2019年第三季度设备租赁收入变化 - 2019年第三季度设备租赁收入增加1060万美元，增幅2.4%，归因于定价提高4.5%，部分被转租赁收入战略减少抵消[149][150] 2019年第三季度租赁设备销售变化 - 2019年第三季度租赁设备销售减少1470万美元，降幅29.3%，因设备组合和使用年限改善及二手设备租赁市场销售时机变化[149][151] 2019年第三季度直接运营费用变化 - 2019年第三季度直接运营费用增加330万美元，增幅1.7%，主要因车队及相关费用、人员相关费用和其他直接运营成本变化[149][152] 2019年第三季度租赁设备折旧变化 - 2019年第三季度租赁设备折旧增加440万美元，增幅4.5%，因资本支出使设备成本提高及旧设备出售[149][155] 2019年第三季度销售、一般和行政费用变化 - 2019年第三季度销售、一般和行政费用减少220万美元，降幅2.8%，因专业费用和分拆相关成本减少，部分被销售补偿增加抵消[149][156] 2019年第三季度净利息费用变化 - 2019年第三季度净利息费用增加4330万美元，增幅112.2%，因债务清偿损失增加，部分被ABL信贷安排利息费用减少抵消[149][157] 2019年前九个月设备租赁收入变化 - 2019年前九个月设备租赁收入增加3420万美元，增幅2.8%，归因于定价提高4.3%，部分被转租赁收入战略减少抵消[149][159] 2019年前九个月租赁设备销售变化 - 2019年前九个月租赁设备销售减少380万美元，降幅2.2%，因设备组合和使用年限改善及二手设备租赁市场销售时机变化[149][160] 2019年前九个月直接运营费用变化 - 2019年前九个月直接运营费用减少960万美元，降幅1.6%，主要因车队及相关费用、人员相关费用和其他直接运营成本变化[149][161] 2019年前九个月租赁设备折旧变化 - 2019年前九个月租赁设备折旧增加1500万美元，增幅5.2%，因资本支出使设备成本提高及旧设备出售[149][163] 2019年前9个月净利息支出变化 - 2019年前9个月净利息支出增加4340万美元，增幅42.1%[166] 2019年前9个月所得税收益变化 - 2019年前9个月所得税收益为200万美元，2018年同期为530万美元[167] 截至2019年9月30日公司总名义债务情况 - 截至2019年9月30日，公司总名义债务约为22亿美元[168] 2019年前9个月经营活动现金流量变化 - 2019年前9个月经营活动产生的现金比2018年同期增加6620万美元[172][173] 2019年前9个月投资活动现金流量变化 - 2019年前9个月投资活动使用的现金比上一年同期减少1.073亿美元[172][174] 2019年前9个月融资活动现金流量变化 - 2019年前9个月融资活动使用的现金比上一年同期增加1.447亿美元[172][175] 2019年前9个月租赁设备净资本支出变化 - 2019年前9个月租赁设备净资本支出比2018年同期减少7860万美元[177] 2019年7月公司债券发行情况 - 2019年7月，公司发行了12亿美元的2027年票据[180] 截至2019年9月30日新ABL信贷安排剩余借款能力和可用额度情况 - 截至2019年9月30日，新ABL信贷安排剩余借款能力和借款基数限制下的可用额度均为9.765亿美元[183] 截至2019年9月30日新ABL信贷安排备用信用证及可用额度情况 - 截至2019年9月30日，新ABL信贷安排下已发行并尚未使用的备用信用证为2150万美元，信用证安排子限额下可用额度为2.285亿美元[184] 2014年股票回购计划情况 - 2014年3月董事会批准10亿美元股票回购计划[204] 截至2019年9月30日九个月内股票回购情况 - 截至2019年9月30日的九个月内无股票回购[204] 截至2019年9月30日2014年股票回购计划剩余资金情况 - 截至2019年9月30日，2014年股票回购计划剩余可用资金约为3.959亿美元[204]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 _______________________________________________________________________________ FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2019 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 Commission File Number 001-33139 HERC HOLDINGS INC. (Exact name of registrant as specified in its chart ...

