业绩总结 - GSK在2023年上半年的销售额达到50亿英镑，比去年增加10%[4] - Arexvy疫苗获得94%的有效性，针对患有合并症的人群，这一数据对医疗专业人士具有重要意义[14] - Arexvy疫苗预计未来销售额将达到30亿欧元[16] - Arexvy疫苗在美国有着7700万潜在用户[19] - Shingrix疫苗在美国市场渗透率仅为30%，预计将达到60%[36] - Shingrix疫苗在中国市场表现出色，获得100%的有效性[37] - Shingrix疫苗预计将成为至少40亿欧元的资产[38] 未来展望 - 上市公司财报电话会议中提到，疫苗领域仍有巨大增长空间，预计到本年代末，疫苗资产将达到数十亿美元规模[39] - 重点关注未来利润疫苗组合中的RSV和mRNA，这些都是数十亿美元的机会[40] - 公司在成人疫苗领域有技术差异化，预计将为公司带来可观利润[41] 市场扩张和并购 - 公司计划在欧洲等地区进一步扩大市场，包括德国、日本和巴西等国家[51] 负面信息 - 公司在Zantac诉讼中将继续捍卫自身立场，积极应对不同地区的诉讼挑战[78] - 公司在Zantac诉讼中保持谨慎乐观，将继续为股东和患者利益而努力[78] 其他新策略和有价值的信息 - 公司对IRA影响已完全纳入2026年及以后的展望中[83] - 公司在HIV领域和口服药方面受到影响，但已纳入展望中[83] - 公司对Trelegy的投资和创新使其不太可能受到2026年的影响[84] - 公司在美国呼吸道治疗领域的折扣较大，对此进行详细监控[85] - 公司在资本分配方面具有责任定价和建设性参与的长期声誉[86] - 公司在资本分配方面注重增长和股东回报，同时保持强劲资产负债表[88] - 公司在预防和治疗领域持续投资，特别关注感染病领域[89] - 公司看好呼吸道专业领域的增长机会，特别是在新适应症方面[90] - 公司在肿瘤领域的资本分配具有高风险但潜在高回报的特点[92]

疫苗研发 - GSK公司在疫苗研发方面取得了重大进展[5] - MAPS技术使得疫苗能够达到更高的价值[10] - MAPS技术的优势在于能够提高对各种病原体的覆盖率[12] - 研究表明MAPS技术可以在高价值上保持良好的覆盖率[12] - 不同疫苗对不同病原体的反应有所不同，特别是对于第3型病原体[19] - GSK公司的疫苗在竞争中具有明显优势，尤其是在高价值领域[33] - GSK公司的疫苗研发方向包括针对成年人和儿童的疫苗[33] - 研究显示Bexsero疫苗可能与淋病的减少有关[56] - GSK公司获得了淋病疫苗的突破性认可[60] - GSK公司在淋病疫苗的临床开发计划中取得了进展[60] - MenABCWY疫苗对青少年和婴儿都具有潜在重要性[63] - Shingrix疫苗在10年后仍保持高免疫水平，可能需要进行加强免疫[67] - GSK与CureVac合作开发流感和COVID-19疫苗，目前正在临床试验阶段[72] - GSK在RNA领域有悠久历史，认为核苷酸修饰RNA是很有吸引力的候选疫苗[75] - Affinivax的制造工艺简单实用，能够获得更好的免疫反应[115] - Affinivax的肺炎球菌疫苗已经进入成人试验阶段，计划在2024年开始婴儿试验[117] - GSK在疫苗领域拥有多种平台技术，包括核酸疫苗和碳水化合物疫苗[107] - GSK对HIV疫苗仍有浓厚兴趣，但目前尚未找到令人满意的候选疫苗[125]

Straight to you, Julie. Okay. Thank you very much. Thanks James. So, in terms of -- I see a competitive P&L as one that's operating to full capacity and making optimal use of the resources in the business and capital allocation in the business. And I think good progress has been made in GSK already following the separation with the future ready program. And working with Tony closely because, obviously, I've been in the pharma industry for a long time and worked with R&D for a long time. Clearly, investment ...

