文章核心观点 - 介绍哈特福德金融服务集团2024年第二季度财报情况，包括营收、每股收益等指标与去年同期及分析师预期的对比，还提及关键指标表现和近一个月股价回报情况 [1][3][4] 营收与每股收益情况 - 2024年第二季度营收44.6亿美元，同比增长9.4%，比Zacks共识预期的44.9亿美元低0.65% [1] - 同期每股收益2.50美元，去年同期为1.88美元，比共识预期的2.26美元高10.62% [1] 关键指标表现 - 商业险业务方面，损失及损失调整费用率为58.4%，低于六位分析师平均预期的60.3%；费用率为31.1%，与预期持平；潜在综合比率为87.4%，低于预期的88.7%；综合比率为89.8%，低于预期的91.6% [3] - 财产与意外险业务净投资收入4.71亿美元，低于六位分析师平均预期的4.7621亿美元，同比增长13.5% [3] - 商业险已赚保费31.2亿美元，低于六位分析师平均预期的31.7亿美元，同比增长8.1% [3] - 个人险已赚保费8.49亿美元，高于六位分析师平均预期的8.3637亿美元，同比增长11.7% [3] - 团体福利业务净投资收入1.12亿美元，低于六位分析师平均预期的1.2124亿美元，同比下降0.9% [3] - 个人险手续费收入800万美元，高于六位分析师平均预期的792万美元，同比增长14.3% [3] - 商业险手续费收入1100万美元，高于六位分析师平均预期的1050万美元，同比增长10% [3] - 团体福利业务已赚保费16.1亿美元，低于六位分析师平均预期的16.3亿美元，同比增长2.2% [3] - 财产与意外险总已赚保费39.7亿美元，低于六位分析师平均预期的40.1亿美元，同比增长8.9% [3] 股价表现 - 哈特福德金融服务集团近一个月股价回报率为 -0.3%，与Zacks标准普尔500综合指数变化相同 [4] - 该股目前Zacks评级为3（持有），表明短期内表现可能与大盘一致 [4]

财务业绩 - 公司2024年上半年总收入为129.05亿美元，同比增长7.9%[16] - 2024年上半年净收入为14.91亿美元，同比增长37.7%[16] - 2024年上半年每股收益为4.92美元，同比增长45.1%[16] - 公司2024年第二季度净收入为7.38亿美元，同比增长34.9%[33] - 公司2024年上半年普通股加权平均股数为3.013亿股，同比减少4.7%[33] - 公司2024年第二季度每股收益为2.44美元，同比增长41.0%[33] - 公司2024年上半年经营活动产生的现金流入为23.57亿美元，同比增长186.6%[26] 收入构成 - 商业线总收入为31.32亿美元，同比增长8.1%[38] - 个人线总收入为8.57亿美元，同比增长11.7%[38] - 团体福利总收入为16.65亿美元，同比增长2.1%[38] - 哈特福德基金总收入为2.53亿美元，同比增长3.7%[38] - 公司总收入为10.0亿美元，与去年同期持平[38] - 总收入为64.86亿美元，同比增长7.2%[38] - 非保险业务收入为3.64亿美元，同比增长3.4%[40] 资产负债情况 - 2024年6月30日总资产为790.46亿美元，较2023年12月31日增长2.9%[20] - 2024年6月30日股东权益为156.80亿美元，较2023年12月31日增长2.3%[20] - 2024年6月30日未偿付赔款准备金为433.23亿美元，较2023年12月31日增长2.4%[20] - 公司总资产为30.42亿美元，较上年同期增加了5.58亿美元[60] - 公司持有的固定收益证券总公允价值为27.99亿美元，较上年同期增加了5.62亿美元[60] - 公司持有的公允价值选择权证券总公允价值为1.6亿美元，较上年同期减少了0.7亿美元[60] - 公司持有的权益证券总公允价值为0.58亿美元，与上年同期持平[60] - 公司持有的短期投资总公允价值为0.25亿美元，较上年同期减少了0.01亿美元[60] - 公司持有的资产支持证券(ABS)总公允价值为0.08亿美元，较上年同期减少了0.08亿美元[60] - 公司持有的抵押贷款支持证券(CMBS)总公允价值为1.9亿美元，较上年同期减少了0.51亿美元[60] - 公司持有的企业债券总公允价值为20.61亿美元，较上年同期增加了1.38亿美元[60] - 公司持有的住宅抵押贷款支持证券(RMBS)总公允价值为0.4亿美元，较上年同期减少了0.29亿美元[60] 投资组合情况 - 公司在2024年6月30日和2023年12月31日的固定收益证券投资组合中,分别有4.08万亿美元和3.98万亿美元[87] - 