公司业务风险 - 公司业务具有周期性，依赖客户的资本投资和维护支出，经济放缓或客户行业变化会产生不利影响[72] - 公司大部分收入来自向承包商和工业客户出租设备，建筑或工业活动下降会减少设备需求并加剧竞争[74] - 市场疲软因素包括设备租赁与购买预期比例下降、政府法规政策、政府停摆、建筑材料成本增加等[75] - 行业竞争激烈，若不能及时响应客户需求，可能导致市场份额下降或价格降低[77] - 公司依赖与关键供应商的关系获取设备，供应问题会损害竞争地位和经营结果[78] - 疫情等公共卫生危机可能对公司业务、经营结果和财务状况产生不利影响[80] - 公司依赖通信网络和IT系统，网络安全漏洞可能损害品牌、声誉和竞争地位[82] - 安全漏洞可能导致敏感信息泄露、运营中断、声誉受损和财务损失[85] - 公司依赖第三方服务提供商，其系统故障或安全漏洞可能影响公司业务和经营结果[89] - 未能维护、升级或更换IT系统可能对公司产生重大不利影响[91] - 新系统和技术实施、旧系统维护等相关成本和潜在问题，可能扰乱或降低公司业务运营效率，若未妥善应对，可能对运营产生不利影响[92] - 公司可能无法充分应对技术和客户需求的变化，若不能及时改进流程和工具，可能影响竞争地位和客户满意度[93][94] - 公司面临激烈竞争，包括来自供应商的竞争，可能导致价格下降或无法提价，进而影响收入和经营成果[95][96][97] - 公司成功依赖于吸引和留住关键人才，人才竞争加剧可能导致员工流动、效率低下和成本增加，影响业务和财务结果[98][99] - 公司业务受季节性影响，旺季租赁活动中断可能对经营成果、流动性和现金流产生重大不利影响[100] - 公司租赁车队存在残值风险，设备处置价格可能低于预期，出售价格低于账面价值可能影响经营成果、流动性和现金流[103][105] 公司财务风险 - 截至2023年12月31日，公司有未使用的美国联邦净营业亏损结转约4.36亿美元，若发生“所有权变更”，使用这些税收属性抵减未来应税收入和纳税义务的能力可能受限[101] - 2023年，公司关键全国账户客户合计占租赁收入的44%，与这些客户关系的任何下降或其租赁设备数量的减少，可能对公司业务、财务状况、经营成果和现金流产生重大不利影响[102] - 截至2023年12月31日，公司租赁设备车队的平均使用年限约为45个月，设备老化可能增加维护和维修成本，并对处置时的市场价值产生负面影响[106] - 截至2023年12月31日和2022年，公司合并资产负债表“应计负债”中反映的环境负债（包括环境赔偿责任）累计金额为40万美元，若发生未预见的环境合规或补救成本，可能对公司财务状况产生重大不利影响[111] - 投资者评估投资机会时更注重非财务因素，若公司ESG披露不足或未达目标，可能影响股价和业务[114] - 公司战略包括战略交易，但识别和实施困难，可能扰乱业务或改变业务状况[115] - 重大剥离短期内会导致收入和利润损失，可能需修订或再融资未偿债务[119] - 若分拆交易被认定需缴纳美国联邦所得税，公司和股东可能承担巨额税负[125] - 截至2023年12月31日，公司总未偿债务约为37亿美元，包括高级票据和信贷安排提款[126] - 公司大量资产为债务提供担保，可能影响业务及债务和股权持有人利益[128] - 循环信贷安排下的借款额度可能大幅波动，影响流动性、经营业绩和财务状况[130] - 公司大部分债务为浮动利率，利率上升会增加偿债成本、降低盈利能力[131] - 公司可能因多种原因发行额外普通股，这可能导致普通股市场价格下跌[136] - 公司章程和细则中的条款可能会阻碍潜在收购提议，限制投资者愿意为普通股支付的价格[137] 公司人员与运营地点信息 - 截至2023年12月31日，美国约590名、加拿大约110名员工受工会劳动合同覆盖，合同由约25份与当地工会签订[120] - 公司承担与设备租赁业务及相关资产有关的负债，并负责15%未明确分配的共享负债，新赫兹负责85% [121][122] - 截至2024年2月9日，公司在美国和加拿大有400个地点开展业务[152] - 截至2023年12月31日，公司拥有约6%的设备租赁业务运营地点，其余为租赁[153] - 公司首席信息安全官在信息技术和信息安全领域有超30年经验，首席信息官有超25年信息技术领域经验[151] - 公司执行官员包括67岁的总裁兼首席执行官Lawrence