财务数据关键指标变化 - 2019年第一季度总营收4.757亿美元，较2018年同期的4.313亿美元增加4440万美元，增幅10.3%[127] - 2019年第一季度净亏损670万美元，较2018年同期的1010万美元减少340万美元，减幅33.7%[127] - 2019年第一季度直接运营费用减少690万美元，减幅3.5%，主要因车队及相关费用减少870万美元[127][131] - 2019年第一季度经营活动产生的现金比2018年同期多200万美元，主要因运营亏损减少[143][144] - 2019年第一季度投资活动使用的现金比2018年同期减少1930万美元[143][145] - 2019年第一季度融资活动使用的现金比2018年同期增加2680万美元，主要是债务偿还增加[143][146] - 2019年第一季度租赁设备净资本支出为1300万美元，较2018年同期减少1660万美元，2019年预计净租赁设备资本支出在3.7亿至4.1亿美元之间[148][149] 各条业务线数据关键指标变化 - 2019年第一季度设备租赁收入3.776亿美元，较2018年同期增加850万美元，增幅2.3%，主要因定价提高3.8%[127][128] - 2019年第一季度租赁设备销售增加3780万美元，增幅79.9%，对应销售成本占相关收入的比例从2018年第一季度的88.8%升至98.1%[127][129] 债务与信贷相关情况 - 截至2019年3月31日，公司总名义债务约21亿美元[138] - 截至2019年3月31日，ABL信贷安排剩余额度为72590万美元，应收账款融资安排剩余额度为2350万美元，总计74940万美元；ABL信贷安排借款基数限制下可用额度为72590万美元，应收账款融资安排借款基数限制下可用额度为360万美元，总计72950万美元[153] - 截至2019年3月31日，公司中国子公司有未承诺信贷安排，其中600万美元可用于借款[153] - 截至2019年3月31日，ABL信贷安排下已发行并未使用的备用信用证金额为2460万美元，信用证安排子限额下有22540万美元可用，受借款基数限制[154] 股票回购计划情况 - 2014年3月，董事会批准了10亿美元的股票回购计划，截至2019年3月31日，该计划下剩余可用购买金额约为3.959亿美元[175] 公司义务与风险相关情况 - 截至2019年3月31日，公司已知合同义务与2018年年度报告相比无重大变化[161] - 截至2019年3月31日，公司赔偿义务与2018年年度报告相比无重大变化[162] - 截至2019年3月31日，市场风险相关信息与2018年年度报告相比无重大变化[166] - 公司风险因素与2018年年度报告相比无重大变化[174] 公司内部控制与程序情况 - 截至2019年3月31日，公司披露控制和程序有效[167] - 2019年第一季度完成了租赁系统模块的实施，以支持房地产和其他租赁的会计核算，该季度内财务报告内部控制无其他重大变化[170]

公司业务风险 - 公司业务具有周期性，依赖客户资本投资和维护支出，经济放缓或行业活动变化会产生不利影响[58] - 公司大量收入来自设备租赁，建筑或工业活动下降会减少设备需求并加剧价格竞争[60] - 市场疲软因素包括设备租赁与所有权预期变化、政府政策、美国政府停摆等[61] - 公司依赖通信网络和集中式IT系统，系统故障或安全漏洞会损害业务[64] - 公司面临技术和客户需求变化，可能无法及时响应，影响运营结果[71] - 公司面临激烈竞争，包括来自供应商的竞争，可能导致价格下降和收入减少[72] - 公司成功依赖吸引和留住关键人员，人员变动可能导致效率低下和业务连续性问题[75] - 公司业务受季节性影响，旺季租赁活动中断会对运营结果产生不利影响[79] - 公司在39个美国州和7个加拿大省份开展业务，面临国内外多种法律法规变化风险，可能影响业务和盈利[87] - 公司国际业务面临违反美国和外国反腐败等法律的风险，违规会受到民事和刑事处罚[82][83] - 公司非美国业务的合资企业存在与合作伙伴冲突、对方不履行义务等风险[84] - 公司租赁车队处置时面临残值风险，市场价值可能低于估计残值或折旧后价值[90] - 2018年，关键全国账户客户合计占公司租赁收入的43%，客户关系或租赁量下降会产生不利影响[89] - 截至2018年12月31日，公司租赁设备车队的平均使用年限约为46个月，设备老化会增加维护成本和降低处置价值[91] - 