公司在2024年6月30日和2023年12月31日的固定收益证券投资组合中,分别有2.39亿美元和4.18亿美元的未实现收益[87] - 公司在2024年6月30日和2023年12月31日的固定收益证券投资组合中,分别有24.41亿美元和23.05亿美元的未实现亏损[87] - 公司在2024年6月30日和2023年12月31日的固定收益证券投资组合中,分别有19百万美元和21百万美元的信用损失准备金[83][84] - 公司在2024年第二季度和2023年第二季度,分别实现了5900万美元和6400万美元的固定收益证券销售亏损[75] - 公司在2024年第二季度和2023年第二季度,分别实现了1400万美元和1000万美元的权益证券净收益[75] - 公司在2024年6月30日和2023年12月31日,分别有6357百万美元和6087百万美元的抵押贷款账面价值[72] - 公司在2024年6月30日和2023年12月31日,分别有395百万美元和371百万美元的固定收益证券应计投资收益[78] - 公司在2024年6月30日和2023年12月31日,分别有22百万美元和20百万美元的抵押贷款应计投资收益[78] - 公司在2024年第二季度和2023年第二季度,分别实现了1百万美元的公允价值选择权资产公允价值变动收益和3百万美元的公允价值选择权资产公允价值变动亏损[72] - 公司固定到期日投资组合的公允价值为40,814百万美元，较2023年12月31日的39,818百万美元有所增加[89] - 公司投资组合中没有任何单一发行人的投资敞口超过公司股东权益的10%[92] - 公司固定到期日投资组合中有2,441百万美元的未实现亏损，主要集中在企业债券、住宅抵押贷款支持证券、市政债券和商业抵押贷款支持证券[93][94][95] - 公司对于这些处于未实现亏损状态的固定到期日投资没有出售的意图，也不预期被要求出售[96] - 公司对于抵押贷款组合计提了48百万美元的预期信用损失准备，较2023年12月31日的51百万美元有所下降[99] - 公司抵押贷款组合的加权平均贷款价值比为55%，加权平均债务服务覆盖率为2.57倍[100][101][102] - 公司对于个别出现财务困难的借款人单独计提了预期信用损失准备，但截至2024年6月30日没有这类贷款[98] - 公司未持有任何持有待售的抵押贷款[98] - 公司未对抵押贷款组合进行任何展期或重组[98] - 公司持有的抵押贷款总额为61

财务业绩 - 公司2024年6月30日季度净收入为7.38亿美元，同比增长35.6%[1] - 公司2024年6月30日季度核心收益为7.50亿美元，同比增长27.6%[1] - 公司2024年6月30日季度每股基本收益为2.48美元，每股摊薄收益为2.44美元[1] - 公司2024年6月30日季度每股核心收益为2.54美元，每股摊薄核心收益为2.50美元[1] - 公司2024年6月30日季度总收入为64.86亿美元，同比增长7.3%[1] - 公司2024年6月30日季度总资产为790.46亿美元，较上季度增长1.7%[1] - 公司2024年6月30日每股账面价值为52.20美元，剔除累计其他综合收益后为62.63美元[1] - 公司2024年6月30日净资产收益率为19.8%，核心收益净资产收益率为17.4%[13] - 公司2024年3月31日季度净收入为7.53亿美元，同比增长40.8%[1] - 公司2024年3月31日季度核心收益为7.09亿美元，同比增长32.1%[1] - 公司总收入为64.19亿美元，同比增长8.6%[14] 业务板块表现 - 商业线业务净收入为5.40亿美元，同比增长18.0%[16] - 个人线业务净收入为-1,100万美元，同比下降81.7%[16] - 集团福利业务净收入为1.71亿美元，同比增长41.3%[16] - 哈特福德基金业务净收入为4,400万美元，同比增长-2.2%[16] - 商业线业务核心收益为5.51亿美元，同比增长11.9%[18] - 集团福利业务核心收益为1.78亿美元，同比增长34.6%[18] - 哈特福德基金业务核心收益为4,300万美元，同比增长5.0%[18] 资产负债表 - 公司总资产为1,326.7亿美元，较2023年12月31日增长2.1%[19] - 总资产为790.46亿美元，较上年同期增长2.9%[20] - 总负债为633.66亿美元，较上年同期增长3.1%[20] - 总股东权益为156.80亿美元，较上年同期增长2.3%[20] - 总债务为43.63亿美元，较上年同期增加0.2%[21] - 总资本化率为22.0%，较上年同期下降0.2个百分点[21] - 总债务和优先股资本化率为23.7%，较上年同期下降0.2个百分点[21] - 