The Basic Materials group has plenty of great stocks, but investors should always be looking for companies that are outperforming their peers. Harmony Gold (HMY) is a stock that can certainly grab the attention of many investors, but do its recent returns compare favorably to the sector as a whole? Let's take a closer look at the stock's year-to-date performance to find out.Harmony Gold is a member of our Basic Materials group, which includes 240 different companies and currently sits at #2 in the Zacks Sec ...

Momentum投资 - Momentum投资是跟随股票近期趋势的理念[1] - 短期股价活动是衡量股票是否有动能的好方法[6] Zacks评级和Momentum Score - Zacks Momentum Style Score有助于确定哪些指标是最佳关注点[2] - Style Scores是Zacks Rank的补充，Harmony Gold目前的Zacks Rank为2 (Buy)[4] - 研究显示，Zacks Rank为1 (Strong Buy)和2 (Buy)，Style Scores为A或B的股票在接下来一个月内表现优于市场[5] - Zacks Momentum Style Score还考虑了盈利预期的趋势[10] Harmony Gold的表现 - Harmony Gold (HMY)目前的Momentum Style Score为A[3] - Harmony Gold过去一周股价上涨1.98%，而同期Zacks Mining - Gold行业下跌0.87%[7] - Harmony Gold过去季度股价上涨38.69%，过去一年上涨93.56%[8] - HMY的平均20天交易量为6,568,800股[9] 盈利预期 - 过去两个月，Harmony Gold的1份盈利预期上调，没有下调，共识预期从$0.69上升到$0.89[11] 综合评价 - 综合以上因素，Harmony Gold是一个2 (Buy)股票，具有A的Momentum Score[12]

公司概况 - Harmony是一家专业的黄金生产商，拥有超过73年的南非黄金开采经验[3] - 公司的矿产资源和矿产储量分别为1.38亿盎司和3900万盎司，为股东和利益相关者创造了巨大机会[4] 财务表现 - 本财年上半年集团收入增长35%，EBITDA增长114%，每股基本盈利增长226%[44] - 公司的全成本边际为33%，全面维持成本边际为42%，现金运营成本边际为68%，具有良好的缓冲能力来吸收黄金价格的不利波动[45] 未来展望 - 公司对2024财年的指导保持不变，有信心能够达到产量指导的上限和成本指导的下限[52] - 公司计划通过金矿和国际铜业务将目标转化为长期价值[54] 项目和发展 - Mponeng矿山寿命延长项目将使Mponeng矿山的寿命延长至2044年，每年预计贡献约25亿兰特的现金[35] - 公司计划在今年年底开始对Benin项目进行工作[106] 风险和挑战 - 公司在Mponeng矿发生了一起致命事故，对矿山的运营动力产生了一定影响[98] - 南非地下矿山的每吨成本上涨了2%，整体上涨了14%[122]

业绩总结 - H1FY24黄金产量为25,889千克，较H1FY23的22,809千克增长14%[15] - H1FY24的集团收入同比增长35%，达到31415百万兰特[97] - H1FY24净利润同比增长220%，达到5960百万兰特[79] - H1FY24每股基本收益同比增长226%，达到956南非分[79] - H1FY24的运营自由现金流为R7,112百万（约合3.81亿美元），较H1FY23的R1,949百万增长265%[46] - H1FY24的EBITDA增长99%，达到US$954百万[140] 用户数据 - H1FY24的地下回收品位为6.29克/吨，较H1FY23的5.68克/吨增长11%[40] - H1FY24的现金运营成本利润率为68%[83] - H1FY24的全维持成本（AISC）下降12%，至每盎司1,403美元，较H1FY23的1,598美元有所降低[32] - H1FY24的全维持成本为R843,043/千克，较H1FY23的R890,048/千克下降5%[43] 未来展望 - 预计FY24的黄金产量在1.38Moz到1.48Moz之间[119] - 预计FY24的地下回收金品位在5.60克/吨至5.75克/吨之间[154] - 预计Eva Copper项目在项目完成后每年将贡献R2.5亿现金（按R1.1万/kg计算）[168] - 目标是将运营的全行业持续成本控制在每盎司1,400美元以下[177] 新产品和新技术研发 - 2023年12月31日的中期结果显示，矿产资源中包含5.7百万盎司的铜金资源[167] - 目标1项目已完成，正在进行的工作包括盆地挖掘和衬里安装[149] 市场扩张和并购 - Mponeng矿的黄金产量在H1FY24增加30%，达到4499千克[123] - Kalgold的生产量增加了30%，达到767kg，整体生产量增长24%，达到4,526kg[125] - 国际业务的生产量在H1FY24相比H1FY23增加了52%，达到3,011kg，经营自由现金流增长超过100%，达到R1,769百万[127] 负面信息 - H1FY24的全维持成本增加11%，达到R1,027,718/kg[135] 其他新策略和有价值的信息 - H1FY24的现金及现金等价物为385百万美元，显示出灵活的资产负债表[151] - 2023年12月31日的可用资金为98亿兰特[80] - H1FY24的银收入同比增长23%，达到R905百万[127] - H1FY24的银生产量同比增长74%，达到2,069,963盎司[139]

