UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 Form 6K REPORT OF FOREIGN PRIVATE ISSUER PURSUANT TO RULE 13a16 OR 15d16 UNDER THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For October 29, 2021 Harmony Gold Mining Company Limited Randfontein Office Park Corner Main Reef Road and Ward Avenue Randfontein, 1759 South Africa (Address of principal executive offices) *- (Indicate by check mark whether the registrant files or will file annual reports under cover of Form 20 F or Form 40F.) Form 20F ☒ ...

Table of contents As filed with the Securities and Exchange Commission on October 29, 2021 UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 _______________________________ FORM 20-F ☐ REGISTRATION STATEMENT PURSUANT TO SECTION 12(b) OR (g) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 OR ☑ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended June 30, 2021 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANG ...

财务数据和关键指标变化 - 2021财年公司实现创纪录的总收益56亿南非兰特，上一年为亏损8.28亿南非兰特，相当于每股9.23南非兰特 [5] - EBITDA增长64%，达到98亿南非兰特，EBITDA利润率为23% [5] - 运营自由现金流增长83%，从65亿南非兰特增至118亿南非兰特 [6] - 净债务减少819亿南非兰特，净债务与EBITDA比率从0.2降至0.1 [50] - 公司实现衍生品收益10亿南非兰特，上一年为亏损17亿南非兰特 [49] - 公司将支付2021财年最终股息0.27南非兰特，加上中期股息1.1南非兰特，股息收益率为2.4% [53] 各条业务线数据和关键指标变化 - 金矿业务方面，除Mponeng及相关资产外，老资产产量增长5% [4] - 金矿业务产量增长26%，达到150 - 160万盎司 [6][13] - 金矿业务全维持成本为每千克72.3万南非兰特，略高于指导值 [6] - 公司预计2022财年黄金产量将增长3% - 4%，达到158.9万盎司 [35] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于ESG可持续发展，将其纳入战略决策和业务运营中 [4][7] - 公司拥有一系列棕地和绿地项目，包括Kalgold、Tau Tona和Savuka竖井支柱开采、Target North等，以增加产量和储备 [10] - 公司计划投资于勘探和开发项目，以提高资源转化率和储备量 [10] - 公司将继续推进Wafi Golpu项目的许可申请，目标是成为专业的新兴市场铜/金生产商 [10] - 公司将继续优化现有业务，提高运营效率和成本控制能力 [24] - 公司将继续推进资本项目，包括Zaaiplaats、Mine Waste Solution Kareerand尾矿扩建和Hidden Valley矿扩建等，预计将增加公司的净现值和现金流 [11][12] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2021财年是公司的非凡一年，公司在各个方面都取得了显著进展，为未来的发展奠定了坚实基础 [3] - 公司将继续关注员工和社区的健康与安全，同时实现战略目标 [3] - 公司对未来的发展充满信心，将继续推进战略项目，提高产量和储备量，实现可持续发展 [55][56] 其他重要信息 - 公司在2021财年实现了338万次无死亡班次的记录 [7] - 公司实施了有效的COVID - 19疫苗接种策略，截至2021年8月25日，超过一半的员工已部分或完全接种疫苗 [20] - 公司在2021财年花费近5亿南非兰特用于培训和发展，79亿南非兰特用于南非的优先采购 [8] - 自2016年以来，公司通过节能举措减少了33%的电力消耗，累计节省了10亿南非兰特 [8] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司如何在激进的资本支出计划下支付股息？