财务数据和关键指标变化 - 第二季度净收入1.456亿美元，同比下降16%，但超内部预期和分析师共识 [27] - 调整后营业收入900万美元，去年同期为1840万美元；调整后营业利润率6.2%，去年同期为10.6%；过去12个月营业利润率8.8%，之前12个月为9.8% [36] - 调整后EBITDA为1240万美元，调整后EBITDA利润率8.5% [36] - 2020年第二季度调整后净利润720万美元，去年同期为1430万美元；调整后摊薄每股收益0.37美元，去年同期为0.73美元 [37] - 第二季度末现金和有价证券2.878亿美元，去年同期为1.44亿美元；剔除3月提取的1亿美元信贷安排后，资产负债表流动性为1.878亿美元，同比增长30% [37][38] - 第三季度预计收入较第二季度下降10% - 15%，若业务回升，第四季度收入将环比反弹 [42] - 第三季度实施重组计划，预计产生一次性费用3000 - 4000万美元，初始节省成本3000 - 4000万美元，其中1500 - 2000万美元与裁员有关 [47] 各条业务线数据和关键指标变化 高管搜寻业务 - 净收入1.342亿美元，去年同期为1.585亿美元，下降15% [28] - 美洲高管搜寻收入8480万美元，同比下降16%，按固定汇率计算下降15%；欧洲高管搜寻收入3010万美元，同比下降14%，按固定汇率计算下降11%；亚太高管搜寻收入1920万美元，同比下降17%，按固定汇率计算下降15% [28] Heidrick咨询业务 - 收入较去年第二季度减少1140万美元，为1460万美元，但高于预期 [29] - 部分暂停的业务开始利用虚拟能力重启，未出现取消业务增加的情况 [45] 各个市场数据和关键指标变化 - 医疗保健和生命科学领域呈现积极趋势，中国、德国、意大利和韩国等市场出现初步复苏 [12] - 确认业务量从5月到6月在所有地区的高管搜寻和Heidrick咨询业务中均有增长，且这一积极趋势延续到7月 [9] - 第二季度暂停业务率显著上升，但7月低于6月，旧暂停业务的积压表明第三和第四季度业务活动可能回升 [44] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 实施成本节约措施，包括裁员和调整房地产战略，以提高效率和降低成本 [10][11] - 整合高管搜寻和咨询能力，推出全球多元化与包容性（D&I）业务，采用独特方法，已在市场取得进展 [18][20] - 持续增强数字搜索平台，升级以提高协作、灵活性和生产力，为客户提供更多洞察 [21] - 加强跨企业协作，在全球赢得优质项目，关注私募股权和跨境业务 [14] - 咨询业务将服务转向数字化虚拟平台，满足客户在数字转型、文化建设和领导力评估等方面的需求 [15][62] - 未来并购战略关注Heidrick咨询业务的持续扩张，以及能增强搜索和咨询业务协同效应的公司 [67][68] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 经营环境仍不确定，预计下半年市场低迷，公司将专注于数字业务和协作，以应对挑战 [16] - 公司战略和财务状况稳健，调整成本结构，为2021年及以后的发展做好准备，有望在市场改善后更加强大 [23][100] 其他重要信息 - 第二季度记录了3300万美元的商誉减值费用，与亚太和欧洲报告单位的商誉注销有关，为非现金费用，不影响流动性、现金流、运营及债务契约和借款能力 [34] - 第三季度开始实施重组计划，以优化未来增长和盈利能力 [46] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 重组计划的效益何时显现 - 第三季度开始产生节约成本的效果，2021年影响更大，部分效益会在第四季度体现 [51][52] 问题2: 能否将一般及行政费用（G&A）占净收入的比例长期降至19%以下 - 目前G&A占比为32%，较第一季度有所下降，预计将继续下降，但由于疫情期间差旅和娱乐费用减少，未来这部分费用恢复时会带来压力，长期来看有节约成本的空间，但难以大幅低于疫情前的18% [53][54] 问题3: 长期来看，业务通过虚拟或数字形式交付的比例能达到多少 - 这一趋势将持续，客户逐渐接受，公司会将更多服务转化为数字虚拟形式，预计比例会增加 [55] 问题4: 实现搜索和咨询业务50:50目标的并购管道情况、估值趋势以及当前的资本部署意愿 - 并购管道持续改善，市场对估值的预期下降，资本成本上升且获取难度增加，公司将继续坚持战略，寻找合适的合作和收购机会 [56][57] 问题5: 欧洲和亚太地区剔除商誉减值后的调整后营业利润率是多少 - 可根据各地区披露的商誉数据进行调整计算 [59] 问题6: 业务表现对资本部署方向的影响 - 咨询业务在数字化转型、D&I和领导力评估等方面需求大，开始反弹且与搜索业务协作良好；搜索业务关注地理和行业扩张；并购管道重点关注Heidrick咨询业务扩张以及能增强搜索和咨询协同效应的公司 [62][66][67] 问题7: 削减费用时考虑的财务约束以及决策依据 - 与领导团队、客户沟通，参考外部市场数据，重点关注2021年的增长和利润率，平衡客户服务和市场份额，确保长期发展 [71][72][73] 问题8: 创收顾问的员工数量削减情况以及第三季度的预期数量 - 员工数量削减不到10% [75] 问题9: 确认业务量在4 - 7月的下降深度对比以及波动情况 - 4月确认业务量同比下降至20%多，担心会接近30%，5月与4月类似且略低，6月开始回升，希望7月能延续这一趋势 [76] 问题10: 6 - 7月与4 - 5月确认业务量的同比下降百分比 - 公司不按月披露该数据 [79] 问题11: 确认业务量的反弹是否与经济重启同步 - 总体上与经济重启有一定关联，4 - 5月是低谷，6 - 7月有回升趋势；但存在个别地区如意大利和中国，即使在疫情困难时期业务表现依然良好，这得益于公司的数字平台 [83][84] 问题12: 第二季度业绩强于公开市场数据的驱动因素 - 公司的品牌和平台优势，在高端市场更具韧性；数字平台提高了生产力，客户逐渐适应；咨询业务快速向数字化转型 [90][91] 问题13: 长期来看，如何平衡远程工作的成本节约与面对面指导和知识转移的好处 - 办公室仍将是协作和创新的中心，未来会继续发挥重要作用，但使用方式会发生变化，将与虚拟工作相结合 [94][95]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington D.C. 20549 FORM 10-Q HEIDRICK & STRUGGLES INTERNATIONAL, INC. (Exact Name of Registrant as Specified in its Charter) (State or Other Jurisdiction of Incorporation or Organization) 233 South Wacker Drive-Suite 4900 Chicago, Illinois 60606-6303 (Address of Principal Executive Offices) (312) 496-1200 (Registrant's Telephone Number, Including Area Code) | Title of Each Class | Trading Symbol | Name of Each Exchange on Which Registered | | --- | --- | - ...

财务数据和关键指标变化 - 第一季度净收入为870万美元，摊薄后每股收益为0.44美元，去年同期净收入为1210万美元，摊薄后每股收益为0.62美元；若不计第一季度递延薪酬计划的390万美元非现金费用，净收入和每股收益会更高 [43] - 第一季度净营收为1.715亿美元，处于2月底提供的指引区间上半部分，超过市场共识，与2019年第一季度创纪录的1.716亿美元基本持平；按固定汇率计算，净营收增长1% [35] - 第一季度运营收入增长10.7%，达到1820万美元；运营利润率扩大100个基点，至10.6%；调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）增长14.6%，至2360万美元；调整后EBITDA利润率扩大180个基点，至13.8% [9][41] - 第一季度固定薪酬改善40万美元，可变薪酬增加60万美元；薪资和福利占收入的比例为70.6%，2019年第一季度为70.4% [39] - 第一季度一般及行政费用同比改善6.2%，即3220万美元；占净营收的比例为18.8%，2019年第一季度为20%，改善了120个基点 [39][40] - 董事会批准并宣布将于5月向5月8日登记在册的所有股东支付每股0.15美元的现金股息，目前股息收益率接近3% [44] - 3月主动提取了1.75亿美元无担保循环信贷额度中的1亿美元，借款将于2023年10月到期，年利率约为1.77%；第一季度末流动性为3.22亿美元，多项流动性比率表现出色，净债务为负 [45][47] 各条业务线数据和关键指标变化 高管搜寻业务 - 净营收下降290万美元，至1.555亿美元，降幅为1.8%；按固定汇率计算，净营收下降100万美元，降幅为0.6% [36] - 美洲地区增长1%，按固定汇率计算增长1.4%；欧洲地区下降1.4%，但按固定汇率计算增长0.8%；亚太地区下降13.3%，按固定汇率计算下降10.5% [36] Heidrick咨询业务 - 净营收增长20.6%，按固定汇率计算增长21.2% [38] - 第一季度末有积极的确认趋势，但预计在美洲、欧洲的居家令期间以及在一定程度上在亚洲会出现延迟 [38] 各个市场数据和关键指标变化 - 4月确认量较去年同期滞后约25%，预计5月降幅会逐渐收窄，第三和第四季度有望改善 [52][53] - 4月暂停项目的比例显著增加，但取消率保持正常水平，客户认为暂停是暂时的，预计后期业务量会回升 [54][55] - 目前完成率未受到明显影响，2020年第一季度的业务增长比预期高19% [55] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于四大关键目标：确保员工安全和福祉；作为一个整体应对危机并实现协同；全力帮助客户；从全球疫情中更强大地复苏 [16] - 持续推进数字化转型，建立了完全数字化的搜索平台Heidrick Connect，利用数字企业通信工具加强内部协作和客户服务 [19][20][21] - 