财务数据和关键指标变化 - 第二季度合并净收入达2.99亿美元，同比增长15%，创公司历史单季度收入新高 [6] - 六个月每股收益为2.08美元，高于多数疫情前的年度每股收益 [28] - 第二季度运营收入为3390万美元，同比增长18%，运营利润率为11.3% [45] - 第二季度调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）为3680万美元，调整后EBITDA利润率为12.3% [46] - 第二季度调整后净收入为2410万美元，同比增长5.4%，摊薄后每股收益达1.19美元，创历史新高 [47] - 季度末现金及现金等价物为3.366亿美元，较去年同期增加9880万美元，增幅41.5% [48] - 第三季度收入指引在2.6亿 - 2.7亿美元之间 [49] 各条业务线数据和关键指标变化 高管搜寻业务 - 第二季度净收入为2.539亿美元，同比增长13.3% [32] - 美洲地区增长19.4%，欧洲地区增长7.2%，亚太地区下降6.5%；按固定汇率计算，欧洲增长20%，亚太下降1.4% [32] - 顾问生产率从去年二季度的240万美元、今年一季度的250万美元增至260万美元，仅次于2021年四季度的270万美元 [33] 海德思哲咨询业务 - 第二季度净收入为2240万美元，同比增长31%，环比增长25%，创2016年四季度以来单季度收入新高 [37] - 新业务管道强劲，超40%的二季度收入来自高管搜寻业务的推荐 [38][39] 按需人才业务 - 第二季度收入为2240万美元，同比增长19%，年化收入约9400万美元 [20][34][36] - 2022年上半年收入为4570万美元，同比增长39% [35] 各个市场数据和关键指标变化 - 高管搜寻业务中，美洲地区业务因业务数量和价值增长带动收入上升19.4%；欧洲地区按固定汇率计算因业务数量大幅增加收入增长20%；亚太地区业务数量减少但业务价值有所弥补，按固定汇率计算收入下降1.4% [32] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司凭借多元化的高管搜寻和咨询服务，能满足客户在新机遇和挑战下的广泛需求 [9] - 构建领导力服务的良性循环战略，通过“一体海德思哲”方法，利用高管搜寻、按需人才、海德思哲咨询和新数字领导力解决方案等资产，满足客户不断变化的关键需求，该战略已获客户认可 [11] - 计划与客户建立更广泛、深入和持久的关系，战略投资高增长地区和解决方案，包括利用数字服务和开发可扩展服务，以实现收入增长和利润率提升 [19] - 持续投资数字资产，开发新的数字能力、工具、见解和情报，帮助客户解决关键领导力和发展问题，已与约100家客户交流并获积极反馈，即将进行客户beta测试 [23][24] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 市场领导力趋势依然强劲，各业务板块均有需求信号，但鉴于通胀处于数十年高位、央行加息速度超预期、大宗商品价格高企、新冠疫情不确定性和美元走强，预计短期内业务会有波动，但公司会与客户保持沟通并快速响应 [7] - 高管搜寻业务上半年确认业务量达3600笔，比正常水平高约20%，预计年底增速将放缓至更可持续水平，但仍会强于2018 - 2019年；非搜寻业务将继续增长，第三季度指引反映整体业务持续向好 [8] - 按需人才业务市场潜力大，公司作为市场领导者，预计随着市场和客户认知度扩大实现有机增长，将通过高管搜寻渠道加速增长，并在销售和营销、美国和英国以外地区扩张及可能的品类拓展方面进行再投资 [22] 其他重要信息 - 第二季度举办近三年来首次全球顾问会议，主题为“反思、重连、重塑”，促进了各业务间的跨部门协作，分享了数据驱动的技术解决方案进展，预览了部分数字领导力能力 [14] - 公司在财报中可能提及非公认会计准则（GAAP）财务指标，GAAP与非GAAP财务指标的调节可在收益新闻稿中找到；发言中可能包含前瞻性声明，需参考新闻稿中的安全港声明 [3] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 目前宏观趋势对业务的影响 - 公司未看到市场显著收缩，各业务均有需求信号，团队仍忙碌，虽增速不如之前，但远快于2018 - 2019年，非搜寻业务持续增长，公司对前景乐观 [54] 问题2: 按需人才业务扩大平均项目规模和延长项目的举措及成效 - 与搜寻和咨询同事合作拓展市场，在满足客户关键搜寻需求时创建按需项目，增加额外收入；更好地开展项目工作，针对特定问题提供解决方案，带来更多收入 [55] 问题3: 数字产品开发的推出时间和对收入的贡献 - 仍预计2023年推出产品并产生收入，目前正与多个客户合作进行beta测试 [58] 问题4: 研发投资的季度运行率 - 预计全年研发投入约2000万美元，目前处于合理范围，可能会根据beta测试反馈略有调整 [59] 问题5: 全球顾问会议的费用及后续运行率 - 会议费用约350万美元，预计第三季度及以后不会有此项支出 [60] 问题6: 咨询业务收入环比增长的原因 - 市场对人才需求大，人员流动多，公司咨询服务能帮助企业评估未来领导者、思考文化和重返办公室模式等问题，这些有利趋势将持续推动业务发展 [61] 问题7: 全球顾问会议的收获 - 团队成员重新连接，增强了协作；让顾问了解公司各业务的广度，为未来发展创造积极影响 [63] 问题8: 高管搜寻业务确认业务量的季节性模式 - 理论上一季度开局慢，二、三季度较好，二季度略优于三季度，四季度通常放缓；但过去几年受疫情影响，模式混乱，今年一季度确认业务量极高，二季度回落至去年水平 [66] 问题9: 高管搜寻业务确认业务量环比下降的行业驱动因素 - 一季度确认业务量过高，二季度回落属正常；各行业表现不同，金融服务、全球技术与服务、工业消费业务较强，医疗保健与生命科学业务较弱，但可能是时间因素而非趋势，需关注三季度情况 [68] 问题10: 二季度业务完成情况与一季度相比的变化 - 二季度业务完成情况好于一季度，能执行部分积压业务；高管搜寻业务仍有良好的积压业务，预计增长趋势将延续至三、四季度 [71][72] 问题11: 按需人才业务长期需求与近期收入环比下降的矛盾 - 公司对按需人才业务乐观，去年收入约6600万美元，预计今年超9000万美元；业务存在季节性，目前规模较小，发展有波动，随着规模扩大，趋势将改善 [75] 问题12: 面对宏观逆风，公司投资节奏的调整 - 虽有宏观逆风，但公司长期看好领导力和人才市场趋势，会谨慎投资有增长潜力的领域，如按需人才、部分搜寻业务和海德思哲咨询；若投资项目符合回报要求且结构合理，会果断投资；即使出现衰退，预计也是短暂且轻微的，不会影响投资决策 [77][79][80] 问题13: 与客户的差旅和面对面会议活动及客户接受度 - 差旅和面对面会议活动呈上升趋势，高管搜寻业务中最终面试环节更多采用面对面形式，咨询业务团队与客户的实地交流增加；但尚未恢复到疫情前水平，预计差旅和娱乐费用将回落至一季度水平 [83][84][86] 问题14: C-suite活动和人员更替情况及对引入数字能力的影响 - 上半年CEO搜寻业务激增，主要因CEO带领团队度过疫情后想做出改变，以及环境变化促使公司和董事会做出决策；这不仅为搜寻业务带来机会，也有利于公司其他业务的引入 [90] 问题15: 数字能力开发和beta测试过程中客户需求的变化 - 目前判断客户需求变化还为时过早，已看到客户从多样性、流动性和继任计划等不同角度对数字能力的应用需求，未来六个月将明确哪些需求更突出 [92]

FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 FOR THE QUARTERLY PERIOD ENDED JUNE 30, 2022 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from _______ to _______ UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington D.C. 20549 Commission File Number: 0-25837 HEIDRICK & STRUGGLES INTERNATIONAL, INC. (Exact Name of Registrant as Specified in its Charter) (State or Other Jurisdic ...

财务数据和关键指标变化 - 2022年第一季度合并净收入达2.84亿美元，同比增长47%，创第一季度纪录，也是公司历史上第二高的季度收入，超预期 [12] - 第一季度运营收入为3020万美元，同比增长54%，运营利润率为10.7%；若计入研发费用，运营收入为3460万美元，利润率为12.2%，同比增长77%，利润率扩大超200个基点 [43] - 第一季度调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）为3570万美元，利润率为12.6%；计入研发费用后，可比调整后EBITDA为4010万美元，利润率为14.1% [44] - 第一季度净利润为1850万美元，摊薄后每股收益为0.90美元；计入研发费用后，净利润为2140万美元，摊薄后每股收益为1.05美元，分别同比增长45%和42% [46] - 截至3月31日，公司现金及现金等价物为2.68亿美元，比去年同期增加约8400万美元；本季度末流动性近4.7亿美元 [47][48] - 预计第二季度净收入在2.9亿 - 3亿美元之间，有望创季度纪录 [49] 各条业务线数据和关键指标变化 高管搜寻业务 - 第一季度净收入为2.43亿美元，同比增长35%；各地区和行业业务均实现增长，美洲地区增长40%，欧洲增长32%，亚洲增长19%，各行业计费总计增长37% [13][31] - 第一季度确认量创历史新高，比上一季度的历史最高水平高出16% [14] - 第一季度每位搜寻顾问的过去12个月生产率达250万美元，同比增长56%，公司认为长期生产率将在180 - 200万美元之间 [32][33] Heidrick咨询业务 - 第一季度净收入为1800万美元，创第一季度纪录，同比增长28%；本季度新业务赢单量创历史新高，收入积压也创纪录 [15] - 第一季度积压订单同比增长58% [36] 按需人才业务 - 2022年第一季度收入超2300万美元，同比增长66%；过去12个月每位客户的净收入为36.7万美元，同比增长25% [17][33] - 目前年化收入运行率超9000万美元，公司认为该业务在可预见的未来将持续增长 [21] 各个市场数据和关键指标变化 - 高管搜寻业务在各地区均实现增长，美洲地区同比增长40%，欧洲增长32%，亚洲增长19% [31] - 