文章核心观点 - 2024财年第三季度Hologic公司盈利和营收超预期 各业务板块表现有差异 同时公司给出了2024财年和第四季度指引 [1][2][14] 财务数据 盈利情况 - 2024财年第三季度调整后每股收益为1.06美元 同比增长14% 超Zacks共识预期3.9% [1] - 该季度GAAP每股收益为0.82美元 去年同期亏损0.16美元 [1] 营收情况 - 该季度总营收10.1亿美元 同比增长2.7% 固定汇率下增长3.1% 超Zacks共识预期1.1% [2] 地区营收 - 美国营收7.653亿美元 增长2% 超模型预测 [3] - 国际营收2.461亿美元 同比增长5.1% 固定汇率下增长6.4% 略低于模型预测 [3] 各业务板块营收 - 诊断业务营收4.408亿美元 同比增长0.3% 固定汇率下增长0.7% 排除新冠业务后增长5.5% [4] - 分子诊断业务营收3.107亿美元 固定汇率下增长3.1% [5] - 血液筛查业务营收790万美元 固定汇率下同比下降26.2% [5] - 乳腺健康业务营收3.85亿美元 同比增长6.9% 固定汇率下增长7.1% 主要受乳腺成像业务推动 [6] - 妇科外科业务营收1.666亿美元 同比增长5.9% 固定汇率下增长6.2% 主要受MyoSure和Fluent Fluid Management销售推动 [7] - 骨骼健康业务营收1900万美元 同比下降29.9% 固定汇率下下降29.7% [7] 运营情况 - 调整后毛利率提高30个基点至61.1% [8] - 调整后运营利润率为31.2% 扩张230个基点 [8] 财务状况 - 2024财年第三季度末现金及现金等价物为24.4亿美元 高于第二季度的21.8亿美元 [8] - 长期债务总额（含流动部分）为25.4亿美元 略低于第二季度的25.5亿美元 [9] - 第三季度末经营活动提供的净现金为9.182亿美元 高于去年同期的7.925亿美元 [9] 业绩指引 2024财年 - 预计营收在40.12 - 40.27亿美元之间 报告基础上同比增长0.4% - 0.1% 固定汇率下增长0.5% - 0.1% 有机增长5.2% - 5.6% [10] - 调整后每股收益预计在4.04 - 4.11美元之间 同比增长2% - 3.8% [11] 第四季度 - 预计营收在9.7 - 9.85亿美元之间 报告基础上同比增长2.6% - 4.2% 固定汇率下增长2.9% - 4.5% 有机增长5% - 6.6% [12] - 调整后每股收益预计在0.97 - 1.04美元之间 同比增长9% - 16.9% [13] 综合评价 - 公司在2024财年第三季度盈利和营收超预期 各业务板块表现不一 乳腺健康业务受龙门架发货量增加推动 外科腹腔镜业务显著增长 骨骼业务受Horizon DXA发货量下降影响 [14][15] 评级与其他推荐 - Hologic目前Zacks排名为2（买入） [16] - 其他医疗行业排名靠前的股票有Intuitive Surgical、Abbott Laboratories和Quest Diagnostics [16] Intuitive Surgical - 2024年第三季度调整后每股收益为1.78美元 超Zacks共识预期16.3% 营收20.1亿美元 超共识预期2% [17] - 2024年预计长期盈利增长率为16.1% 高于行业的14.1% 过去四个季度盈利均超预期 平均超8.97% [18] Abbott Laboratories - 2024年第三季度盈利1.14美元 超Zacks共识预期3.6% 营收103.8亿美元 超Zacks共识预期0.3% [18] - 2025年预计盈利增长率为10.1% 高于标准普尔500指数的9.3% 过去四个季度盈利均超预期 平均超2.34% [19] Quest Diagnostics - 第三季度调整后每股收益为2.35美元 超Zacks共识预期1.7% 营收24亿美元 