挑战,公司将专注于内部执行力提升 [14][87] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2024财年业绩超出预期,但财务进展仍不理想,部分受到外部因素影响 [14] - 公司将专注于提升内部运营效率,减少优先事项,提高执行力 [16][72][73] - 相信公司有巨大的市场潜力,正处于发展的关键时期 [21][22] - 对2025财年的业务前景保持谨慎乐观,预计收入和利润将实现温和增长 [85][86][87][88][89] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Brooke Roach 提问** 询问公司2025财年及以后的利润率改善路径和时间表 [104] **Neil Bowden 回答** 公司目前专注于2025财年的执行,相信长期利润率有望恢复到20%左右的水平,但需要循序渐进地提升运营效率和销售规模 [105][106][167][168][169] 问题2 **Michael Vu 提问** 询问公司新产品推出的策略和时间安排 [113][114][115] **Dani Reiss 和 Carrie Baker 回答** 公司将通过新任创意总监Haider Ackermann带来的创新产品和营销活动,持续丰富产品线,并优化产品在不同渠道和地区的推广 [123][124][125][127] 问题3 **Jesalyn Wong 提问** 询问2025财年销售增长和毛利率的具体预期 [143][144][145][146][147][148][149] **Neil Bowden 回答** 公司预计2025财年收入将实现低个位数增长,DTC业务将是主要增长动力,批发业务将下降约20%。毛利率将保持稳定,但受产品结构变化的影响 [144][145][146][147][148][149]

文章核心观点 - 加拿大鹅本季度财报表现良好，盈利和营收超预期，但年初以来股价表现逊于市场，未来股价走势取决于管理层财报电话会议评论及盈利预期变化，当前Zacks评级为买入，预计短期内跑赢市场；同一行业的Hibbett即将公布财报，盈利和营收预计同比下降 [1][2][3][6] 加拿大鹅财报情况 - 本季度每股收益0.14美元，超Zacks共识预期0.07美元，去年同期为0.10美元，本季度盈利惊喜达100%，上一季度盈利惊喜为 -5.61% [1] - 过去四个季度，公司三次超共识每股收益预期 [2] - 截至2024年3月季度营收2.6556亿美元，超Zacks共识预期14.29%，去年同期为2.1684亿美元，过去四个季度公司两次超共识营收预期 [2] 加拿大鹅股价表现 - 年初以来，加拿大鹅股价下跌约3.6%，而标准普尔500指数上涨11.3% [3] 加拿大鹅未来展望 - 股票近期价格走势和未来盈利预期的可持续性主要取决于管理层财报电话会议评论 [3] - 盈利前景可帮助投资者判断股票走向，包括当前对未来季度的共识盈利预期及预期变化 [4] - 近期盈利预估修正趋势对加拿大鹅有利，当前Zacks排名为2（买入），预计短期内股票跑赢市场 [6] - 未来季度和本财年的盈利预估变化值得关注，当前未来季度共识每股收益预估为 -0.62美元，营收6351万美元，本财年共识每股收益预估为0.78美元，营收10.5亿美元 [7] 行业情况 - Zacks行业排名中，零售 - 服装和鞋类行业目前处于250多个Zacks行业前35%，排名前50%的行业表现优于后50%行业两倍多 [8] 同行业Hibbett情况 - 该体育用品零售商预计即将公布的财报中，季度每股收益2.68美元，同比变化 -2.2%，过去30天该季度共识每股收益预估下调11.7% [9] - Hibbett营收预计为4.4948亿美元，较去年同期下降1.3% [9]

文章核心观点 - 加拿大鹅（Canada Goose）因北美需求反弹和中国市场强劲增长，公布的业绩超预期，股价周四盘中飙升 [1] 业绩表现 - 2024财年第四季度调整后每股收益为19加分（0.14美元），收入增长22.1%至3.58亿加元，均超预期 [1] - 北美销售额跃升24.5%至1.528亿加元，上一季度曾下降13.6% [2] - 大中华区销售额攀升29.7%至1.284亿加元 [2] - 毛利润攀升22%至2.33亿加元，毛利率为65.1%，高于去年的64.9% [2] 公司举措 - 公司在2023年8月削减10%的企业员工，3月再削减17%，裁员带来约2000万加元的生产力提升和成本节约 [2] 股价表现 - 截至周四美国东部时间上午11:15，加拿大鹅股价上涨16%，报13.24美元 [3]