按需人才业务在高端人才市场处于领先地位，在北美市场似乎正在扩大市场份额 [34] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司实施多元化战略，预计高管搜寻业务将持续显著增长，非搜寻业务（Heidrick咨询、按需人才等）可能增长更快 [22] - 公司开展创新数字产品研发，解决如人才流动和继任规划等市场问题，首批产品预计在未来几个月与客户进行beta测试 [23] - 公司各业务线相互促进、互补，通过跨业务协作驱动整体成功，这使其在人才和人力资本领域与其他公司形成差异化竞争 [24] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观层面，客户面临巨大变化和快速决策，公司认为这是一个“更多”的时代，董事会和首席执行官的领导工作更具挑战性和复杂性 [10] - 公司对第一季度业绩感到满意，第二季度指引增强了对战略的信心，预计未来将继续为股东创造价值 [21] - 预计下半年业务会因俄乌冲突、供应链问题和通胀等因素有所放缓，但不会出现显著下滑 [69][70] 其他重要信息 - 公司谴责俄乌战争，已停止在俄罗斯的业务，不再为俄罗斯总部的客户提供服务，并为受影响的同事、客户及其家人提供支持，还向乌克兰提供人道主义援助 [5][6] - 第一季度开始披露创新数字产品研发相关费用，本季度为440万美元，占净收入的1.6%，预计2022年将逐步增长至约2000万美元的年化运行率 [41][42] - 按需人才业务第一季度20%的收入由高管搜寻和Heidrick咨询同事推荐而来 [20] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 关于业务线之间的推荐情况及进展 - 公司开始看到更多顾问参与到按需人才业务的服务中，推荐范围在扩大，且推荐往往跟随有需求的领域，如医疗保健、生命科学和消费领域 [58][59] 问题2: 全球人才招聘计划及优势 - 公司有战略招聘计划，会关注市场中服务不足的领域，招聘节奏将与年初相似并保持适度，同时注重招聘人员与公司文化的契合度 [61][62] 问题3: 新顾问达到公司平均生产率的时间及未来预期 - 今年新顾问入职后整体生产率有所提升，这既反映了市场情况，也得益于公司在签约客户和运营方面的举措，未来情况有望持续改善 [64][65] 问题4: 高管搜寻业务需求和生产率的未来趋势 - 第二季度业务势头强劲，但预计下半年受俄乌冲突、供应链和通胀等因素影响会有所放缓，但不会显著下滑 [69][70] 问题5: 客户对利率上升和经济硬着陆的看法及对业务的影响 - 客户都在关注经济放缓的时间和程度，目前未感觉到业务会急剧下滑，但长期情况不确定 [75] 问题6: 第一季度单独列出研发费用的原因 - 公司长期致力于各业务线的数字化转型，目前已组建核心团队推进该计划，且相关费用已较为可观，为让投资者了解公司对未来的投资，所以单独列出 [77][80] 问题7: 数字产品的收入和盈利模式 - 预计2023年数字产品将产生收入，产品将通过公司现有渠道和独立渠道销售，未来会组建新的销售团队 [82][83] 问题8: 咨询业务积压订单增长是否可用于预测未来季度业绩 - 咨询业务积压订单增长是一个有用的建模因素，表明公司有大量已签约业务正在执行，能为收入带来稳定性，且有望在此基础上继续增长 [88][90] 问题9: 咨询业务增长是否需要快速增加内部员工数量 - 咨询业务增长既需要一定规模的团队与客户对接，也需要考虑服务交付环节，若内部产能不足可能会借助外部力量，但公司希望通过招聘降低对外部资源的依赖，同时技术赋能也有助于提高业务效率 [92][94] 问题10: 第二季度指引中顾问生产率的假设 - 高管搜寻业务的顾问生产率预计与当前水平相近，Heidrick咨询业务的生产率预计会略有提升，按需人才业务不考虑生产率指标 [95] 问题11: 数字平台相对于潜在竞争对手的领先优势 - 公司在数字平台方面至少有6 - 9个月的领先优势，甚至可能更久，此外公司强大的品牌和与客户的良好沟通能力也是重要优势，且客户对公司解决问题的方案反馈积极 [97][98] 问题12: 数字产品何时能有更具体的展示 - 预计在今年下半年，公司目前正在进行产品试点和客户反馈收集，之后会进行产品优化，届时将有更具体的展示 [103] 问题13: 金融服务业务领域近期的需求和确认趋势变化 - 金融服务业务领域表现强劲，尽管资本市场和并购活动放缓，但仍有很多私募股权参与者，金融科技和支付等领域发展火热，公司团队具备专业能力和灵活性，能够根据市场变化进行调整 [105][106]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 FOR THE QUARTERLY PERIOD ENDED MARCH 31, 2022 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from _______ to _______ Commission File Number: 0-25837 HEIDRICK & STRUGGLES INTERNATIONAL, INC. (State or Other Jurisdiction of Incorporation or Organization) Delaware 36-268 ...