是否考虑过Mponeng B120项目？工会成员情况如何？ - 公司股息政策为净自由现金流的20%，虽然2022财年资本支出增加会减少自由现金流，但这些支出是为了公司的增长，随着项目投产，利润率将显著提高，股息也会随之增加 [61] - 目前公司正在考虑提取Savuka和Tau Tona两个竖井支柱以及Tau Tona Blue Block区域的矿石，Mponeng的深化项目将在长期考虑，因为目前矿山还有9年的使用寿命 [68][69] - 公司主要工会为NUM，公司与所有主要工会进行谈判，保持良好关系 [70] 问题2: Tshepong减值的原因是什么？南非地表作业产量损失的原因是什么，未来是否会恢复？ - Tshepong减值是由于矿山深化导致的地质模型和品位模型更新，以及一些低品位区块的放弃开采 [73] - 南非地表作业产量损失主要是因为Kopanang工厂的地表矿石已开采完毕，该工厂将停产，未来地表作业产量不会恢复 [75][76] 问题3: 矿山解决方案TSF扩建、Hidden Valley和Zaaiplaats的总资本支出是多少？计算内部收益率使用的黄金价格是多少？是否会对较低黄金价格进行敏感性分析？ - Zaaiplaats的总资本支出为45亿南非兰特，将在10年内支出；Kareerand扩建为32亿南非兰特，将在4年内支出；Hidden Valley为14亿南非兰特 [80] - 计算内部收益率使用的黄金价格为每千克80万南非兰特 [80] - 公司会对70 - 90万南非兰特每千克的黄金价格进行敏感性分析，即使黄金价格降至70万南非兰特每千克，这些项目仍值得继续，但低于该价格可能会重新考虑 [82] 问题4: 2022财年的资本支出是否是因为收购失败而采取的Plan B？未来是否还有更多并购机会？ - 公司从未对Golden Globe进行出价，只是参与了对该资产的评估 [84] - 公司会持续关注市场机会，但目前没有具体的并购计划，未来如果有符合要求的机会，仍会考虑 [84][86] 问题5: SIV资本支出的增加是为了改善地下作业的灵活性，还是为了维持产量？ - SIV资本支出的增加既是为了弥补COVID - 19期间的发展滞后，也是为了创造更多灵活性和进行更多开发，同时部分运营接近生命周期尾声也需要一定的开发支出 [87] 问题6: 公司是否雇佣承包商来抵消COVID影响？南非黄金生产商目前的成本通胀情况如何？寻找优质资产的机会是否减少？ - 公司没有增加承包商数量，而是吸收了Unisel关闭后的劳动力，目前承包商劳动力稳定 [93] - 公司一直努力将成本控制在低于一般矿业通胀水平，劳动力和电力是最大的成本组成部分，公司通过管理消费、使用可再生能源等方式控制成本，其他成本如消耗品等将在正常通胀水平（4% - 5%）内管理 [100] - 黄金价格对寻找合适资产和支付合理价格有影响，但公司仍有在非洲、东南亚和澳大利亚寻找机会的雄心，目前公司对现有项目充满信心 [94] 问题7: 公司是否有机会降低成本？黄金价格下跌时公司有哪些应对措施？ - 公司的绝对成本同比仅增长5%，公司通过采用可再生能源、提高资产质量、优化运营等方式降低成本 [96][97] - 公司希望通过降低投资组合风险、提高资产质量和运营效率来应对黄金价格波动，确保公司能够在价格波动中保持盈利 [97]