公司业绩与股价表现 - 加拿大鹅公司（NYSE:GOOS）股价今日大幅上涨23%至14.05美元，主要得益于中国和美国市场需求的复苏 [1] - 公司股价突破多条趋势线，包括自去年5月以来一直构成压力的200日移动平均线，若涨幅保持，将成为自2018年6月以来最大单日百分比涨幅 [2] - 今年以来，加拿大鹅股价累计上涨11.6% [2] 期权交易与市场情绪 - 期权交易者积极买入看涨期权，今日已成交5,695份看涨期权，是日内平均成交量的22倍，而看跌期权成交量为1,131份 [3] - 最受欢迎的期权是5月14日到期的看涨期权，且新头寸正在建立 [3] - 部分股价上涨可能源于空头回补，目前空头头寸为1,091万股，占流通股的24.1%，按当前交易速度需近14天才能完全回补 [3]

2025财年财务数据关键指标变化 - 2025财年批发收入同比下降20%，以抵消DTC收入增长和计划提价带来的好处[23] - 2025财年综合毛利率与2024财年相似，非IFRS调整后EBIT利润率较2024财年扩大约100个基点[23] - 2025财年非IFRS调整后摊薄每股净收入同比实现中两位数百分比增长[23] - 2025财年加权平均摊薄流通股约为9900万股[23] 2024财年财务数据关键指标 - 2024财年第四季度收入为3.58亿加元，全年收入为13.338亿加元[24] - 2024财年第四季度净利润为7600万加元，全年净利润为58100万加元[24] 现金相关数据变化 - 截至2024年3月31日，现金为1.449亿加元，较2023年4月2日的2.865亿加元减少[26] 2024财年现金流情况 - 2024财年经营活动产生的净现金为1.646亿加元，投资活动使用的净现金为7240万加元，融资活动使用的净现金为2.328亿加元[27] 财务指标计算调整 - 自2024财年起，减值损失不再纳入净收入与调整后EBIT及归属于公司股东的调整后净收入的调节项[31] - 2024财年第一季度起，定期贷款相关外汇损益净额计入净利息、财务及其他成本，不再计入SG&A费用[32] 财务指标披露情况 - 新闻稿包含非IFRS财务指标及DTC可比销售增长等补充财务指标相关信息[28][29] 2024与2023年财务指标对比 - 2024年第四季度净利润为760万加元，2023年同期亏损1000万加元；2024财年净利润为5810万加元，2023财年为6890万加元[33] - 2024年第四季度调整后EBIT为4010万加元，利润率为11.2%；2023年同期为2660万加元，利润率为9.1%；2024财年调整后EBIT为1.718亿加元，利润率为12.9%；2023财年为1.741亿加元，利润率为14.3%[33] - 2024年第四季度调整后净收入为2000万加元，2023年同期为1430万加元；2024财年为1.053亿加元，2023财年为1.147亿加元[34] - 2024年第四季度调整后归属于公司股东的基本每股净收入为0.19加元，摊薄后为0.19加元；2023年同期基本为0.13加元，摊薄后为0.13加元；2024财年基本为1.00加元，摊薄后为0.99加元；2023财年基本为1.05加元，摊薄后为1.04加元[34] 2024年第四季度各业务线收入变化 - 2024年第四季度直接面向消费者（DTC）业务收入为2.715亿加元，同比增长19.3%（按固定汇率计算增长20.7%）；批发业务收入为4140万加元，同比下降9.0%（按固定汇率计算下降7.7%）；其他业务收入为4510万加元，同比增长123.3%（按固定汇率计算增长123.8%）[39] 2024年第四季度总营收变化 - 2024年第四季度总营收为3.58亿加元，同比增长22.1%（按固定汇率计算增长23.4%）[39] 2024年第四季度各地区市场收入变化 - 2024年第四季度加拿大市场收入为7000万加元，同比增长26.8%；美国市场收入为8280万加元，同比增长22.7%（按固定汇率计算增长22.1%）；大中华区收入为1.284亿加元，同比增长29.7%（按固定汇率计算增长32.0%）[40] - 2024年第四季度亚太地区（不含大中华区）收入为1950万加元，同比增长29.1%（按固定汇率计算增长38.4%）；EMEA地区收入为5730万加元，同比增长1.6%（按固定汇率计算增长2.7%）[40] 净临时门店关闭成本变化 - 2024财年第四季度和全年净临时门店关闭成本均为零，2023年同期分别为零和320万加元[35]