业绩总结 - 2023年上半年销售额增长11%，调整后营业利润增长9%[10] - 2023年第二季度销售额为72亿英镑，同比增长4%；调整后营业利润为22亿英镑，同比增长11%[15] - 调整后每股收益为38.8便士，同比增长16%[15] - 2023年全年的销售增长指导为8-10%，调整后营业利润增长指导为11-13%[15] - 2023年第二季度的总运营利润为21.70亿英镑，同比增长8%[192] - 2023年第二季度的运营利润率为30.2%，较去年同期提高130个基点[192] - 2023年第二季度的毛利率为75.9%，较去年同期提高440个基点[192] 用户数据 - 新产品自2017年以来贡献了46亿英镑的销售额，其中约70%来自疫苗和HIV产品[15] - 疫苗和特种药物在2023年上半年销售中占62%[15] - HIV产品销售为16亿英镑，所有地区均推动增长[83] - 疫苗销售增长15%，其中Shingrix增长20%[80] 未来展望 - 预计到2026年，调整后营业利润年复合增长率（CAGR）将超过10%[18] - 预计到2026年，现金流将超过100亿英镑[18] - 2023年全年的调整后每股收益增长指导为14-17%[15] - 2023年下半年销售增长预计低于上半年[103] - 预计2023年第三季度和第四季度的调整后营业利润增长大致相似[136] - 2023年GSK的疫苗营业额预计将增长高达高单位数百分比[139] - 预计2023年GSK的特种药物营业额将实现高单位数百分比增长[139] 新产品和新技术研发 - 2023年和2024年有68个潜在新疫苗和药物在研发中[144] - 目前有17个资产处于III期/注册阶段[130] - 研发成功率在二期临床试验中已提高至中位数，与三期和注册试验的上四分位数持平[77] 其他新策略和有价值的信息 - 2023年上半年自由现金流出为3亿英镑[96] - 2023年第二季度的现金流为19亿英镑[185] - 2023年第二季度的研发费用为13.5亿英镑，同比增长14%[192] - 2023年第二季度的净财务费用为1.52亿英镑，较去年同期减少[182] - 2023年展望升级，预计销售将实现高单位数百分比增长[165]

整体财务数据关键指标变化 - 2023年第二季度销售额增长4%，剔除新冠业务后增长11%；上半年销售额为141.29亿英镑，剔除新冠业务后为139.56亿英镑[6][7] - 2023年第二季度总运营利润为21.41亿英镑，增长超100%；上半年为42.23亿英镑，增长25%[6] - 2023年第二季度调整后运营利润为21.7亿英镑，增长11%；上半年为42.62亿英镑，增长8%[6] - 2023年第二季度调整后每股收益为38.8便士，增长16%；上半年为75.8便士，增长12%[8] - 2023年全年指引更新，营业额预计增长8 - 10%（之前为6 - 8%），调整后运营利润预计增长11 - 13%（之前为10 - 12%），调整后每股收益预计增长14 - 17%（之前为12 - 15%）[13][15] - 预计2023年全年营业额增长受新冠业务影响约8%，调整后运营利润增长减少4 - 5%[18] - 2023年Q2公司总营收71.78亿英镑，同比增长4%；年初至今营收141.29亿英镑[44] - 2023年Q2公司营业利润21.41亿英镑，同比增长98%；年初至今营业利润42.23亿英镑，同比增长25%[44] - 2023年Q2调整后营业利润21.7亿英镑，同比增长8%；年初至今调整后营业利润42.62亿英镑，同比增长8%[47] - 2023年Q2调整后每股收益38.8便士，同比增长12%；年初至今调整后每股收益75.8便士，同比增长13%[47] - 2023年第二季度销售、一般及行政费用（SG&A）总计22.68亿英镑，同比增长10%（按AER）和9%（按CER），年初至今总计44.11亿英镑，同比增长14%（按AER）和10%（按CER）[48] - 2023年第二季度研发费用（R&D）总计13.41亿英镑，同比增长8%（按AER）和7%（按CER），年初至今总计26.01亿英镑，同比增长11%（按AER）和8%（按CER）[51] - 2023年第二季度特许权使用费收入总计2.26亿英镑，同比增长42%（按AER）和44%（按CER），年初至今总计4.06亿英镑，同比增长37%（按AER）和36%（按CER）[54] - 