财务数据和关键指标变化 - 总收入同比下降0.8%至3.31亿美元 [1][2] - Bad Daddy's餐厅销售额同比下降4.6%至2.41亿美元 [2] - Good Times餐厅销售额同比增长10.0%至8800万美元 [2] - Bad Daddy's餐厅营业利润率同比下降200个基点至10.7% [2] - Good Times餐厅营业利润率同比增长240个基点至13.5% [2] - 净亏损同比扩大至600万美元 [2][3] - 调整后EBITDA同比下降57.1%至300万美元 [2][3] 各条业务线数据和关键指标变化 - Bad Daddy's同店销售下降6.2% [2] - Good Times同店销售增长4.1% [2] - Bad Daddy's食品和包装成本占比下降20个基点至31.5% [2] - Good Times食品和包装成本占比下降210个基点至30.8% [2] - Bad Daddy's人工成本占比上升100个基点至35.8% [2] - Good Times人工成本占比下降110个基点至33.8% [2] 各个市场数据和关键指标变化 - 科罗拉多州是公司最高成本市场,受到法定和市场工资压力 [2] - 亚特兰大市场的工资压力介于科罗拉多州和其他地区之间 [2] - 亚拉巴马州麦迪逊餐厅表现出色,是极端天气中少数未关闭的餐厅之一 [2] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在开发Bad Daddy's新餐厅管线,但采取谨慎态度,关注开发成本 [10] - 公司计划在2025财年开始新餐厅开发 [10] - 公司正在考虑更改公司名称和股票代码,以更好地反映Bad Daddy's作为公司主要增长引擎的地位 [17][18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 1月份部分地区极端天气导致销售下滑,但Bad Daddy's表现相对行业指数有所改善 [1][2] - 预计未来食品成本特别是牛肉价格将上涨 [2] - 公司有信心实施Bad Daddy's扭亏为盈的战略 [2] - 公司认为目前股价低于账面价值和现金流的合理估值 [2] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Sanjay Raghada 提问** 询问公司2024财年的经营现金流预期 [6] **Ryan Zink 回答** 预计2024财年经营现金流和调整后EBITDA与2023财年水平相当 [6][7] 问题2 **David Swartz 提问** 询问公司是否有可能恢复到历史高点的餐厅营业利润率水平 [9] **Ryan Zink 回答** 由于科罗拉多州等地区的劳动力成本压力,公司目标是将餐厅营业利润率提升至13%-14%左右,需要实现3.5%-4%的同店销售增长 [9] 问题3 **Mark Shuler 提问** 询问公司2024财年的资本支出计划 [16][17] **Ryan Zink 回答** 公司计划在2025财年完成Good Times餐厅系统的全面翻新,具体时间表取决于现金流和其他资本使用机会 [16][17]

餐厅运营情况 - [截至2023年12月26日，公司运营、特许经营或授权了41家Bad Daddy's餐厅和31家Good Times餐厅][89] 收入情况 - [2023年第四季度净收入为3313.2万美元，较2022年同期减少26.2万美元，降幅0.8%，其中Bad Daddy's概念收入减少103.3万美元，Good Times概念收入增加77.1万美元][94] - [2023年第四季度Bad Daddy's餐厅销售额为2412万美元，较2022年同期减少104.5万美元，平均菜单价格同比上涨约4.2%][95] - [2023年第四季度Good Times餐厅销售额为882.6万美元，较2022年同期增加81.2万美元，平均菜单价格同比上涨约4.6%][96] - [2023年第四季度Bad Daddy's同店餐厅销售额下降6.2%，Good Times同店餐厅销售额增长4.1%][99][100] 成本情况 - [2023年第四季度食品和包装成本为1032.7万美元，占餐厅销售额的31.3%，较2022年同期减少28万美元][103] - [2023年第四季度工资和其他员工福利成本为1162.4万美元，占餐厅销售额的35.3%，较2022年同期增加7.6万美元][106] - [2023年第四季度占用成本为250.5万美元，占餐厅销售额的7.6%，较2022年同期增加4.7万美元][109] - [2023年第四季度一般和行政成本为231.3万美元，占总收入的7.0%，较2022年同期减少6.5万美元，预计本财年剩余时间占总收入的7.0% - 8.0%][116] - [2023年第四季度广告成本为109.2万美元，占总收入的3.3%，较2022年同期增加20.2万美元][117] - [2023年第四季度广告成本为36万美元，占总收入的4.0%，高于去年同期的28.4万美元（3.5%），主要因广播广告、礼品卡和忠诚度计划费用增加][119] 收益与亏损情况 - [2023年第四季度餐厅资产和设备销售收益为1万美元，去年同期为0；运营亏损为37.4万美元，去年同期运营收入为10.7万美元；净亏损为48.3万美元，去年同期净收入为9.5万美元][121][123] - [2023年第四季度非控股权益收入为7.3万美元，去年同期为22.2万美元；其中Bad Daddy's合资餐厅收入为0，去年同期为17.9万美元；Good Times合资餐厅收入为7.3万美元，去年同期为4.3万美元][124][125][126] - [2023财年第一季度调整后EBITDA为34.7万美元，去年同期为67.4万美元][132] 资金情况 - [截至2023年12月26日，公司营运资金赤字为850万美元，但公司认为2024财年有足够资金满足营运资金和经常性资本支出需求][135] - [公司与Cadence Bank的信贷额度为800万美元，到期日为2028年4月20日；截至2023年12月26日，借款为125万美元，未使用额度约为674万美元][137][142] - [2023年第四季度，Cadence信贷额度借款的加权平均利率为8.45%，公司支付贷款发起成本约29.9万美元，截至2023年12月26日，未摊销余额为11.5万美元][140] 现金流量情况 - [2023年第四季度经营活动净现金使用量为25.2万美元，投资活动净现金使用量为44.8万美元，融资活动净现金流入为3.3万美元][145] 成本预测与压力 - [预计2024财年下半年，由于供应减少，牛肉成本及其他蛋白质和食品类商品成本将上涨，公司还面临纸张、包装、餐厅用品和能源成本上升问题][150] - [公司历史上通过提高菜单价格应对通胀，但消费者偏好和竞争对手定价可能限制公司提价幅度，尤其在科罗拉多州，法定和市场因素带来的工资压力较大][152] 季节影响 - [公司收入受季节波动影响，12月至次年3月恶劣天气主要影响科罗拉多州餐厅销售，影响公司两个品牌，Good Times餐厅对天气季节性波动更敏感][153] - [Bad Daddy's餐厅通常在11月至次年1月因消费者支出模式出现季节性收入下降][153]

财务数据和关键指标变化 - 总收入同比下降约2.5%至3.43亿美元,全年同比下降0.1%至13.81亿美元 [1][2] - Bad Daddy's餐厅销售额同比下降14%至2.46亿美元,全年同比下降1%至10.22亿美元 [2] - Good Times餐厅销售额同比增加6.3%至0.95亿美元,全年同比增加2.9%至3.5亿美元 [2] - Bad Daddy's餐厅营业利润率同比下降230个基点至10.6% [2] - Good Times餐厅营业利润率同比增加90个基点至16.2% [2] 各条业务线数据和关键指标变化 - Bad Daddy's同店销售同比下降4.9% [2] - Good Times同店销售同比增长2.4% [2] - Bad Daddy's食品和包装成本同比下降100个基点至31.8% [2] - Good Times食品和包装成本同比下降180个基点至30.5% [2] - Bad Daddy's人工成本同比上升310个基点至36.3% [2] - Good Times人工成本同比上升120个基点至33.1% [2] 各个市场数据和关键指标变化 - 亚特兰大市场销售持续下滑,但最近出现一些改善迹象 [2] - 新开的阿拉巴马州麦迪逊餐厅表现良好,销售位于前25%水平 [2] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在调整Bad Daddy's的运营策略,包括改善酒吧业务、提升顾客体验等 [2][3] - 公司认为Good Times品牌未来有发展潜力,但短期内在科罗拉多市场扩张受到房地产和人工成本的限制 [6][7] - 公司认为在经济衰退环境下,拥有快餐和全服务餐厅两种业务模式的多元化布局有优势 [8] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为Bad Daddy's品牌仍有相关性和潜力,但短期内业绩可能持续疲软 [2][3] - 管理层对Good Times品牌的未来发展持乐观态度,但短期内扩张受限 [6][7] - 管理层表示正在努力改善Bad Daddy's的运营,有信心未来能够提升业绩 [2][3] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Brian London 提问** 提问了对Good Times品牌未来发展的看法,以及是否考虑在经济衰退环境下扩张Good Times品牌 [6][7] **Ryan Zink 回答** 回答了公司目前在科罗拉多市场扩张Good Times的挑战,但表示如果销售持续强劲,未来仍有可能进一步发展Good Times品牌 [6] 问题2 **Unidentified Analyst 提问** 提问了对Bad Daddy's品牌未来的预期,以及公司的流动性计划 [12][13] **Ryan Zink 回答** 回答了公司正努力改善Bad Daddy's的运营,预计在第三季度同店销售有望开始好转。同时表示公司有股票回购计划和收购计划,未来可能会开设1-2家新的Bad Daddy's餐厅 [12][14]

公司餐厅数量与分布 - 截至2023年12月14日，公司拥有并运营或授权共41家Bad Daddy's餐厅，分布在7个州；拥有并运营或特许经营31家Good Times餐厅，其中29家在科罗拉多州[12][13] - 截至2023年12月14日，公司拥有和运营或授权共41家Bad Daddy's Burger Bar餐厅，拥有和运营或特许经营共31家Good Times餐厅[61][62] - 截至2023年12月14日，公司拥有或授权经营41家Bad Daddy's餐厅和31家Good Times餐厅[12][13] - 截至2023年12月14日，公司拥有、运营或授权经营41家Bad Daddy's Burger Bar餐厅[61] - 公司拥有25家自营和6家加盟Good Times餐厅，主要位于丹佛市场和科罗拉多州前沿地区[38] 财务数据关键指标变化 - 2023财年公司净收入从2022财年的1.382亿美元降至1.38122亿美元，减少7.8万美元，降幅0.1%[19] - 截至2023年9月26日，公司现金为420万美元，长期债务为80万美元[19] - 截至2023年9月26日，公司根据股票回购计划共回购1127188股，总成本约322.2万美元[22] - 公司与Cadence