财务表现 - 公司在2024财年的总收入为13.34亿加元，较上一财年增长9.5%[363] - 毛利润率为68.8%，较上一财年提高1.8个百分点[363] - 运营利润为1.25亿加元，较上一财年下降15.6%[363] - 净利润为5.81亿加元，较上一财年下降15.6%[363] - 财年截至2024年3月31日的总收入为1333.8亿加元，较2023年4月2日的1217.0亿加元增长116.8亿加元，增长率为9.6%[383] - 直销渠道(DTC)收入为950.7亿加元，较2023年的807.3亿加元增长143.4亿加元，增长率为17.8%[385] - 批发渠道收入为312.3亿加元，较2023年的373.8亿加元减少61.5亿加元，下降幅度为16.5%[385] - 总体毛利为917.4亿加元，毛利率为68.8%，较2023年的815.2亿加元和67.0%分别增长102.2亿加元和1.8个百分点[400] - 财年截至2024年3月31日的营运利润为124.5亿加元，较2023年4月2日的147.6亿加元下降23.1亿加元，下降幅度为15.7%[383] - 净利润为58.1亿加元，较2023年的68.9亿加元下降10.8亿加元，下降幅度为15.7%[383] - 第四季度截至2024年3月31日的总收入为3.58亿加元，较2023年4月2日的2.93亿加元增长了6.48亿加元，增幅为22.1%[425] - DTC渠道的收入为2.715亿加元，较2023年4月2日的2.275亿加元增长了4.4亿加元，增幅为19.3%[430] - 批发渠道的收入为0.414亿加元，较2023年4月2日的0.455亿加元减少了0.41亿加元，降幅为9.0%[435] - 其他渠道的收入为0.451亿加元，较2023年4月2日的0.202亿加元增长了2.49亿加元，增幅为123.3%[436] - 毛利润率在2024年3月31日的第四季度为65.1%，较2023年4月2日的64.9%略有增长[438] - 营业利润和营业利润率在2024年3月31日的第四季度分别为2.31亿加元和6.5%，较2023年4月2日的1.76亿加元和6.0%有所增长[443] - DTC渠道的营业利润为1.048亿加元，较2023年4月2日的0.904亿加元增长了1.44亿加元[444] - 批发渠道的营业利润为0.39亿加元，较2023年4月2日的0.37亿加元增长了0.2亿加元[447] 费用支出 - 2024财年，公司的SG&A费用为792.9百万加元，占营收的59.4%，较2023财年的667.6百万加元占营收的54.9%增加了125.3百万加元或18.8%[402] - 2024财年，公司的总部费用增加了49.1百万加元，其中包括变革计划相关的活动费用和额外的总部人员成本[402] 现金流量 - 公司现金储备为14.49亿加元，较上一财年减少49.4%[363] - 公司在2024年度实现净利润为58.1百万加元，较上年度下降10.8%[473] - 2024年度现金流量表显示，经营活动现金流为164.6百万加元，较上年度增长48.3%[490] - 第四季度经营活动现金流为82.8百万美元，较去年同期的7.0百万美元增长了75.8百万美元，主要受益于净收入增加[495] - 投资活动中使用的现金流为72.4百万美元，主要用于Paola Confectii的收购和零售网络扩张[496] - 第四季度投资活动中使用的现金流为12.7百万美元，主要由于资本支出减少和新收购的Paola Confectii业务的最终现金支付[497] - 融资活动中使用的现金流为232.8百万美元，主要用于购买被取消的次级投票股份、偿还主要贷款余额和租赁负债的本金[498] - 第四季度融资活动中使用的现金流为79.5百万美元，主要由于购买被取消的次级投票股份、偿还主要贷款余额和结算贷款衍生合同[499]