2023年第二季度其他经营收入/费用总计2.78亿英镑，同比增长超100%（按AER和CER），年初至今总计5.75亿英镑，同比增长超100%（按AER和CER）[55] - 2023年第二季度营业利润总计21.41亿英镑，同比增长98%（按AER）和超100%（按CER），年初至今总计42.23亿英镑，同比增长25%（按AER）和23%（按CER）[57] - 2023年年初至今或有对价现金支付总计5.79亿英镑（2022年年初至今为6.15亿英镑），其中支付给盐野义的现金为5.65亿英镑（2022年年初至今为6.03亿英镑）[59] - 2023年第二季度净财务成本总计1.52亿英镑，同比下降17%（按AER和CER），年初至今总计3.26亿英镑，同比下降14%（按AER）和17%（按CER）[62] - 2023年第二季度税收总计2.42亿英镑，同比增长61%（按AER）和67%（按CER），年初至今总计5.18亿英镑，同比增长10%（按AER）和7%（按CER）[63] - 2023年第二季度每股收益（EPS）总计40.1便士，同比增长超100%（按AER和CER），年初至今总计76.9便士，同比增长40%（按AER）和39%（按CER）[66] - 2023年第二季度营业额按AER和CER均增长4%，年初至今营业额按AER持平，按CER下降2%[70][71] - Q2 2023持续经营业务经营活动产生的现金为16.2亿英镑，H1 2023为19.07亿英镑，H1 2022为39.36亿英镑[72][74][77] - Q2 2023季度自由现金流入为3.48亿英镑，H1 2023自由现金流出为3.41亿英镑，H1 2022自由现金流入为17.41亿英镑[72][76][79] - 持续经营业务自由现金流增长率Q2 2023为34%，H1 2023小于 - 100%，H1 2022大于100%[72] - 持续经营业务自由现金流转化率Q2 2023为21%，H1 2022为79%[72] - 截至2023年6月30日，净债务为182.2亿英镑，较2022年12月31日的171.97亿英镑增加10亿英镑[72][80][81] - 2023年Q2和H1营业额分别为7178百万英镑和14129百万英镑，2022年同期分别为6929百万英镑和14119百万英镑[142] - 2023年Q2和H1税前利润分别为1987百万英镑和3894百万英镑，2022年同期分别为896百万英镑和2990百万英镑[142] - 2023年Q2和H1税率分别为12.2%和13.3%，2022年同期分别为16.7%和15.8%[142] - 2023年Q2和H1持续经营业务税后利润分别为1745百万英镑和3376百万英镑，2022年同期分别为746百万英镑和2517百万英镑[142] - 2023年6月30日非流动资产总计40113百万英镑，2022年12月31日为39377百万英镑[145] - 2023年6月30日流动资产总计19348百万英镑，2022年12月31日为20769百万英镑[145] - 2023年6月30日总负债为47302百万英镑，2022年12月31日为50050百万英镑[145] - 2023年6月30日净资产为12159百万英镑，2022年12月31日为10096百万英镑[145] - 2023年上半年股东权益为12691百万英镑，非控股权益为 - 532百万英镑，总权益为12159百万英镑[147] - 2023年上半年持续经营业务税后利润为33.76亿英镑，2022年同期为25.17亿英镑[148] - 2023年上半年经营活动产生的总净现金流入为13.6亿英镑，2022年同期为41.77亿英镑[148] - 2023年上半年投资活动产生的总净现金流出为13.72亿英镑，2022年同期为41.38亿英镑[148] - 2023年上半年融资活动产生的总净现金流出为2.87亿英镑，2022年同期为净流入34.87亿英镑[148] - 截至2023年6月30日，现金及银行透支期末余额为30.38亿英镑，期初余额为34.25亿英镑[149] - 2023年上半年持续经营业务总营业额为1.4129亿英镑，2022年同期为1.4119亿英镑[131][132] - 2023年上半年持续经营业务运营利润为42.62亿英镑，2022年同期为39.51亿英镑[131][132] - 2023年上半年持续经营业务税前利润为39.36亿英镑，2022年同期为35.69亿英镑[131][132] - 2023年上半年持续经营业务税后利润为33.18亿英镑，2022年同期为30.05亿英镑[131][132] - 