UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 FOR THE QUARTERLY PERIOD ENDED JUNE 30, 2021 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from _______ to _______ Commission File Number 0-25837 HEIDRICK & STRUGGLES INTERNATIONAL, INC. (Exact Name of Registrant as Specified in its Charter) (State or Other Jurisdiction of Incorporation or Organiza ...

业绩总结 - 2021年第一季度净收入为1.937亿美元，较2020年第一季度的1.715亿美元增长了12.9%[4] - 调整后的营业收入为2350万美元，较2020年第一季度的1820万美元增长了29.3%[4] - 第一季度净利润为1480万美元，稀释每股收益为0.74美元，较2020年第一季度的870万美元和0.44美元增长[4] - 调整后的净利润为1740万美元，较2020年第一季度的1160万美元增长超过一倍，稀释每股收益为0.86美元，较去年同期增长95.5%[4] - 一般和行政费用较去年第一季度改善340万美元，降至收入的14.9%[4] - 调整后的EBITDA为2890万美元，较2020年第一季度的2360万美元增长[4] - 2021年第一季度的调整后营业利润率为12.1%，较2020年第一季度的10.6%提高了150个基点[4] - 2021年第一季度的营业利润为19,608万美元，营业利润率为10.1%[25] - 2021年第一季度调整后的EBITDA为28,924万美元，调整后的EBITDA利润率为14.9%[30] 用户数据 - 第一季度顾问人数为373人，较2020年第四季度的361人有所增加[6] - 2021年第一季度的亚太地区收入为25,469万美元，占总收入的13.2%[22] - 2021年第一季度的美洲地区收入为116,506万美元，占总收入的60.2%[22] 未来展望 - 公司计划扩大领导力解决方案的开发，以应对新的客户需求[20] 负面信息 - 2021年第一季度重组费用为3,861万美元[25] 其他新策略 - 现金及可市场证券净额为3.329亿美元，较2020年同期的2.878亿美元增长[19]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度净收入达1.937亿美元，较2020年第一季度的1.715亿美元增长12.9%，按固定汇率计算增长10.2% [36] - 调整后营业收入为2350万美元，较2020年第一季度的1820万美元增长29.1% [46] - 调整后营业利润率从10.6%扩大150个基点至12.1%，调整后EBITDA为2890万美元，调整后EBITDA利润率为14.9%，较去年第一季度上升110个基点 [47] - 调整后净收入为1740万美元，较2020年第一季度的870万美元增长超一倍，调整后摊薄每股收益为0.86美元，接近去年第一季度0.44美元的两倍 [48] - 第一季度末现金及现金等价物为1.841亿美元，较2020年3月31日的1.51亿美元增加3310万美元，增长21% [49] 各条业务线数据和关键指标变化 高管搜寻业务 - 第一季度净收入达1.796亿美元，按固定汇率计算增长15.5%，净收入增加1990万美元，增长12.8% [37] - 各地区均实现增长，美洲增长16.2%（按固定汇率计算增长16.5%），欧洲增长13.8%（按固定汇率计算增长4.8%），亚太地区增长15.4%（按固定汇率计算增长8.2%） [38] - 新确认记录增加21.4%，达到近1600份，而去年同期为1300份 [39] Heidrick咨询业务 - 净收入为1400万美元，低于去年的1600万美元，主要因去年包含一个大型咨询项目以及疫情影响团队现场咨询业务开展 [40] - 确认量增加17.5%，为第二季度带来强劲业务储备 [41] 各个市场数据和关键指标变化 - 