截至2018年12月31日，美国约400名员工和加拿大约150名员工受工会劳动合同覆盖，合同需定期重新谈判，可能导致工作停顿[96] - 公司面临运营相关的各种索赔和损失，保险可能无法覆盖全部或部分索赔[93] 税务相关风险 - 若发生“所有权变更”，公司部分递延税资产可能过期，限制利用税收属性抵消未来应税收入的能力[80] - 截至2018年12月31日，公司有未使用的美国联邦净运营亏损结转约4.121亿美元，2031年开始过期[80] - 若资产剥离交易被认定需缴纳美国联邦所得税，公司和股东可能承担巨额税负[107][108] - 若公司或新赫兹的行为导致剥离交易需纳税，责任方需赔偿对方相关损失[109] - 若新赫兹未履行税务协议或分离协议义务，公司可能承担重大责任[111] 财务报告与内部控制 - 公司曾在2016年和2017年12月31日结束的财年中发现财务报告内部控制存在重大缺陷[104] - 公司历史财务信息在2016年7月1日前并非独立上市公司数据，可能无法反映未来业绩[112] 资产剥离相关风险 - 重大资产剥离短期内会导致收入和利润损失，还可能需修订或再融资未偿债务[103] - 资产剥离可能被债权人质疑为欺诈性转让或让与[115] 债务相关风险 - 截至2018年12月31日，公司总未偿债务约为22亿美元[117] - 公司大量债务使其面临多种风险，影响财务状况和竞争力[117] - 公司大部分资产为债务提供担保，可能影响业务和债权股权持有人[120] - 公司大量债务为浮动利率，利率上升会增加偿债成本、降低盈利能力[122] 股权与股息相关 - 截至2018年12月31日，公司有2850万股流通普通股，约270万股已发行或预留用于股权激励和员工持股计划[125] - 2019年2月22日，公司有1283名普通股登记持有人[145] - 2014年3月赫兹控股宣布10亿美元股票回购计划，截至2018年12月31日，该计划下可用于股票购买的剩余金额约为3.959亿美元[146] - 2018年和2017年公司未支付普通股现金股息，且预计在可预见的未来也不会支付[147] - 公司暂无支付普通股股息的计划，支付将由董事会根据多种因素决定且受债务协议限制[216] 公司运营地点与资产结构 - 截至2019年2月22日，公司约有270个运营地点，主要分布在美国和加拿大[134] - 截至2018年12月31日，公司拥有约8%的设备租赁业务运营地点，其余为租赁[135] - 截至2018年和2017年12月31日，租赁设备分别占公司总资产的69.4%和66.9%[232] 行政处罚与损失准备 - 2018年12月31日，SEC对New Hertz下达行政命令，处以1600万美元民事罚款，公司为此计提240万美元损失准备[139] 资本资源与现金流 - 若资本资源和运营现金流不足，公司可能采取出售资产、缩减租赁车队等措施[119] - 2018年经营活动产生的现金比2017年增加2.1亿美元，主要因税前收入增加[193][194] - 2018年投资活动使用的现金比2017年增加1.57亿美元，主要用于购置租赁设备等[193][195] - 2018年融资活动使用现金420万美元，2017年提供现金7010万美元[193][197] - 2018年租赁设备净资本支出比2017年增加1.578亿美元，2019年预计在3.7 - 4.1亿美元[202][205] 信贷安排与可用资金 - 截至2018年12月31日，ABL信贷安排剩余容量和借款基数限制下的可用金额均为6.402亿美元，AR安排无可用金额[208] - 截至2018年12月31日，公司中国子公司有540万美元未承诺信贷安排可用[209] - 截至2018年12月31日，ABL信贷安排下已发行并未使用的备用信用证为2460万美元，信用证安排子限额下有2.254亿美元可用[209] 合同现金义务 - 截至2018年12月31日，公司债务及相关应付利息、资本和经营租赁等合同现金义务总计29.751亿美元[217] 公司战略与交易 - 公司战略包括进行战略交易，但难以确定和实施，可能扰乱业务或改变业务形象[100] 公司历史重大事件 - 2016年6月30日公司完成全球汽车租赁业务分拆，更名为赫克控股公司，并进行了1比15的反向股票分割[160] - 2016年7月公司设立Herc Holdings Retirement