业绩总结 - Harmony在2021财年头条收益增长超过100%，达到56亿南非兰特（362百万美元）[9] - 净利润从2020财年的亏损8.5亿南非兰特增加至5.6亿南非兰特，增长超过100%[68] - 每股收益（HEPS）增长699%，达到923南非分，较2020财年的亏损154南非分显著改善[68] - EBITDA增长64%，从59亿南非兰特增至98亿南非兰特[9] - 收入为41.733亿南非兰特，较2020财年的29.245亿南非兰特增长43%[85] 用户数据 - 黄金生产量增加26%，达到154万盎司[10] - 2021财年总生产量为1,535,352盎司，预计2022财年总生产量为约1,540,000至1,630,000盎司[92] - FY22计划生产约1.54百万盎司至1.63百万盎司，地下回收品位预计为5.40g/t至5.57g/t[90] 财务状况 - 净债务减少60%，降至5.42亿南非兰特（3800万美元）[9] - 净债务与EBITDA比率降至0.1倍，较2020财年的0.2倍有所下降[68] - 运营自由现金流增加83%，达到65亿南非兰特（424百万美元）[10] - FY21的运营自由现金流利润率提高23%，达到16%，较2020财年的13%有所改善[68] 成本与指导 - FY21的全维持成本（AISC）为723,054南非兰特（1460美元/盎司），符合指导方针[11] - FY22的成本指导范围为R765,000/kg至R800,000/kg[38] - FY21的现金成本为R28,681百万，较FY20的R20,958百万增加[38] - FY21的AISC（US$/oz）目标为约US$1,100/oz[44] 资本支出与投资 - FY21的资本支出指导为R537百万，主要用于Zaaiplaats项目[59] - 2021财年资本支出指导（以南非兰特计）为3,626百万兰特，预计2022财年为3,054百万兰特[94] - 2021财年资本支出指导（以美元计）为233百万美元，预计2022财年为198百万美元[96] 未来展望 - FY22的生产指导目标为每年约50,000公斤[39] - Tshepong operations在2021财年的生产量为238,526盎司，预计2022财年生产量为238,000至250,000盎司[92] - Moab Khotsong在2021财年的生产量为230,391盎司，预计2022财年生产量为227,000至239,000盎司[92] - Mponeng在2021财年的生产量为175,092盎司，预计2022财年生产量为209,000至220,000盎司[92] 其他信息 - 在2021财年第四季度，记录了338万次无致命事故的班次[23] - Harmony在员工培训和发展上支出4.88亿南非兰特（3200万美元）[11] - FY21的矿产资源总量为141.2百万盎司，较FY20的118.6百万盎司增长19%[46] - FY21的矿产储量为36.5百万盎司，较FY20的31.4百万盎司增长16%[47]

纪要涉及的行业和公司 - 行业：黄金矿业 - 公司：Harmony Gold Mining Company Limited（纽交所代码：HMY） 纪要提到的核心观点和论据 公司战略与发展 - 核心观点：2021年上半年的出色表现证实了2016年初制定的增长战略，公司已从边缘黄金生产商转变为新兴市场矿业专家，能在整个周期创造价值 [4] - 论据：通过精明收购增加优质黄金产量、优化资产组合、延长资产寿命，有效套期保值策略锁定更高利润率，打造稳健灵活资产负债表，有可用现金和信贷额度应对不同时期 [4][5] 财务状况与分红 - 核心观点：宣布中期股息为每股1.10南非兰特，分红政策为净利润的20%，但受董事会决策影响 [5][7] - 论据：净利润定义为扣除资本、利息、税收、公司及其他费用后的运营自由现金流，董事会决策时会考虑未来重大资本支出、净债务与息税折旧摊销前利润比率、偿债能力和流动性要求以及银行契约等因素 [9] 成本分析 - 核心观点：全年总维持成本指引略有上升至每千克70万 - 72万南非兰特，成本上升有多种原因 [8] - 论据：收购盎格鲁黄金资产增加产量、巨石开采安排影响本季度和最后一季度、特许权使用费增加、新冠疫情成本，若剔除特许权使用费和新冠疫情成本，每千克约可减少2.5万南非兰特成本，目前尚未实现协同效应，成本指引保守但符合实际 [13][14] 资产利用与协同效应 - 核心观点：Kopanang工厂目前处理黄金废料堆，未来可能转变为再处理设施，地表资产协同和工厂转换项目回报快、资本投入低 [16] - 论据：Kopanang工厂有足够废料可处理，Mine Waste Solutions本身是相当大规模的再处理业务，有多个工厂可转换为再处理设施，类似项目如CPR和Phoenix资本投入低、回报好、回收期短 [16][18] 资源储备与项目进展 - 核心观点：公司拥有1.7亿盎司资源，其中4380万盎司为储量，巴布亚新几内亚的Wafi - Golpu项目资源占比大，该项目环境计划已获批准，但许可证谈判仍需时间 [21][22] - 论据：资源中很大一部分来自Wafi - Golpu项目，储量中40 - 43%来自巴布亚新几内亚；2020年12月环境计划获巴布亚新几内亚保护和管理局批准，但在财政方面仍需与多方谈判，若能在一年内达成协议将很乐观，之后才会开始建设，前两年建设成本较低 [22][23][24] 套期保值政策 - 核心观点：套期保值政策无本质变化，但进入套期保值的方式和时机更具选择性，仅在能锁定高于成本25%的利润率时才进行套期保值 [31] - 论据：原套期保值政策为24个月内20%的黄金敞口、50%的白银敞口和25%的外汇敞口，现因2020年价格波动调整，此调整可减少高市场价格时期的未来机会损失，同时仍能防范低价风险；例如，当前远期曲线约为每千克85万南非兰特，要实现25%的利润率，黄金价格需达到约每千克90万南非兰特，在此条件下不会进行套期保值 [31][32] 其他重要但可能被忽略的内容 - 公司将黄金套期保值的已实现损益计入收入，符合国际财务报告准则，白银和外汇合约未采用套期会计，其损益在损益表中单独列示；黄金套期保值虽有17亿兰特已实现损失计入收入，但其他综合收益表中有15亿兰特未实现收益 [38][39] - 截至2022财年第二季度后锁定的兰特黄金套期保值平均价格高于当前现货价格，2022财年第三季度之后的套期保值价格超过每千克100万南非兰特 [42] - Barrick在许可证到期后续签时遇到问题，巴布亚新几内亚矿产管理局不愿续签，Harmony的Wafi - Golpu项目规划为30年开采寿命 [48]

业绩总结 - 生产利润同比增长65%，达到68亿南非兰特，较上年的41亿南非兰特显著提升[10] - 净利润同比增长336%，达到58亿南非兰特，较上年的13亿南非兰特大幅上升[10] - 2020年12月的收入为1,294百万美元，同比增长27%[74] - 2020年12月的净利润为356百万美元，同比增长超过100%[74] - 2020年12月的生产利润为418百万美元，同比增长49%[74] 用户数据 - 黄金产量同比增长8%，达到23,183千克，较上年的21,411千克增加[10] - 地下回收品位提高5%，达到5.58克/吨，较上年的5.29克/吨有所增加[10] - 每股盈利（HEPS）增长211%，达到775南非分，较上年的249南非分显著提升[10] - 每股收益（EPS）增长288%，从249南非分增至966南非分[45] 财务状况 - 净债务减少58%，降至5.8亿南非兰特，较上年的14亿南非兰特显著降低[10] - 净债务与EBITDA比率为0.1倍，远低于目标1倍[60] - 经营自由现金流利润率增长69%，达到22%，较上年的13%显著提升[10] - 2020年12月的现金运营成本为850百万美元，同比增长17%[74] 市场展望 - 2021财年预计生产约1.56百万盎司至1.60百万盎司，地下回收品位约为5.47克/吨至5.64克/吨[39] - FY21的综合维持成本指导为R700,000/kg至R720,000/kg[76] - FY21计划生产量约为1.56Moz至1.60Moz，地下回收品位预计为5.47g/t至5.64g/t[76] 其他信息 - 黄金价格上涨31%，达到896,587南非兰特/千克，较上年的683,158南非兰特/千克增加[10] - 总矿产资源增加42%[10] - 总矿产储量增加20%[10] - Harmony Gold在南非矿业公司中ESG披露排名第一[29] - 过去五年市场资本增加472%[63]

Table of contents As filed with the Securities and Exchange Commission on October 29, 2020 UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 _______________________________ FORM 20-F ¨ REGISTRATION STATEMENT PURSUANT TO SECTION 12(b) OR (g) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 OR x ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended 30 June 2020 OR ¨ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ...

