公司业绩 - 哈特福德金融最近任命了新的销售主管和首席信息官，这表明公司对2024年第一季度的业绩有信心[2] - 公司的商业线业务和中大型商业子部门在2023年第四季度表现强劲，核心每股收益同比增长33%，写保费增长率也较高[5] - 公司强调了商业线业务的重要性，并计划通过技术和数字化转型来提升业务表现[7]

公司财务数据关键指标 - 截至2023年12月31日，公司总资产为768亿美元，总股东权益为153亿美元[21] - 2023年公司各业务板块总营收为245.27亿美元，其中财产与意外险其他业务营收为6200万美元，企业业务营收为1.14亿美元[34][35] - 2023年商业险业务已赚保费为1.1641亿美元[39][40] - 2023年个人险业务已赚保费为3087万美元[59][63] - 2023、2022、2021年销售给美国退休人员协会（AARP）会员的业务已赚保费分别为29亿美元、27亿美元、27亿美元[61] - 2023年集团福利保费和其他收入为65.15亿美元[76] - 截至2023年12月31日，哈特福德基金管理资产为1310.25亿美元[85] - 截至2023年12月31日，共同基金管理资产为1154.17亿美元[88] - 截至2023年12月31日，总准备金中未来保单福利和其他保单持有人资金及应付福利分别为4.84亿美元和6.38亿美元，其中集团福利部分分别为3.12亿美元和4.08亿美元[95] - 截至2023年12月31日，集团福利短期合同准备金中短期残疾为1.57亿美元，补充健康为0.38亿美元[101] - 截至2023年12月31日，集团福利未来保单福利准备金中缴清人寿准备金和人寿保单准备金为2.23亿美元，转换为个人人寿的准备金为0.71亿美元，其他准备金为0.18亿美元[101] - 2023年公司综合已赚保费地理分布中，加利福尼亚州占12%，纽约州占9%，得克萨斯州占8%，佛罗里达州占6%，其他地区占65%，商业险、个人险、团体福利险分别占比55%、15%、30%[106] - 截至2023年和2022年12月31日，哈特福德投资管理公司管理的总资产公允价值分别约为1085亿美元和1089亿美元，其中第三方账户分别为503亿美元和537亿美元，支持公司养老金和其他退休后福利计划的资产分别为38亿美元和37亿美元[115] - 截至2023年12月31日，公司投资组合价值为559亿美元[117] 公司业务板块构成 - 公司业务主要分为商业险、个人险、财产与意外险其他业务、团体福利和哈特福德基金五个报告板块以及企业类别[33] 公司战略与目标 - 公司使命是为人们提供支持和保护，战略重点是推进承保卓越、强调数字能力等[24] - 2024年公司商业险业务将推进领先承保能力、强调数字能力等[30] - 2024年公司个人险业务将通过推出新产品和平台重获竞争优势、应对高损失成本趋势等[30] - 公司战略目标是保持和提升在金融服务行业的市场领先地位[22] 公司业务运营模式 - 公司是一家控股公司，主要依靠子公司股息满足自身义务、支付股息和回购普通股[23] - 公司通过ICON报价工具，无需人工干预即可完成超75%的Spectrum套餐业务和工伤赔偿新业务保单的报价[50] - 截至2023年12月，公司新的基于云的产品和平台Prevail已在39个州推出[62] - 公司商业险业务通过三条业务线为美国及国际企业提供产品和服务，主要由小商业和中市场业务线产生保费[42] - 小商业业务为年工资低于20、收入低于50且每个地点财产价值低于20的小企业提供保险[43] - 个人险业务主要通过为AARP会员量身定制的计划，为美国各地个人提供汽车、房主和个人伞式保险[61] - 个人险业务直销渠道占汽车保险市场保费份额超三分之一[63] - 集团福利业务通过区域销售办公室系统管理分销网络，通过多种渠道销售产品和服务[81] - 公司约6700名理赔员工负责财产险和团体福利险的理赔管理工作[107] - 公司承保财产险和意外险、团体福利险等业务，通过风险选择和多元化管理损失风险，产品定价基于风险特征和预估损失等因素[104][105] - 公司理赔团队在全美50个州、华盛顿特区和2个国际地点管理损失，公司设有专门的巨灾理赔组织[108][110] - 公司通过资产多元化、资产配置限制等方式管理投资组合，以实现经济价值最大化和企业财务目标[116] 公司员工相关情况 - 截至2023年12月31日，公司约有18700名员工[126] - 2023年公司通过关注领导有效性等方面，在第三方独立调查中实现了员工敬业度和绩效赋能得分进入前四分之一[130] - 公司使用独立第三方对绝大多数美国员工进行年度统计薪酬公平性分析，包括年度薪酬规划周期前后及期间的三步流程[133] - 截至2023年12月31日，超59%的员工是至少一个员工资源团体的成员[143] - 截至2023年12月31日，女性和有色人种分别占公司劳动力的61.4%和32.3%[145] - 带薪休假每年至少有25天起[139] 公司面临的风险 - 公司面临经济、政治和全球市场条件、保险行业和产品、财务实力等多方面风险[17] - 不利的经济、政治和全球市场条件会对公司业务和经营成果产生不利影响，如经济疲软、政治不稳定等[151][152] - 公司投资组合受经济波动影响，经济低迷时可能出现信用损失、资产价值下降等情况[153][154] - 信用利差风险方面，利差扩大可能使投资组合市值下降、公司确认信用损失，利差收紧可能降低净投资收入[155] - 权益市场风险方面，市场下跌可能导致权益证券销售实现损失、未实现损失，降低非固定收益投资组合净投资收入等[155] - 利率风险方面，利率上升或持续高位可能导致衰退或经济停滞，影响产品需求和投资组合价值，利率下降会影响净投资收入和产品利润率[157][159] - 投资组合集中在特定行业、抵押类型等会增加重大损失的可能性，发行人合并可能增加信用集中风险[163][164] - 气候变化和天气模式变化可能对公司业务、财务状况和经营成果产生不利影响，如增加自然灾害损失和索赔[165] - 气候变化或使公司面临更高再保险成本、有限再保险覆盖及投资损失风险[166][167] - 公司建立财产和伤亡及团体福利损失准备金，不准确的准备金可能导致产品定价不足[170] - 公司保险业务面临自然和人为灾难索赔风险，如地震、飓风、恐怖袭击等[175] - 恐怖主义风险再保险有限，TRIPRA 2019将于2027年12月31日到期，若不续约公司恐怖主义损失风险可能增加[179] - 公司面临网络风险，网络攻击频率增加可能导致保险损失增加[180] - 公司产品定价需评估风险、估计损失并遵守监管规定，监管可能限制公司定价能力[183][184] - 财产和伤亡及团体福利保险市场具有周期性，保费可能最终证明不足[185] - 公司所处行业竞争激烈，竞争对手可能带来定价压力，影响公司盈利能力[186] - 公司A&E索赔大多与1986年前保单有关，估计A&E索赔准备金难度大[171] - 公司与AARP的独家许可协议持续至2032年12月31日，其会员水平和增长速度或影响产品分销[190] - 公司财产保险政策大多排除COVID - 19相关索赔，但仍面临相关诉讼，不利结果或影响综合运营结果[194] - 