2023年上半年持续经营业务重大重组费用为1.54亿英镑，2022年同期为1.85亿英镑[133][134] - 2023年上半年持续经营业务交易相关调整产生净信贷4.6亿英镑，2022年同期为10.32亿英镑费用[137][138] - 2023年上半年从投资中获得3000万英镑股息收入，部分被2900万英镑公允价值损失抵消[140] - 2023年上半年税率为15.7%，2022年同期为15.8%[131][132] - 2023年上半年持续经营业务每股收益为75.8便士，2022年同期为67.0便士[131][132] - 2023年第二季度股息为14便士，预计全年为56.5便士[10] - 公司宣布2023年第二次中期股息为每股14便士，2022年同期为每股16.25便士[176] - 公司预计2023年每股股息为56.5便士[177] - 2023年第一、二次中期股息每股均为14便士，对应金额均为56700万英镑；2022年第一、二、三、四次中期股息分别为每股14、13、11、11便士，对应金额分别为70400万、65400万、55500万、55700万英镑[179] - 2023年Q2基本加权平均股数为40.53亿股，稀释加权平均股数为40.93亿股；H1基本加权平均股数为40.48亿股，稀释加权平均股数为40.89亿股[182] - 2023年6月30日，ESOP信托持有4200万股GSK股票，账面价值2.28亿英镑，市值5.87亿英镑；公司持有2.17亿股库存股，成本37.96亿英镑[183] - 2023年Q2平均汇率：美元/英镑为1.25，欧元/英镑为1.15，日元/英镑为173；期末汇率：美元/英镑为1.26，欧元/英镑为1.17，日元/英镑为183[191] - 净资产账面价值从2022年12月31日的100.96亿英镑增至2023年6月30日的121.59亿英镑，增加20.63亿英镑[192] - 2023年6月30日，集团养老金计划净赤字为9.45亿英镑，较2022年12月31日的13.55亿英镑减少；英国资产价值提高、英国贴现率从4.8%升至5.3%、美国现金余额信贷利率从3.9%降至3.7%及现金缴款3.53亿英镑，部分被英国养老金通胀调整约4亿英镑抵消[193] - 辉瑞对ViiV Healthcare的看跌期权潜在赎回金额估计现值为8.5亿英镑（2022年12月31日为10.93亿英镑）[194] - 2023年6月30日或有对价为62.27亿英镑（2022年12月31日为70.68亿英镑），其中应付盐野义52.52亿英镑（2022年12月31日为58.9亿英镑）、应付诺华5.16亿英镑（2022年12月31日为6.73亿英镑）、应付Affinivax4.55亿英镑（2022年12月31日为5.01亿英镑）[195] - 2023年6月30日应付盐野义或有对价（税后）中，9.03亿英镑（2022年12月31日为9.4亿英镑）预计一年内支付[196] 各业务线数据关键指标变化 - 2023年第二季度疫苗销售额增长18%，剔除新冠业务后增长15%，其中欣安立适（Shingrix）增长20%[7] - 2023年第二季度专科药物销售额下降7%，剔除新冠业务后增长12%，其中HIV药物增长12%[7] - 2023年第二季度普通药物销售额增长8%，其中Trelegy增长30%[7] - 2023年Q2成熟疫苗业务营收8.12亿英镑，同比增长13%；年初至今营收16.27亿英镑，同比增长12%[26] - 2023年Q2专科药物业务总营收25.23亿英镑，同比下降7%；年初至今营收47.59亿英镑，同比下降18%；剔除新冠解决方案后，Q2营收25.23亿英镑，同比增长13%；年初至今营收47.28亿英镑，同比增长16%[27] - 2023年Q2肿瘤业务营收1.51亿英镑，同比下降2%；年初至今营收2.87亿英镑，同比增长2%[34] - 美国市场2023年Q2总营收36.1亿英镑，同比增长9%；年初至今营收68.8亿英镑[41] - 欧洲市场2023年Q2总营收16.44亿英镑，同比增长6%；年初至今营收33.48亿英镑，同比增长4%[42] - 国际市场2023年Q2总营收19.24亿英镑，同比下降7%；年初至今营收39.01亿英镑，同比下降3%[43] - 2023年第二季度疫苗总营业额为20.22亿英镑，同比增长18%[150] - 2023年上半年疫苗总营业额为40.63亿英镑，同比增长20%[152] - 2023年第二季度带状疱疹疫苗（Shingles）营业额为8.8亿英镑，同比增长20%[150] - 2023年上半年脑膜炎疫苗（Meningitis）营业额为5.46亿英镑，同比增长22%[152] - 2023年上半年排除新冠解决方案的疫苗营业额为39.21亿英镑，同比增长17%[152] - 2023年第二季度，专科药品（不含新冠解决方案）营业额为25.23亿英镑，增长13%[153][154] - 2023年上半年，专科药品（不含新冠解决方案）营业额为47.28亿英镑，增长16%[155] - 2023年第二季度，通用药品营业额为26.33亿英镑，增长5%[157] - 2023年第二季度，HIV药物营业额为1.58亿英镑，增长13%[15