H. Silber、52岁的高级副总裁兼首席财务官Mark Humphrey等[158] 公司股权与股息信息 - 截至2023年12月31日，公司有2820万股流通普通股可自由转让，约260万股已发行或预留用于股票激励计划和员工股票购买计划[135] - 公司普通股在纽约证券交易所交易，代码为“HRI”，2024年2月9日有1672名注册持有人[166] - 2014年3月公司宣布10亿美元股票回购计划[167] - 2023年第四季度公司回购119,392股普通股，均价106.84美元，剩余可回购金额1.61497321亿美元[168] - 2024年2月7日公司宣布每股0.665美元的季度股息，2月21日登记，3月7日支付[169] - 2023年公司支付每股0.6325美元的季度股息，回购约110万股普通股，花费1.2亿美元[181] - 2023年公司回购约110万股股票，花费约1.2亿美元，截至2023年12月31日，还有1.61亿美元可用于回购[201] - 2024年2月7日，公司宣布每股0.665美元的季度股息，记录日期为2月21日，支付日期为3月7日[214] 公司财务数据关键指标变化 - 2023年公司设备租赁收入29亿美元，同比增长12%，净收入从3.3亿美元增至3.47亿美元[179] - 2023年公司完成12项收购，新增21个分支机构，净现金流出4.3亿美元，新开21个绿地门店[180] - 2023年底公司高级有担保资产支持循环信贷额度可用余额超14亿美元，应收账款证券化额度从3.35亿美元增至3.7亿美元[181] - 2023年公司总营收32.82亿美元，同比增长20%，净收入3.47亿美元，同比增长5%[185] - 2023年公司利息费用净额同比增加1.02亿美元，增幅84%，主要因浮动利率债务利率上升和ABL信贷额度借款增加[191] - 截至2023年12月31日，公司未偿还债务总额约37亿美元[193] - 截至2023年12月31日，公司流动性包括7100万美元现金及现金等价物和资产支持循环信贷安排下约14亿美元未使用承诺[194] - 2023年经营活动产生的现金流量为10.86亿美元，较2022年的9.17亿美元增加1.69亿美元[196] - 2023年投资活动使用的现金为15.81亿美元，较2022年的16.82亿美元减少1.01亿美元[196] - 2023年融资活动提供的现金为5.12亿美元，较2022年的7.85亿美元减少2.73亿美元[196] - 2023年租赁设备资本支出为13.2亿美元，较2022年的11.68亿美元增加；处置租赁设备为3.25亿美元，较2022年的1.21亿美元增加；净租赁设备支出为9.95亿美元，较2022年的10.47亿美元减少5200万美元[204] - 截至2023年12月31日，资产支持循环信贷安排剩余容量为14.01亿美元，应收账款融资安排剩余容量为2500万美元，总计14.26亿美元；借款基数限制下的可用额度总计14.01亿美元[208] - 截至2023年12月31日和2022年12月31日，租赁设备分别占公司总资产的54.3%和58.5%[217] - 若所有租赁设备使用寿命增加或减少一年，公司年度折旧费用预计将分别减少约6000万美元或增加约8000万美元[217] - 2022年和2021年公司分别记录资产减值费用350万美元和320万美元，2023年无资产减值费用[231] - 假设2023年12月31日公司ABL信贷安排、应收账款融资安排及现金和现金等价物的利率假设性提高1个百分点，预计12个月内税前收益将减少2400万美元[241] - 2023年公司外国子公司收入和税前收入占比均低于10%，认为汇率变动10%不会对收益产生重大影响[245] - 截至2023年12月31日，公司记录的所得税拨备为1亿美元，递延所得税负债净额为7.43亿美元[257] - 2023年和2022年12月31日，公司总资产分别为70.61亿美元和59.57亿美元[262] - 2023年和2022年12月31日，公司总负债分别为57.88亿美元和48.49亿美元[262] - 2023年、2022年和2021年，公司总营收分别为32.82亿美元、27.40亿美元和20.73亿美元[264] - 2023年、2022年和2021年，公司总费用分别为28.35亿美元、23.06亿美元和17.82亿美元[264] - 