公司团体福利业务的团体人寿保险可能因COVID - 19感染激增导致死亡索赔增加，且未来可能面临更高死亡率[195] - 公司财务实力和信用评级下调会使产品吸引力下降、资本成本增加、债务再融资困难[196][199] - 交易对手违约会对公司投资价值、财务状况、运营结果或流动性产生重大不利影响[205] - 再保险可用性和成本变化，以及再保险人违约，可能影响公司财务状况、运营结果或流动性[206][208] 公司监管与合规 - 美国保险子公司最低资本基于风险资本（RBC）公式，国际子公司受当地监管最低资本要求约束[201][202] - 法定盈余、RBC比率、FAL和SCR每年会因多种因素增减，部分因素公司无法控制[203] - 评级机构考虑公司法定资本和GAAP资本确定评级，若资本不足可能需融资，否则评级可能下调[204] 公司股息相关情况 - 公司支付股息受董事会决定、资金可用性、优先股权利和债务条款限制[209] - 公司作为控股公司无重大自身业务运营，依赖子公司股息作为现金流主要来源[210] - 子公司股息用于支付债务证券款项和向股东支付股息[210] - 康涅狄格州法律和美国其他司法管辖区限制股息支付，高于一定水平需州保险专员批准[210] - 国际保险子公司所在国家法律及劳合社理事会要求对股息支付施加限制，部分情况更严格[210] - 保险子公司支付股息还取决于其现金需求[210] - 子公司清算或重组时，子公司债权人优先于控股公司获得股息或分配，除非控股公司是债权人[210] 公司合作协议 - 公司与AARP的独家许可协议有效期至2032年12月31日，AARP约有3800万会员[66] - 公司与NICO达成协议，对净A&E准备金后续不利发展再保险，最高限额15亿美元[173] 公司文化相关 - 公司致力于维护和提升包容性文化，注重道德和诚信[26] 行业政策情况 - 截至2023年，13个州和哥伦比亚特区已颁布法定带薪家庭假或带薪家庭和医疗休假计划，另有8个州创建了选择加入的带薪休假计划[79]

业绩总结 - 2023年第四季度核心收益为6.97亿美元，每股收益为2.02美元，股本回报率为12.7%[3] - 2023年第四季度净收入为7.71亿美元，较2022年第四季度的5.92亿美元增长30%[49] - 2023财年核心收益为27.67亿美元，较2022财年的24.96亿美元增长11%[51] - 2023财年净收入为25.04亿美元，较2022财年的18.19亿美元增长38%[51] - 2023年第四季度的综合比率为84.7%，较2022年第四季度的89.0%改善[71] 用户数据 - 2023年第四季度的书面保费为7.8亿美元，同比增长12%[26] - 2023年第四季度商业保险书面保费为30亿美元，较2022年第四季度增长9%[71] - 2023年第四季度团体保险的核心收益率为9.8%，较2022年第四季度的8.5%有所提升[37] - 2023年第四季度的个人保险综合比率为101.2，较2022年第四季度的99.1有所上升[26] 投资与财务状况 - 2023年第四季度的净投资收入为6.53亿美元，年化投资组合收益率为4.3%[23] - 2023年第四季度的年化投资收益率为6.0%[85] - 2023年12月31日，投资资产总额为559亿美元，其中公司债占32%，抵押贷款占11%[84] - 2023年公司每股账面价值（BVPS）为58.83美元，较2022年12月31日的41.67美元显著增加[99][100] 股东回报 - 2023年公司向股东返还了47.9亿美元，包括35亿美元的股票回购和12.9亿美元的普通股股息[91] - 2023年全年公司向股东返还了19亿美元，包括14亿美元的股票回购和5亿美元的普通股股东分红[9] 未来展望与策略 - 2024年预计的持有公司资源来源包括约15亿美元的净财产与意外伤害（P&C）股息[114] - 2023年公司在“哈特福德下一步”计划中实现了6.36亿美元的累计节省[119][120] 其他信息 - 2023年第四季度的费用比率为30.2%，较2022年第四季度改善1.1个百分点[64] - 2023年第四季度的综合费用比率为31.2%[121]

财务数据和关键指标变化 - 公司2023年第四季度和全年业绩出色,体现了公司的强大实力和出色的承保执行能力 [9] - 商业险2023年全年增长10%,承保合并比率87.8% [12] - 个人险2023年全年增长12%,但承保合并比率仍有待改善 [31][32] - 团险2023年全年创造了567百万美元的核心收益,核心收益率8.1% [23][45] - 投资组合收益率提升80个基点,达到4.3% [48] 各条业务线数据和关键指标变化 - 小商业险2023年全年增长10%,承保合并比率88.6% [29][30] - 中大商业险2023年全年增长9%,承保合并比率89.3% [29][30] - 全球专业险2023年全年增长11%,承保合并比率84.3% [16][30] - 个人车险2023年第四季度价格上涨21.9%,预计2024年损失率将改善5-6个点 [31][58] - 个人房险2023年第四季度价格上涨14.7%,预计2024年价格上涨将高于损失成本趋势 [31][58] 各个市场数据和关键指标变化 - 商业险续保价格上涨6%,不含工伤险则上涨8.5% [19][20] - 工伤险续保价格略有上涨,但预计2024年将持平或略有下降 [56][57] - 个人车险和房险价格上涨将持续,预计2024年与2023年第四季度水平一致 [58][59] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司将继续专注于商业险和团险业务,保持行业领先地位 [61][62][63] - 个人险业务正在稳定,预计2024年盈利能力将逐步恢复至目标水平 [58][59] - 公司将继续保持多元化、互补的业务组合,发挥出色的承保和定价能力 [61][62][63] - 公司将继续积极管理资本,通过回购和股息为股东创造价值 [65] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观经济环境良好,失业率低,有利于公司业务发展 [112][113] - 公司有信心在2024年保持出色的财务表现,并进一步提升盈利能力 [61][62][63][65] - 公司将继续追求卓越,不断提高经营效率和创新能力,为各利益相关方创造价值 [134] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Andrew Kligerman提问** 询问商业险费用率的改善是否会持续 [69][70][73] **Chris Swift和Beth Costello回答** 公司将继续关注提升效率,但也会适当投资以支持业务发展,预计费用率改善幅度将与2022年至2023年的水平相当 [70][73] 问题2 **Gregory Peters提问** 询问团险2024年的目标核心收益率为何从之前的14%-15%下调至6%-7% [84][85][87][88] **Chris Swift和Jonathan Bennett回答** 6%-7%是公司的长期目标,反映了团险业务的特点,但2023年的8.1%核心收益率是出色的业绩,未来仍有望保持较高水平 [88][90][91] 问题3 **Elyse Greenspan提问** 询问2024年股票回购是否会有所增加 [119][120][121] **Beth Costello回答** 公司将继续执行既有的回购计划,目前没有调整的计划,但会根据资本状况和业务发展需求进行动态管理 [120][121]