纪要涉及的行业和公司 - 行业：医疗保健、制药 - 公司：葛兰素史克（GSK plc）、辉瑞（Pfizer）、吉利德（Gilead）、默克（Merck）、Affinivax、CureVac、Arrowhead、Wave Therapeutics、Moderna、BioNTech、Bellus 纪要提到的核心观点和论据 公司战略与研发重点 - **治疗领域聚焦**：GSK聚焦于传染病、HIV、免疫学、呼吸和肿瘤领域，在疫苗和专科药物方面有技术基础，会通过合作或收购加强产品组合[5]。 - **疫苗技术优势**：在蛋白亚单位疫苗和佐剂方面有成熟经验，收购Affinivax获得肺炎球菌市场的独特能力和平台技术；与CureVac的mRNA合作有良好初始数据，在高剂量流感和COVID疫苗领域有竞争力；拥有脂质纳米颗粒的原始IP，会继续寻找疫苗技术[7][8]。 - **专科药物能力建设**：在药物化学方面有强大能力，过去4年建立了蛋白质工程和单克隆抗体的竞争力，在RNA寡核苷酸领域有新兴业务，如慢性乙型肝炎治疗药物bepirovirsen；保留了细胞和基因治疗的基本能力[9]。 疫苗业务 - **mRNA疫苗竞争力**：在高剂量流感和COVID疫苗方面，与Moderna相比时间上稍落后，但CureVac的技术和合作数据显示处于相似位置，正在快速开展多价流感研究，有望在该市场建立竞争力；季节性疫苗的免疫原性和反应原性问题仍需解决，可能需要技术突破[11]。 - **RSV疫苗优势**：GSK的RSV疫苗整体表现良好，有第二季数据将在ACIP会议上展示；与Pfizer相比，数据更全面，标签中有二级数据，疫苗接种为四阶段，而Pfizer为九阶段；在高危人群中的疫苗效力达94%，会继续探索在50 - 59岁人群中的效果[15][17]。 - **疫苗商业化准备**：为2023年季节做好准备，采用数字孪生模型进行制造，疫苗供应不受限制[19]。 - **组合疫苗影响**：组合疫苗的便利性与疫苗效力的权衡尚不确定，GSK的RSV疫苗以其高疫苗效力为主要差异化特征，同时在评估季节性疫苗的多剂型选择[23]。 HIV业务 - **治疗策略与优势**：GSK的ViiV策略是从三药方案转向两药方案，并推进长效治疗方案；cabotegravir和第三代整合酶抑制剂在抗耐药性方面有坚实基础，超过70%的HIV患者以dolutegravir为背景治疗方案；GSK将在明年年中决定长效治疗方案的组成[25][26]。 - **市场机会与挑战**：美国HIV治疗市场仍有大量新感染病例，不到50%的患者得到有效抑制，有机会重塑市场格局，提高长效PrEP药物的渗透率，但具体策略有待确定[30]。 其他疫苗业务 - **Shingrix竞争力**：Shingrix有10年以上的保护期，新进入者难以超越，GSK关注拓展适用人群[32]。 - **脑膜炎球菌疫苗**：GSK的Bexsero和另一种疫苗有超过80%的疫苗效力，五价疫苗将重点展示改进的菌株覆盖率，已达到11个终点，覆盖超过100种B菌株，而Pfizer仅关注4种[34]。 - **肺炎球菌疫苗**：GSK的肺炎球菌疫苗平台具有化学络合、免疫原性优势和菌株3覆盖率优势；婴儿试验暂停是为了调整生产规模，对疫苗的免疫原性有信心[36]。 抗生素业务 - **商业可行性**：通过收购tebipenem和GEPO等项目，从捆绑销售的角度可以实现经济可行性；抗生素曾拯救大量生命，随着耐药性增加，未来可能出现转机，GSK通过合理交易和自身能力做好应对准备[39]。 肿瘤业务 - **发展策略**：肿瘤是新兴领域，GSK会根据资本分配情况进行投资；关注momelotinib、niraparib、Jemperli等药物的临床数据和疗效，以及CD226轴的研究；早期关注小规模交易，如与Wuxi的BCMA CD3双特异性抗体交易[41]。 