2023年、2022年和2021年，公司净利润分别为3.47亿美元、3.30亿美元和2.24亿美元[264] - 2023年、2022年和2021年，公司基本每股收益分别为12.18美元、11.15美元和7.57美元[264] - 2023年、2022年和2021年，公司摊薄每股收益分别为12.09美元、10.92美元和7.37美元[264] - 2023年、2022年和2021年，公司综合总收入分别为3.58亿美元、3.01亿美元和2.31亿美元[267] - 截至2023年和2022年12月31日，公司总股本分别为12.73亿美元和11.08亿美元[262] 公司资产与税务处理 - 公司收购时会获得其他资产并承担负债，其公允价值通常接近账面价值[223] - 公司每年及必要时对商誉进行可收回性测试，2023年10月1日评估认为无减值[224][230] - 使用寿命不确定的无形资产主要是商标，每年进行减值评估，2023年10月1日评估无减值[229][230] - 使用寿命有限的无形资产包括技术、客户关系等，摊销年限为5 - 14年[231] - 公司确认递延所得税资产和负债，对外国子公司收益有相关税务处理[232][233] 公司市场风险管理与审计 - 公司面临利率、外汇和燃料价格等市场风险，通过经营、融资活动和衍生品工具管理[240] - 公司会对财务报表和财务报告内部控制进行审计，审计师认为财务报表和内部控制有效[249][250] 公司网络安全管理 - 公司建立了企业风险管理（ERM）计划，包括对网络安全计划的评估及相关风险和缓解策略[139] - 公司采用跨职能运营模式来识别、预防、评估、管理和缓解网络安全威胁和事件[142]

文章核心观点 公司董事会提高季度股息体现资产负债表实力和战略信心 致力于为股东带来持续利润增长和回报 [1][3][4] 公司股息情况 - 公司董事会将季度股息每股提高0.0325美元 即5% 至每股0.665美元 [1] - 按新利率计算 年度股息为每股2.66美元 之前为每股2.53美元 [2] - 股息将于2024年3月7日支付给2024年2月21日登记在册的股东 [1] 公司表态 - 2023年业务增长投资、股息增加和股票回购凸显资产负债表实力和战略信心 [3] - 公司致力于为股东带来持续利润增长和回报 [4] 公司概况 - 公司成立于1965年 通过子公司Herc Rentals Inc.运营 是北美全系列设备租赁供应商 [5] - 公司在北美约有382个地点 2022年总收入约27亿美元 [5] - 公司提供产品和服务帮助客户更高效、有效和安全地工作 拥有多种类型设备和专业解决方案 [5] - 公司约有7000名员工 助力客户和社区建设美好未来 [5]

文章核心观点 - 工业板块存在有吸引力的投资机会，赫克控股公司（HRI）具备投资价值，评级为买入，初始目标价164美元/股 [1][8] 行业情况 - 截至2024年第四季度财报季接近尾声，标准普尔500指数的盈利增长率为1.5%，工业板块的综合盈利增长率升至1.4%，与大盘指数一致 [1] - 2023财年工业板块盈利同比增长19%，在各板块中排名第三，该板块在市场加权指数中的名义价值占比仅8%，但预计在未来12个月将贡献16%的预测盈利增长 [3] 公司情况 公司业务 - 赫克控股公司从事租赁和设备供应业务，在重型车辆解决方案、土方工程和运输等方面有差异化产品，还向承包商销售各种物资，业务涉及石化、航空航天、农业、食品饮料等行业 [6] 投资回报和估值驱动因素 - 实现30亿美元的TTM销售额和7亿美元的税前利润所需营运资金较少 [7] - 远期市盈率为12倍，远期EBIT为13倍，均较行业有大幅折扣，绝对值也具吸引力 [7] - 无需大量增量资本投资即可实现盈利复合增长，能在不影响增长的情况下向股东释放自由现金流 [8] 即将公布的财报情况 - 公司下周将公布2024年第四季度财报，管理层对公司未来两年的增长持乐观态度，预计年复合收入增长率为10 - 14% [9] - 华尔街预计公司底线同比增长11%，若未达此预期可能引发市场负面反应 [10] - 公司此前的毛利率为37%，EBIT利润率为21%，过去12个月的净资产收益率为31%，显示出盈利动力 [11] 关键投资发现 短期和中期催化剂 - 公司去年11月宣布目标，2024 - 2026年有机租赁收入复合年增长率为10% - 