年度报告发布 - 公司于2023年10月31日在美国证券交易委员会(SEC)网站上发布了2023财年年度报告表格20-F[2] - 年度报告可在公司网站和SEC网站上查阅[3] - 年度报告包括2023财年6月30日结束的财务报表和年度股东大会通知[4] - 年度报告可在公司注册办事处和赞助商J.P. Morgan的办事处查阅[4] - 公司财务总监Boipelo Lekubo签署了年度报告[6]

公司风险管理策略 - 公司自2016财年起实施货币套期保值策略，目前实施比例达预计风险敞口的25%[322] 通货膨胀率情况 - 2021、2022和2023财年末，南非通货膨胀率分别为4.9%、7.4%和5.4%[325] - 2021、2022和2023财年末，巴布亚新几内亚通货膨胀率分别为5.0%、6.6%和5.7%（预测），澳大利亚分别为3.8%、6.1%和6.0%[327] 法律合规风险 - 违反南非《个人信息保护法》可能面临100万 - 1000万兰特的罚款和/或监禁[337] - 违反欧盟《通用数据保护条例》可能面临高达公司全球营业额4%或2000万欧元的罚款[339] - 公司数据处理需遵守多个国家和地区的数据保护法律，合规复杂且可能带来成本[340] 上市市场情况 - 公司主要在约翰内斯堡证券交易所上市，该市场股票交易流动性相对较低[328] 外汇影响 - 公司运营受外汇波动影响，因收入以美元实现，而大部分运营成本以兰特等非美元货币产生[322] - 公司股息历史上以南非兰特宣布，汇率变动会影响其在澳元、基那和美元等货币下的价值[323] 全球经济影响 - 全球经济状况脆弱，经济衰退可能导致供应链中断、信贷获取困难等问题影响公司运营[330]

公司概况 - Harmony是一家黄金生产商，拥有1.4至1.5百万盎司的黄金产量，同时也在不断扩大铜业务[1] - 公司在南非、巴布亚新几内亚和澳大利亚拥有9座地下矿山、2座露天矿山和各种尾矿再处理项目[1] 业绩总结 - 公司在第一半年度实现了33%的南非地下运营自由现金流的增长[6] - 公司的衍生品计划确保现金的确定性，目前净正值为5.03亿兰特[7] - 公司的头寸灵活性保持稳定，每股基本盈利增长18%至2.93兰特或0.17美元[7] 安全和环保 - 公司在安全方面取得改善，失去时间伤害频率和生命伤害频率均有所提高[5] - 公司在安全方面持续努力，力争实现零伤害目标[8] - 能源安全已成为南非所有公司的重要关注领域，能源效率项目自2016年以来已节省超过14亿兰特的成本[45] 财务状况 - 公司的股息政策是根据董事会的自由裁量权，向股东支付20%的净自由现金流，本报告期间决定不支付中期股息[41] - 2023财年上半年的现金运营成本仅增长6%，从16亿兰特增至17亿兰特，低于通胀率和规划参数中的8%[42] - 总劳动力成本占现金运营成本的42%，本报告期间仅增长3%，主要是由于离职员工数量减少[43]