慢性咳嗽药物 - **治疗潜力**：GSK收购的Bellus公司的camlipixant在P2X3与P2X2的选择性方面比gefapixant高几个数量级，2期临床数据显示其耐受性更好，有成为广泛应用治疗药物的潜力[43][44]。 其他重要但是可能被忽略的内容 - **首席科学官背景**：Tony Wood有超过30年的行业经验，曾在辉瑞工作25年，6年前加入GSK，在药物研发和技术平台建设方面有丰富经验[4]。 - **RSV疫苗研究细节**：2019年开始的RSV疫苗研究采用流行病学建模，考虑到COVID对RSV流行病学的影响，研究规模与Pfizer相当，能针对严重人群，数据更有优势[17]。 - **HIV研究进展**：GSK在格拉斯哥披露的广泛中和抗体数据令人兴奋，是首个单抗体在长效治疗方面显示出实质性覆盖和疗效的数据[27]。

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 Indicate by check mark whether the registrant files or will file annual reports under cover of Form 20-F or Form 40-F. Form 20-F . . . .X. . . . Form 40-F . . . . . . . . Form 6-K REPORT OF FOREIGN PRIVATE ISSUER PURSUANT TO RULE 13a-16 OR 15d-16 UNDER THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the month of April 2023 Commission File Number 001-15170 GSK plc (Translation of registrant's name into English) 980 Great West Road, Brentford, Mi ...

财务数据关键指标 - 截至2022年12月31日，ViiV Healthcare Shionogi或有对价负债估值为58.9亿英镑[582] - 2022年美国制药业务从369.53亿美元的总收入中扣除189.28亿美元的退货和回扣，净收入为180.23亿美元[586] - 截至2022年12月31日，美国制药和疫苗业务的资产负债表应计费用总计68.81亿美元[586] - 截至2022年12月31日，公司持有其他无形资产136.63亿英镑，其中包括当年从Sierra Oncology和Affinivax收购的29.64亿英镑无形资产，2022年记录减值费用3.3亿英镑[592] - 截至2022年12月31日，公司就不确定税务状况记录拨备8.58亿英镑[598] - 2022年7月18日，公司剥离消费者健康业务成立Haleon，剥离GSK持有的消费者健康业务68%股份中的80.1%给股东，保留13.5%，注销净资产和负债129亿英镑，确认剥离收益101亿英镑[600] - 截至2022年12月31日，公司对重大法律诉讼（如Zantac诉讼）的拨备为2.18亿英镑[606] 公司治理要求 - 公司需每年至少获取并审查独立审计师的报告，涵盖公司内部质量控制程序等内容[570] - 公司审计与风险委员会需监测和审查内部审计职能的有效性[571] - 公司需让股东对所有股权薪酬计划及重大修订进行投票，部分情况除外[573] - 公司需采用并披露公司治理准则[573] - 公司需采用并披露商业行为和道德准则[573] - 公司需披露其公司治理实践与纽交所上市标准下国内公司的差异[573] - 公司及其首席执行官需提交年度和中期合规证明[573] 财务估计不确定性 - 公司在记录应计项目时会估计各付款渠道的利用率，利用率假设受市场需求等因素影响，是推导应计项目最具挑战性的关键假设之一[590] - 销售点与公司收到索赔后得知确切回扣金额的时间间隔会影响应计期间和估计不确定性[590] - 审计时会对利用率假设进行挑战，与历史利用率比较，考虑历史准确性和市场变化驱动因素[591] - 其他无形资产的可收回金额依赖对未来交易表现的假设和估计，存在估计不确定性[593] - 未来交易表现的关键假设包括销售定价、销量、增长率、临床试验技术和监管成功概率等[594] - 不确定税务状况因涉及多个司法管辖区和复杂税法，评估税务拨备需要判断，可能结果范围广泛[597] 协议文件引用 - 2019年7月19日向委员会提交的F - 6表格注册声明生效后修正案中提及美国存托股份相关修订和重述的存款协议[610] - 