财务数据和关键指标变化 - 生产利润增长9%，达到约720亿南非兰特（ZAR 7.1百万接近ZAR 720亿） [5] - 平均地下回收品位下降3%，从上年的5.59降至4.45 [5] - 收入增长9%，达到252亿南非兰特 [5] - 第四季度平均黄金价格上涨25% [6] - 生产总成本预计增加4% [43] - 单位成本上涨18%（兰特/千克），2021年成本指导在此基础上再上涨6% - 9% [36] 各条业务线数据和关键指标变化 - 未提及 各个市场数据和关键指标变化 - 未提及 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续执行生产安全盈利盎司和提高利润率的战略，受益于黄金价格预期持续走强，新收购资产将助力产量增长，还计划将Wafi - Golpu等一级项目及南非的有机项目纳入投资组合 [7][8] - 公司套期保值政策为产量的20%和外汇的25%，并打算维持该限制，随着新资产纳入，将对Mponeng和Mine Waste Solutions约20%的产量进行套期保值 [53][55][57] - 公司计划整合Mponeng和Mine Waste Solutions，预计降低成本，探索与Kusasalethu的协同效应，如整合为一个矿山运营 [60][62][66] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临COVID - 19挑战，公司在2020财年第四季度仍取得了超出预期的生产业绩，且黄金价格上涨带来积极影响 [6] - 公司目前已控制住COVID - 19疫情，有61人受影响，但仍有近1700名易感染员工未返回工作岗位，生产指导具有不确定性，若年中纳入Mponeng，将大幅提高产量指导 [16][101][103] - 公司对未来发展持乐观态度，认为与各利益相关者的合作使公司走出危机，处于良好的发展基础上，期待新财年 [106] 其他重要信息 - 公司成本中50%为劳动力成本，16%为电力成本，采取了节能措施、与供应商协商不可抗力条款、减少资本支出等成本节约举措 [20][21][22] - 公司在财务报表中记录的1.678亿南非兰特衍生品损失为已实现损失，其中约14亿南非兰特与外汇合约有关，2.35亿南非兰特为套期保值会计调整的未实现损失 [26][27] - 公司规划假设黄金价格为每千克750,000南非兰特，2021年资本支出指导将在10月年度业绩中公布，Golpu项目因许可证延迟，许多支出已费用化而非资本化 [32][33] - 公司环境信托基金有盈余，收购新资产不会对财务准备金产生重大影响，团队在环境管理方面表现出色 [81][82][83] - 公司铀业务目前盈利，若铀价上涨，将进一步评估新资产中的铀机会 [89][90][91] - Wafi - Golpu项目原可行性研究总资本支出为28亿美元，因COVID - 19进展缓慢，预计政府将很快发布立场文件，公司随时准备重启谈判 [93][94][95] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 灵活性和运营缺乏灵活性的影响，以及Kusasalethu、Moab和Target的问题解决情况和未来发展计划 - 公司在封锁后重新开工时，在Tshepong等地区存在灵活性问题，已提前开展开发工作，导致黄金产量增长较慢；Kusasalethu在封锁期间表现出色，品位恢复到6克/吨，未来产量将良好；公司在制定指导时考虑了灵活性问题，但由于COVID - 19影响不确定，指导具有难度；目前除Tshepong外，其他运营情况较好，将在未来一两个月内增加Tshepong的工作人员 [12][14][16] 问题2: 成本削减举措的成本来源及对生产率的影响 - 公司成本中50%为劳动力成本，16%为电力成本，采取了节能措施、与供应商协商不可抗力条款、减少资本支出等成本节约举措，这些举措未对生产率产生重大影响 [20][21][22] 问题3: 是否有标准化的HEPs，以及财务报表中记录的1.678亿南非兰特衍生品损失的现金情况 - 未提及标准化的HEPs；1.678亿南非兰特衍生品损失为已实现损失，其中约14亿南非兰特与外汇合约有关，2.35亿南非兰特为套期保值会计调整的未实现损失 [25][26][27] 问题4: 2021年资本支出指导，Golpu项目的支出情况，以及资本分配框架中15%内部收益率的价格假设 - 2021年资本支出指导将在10月年度业绩中公布；Golpu项目因许可证延迟，许多支出已费用化而非资本化；公司规划假设黄金价格为每千克750,000南非兰特 [32][33] 问题5: 单位成本上涨18%后，2021年成本指导再上涨6% - 9%的原因 - 2020财年与2019财年相比，生产成本总体增长约8%，主要是电力和劳动力的通货膨胀增加；2021年成本指导上涨也是由于劳动力和电力成本增加；公司今年进行了详细的规划，确保对品位的假设更加现实，避免出现之前的问题；此外，COVID - 19对成本也有一定影响，如外国员工返回工作岗位延迟 [37][39][40] 问题6: 储备价格是否有上调空间，以及对矿产储量或矿山寿命的影响 - 公司使用每千克750,000南非兰特的黄金价格进行规划，未跟随黄金价格上涨调整规划参数，因此资源和储量保持稳定；Kusasalethu目前处于高品位开采区，还有约四年的寿命，若未来黄金价格持续高位，将寻找降低成本的方法以维持高利润率，但不会轻易调整规划黄金价格 [71][72][73] 问题7: 未来套期保值政策的想法，以及是否会因Mponeng和Mine Waste Solutions的整合增加套期保值 - 公司套期保值政策为产量的20%和外汇的25%，并打算维持该限制；随着Mponeng和Mine Waste Solutions的整合，将对其约20%的产量进行套期保值 [53][55][57] 问题8: 整合Mponeng和Mine Waste Solutions是否会带来类似Moab的成本降低，以及未来两年的现金优先事项 - 公司认为整合Mponeng和Mine Waste Solutions有降低成本的机会，将进行详细的尽职调查和规划，预计通过整合表面资源、转换工厂等方式实现协同效应；未来两年，公司将优先偿还债务、投资高回报项目，并恢复支付股息，目前公司资产负债表具有良好的灵活性 [60][62][67] 问题9: Mponeng与Kusasalethu之间是否有协同效应 - 公司计划探索将Mponeng和Kusasalethu整合为一个矿山运营的可能性，以实现协同效应，如只需要一个服务工厂，减少管理团队等，但目前尚未确定具体方案 [66] 问题10: 收购AngloGold的两个资产在环境方面的关键风险，以及复垦准备金的变化 - 公司环境信托基金有盈余，收购新资产不会对财务准备金产生重大影响；公司团队在环境管理方面表现出色，受到FTSE4Good Indexes的认可；公司将积极应对环境管理挑战，解决如黄金到瓦尔地区的抽水问题 [81][82][84] 问题11: 邻居Sibanye的运营关闭或减少抽水对公司的影响，以及如何处理这种关系 - 影响较小，因为洪水发生需要数年时间，且水的物理转移量不大；公司进行了充分的尽职调查，对该情况有充分了解 [85] 问题12: 是否有将地表尾矿材料泵送到瓦尔地区MWS工厂的可能性 - 公司认为将现有工厂（如Doornkop）转换为尾矿处理设施更具潜力，目前已开始相关研究 [87][88] 问题13: 公司对铀业务的兴趣 - 公司是南非唯一的铀生产商，目前铀业务盈利，若铀价上涨，将进一步评估新资产中的铀机会 [89][90][91] 问题14: Wafi - Golpu项目的资本支出是公司部分还是总项目，以及项目进展情况 - 28亿美元是总项目的资本支出；因COVID - 19项目进展缓慢，预计政府将很快发布立场文件，公司随时准备重启谈判，谈判由Johannes和Craig联合领导 [93][94][98] 问题15: 生产指导是否保守 - 公司认为生产指导是现实的，因为对品位进行了详细分析和规划；COVID - 19影响不确定，目前虽已控制住疫情，但仍有部分易感染员工未返回工作岗位，且Unisel矿山今年不计划开采；若年中纳入Mponeng，将大幅提高产量指导 [99][100][103]