Plan，剥离后，THC赞助计划下归属于设备租赁业务的所有资产和负债转移至该计划[233] - 2016年上半年，公司纳入Hertz Holdings的合并所得税申报表[244] 财务数据关键指标变化 - 2018年公司总营收为19.767亿美元，2017年为17.545亿美元，2016年为15.548亿美元，2015年为16.782亿美元，2014年为17.704亿美元[155] - 2018年公司净利润为6910万美元，2017年为1.603亿美元，2016年亏损1970万美元，2015年为1.113亿美元，2014年为8970万美元[155] - 2018年公司基本每股收益为2.43美元，摊薄后每股收益为2.39美元；2017年基本每股收益为5.66美元，摊薄后每股收益为5.60美元[155] - 2018年所得税收益为30万美元，较2017年的2.247亿美元减少，因税前收入增加[166][177] 各条业务线数据关键指标变化 - 2018年设备租赁收入较2017年增加1.593亿美元，增幅为10.6%，价格较2017年上涨2.9%[164] - 2018年设备租赁收入较2017年增加1.593亿美元，增幅10.6%，价格上涨2.9%[166][167] - 2018年租赁设备销售较2017年增加6540万美元，增幅34.3%，销售成本率从100.6%降至95.4%[166][168] - 2018年新设备、零部件和用品销售较2017年减少300万美元，降幅5.7%，销售成本率从75.5%升至76.5%[166][169] - 2018年直接运营费用较2017年增加6910万美元，增幅9.6%，主要因车队及相关费用、人员相关费用等增加[166][170] - 2018年租赁设备折旧较2017年增加860万美元，增幅2.3%，因车队规模增大[166][173] - 2018年销售、一般和行政费用较2017年减少760万美元，降幅2.4%，因分拆相关成本和专业费用减少[166][174] - 2018年净利息支出较2017年减少300万美元，降幅2.1%，因票据利息支出减少[166][176] - 2017年设备租赁收入较2016年增加1.463亿美元，增幅10.8%，价格上涨1.9%[166][178] - 2017年租赁设备销售较2016年增加6830万美元，增幅55.8%，销售成本率从117.6%降至100.6%[166][179] 会计政策与估计 - 设备租赁收入按租赁合约长度直线法确认，包括设备交付和取货费、租赁保护计划费用[228] - 租赁设备、新设备、零部件和用品销售在资产控制权转移给客户时确认收入[229] - 服务和其他收入在服务执行时确认[230] - 有限寿命无形资产采用直线法在3至10年的估计经济寿命内摊销[243] - 公司使用布莱克 - 斯科尔斯期权定价模型估计期权授予日公允价值，假设股息收益率为零[249] 市场风险管理 - 公司面临利率和外汇汇率变化等市场风险，通过经营、融资活动和金融工具管理风险[247] - 公司面临利率、外汇汇率和燃料价格波动等市场风险，通过经营、融资活动和衍生品工具管理风险[254] - 假设2018年12月31日ABL信贷安排、应收账款融资安排及现金等价物利率提高1个百分点，公司税前利润12个月内预计减少1230万美元[255] - 公司可能签订利率互换协议管理固定和浮动利率债务的利率风险[256] 其他事项 - 公司定期评估赔偿义务产生成本的可能性，并为可能且可估计的预期损失计提准备[224] - 员工持有的基于股票的薪酬奖励按赫兹控股赞助计划授予，分拆后未兑现股权奖励按公式调整转换[248] - 2018年10月1日进行的商誉和无限期无形资产减值分析中，评估认为这些资产无减值情况[242] - 2018年7月公司动用资产支持循环信贷安排，赎回2022年票据本金6100万美元和2024年票据本金6250万美元，提前偿债损失540万美元[164] - 2018年9月公司签订应收账款证券化安排，总承付额为1.75亿美元，2020年9月到期[164] - 2018年所得税收益包括因完成2017年减税与就业法案分析产生的2080万美元净收益[164] - 公司需承担特定共享负债的15%，新赫兹承担85%[105][106] - 截至2018年12月31日，商誉和 indefinite - lived 无形资产约占公司总资产的10.0%，经济恶化时可能需计提减值，产生非现金负面影响[88]