14%，有机调整后EBITDA复合年增长率为11% - 16%，高于其5年平均水平 [13] - 分析师预计公司未来两年盈利增长11% - 15%，同期营收实现个位数增长 [14] - 公司当前远期市盈率为12.2倍，远期EBIT为12.6倍，较行业分别有超30%和22%的大幅折扣，低价买入对短期收益有统计优势 [15][16] - 公司每股自由现金流从2022年第二季度的2.60美元增长至最近TTM的8.65美元，税后每股收益也呈线性增长 [17][18] - 过去18个月公司平均将约35% - 40%的盈利转化为自由现金流，过去三年销售复合增长率为6%，每新增1美元销售所需营运资金为0.10美元，固定资本为0.40美元 [19][20] 长期催化剂 - **资本配置**：2020年以来每新增1美元销售，净营运资金投资仅0.10美元，无形资产投资0.12美元，收购和租赁设备投资1.24美元，若趋势持续，新增1美元销售约需2.10美元投资，剔除租赁设备后约0.80美元，可释放股东价值 [24][25] - **业务回报**：公司每投入1美元资本可实现盈利复合增长，2023年第三季度每股206美元的风险资本投资产生了19.20美元的税后净营业利润，投资回报率为9.3%，高于2021年第一季度300个基点 [26] - 自2021年以来公司每季度至少投入2.5亿美元资本用于再投资，推动每股税后收益从2021年的6.70美元增长至最近TTM的19.20美元，增量投资回报率为12.5% [27][28] 估值情况 - 公司通过增量投资回报和再投资金额创造经济价值，市场回报还包括股息收益率和市盈率变化，预计未来12个月盈利增长5% - 6%，股息收益率1%，市盈率变化7%，内在价值增长13% [30][31] - 若市场认可，公司市值可达46亿美元，即每股164美元或约14倍市盈率，当前12.6倍市盈率在假设下为公允价值，评级为买入 [32] 讨论总结 - 公司经济状况良好，近期股价变动基于基本面，起始估值约12.3倍市盈率具吸引力，增长所需营运资金较少，资本主要投入租赁设备产生现金流，能高效实现销售和盈利增长，评级买入，目标价164美元/股 [33][34][35]

公司背景 - Herc Holdings Inc. (NYSE: HRI)将于2024年2月13日发布2023年第四季度和全年财务业绩[1] - Herc Holdings Inc.成立于1965年，通过其子公司Herc Rentals Inc.运营，是一家拥有约382个地点的全线设备租赁供应商，2022年总收入约为27亿美元[2] - 所有关于“Herc Holdings”或“公司”的引用均指Herc Holdings Inc.及其子公司[3]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度总收入和经调整EBITDA创历史新高,主要得益于租金率上涨6.9%和超市场的业务量增长 [1][2] - 剔除工作室娱乐业务,租金收入增长13.2%,经调整EBITDA增长26.2%,经调整REBITDA利润率达51% [17] - 出售二手设备大幅增加,导致EBITDA利润率受到一定影响 [8][29] 各条业务线数据和关键指标变化 - 核心租赁业务保持强劲增长,除工作室娱乐业务外,租金收入增长13.2% [17] - 高毛利的ProSolutions专业业务再次实现两位数增长 [3] - 工作室娱乐业务受到演员罢工影响,收入占比从5%下降至1% [5][6] 各个市场数据和关键指标变化 - 国内各地区需求保持旺盛,尤其是大型基础设施和制造业项目 [19][21] - 国内主要市场如南加州和休斯顿通过收购实现了网点密度的提升 [10] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司通过收购和新建网点等方式持续扩张,并优化网点布局,提升市场份额 [10] - 公司正在探索剥离工作室娱乐业务,以专注于核心租赁业务的发展 [7] - 公司有信心在未来几年内实现高于行业2倍的增长 [35][36] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对行业前景保持乐观,认为2023年行业增长可达10.5%,2024年将维持中单位数增长 [32][35] - 公司将受益于制造业回流、基础设施投资等结构性机遇,有信心持续实现高于行业的增长 [35][36] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Rob Wertheimer 提问** 询问第三季度租金收入增速低于设备增速的原因 [13][14] **Aaron Birnbaum 回答** 公司有意识地调整设备规模以匹配需求,这是暂时性的,未来将恢复正常的季节性模式 [13][14] 问题2 **Jerry Revich 提问** 询问第四季度价格环境和趋势 [16][17] **Larry Silber 和 Mark Humphrey 回答** 公司预计第四季度价格将保持中单位数增长,符合正常的季节性趋势 [16][17] 问题3 **Ken Newman 提问** 询问工作室娱乐业务剥离的进展及其对公司财务的影响 [22][23] **Larry Silber 和 Mark Humphrey 回答** 工作室娱乐业务是优质资产,预计剥离过程将顺利,对公司财务的负面影响主要来自时间节点的不确定性和天气因素 [22][23]

业绩总结 - 2023年第三季度总收入为9.08亿美元，同比增长22%[1] - 2023年第三季度净收入为1.13亿美元，同比增长12%[67] - 2023年第三季度每股收益为3.96美元[17] - 2023年第三季度调整后EBITDA为4.10亿美元，同比增长19%[67] - 2023年第三季度调整后EBITDA利润率为45.2%[1] - 2023年第三季度设备租赁收入为7.65亿美元，同比增长8%[67] - 2023年第三季度自由现金流出为196百万美元[92] 用户数据 - 2023年第三季度设备租赁、服务及其他收入为7.73亿美元，同比增长11.5%[1] - 2023年第三季度设备租赁收入中，国家客户收入实现双位数增长[49] - 2023年第三季度租赁率同比增长6.9%[19] 未来展望 - 预计2023年调整后EBITDA将在14.5亿到15亿美元之间，同比增长18%到22%[78] 新产品和新技术研发 - 2023年截至9月30日，资本支出为3.32亿美元，主要用于并购[59] 市场扩张和并购 - 2023年第三季度的设备处置产生的收益占OEC的约39%[47] 负面信息 - 由于通货膨胀和电影娱乐行业罢工，收入结构不利影响为9.9%[19] 其他新策略和有价值的信息 - 2023年第三季度REBITDA流通率为76.3%[1] - 2023年第三季度REBITDA利润率为49.3%，同比增长220个基点[67] - 2023年第三季度的税率约为25%[99]

设备租赁收入 - 2023年第三季度，设备租赁收入增加了5900万美元，同比增长8%[83] - 2023年前九个月，设备租赁收入较2022年同期增加了2.83亿美元，增幅为15%[91] 租赁设备销售额 - 2023年第三季度，租赁设备销售额较2022年同期增加了1.03亿美元，增幅达490%[85] - 2023年前九个月，租赁设备销售额较2022年同期增加了2.1亿美元，增幅为309%[92] 费用增长 - 2023年第三季度，直接运营费用较2022年同期增加了1000万美元，增幅为4%[86] - 2023年第三季度，租赁设备折旧费用较2022年同期增加了2700万美元，增幅为19%[87] - 2023年第三季度，销售、一般和管理费用较2022年同期增加了300万美元，增幅为3%[88] - 2023年第三季度，利息费用净额较2022年同期增加了2700万美元，增幅为82%[89] 税务情况 - 2023年第三季度，所得税费用为3300万美元，有效税率为23%[90] 现金流 - 在2023年9月底，公司从经营活动中获得了7.96亿美元的现金，比2022年同期增加了1.73亿美元[102] - 在2023年9月底，公司的投资活动中使用的现金增加了8百万美元，主要用于购买租赁设备、非租赁资本支出和收购[103] - 在2023年9月底，公司的融资活动中提供的现金减少了1.71亿美元，主要用于变更债务，包括在循环信贷和证券化上的净借款[104]