Bank的信贷额度为800万美元，到期日为2028年4月20日，截至2023年9月26日，借款75万美元，未偿还信用证约1万美元，可用资金约724万美元[23][28] - 截至2023年9月26日，Cadence信贷额度适用的利率为8.42%，未摊销的贷款发起成本为12.2万美元[26] - 2023财年和2022财年应付票据的总利息费用分别为3.1万美元和2万美元[29] - 公司在成立后的36年中有29年出现亏损，截至2023年9月26日累计亏损1923.5万美元[117] - 2023财年公司出现净收入，但无法保证2024财年（截至9月24日）盈利[117] 各条业务线数据关键指标变化 - Bad Daddy's - 2023财年Bad Daddy's品牌同店销售额增长0.1%[19] - Bad Daddy's餐厅平均每笔交易销售额约36美元，午餐时段占销售额约35%，欢乐时光和晚餐时段占约65%，2023财年店外销售占系统总销售额约27%[35][40][41] - 2023财年开业至少18个月的Bad Daddy's餐厅平均销售额为260万美元[53] - Bad Daddy's Burger Bar选址聚焦美国东南部城市和郊区高收入地区，家庭收入中位数超7万美元[57] - Bad Daddy's Burger Bar餐厅面积约3500 - 4000平方英尺，预计从获得建筑许可起120 - 150天可建成[58] - Bad Daddy's Burger Bar菜单提供超60种配料选项，可完全定制汉堡和沙拉[66] - Bad Daddy's Burger Bar营销注重店内陈列和本地营销，近期增加社交和数字媒体投入[73] - Bad Daddy's Burger Bar多数餐厅运营团队有3 - 4名经理，经理参与餐厅奖金池[77] - Bad Daddy's餐厅酒精饮料占全系统销售额约12%，占堂食销售额约16%[41] - 2023财年开业至少18个月的Bad Daddy's餐厅平均销售额为260万美元，当年收购五家餐厅非控股权益并新开一家[53] - Bad Daddy's餐厅选址聚焦美东南城市和郊区，家庭收入中位数超7万美元地区[57] - Bad Daddy's餐厅面积约3500 - 4000平方英尺，预计从获得建筑许可起120 - 150天可建成[36][58] 各条业务线数据关键指标变化 - Good Times - 2023财年Good Times品牌同店销售额增长3.7%[19] - Good Times餐厅人均消费约13.04美元，交易时间平均不到3分钟[40][41] - 过去十年Good Times复合年同店销售额增长率约为5.0%，过去十三年中有十二年同店销售额增长[52] - Good Times餐厅选址需评估多项标准，包括每日大量交通流量、三英里半径内至少3万人密度等[60] - Good Times餐厅营销聚焦吸引新客、增加老客光顾频率、传递产品差异和品牌个性，广播广告以电台为主[74][75] - Good Times餐厅通常雇佣1名总经理、1 - 3名助理经理、最多4名轮班经理和10 - 20名非管理团队成员[78] - Good Times在过去13年中有12年实现同店销售增长，Bad Daddy's近期同店销售出现下滑[118] - Good Times餐厅菜单以新鲜非冷冻的汉堡、鸡肉三明治等为主，还有早餐和儿童餐菜单[68] - 除一家餐厅外，公司所有Good Times餐厅的土地或土地与建筑均为租赁[60] - 公司选择餐厅地址时，要求三英里半径内人口密度至少30000人[60] 公司业务运营与发展 - 2023财年公司收购了拥有5家Bad Daddy's餐厅的子公司的非控股权益，并在财年末收购了2家此前特许经营的Good Times餐厅[19] - 2023财年公司开设1家公司自有Bad Daddy's餐厅并关闭1家，收购2家Good Times餐厅[62] - 公司计划继续增加同店销售额和盈利能力，追求Bad Daddy's Burger Bar餐厅有纪律的单位增长[54][56] - 公司目前有1个Bad Daddy's的特许经营许可协议，4家Good Times特许经营餐厅，2家双品牌特许经营餐厅，6家合资餐厅[85] - 公司旗下Good Times餐厅100%的食品和纸制品供应，以及Bad Daddy's餐厅大部分的食品和纸制品供应均从US Foods采购[90] - 公司有两个可报告业务部门，即Good Times Burgers and Frozen Custard餐厅和Bad Daddy's Burger Bar餐厅[99] - 公司计划通过有机销售增长、提升运营能力和有序扩张Bad Daddy's餐厅实现业务增长[54][56] 公司员工情况 - 截至2023年9月26日，公司有大约2245名活跃员工，其中2016名为小时工，229名为全职受薪经理或专业人员[91] - 公司旗下餐厅经理需完成8周培训计划，通过核心流程认证并接受监督[81] 公司商标情况 - 公司注册了“Bad Daddy's Burger Bar”和“Good Times”等商标，部分商标需在2023 - 2032年期间续期[95] 公司面临的风险与挑战 - 公司运营受多种政府法规约束，自2015年起需遵守《平价医疗法案》为符合条件员工提供医保福利[96] - 公司预计新餐厅开业后通常需数月才能达到正常运营水平，新市场餐厅盈利可能受影响[119] - 公司运营受食品成本和供应变化影响，与鸡肉等供应商签订年度合同，价格变动可能影响盈利[108,120] - 宏观经济和通胀影响公司运营，经济低迷、通胀会增加成本、影响销售[109,121] - 2023财年公司面临劳动力短缺，招聘和留用困难可能影响业务增长和财务表现[111] - 疫情、银行倒闭、国际冲突等因素可能扰乱公司业务，影响财务状况和经营成果[114,115,116] - 汉堡餐厅市场竞争激烈，公司面临众多全国和地区性快餐汉堡连锁店竞争，对手财务资源、营销和知名度更强[123] - 