总收益对总固定支出比率为17.1倍，较上年同期提高2.5倍[21] - 投资组合总额为568.90亿美元，较上年同期增长1.7%[20] - 保费应收款和代理商余额净额为63.35亿美元，较上年同期增长13.0%[20] - 商誉为19.11亿美元，与上年同期持平[20] 产险业务 - 2024年6月30日产险业务净收入为15.55亿美元[27] - 2024年6月30日产险业务核心收益率为18.9%[27] - 2024年6月30日产险业务投资收益为9.3亿美元[27] - 2024年6月30日产险业务税前利润为14.22亿美元[27] - 2024年6月30日产险业务税后净利润为11.55亿美元[27] - 2024年6月30日产险业务当年发生赔付率为58.9%[27] - 2024年6月30日产险业务以前年度赔付调整为-1.71亿美元[27] - 2024年6月30日产险业务毛承保保费为86.59亿美元[27] - 2024年6月30日产险业务未赚保费准备金增加8.28亿美元[27] - 2024年6月30日产险业务佣金及其他承保费用为12.97亿美元[27] - 公司2024年第二季度商业险业务总保费为35.4亿美元，同比增长12.1%[33] - 公司2024年第二季度商业险业务投资收益为4.02亿美元，同比增长10.4%[33] - 公司2024年第二季度商业险业务核心利润为5.51亿美元，同比增长11.8%[33] - 公司2024年第二季度商业险业务合并比率为93.6%，同比下降2.6个百分点[31] - 公司2024年第二季度商业险业务核心合并比率为89.5%，同比下降1.6个百分点[31] - 公司2024年第二季度商业险业务赔付率为63.3%，同比下降2.6个百分点[31] - 公司2024年第二季度商业险业务上一年度赔付调整为-2.9个百分点，同比下降1.4个百分点[31] - 公司2024年第二季度商业险业务费用率为30.1%，与上年同期持平[31] - 公司2024年第二季度商业险业务股东净利润为5.4亿美元，同比增长18.1%[33] - 公司2024年上半年商业险业务总保费为69.02亿美元，同比增长9.8%[33] - 公司第二季度商业线业务承保利润为3.19亿美元[39] - 商业线综合成本率为89.8%，较上年同期下降2.1个百分点[39] - 小型商业线综合成本率为88.8%，较上年同期下降2个百分点[40] - 中大型商业线综合成本率为95.0%，较上年同期下降0.5个百分点[40] - 全球专业险综合成本率为85.6%，较上年同期下降2.4个百分点[40] - 公司第二季度承保利润为6.2亿美元，同比增长36%[39] - 公司第二季度总赔付率为58.4%，较上年同期下降1.8个百分点[39] - 公司第二季度费用率为31.3%，较上年同期下降0.2个百分点[39] 个人保险

文章核心观点 公司股价年初至今涨幅超标普500指数 虽过去三年价值增长但2023年表现不及标普500 2024年一季度业绩超预期 预计二季度结果类似 并对2024财年营收和净利润作出预测 [1][2][4] 股价表现 - 公司股票年初至今涨幅约26% 同期标普500指数涨幅为11% 同行旅行者保险股价年初至今仅上涨10% [1] - 从2021年初约50美元涨至目前约100美元 涨幅达100% 同期标普500指数涨幅约40% [2] - 2021 - 2023年公司股票回报率分别为41% 10% 6% 同期标普500指数回报率分别为27% -19% 24% 2023年表现不及标普500 [2] - 当前每股102美元的价格较公司公允价值110美元低8% [1] 财务业绩 2024年第一季度 - 总营收64亿美元 同比增长6% 主要得益于已赚保费增长8%和净投资收入增长15% [2] - 保费增长主要受益于财产与意外险商业险业务板块增长10% [2] - 总福利 损失及费用占营收的比例从89%降至85.8% 调整后净收入同比增长41%至7.48亿美元 [2] 2023财年 - 营收同比增长9%至245亿美元 得益于已赚保费增长8%和净投资收入增长6% [3] - 净实现损失从6.27亿美元降至1.88亿美元 总成本及福利占营收的比例下降 调整后净收入24.8亿美元 同比增长38% [3] 未来预测 - 预计2024财年营收将达259.9亿美元 调整后净利润率可能略有改善 调整后净收入为30.5亿美元 年度GAAP每股收益为9.98美元 [4] - 结合11倍的市盈率 公司估值将达110美元 [4]