加强高管搜寻和咨询业务之间的跨企业协作，在全球赢得了包括董事会建设、继任规划等项目，在私募股权和跨境业务方面也有业务活动 [22] - 为应对疫情，Heidrick咨询业务迅速转向创建新的思想成果和数字解决方案，准备将服务完全转变为虚拟模式 [13][25] - 继续投资数字和数据能力，开展在线培训和发展，包括跨部门培训；推进多元化和包容性实践，调查了全球400多家公司并将发布结果 [28][29] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 未来几个季度市场将充满挑战，美洲和欧洲情况会先恶化后改善，亚洲部分地区已开始恢复正常 [14][15] - 尽管市场存在不确定性，但公司凭借坚实的资产负债表、市场领先地位和经验丰富的专业团队，有信心成功应对当前不利的全球环境，并在危机后变得更强大 [31] - 随着市场条件改善，客户对人才解决方案的需求将比以往任何时候都更加重要 [15] 其他重要信息 - 公司在财报中使用了非公认会计准则（non - GAAP）财务指标，GAAP和non - GAAP财务指标的调节表可在报告的最后附表中找到 [3] - 4月新加入董事会的Laszlo Bock，拥有利用数据和技术创建以人为本的人力资本解决方案的丰富经验，将对公司有所助益 [30] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 今年第一季度的奖金支出是多少，去年是多少？ - 今年第一季度奖金支出为2.05亿美元，去年约为1.75 - 1.85亿美元 [61] 问题2: 目前高管搜寻和咨询业务中，通过虚拟或远程方式开展并产生收入的业务占比和类型如何？ - 所有已开展的搜寻业务都已完全转变为虚拟模式，除了少数因客户原因暂停的项目外，其他项目都在正常推进 [62][63] 问题3: 一般及行政费用（G&A）占营收比例下降，是因应对COVID - 19的短期行动，还是新常态下的运营水平？ - 一方面是由于居家令和员工在家工作，减少了差旅、业务拓展等费用；另一方面，从长期来看，若数字化服务模式发展，公司将重塑业务模式和运营成本结构，G&A占比有望进一步降低 [64][65][66] 问题4: 高管搜寻和咨询业务的人员流失率如何，在当前环境下留住顾问的重要性，以及是否考虑调整薪酬结构？ - 人员流失率处于个位数，公司通过绩效管理流程保持了较低的流失率；公司的薪酬结构高度基于绩效，目前对该结构感到满意 [67][68] 问题5: 亚洲部分地区业务恢复正常的程度如何，距离正常运营和产能还有多远？ - 目前亚洲部分办公室刚刚重新开放两到三周，数据尚不充分，但办公室的活力和商业社区的交流正在恢复，预计美国和欧洲也会出现类似的积极趋势 [72][73] 问题6: 之前提到的500 - 1000万美元的增量投资是否会因G&A下降而暂停，还是会继续进行？ - 部分非战略性投资可能会推迟到明年年初进行，但公司仍会继续进行一些战略性投资，如战略招聘、H实验室投资和关键技术项目投资 [74][75] 问题7: 提取信贷额度与抓住收购机会的关系，以及在当前市场环境下是否看到更多、更便宜的收购机会？ - 提取1亿美元信贷额度是因为与潜在合作伙伴的讨论处于关键阶段，为避免资产负债表问题而提前准备资金；当前市场环境下，市场估值调整、资本市场流动性困难等因素将为公司带来有趣的收购机会，预计未来三到六个月业务管道将扩大 [77][78][79] 问题8: 第一季度大型咨询项目与企业实验室的关联，以及在业务恢复正常或虚拟环境下如何利用企业实验室开展咨询业务？ - 该项目已实现数字化，并将于5月以虚拟模式推出第二阶段；公司将继续思考如何将此类服务数字化并以虚拟方式提供 [82][83] 问题9: 在需求下降和经济低迷期间，公司管理损益表的方法是什么，是基于利润率、每位顾问的营收还是利用率？ - 公司首先考虑的是长期发展，而不是短期季度的调整；会评估G&A和其他支出，确保不影响股息；预计2021年业务接近正常，会采取一系列审慎的成本控制措施，如减少招聘、将学习和发展转移到虚拟平台等 [86][87][90] 问题10: 搜寻项目暂停是否会对现金流产生影响？ - 大部分暂停的项目已经基本支付了费用，只是延长了项目周期或暂时搁置，因此对现金流影响不大 [92] 问题11: 从填补职位的角度看，不同层级和类别的搜寻项目是否存在差异，CEO搜寻项目在过去六周是否能完全通过虚拟方式完成？ - 不同层级和类别可能存在一定差异，CFO层级的搜寻项目已经可以完全通过虚拟方式完成，CEO层级目前尚未有完全虚拟完成的顶级搜寻项目，但客户正在适应并改变招聘流程 [93][94] 问题12: 重新开放的办公室有哪些经验教训，哪些办公室在恢复业务活动方面最为成功？ - 目前重新开放的办公室处于重新运营的两到三周阶段，尚未有具体数据；公司在开放办公室时采取了如错开团队上班、制定清洁协议等措施，以确保员工安全和舒适 [97][98] 问题13: 第一季度高管搜寻和Heidrick咨询业务的员工人数同比增加，公司是否采取了行动或有相关计划，如何考虑成本问题？ - 公司预计第二季度业务困难，第三季度末和第四季度逐渐回升，2021年接近正常；将努力保留所有员工，同时进行正常的绩效管理 [100][101] 问题14: 确认量下降25%，预计第二、三季度的营收会高于还是低于这个降幅？ - 由于存在积压业务和收入确认规则的影响，难以准确预测营收降幅，具体情况取决于积压业务的表现和6月的业绩 [102][103] 问题15: 公司从危机中复苏后，将重点关注哪三个领域以实现更强大的发展？ - 帮助公司进行数字化转型；继续在高管层和董事会层面开展业务，应对可能出现的人员变动；帮助组织加速从危机中恢复 [105]