公司可能对部分菜单项目提价以抵消运营费用增加，但未来提价或影响顾客光顾和购买决策[122] - 公司依赖关键管理员工，如总裁兼首席执行官Ryan Zink和运营高级副总裁Don Stack，失去他们或对财务有重大不利影响[128] - 公司多数餐厅销售通过信用卡或借记卡，信息安全漏洞或导致诉讼、费用增加和声誉受损[129] - 餐厅行业受政府广泛监管，未能维持许可证或发生食品安全事件会影响运营和财务表现[130] - 多个州和城市提高最低工资，可能影响现有餐厅盈利能力和发展机会[131] - Bad Daddy's Burger Bar概念已存在约16年，截至文件日期平均餐厅运营年龄为7.0年，扩张有不确定性[141] - 公司员工医疗保健计划成本上升，可能无法将成本增加完全转嫁给员工[142] - 大股东或潜在股东试图改变或收购公司控制权，会导致费用增加、阻碍战略执行和影响股价[143] - 未来财务会计准则变化可能导致意外运营结果，影响公司报告的经营业绩[145]

财务数据和关键指标变化 - 总收入同比下降2.4%至3,560万美元 [1] - 餐厅销售额同比下降900万美元至3,540万美元 [1] - Bad Daddy's餐厅销售额同比下降1,100万美元至2,610万美元 [2] - Good Times餐厅销售额同比增加200万美元至930万美元 [2] - Bad Daddy's餐厅营业利润率为13.3%,与去年持平 [2] - Good Times餐厅营业利润率同比增加340个基点至19.4% [2] 各条业务线数据和关键指标变化 - Bad Daddy's同店销售同比下降1.4% [2] - Good Times同店销售同比增长2.1% [2] - Bad Daddy's食品和包装成本占比下降140个基点至31.1% [2] - Good Times食品和包装成本占比下降200个基点至30.3% [2] - Bad Daddy's人工成本占比上升50个基点至34.7% [2] - Good Times人工成本占比下降190个基点至31.1% [2] 各个市场数据和关键指标变化 - 亚特兰大市场销售下滑 [2] - 罗利Seaboard Station餐厅受当地基础设施建设影响销售下滑 [2] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在评估Bad Daddy's品牌定位和菜单优化 [2] - 公司正在加强数字营销投入,利用客户数据提升广告投放效果 [2] - 公司正在评估新餐厅开发机会,预计2024-2025财年开设3-4家新餐厅 [4][5][6][9] - 公司正在考虑有选择性地回购特许经营权,以增加公司拥有的餐厅数量 [7][8] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对Good Times品牌的表现感到满意,预计第四季度同店销售将持平或小幅正增长 [2] - 管理层对Bad Daddy's品牌的表现不太满意,预计第四季度同店销售将持平或小幅负增长 [2] - 管理层认为未来12-18个月内原料成本特别是牛肉价格可能会上涨 [2] - 管理层认为公司股价目前仍处于较低水平,适合进行股票回购 [7] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **David Bastian 提问** 询问公司未来Bad Daddy's品牌的发展机会 [4][5][6][9] **Ryan Zink 回答** 公司正在考虑在北卡罗来纳州夏洛特地区和阿拉巴马州伯明翰地区开设3-4家新的Bad Daddy's餐厅,预计在2024-2025财年开业 [4][5][6][9] 问题2 **David Bastian 提问** 询问公司未来的资本配置策略,是否会继续回购股票或收购特许经营权 [7][8] **Ryan Zink 回答** 公司认为目前的股价水平仍具有吸引力,会继续考虑股票回购;同时也会根据具体机会有选择性地回购特许经营权 [7][8]

餐厅运营数量 - 截至2023年6月27日，公司运营、特许经营或授权了40家Bad Daddy's餐厅和31家Good Times餐厅[98] 不同时期净收入情况 - 2023年第二季度净收入为3562万美元，较2022年同期减少87.7万美元，降幅2.4% [103] - 2023财年第三季度净收入为97.7万美元，较2022年同期的13.8万美元大幅增长[134] - 2023财年前三季度净收入为1.03799亿美元，较2022年同期增加78.9万美元，增幅0.8% [139] 各概念餐厅收入变化 - Bad Daddy's概念餐厅收入减少107万美元，Good Times概念餐厅收入增加19.3万美元[103] - 2023财年前三季度Bad Daddy's概念收入增加36.8万美元，Good Times概念收入增加42.1万美元[139] 各餐厅销售情况 - Bad Daddy's餐厅销售减少108.7万美元至2608.5万美元，平均菜单价格上涨约4.3% [104] - Good Times餐厅销售增加19.8万美元至929.1万美元，平均菜单价格上涨约10.5% [105] - 2023财年前三季度Bad Daddy's餐厅销售额为7759.2万美元，较2022年同期增加38.2万美元，平均菜单价格涨幅约4.4%[140] - 2023财年前三季度Good Times餐厅销售额为2553.1万美元，较2022年同期增加43.6万美元，平均菜单价格涨幅约9.6%[141] 各餐厅同店销售情况 - Bad Daddy's同店餐厅销售下降1.4%，Good Times同店餐厅销售增长2.1% [108][109] - 2023财年前三季度Bad Daddy's同店餐厅销售额增长1.8%，Good Times同店餐厅销售额增长4.1%[145][146] 2023年第二季度成本情况 - 