文章核心观点 - 哈特福德金融服务集团与马文行为健康合作，为医疗行业客户提供心理健康资源，有望提升集团福利业务表现，且该举措契合当下对心理健康支持的需求 [1][4][6] 合作内容 - 哈特福德金融与马文行为健康合作，为医疗行业人寿和残疾保险客户提供专业心理健康资源，使用服务可享直接折扣 [1] - 马文为医护人员提供广泛心理健康服务，合作后哈特福德目标客户可咨询专业治疗师，还能享受全天候视频通话服务 [2] - 马文治疗费用多由商业保险覆盖，治疗次数无限制，雇主可获取关键临床指标和匿名人口统计数据 [3] 合作意义 - 合作体现哈特福德为医疗行业客户提供专业保险的努力，有望吸引更多客户选择其保险计划，推动集团福利业务表现 [4] - 更多客户或为公司带来更多保费收入，集团福利业务首季全额保险持续保费同比增长2% [5] - 考虑到医护人员对心理健康支持需求增加，该合作时机恰当，美国心理健康问题持续存在将维持行为健康服务需求 [6] 公司举措 - 哈特福德坚持产品发布、收购和合作，加强能力和全国影响力，4月与Active Minds合作推出心理健康指南 [8] 公司表现 - 哈特福德股价过去一年上涨45.6%，跑赢行业27.6%的涨幅 [9] 其他保险股情况 - 保险行业中HCI集团、老共和国际公司和RLI公司排名较好，分别为强力买入、买入和买入评级 [10] - HCI集团过去四个季度盈利超预期，平均惊喜为139.15%，2024年盈利预计增长57.6%，收入预计增长40.9%，过去30天盈利共识上调13.1% [11] - 老共和国际过去四个季度三次盈利超预期，平均惊喜为6.61%，2024年盈利预计增长3.8%，收入预计增长6.8%，过去30天盈利共识上调1.1% [12] - RLI过去四个季度三次盈利超预期，平均惊喜为132.39%，2024年盈利预计增长18.2%，收入预计增长15.3%，过去30天盈利共识上调1.7% [13] - HCI集团、老共和国际和RLI过去一年股价分别上涨86.7%、28.4%和15.6% [14]

财务表现 - Hartford Financial Services Group, Inc. (HIG)报告2024年第一季度调整后的运营收益为每股2.34美元，同比增长39.3%但低于Zacks Consensus Estimate 3.7%[1] - HIG的营业收入为43亿美元，同比增长10.8%，但低于44亿美元的共识预期[2] - 第一季度哈特福德金融的赚取保费同比增长7.6%，达到54亿美元，但低于Zacks Consensus Estimate 1.9%[4] 盈利情况 - 造成盈利低于预期的原因是房主和汽车的损失趋势上升，福利、损失和损失调整费用增加，短期残疾产品和带薪家庭假期的发生率也影响了结果[3] 投资收益 - 税前净投资收入为5.93亿美元，同比增长15.1%，但低于共识预期8%[5] 财务状况 - 财务更新显示，哈特福德金融在2024年第一季度末现金为2.74亿美元，总投资为561亿美元，总资产为777亿美元，债务为44亿美元，股东权益为155亿美元，每股净资产为50.23美元，同比增长13.5%[17]

财务数据和关键指标变化 - 公司整体实现了强劲的财务业绩,核心收益达7.09亿美元,每股摊薄核心收益2.34美元,过去12个月的核心收益权益回报率达16.6% [32] - 商业险业务表现出色,核心收益达5.46亿美元,综合成本率88.4%,与去年同期持平 [32] - 小型商业险业务持续交出优异成绩,综合成本率89.6%,再次实现综合成本率低于90% [33] - 中大型商业险业务表现卓越,综合成本率89.2%,较去年同期改善0.7个百分点,主要由于费用率下降 [33] - 全球专业险业务综合成本率85.3%,与去年同期基本持平 [34] - 个人险业务核心收益3300万美元,综合成本率96.1%,其中家庭险综合成本率77% [34] 各条业务线数据和关键指标变化 - 小型商业险业务新业务增长11%,这是该业务创下的新纪录 [11] - 中大型商业险业务新业务增长18%,表现尤其出色的是建筑和一般工业 [13] - 全球专业险业务新业务增长17%,主要来自于批发业务,其中主要责任险和超额责任险贡献较大 [16] - 个人险业务汽车险新业务价格上涨25.7%,家庭险新业务价格上涨15.2% [35] 各个市场数据和关键指标变化 - 商业险业务除了工伤险外,其他险种的续保价格上涨9%,其中财产险和汽车险价格上涨幅度达到两位数,责任险价格上涨高个位数 [18][19] - 个人险业务汽车险价格上涨预计全年将达到20%左右,有助于2025年实现目标盈利水平 [79] - 个人险业务家庭险价格上涨15%,超过了基本损失成本趋势 [22] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司在小型商业险、中大型商业险和全球专业险业务均实现了强劲的新业务增长,这得益于公司在定价、承保和技术方面的优势 [10][13][16] - 公司正在积极拓展财产险业务,这一领域的年度承保保费增长17% [17] - 公司正在持续提升客户服务能力,包括HR平台整合、会员入会、流程简化和数据分析等方面的投资 [26] - 公司在公共董事责任险市场持续收缩业务规模,因为该市场尚未稳定 [95] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对公司的未来前景表示乐观,认为公司的财务业绩将继续保持行业领先水平 [28][29][30] - 管理层预计个人险业务将在2024年实现盈利,并于2025年达到目标盈利水平 [24][79] - 管理层认为投资组合将继续为公司的财务和战略目标提供支持,在各类资产类别和市场环境下表现良好 [27][43][44][45][46] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Andrew Kligerman 提问** 询问集团寿险销售业务下滑的原因 [52] **Chris Swift 和 Jonathan Bennett 回答** 公司在定价方面保持谨慎,对未来的死亡率趋势持谨慎态度,这可能会影响销售,但公司的整体能力仍然很强 [53][54][57][58][59] 问题2 **Elyse Greenspan 提问** 询问个人险业务的赔付率和赔付趋势 [76][77][78] **Chris Swift 和 Beth Costello 回答** 公司预计2024年汽车险赔付率将从2023年的中高teens下降至低teens,并将在2025年实现目标盈利水平 [79][80][81][82][83][84] 问题3 **Gregory Peters 提问** 询问公司如何在不增加风险偏好的情况下增长财产险业务 [91][92] **Chris Swift 和 Morris Tooker 回答** 公司在控制风险敞口的同时,通过关注一些关键指标如年度总损失率、100年PML等来管控风险,确保风险水平与保费增长保持平衡 [93][94]

业绩总结 - 公司2024年第一季度核心收益为6.69亿美元，每股收益为2.02美元，ROE为12.7%[1] - 公司2024年第一季度核心收益为6.79亿美元，每股收益为2.32美元，ROE为12.76%[8] - 公司2024年第一季度核心损失为2,500万美元，较2023年第一季度增加[17] - 公司2024年第一季度向股东返还了49.1亿美元，包括股票回购和普通股股东股息[20] 用户数据 - 公司共有51%的基金在1年内表现优于同行，47%在3年内，54%在5年内，68%在10年内[15] 未来展望 - 公司的重点策略包括提升核保能力、强调数字化和数据分析、最大化分销渠道和产品广度、优化组织效率、平衡过剩资本用于有机增长和回报股东[21] - 公司致力于加速有机增长，保持风险调整后的回报优势，实现最大化价值创造[22] 新产品和新技术研发 - 公司在导航员和石棉环境不利发展保险方面取得了积极进展，累计转让了3亿美元的全额限额，对财务影响有所增加[24] 市场扩张和并购 - 公司在2024年第一季度取得了积极的并购成果，有望推动市场扩张和增长[未提及具体数字] 负面信息 - 公司核心损失在2024年第一季度为2,500万美元，较2023年第一季度的1,200万美元有所增加[17] 其他新策略和有价值的信息 - 公司使用非GAAP财务指标来帮助投资者分析运营绩效，投资者应注意与其他公司的比较时的差异[28]

文章核心观点 公司2024年第一季度财报显示营收和每股收益同比增长，但与华尔街预期有差距，部分关键指标表现与分析师预估不同，近一个月股价表现优于标普500指数，当前评级为持有 [1][2][16] 营收与收益情况 - 2024年第一季度营收43.4亿美元，同比增长10.8%，但低于Zacks共识预期的43.8亿美元，差异为-0.87% [1][2] - 2024年第一季度每股收益2.34美元，去年同期为1.68美元，但低于共识预期的2.43美元，差异为-3.70% [1][2] 关键指标表现 商业险业务 - 综合比率90.1%，高于六位分析师平均预估的91.5% [5] - 费用率31.5%，高于六位分析师平均预估的31.2% [5] - 损失及损失调整费用率58.3%，低于六位分析师平均预估的60.1% [6] - 基础综合比率88.4%，高于六位分析师平均预估的87.9% [7] - 已赚保费30.5亿美元，低于六位分析师平均预估的31亿美元，同比增长10.2% [10] - 手续费收入1100万美元，高于六位分析师平均预估的1058万美元，同比增长10% [11] 个人险业务 - 