财务数据和关键指标变化 - 公司第三季度核心收益为7.08亿美元,每股2.29美元 [30] - 商业险业务表现出色,核心收益为5.42亿美元,综合成本率为87.8% [30] - 个人险业务第三季度亏损800万美元,综合成本率为99% [34] - 集团福利业务第三季度核心收益为1.7亿美元,核心收益率为9.8% [38] - 投资组合收益强劲,第三季度净投资收益为5.97亿美元 [40] 各条业务线数据和关键指标变化 小商业险 - 承保保费增长9%,综合成本率为89.7% [30] - 旗舰产品Spectrum承保保费增长20% [13] - 超额及附加险承保保费增长34%,新业务增长超过50% [13] 中大商业险 - 承保保费增长5%,综合成本率为88.1% [30][31] - 一般工业财产险和大型财产险分别增长13%和15% [15] 全球专业险 - 承保保费增长11%,综合成本率维持在中80%水平 [18][32] - 美国新业务提交量增长11%,其中批发渠道增长15% [18] - 国际业务在海事和能源领域新业务增长强劲 [18] 个人险 - 汽车险承保价格上涨19.7%,家庭险承保价格上涨14.1% [35] - 汽车险综合成本率为108.5%,家庭险为78.1% [34] 集团福利 - 承保保费增长8%,核心收益率为9.8% [38][39] - 长期残疾险赔付率为67.3%,人寿险赔付率为80.2% [38] 各个市场数据和关键指标变化 - 商业险续保价格上涨5.4%,不含工伤险则上涨8% [20] - 商业财产险价格上涨超过10%,汽车险和一般责任险接近该水平 [20] - 个人险汽车险和家庭险价格分别上涨19.7%和14.1% [35] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司持续专注于商业险和集团福利业务,这两个业务合计占公司85%以上的承保保费 [10] - 公司在数据科学、定价和承保工具方面的持续投入,提升了中大商业险的盈利能力 [17] - 公司在全球专业险业务方面的能力建设和创新,推动了该业务的持续高增长和高盈利 [18][19] - 公司正在积极推进个人险业务的价格调整,以应对高赔付率,预计2025年该业务将恢复盈利 [22][24] - 公司在与经纪人和代理商的关系方面持续加强,获得了合作伙伴的高度认可 [27] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 美国经济保持韧性,就业、零售销售和工业生产数据均保持强劲,为公司业务提供支持 [12] - 公司对商业险和集团福利业务的持续高增长和高盈利保持信心,预计2023年全年核心收益ROE将达到14%-15%区间 [10][28] - 公司对个人险业务的价格调整和恢复盈利充满信心,预计2025年该业务将实现盈利 [24] - 公司对投资收益的持续改善也充满信心,预计2024年投资收益将进一步提升约2亿美元 [41] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Brian Meredith 提问** 询问中大商业险和小商业险业务增长放缓的原因 [48][49] **Chris Swift 和 Mo Tooker 回答** 公司在某些月份保持了较为谨慎的承保纪律,未获得预期的条款和条件就放弃了部分业务,这导致了增长放缓。同时,业务规模的增长也有所放缓,但仍保持正增长 [50][51][52][53] 问题2 **Brian Meredith 提问** 询问公司工伤险业务的医疗成本通胀情况 [55] **Chris Swift 回答** 公司工伤险业务的医疗成本通胀在2-3%左右,与公司的定价假设5%基本一致,没有出现明显的上升趋势。公司的理赔团队和网络优势可以有效应对医疗成本上升的风险 [56][57][58][59][60][63]

业绩总结 - 2023年第三季度核心收益为7.08亿美元，每股收益（EPS）为2.29美元，股本回报率（ROE）为14.9%[6] - 2023年第三季度净收入为6.51亿美元，较2022年第三季度增长91%[80] - 2023年第三季度的核心收益率为9.8%，较2022年第三季度的7.2%有所提升[15] - 2023年第三季度的净收入ROE为17.7%，较2022年第三季度的12.8%增长4.9个百分点[39] - 2023年第三季度的综合比率为92.1%[104] 用户数据 - 2023年第三季度的个人险综合比率为107.9，较2022年第三季度的109.6有所改善[11] - 2023年第三季度个人保险的书面保费为8.69亿美元，较2022年第三季度增长8%[96] - 2023年第三季度汽车续保书面价格上涨19.7%，相比2022年第三季度的5.0%和2023年第二季度的13.7%显著提高[111] - 2023年第三季度的共同基金和交易所交易基金（ETF）净流出为16亿美元，较2023年第二季度的13亿美元有所增加[27] 投资与回报 - 2023年第三季度公司向股东返还了4.81亿美元，包括3.5亿美元的股票回购和1.31亿美元的普通股股息[42] - 截至2023年第三季度，公司已向股东返还14.5亿美元，包括10.5亿美元的股票回购和4亿美元的普通股股息[49] - 2023年第三季度的每股账面价值（不包括其他综合收益）为57.12美元，较2022年第三季度的52.65美元增长8%[80] 未来展望与策略 - 2023年第四季度的核心收益预计为6.97亿美元，每股收益为2.02美元，股本回报率为12.7%[101] - Hartford Next计划在2023年实现625百万美元的节省[120] 新产品与技术研发 - 商业保险在2023年第三季度的书面保费为30亿美元，同比增长8%，包括财产险的持续扩张和小型商业及全球专业业务的新业务增长[106] - 2023年第三季度的费用比率为30.7%，较2022年第三季度改善0.8个百分点，主要得益于更高的已赚保费、较低的激励性薪酬及Hartford Next计划的增量节省[106] 负面信息 - 2023年第三季度的净实现损失（税前）为7600万美元，较2022年第三季度的1.66亿美元减少54%[80] - 个人保险的基础综合比率为99.0%，较2022年第三季度的95.9%有所上升，主要由于汽车损失的增加[111] - 2023年第三季度的集团福利核心收益为1.70亿美元，较2022年第三季度的1.17亿美元增长45%[80]