2023年第二季度食品和包装成本降至1092.3万美元，占餐厅销售30.9% [110] - 2023年第二季度工资和其他员工福利成本降至1194万美元，占餐厅销售33.8% [113] - 2023年第二季度占用成本增至243.2万美元，占餐厅销售6.9% [116] - 2023年第二季度其他运营成本增至481.1万美元，占餐厅销售13.6% [118] 2023财年前三季度成本情况 - 2023财年前三季度食品和包装成本为3218.5万美元，较2022年同期减少26.5万美元，占餐厅销售额比例从31.7%降至31.2%[147] - 2023财年前三季度薪资和其他员工福利成本为3547.7万美元，较2022年同期增加45万美元，占餐厅销售额比例从34.2%升至34.4%[150] - 2023财年前三季度新店开业前成本为11万美元，较2022年同期的5万美元有所增加[158] - 2023财年前三季度折旧和摊销成本为274万美元，较2022年同期减少25万美元[159] 不同时期一般及行政成本情况 - 2023财年第三季度一般及行政成本为236.5万美元，较2022年同期减少1.9万美元，占总收入比例从6.5%升至6.6%[124] - 2023年截至6月27日的前三季度，一般及行政成本降至704万美元（占总收入的6.8%），较2022年同期的766.1万美元（占总收入的7.4%）减少62.1万美元[161] 2023年截至6月27日前三季度其他收支情况 - 2023年截至6月27日的前三季度，广告成本增至242.3万美元（占销售额的2.3%），高于2022年同期的226万美元（占总收入的2.2%）[162] - 2023年截至6月27日的前三季度，餐厅资产销售和租赁终止收益为3.2万美元，远低于2022年同期的66.6万美元[165] - 2023年截至6月27日的前三季度，长期资产减值成本为104.1万美元，低于2022年同期的205.6万美元[166] - 2023年截至6月27日的前三季度，运营收入为136.8万美元，高于2022年同期的18.8万美元[167] - 2023年截至6月27日的前三季度，利息支出为5.6万美元，高于2022年同期的4.1万美元[169] - 2023年截至6月27日的前三季度，所得税拨备为1050.3万美元收益，而2022年同期为0.9万美元拨备[170] - 2023年截至6月27日的前三季度，净利润为1181.5万美元，远高于2022年同期的14.7万美元[172] 公司资金状况 - 2023年截至6月27日，公司营运资金赤字为642.1万美元，公司认为有足够资金满足2023财年的营运资金、经常性运营成本和资本支出需求[180] 公司信贷协议情况 - 公司与Cadence Bank的信贷协议允许贷款最高达800万美元，到期日为2028年4月20日，贷款可用于新餐厅开发等用途[182] - 循环信贷额度下未偿还余额超过400万美元时，公司需满足新指定杠杆比率[184] - 截至2023年6月27日，Cadence信贷安排适用的借款利率为8.07%[185] - Cadence信贷安排要求公司维持多种财务状况比率，包括最低流动性、修正后的最大杠杆比率和修正后的最低固定费用覆盖率[184] 不同时期现金流量情况 - 2023年年初至6月27日，经营活动提供净现金470.7万美元，2022年同期为441.8万美元，增长28.9万美元[186][187] - 2023年年初至6月27日，投资活动使用净现金757.2万美元，主要用于购买317.8万美元的财产和设备以及439.4万美元的非控股权益；2022年同期为160.6万美元[186][188] - 2023年年初至6月27日，融资活动使用净现金235.7万美元，包括5000美元的股票期权行权所得、56.3万美元的非控股权益分配、9.2万美元的受限股归属现金支付和172万美元的库藏股购买支付；2022年同期为196.4万美元[186][191][192] 公司面临的经营压力 - 商品价格尤其是关键蛋白质价格近期接近历史高位且波动剧烈，公司难以预测未来通胀压力影响[193] - 公司因劳动力短缺大幅提高工资以吸引员工，工资上涨压力主要源于合格劳动力供应不足[194] - 当前商品和劳动力的高通胀率超出公司可合理转嫁至客户的范围，否则会影响客户消费频率和尝试意愿[195] 公司收入季节性影响 - 公司收入受季节波动影响，12月至次年3月天气状况对科罗拉多州餐厅销售有不利影响[196]

财务数据和关键指标变化 - 本季度总营收增长3.5%，达到3.48亿美元 [13] - 总餐厅销售额增加120万美元，达到3460万美元 [13] - 同店销售额本季度增长7.6% [5] - Good Times食品和包装成本本季度为31.6%，较去年同期增加20个基点 [5] - Good Times总劳动力成本从去年同期的35.6%降至34.6% [5] - Good Times占用成本为8.9%，较上一年度季度增加10个基点 [5] - Good Times其他运营成本本季度为12.3%，减少30个基点 [5] - Good Times餐厅级运营利润本季度增加10万美元，达到100万美元，占销售额的百分比较去年增加110个基点，达到12.5% [5] - 综合一般及行政费用本季度为230万美元，占总收入的6.6%，较上一年度季度减少30万美元 [5] - 本季度归属于普通股股东的净收入为1060万美元，即每股收益0.90美元，而去年第二季度净亏损220万美元，即每股亏损0.17美元 [14] - 本季度调整后EBITDA为150万美元，而2022年第二季度为80万美元 [14] - 本季度末现金为540万美元，无长期债务 [14] 各条业务线数据和关键指标变化 Bad Daddy's - 餐厅销售额增加90万美元，达到2630万美元，受客流量增加和菜单价格上涨影响，平均菜单价格涨幅约3.4% [13] - 同店销售额本季度增长4.6%，季度末有39家Bad Daddy's纳入可比基数 [13] - 销售成本本季度为30.6%，较去年同期下降70个基点 [13] - 劳动力成本较上一年度季度增加30个基点，达到34.7% [13] - 占用成本下降20个基点，至6.4% [13] - 其他运营成本较上一年度季度增加10个基点，达到14.5% [13] - 餐厅级运营利润约为360万美元，占销售额的13.8%，去年为340万美元，占比13.3% [13] Good Times - 餐厅销售额为820万美元，增加30万美元，平均菜单价格较去年同期季度涨幅约10.5% [13] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司在阿拉巴马州麦迪逊开始建设新的Bad Daddy's餐厅，预计本财年末开业 [3] - 公司于4月初完成南卡罗来纳州格林维尔Bad Daddy's餐厅的改造并重新开业，销售额比关闭前更强 [3] - 公司购买了北卡罗来纳州和南卡罗来纳州5家Bad Daddy's餐厅的股份，持股比例约25% - 75%，认为此次收购对收益和自由现金流有增量作用 [3] - Good Times继续加大投资，预计本财年末完成约一半系统的 signage创建 [3] - 公司从“不惜一切代价追求速度”的模式转变为平衡速度、价格、友好度和质量的模式 [3] - 公司计划在少数有餐厅的餐厅和双得来速的步行点餐窗口用数字菜单取代菜单面板 [12] - 公司通过股票回购计划向股东返还现金，本季度购买了约16.7万股，预计未来季度回购股份数量相似或更少 [12] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司预计两个品牌在6月季度将实现环比改善，尤其是Good Times，因其餐厅集中在科罗拉多州，受天气驱动的季节性影响更大 [11] - 公司认为持续改善现有运营将带来长期强劲的财务回报，而不是以牺牲现有餐厅维修或客人体验为代价进行激进的门店增长 [11] - 管理层对与上一年相比的改善印象深刻，预计财务结果将继续同比改善 [15] 其他重要信息 - 会议讨论包含前瞻性陈述，存在已知和未知风险，可能导致公司实际结果与陈述有重大差异 [1] - 公司将讨论非GAAP指标，该指标不应孤立看待或替代GAAP结果，与可比GAAP指标的对账可在收益报告中找到 [10] 总结问答环节所有的提问和回答 文档中未提及问答环节的提问和回答内容。

餐厅数量与运营情况 - 截至2023年3月28日，公司运营、特许经营或授权经营40家Bad Daddy's餐厅和31家Good Times餐厅，本财季收购5家Bad Daddy's餐厅，1家Bad Daddy's餐厅关闭[96] 净收入情况 - 2023财年第四季度净收入为3478.5万美元，较2022年同期的3359.7万美元增加118.8万美元，增幅3.5%，其中Bad Daddy's概念收入增加88.4万美元，Good Times概念收入增加30.4万美元[100] - 2023年3月28日结束的财季净收入为1074.3万美元，而2022年3月29日结束的财季净亏损为192万美元[133] - 2023年3月28日结束的两个财季净收入为6817.9万美元，较2022年同期增加166.6万美元，增幅2.5%[137] - 2023年3月28日止两季度净收入为1083.8万美元，而2022年同期净亏损为67万美元[169] Bad Daddy's餐厅销售额情况 - Bad Daddy's餐厅2023财年第四季度销售额为2634.2万美元，较2022年同期的2544.7万美元增加89.5万美元，平均菜单价格涨幅约3.4%[101] - Bad Daddy's同店餐厅销售额在2023财年第四季度较2022年同期增长4.6%，有39家餐厅纳入同店销售基数[105] - 2023年3月28日结束的两个财季Bad Daddy's餐厅销售额为5150.7万美元，较2022年同期增加147万美元，平均菜单价格上涨约4.4%[138] - 2023年3月28日结束的两个财季Bad Daddy's同店餐厅销售额增长3.5%[142] Good Times餐厅销售额情况 - Good Times餐厅2023财年第四季度销售额为822.6万美元，较2022年同期的791.7万美元增加30.9万美元，平均菜单价格涨幅约10.5%[102] - Good Times同店餐厅销售额在2023财年第四季度较2022年同期增长7.6%，有23家餐厅纳入同店销售基数[106] - 2023年3月28日结束的两个财季Good Times餐厅销售额为1624万美元，较2022年同期减少23.7万美元，平均菜单价格上涨约9.2%[139] - 2023年3月28日结束的两个财季Good Times同店餐厅销售额增长5.3%[143] 特许经营收入情况 - 2023财年第四季度特许经营收入为21.7万美元，较2022年同期的23.3万美元减少1.6万美元[103] 食品和包装成本情况 - 2023财年第四季度食品和包装成本为1065.5万美元，占餐厅销售额的30.8%，较2022年同期的1045.7万美元（占比31.3%）增加19.8万美元[107] - 2023年3月28日结束的两个财季食品和包装成本为2126.2万美元，较2022年同期增加57.9万美元，占餐厅销售额的31.4%[144] 工资和其他员工福利成本情况 - 2023财年第四季度工资和其他员工福利成本为1198.9万美元，占餐厅销售额的34.7%，较2022年同期的1155.5万美元（占比34.6%）增加43.4万美元[110] - 2023年3月28日结束的两个财季工资和其他员工福利成本为2353.7万美元，较2022年同期增加80.5万美元，占餐厅销售额的34.7%[147] 占用成本情况 - 2023财年第四季度占用成本为242.8万美元，占餐厅销售额的7.0%，较2022年同期的237.7万美元（占比7.1%）增加5.1万美元[113] - 