手续费收入800万美元，低于六位分析师平均预估的825万美元，同比无变化 [12] - 已赚保费8.13亿美元，高于六位分析师平均预估的8.0755亿美元，同比增长10% [15] 财产与意外险业务 - 已赚保费38.6亿美元，低于六位分析师平均预估的39亿美元，同比增长10.2% [8] 团体福利业务 - 已赚保费收入15.9亿美元，低于六位分析师平均预估的16.4亿美元，同比增长1.7% [9] - 净投资收入1.14亿美元，低于六位分析师平均预估的1.2764亿美元，同比增长3.6% [13] - 手续费收入5400万美元，低于六位分析师平均预估的5435万美元，同比增长5.9% [14] 股价表现与评级 - 过去一个月公司股价回报率为-2.4%，优于Zacks标普500综合指数的-3% [16] - 股票目前Zacks评级为3（持有），表明短期内表现可能与大盘一致 [16]

财务数据关键指标变化 - 2024年第一季度总营收64.19亿美元，2023年同期为59.10亿美元，同比增长8.61%[20] - 2024年第一季度净收入7.53亿美元，2023年同期为5.35亿美元，同比增长40.75%[20] - 2024年第一季度归属于普通股股东的净收入7.48亿美元，2023年同期为5.30亿美元，同比增长41.13%[20] - 2024年第一季度基本每股收益2.51美元，2023年同期为1.69美元，同比增长48.52%[20] - 2024年第一季度摊薄每股收益2.47美元，2023年同期为1.66美元，同比增长48.80%[20] - 2024年第一季度综合收入6.05亿美元，2023年同期为11.22亿美元，同比下降46.08%[23] - 2024年第一季度固定到期可供出售证券净未实现损益变动为 - 1.60亿美元，2023年同期为5.86亿美元[23] - 2024年第一季度有信用损失准备的固定到期证券未实现损失变动为0.01亿美元，2023年同期为 - 0.06亿美元[23] - 2024年第一季度现金流量套期工具净损益变动为0，2023年同期为0.08亿美元[23] - 2024年第一季度外币折算调整变动为 - 0.01亿美元，2023年同期为0.02亿美元[23] - 截至2024年3月31日，公司总资产777.1亿美元，较2023年12月31日的767.8亿美元增长1.21%[26] - 2024年第一季度净收入7.53亿美元，较2023年同期的5.35亿美元增长40.75%[28][31][40][44] - 2024年第一季度经营活动提供的净现金为10.97亿美元，较2023年同期的8.71亿美元增长25.95%[31] - 2024年第一季度投资活动使用的净现金为4.35亿美元，2023年同期为4.46亿美元[31] - 2024年第一季度融资活动使用的净现金为5.29亿美元，2023年同期为5.45亿美元[31] - 2024年第一季度基本每股收益为2.51美元，2023年同期为1.69美元；摊薄后每股收益为2.47美元，2023年同期为1.66美元[40] - 2024年第一季度普通股每股现金股息为0.47美元，2023年同期为0.425美元[28] - 2024年第一季度优先股每股现金股息为375美元，与2023年同期持平[28] - 截至2024年3月31日，公司股东权益为154.68亿美元，较2023年12月31日的153.27亿美元增长0.92%[26] - 2024年第一季度总营收为64.19亿美元，2023年同期为59.1亿美元，同比增长8.61%[47] - 2024年第一季度总保费收入和手续费收入为57.79亿美元，2023年同期为53.82亿美元，同比增长7.38%[47] - 2024年第一季度净投资收入为5.93亿美元，2023年同期为5.15亿美元，同比增长15.15%[47] - 2024年第一季度非保险客户收入为3.52亿美元，2023年同期为3.38亿美元，同比增长4.14%[50] 各业务线数据关键指标变化 - 2024年第一季度各业务板块净收入：商业保险线5.73亿美元，个人保险线3400万美元，财产与意外险其他业务800万美元，团体福利1.08亿美元，哈特福德基金4500万美元，公司业务亏损1500万美元[44] 公允价值计量资产相关情况 - 截至2024年3月31日，按公允价值计量的资产总计448.9亿美元，其中一级资产7.86亿美元，二级资产414.2亿美元，三级资产26.84亿美元[53] - 截至2023年12月31日，按公允价值计量的资产总计448.58亿美元，其中一级资产17.51亿美元，二级资产406.2亿美元，三级资产24.87亿美元[55] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，海外存款均为7500万美元[57] - 