投资组合管理 - 公司从2012年至2023年12月31日累计投放约73.3亿美元的债务和股权投资[476] - 公司主要投资于美国中型企业市场，通过直接投放担保债务、无担保债务等方式获取利息收入[477,480] - 公司投资组合包括一级抵押贷款、一级最后期限贷款、二级抵押贷款、无担保债务、优先股和普通股等[494] - 公司投资组合总额为34.14亿美元，其中一级抵押贷款占比最高为31.07亿美元[494] - 公司持续密切监控投资组合公司的财务状况，并采用1-4级评级系统对投资进行评估[503,504] - 公司投资组合中,有42.9%的投资不适合使用净债务/EBITDA作为信用风险衡量指标[502] - 公司可能会签订投资承诺,并通过GSAM的风险管理框架定期评估和审慎考虑未偿付承诺[528] 财务表现 - 总投资收益从2022年的3.57亿美元增加至2023年的4.55亿美元[516] - 支付利息和其他债务费用从2022年的7946万美元增加至2023年的1.11亿美元[518] - 绩效费从2022年的1202万美元增加至2023年的4942万美元[518] - 2023年实现净投资收益后税2.47亿美元[513] - 2023年实现净资产增加1.96亿美元[513] - 2023年投资组合中Yasso, Inc.实现5.01亿美元的已实现收益[520] - 2023年投资组合中National Spine and Pain Centers, LLC和Bolttech Mannings, Inc.分别实现3626万美元和2237万美元的已实现损失[520,521] - 2023年投资组合中Zep Inc.的未实现增值为1683万美元[523] - 2023年投资组合中Zodiac Intermediate, LLC (dba Zipari)、Sweep Purchaser LLC和Thrasio, LLC的未实现贬值分别为1708万美元、1253万美元和1226万美元[523] - 公司资产负债率为187%[527] 资金管理 - 公司可能会不时通过公开发行或"随时发行"("ATM")方式发行和出售普通股[529,530,531,532,533] - 公司于2021年11月批准并授权了一项回购计划,用于在公司普通股交易价格低于最近公布的每股净资产时回购最多7500万美元的股票[534,535] - 公司设有自愿股息再投资计划,除GS Group Inc.和GS & Co.外,其他股东的现金分红将自动用于购买额外的普通股[536,537,538] - 公司已与多家银行签订了总额为16.95亿美元的循环信贷协议,并拥有增加至25.425亿美元的未使用额度[540,541,542] - 公司于2016年和2018年发行了合计1.55亿美元的4.5%无担保可转换票据,已于2022年4月1日到期偿还[543] - 公司于2020年发行了3.6亿美元的3.75%2025年到期无担保票据和5亿美元的2.875%2026年到期无担保票据[544,545] - 公司可能会成为投资承诺和其他金融工具的一方,涉及流动性和信用风险,截至2023年12月31日,公司有3.075亿美元的未偿付承诺[546] 风险管理 - 公司已完成从LIBOR过渡到SOFR的平稳过渡[483] - 公司可以通过杠杆手段提高投资收益,但需遵守投资公司法的相关规定[492,493] - 公司作为一家BDC需遵守相关法规,其资产需满足一定的合格资产比例[485] - 公司可能会使用套期保值工具来管理利率风险,但这可能会限制其从固定利率投资中获得收益的能力[557] - 持续的通胀压力可能会影响公司投资组合公司的利润率[558] - 公司根据规定需要遵守衍生工具使用的相关要求,包括价值风险限制、衍生工具风险管理计划、测试要求和董事会报告要求[549] - 公司面临利率变动的市场风险,其中99.9%的浮动利率债务投资和浮动利率借款可能受到利率变动的影响[553][554][555][557] 股东回报 - 公司的主要收入来源为利息收入,同时也会获得一定的费用收入[486,487] - 公司的主要支出包括管理费、激励费以及其他运营费用[489,490] - 公司董事会宣布了每股0.45美元的季度分配[552]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度每股净投资收益为0.67美元,较上一季度的0.59美元增加13.6% [2] - 剔除与MMLC合并相关的资产收购会计影响后,第三季度每股调整后净投资收益为0.64美元,相当于每股账面价值的年化收益率为17.5% [2] - 投资收益增加主要由于偿还和相关折价头寸的溢价摊销增加 [2] - 每股净资产值从上季度末的14.59美元增加至14.61美元 [5] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第三季度新增投资和承诺为1.682亿美元,涉及8家新公司和5家现有投资组合公司 [3] - 出售和偿还活动总计2.574亿美元,主要由于7家投资组合公司的全额偿还和退出 [3] - 截至9月30日,投资组合总额为34亿美元,其中97.5%为高级担保贷款,包括91.3%的一级担保贷款、3.6%的一级担保最后单元和2.6%的二级担保债务 [3] - 投资组合公司的加权平均净债务/EBITDA保持在5.9倍,加权平均利息覆盖率从1.56倍下降至1.51倍 [4] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在第三季度审查了150多个投资机会,明显多于年初时看到的机会 [2] - 尽管最近的宏观经济和地缘政治头条新闻可能会推迟当前交易的完成时间,但公司认为现有的新机会管线仍然非常强劲,预计2024年私人信贷将是一个活跃的年份 [2] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司继续专注于直接发起的一级担保贷款,没有参与广义银团贷款的二级市场 [2] - 公司在第三季度担任Rubrik和RV Media交易的牵头贷款人,体现了公司在高质量信贷中的地位 [2] - 公司将继续谨慎审慎地进行新的承销,因为经济周期在未来几个季度内预计将演变 [2] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为2024年将是私人信贷领域活跃的一年 [2] - 公司将继续谨慎审慎地进行新的承销,因为经济周期在未来几个季度内预计将演变 [2] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Maxwell Fritscher 提问** 询问公司目前的息差水平 [8][9] **Alex Chi 回答** 公司看到息差有所压缩,标准中间市场信贷的息差约为600个基点左右 [9] 问题2 **Sean-Paul Adams 提问** 询问公司二级担保贷款的情况以及新的管线 [13][14] **Alex Chi 回答** 公司二级担保贷款规模很小,是非重点领域,主要集中在一级担保贷款 [13] 问题3 **Derek Hewett 提问** 询问第三季度业绩中2020年疫情影响的回溯调整对每股收益的影响 [20][21] **Alex Chi 回答** 该回溯调整对每股收益产生约0.04美元的正面影响 [21]

Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2023 or UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 Commission file number 814-00998 Goldman Sachs BDC, Inc. (Exact Name of Registrant as Specified in Its Charter) Delaware 46-2176593 (State or Other Jurisdiction of Incorporation or Organization) 2 ...

Management Goldman Sachs BDC, Inc. Investor Presentation QUARTER ENDED JUNE 30, 2023 WWW.GOLDMANSACHSBDC.COM Disclaimer and Forward-Looking Statement The information contained in this presentation should be viewed in conjunction with the earnings conference call of Goldman Sachs BDC, Inc. ("GSBD" or the "Company") (NYSE: GSBD) held on August 4, 2023 and the Company's Quarterly Report on Form 10-Q for the quarter ended June 30, 2023. The information contained herein may not be used, reproduced or distributed ...

Start Time: 09:00 January 1, 0000 9:22 AM ET Goldman Sachs BDC (NYSE:GSBD) Q2 2023 Earnings Conference Call August 04, 2023, 09:00 AM ET Company Participants Alex Chi - Co-CEO and Co-President David Miller - Co-CEO and Co-President Tucker Greene - COO David Pessah - CFO, Treasurer and Principal Financial Officer Austin Neri - IR Conference Call Participants Derek Hewett - Bank of America Merrill Lynch Maxwell Fritscher - Truist Securities Sean-Paul Adams - Raymond James Austin Neri Good morning. This is Aus ...