2023年3月28日结束的两个财季占用成本为488.6万美元，较2022年同期增加18.1万美元，占餐厅销售额的7.2%[149] 其他运营成本情况 - 2023年3月28日结束的两个财季其他运营成本为931.9万美元，较2022年同期增加51.4万美元，占餐厅销售额的13.8%[152] 折旧和摊销成本情况 - 2023年3月28日结束的两个财季折旧和摊销成本为182.1万美元，较2022年同期减少17.6万美元[155] - 2023年3月28日止两季度Bad Daddy's折旧和摊销成本从2022年同期的161.8万美元降至153.5万美元，减少8.3万美元；Good Times从37.9万美元降至28.6万美元，减少9.3万美元[156] 一般及行政成本情况 - 2023年3月28日止两季度一般及行政成本从2022年同期的528.2万美元降至467.2万美元，减少61万美元，占总收入比例从7.9%降至6.9%[157] 广告成本情况 - 2023年3月28日止两季度广告成本从2022年同期的145.3万美元增至167.2万美元，占总销售额比例从2.2%升至2.5%[158] 特许经营成本情况 - 2023年3月28日止两季度特许经营成本从2022年同期的1.1万美元降至3000美元[162] 餐厅资产销售和租赁终止收益情况 - 2023年3月28日止两季度餐厅资产销售和租赁终止收益从2022年同期的65.7万美元降至2.2万美元[163] 长期资产减值成本和诉讼应急成本情况 - 2023年3月28日止两季度长期资产减值成本从2022年同期的175.3万美元降至7.6万美元；诉讼应急成本从33.2万美元降至0[164] 经营收入情况 - 2023年3月28日止两季度经营收入为92.4万美元，而2022年同期经营亏损为63.3万美元[165] 归属于非控股股东权益的收入情况 - 2023年3月28日止两季度归属于非控股股东权益的收入从2022年同期的115万美元降至34.4万美元[170] 营运资金情况 - 截至2023年3月28日，公司营运资金赤字为633.4万美元，公司认为2023财年有足够资金满足营运资金、经常性运营成本和资本支出需求[179] 信贷协议情况 - 2023年4月20日，公司及其子公司与Cadence Bank签订修订并重述的信贷协议，提供800万美元的高级循环贷款，有效期至2028年4月20日，前期费用为贷款承诺总额的0.25%，承诺费为未使用部分每年0.25%[182][184] - 高级信贷安排所得款项将用于新餐厅开发、收购非控股合资伙伴权益、赎回或购买公司股权、营运资金及其他一般公司用途[183] 经营活动净现金情况 - 2023年截至3月28日的两个季度，经营活动提供的净现金为415.8万美元，主要源于净收入1083.8万美元及现金和非现金调整项目668万美元[186] - 2022年截至3月29日的两个季度，经营活动提供的净现金为131.2万美元，主要源于净亏损67万美元及现金和非现金调整项目198.2万美元[187] 投资活动净现金情况 - 2023年截至3月28日的两个季度，投资活动使用的净现金为581.7万美元，主要用于购买物业和设备142.3万美元及收购非控股权益439.4万美元[188] - 2022年截至3月29日的两个季度，投资活动使用的净现金为190.5万美元，主要用于购买物业和设备117.7万美元及收购餐厅72.8万美元[188] 融资活动净现金情况 - 2023年截至3月28日的两个财季，融资活动使用的净现金为188万美元，包括行使股票期权所得5000美元、向非控股权益的净分配45.3万美元、受限股归属现金支付9.2万美元及购买库藏股支付134万美元[188] - 2022年截至3月29日的两个财季，融资活动使用的净现金为119.7万美元，包括向非控股权益分配95.6万美元、回购公司普通股支付33.1万美元及行使股票期权所得9万美元[189] 外部影响因素 - 商品价格近期接近历史高位且波动剧烈，公司难以预测未来通胀压力的影响，同时为吸引员工大幅提高了工资[190][191] - 公司收入受季节波动影响，12月至次年3月科罗拉多州餐厅销售受天气状况不利影响[193]

财务数据和关键指标变化 - 总营收增长1.5%，达到3340万美元 [26] - 总餐厅销售额增加50万美元，达到3320万美元 [26] - 净亏损为10万美元，即每股亏损0.01美元，去年同期为盈利30万美元，即每股盈利0.03美元 [20] - 调整后EBITDA为70万美元，2022年第一季度为150万美元 [20] - 季度末现金为690万美元，无长期债务 [20] - 综合一般及行政费用为240万美元，占总收入的7.1%，较上年同期减少30万美元 [16] 各条业务线数据和关键指标变化 Bad Daddy's - 餐厅销售额增加60万美元，达到2520万美元 [26] - 同店销售额增长2.4%，季度末有39家Bad Daddy's纳入可比基数 [26] - 销售成本为31.7%，较去年同期下降10个基点 [26] - 劳动力成本占比从去年同期增加60个基点，达到34.8% [13] - occupancy成本增加20个基点，达到6.9% [13] - 其他运营成本增加60个基点，达到14% [13] - 餐厅层面运营利润约为320万美元，占销售额的12.7%，去年为340万美元，占比13.9% [14] Good Times - 餐厅销售额为800万美元，减少10万美元 [15] - 平均菜单价格较上年同期上涨约8.8%，同店销售额增长3% [15] - 食品和包装成本为32.9%，较去年同期增加300个基点 [15] - 总劳动力成本从去年的34.1%增至34.9% [19] - occupancy成本为9.1%，较上年同期增加70个基点 [19] - 其他运营成本为12.1%，增加160个基点 [19] - 