财务数据关键指标变化 - 2023年第三季度已赚保费为53.1亿美元，2022年同期为49.1亿美元；2023年前三季度已赚保费为155.93亿美元，2022年同期为143.71亿美元[17] - 2023年第三季度净投资收入为5.97亿美元，2022年同期为4.87亿美元；2023年前三季度净投资收入为16.52亿美元，2022年同期为15.37亿美元[17] - 2023年第三季度总营收为61.68亿美元，2022年同期为55.8亿美元；2023年前三季度总营收为181.27亿美元，2022年同期为163.46亿美元[17] - 2023年第三季度总收益、损失和费用为53.55亿美元，2022年同期为51.48亿美元；2023年前三季度总收益、损失和费用为159.89亿美元，2022年同期为148.19亿美元[17] - 2023年第三季度所得税前收入为8.13亿美元，2022年同期为4.32亿美元；2023年前三季度所得税前收入为21.38亿美元，2022年同期为15.27亿美元[17] - 2023年第三季度净收入为6.51亿美元，2022年同期为3.4亿美元；2023年前三季度净收入为17.33亿美元，2022年同期为12.27亿美元[17] - 2023年第三季度普通股股东可获得净收入为6.45亿美元，2022年同期为3.34亿美元；2023年前三季度普通股股东可获得净收入为17.17亿美元，2022年同期为12.11亿美元[17] - 2023年第三季度普通股股东可获得净收入基本每股收益为2.12美元，2022年同期为1.04美元；2023年前三季度普通股股东可获得净收入基本每股收益为5.55美元，2022年同期为3.7美元[17] - 2023年第三季度普通股股东可获得净收入摊薄每股收益为2.09美元，2022年同期为1.02美元；2023年前三季度普通股股东可获得净收入摊薄每股收益为5.48美元，2022年同期为3.65美元[17] - 2023年前三季度净利润为17.33亿美元，2022年同期为12.27亿美元[20][25][28] - 2023年前三季度其他综合损失为3.37亿美元，2022年同期为45.05亿美元[20][25] - 截至2023年9月30日，总资产为745.16亿美元，2022年12月31日为730.08亿美元[23] - 截至2023年9月30日，总负债为608.37亿美元，2022年12月31日为593.32亿美元[23] - 2023年前三季度经营活动提供的净现金为25.93亿美元，2022年同期为29.24亿美元[28] - 2023年前三季度投资活动使用的净现金为12.66亿美元，2022年同期为7.05亿美元[28] - 2023年前三季度融资活动使用的净现金为14.93亿美元，2022年同期为22.53亿美元[28] - 2023年前三季度现金和受限现金净减少1.63亿美元，2022年同期净减少0.52亿美元[28] - 2023年前三季度已支付所得税4.82亿美元，2022年同期为4.54亿美元[28] - 2023年前三季度已支付利息1.55亿美元，2022年同期为1.72亿美元[28] - 2023年前三季度净收入为17.33亿美元，2022年同期为12.27亿美元；2023年第三季度净收入为6.51亿美元，2022年同期为3.4亿美元[58] - 2023年前三季度总收入为181.27亿美元，2022年同期为163.46亿美元；2023年第三季度总收入为61.68亿美元，2022年同期为55.8亿美元[60] - 2023年前三季度非保险客户收入为10.42亿美元，2022年同期为10.88亿美元；2023年第三季度为3.51亿美元，2022年同期为3.48亿美元[63] - 2023年第三季度和九个月，使用公允价值选择权的资产实现收益分别为16美元和5美元；2022年同期分别为损失3美元和26美元[96] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，使用公允价值选择权的资产公允价值分别为332美元和333美元[97] - 截至2023年9月30日，抵押贷款账面价值6016美元，公允价值5309美元；2022年12月31日账面价值6000美元，公允价值5362美元[98] - 截至2023年9月30日，其他保单持有人资金及应付福利账面价值和公允价值均为645美元；2022年12月31日均为658美元[98] - 截至2023年9月30日，高级票据账面价值3862美元，公允价值3193美元；2022年12月31日账面价值3858美元，公允价值3339美元[98] - 截至2023年9月30日，初级次级债券账面价值499美元，公允价值425美元；2022年12月31日账面价值499美元，公允价值419美元[98] - 2023年第三季度和前九个月固定到期证券AFS销售所得款项分别为8亿美元和28亿美元，2022年同期分别为15亿美元和96亿美元[102] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司固定到期证券AFS应计利息应收款分别为3.69亿美元和3.38亿美元，抵押贷款应计利息应收款分别为0.19亿美元和0.18亿美元[103] - 2023年第三季度和前九个月净实现收益（损失）分别为 - 9000万美元和 - 1.61亿美元，2022年同期分别为 - 1.66亿美元和 - 6.49亿美元[101] - 2023年第三季度末，公司固定到期证券AFS的ACL总额为2亿美元，2022年同期为1.5亿美元[112] - 2023年前九个月，公司固定到期证券AFS的ACL总额为2亿美元，2022年同期为1.5亿美元[114] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司固定到期证券AFS的摊余成本分别为417.23亿美元和395.33亿美元，公允价值分别为379.62亿美元和362.31亿美元[116] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，一年或以内到期的固定到期证券AFS摊余成本分别为15.08亿美元和14.17亿美元，公允价值分别为14.77亿美元和13.96亿美元[118] - 2023年第三季度和前九个月，固定到期证券销售总收益分别为600万美元和2600万美元，2022年同期分别为1600万美元和5400万美元[101] - 2023年第三季度和前九个月，固定到期证券销售总损失分别为2700万美元和8700万美元，2022年同期分别为8100万美元和2.56亿美元[101] - 截至2023年9月30日，可供出售固定到期证券未实现损失总额为38.15亿美元，其中不足12个月的未实现损失为3.06亿美元，12个月及以上的为35.09亿美元[121] - 截至2022年12月31日，可供出售固定到期证券未实现损失总额为34.42亿美元，其中不足12个月的未实现损失为23.2亿美元，12个月及以上的为11.22亿美元[122] - 2023年前九个月未实现损失增加主要因利率上升导致估值下降[122] - 2023年第三季度和前九个月，公司抵押贷款的ACL期初金额分别为41万美元和36万美元，当期计提分别为5万美元和10万美元，截至9月30日为46万美元；2022年对应数据分别为36万美元、0、36万美元和29万美元、7万美元、36万美元[129] - 截至2023年9月30日，公司抵押贷款组合的加权平均贷款价值比（LTV）为53%，贷款发放时为59% [130] - 截至2023年9月30日，按发放年份统计的抵押贷款总摊销成本为60.62亿美元，平均债务服务覆盖率（DSCR）为2.63倍[131] - 