财务数据和关键指标变化 - 总收入和经调整EBITDA创下第二季度纪录,分别增长16%和24% [10] - 租金收入增长7.8%,主要受益于价格上涨和租赁量增长 [45][46] - 经调整EBITDA利润率为43.9%,较去年同期提升 [44] - 剔除影视娱乐业务后,经调整REBITDA利润率为46.6%,同比提升130个基点 [52] - 经调整REBITDA增长率为53.2%,同比提升350个基点 [52] 各条业务线数据和关键指标变化 - 高毛利的ProSolutions专业业务收入再次实现两位数增长 [16] - 受影视娱乐业务大幅下滑影响,整体收入增长中约三分之一来自收购 [42] 各个市场数据和关键指标变化 - 非住宅、工业和基础设施工程需求保持强劲 [12][55][58] - 工业投资和非住宅建筑开工分别预计增长13%和17% [55][58] - 基础设施项目投资增长带动了大型租赁公司的业务 [55][58] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司通过收购和新建网点优化分支机构,扩大在大都市市场的覆盖 [24][25][26] - 公司加大了设备处置力度,利用二手设备市场的强劲需求 [10][11][36] - 公司在ESG方面的表现获得认可,MSCI评级提升 [19] - 公司将于11月2日举行投资者日,届时将公布新的增长目标 [65] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对行业前景保持乐观,预计2023年行业整体增长8% [12][55] - 公司有信心在2023年继续实现超越行业的增长 [59] - 管理层预计2023年下半年租金价格增长将维持中个位数水平 [46] - 管理层认为供应链状况正在改善,部分设备类别的价格有望下调 [113][114] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Jerry Revich 提问** 询问第三季度设备利用率的恢复情况 [70][71] **Aaron Birnbaum 回答** 预计第三季度设备利用率将按照正常季节性恢复 [73][74] 问题2 **Neil Tyler 提问** 询问2024年资本支出计划 [83][84] **Mark Humphrey 回答** 公司尚未确定2024年资本支出具体水平,将根据今年下半年情况进一步确定 [84] 问题3 **Mig Dobre 提问** 询问是否会根据大型项目需求调整设备结构 [110][111] **Aaron Birnbaum 回答** 公司拥有多元化的设备组合,可以根据不同项目需求进行灵活调配 [111][112]

业绩总结 - 2023年第二季度总收入为8.02亿美元，同比增长25%[60] - 2023年第二季度净收入为7600万美元，同比增长4%[153] - 2023年第二季度调整后EBITDA为3.52亿美元，同比增长24%[153] - 2023年第二季度调整后EBITDA利润率为43.9%，较2022年下降50个基点[153] - 2022财年总收入为27.4亿美元，同比增长32.2%[94] - 2022财年调整后EBITDA为12.27亿美元，EBITDA利润率为44.7%[94] 用户数据 - 2023年第二季度设备租赁收入达到7.02亿美元，同比增长16%[153] - 2023年第二季度设备租赁、服务及其他收入为7.09亿美元，同比增长15%[59] - 2023年第二季度设备租赁收入同比增长97百万美元[60] - 2023年第二季度租赁率增长达到7.8%[123] 财务指标 - 调整后的EBITDA为3.52亿美元，调整后的EBITDA利润率为43.9%[59] - 2023年净杠杆率为2.5倍，符合目标范围2.0倍至3.0倍[14] - 2023年第二季度REBITDA为3.22亿美元，较2022年第二季度的2.75亿美元增长17.1%[60] - 2023年第二季度REBITDA利润率为45.4%，较2022年第二季度的46.6%略有下降[60] - 2023年第二季度的自由现金流为负1.42亿美元，较2022年同期的负1.98亿美元有所改善[84] 未来展望 - 2023年调整后的EBITDA预期为14.5亿至15.5亿美元，同比增长18%至26%[32] - 2023年净租赁设备支出预期为10亿至12亿美元，同比下降4%至增长15%[32] 并购与市场扩张 - 2023年上半年通过并购投资了2.72亿美元，已完成6项收购，增加了10个地点[148] 其他信息 - 2023年第二季度安全记录的总记录事故率为0.54，行业领先[4] - 2023年第二季度设备处置产生的收益约占原始设备成本的47%[151] - 2023年第二季度高利润率的专业车队同比增长21%[139] - 平均设备处置年龄为90个月[9] - 截至2023年6月30日，平均车队年龄为46个月[151]