餐厅层面运营利润减少50万美元，至90万美元，占销售额的比例较去年下降600个基点，至11.1% [16] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司对两个品牌业务保持乐观，持续对业务进行再投资 [8] - Good Times完成菜单板和车道计时器项目，在奥罗拉一家餐厅安装新建筑和纪念碑标志，多个餐厅进行旧标志更换项目，即将推出忠诚度项目 [8] - Bad Daddy's收购五家餐厅权益，所有传统Bad Daddy's餐厅现由公司100%拥有，预计2023年夏末在亨茨维尔地区开设新餐厅，3月将完成格林维尔餐厅的改造 [9][10] - 行业面临劳动力市场紧张、工资上涨、供应链限制、通货膨胀、新餐厅开发计划不确定、竞争加剧、原材料成本上升等挑战 [2] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为两个品牌的长期成功在于优质服务、难忘体验和高品质汉堡 [5] - 虽成本上升，但相信长期战略将带来销售增长和良好客流量 [7] - 预计科技公司裁员将改善餐饮行业劳动力市场，提高员工素质和生产率 [25] 其他重要信息 - 电话会议部分内容包含前瞻性陈述，存在风险，实际结果可能与陈述有重大差异 [2] - 公司将讨论非GAAP指标，该指标应结合GAAP指标评估，相关指标调整可在财报中查看 [3] 总结问答环节所有的提问和回答 文档中未提及问答环节的提问和回答内容。

餐厅运营数量 - 截至2022年12月27日，公司运营、特许经营或授权了41家Bad Daddy's餐厅和31家Good Times餐厅，2022财年第二季度后，公司收购了5家Bad Daddy's餐厅的全部股权[85] 净收入情况 - 2022年第四季度净收入为3339.4万美元，较2021年同期增加47.8万美元，增幅1.5%，其中Bad Daddy's概念收入增加55.4万美元，Good Times概念收入减少7.6万美元[89] - 2022年第四季度净收入为9.5万美元，2021年同期为125.8万美元[120] Bad Daddy's餐厅销售数据 - 2022年第四季度Bad Daddy's餐厅销售额为2516.5万美元，较2021年同期增加57.5万美元，平均菜单价格同比上涨约5.3%[90] - 2022年第四季度Bad Daddy's同店餐厅销售额同比增长2.4%，有39家餐厅纳入同店销售基数[94] Good Times餐厅销售数据 - 2022年第四季度Good Times餐厅销售额为801.4万美元，较2021年同期减少7.2万美元，平均菜单价格同比上涨约8.8%[91] - 2022年第四季度Good Times同店餐厅销售额同比增长3.0%，有23家餐厅纳入同店销售基数[95] 特许经营收入情况 - 2022年第四季度特许经营收入为21.5万美元，较2021年同期减少2.5万美元，主要因公司在2022财年第二季度收购了一家此前由加盟商拥有的Bad Daddy's餐厅[92] 食品和包装成本情况 - 2022年第四季度食品和包装成本为1060.7万美元，占餐厅销售额的32.0%，较2021年同期增加38.1万美元[96] 工资和员工福利成本情况 - 2022年第四季度工资和其他员工福利成本为1154.8万美元，占餐厅销售额的34.8%，较2021年同期增加37.1万美元[99] 其他运营成本情况 - 2022年第四季度其他运营成本为449.2万美元，占餐厅销售额的13.5%，较2021年同期增加35.4万美元[105] 新店开业前成本情况 - 2022年第四季度新店开业前成本为0，2021年同期为5万美元[108] 折旧和摊销成本情况 - 2022年第四季度折旧和摊销成本降至91万美元，较2021年同期的98.4万美元减少7.4万美元[108] 一般及行政成本情况 - 2022年第四季度一般及行政成本降至237.5万美元，占总收入7.1%，较2021年同期的270.5万美元（占比8.2%）减少33万美元[110] 广告成本情况 - 2022年第四季度广告成本增至89.4万美元，占销售额2.7%，2021年同期为64.1万美元，占总收入1.9%[111] 特许经营成本情况 - 2022年第四季度特许经营成本为3000美元，2021年同期为5000美元[116] 餐厅资产销售和租赁终止收益情况 - 2022年第四季度餐厅资产销售和租赁终止收益为0，2021年同期为61.4万美元[117] 营业收入情况 - 2022年第四季度营业收入为10.7万美元，2021年同期为127.6万美元[118] 营运资金情况 - 截至2022年12月27日，公司营运资金赤字为204.2万美元[130] 股票回购计划情况 - 2022年2月7日起生效的500万美元股票回购计划持续至达到最大回购价值或公司终止该计划[131] 贷款发起成本情况 - 公司支付贷款发起成本约308,500美元，截至2022年12月27日剩余待摊销金额为13,000美元[135] 信贷安排情况 - 截至提交10 - Q表格时，信贷安排无未偿还借款和信用证[136] - 2023年1月24日，公司与Cadence修订信贷安排，将到期日延长至2023年4月30日[137] 现金流量情况 - 2022年第四季度经营活动净现金使用量为153,000美元，2021年同期为提供净现金219,000美元[138][139] - 2022年第四季度投资活动净现金使用量为720,000美元，2021年同期为237,000美元[140] - 2022年第四季度融资活动净现金使用量为1,119,000美元，2021年同期为760,000美元[140][141] 经营影响因素 - 大宗商品价格近期接近历史高位且波动剧烈，公司难以预测未来通胀压力影响[142] - 公司因劳动力短缺大幅提高工资以吸引员工[143] - 当前商品和劳动力通胀率过高，公司难以通过提高菜单价格转移成本而不影响顾客消费[144] - 公司收入受季节影响，12月至次年3月科罗拉多州餐厅销售额受天气影响下降[145]