财务数据和关键指标变化 - 2021年公司净收入超10亿美元，较上一年增长61%，较2018年的历史记录高出40% [4][21] - 2021年调整后EBITDA增长89%，调整后EBITDA利润率扩大210个基点 [22] - 2021年年度调整后摊薄每股收益为4.11美元，较2007年的记录高出近40% [22] - 2021年第四季度净收入达2.855亿美元，较上一年增长77% [23] - 2021年第四季度调整后营业收入为2800万美元，是上一年的两倍多 [30] - 2021年第四季度调整后EBITDA为3680万美元，调整后EBITDA利润率为12.9%，较上一年增长70% [31] - 2021年第四季度调整后净利润为2080万美元，较上一年增长78.5%，调整后摊薄每股收益为1.02美元，较上一季度增长73% [31] - 截至2021年12月31日，公司现金及现金等价物和有价证券为5.452亿美元，比去年同期增加超2亿美元 [32] - 公司预计2022年第一季度净收入在2.7亿 - 2.8亿美元之间 [33] 各条业务线数据和关键指标变化 高管搜寻业务 - 2021年净收入是上一年的1.5倍，确认数量增加45%，业务量增加43%，开票金额增加52% [7][21] - 2021年第四季度净收入为2.434亿美元，较上一年增长66% [24] - 2021年每位顾问的生产力达到240万美元，预计后疫情时代将稳定在180 - 200万美元之间 [24] Heidrick咨询业务 - 2021年确认价值增加46%，平均客户价值增加14%，搜索推荐业务增长48%，来自搜索公司的确认价值增长52% [21] - 2021年第四季度净收入为1850万美元，较上一年增长26% [25] - 2021年末积压订单较2020年12月增长27% [25] 按需人才业务 - 2021年第四季度收入为2360万美元，较上一年增长超80% [26] - 2021财年大客户渗透率增加超120%，项目中标数量增加45%，平均项目规模高于上一年 [26] 各个市场数据和关键指标变化 高管搜寻业务 - 2021年第四季度，美洲地区收入增长75%，欧洲地区增长40%，亚洲地区增长66% [24] - 所有行业业务同比均实现增长，开票金额增长超50% [24] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略重点包括在高管搜寻业务中扩大市场份额和地理范围、发展Heidrick咨询的增值领导力咨询业务、推动按需人才业务增长以及开发创新的科技赋能数字产品 [4] - 公司通过收购扩大地理足迹，如2021年在芬兰进行收购，Heidrick咨询业务在澳大利亚、巴西、加拿大、德国、新加坡和阿联酋等国家和地区扩大国际业务 [9] - 公司认为各业务线相互促进，形成协同效应，如Heidrick咨询业务的70%合伙人参与销售至少一项搜索业务，约45%的收入包含搜索支持；按需人才业务约30%的收入来自公司内部推荐 [12][13] - 公司实施多元化战略，预计高管搜寻业务将继续积极增长，非搜索业务（Heidrick咨询、按需人才及其他相关业务）可能增长更快 [14] - 公司与EIGHTFOLD.AI合作，将在今年晚些时候推出创新数字功能 [13][36] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2021年是领导力和人力资本领域的变革之年，新冠疫情带来的干扰改变了组织领导方式、工作方式和办公环境文化，公司面临人才竞争和新的业务需求，如团队福祉、多样性、公平包容、可持续性等，这为公司带来了巨大机遇 [5] - 公司预计人才短缺问题将持续，推动企业考虑按需解决方案，美国独立工作领域的人才供应增加，预计这一趋势将持续，公司凭借按需人才能力有望受益 [11] - 公司对2022年第一季度的业绩充满信心，预计净收入将创历史记录，但预计2022年下半年高管搜寻业务将有所放缓，但仍将是强劲的一年 [33] 其他重要信息 - 公司发布了首份ESG报告，承诺抵消碳排放，是行业内第一家发布此类报告的公司 [15] - 公司任命Tracy Heaton为新的首席法律官兼公司秘书，Cecilia Nelson - Hurt为首席多元化官 [15] - 公司内部培养和晋升人才，近期任命23位为合伙人，29位为负责人 [16] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司技术或数字赋能方法如何增加总可寻址市场以及提高服务交付效率 - 公司自2017 - 2018年开始使用数字平台进行搜索，已提升了生产力；与EIGHTFOLD.AI合作的人工智能和机器学习技术将带来更大的可寻址市场，此外按需人才业务等也有技术投资机会 [40] 问题2: 如何看待公司的长期收入、利润率和杠杆状况 - 高管搜寻业务整体利润率预计维持在20%左右；Heidrick咨询业务规模扩大后利润率预计在10% - 12%；按需人才业务目前处于高增长阶段，利润率会受到压缩，稳定状态下预计在8% - 10%；总体来看公司利润率有望保持在12%左右，且业务规模会扩大 [42][43] 问题3: 顾问生产力将稳定在什么水平以及何时稳定，支付奖金后可支配现金情况如何 - 顾问生产力预计将在180 - 200万美元之间，随着技术投入可能会更高；支付奖金等费用后，可自由支配现金约为9710万美元 [45][46] 问题4: 公司是否有激励措施促进各业务部门之间的合作，合作结构是怎样的 - 公司有激励计划促进各业务部门之间的合作，同时会进行联合账户规划，简化激励系统，过去12个月已看到合作带来的好处 [48] 问题5: 如何看待组织高层变动的速度，这是否是预计2022年下半年搜索业务放缓的原因 - 2021年市场变动剧烈，目前仍有动力，预计即使放缓也不会回到过去的低迷状态，因为仍有许多主题驱动市场，如DE&I、数字转型和可持续性等，且招聘后需要时间消化，公司其他服务可以继续维护客户关系 [49][50] 问题6: 按需人才业务和Heidrick咨询业务扩大规模的机会和挑战是什么，利润率目标的时间框架是怎样的 - 按需人才业务的挑战在于如何选择合适的国际扩张方式，有机或无机增长；Heidrick咨询业务的关键在于吸引和培养人才，聚焦文化、未来领导者和DE&I等领域；Heidrick咨询业务在收入达到8000 - 8500万美元平台后开始有规模效应，1.1 - 1.2亿美元时会有较好的利润率；按需人才业务有很大的增长潜力，可能成为超2亿美元的业务，利润率在投资放缓后会显现 [52][53][54] 问题7: 如何应对薪酬通胀问题 - 公司对薪酬进行基准评估，今年有适当的薪酬增长，认为薪酬具有竞争力，同时提供职业发展机会，如内部晋升和合作机会等 [56] 问题8: 2021年业务量增长43%是否会回归正常，如何看待其未来走势 - 2021年业务量增长较高主要是由于市场供需不平衡，人才竞争导致价格上涨，预计会逐渐回归正常，这也在公司的业绩指引中有所体现 [57][58] 问题9: 能够从不同地区招聘高管对公司可寻址市场和平均搜索费用有何影响 - 这一现象增加了人才可用性和搜索执行速度，对按需人才业务有帮助，但不确定是否会增加市场规模 [61] 问题10: 是二线市场从大城市招聘人才，还是大城市从中小城市招聘人才，对平均费用有何影响 - 公司认为客户不按此方式考虑，无论人才来自哪里，公司客户都会提供有竞争力的薪酬，因此难以得出对平均搜索费用的影响 [63] 问题11: 退休因素对高管搜寻业务的影响如何 - 2021年退休情况比2020年更多，未来由于工作方式的变化，预计仍会有一定数量的退休情况 [64] 问题12: 公司在近期受制裁市场的业务情况如何 - 公司俄罗斯业务收入约为150万美元，不具重大影响，无乌克兰和白俄罗斯业务，波兰团队表现出色，预计对财务无重大影响 [66]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 For the fiscal year ended December 31, 2021 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 Commission File No. 0-25837 HEIDRICK & STRUGGLES INTERNATIONAL, INC. FORM 10-K ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 (Exact Name of Registrant as Specified in its Charter) (State or Other Jurisdiction of Incorporation or Organization) Indicate by check ...