超Zacks共识预期0.5% [19] - 历史五年盈利增长率为7.4% 优于行业的4.2% 过去四个季度盈利均超预期 平均超3.31% [20]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度总收入为10.11亿美元,同比增长3.1% [9] - 第三季度非GAAP每股收益为1.06美元,同比增长14% [10] - 第三季度经营利润率为31.2%,同比提升230个基点 [19][41] - 公司现金头寸达24亿美元,财务状况稳健 [36] 各条业务线数据和关键指标变化 - 诊断业务第三季度收入4.408亿美元,同比增长0.7%,剔除新冠相关收入后增长6% [38] - 分子诊断业务第三季度增长10.5%,连续13个季度保持高个位数至两位数增长 [16] - 乳腺健康业务第三季度收入3.85亿美元,同比增长7.1% [41] - 外科业务第三季度收入1.666亿美元,同比增长6.2% [43] - 骨科业务第三季度收入1900万美元,同比下降29.7%,受到供应商问题影响 [44] 各个市场数据和关键指标变化 - 国际市场持续保持良好增长势头,如分子诊断、细胞学和MyoSure等业务在海外市场表现出色 [25][26][29] - 公司正在积极拓展海外市场,提升在多个领域的市场份额 [27][28][30] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司通过收购Endomagnetics进一步拓展乳腺介入业务,提升在该领域的竞争力 [31][32] - 公司将继续保持在宫颈癌筛查领域的领导地位,无论USPSTF指南如何变化 [23] - 公司看好未来发展前景,将继续通过内生增长和并购来推动业务发展 [21][22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对公司核心业务的发展前景保持乐观,认为公司已经成为一家更大、更快、更强的公司 [11][12] - 管理层表示,公司将继续专注于提升运营效率,维持行业领先的利润率水平 [20] - 管理层对公司未来一年的发展前景保持信心,预计各主要业务线将实现中个位数增长 [50][51][54] 其他重要信息 - 公司将继续保持资本配置策略的平衡,包括并购和股票回购 [21][22][37] - 公司正在积极推进供应链整合和制造基地整合,以进一步提升运营效率 [113][124] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Patrick Donnelly提问** 对于第四季度业绩指引,主要是由于骨科业务供应商问题导致的影响,公司核心业务是否有任何变化? [59][60] **Karleen Oberton回答** 骨科业务供应商问题导致了约1600万美元的影响,但诊断、乳腺和外科等核心业务保持良好增长态势 [61] 问题2 **Tejas Savant提问** 公司未来一年的EPS增长算法是否仍为5%-7%的收入增长带动高个位数至低双位数的利润增长? [66][67] **Karleen Oberton回答** 公司尚未给出2025财年的具体指引,但总体来看,公司希望收入增长能带动利润增长高于收入,实现高个位数至低双位数的EPS增长 [68] 问题3 **Michael Ryskin提问** 公司对于解决骨科业务供应商问题的时间线和可能的结果范围有何预期? [100][101] **Stephen MacMillan回答** 公司有信心在2025财年第一季度之前解决这一问题,不会延续太长时间 [101]