文章核心观点 - 财报季接近尾声，标普500指数超90%股票已公布第一季度财报，但部分知名公司未发布，鉴于过去表现不佳，投资者或需在财报公布前卖出部分股票 [1] 分组1：整体市场情况 - 财报季接近尾声，超90%标普500指数成分股已公布第一季度财报，部分知名公司待发布 [1] - 投资者对公司盈利失误零容忍，未达盈利和营收预期及指引不佳会致股价单日跌15%以上 [2] 分组2：建议卖出的公司 家得宝（Home Depot） - 5月14日公布第一季度财报，上次财报下调指引，预计今年销售额增长1%，约为华尔街预测的一半 [5] - 因通胀和高利率，消费者对大件商品支出减少 [5] - 进行史上最大收购，以182.5亿美元收购SRS Distribution，虽称可增加500亿美元潜在市场，但需监管批准 [6][7] - 今年股价持平，自1月以来下跌1% [7] 加拿大鹅（Canada Goose） - 5月16日公布第一季度财报，此前财务业绩未达分析师预期致股价下跌，过去12个月下跌46%，2024年至今下跌3% [11] - 3月底宣布裁员17%，去年底有915名员工，裁员因高通胀下消费者减少非必要支出及全球变暖 [11][12] - 过去五年股价下跌77%，难有大幅好转 [13] 帕洛阿尔托网络公司（Palo Alto Networks） - 5月20日公布第一季度财报，上次财报表现糟糕，股价单日下跌19%，今年股价涨幅不足5% [15] - 虽财务结果超华尔街预期，但管理层下调全年指引，预计全年账单收入101 - 102亿美元，低于此前的107 - 108亿美元；预计全年营收79.5 - 80亿美元，低于此前的81.5 - 82亿美元 [16] - 下调指引因战略转变，欲加速人工智能产品增长 [17]

文章核心观点 Levi & Korsinsky对Canada Goose Holdings Inc.展开调查，怀疑其违反联邦证券法 [1] 调查相关情况 - Levi & Korsinsky已对Canada Goose展开关于可能违反联邦证券法的调查 [1] - 2024年3月26日Canada Goose宣布作为转型计划一部分“削减约17%的公司职位”，包括首席运营官离职，当日股价每股下跌0.81美元，跌幅6.79%，收于每股11.12美元 [2] 律所优势 - 过去20年Levi & Korsinsky团队为受害股东争取数亿美元赔偿，在复杂证券诉讼中代表投资者经验丰富，有超70名员工服务客户 [3] - Levi & Korsinsky连续七年入选ISS证券集体诉讼服务机构的前50强报告，是美国顶级证券诉讼律所之一 [3] 联系方式 - 律所Levi & Korsinsky, LLP，联系人Joseph E. Levi, Esq.和Ed Korsinsky, Esq. [4] - 地址为纽约市白厅街33号17层，邮编10004 [5] - 邮箱jlevi@levikorsinsky.com，电话(212) 363 - 7500，传真(212) 363 - 7171，网址www.zlk.com [5] - 也可通过https://zlk.com/pslra - 1/canada - goose - lawsuit - submission - form?prid = 78323&wire = 3获取更多信息 [2]

文章核心观点 公司通过排名系统和风格评分系统寻找优质股票，价值投资受青睐，加拿大鹅（GOOS）是值得关注的价值股 [1][2][4] 公司投资策略 - 公司采用排名系统，注重盈利预测和预测修正来寻找优质股票 [1] - 公司关注价值、增长和动量趋势，为读者寻找优质公司 [1] - 投资者可结合Zacks排名和风格评分系统寻找特定特征股票，价值投资者可关注“价值”类别 [3] 价值投资策略 - 价值投资旨在识别被市场低估的公司，投资者使用基本面分析和传统估值指标选股 [2] 加拿大鹅（GOOS）情况 - GOOS当前Zacks排名为2（买入），价值评级为A [4] - GOOS的P/E比率为14.53，低于行业平均的15.41，过去一年其Forward P/E最高18.80，最低8.83，中位数14.84 [4] - GOOS的P/B比率为3.77，低于行业平均的4.32，过去12个月其P/B最高6.54，最低3.55，中位数4.65 [5] - GOOS的P/CF比率为8.78，低于行业平均的12.70，过去一年其P/CF最高15.77，最低7.92，中位数10.44 [6] - 这些指标表明GOOS可能被低估，结合盈利前景，它是一只令人印象深刻的价值股 [7]