公司业务及投资组合 - 作为一家专注于向中小型企业提供贷款的专业金融公司，公司自2012年成立以来，已在债务和股权投资方面发起了超过70亿美元的总本金[174] - 公司主要通过直接发放担保债务来产生现金收入，包括头寸贷款、包括此类贷款的最后部分的单一贷款和二级贷款，以及无担保债务，包括中间贷款，同时也通过选择性的股权投资来实现资本增值[174] - 公司主要投资于美国中小型企业，这些企业通常被传统的资本提供者如银行和公共债券市场所忽视，公司主要通过从持有的投资中获得利息收入来产生收入[177] - 公司的投资组合主要包括头寸贷款/优先担保债务、头寸贷款/最后部分单一贷款、二级担保债务、无担保债务、优先股、普通股和认股权证等[191] 投资情况及财务表现 - 2023年6月30日，公司投资组合的加权平均收益率（按摊销成本和公允价值计算）分别为11.9%和13.4%，较2022年12月31日的11.0%和12.1%有所增长[194] - 公司的净债务与EBITDA的加权平均比率为5.9倍，利息覆盖率为1.6倍，中位数EBITDA为5099万美元[195] - 公司对投资进行定期评级，评级范围从1到4，其中1级表示风险最小，4级表示风险显著增加[202] - 投资组合中，Grade 1的投资价值为214.82百万美元，占总投资的6.1%，Grade 2的投资价值为3032.23百万美元，占总投资的85.4%[203] - 公司的投资活动中，截至2023年6月30日，新投资承诺总额为86.31百万美元，已售出或偿还的投资总额为24.94百万美元，净增加投资组合为61.37百万美元[205] 财务状况及运营情况 - 公司在2023年第二季度总投资收入为112.08百万美元，较2022年同期的77.45百万美元增长44.9%[210] - 净投资收入在税后为64.50百万美元，较去年同期的49.61百万美元增长30%[210] - 投资收入中利息收入从2022年同期的71.87百万美元增长至2023年的102.48百万美元，主要受可变利率投资基础利率上升的影响[213] - 支出中，利息和其他债务支出从2022年同期的16.18百万美元增长至2023年的27.78百万美元，主要受到循环信贷设施基础利率上升的影响[216] 其他财务信息及策略 - 公司提供了非GAAP财务指标，包括调整后的税后净投资收入和调整后的实现和未实现收益，以排除购买折扣的影响[212] - 公司在2023年第二季度自愿放弃了0百万美元的激励费用，以及1.99百万美元的激励费用，这在一定程度上影响了公司的净支出[218] - 公司已签署某些合同，根据这些合同，公司有未来的承诺。根据投资管理协议，我们支付给GSAM作为我们的投资顾问的费用等于我们平均总资产的价值的百分比和两部分激励费用[235]

Quarter Ended March 31, 2023 NII: $0.46 Net Realized & Unrealized Gain: $(0.21) $14.61 $0.45 $0.01 $(0.45) $(0.01) $(0.20) $0.03$14.44 $14.44 Q4' 22 Ending Book NAV Q1' 23 Adjusted Net Investment Income Q1' 23 Purchase Discount Amortization Q1' 23 Distribution Q1' 23 Realized/Unrealized Purchase Discount Q1' 23 Adjusted Net Change Realized & Unrealized Secondary Offering Proceeds (net underwriting and offering costs) Q1' 23 Ending Book NAV March 31, 2023 NAV is based on March 31, 2023 shares outstanding as ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2023 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 Commission file number 814-00998 Goldman Sachs BDC, Inc. (Exact Name of Registrant as Specified in Its Charter) Delaware 46-2176593 (State or Other Jurisdiction of Incorporation or Organization) 200 W ...

Goldman Sachs BDC (NYSE:GSBD) Q4 2022 Earnings Conference Call February 24, 2023 9:00 AM ET Company Participants Austin Neri - Investor Relations Alex Chi - Co-Chief Executive Officer David Miller - Co-Chief Executive Officer David Pessah - Chief Financial Officer Gabriella Skirnick - Chief Operating Officer Austin Neri Good morning. This is Austin Neri, a member of the Investor Relations team for Goldman Sachs BDC, Inc. and I would like to welcome everyone to the Goldman Sachs BDC, Inc. Fourth Quarter and ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-K ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2022 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 Commission file number 814-00998 Goldman Sachs BDC, Inc. (Exact Name of Registrant as Specified in Its Charter) | Delaware | 46-2176593 | | --- | --- | | (State or Other Jurisdiction of | (I.R.S. Employer ...