公司使用“瀑布”方法确定公允价值，优先使用活跃市场中相同资产或负债的未调整报价[59] - 公司通过估值委员会监控投资公允价值确定过程，确保价格合理且符合公允价值框架[62] - 活跃市场中相同资产的报价被视为一级输入，包括美国国债、货币市场基金等[63] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司3级衍生品公允价值均低于1美元[70] - 截至2024年3月31日，CLO公允价值124美元，利差加权平均260个基点；CMBS公允价值239美元，利差加权平均430个基点；企业债券公允价值1806美元，利差加权平均304个基点；RMBS公允价值69美元，利差加权平均158个基点，恒定提前还款率4%，恒定违约率2%，损失严重程度38%；短期投资公允价值16美元，利差加权平均887个基点[67] - 截至2023年12月31日，CLO公允价值98美元，利差加权平均269个基点；CMBS公允价值226美元，利差加权平均509个基点；企业债券公允价值1741美元，利差加权平均323个基点；RMBS公允价值36美元，利差加权平均161个基点，恒定提前还款率4%，恒定违约率2%，损失严重程度41%；短期投资公允价值15美元，利差加权平均1225个基点[67] - 2024年第一季度，ABS公允价值从0增至16美元；CLO从113美元增至184美元；CMBS从227美元增至241美元；企业债券从1861美元增至1923美元；RMBS从36美元增至69美元；FVO证券维持167美元；权益证券维持58美元；短期投资从25美元增至26美元；总资产从2487美元增至2684美元[73] - 2023年第一季度，ABS公允价值从30美元增至36美元；CLO从115美元增至151美元；CMBS从222美元增至231美元；企业债券从1589美元增至1643美元；RMBS从95美元减至57美元；FVO证券从178美元减至172美元；权益证券从61美元减至60美元；短期投资从193美元减至187美元；总资产从2483美元增至2537美元[74] - 内部矩阵定价是为私募证券开发的估值流程，使用基于市场的数据确定信用利差，相关证券归类为2级[64] - 独立经纪人报价因缺乏透明度，相关估值归类为3级[64] - 2级主要使用可观察输入，3级主要使用不可观察输入[65] - 公司使用衍生品管理风险，但衍生品与相关资产或负债可能不在同一公允价值层级[72] - 2024年3月31日，公司未对收到的经纪人报价进行重大调整[71] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，采用公允价值选择权的资产公允价值分别为292美元和327美元，其中证券化剩余权益均为167美元；2024年和2023年第一季度，相关已实现收益（损失）分别为4美元和 - 8美元[80] 固定到期证券及相关投资情况 - 2024年和2023年第一季度，固定到期证券AFS销售收益分别为0.40亿美元和1.40亿美元[87] - 2024年3月31日和2023年12月31日，公司报告的固定到期证券AFS应计投资收入分别为381美元和371美元，抵押贷款应计投资收入分别为21美元和20美元[88] - 2024年和2023年第一季度，净实现收益（损失）分别为28美元和 - 7美元[86] - 2024年3月31日和2023年12月31日，抵押贷款账面价值分别为6197美元和6087美元，公允价值分别为5618美元和5584美元[82] - 2024年3月31日和2023年12月31日，其他保单持有人资金及应付福利账面价值分别为633美元和638美元，公允价值分别为633美元和639美元[82] - 2024年3月31日和2023年12月31日，高级票据账面价值分别为3864美元和3863美元，公允价值分别为3491美元和3533美元[82] - 2024年3月31日和2023年12月31日，初级次级债券账面价值均为499美元，公允价值分别为445美元和429美元[82] - 截至2024年3月31日和2023年3月31日，固定到期证券AFS的ACL余额分别为18美元和17美元[96] - 2024年3月31日和2023年12月31日，固定到期证券AFS的摊销成本分别为42946美元和41726美元，公允价值分别为40840美元和39818美元[97] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，除美国政府证券和某些美国政府机构外，公司对单一发行人的投资无超过股东权益10%的信用集中风险[101] - 