截至2022年12月31日，按发放年份统计的抵押贷款总摊销成本为60.36亿美元，平均债务服务覆盖率（DSCR）为2.59倍[132] - 2023年ACL增加主要归因于经济情景调整、房产估值降低和房地产基本面整体走弱[129] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司抵押贷款总额分别为60.62亿美元和60.36亿美元，净抵押贷款分别为60.16亿美元和60亿美元[134][135] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司服务的抵押贷款未偿还本金总额分别为95亿美元和93亿美元，其中为第三方服务的分别为45亿美元和44亿美元，公司保留并计入投资的分别为50亿美元和49亿美元[137] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司对非合并可变利益实体（VIE）的最大损失敞口分别为28亿美元和26亿美元，未偿还承诺均为18亿美元[141] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司反向回购协议在短期投资中的应收款分别为32美元和41美元[146] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司其他抵押交易质押的美国政府证券或现金分别为6美元和7美元[147] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司其他受限投资的公允价值分别为32.38亿美元和31.38亿美元[149] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，处于抵销关系的利率互换名义金额均为66亿美元[157] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，总衍生品名义金额分别为1.7166亿美元和1.0755亿美元，公允价值分别为 - 15万美元和47万美元[163] - 2023年第三季度和前九个月，现金流套期工具在OCI中确认的总损益分别为 - 5万美元和 - 19万美元，2022年同期分别为51万美元和95万美元[171] - 2023年第三季度和前九个月，从AOCI重分类至收益的现金流套期工具总损益分别为 - 3万美元和 - 13万美元，2022年同期分别为2万美元和20万美元[173] - 截至2023年9月30日，预计未来十二个月从AOCI重分类至收益的衍生工具递延净损失税前为2万美元[173] - 2023年第三季度和前九个月，非合格策略在净实现损益中确认的总损益分别为 - 74万美元和 - 108万美元，2022年同期分别为 - 19万美元和42万美元[178] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，信用风险承担的信用违约互换名义总额均为103万美元，公允价值均为 - 3万美元[182] - 截至2023年9月30日，其他投资的衍生资产净额为4万美元，其他负债的衍生负债净额为 - 1万美元；2022年12月31日，其他投资的衍生资产净额为2万美元，其他负债的衍生负债净额为 - 1万美元[167] - 2023年第三季度和前九个月，利率互换在OCI中确认的损益分别为 - 8万美元和 - 12万美元，2022年同期分别为8万美元和2万美元[171] - 2023年第三季度和前九个月，外汇合约在非合格策略净实现损益中确认的损益均为0，2022年前九个月为5万美元[178] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司质押的与衍生工具有关的现金抵押分别为63美元和不足1美元，质押的证券抵押公允价值分别为2美元和8美元[186] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司质押的与场外清算和交易所交易衍生品相关的现金初始保证金公允价值均为16美元，质押的证券初始保证金公允价值分别为217美元和57美元[187] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司接受的与衍生工具有关的现金抵押分别为46美元和56美元，接受的证券抵押公允价值分别为0美元和1美元[188] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，保费应收款（不包括损失敏感业务）分别为5281美元和4698美元，损失敏感业务应收款分别为371美元和360美元，总保费应收款和代理余额（毛额）分别为5652美元和5058美元，总保费应收款和代理余额（净额）分别为5535美元和4949美元[190] - 2023年第三季度末，保费应收款和代理余额的ACL（预期信用损失准备）期初为119美元，当期计提12美元，当期核销15美元，当期收回1美元，期末为117美元；2022年同期对应数据分别为107美元、13美元、14美元、2美元和108美元[195] - 2023年前三季度末，保费应收款和代理余额的ACL期初为109美元，当期计提44美元，当期核销42美元，当期收回6美元，期末为117美元；2022年同期对应数据分别为105美元、37美元、42美元、8美元和108美元[197] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，毛再保险可收回金额分别为7072美元和7069美元，再保险不可收回准备金分别为109美元和105美元，净再保险可收回金额分别为6963美元和6964美元[201] - 截至2023年9月30日，A.M. Best财务实力评级为A++、A+、A、A - 、B++的再

财务数据和关键指标变化 - 第二季度核心收益为5.88亿美元，摊薄后每股收益为1.88美元 [31] - 净投资收入为5.4亿美元，固定收益投资组合受益于较高利率，不包括有限合伙企业的投资组合年化总收益率为4%，略高于第一季度 [34] - 季度内回购500万股，花费3.5亿美元，截至季度末，2024年12月31日前的股票回购授权还剩20亿美元 [35] - 商业险业务核心收益为4.93亿美元，上半年基础综合成本率分别为88.3和88.4 [31] - 团体福利业务第二季度核心收益为1.33亿美元，核心利润率为7.6% [33] - 个人险业务季度核心亏损为5700万美元，基础综合成本率为101.7 [124] 各条业务线数据和关键指标变化 商业险业务 - 整体保费收入增长12%，各业务均实现两位数增长，基础综合成本率为88.3 [115] - 小商业险业务保费收入13亿美元，新业务收入2.37亿美元，接近历史高位，交叉销售活跃，建筑、能源和娱乐等领域增长出色，中端市场财产险业务增长24%，基础综合成本率维持在80%多 [143][144] - 大中型商业险业务保费收入达10亿美元创纪录，基础综合成本率为88.7，较去年改善4.2个百分点，包括有利的非巨灾财产损失和费用率改善 [151] - 全球特种险业务净保费收入增长15%，新业务增长和续保保费定价改善是重要因素，美国海洋运输、环境、国际和全球再保险等业务均实现两位数增长 [117] 个人险业务 - 保费收入较去年增长6%，汽车险实现续保保费增长13.8%，已赚保费增长8.5% [152] - 汽车险基础综合成本率为111.8，比去年同期高11.8个百分点，比4月修订后的预期高5个百分点，其中包括第一季度的3个百分点损失 [124] - 房屋险续保保费增长14.4%，已赚保费增长12.7%，费用率下降2.7个百分点，基础综合成本率为79.6，符合预期 [119][124] 团体福利业务 - 完全保险业务当季销售额为1.51亿美元，年初至今销售额总计6.25亿美元，保费增长7% [126] - 团体残疾险表现强劲，季度赔付率为67%，费用率改善70个基点 [13] - 团体寿险赔付率为84.1%，较去年增加5.5个百分点，其中约4个百分点是由于2022年第二季度有利的前期准备金发展 [153] 各个市场数据和关键指标变化 - 超额和盈余险业务季度保费超过5000万美元，同比增长近60%，新业务增长超过85% [3] - 商业险续保定价从第一季度的4.5%提高到5.2%，不包括工人赔偿险，续保定价升至7.5%，财产险和汽车险定价加速上升，财产险定价达两位数，汽车险定价处于高位 [5] - 个人汽车险续保保费增长13.8%，预计到第四季度将加速至20%以上 [6] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 利用行业领先工具在有利市场条件下发展财产险业务，目标是到年底将商业财产险保费扩大至约25亿美元，增长25% [4] - 优先考虑数字、分析和数据科学投资，提升客户和代理商体验，改善承保和理赔决策 [30] - 利用产品广度和竞争优势，推动财产险和团体福利平台的有机增长 [122] - 保持承保纪律，平衡风险，支持长期账面价值增长 [30] - 公司拥有数百个人工智能模型投入使用，开发了获奖的医疗记录处理和提取工具，改变了工人赔偿险业务的处理方式 [8] - 公司认为自身在技术、数据科学和经验丰富的员工方面具有市场领先的竞争优势 [9] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 行业面临动态市场环境，包括巨灾损失增加和个人汽车险持续的通胀压力，但公司在商业险和团体福利业务取得了出色成绩 [2] - 预计第四季度保费书面费率增长约20%，2024年书面费率增长也大致在该范围，但仍对通胀压力和业务中断趋势持谨慎态度 [25] - 认为未来18个月市场环境有利于商业财产险、房屋险、商业汽车险和一些长尾责任险的增长和维持或略微扩大利润率 [170] - 对实现2023年核心收益净资产收益率在14% - 15%的目标充满信心 [115][150] 其他重要信息 - 公司商业抵押贷款组合中，不到10%是办公物业贷款，均为优质物业，本季度有两笔约9000万美元的贷款全额偿还，2023年下半年和2024年到期贷款规模可控 [14] - 公司投资组合多元化，表现强劲，固定收益收益率持续上升，信用结果良好 [28] - 公司正在高度可控的环境中积极试验生成式人工智能技术 [29] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 财产险增长相关，巨灾预算和未来一年巨灾损失预期如何变化？ - 公司并非有意识地承担巨灾风险暴露的财产险业务，而是追求广泛的财产险覆盖，主要是火灾风险，若有一定的巨灾风险会适当定价。公司对今年的巨灾风险敞口感到满意，尽管上半年略有上升 [130] 问题2: 工人赔偿险方面，是否看到医疗通胀上升对利润率的影响，团体福利业务是否也受影响？ - 团体福利业务不涉及医疗成本，不受医疗通胀影响。工人赔偿险方面，公司运营数据显示医疗严重程度趋势与第一季度一致，低于定价和准备金假设的5%，约低50%，公司在一定程度上免受医疗通胀影响，原因包括各州合同和对医疗账单的审核能力 [161] 问题3: 商业险方面，损失成本是否也在上升，公司是否受到影响？ - 公司定价高于损失趋势的优势在第二季度持续，由于业务主要面向中小企业，损失成本趋势较为稳定，目前没有太大压力 [162] 问题4: 个人汽车险本季度定价是否符合预期，是监管环境困难还是损失严重程度高于预期？ - 公司在本季度获得了费率增长，预计到年底书面费率增长达20%，2024年也大致在该范围，但实际情况超出了判断和估计，目前半年数据比全年指导高出8个百分点，需要在2023年和2024年连续实现约20个百分点的费率增长，才能在2025年初实现目标盈利能力 [136][138] 问题5: 商业险方面，未赚取的费率是否会在下半年对损失率产生顺风影响？ - 是的，如果损失趋势稳定，未赚取的费率在下半年赚取时可能会对损失率产生积极影响 [166] 问题6: 个人险业务中，费用率改善中减少营销和激励相关因素各占多少？ - 主要是营销费用减少，具体比例未提及 [50][51] 问题7: 如何看待未来18个月的市场环境？ - 未来18个月，从费率、条款和条件来看，市场环境仍然有利，特别是商业财产险、房屋险、商业汽车险和一些长尾责任险，有利于业务增长和维持或略微扩大利润率 [170] 问题8: 公司技术支出预算未来18个月如何演变？ - 哈特福德Next计划帮助资助了很多当前的投资，该计划接近尾声，公司有持续改进的思维，会在降低费用和提高效率的同时，继续对下一代技术进行合理投资 [193] 问题9: PFAS排除条款何时加入保单？ - 对于认为可能存在潜在暴露的行业，从2022年初开始加入 [180] 问题10: 如何看待ROE目标，哪些因素有助于实现目标？ - 公司认为ROE是衡量承保质量、执行优先级和审慎资本配置的最终指标，有信心实现14% - 15%的核心收益ROE目标。有助于实现目标的因素包括工人赔偿险和残疾险业务表现良好、投资组合收益率略高于预期、非巨灾财产损失将正常化、航空战争业务影响减小、个人险业务规模相对较小对ROE影响有限以及持续的股票回购 [150][183] 问题11: 商业险新业务增长在2024年是否会因市场条件或经济因素放缓？ - 从宏观经济角度看，小商业险市场经济健康，失业率低，新业务启动情况良好，优于疫情前水平，公司对提交的业务质量和流量感到满意，预计E&S市场未来18个月仍有吸引力 [190][192]