业绩总结 - 2020财年黄金年产量为1.2百万盎司，同比下降15%[18] - 收入为R29,245百万，同比增长9%（FY19为R26,912百万）[45] - 净利润为R(850)百万，同比改善68%（FY19为R(2,607)百万）[45] - 归属于普通股东的正常化利润为R1,012百万，同比增长40%（FY19为R820百万）[45] - 年度生产量为1.22Moz，同比下降15.4%（FY19为1.44Moz）[44] 成本与现金流 - 全部维持成本（AISC）同比增长18%，以南非兰特计为R1,100,000/公斤，以美元计仅增长7%[18] - 运营自由现金流增长106%[18] - 现金运营成本为R21,897百万，同比上升7%（FY19为R20,436百万）[45] - 生产成本为R22,048百万，同比上升8%（FY19为R20,324百万）[45] 未来展望 - 计划2021财年黄金年产量为1.26百万盎司至1.3百万盎司，AISC为R690,000/公斤至R710,000/公斤[22] - FY21的全维持成本预计为每千克690,000兰特至710,000兰特[54] - 公司在FY21的总生产指导为967,600至998,400盎司[55] 用户数据与生产细节 - 第四季度生产和销售量高于最初估计（7,050kg对比6,374kg）[32] - Tshepong运营的FY20生产为234,475盎司，FY21指导生产为248,600至256,400盎司[55] - Moab Khotsong的FY20生产为211,938盎司，FY21指导生产为220,500至227,500盎司[55] - Hidden Valley的FY21指导生产为172,300至177,700盎司[55] 收购与融资 - 通过股权融资筹集约2亿美元用于收购，超额认购4.75倍[30] - 收购Mponeng和Mine Waste Solutions的交易价格为3亿美元[23] - 头寸增加至超过R7亿（在收购支付后为R4亿）[32] 安全与环境 - 2020财年FIFR（致命伤害频率率）下降33.3%至0.13[8] - 2020财年LTIFR（失时伤害频率率）同比增长2.7%至6.33[9] 其他信息 - 2020年6月30日净债务为R1.36亿（或7800万美元），净债务与EBITDA比率为0.2倍[31] - 2020年6月30日，集团矿产资源总量为118.6百万盎司，矿产储量为36.5百万盎司[21] - Wafi-Golpu项目预计在前10年内产生90亿美元的自由现金流[119]

财务数据和关键指标变化 - 收入达150亿南非兰特，较之前增长11%，主要因金价上涨19%，但被黄金产量减少8%部分抵消 [23] - 现金运营成本上涨8%，是工资和电力的正常通胀性增长 [24] - 生产利润增长21%，达41亿南非兰特 [24] - 摊销因产量降低而略低 [24] - 勘探支出增加5000万南非兰特，是瓦菲 - 戈尔普项目支出扩大的结果 [24] - 外汇交易有收益，且为此缴纳了税款 [24] - 净利润从去年同期亏损1900万南非兰特转为盈利13亿南非兰特 [24] - 净债务方面，6个月期初为49亿南非兰特，期间产生现金31亿南非兰特，南非资本支出15亿南非兰特，隐谷支出7亿南非兰特，其他费用后，年末偿还净债务6.3亿南非兰特 [25] 各条业务线数据和关键指标变化 南非业务 - 产量较上一季度增长4%，但品位下降4% [9] - 地下品位从5.65降至5.29 [15] 隐谷业务 - 从第5阶段过渡到第6阶段，目前开采矿体上部低品位矿石，预计本财年后期进入高品位区域，当前开采品位已改善 [21] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司收到的黄金价格上涨19% [16] 公司战略和发展方向和行业竞争 公司战略 - 战略是安全、盈利地生产黄金并提高利润率，有四个战略支柱 [27] - 运营卓越：改善安全绩效以提高生产力，因品位降低将产量指导下调4%至140万盎司，全维持成本在每千克600 - 610南非兰特 [28] - 现金确定性：偿还债务并进行套期保值以管理短期波动 [29] - 有效资本配置：确保瓦菲 - 戈尔普项目许可，寻求有机增长、并购机会，完成隐谷向第6阶段的过渡 [31] - 负责任的管理：维护强大的利益相关者关系，做好环境管理 [32] 行业竞争 文档未提及相关内容 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 