业绩总结 - 截至2022年12月31日，Harmony的黄金和黄金等价物矿藏储量为39.8百万盎司[11] - FY22期间，Harmony在南非的黄金产量为1.37百万盎司，占总产量的92%[14] - FY22期间，澳大利亚的黄金产量为224千盎司，预计储量为3.9百万盎司[14] - FY22期间，巴布亚新几内亚的黄金产量为119,182盎司，占总产量的8%[14] - 收入同比增长6%，达到R23.3亿[86] - 头条收益每股增长18%，达到293南非分[74] - 净债务与EBITDA比率为0.6倍，显示出财务灵活性[77] - 黄金产量为1,374,265盎司，同比增长2%[33] - EBITDA为589百万美元，同比下降19%[152] 用户数据与成本 - H1FY23期间，Harmony的全成本为R946,204/kg，较上季度下降3%[35] - H1FY23期间，Harmony的全成本（AISC）为R823,938/kg，较H1FY22增长13%[37] - 自由现金流为R160百万，现金流量边际为5%[53] - 全部维持成本(AISC)增加10%，达到R1.2百万/千克[56] - 南非运营的全维持成本低于R900,000/kg，地下回收平均品位约为5.45g/t至5.60g/t[170] 未来展望与资本支出 - 预计FY23的生产量在1.4百万盎司到1.5百万盎司之间[60] - FY23的资本指导减少了R500百万，降至R8亿，原因是项目的监管延误[179] - FY23的资本指导减少了US$7400万，降至US$4.68亿，原因同样是监管延误[181] - FY23计划生产约1.4Moz至1.5Moz的黄金[190] 生产与回收 - H1FY23期间，地下回收品位为5.39克/吨，较H1FY22增长5%[36] - H1FY23的金矿回收品位提高6%，达到7.98克/吨[65] - Underground operations的总黄金产量为1,103,605盎司，预计范围为1,021,000至1,084,500盎司[169] - Moab Khotsong的黄金产量为209,237盎司，预计范围为204,000至215,000盎司[169] - Mponeng的黄金产量为195,669盎司，预计范围为198,300至215,500盎司[169] - Hidden Valley的黄金产量为119,182盎司，预计范围为152,000至155,000盎司[169] - 预计FY23的南非表面（尾矿和废石堆）产量为227,175盎司，预计范围为202,180至209,280盎司[169] 负面信息 - H1FY23期间，经营自由现金流较H1FY22下降14%至R1,949万[37] - 净自由现金流下降73%，为R338百万[76] - 经营自由现金流为113百万美元，同比下降25%[134] - 净自由现金流为20百万美元，同比下降76%[155] - 净债务为277百万美元，同比上升629%[135]

Table of contents As filed with the Securities and Exchange Commission on October 31, 2022 | PART I | | | | | --- | --- | --- | --- | | | ITEM 1. | IDENTITY OF DIRECTORS, SENIOR MANAGEMENT AND ADVISERS | 1 | | | ITEM 2. | OFFER STATISTICS AND EXPECTED TIMETABLE | 1 | | | ITEM 3. | KEY INFORMATION | 1 | | | ITEM 4. | INFORMATION ON THE COMPANY | 31 | | | ITEM 4A. | UNRESOLVED STAFF COMMENTS | 130 | | | ITEM 5. | OPERATING AND FINANCIAL REVIEW AND PROSPECTS | 130 | | | ITEM 6. | DIRECTORS, SENIOR MANAGEMENT A ...

HARMONY GOLD MINING COMPANY LIMITED Technical Report Summary of the Mineral Resources and Mineral Reserves for Wafi-Golpu Project Morobe Province, Papua New Guinea Effective Date: 30 June 2022 Final Report Date: 12 July 2022 Technical Report Summary for Walfi-Golpu, Morobe Province, Papua New Guinea IMPORTANT NOTICE This Technical Report Summary has been prepared for Harmony Gold Mining Company Limited in support of disclosure and filing requirements with the United States Securities and Exchange Commission ...