文章核心观点 - 公司2024年第二季度财报显示营收和每股收益超预期，部分业务表现良好，股价近一个月跑赢大盘，短期有望继续跑赢 [1][4][5] 营收情况 - 2024年第二季度公司营收10.1亿美元，较去年同期增长2.7%，高于Zacks一致预期的10亿美元，超出幅度为1.07% [1][5] - GYN外科业务营收1.666亿美元，略低于四位分析师平均预期的1.667亿美元，较去年同期增长5.9% [3] - 总诊断业务营收4.408亿美元，高于四位分析师平均预期的4.3313亿美元，同比增长0.3% [3] - 总乳腺健康业务营收3.85亿美元，高于四位分析师平均预期的3.756亿美元，同比增长6.9% [3] - 骨骼健康业务营收1900万美元，低于四位分析师平均预期的2526万美元，同比下降29.9% [3] - 乳腺健康-乳腺成像业务营收3.092亿美元，高于三位分析师平均预期的2.9611亿美元，同比增长8.1% [3] - 诊断-血液筛查业务营收790万美元，高于三位分析师平均预期的708万美元，同比下降26.2% [3] - 诊断-分子诊断业务营收3.107亿美元，高于三位分析师平均预期的3.0809亿美元，同比增长2.8% [3] - 诊断-细胞学和围产期业务营收1.222亿美元，高于三位分析师平均预期的1.1954亿美元，同比下降3.6% [3] - 乳腺健康-介入性乳腺解决方案业务营收7580万美元，略低于三位分析师平均预期的7753万美元，同比增长2.2% [3] 每股收益情况 - 2024年第二季度公司每股收益为1.06美元，去年同期为0.93美元，超出一致预期的1.02美元，超出幅度为3.92% [1][5] 股价表现 - 过去一个月公司股价回报率为5.9%，而Zacks标准普尔500综合指数回报率为 - 0.2%，目前公司股票Zacks排名为2（买入），短期内有望跑赢大盘 [4]

文章核心观点 - 公司季度财报表现良好，股价后续走势取决于管理层财报电话会议评论，投资者可关注盈利预期修正和行业前景评估股票 [3][5][6] 公司业绩情况 - Hologic本季度每股收益1.06美元，超Zacks共识预期的1.02美元，去年同期为0.93美元，过去四个季度均超共识每股收益预期 [1][2] - Hologic本季度营收10.1亿美元，超Zacks共识预期1.07%，去年同期为9.844亿美元，过去四个季度均超共识营收预期 [9] - 本季度财报盈利惊喜为3.92%，上一季度预期每股收益0.97美元，实际为1.03美元，盈利惊喜6.19% [8] - Sensus Healthcare预计营收700万美元，较去年同期增长54.5%，预计本季度每股收益0.03美元，同比变化+250%，过去30天该季度共识每股收益预期未变 [7][14] 股价表现 - Hologic自年初以来股价上涨约10.1%，而标准普尔500指数上涨14.5% [10] 盈利预期与评级 - 盈利预期修正趋势与短期股价走势强相关，Hologic盈利预期修正趋势有利，当前Zacks排名为2（买入），预计近期股价跑赢市场 [5][12] - 未来季度和本财年盈利预期变化值得关注，当前未来季度共识每股收益预期为1.05美元，营收10亿美元，本财年共识每股收益预期为4.08美元，营收40.4亿美元 [13] 行业情况 - 医疗仪器行业在Zacks行业排名中处于前40%，排名前50%的行业表现优于后50%超两倍 [6]

财务业绩 - 公司第三季度收入为10.114亿美元，同比增长2.7%，超出了公司指引[1][2][3] - 剔除新冠相关收入后，公司有机收入同比增长5.8%[2][8][11] - 诊断业务收入增长0.7%，分子诊断收入增长3.1%，乳腺健康收入增长7.1%，手术业务收入增长6.2%[8][9][10] - 公司第四季度和全年财务指引均超出之前预期[15][16][17] - 公司报告第三季度总收入为10.114亿美元，同比增长2.7%[31] - 产品收入为8.112亿美元，服务及其他收入为2.002亿美元[32] - 毛利率为55.4%，同比增加4.7个百分点[34] - 研发费用为6,410万美元，销售及营销费用为1.463亿美元，管理费用为9,400万美元[35] - 营业利润为2.44亿美元，同比增长17,400%[36] - 