财务数据和关键指标变化 - 第三季度净收入达2.638亿美元，较去年同期增长83.8%，较上一季度增长1.5%，创公司新纪录；2021年前九个月累计收入达7.175亿美元，超过公司以往任何一年的收入 [36][37] - 调整后EBITDA在第三季度为3610万美元，前九个月为1.026亿美元，已超过以往任何一年的调整后EBITDA表现，2018年全年调整后EBITDA为9070万美元，目前已领先13.1% [52] - 调整后EBITDA利润率年初至今为14.3%，高于2018年的12.7% [53] - 第三季度净利润为2450万美元，较上一季度增长18%，摊薄后每股收益从1.03美元增至1.21美元，前九个月摊薄后每股收益为2.97美元，已创年度纪录 [53] 各条业务线数据和关键指标变化 高管搜寻业务 - 第三季度净收入为2.216亿美元，较第二季度略降250万美元，降幅1.1% [38] - 美洲地区收入增长约1%，欧洲和亚洲地区较上一季度分别收缩约5%，但与2018和2019年第三季度平均水平相比，美洲、欧洲和亚洲地区收入分别增长38.2%、18.1%和18.4% [39][40] - 第三季度调整后运营利润率接近21%，本季度每位顾问生产力达240万美元 [41] 海德思哲咨询业务 - 第三季度净收入增至1790万美元，环比增长4.5% [43] - 顾问数量约为66人，基本持平；咨询确认价值同比大幅增长近60%，但环比下降12%，主要因欧洲和亚洲地区受季节性因素影响 [44] 按需人才业务 - 第三季度收入为2430万美元，是去年BTG独立运营时的两倍多，较上一季度增长近30% [46] 各个市场数据和关键指标变化 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司持续专注于扩大高管搜寻、咨询和按需人才业务的规模和影响力，为客户提供独特的高端服务 [8] - 采用整合的市场进入策略，各业务团队协作深化客户关系，提供招聘、人才市场洞察、咨询解决方案和按需人才服务，并将推出更广泛的技术驱动数字服务 [9] - 与Eightfold AI建立合作关系，期望借助其技术提供更强大的领导力决策方式，推动领导力变革 [27][28] - 公司认为在竞争格局中，自身构建的平台、文化、协作方式以及专注高端业务的特点具有吸引力，未发现明显的结构性变化 [67][68] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司第三季度业绩创纪录，各业务板块表现出色，预计第四季度业绩强劲，全年将圆满收官 [5][6] - 外部环境中，工作模式变化、领导力和文化新趋势以及疫情影响促使客户重新规划，对公司服务需求增加，推动公司增长 [25] - 按需人才业务市场规模大且在增长，客户对灵活人才需求增加，公司该业务有望持续增长 [24] - 尽管第四季度业务可能受假期影响出现季节性放缓，但公司预计净收入仍将在2.55 - 2.65亿美元之间，有望再创季度纪录 [58] 其他重要信息 - 公司第三季度确认一笔330万美元的重组信贷，与提前终止纽约租约有关 [49] - 公司欢迎Meg Bear加入董事会，其丰富经验将为公司业务转型提供宝贵贡献 [29] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 顾问招聘和晋升预期，以及哪些行业或地区顾问人数不足 - 公司将有强劲的晋升周期，但具体细节尚未确定；欧洲和亚洲地区顾问人数可能不足，公司希望通过晋升和招聘解决 [64][65] 问题2: 招聘人才面临的挑战和市场结构变化 - 公司认为竞争格局中没有明显的结构性变化，自身的平台、文化和专注高端业务的特点能吸引人才 [67][68] 问题3: 考虑技术赋能，顾问生产力长期是否有提升空间 - 目前顾问生产力为240万美元，预计将回归到200万美元左右；市场需求、招聘情况和全球扩张等因素会影响该数字，但从整体收入扩张来看是值得的 [70][71][72] 问题4: 按需人才业务第三季度业绩能否作为增长基础，是否计入第四季度指引，以及该业务的季节性情况 - 按需人才业务前两个季度平均收入约为2000 - 2100万美元，第四季度指引已考虑其持续增长趋势；该业务受假期影响会有季节性波动；公司对2022年该业务增长持乐观态度 [74][75][76] 问题5: 海德思哲咨询业务实现盈利的季度运营率预期 - 公司认为该业务年运营率达到8000 - 8500万美元时将实现盈亏平衡及更好表现，按季度计算约为2100 - 2200万美元 [78][79] 问题6: 公司数字化转型对商业模式和损益表的影响及成功标志 - 数字化转型将增强客户关系粘性、拓展客户账户，最终转化为利润率提升；公司认为人才数据和洞察需求增加，与Eightfold AI合作可填补这一差距，引领领导力变革 [83][84][85] 问题7: 数字化转型的财务成果 - 该战略将创造新的服务和业务线，带来新的收入流，且利润率更高 [87] 问题8: 顾问生产力下降时，其他业务能否维持利润率 - 利润率受规模影响，生产力下降时利润率会有一定变化，但并非一一对应；不同市场的盈利能力不同，公司更关注对底线的影响，目前战略对股东仍有增值作用 [88][89][90] 问题9: 新合作关系能为客户解决的问题示例 - 以高管面临的DE&I管道可见性问题为例，说明公司可提供相关解决方案 [93] 问题10: 远程工作对工资和费用水平的影响 - 高管搜寻业务目前受影响不大，按需人才业务可借此开拓新途径，总体对公司是积极影响；平均预聘金和业务趋势向疫情前水平回归，业务量是收入增长的主要驱动力 [95][96] 问题11: 数字化对搜寻业务生产力指标的影响及可持续性 - 数字化使交易速度加快，平均结案天数较疫情前下降约20%，虽有轻微回升但有望保持稳定；公司认为一般及行政费用占收入比例将维持在中间水平，数字化转型将为核心业务和新业务带来效率提升 [99][100][103] 问题12: 顾问人均收入回归200万美元水平的时间规划 - 目前市场需求强劲，预计第四季度仍保持良好态势；晋升会影响分母，预计到明年第四季度人均收入将回归到200万美元并保持稳定 [105][106] 问题13: 领导力变革、ESG、多样性和包容性等需求的增长持续性 - 公司认为可持续发展和DE&I仍处于早期阶段，许多行业的数字化转型和私募股权资本投入仍有空间，这些趋势将持续一段时间 [108]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 FOR THE QUARTERLY PERIOD ENDED SEPTEMBER 30, 2021 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from _______ to _______ Commission File Number: 0-25837 HEIDRICK & STRUGGLES INTERNATIONAL, INC. (Exact Name of Registrant as Specified in its Charter) (State or Other Jur ...