业绩总结 - 2023年第二季度核心收益为5.88亿美元，每股收益为1.88美元，ROE为13.6%[27] - 2023年第二季度的净收入为5.42亿美元，较2022年第二季度的4.39亿美元增长23%[10] - 2023年第二季度的每股净收入为1.73美元，较2022年第二季度的1.32美元增长31%[10] - 2023年第二季度的核心收益同比下降3%，降至23.5亿美元[77] - 2023年第二季度的净投资收入为5.4亿美元，固定收益投资的税前收益率为4.0%[63] 用户数据 - 2023年第二季度财产与意外险部门的净保费增长为11%，其中商业险增长12%[9] - 2023年第二季度书面保费为8.02亿美元，同比增长6%[40] - 2023年第二季度汽车续保书面价格上涨13.8%，相比2022年第二季度的4.0%和2023年第一季度的9.9%显著提高[40] - 2023年第二季度的完全保险持续保费同比增长7%[93] 投资与回购 - 2023年第二季度已回购3.5亿美元的股票，并支付了1.34亿美元的普通股股东红利[9] - 2023年第二季度向股东返还4.84亿美元，包括3.5亿美元的股票回购和1.34亿美元的普通股股息[78] 财务比率 - 2023年第二季度的综合比率为114.9，较2022年第二季度的101.8显著上升，主要由于汽车物理损失和责任损失的增加[40] - 2023年第二季度的损失比率为72.1%，较2022年第二季度上升2.0个百分点[90] - 2023年第二季度的核心收益率为7.6%，低于2022年第二季度的9.9%[52] - 2023年第二季度的财产与意外险（P&C）的核心收益率为14.5%，较2022年第二季度的17.9%有所下降[108] 资产管理与流动性 - 2023年第二季度的日均资产管理总额（AUM）较上年下降7%[97] - 2023年第二季度共同基金和交易所交易基金（ETF）净流出为13亿美元，较2023年第一季度的12亿美元有所增加[97] - 2023年第二季度共同基金和ETF中，81%的基金评级为3星或以上[98] 其他信息 - 2023年第二季度的每股账面价值为44.43美元，较2022年第二季度的42.27美元增长5%[10] - 2023年第二季度的每股账面价值（BVPS）为55.76美元[109] - 2023年第二季度的核心损失为3500万美元，与2022年第二季度的4300万美元相比有所改善[105] - 2023年第二季度集团福利的收益率为12.5%，相比2022年第二季度的3.8%显著提升[101]

财务数据关键指标变化 - 2023年Q2已赚保费为52.2亿美元，2022年同期为48.1亿美元；2023年上半年已赚保费为102.83亿美元，2022年同期为94.61亿美元[20] - 2023年Q2费用收入为3.28亿美元，2022年同期为3.41亿美元；2023年上半年费用收入为6.47亿美元，2022年同期为7.03亿美元[20] - 2023年Q2净投资收入为5.4亿美元，2022年同期为5.41亿美元；2023年上半年净投资收入为10.55亿美元，2022年同期为10.5亿美元[20] - 2023年Q2净实现损失为6400万美元，2022年同期为3.38亿美元；2023年上半年净实现损失为7100万美元，2022年同期为4.83亿美元[20] - 2023年Q2总收入为60.49亿美元，2022年同期为53.73亿美元；2023年上半年总收入为119.59亿美元，2022年同期为107.66亿美元[20] - 2023年Q2总福利、损失和费用为53.77亿美元，2022年同期为48.19亿美元；2023年上半年总福利、损失和费用为106.34亿美元，2022年同期为96.71亿美元[20] - 2023年Q2所得税前收入为6.72亿美元，2022年同期为5.54亿美元；2023年上半年所得税前收入为13.25亿美元，2022年同期为10.95亿美元[20] - 2023年Q2所得税费用为1.25亿美元，2022年同期为1.1亿美元；2023年上半年所得税费用为2.43亿美元，2022年同期为2.08亿美元[20] - 2023年Q2净利润为5.47亿美元，2022年同期为4.44亿美元；2023年上半年净利润为10.82亿美元，2022年同期为8.87亿美元[20] - 2023年Q2归属于普通股股东的基本每股净收益为1.75美元，2022年同期为1.34美元；2023年上半年归属于普通股股东的基本每股净收益为3.44美元，2022年同期为2.66美元[20] - 2023年上半年净利润为10.82亿美元，2022年同期为8.87亿美元[23] - 2023年6月30日总资产为738.95亿美元，2022年12月31日为730.08亿美元[26] - 2023年上半年经营活动提供的净现金为8.22亿美元，2022年同期为14.03亿美元[31] - 2023年上半年投资活动提供的净现金为0.53亿美元，2022年同期为3.87亿美元[31] - 2023年上半年融资活动使用的净现金为10.04亿美元，2022年同期为17.73亿美元[31] - 2023年6月30日现金和受限现金期末余额为22.2亿美元，2022年同期为34.8亿美元[31] - 2023年上半年所得税支付为4.7亿美元，2022年同期为2.79亿美元[31] - 2023年上半年利息支付为1.03亿美元，2022年同期为1.16亿美元[31] - 2023年6月30日普通股每股现金股息为0.85美元，2022年同期为0.77美元[28] - 2023年6月30日优先股每股现金股息为750美元，2022年同期为750美元[28] - 2022年第二季度三个月和六个月，净收入分别为444美元和887美元，基本每股收益分别为1.34美元和2.66美元，摊薄每股收益分别为1.32美元和2.62美元[48] - 2023年第二季度三个月和六个月，净收入分别为547美元和1082美元，基本每股收益分别为1.75美元和3.44美元，摊薄每股收益分别为1.73美元和3.39美元[60] - 2023年Q2净利润为5.47亿美元，2022年同期为4.44亿美元；2023年上半年净利润为10.82亿美元，2022年同期为8.87亿美元[63] - 2023年Q2总营收为60.49亿美元，2022年同期为53.73亿美元；2023年上半年总营收为119.59亿美元，2022年同期为107.66亿美元[66] - 2023年Q2非保险客户收入为3.52亿美元，2022年同期为3.61亿美元；2023年上半年为6.9亿美元，2022年同期为7.4亿美元[69] - 2023年和2022年Q2净实现收益（损失）分别为 - 64美元和 - 338美元，H1分别为 - 71美元和 - 483美元[108] - 2023年Q2和H1出售固定到期证券AFS所得款项分别为0.6亿美元和2.0亿美元，2022年同期分别为2.6亿美元和8.1亿美元[110] - 2023年3个月和6个月截至6月30日，ACL期初余额分别为111美元和109美元，期末余额分别为119美元和119美元[203][204] - 2023年3个月截至6月30日，当期计提（转回）为19美元，当期核销为 - 13美元，当期收回为2美元[203] - 2023年6个月截至6月30日，当期计提（转回）为32美元，当期核销为 - 27美元，当期收回为5美元[204] 各条业务线数据关键指标变化 - 2023年Q2商业险业务收入为4.58亿美元，2022年同期为3.89亿美元；2023年上半年为8.79亿美元，2022年同期为7.72亿美元[63] - 2023年Q2个人险业务亏损6000万美元，2022年同期盈利600万美元；2023年上半年亏损6100万美元，2022年同期盈利8300万美元[63] 会计政策变更影响 - 2023年1月1日公司采用FASB关于长期保险合同会计处理的更新指南，自2021年1月1日起采用修正追溯法应用[39] - 采用新指南使未来保单利益准备金增加85美元，其他综合收益（AOCI）净额减少65美元（扣除递延税影响）[40] - 采用新指南时，有限支付合同建立递延利润负债（DPL）18美元[41] - 新指南要求未来保单利益准备金的折现率假设按季度更新为当前中高级固定收益投资收益率[40] - 