净利润为1.945亿美元，每股收益为0.82美元[37][38] - 非GAAP毛利率为61.1%，同比提升0.3个百分点[51] - 非GAAP营业利润率为31.2%，同比提升2.3个百分点[54] - 非GAAP税前利润为3.124亿美元，同比增长6.1%[55] - 公司GAAP净收入为194.5百万美元，非GAAP净收入为250.7百万美元[56] - 公司GAAP每股收益为0.82美元，非GAAP每股收益为1.06美元[58] - 公司调整后EBITDA为338.5百万美元[59] - 公司调整后投资资本回报率(ROIC)为14.1%[65] 现金流和财务状况 - 公司现金流保持强劲，第三季度达到4.057亿美元[5] - 公司现金及现金等价物余额为27.225亿美元[42] - 商誉及无形资产为39.787亿美元[43] - 公司在本季度完成了一项业务出售，获得净现金流3.13亿美元[46] - 公司在本季度进行了4.275亿美元的战略性投资[46] - 公司在本季度回购了7.768亿美元的股票[46] - 公司在本季度偿还了2.781亿美元的长期债务[46] - 公司在本季度的经营活动产生了9.182亿美元的现金流[46] - 公司净负债率为0.1[67] 业务发展 - 公司完成了对Endomagnetics的收购，该公司专注于乳腺手术定位和淋巴引流技术[5] - 公司重申全年业绩指引[26] - 公司在2024财年第一、二和三季度分别计提了13.7百万美元、26.8百万美元和4.3百万美元的无形资产减值[66] - 公司在2024财年第一季度计提了10.0百万美元的研发费用[60] - 公司在2024财年第一季度发生了0.4百万美元的债务清偿损失[60] - 公司美国市场收入占比74.9%，欧洲市场收入占比13.4%[70] - 公司计划在2024财年全年的GAAP每股收益为3.37-3.44美元，非GAAP每股收益为4.04-4.11美元[62]

文章核心观点 - 赫美格公司(Hologic)完成收购英国乳腺癌手术技术公司Endomag,以增强其乳腺手术产品组合,为外科医生和放射科医生提供更广泛的创新解决方案 [1][3] - Endomag的Sentimag定位系统是一种非放射性手术导航工具,可结合组织定位和乳腺癌分期 [2] - 此次收购将为赫美格公司的乳腺健康产品组合增添Endomag的无线乳腺手术定位和淋巴引流解决方案,以及Magseed标记物、Magtrace淋巴引流剂和Sentimag平台等创新产品 [3][4] 行业概况 - 根据B10Space的报告,全球乳腺癌诊断市场在2023年价值45.9亿美元,预计到2033年将达到90亿美元,复合年增长率为7.2% [7] - 这一强劲增长主要由于筛查建议和诊断成像技术进步(如数字乳腺断层成像)导致发现更小的肿瘤,以及综合治疗方法的发展 [8] 公司表现 - 与同行业相比,赫美格公司股价今年迄今上涨9%,而标准普尔500指数上涨14.1% [9] - 赫美格公司目前被评为买入评级,其他同行业的优质股票还有昆泰诊断(DGX)、环球健康服务(UHS)和血液动力学(HAE) [10][11] - 这些公司近期的业绩和股价表现也较为出色 [12][13][14]

文章核心观点 投资者通常依赖共识盈利和收入预期评估季度业务表现，深入研究分析师对特定关键指标的预测能提供更全面理解，现需审视华尔街分析师对豪洛捷特定指标的平均预测 [1] 分析师对豪洛捷各业务收入预测 - “妇科手术收入”预计达1.667亿美元，较去年同期增长6% [2] - “总诊断收入”预计达4.3313亿美元，较去年同期下降1.5% [2] - “总乳腺健康收入”预计达3.756亿美元，同比增长4.3% [2] - “骨骼健康收入”预计为2526万美元，较上一年度季度下降6.8% [3] - “乳腺健康 - 乳腺成像收入”预计达2.9611亿美元，同比增长3.5% [3] - “诊断 - 血液筛查收入”预计达708万美元，同比下降33.8% [3] - “诊断 - 分子诊断收入”预计达3.0809亿美元，较去年同期增长2% [4] - “诊断 - 细胞学和围产期收入”预计达1.1954亿美元，同比下降5.7% [4] - “乳腺健康 - 介入性乳腺解决方案收入”预计达7753万美元，同比增长4.5% [5] 豪洛捷股价及业绩预期 - 过去一个月豪洛捷股价变化为 +8.4%，而Zacks标准普尔500综合指数变动为 -0.3%，Zacks评级为2（买入），短期内有望跑赢整体市场表现 [6] - 华尔街分析师预计豪洛捷即将发布的报告中季度每股收益为1.02美元，同比增长9.7%，收入预计为10亿美元，较去年同期增长1.7% [6] 盈利预测相关情况 - 本季度共识每股收益估计在过去30天内保持不变，反映了覆盖该公司的分析师在此期间对初始估计的重新评估 [7] - 公司财报公布前，盈利预测的修订是预测投资者对股票潜在行动的重要指标，盈利预测修订趋势与股票短期价格表现有很强相关性 [8]

文章核心观点 文章围绕Hologic公司展开，介绍其股价表现、盈利和营收预期、估值指标、行业排名等情况，并提及即将公布的财务结果 [1][2][11] 股价表现 - 最新收盘价78.38美元，较前一日上涨0.35%，涨幅落后于当日标普500指数的1.08%、纳斯达克指数的1.58%，与道琼斯指数的0.32%涨幅相近 [1] - 过去一个月股价上涨6.9%，超过医疗板块的0.31%和标普500指数的0.43%涨幅 [6] 盈利和营收预期 - 全年Zacks共识预期每股收益4.08美元、营收40.4亿美元，较上一年分别增长3.03%和0.13% [2] - 2024年7月29日将公布财报，预计每股收益1.02美元，同比增长9.68%；预计营收10亿美元，同比增长1.66% [11] 估值指标 - PEG比率为2.6，高于行业平均的2.49 [4] - 远期市盈率为19.15，低于行业平均的24.96，表明公司股价相对行业有折价 [8] 评级相关 - Zacks Rank系统整合了盈利预期变化，Hologic目前Zacks Rank为2（买入） [3][12] - 过去一个月Zacks共识每股收益预期保持不变 [12] 行业情况 - 医疗设备行业属于医疗板块，目前Zacks行业排名为143，处于所有250多个行业的后44% [9] - Zacks行业排名通过计算行业内个股平均Zacks Rank评估行业实力，排名前50%的行业表现是后50%的两倍 [5]

文章核心观点 公司预计Hologic 2024财年第三季度财务结果将受多业务积极表现影响，虽部分业务有挑战但整体有增长潜力，同时推荐了其他有盈利超预期可能的医疗股 [1][2][3] 各业务表现 GYN Surgical - 业务从专注两款产品拓展至更广泛组合，2024财年第三季度MyoSure和Fluent产品销售强劲，新收购腹腔镜产品也助力增长 [4] - 国际外科业务表现强劲，得益于开拓市场和北欧地区直销策略 [5] - 预计该业务收入同比增长7.1%，但NovaSure设备销售因2023财年V5扩展版推出带来的高ASP贡献不再而放缓 [6] Breast Health - 该部门在2024财年面临上年同期对比挑战，但全球龙门架和服务业务二季度表现出色，有望超2023财年龙门架交付量 [7] - 管理层预计下半年业务表现稳定，产品和服务需求强劲且龙门架订单可见性高，预计3D数字乳腺摄影系统等销售增加，介入性乳腺解决方案产品销售强劲 [8][9] - 预计该业务收入同比增长3.4% [10] Diagnostics - 2024财年第三季度美国分子诊断增长受Aptima BV和CV/TV阴道炎检测试剂在Panther上的采用增加以及Fusion系统上呼吸道检测套件的贡献推动，Biotheranostics也有积极贡献 [12] - 细胞学与围产期部门预计第三季度仪器销售增加，Genius AI数字细胞学系统在多国广泛采用，但因2023财年第三季度客户大量囤货和新冠检测收入下降，该业务面临挑战 [20][21] - 预计该业务收入同比小幅下降0.3% [21] Skeletal Health - 该部门规模较小，预计Insight FD系统和Horizon DXA系统销量和ASP均下降，收入同比下降23.8% [22] 其他信息 - 2024年4月Hologic获得Vizient创新技术合同，其CoolSeal先进能源产品组合和JustRight 5 mm吻合器获认可，预计对第三财季收入有积极影响 [1] - 2024年4月Hologic宣布收购Endo - Magnetics LTD，其创新乳腺手术定位和淋巴追踪产品组合将增强公司介入性乳腺业务，预计对第三财季营收有积极影响 [19] 盈利预测与推荐股票 - Hologic收益ESP为0.00%，Zacks排名为2（买入） [13][14] - 推荐Hims & Hers Health（HIMS），收益ESP为+19.28%，Zacks排名为1（强力买入），预计2024年二季度EPS同比增长266.7% [15][16] - 推荐HCA Healthcare（HCA），收益ESP为+7.10%，Zacks排名为2（买入），预计2024年二季度EPS同比增长15.9% [16][17] - 推荐Penumbra（PEN），收益ESP为+0.08%，Zacks排名为2（买入），预计2024年二季度EPS同比增长30.2% [23]

文章核心观点 - 公司作为女性健康领域重要参与者，凭借核心业务多样性和多增长驱动因素取得成功，财务灵活性强，国际扩张布局良好，盈利预测表现出色、市场份额高且估值有利，是有吸引力的投资选择 [7][8] 投资论点 - 公司产品组合出色，分子诊断业务拓展全球足迹和菜单，BV和CV/TV检测及生物诊断业务贡献大 [4] - 关键妇科手术产品领先，腹腔镜产品组合成重要驱动力，乳腺健康业务连续增长，即将完成3.1亿美元收购有望进一步推动 [5] - 公司财务实力支持股票回购和小规模收购，增长投资带来品牌知名度提升、市场份额增加和价格稳定，国际表现强劲且致力于女性健康业务，运营灵活性强，有望提升业绩 [6] 业绩预期 - 公司将于7月29日收盘后公布2024财年第三季度业绩，预计反映核心业务实力，克服2023财年高基数挑战 [10] - Zacks共识估计公司第三季度每股收益增长9.7%至1.02美元，过去60天估计不变；营收增长1.7%至10亿美元 [10] 盈利惊喜历史 - 公司在过去四个季度均超共识盈利预期，平均惊喜率为4.94% [11] 影响第三季度业绩因素 - 分子诊断测试（不含新冠检测）将推动第三季度营收增长，美国市场BV和CV/TV测试、Fusion系统呼吸检测套件及生物诊断实验室表现良好，预计该业务营收同比增长6.4% [13] - 细胞与围产期业务中，Genius AI数字诊断系统提升国际业绩，该系统今年2月获FDA批准，国际业务有望推动全球诊断业务增长 [14] - 2023财年第三季度销售基数高，公司本季度达相同水平有挑战 [15] - 乳腺健康业务中，龙门架和服务业务表现强劲，订单可见性高，预计全球龙门架投放量增加，美国以外介入性乳腺业务或推动增长，预计该业务营收同比增长3.4% [16] - 妇科手术业务受益于MyoSure设备和Fluent流体管理产品销售，国际业务推动全球手术业务增长，预计该业务营收同比增长7.1% [17] - 公司通过摊销高价半导体芯片实现出色毛利率，预计非GAAP运营费用降低6.9%，非GAAP运营利润提升7.3% [18] - 新冠检测需求下降、骨骼健康业务系统投放和升级减少、全球宏观经济问题及美元走强或影响公司第三季度整体增长 [19] 价格表现 - 年初至今，公司股价上涨9.8%，跑赢行业4.3%的涨幅，同期同行QIAGEN和雅培实验室股价分别下跌4.9%和6.7% [20] 估值情况 - 公司股票远期12个月市盈率为17.99倍，远低于行业32.42倍，相比QGEN和ABT的19.36倍和21.02倍也更便宜 [3][22]