安全方面，上半年安全表现良好，死亡频率伤害率为0.07，是历史最佳，LTI略有上升但趋势向好，得益于可见的领导力、行为干预、对关键控制的关注和安全系统现代化 [6] - 黄金生产方面，产量有8%的下降，主要因库萨萨莱图矿品位意外下降，预计该矿本财年末恢复；其他业务有良好势头 [9] - 运营自由现金流利润率上升63%至13%，得益于金价上涨19% [10] - 未来，公司对瓦菲 - 戈尔普项目许可进展乐观，认为政府有意愿推进；对目标北项目前景感到兴奋，但认为即使有价值也在遥远未来 [31][38] - 电力供应方面，负荷削减影响生产，公司正与埃斯科姆协商解决方案；计划通过建设太阳能电站提高电力自给率 [41][43] 其他重要信息 - 财务总监弗兰克·阿博特将卸任，3月3日起由博伊佩洛接任，弗兰克将担任负责业务发展的执行董事 [2][4] - 公司运营自由现金流对金价敏感，金价上涨5%，运营自由现金流可能增加近30%；上涨10%，可能增加60% [33] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：Mponeng项目情况及Target North项目前景 - 公司会综合考虑投资机会，在有明确信息前不具体谈论Mponeng项目 [37] - Target North项目约7、8个月前开始钻探第一个孔，12月底已发现矿脉，约一周后将有首批品位数据，目前情况令人兴奋，但即使有价值也在遥远未来 [38] 问题2：如何规划资产组合及负荷削减对运营的影响和应对策略 - 公司通过有机增长、再处理设施、并购等方式，有信心将资产寿命延长至约10年 [40] - 负荷削减在去年底影响了生产，损失约80 - 90公斤黄金，还破坏了生产势头；持续的1、2级负荷削减需削减10%电力使用，影响不佳；公司正与埃斯科姆协商，可能削减高成本矿山生产或废物再处理，可调节的是研磨和提升环节 [41][42] 问题3：关于独立发电商和自发电项目的计划及资金来源 - 矿业行业向部长提交的自由邦30兆瓦太阳能电站项目获批准，预计1 - 2个月克服监管障碍后启动，将由其他方建设；未来还有40兆瓦项目计划 [43][44] 问题4：生产力改进的机会和具体内容 - 公司在业务改进方面做了很多工作，各矿山有各自的业务改进计划，包括使用替代运输方式、解决通风、运输、提升能力等瓶颈问题，也在从技术角度寻求改进 [45] 问题5：现金用途及分红计划 - 公司首要目标是降低债务，其次考虑增长机会，最后考虑分红，目前分红是长期选项 [46][47][48] 问题6：瓦菲 - 戈尔普项目许可延迟情况 - 2018年12月签署谅解备忘录后，因总理更替和省长诉讼导致许可进程停滞约一年，今早法院解除了禁令，公司将与政府继续讨论，认为政府有推进项目的紧迫性，未来有良好进展 [50][51] 问题7：公司何时无债务及是否会为未来收购利用资产负债表 - 若金价维持当前水平，按当前产量，明年年底可无债务；会为未来收购利用资产负债表 [52] 问题8：南非资产的基础设施和工程是否存在老化问题 - 公司虽有旧基础设施，但自2016年以来做了大量修复工作，近年来计划外停工很少；隐谷虽有电力问题，但整体运营良好；基础设施维护良好，有计划的维护和状态监测程序；过去几年保险审计中基础设施得分很高 [54][56] 问题9：调整产量指导的假设及是否考虑棕地项目 - 产量从150万盎司下调至140万盎司，是因乌尼塞尔矿接近尾声，马西蒙矿寿命较短；棕地项目方面，乔尔矿、目标矿再投资、姆波能、法基萨和切庞矿深部开采有望增加产量，预计当前运营可持续生产约135万盎司 [59][60] 问题10：卡尔戈尔德矿扩产计划及资本支出、瓦菲 - 戈尔普项目获得特别采矿许可证的时间和资本支出、是否用股权融资及收购莫阿卜的经验教训和目标净债务与息税折旧摊销前利润比率 - 卡尔戈尔德矿方面，公司花费约9000万南非兰特进行钻探和了解矿体，有多种扩产选项，包括开采高品位矿石、建设新厂或两者结合，建设新厂可能花费约15亿南非兰特，目前离最终决策还有距离 [63] - 瓦菲 - 戈尔普项目暂无获得特别采矿许可证的时间框架，将视情况进展更新 [64] - 收购莫阿卜时净债务与息税折旧摊销前利润比率为1.3，目前降至0.7，公司满意现状；未来收购优先考虑债务融资，因认为股价被低估 [69]