未来保单利益准备金根据实际与预期经验差异进行调整，折现率假设变更导致的准备金估计变化计入其他综合收益[54][56] 公允价值计量相关数据变化 - 截至2023年6月30日，按公允价值计量的资产总计419.54亿美元，其中Level 1为21.06亿美元，Level 2为374.26亿美元，Level 3为24.22亿美元[72] - 截至2023年6月30日，按公允价值计量的负债总计4100万美元[72] - 截至2022年12月31日，按公允价值计量的资产总计422.58亿美元，其中Level 1为26.9亿美元，Level 2为370.85亿美元，Level 3为24.83亿美元[74] - 截至2022年12月31日，按公允价值计量的负债总计1300万美元[74] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，海外存款分别为7000万美元和6200万美元[75] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，公司3级衍生品公允价值均低于1美元[90] - 截至2023年6月30日，CLO公允价值85美元，CMBS为235美元，企业债券为1577美元，RMBS为69美元，短期投资为153美元[87] - 截至2022年12月31日，CLO公允价值115美元，CMBS为219美元，企业债券为1541美元，RMBS为65美元[87] - 2023年6月30日止三个月，固定到期投资AFS类ABS公允价值从36美元降至0美元，CLO从151美元降至85美元，CMBS从231美元升至238美元，企业债券从1643美元降至1622美元，RMBS从57美元升至69美元[93] - 2023年6月30日止三个月，固定到期投资FVO类公允价值从172美元降至163美元，权益证券从60美元降至59美元，短期投资从187美元降至186美元[93] - 2023年6月30日止三个月，所有资产公允价值从2537美元降至2422美元[93] - 2023年6月30日，CLO加权平均利差313个基点，CMBS为491个基点，企业债券为360个基点，RMBS为133个基点，短期投资为251个基点[87] - 2022年12月31日，CLO加权平均利差337个基点，CMBS为527个基点，企业债券为360个基点，RMBS为160个基点[87] - 2023年6月30日，RMBS恒定提前还款率为6%，恒定违约率为2%，损失严重程度为41%[87] - 2022年12月31日，RMBS恒定提前还款率为7%，恒定违约率为2%，损失严重程度为38%[87] - 截至2023年6月30日六个月，Level 3金融工具资产公允价值从年初2483美元降至2422美元，净实现/未实现损益为损失18美元，其他综合收益为30美元[94] - 截至2022年6月30日三个月，Level 3金融工具资产公允价值从3月31日的2552美元降至2445美元，净实现/未实现损益为损失11美元，其他综合收益为损失115美元[96] - 截至2022年6月30日六个月，Level 3金融工具资产公允价值从年初2708美元降至2445美元，净实现/未实现损益为损失4美元，其他综合收益为损失186美元[97] - 2023年和2022年截至6月30日三个月，Level 3金融工具资产未实现损益在净收入中的变化分别为损失8美元和损失12美元，在其他综合收益中的变化分别为3美元和损失115美元[99] - 2023年和2022年截至6月30日六个月，Level 3金融工具资产未实现损益在净收入中的变化分别为损失16美元和损失12美元，在其他综合收益中的变化分别为30美元和损失185美元[99] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，使用公允价值选择权的资产公允价值分别为320美元和333美元，其中证券化剩余权益分别为163美元和178美元[102] - 2023年截至6月30日三个月和六个月，使用公允价值选择权的资产公允价值变动实现损失分别为3美元和11美元；2022年同期分别为20美元和23美元[103] - 截至2023年6月30日，抵押贷款的账面价值为6020美元，公允价值为5415美元；截至2022年12月31日，账面价值为6000美元，公允价值为5362美元[105] - 截至2023年6月30日，其他保单持有人资金和应付福利账面价值和公允价值均为647美元；截至2022年12月31日，均为658美元[105] - 截至2023年6月30日，高级票据账面价值为3861美元，公允价值为3377美元；截至2022年12月31日，账面价值为3858美元，公允价值为3339美元[105] 固定到期证券AFS相关数据变化 - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，公司报告的与固定到期证券AFS相关的应计利息应收款分别为346美元和338美元，与抵押贷款相关的应计利息应收款分别为19美元和18美元[111] - 2023年Q2固定到期证券AFS的ACL企业、CMBS和总计期末余额分别为12美元、6美元和18美元，2022年同期分别为8美元、4美元和13美元[119] - 2023年H1固定到期证券AFS的ACL企业、CMBS和总计期末余额分别为12美元、6美元和18美元，2022年同期分别为4美元、8美元和13美元[121] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，固定到期证券AFS的摊销成本分别为40411美元和39533美元，公允价值分别为37497美元和36231美元[124] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，一年或以下到期的固定到期证券AFS摊销成本分别为1320美元和1417美元，公允价值分别为1298美元和1396美元[126] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，一年以上至五年到期的固定到期证券AFS摊销成本分别为9416美元和8340美元，公允价值分别为8962美元和7930美元[126] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，五年以上至十年到期的固定到期证券AFS摊销成本分别为6910美元和7259美元，公允价值分别为6277美元和6485美元[126] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，十年以上到期的固定到期证券AFS摊销成本分别为9153美元和9532美元，公允价值分别为8338美元和8462美元[126] - 截至2023年6月30日，可供出售固定到期证券未实现损失总额为30.55亿美元，公允价值为329.83亿美元；截至2022年12月31日，未实现损失总额为34.42亿美元，公允价值为323.17亿美元[129][130] - 截至2023年6月30日，处于未实现损失状态的可供出售固定到期证券包含4667项工具，其中93%的固定到期证券较成本或摊余成本下跌幅度小于20% [