业绩总结 - 2021年第二季度净收入为2.6亿美元，较2020年第二季度增加1.144亿美元，增幅为78.6%[5] - 2021年第二季度的总收入为259.981百万美元，较2020年同期的145.603百万美元增长了78.3%[49] - 2021年第二季度的调整后营业收入为31,899万美元，2020年同期为8,984万美元[40] - 2021年第二季度的每股稀释收益为1.03美元，2020年同期为亏损1.33美元[42] - 2021年第二季度的调整后每股收益为1.14美元，2020年同期为0.37美元[42] - 2021年第二季度的整体营业利润率为19.2%，较2020年同期的11.0%提高了8.2个百分点[33] - 2021年第二季度的调整后营业利润率为12.3%，而2020年同期为6.2%[40] - 2021年第二季度的调整后EBITDA为37,551万美元，EBITDA利润率为14.7%[47] 用户数据 - 2021年第二季度的咨询师人数为434人，较2021年第一季度的437人略有下降[10] - 2021年上半年，公司的净现金流为218.9百万美元，较2020年的284.1百万美元下降了23.0%[25] 未来展望 - 公司新设立了一个品牌报告部门——按需人才，以反映收购商业人才集团（BTG）并进入这一高增长市场[8] - BTG收购完成后，Heidrick成为市场领导者，拓展了高端独立人才市场的领导解决方案[30] 财务状况 - 截至2021年6月30日，公司的净现金流为90.3百万美元，相较于2020年的40.8百万美元增长了121.1%[25] - 2021年上半年，公司的总收入为453.637百万美元，较2020年的403.751百万美元增长了12.3%[37] - 2021年上半年，公司的调整后营业收入为84.437百万美元，较2020年的55.368百万美元增长了52.6%[37] - 2021年上半年，公司的整体营业利润率为19.3%，较2020年同期的10.7%提高了8.6个百分点[37] 负面信息 - 2021年上半年，公司的净现金流为218.9百万美元，较2020年的284.1百万美元下降了23.0%[25] - 2021年第二季度的总调整费用为8,845万美元，2020年同期为36,406万美元[49]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度净收入达2.6亿美元，同比增长78.6%，环比增长34.2%，首次单季度突破2亿美元 [26] - 调整后EBITDA为3760万美元，较上一季度增长30%，调整后EBITDA利润率为14.4%；上半年EBITDA为6650万美元，较2020年增长84%，利润率提高330个基点至14.7% [35][36] - 调整后净利润为2290万美元，较上一季度增长31.6%；调整后摊薄每股收益为1.14美元，较上一季度增长32.6%；2021年上半年调整后每股收益为2美元 [36] 各条业务线数据和关键指标变化 高管搜寻业务 - 净收入为2.241亿美元，较上一季度增加4450万美元，增长24.8%；各地区均实现增长，美洲增长26.5%，欧洲增长19.3%，亚太增长25% [27] - 新确认业务量增长6.2%，接近1700个，高于上一季度的约1600个 [27] 海德思哲咨询业务 - 净收入为1710万美元，较上一季度增加310万美元，增长22% [30] - 确认业务量从2021年第一季度的1290万美元增长74%至2240万美元，第二季度末积压业务量较第一季度增加14% [30] 按需人才业务 - 第二季度净收入为1870万美元，收入增长超50%，表现超投资模型预期 [31] 各个市场数据和关键指标变化 未提及 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注执行三项增长计划，包括扩大搜寻和咨询业务规模与影响力、拓展领导力解决方案和能力、投资新产品开发并战略拓展至相邻互补领域 [20] - 公司通过整合高管搜寻、咨询和按需服务的市场推广策略，推动业务生产力和协作，超40%的海德思哲咨询业务收入来自高管搜寻业务 [11] - 公司通过发布重要知识产权，如董事会监测报告等，确立市场思想领袖地位 [12] - 行业竞争方面，因多数竞争对手为私营企业，且部分行业数据基于调查，难以衡量市场份额，但公司认为自身表现良好，保持积极势头 [65][68] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 全球疫情和地缘政治事件仍不稳定，但公司对市场积极趋势的可见性日益增强，后疫情时代的机遇契合公司优势和定位 [17] - 预计第三季度收入在2.45亿 - 2.55亿美元之间，但可能受新冠疫情、政府应对措施及其他宏观或突发商业事件影响 [40] 其他重要信息 - 公司建立新报告板块“按需人才”，并在合并损益表中新增“服务成本”项目 [24] - 第二季度因房地产战略产生320万美元重组费用，预计第三季度还将产生约100 - 200万美元相关费用，第四季度及以后溢出费用极少 [34] - 公司董事会批准并宣布8月为8月6日登记在册的股东支付每股0.15美元股息 [36] - 公司更新并延长信贷额度至2026年7月，信贷额度扩大至2亿美元，可根据协议增加至2.75亿美元 [39] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 人才竞争加剧和 pent - up 需求是否带来收入增长或实际薪酬超预期 - 回答: 是，各地区收入增长超预期，美洲增长约9%，欧洲增长近32%，亚太增长近20%，确认业务趋势良好且公司保持收费结构和组成的纪律性 [46] 问题2: 技术使搜寻执行速度加快能否量化，是否会成为新常态 - 回答: 技术和疫情推动下，完成时间减少近25%，可能成为新常态，海德思哲咨询业务也受益于数字交付机制 [49] 问题3: 如何看待 BTG 服务成本线的季度运行率，是固定还是可变 - 回答: BTG 服务成本占收入一定比例，随业务规模扩大，利润率有望提升，但稳定状态下利润率预计在8% - 10%或略高 [50][51] 问题4: Q3 指导数字中 BTG 收入占比，以及与高管搜寻业务相比 BTG 业务管道的可见性 - 回答: 未单独拆分各业务收入占比，BTG 业务管理良好，其数据包含在指导数字中，目前业务以美国为主，未来计划拓展亚太市场 [53] 问题5: 以 Q2 为基础，BTG 2021年增长率按50%计算是否合理 - 回答: 50%的增长率过高，BTG 长期增长将优于高管搜寻业务，但难以达到该目标 [54] 问题6: 公司近年来类似 BTG 的合作伙伴关系数量 - 回答: 未对外披露合作伙伴数量，合作伙伴关系包括战略、技术等类型，重要合作会进行公布 [59] 问题7: 远程工作对高管搜寻业务的影响 - 回答: 远程工作扩大了市场范围，使可面试候选人增多，有助于更快完成职位安置，且该趋势将持续 [60][61] 问题8: 远程工作是否是收入增长的因素，是否因从高成本城市招聘而提高薪酬 - 回答: 董事会层面影响不大，CEO 或 CFO 等职位薪酬主要受行业竞争影响，而非工作地点，但在某些高成本地区会有一定影响 [62] 问题9: 公司业绩与市场增长相比，市场份额是增加、保持还是减少 - 回答: 难以准确衡量市场份额，但基于公司增长情况和其他指标，感觉表现良好，有望保持或增加市场份额 [65][68] 问题10: 高管搜寻和咨询业务未来内部员工数量增长计划 - 回答: 将继续战略性招聘，填补地理区域和业务领域的空白，预计人均生产力将稳定在2019年水平或略高 [69] 问题11: 如何长期发展和扩大 BTG 业务，现有独立专业人才网络是否满足需求，如何吸引更多人才 - 回答: BTG 是高端人才的优质平台，有完善流程持续扩大人才网络，目前人才网络不是限制因素，将随市场增长而扩充 [73] 问题12: 独立按需人才领域是否有其他潜在收购机会以扩大业务规模 - 回答: 首先希望 BTG 实现有机增长，同时利用海德思哲渠道促进其发展，也会关注欧洲等市场的其他增长机会 [74] 问题13: 为实现 BTG 目标利润率，需在哪些成本方面进行投入和杠杆操作 - 回答: 销售成本占一定比例，主要通过扩大业务规模提升利润率，业务翻倍时利润率有望显著提升，但不会一蹴而就 [75] 问题14: G&A 占收入比例接近12% - 13%是长期目标还是本季度趋势 - 回答: 这是一个目标，主要因差旅、办公占用和专业服务等成本可能回升导致比例上升，但与去年相比已有改善，且该比例受收入影响 [77] 问题15: 提到的未来周期延长是什么意思 - 回答: 指多元化、公平和包容（DE&I）、环境、社会和治理（ESG）以及数字化转型等宏观主题将持续影响公司业务，推动业务增长，不受传统经济周期限制 [79]