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OR UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-K x ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2019 ¨ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 (Address of principal executive offices) (Zip Code) (312) 496-1200 Commission File No. 0-25837 HEIDRICK & STRUGGLES INTERNATIONAL, INC. (Exact Name of Registrant as Specified in its Charter) (State or Other Juris ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington D.C. 20549 FORM 10-Q x QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 FOR THE QUARTERLY PERIOD ENDED SEPTEMBER 30, 2019 OR ¨ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from _______ to _______ Commission File Number 0-25837 HEIDRICK & STRUGGLES INTERNATIONAL, INC. (Exact Name of Registrant as Specified in its Charter) (State or Other Juri ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington D.C. 20549 FORM 10-Q x QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 FOR THE QUARTERLY PERIOD ENDED JUNE 30, 2019 OR ¨ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from _______ to _______ Commission File Number 0-25837 HEIDRICK & STRUGGLES INTERNATIONAL, INC. (Exact Name of Registrant as Specified in its Charter) (State or Other Jurisdict ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington D.C. 20549 FORM 10-Q x QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 FOR THE QUARTERLY PERIOD ENDED MARCH 31, 2019 ¨ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from _______ to _______ Commission File Number 0-25837 HEIDRICK & STRUGGLES INTERNATIONAL, INC. (Exact Name of Registrant as Specified in its Charter) (State or Other Jurisdictio ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-K x ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 HEIDRICK & STRUGGLES INTERNATIONAL, INC. (Exact Name of Registrant as Specified in its Charter) (State or Other Jurisdiction of Incorporation or Organization) For the fiscal year ended December 31, 2018 Delaware 36-2681268 OR (I.R.S. Employer Identification Number) ¨ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) SECURITIES EXCHANGE ACT O ...