债务利率变化 - 浮动利率债务加权平均利率从2022年第二季度的2.56%升至本季度的6.61%[109] 设备租赁业务数据变化 - 2023年第二季度设备租赁收入增加9700万美元，增长16%；上半年增加2.24亿美元，增长20%[111][112][118] 租赁设备销售业务数据变化 - 2023年第二季度租赁设备销售额增加6400万美元，增长337%；上半年增加1.07亿美元，增长228%[111][113][119] 直接运营费用变化 - 2023年第二季度直接运营费用增加3400万美元，增长14%；上半年增加8900万美元，增长19%[111][114][120] 租赁设备折旧变化 - 2023年第二季度租赁设备折旧增加3100万美元，增长24%；上半年增加6400万美元，增长26%[111][115][122] 销售、一般和行政费用变化 - 2023年第二季度销售、一般和行政费用增加1400万美元，增长14%；上半年增加3100万美元，增长17%[111][116][123] 净利息费用变化 - 2023年第二季度净利息费用增加2900万美元，增长116%；上半年增加5400万美元，增长113%[111][117][124] 所得税拨备情况 - 2023年第二季度所得税拨备为2700万美元，上半年为3500万美元[111][117][125] 公司总名义债务情况 - 截至2023年6月30日，公司总名义债务约为35亿美元[126] 公司流动性情况 - 截至2023年6月30日，公司流动性包括3700万美元现金及现金等价物和ABL信贷安排与应收账款安排下约14亿美元未使用承诺[127] 经营活动现金流量变化 - 2023年上半年经营活动产生的现金比2022年同期增加1.57亿美元[129][130] 投资活动现金流量变化 - 2023年上半年投资活动使用的现金比2022年同期增加0.56亿美元[129][133] 融资活动现金流量变化 - 2023年上半年融资活动提供的现金比2022年同期减少1.35亿美元[129][134] 公司股票回购情况 - 2023年公司回购约99万股，花费约1.07亿美元，截至6月30日，还有1.74亿美元可用于回购[135] - 2014年3月公司宣布10亿美元股票回购计划，2023年公司按资本分配策略进行了回购[135][160] - 2023年第二季度公司共回购普通股524,504股，平均每股价格为104.48美元[161] - 2023年4月1日至4月30日，公司回购普通股315,771股，平均每股价格为105.14美元[161] - 2023年5月1日至5月31日，公司回购普通股182,920股，平均每股价格为103.06美元[161] - 2023年6月1日至6月30日，公司回购普通股25,813股，平均每股价格为106.45美元[161] - 截至2023年6月30日，公司可继续回购的股份最高金额为174,252,799美元[161] 租赁设备净资本支出变化 - 2023年上半年租赁设备净资本支出比2022年同期增加0.63亿美元[138] 信贷及融资安排剩余容量情况 - 截至2023年6月30日，ABL信贷安排剩余容量为15.47亿美元，应收账款融资安排剩余容量为0.15亿美元，总计15.62亿美元；ABL信贷安排借款基数限制下可用额度为14.06亿美元，应收账款融资安排借款基数限制下可用额度为0.1亿美元，总计14.16亿美元[142] 公司股息情况 - 2023年5月12日，公司宣布每股0.6325美元的季度股息，记录日期为5月26日，支付日期为6月9日[148] 公司收购情况 - 2023年上半年公司完成六项收购，净现金流出2.72亿美元[133] 金融机构不稳定影响 - 2023年有金融机构不稳定的公开报道，虽公司未在这些机构有存款或投资，但后续影响未知，可能影响公司及供应商、客户的现金流、经营成果和财务状况[159] 董事或高管交易安排情况 - 截至2023年6月30日的三个月内，公司无董事或高管采用或终止“规则10b - 5 - 1交易安排”或“非规则10b - 5 - 1交易安排”[162]