截至2024年3月31日，可供出售固定到期证券未实现损失总额为23.99亿美元，其中不足12个月的未实现损失为6600万美元，12个月及以上的未实现损失为23.33亿美元；截至2023年12月31日，未实现损失总额为23.05亿美元，其中不足12个月的未实现损失为4100万美元，12个月及以上的未实现损失为22.64亿美元[102][103] - 截至2024年3月31日，处于未实现损失状态的可供出售固定到期证券有4002项，95%的固定到期证券较成本或摊销成本的跌幅小于20% [103] 抵押贷款相关情况 - 截至2024年3月31日，公司无单独计提贷款损失准备的抵押贷款，也无待售的抵押贷款，且无超出合同原条款或与陷入财务困境借款人相关的展期或重组贷款[108][109] - 2024年第一季度贷款损失准备期初金额为5100万美元，当期转回300万美元，期末金额为4800万美元；2023年第一季度期初和期末金额均为3600万美元[110] - 截至2024年3月31日，公司抵押贷款组合的加权平均贷款与价值比率（LTV）为55%，贷款发放时的加权平均LTV为59% [111] - 截至2024年3月31日，按贷款发放年份划分，抵押贷款总计62.45亿美元，平均债务偿付覆盖率（DSCR）为2.60倍；截至2023年12月31日，总计61.38亿美元，平均DSCR为2.60倍[112][114] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司抵押贷款总额分别为62.45亿美元和61.38亿美元，净抵押贷款分别为61.97亿美元和60.87亿美元[115][116] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司服务的抵押贷款未偿本金总额分别为96亿美元和94亿美元，其中为第三方服务的分别为45亿美元和44亿美元，公司保留的分别为51亿美元和50亿美元[119] 其他投资及相关项目情况 - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司对非合并可变利益实体（VIE）的最大损失敞口均为30亿美元，未偿还承诺均为17亿美元[123][124] - 2024年和2023年第一季度，公司对经济适用房项目投资的摊销分别为1美元和不足1美元，相关税收优惠分别为2美元和不足1美元[125] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司对经济适用房项目投资的账面价值分别为22美元和20美元，未偿还承诺分别为177美元和180美元[125] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司在反向回购协议中的短期投资应收款均为10美元[129] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司质押的美国政府证券或现金分别为6美元和7美元[130] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司其他受限投资的公允价值分别为35.41亿美元和34.88亿美元[135] 衍生工具相关情况 - 公司使用利率互换将5亿美元2067年到期的次级附属债券的可变利息支付转换为固定利息支付[136] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，处于抵销关系的利率互换名义金额分别为13亿美元和66亿美元[141] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司衍生工具名义金额分别为76.89亿美元和123.63亿美元，公允价值分别为2500万美元和700万美元[145] - 2024年3月31日和2023年12月31日，其他投资的净衍生资产分别为400万美元和200万美元，其他负债的净衍生负债均为100万美元[150] - 2024年和2023年第一季度，现金流量套期的OCI中确认的收益（损失）分别为0和700万美元[154] - 2024年和2023年第一季度，从AOCI重分类至收入的收益（损失）分别为5930万美元和5150万美元[156] - 截至2024年3月31日，预计未来十二个月从AOCI重分类至收益的递延净损失为1300万美元[156] - 2024年和2023年第一季度，非合格策略在净实现收益（损失）中确认的金额分别为 - 200万美元和500万美元[159] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司承担信用风险的信用违约互换名义金额分别为4.98亿美元和4.99亿美元[163] -