2021年3月15日向委员会提交的F - 6表格注册声明生效后第1号修正案中提及存款协议第1号修正案[610] - 2017年3月29日葛兰素史克服务无限公司与Emma N. Walmsley的英国服务协议被引用至2019年3月15日提交的20 - F表格年度报告[610] - 2018年9月18日葛兰素史克服务无限公司与Iain Mackay的英国服务协议被引用至2019年3月15日提交的20 - F表格年度报告[610] - 2014年4月22日诺华公司与葛兰素史克公司的疫苗集团股份和业务销售协议相关修订内容被引用至2016年3月18日提交的20 - F表格年度报告[610] - 2018年12月19日辉瑞公司、葛兰素史克公司等的股票和资产购买协议被引用至2019年3月15日提交的20 - F表格年度报告[610] - 2019年7月31日相关股票和资产购买协议的修订协议被引用至2020年3月6日提交的20 - F表格年度报告[610] - 2022年6月1日相关股票和资产购买协议的第二份修订协议有部分机密信息被省略[610] - 公司主要子公司名单被引用至2022年GSK年度报告第264页财务报表附注46 [610] 年度报告签署 - 2023年3月10日首席财务官Iain Mackay签署年度报告[613]

2022年年度报告提交情况 - 2023年3月10日公司向美国证券交易委员会提交包含2022年12月31日止年度经审计财务报表的20 - F表格年度报告[4] 2022年年度报告在线获取途径 - 2022年20 - F表格年度报告可在公司网站www.gsk.com/corporatereporting和www.sec.gov上在线获取[4] 2022年年度报告硬拷贝版提供时间 - 2022年年报硬拷贝版及年度股东大会通知将于2023年3月27日左右提供[5] 2022年完整经审计财务报表硬拷贝版获取方式 - 股东可通过写信给英国登记处Equiniti Limited、美国存托银行J.P. Morgan Chase Bank或联系美国GSK响应中心免费获取2022年完整经审计财务报表硬拷贝版[5][6]

财务数据和关键指标变化 - 2022年公司营业额为293亿英镑，同比增长13%；调整后营业利润为82亿英镑，同比增长14%；总每股收益为110.8便士，同比增长18%；调整后每股收益为139.7便士，同比增长15% [74] - 2022年公司产生了33亿英镑的自由现金流，运营产生的现金增加约7亿英镑，达到79亿英镑，增幅为10% [77] - 2023年公司预计销售额增长6% - 8%，调整后营业利润增长10% - 12%，调整后每股收益增长12% - 15% [25][78] - 2022年调整后营业利润率为27.8%，较去年有所改善，排除新冠解决方案后，调整后营业利润率在固定汇率下约高1.3% [104] - 2023年公司预计运营产生的现金将略有下降，净利息应付在7.5 - 8亿英镑之间，有效税率约为15% [107][108] 各条业务线数据和关键指标变化 疫苗业务 - 2022年疫苗业务表现强劲，排除大流行佐剂销售后增长17%，其中欣安立适（Shingrix）销售额创历史新高，必威（Bexsero）在美国的贡献增加 [98] - 2023年疫苗业务预计整体增长中两位数，欣安立适预计实现两位数增长，销售额再创历史新高 [41] 特药业务 - 2022年特药业务中10种产品销售额超过10亿英镑，贝利尤单抗（Benlysta）在第四季度新患者启动率达85%，那昔妥单抗（Nucala）继续在主要市场领先 [39] - 2023年特药业务预计销售额实现中到高个位数增长（排除Xevudy） [41] 通用药物业务 - 2022年通用药物业务中Trelegy表现良好，2023年预计销售额略有下降，与2021 - 2026年大致稳定的销售前景保持一致 [41][68] 肿瘤业务 - 2022年肿瘤业务销售额增长17%，预计短期内会下降，2024年恢复增长 [68] HIV业务 - 2022年HIV业务销售额为57亿英镑，第四季度增长21%，全年增长12%，创新产品销售额达25亿英镑，占全年组合的43%，第四季度占比48%，高于2021年全年的29% [42] - 2023年HIV业务预计实现中个位数增长 [72] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场：HIV业务中，Cabenuva在美欧市场患者需求强劲，市场准入和报销水平高；欣安立适在美国零售和非零售渠道需求均增加，渠道库存变动有利 [43][98] - 欧洲市场：HIV业务在欧洲也有显著增长 [42] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过专注研发生产力和运营绩效，释放公司潜力，实现增长目标，通过分拆消费者健康业务Haleon，加强资产负债表，为持续增长和创新投资创造灵活性 [24] - 公司将业务组合向疫苗和特药转移，2022年这两类业务占比接近三分之二，2017年为46%，目标是到2026年占比达四分之三 [8][54] - 公司在研发上持续投入，建立了包含69种疫苗和药物的管线，过去5年有超20项新获批产品，预计今年有更多监管决策 [26] - 公司在HIV领域致力于改善现有治疗方案，拥有令人兴奋的管线，包括自我给药和超长效药物选项 [31] - 行业竞争方面，RSV疫苗市场将有多家公司参与，公司认为有3家公司参与会提高认知度和加速市场渗透，但市场份额将被三家分享 [1] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对公司2022年的业绩感到满意，认为战略正在推动财务表现的显著改善，进入2023年有持续的强劲动力 [53] - 公司对未来前景充满信心，预计2023年业务将继续增长，有能力实现中期财务承诺 [82][109] 其他重要信息 - 公司宣布投资1亿英镑加强低收入国家的卫生系统，并承诺在全球健康创新领域投资10亿英镑 [111] - 公司在获取药物指数中连续第八次排名第一，在创新解决抗菌素耐药性方面继续保持领先 [81] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 50 - 59岁人群RSV疫苗的商业机会及现有目标是否包含该人群销售 - 该免疫受损人群规模较大，从合同谈判角度看，2024年公司在该人群中有优势，此前的指导包括整个生命周期计划 [84][86] 问题2: 疫苗业务展望中个位数增长的构成，欣安立适剂量、库存情况及RSV的贡献 - 欣安立适预计再创销售记录，实现两位数增长；美国市场零售与非零售比例稳定在53%和47%，库存水平正常；RSV产品将在美国市场多年逐步发展，之后拓展到欧洲和其他地区 [88][91] 问题3: 公司库存情况 - 2022年初库存为3天，年末为13天，若2023年正常，年末库存应为7天，多余的6天将在上半年消化 [97] 问题4: Tivicay、Triumeq、Cabenuva的业务情况及2DRs业务占比 - Tivicay业务相对稳定，Triumeq因被Dovato和竞争对手蚕食而显著下降；Cabenuva患者需求强劲，商业团队执行出色；2DRs业务占比达40%，公司预计通过长效产品继续推动业务组合转变 [120][122] 问题5: Cabenuva业务来源及市场细分，以及新一代卡博特韦产品线扩展的获批时间 - Cabenuva约60%业务来自竞争对手，40%来自自身组合；市场细分与整体市场大致相同，40%为商业支付方，60%为政府；假设2024年进行PK/PD生物等效性试验，预计2026 - 2027年上市 [125][146] 问题6: 流感和新冠联合疫苗的机会和推出时间，以及Zejula的成熟总生存期数据时间 - 公司认为该领域有机会，将在下半年关注8价流感市场，预计在本十年下半年推出；不期望在2024年前获得Zejula的OS数据 [148][151] 问题7: RSV疫苗的下限类比、Moderna中期数据及竞争威胁 - 公司认为自身RSV疫苗在有合并症的成年人中94%的有效性令人印象深刻，还有两个未知变量，整体仍很有前景 [132][165] 问题8: 欣安立适加强针所需数据及研究方式 - 随着人口老龄化，疫苗效力可能会减弱，公司正在与监管机构沟通加强针研究的设计，但暂不提供更多细节 [135][137] 问题9: 公司全年定价策略 - 公司在定价方面一直很负责，净价在过去几年略有下降，在美国定价合理，同时会关注美国以外的经济挑战对定价的压力 [139][140] 问题10: 第四季度HIV产品库存情况，以及Cabenuva和Apretude的市场动态和增长曲线 - Apretude去年起步较慢，目前市场准入情况良好，公司对其2023年表现有很高期望 [142][143] 问题11: 关于可溶性BCMA分析结果及DREAMM - 7和DREAMM - 8的进展 - 可溶性BCMA和其他标记物的分析仍在进行中，预计年底对DREAMM - 7和DREAMM - 8提供更深入的更新 [173]