高管搜寻业务在各地区均实现增长，美洲、欧洲、亚太地区分别增长16.2%、13.8%、15.4%（按固定汇率计算分别为16.5%、4.8%、8.2%） [38] - 各行业中，医疗保健和生命科学、工业、金融服务、全球技术和服务较去年有强劲增长，消费市场业务反弹，环比增长38%，各行业私募股权活动依然活跃 [9] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于基于值得信赖的顾问角色拓展客户关系，通过高管搜寻和Heidrick咨询的综合服务帮助客户加速转型，联合市场战略带来多行业和地区的多年大型项目机会 [14] - 关注多元化、公平和包容（DE&I）、高管评估、继任规划、团队加速、组织设计和转型、环境、社会和治理（ESG）等领域需求，推出首份ESG报告并与Indigo Ag建立新合作 [15][17][19] - 收购BTG，成为首家提供全方位高管和高端人才解决方案的全球领导力咨询公司，BTG与公司全球客户战略和市场进入方法契合，公司将推动其平台增长，且双方文化契合 [24][26][28] - 继续多元化和拓展能力，投资新技术和新服务，计划在未来几个季度对技术解决方案和新服务进行更多投资 [29][30] - 执行三项增长计划，包括扩大搜寻和咨询业务规模和影响力、开发领导力解决方案和能力、投资新产品开发和战略拓展至相邻和互补领域 [31] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司第一季度财务表现强劲，业务复苏速度超市场预期，虽疫情挑战仍在，但势头良好，对未来机会感到兴奋 [5] - 经济趋势多变，预计当前增长率将放缓，但公司有坚实基础进行战略举措以推动未来成功，将继续在多元化、创新、数据和技术赋能方面进行战略投资 [23] - 第二季度收入预计在2.15亿 - 2.25亿美元之间，但可能受疫情、政府政策、宏观事件等因素影响 [54] 其他重要信息 - 公司第一季度记录了390万美元的重组费用，预计第二季度将产生300万 - 400万美元的重组费用，第三季度约为100万美元，均与房地产战略有关 [45] - 董事会批准并宣布将于5月为5月7日登记在册的股东支付每股0.15美元的现金股息 [50] - BTG在2020年产生约5000万美元的收入，从EBITDA角度看，在业务增长前影响极小，第二季度开始将在公司细分报告中体现 [52] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：Q1实际结果远超2月22日发布的Q1指引，具体是什么因素导致差异？ - 3月业务承接量远超预期，是公司历史上最好的月份，平均预收款强劲且在3月保持，业务增长难以预测的部分也表现出色，这些因素共同影响了Q1结果，并将在Q2通过业务储备体现 [60][61][63] 问题2：373名顾问是否达到产能上限，未来人员招聘计划如何？ - 顾问生产力高且工作繁忙，同时借助技术平台完成搜索速度更快，公司计划在市场上继续战略招聘，4月已有新员工入职 [64][65] 问题3：BTG是否会在Q2单独作为一个业务板块进行报告？ - 是的，由于BTG的按需服务模式与Heidrick咨询和高管搜寻业务不同但又相邻，为便于投资者了解，将单独报告 [67] 问题4：BTG在2020年的利润率情况如何，业务是否有季节性，Q2指引中对其有何预期？ - 目前BTG利润率接近盈亏平衡，因其处于高增长市场早期，公司暂不提供利润率预期，预计业务会有增长，可按季度拆分其去年约5000万美元的收入来大致估算 [68][69] 问题5：Q2或后续季度是否有其他重组或一次性项目，BTG整合是否会产生成本拖累？ - Q2将有300万 - 400万美元、Q3约100万美元的重组费用，与房地产相关，与BTG无关；目前BTG业务较小，将让其独立发展，暂不期望有太多协同效应，待业务成熟再考虑 [71][72][73] 问题6：BTG与公司的关系如何发展，双方协同效应如何？ - 双方两年多前开始独家合作，共同投入资源开展多个联合项目，公司助力BTG成长，双方在市场进入方面有协同效应，且文化和价值观契合 [79][80] 问题7：BTG在过去几个季度或2020年经济低迷期间表现如何？ - BTG在疫情期间表现出色，业务模式受客户青睐，其业务受疫情影响为个位数，比高管搜寻业务更具抗周期性，符合公司多元化战略 [81][82][84] 问题8：第一季度高管搜寻业务月确认量增长，有多少归因于被搁置或延迟的搜索需求恢复？ - 难以准确区分，被搁置的搜索需求在Q3、Q4恢复较多，Q1主要是新业务承接；增长是全球需求曲线变化、新角色和市场定位调整、升级机会等因素共同作用的结果；预计Q2业务增长会有所放缓，夏季情况需根据Q2财报判断，目前当月业务情况良好 [87][89][93] 问题9：如何看待当前经济周期和扩张，是经济周期重置还是前一轮扩张的延续，持续时间如何？ - 难以确定持续时间，认为这是一种重置，体现在工作方式、关注重点、数字转型驱动、私募股权资金利用等方面，既有新变化也有之前被搁置的因素 [98][99] 问题10：公司如何部署资本和管理资产负债表，多年期规划是怎样的？ - 公司重视资产负债表和资本结构，目前现金状况良好，潜在并购和合作机会的业务储备强劲，但估值较高；公司将使用部分现金进行战略投资以实现增长，有闲置现金时会考虑股票回购、股息等资本运作方式；公司不仅考虑收购，也关注合作机会 [100][102][105] 问题11：客户反馈中，高管搜寻业务人员流动的驱动因素是什么，是否有 demographic 变化方面的因素？ - 有C级高管积压的换岗需求，疫情后团队稳定促使部分领导者考虑职业变动；企业转型导致人员与岗位不匹配；多元化是重要主题，董事会等层面相关需求增加，这些因素推动了高管搜寻市场需求 [107][108][109]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 FOR THE QUARTERLY PERIOD ENDED MARCH 31, 2021 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from _______ to _______ Securities Registered Pursuant to Section 12(b) of the Act: Title of Each Class Trading Symbol Name of Each Exchange On Which Registered Common Stock, ...

业绩总结 - 2020年第四季度净收入为1.61亿美元，较2020年第三季度增长12.2%[4] - 2020年全年净收入为6.464亿美元，较2019年的7.069亿美元下降[10] - 2020年第四季度净收入为160,987千美元，较2019年同期的180,034千美元下降约5.8%[31] - 2020年全年净收入为621,615千美元，较2019年的706,924千美元下降约12.0%[31] - 2020年第四季度经营收入为8,538千美元，较2019年同期的14,295千美元下降约40.0%[31] - 2020年全年经营收入为(35,529)千美元，较2019年的63,511千美元下降约156.0%[31] 调整后财务数据 - 调整后的经营收入为1280万美元，较第三季度的990万美元增长，调整后的经营利润率上升100个基点至7.9%[4] - 调整后的EBITDA为1840万美元，较第三季度的1590万美元增长，调整后的EBITDA利润率上升40个基点[4] - 2020年调整后的净收入为4980万美元，调整后的稀释每股收益为1.77美元[10] - 2020年第四季度调整后EBITDA为18,352千美元，同比下降10.4%（2019年为20,488千美元）[36] - 2020年全年调整后EBITDA为70,272千美元，同比下降21.1%（2019年为89,102千美元）[36] - 2020年第四季度调整后运营收入为12,795千美元，较2019年同期的14,295千美元下降约10.5%[31] 费用和现金流 - 一般和行政费用为2740万美元，占收入的17.0%，较前一季度的20.7%有所改善[4] - 经营活动产生的现金流为9630万美元，年末总流动性为5.061亿美元[4] - 2020年第四季度总调整费用为4,257千美元，主要包括重组费用[31] - 2020年全年总调整费用为85,342千美元，主要包括重组和减值费用[31] 顾问和市场表现 - 2020年第四季度顾问人数为426人，较2020年第三季度的425人略有增加[5] - 2020年第四季度的净收入（不含报销）为160,987千美元，同比下降10.7%（2019年为180,034千美元）[36] - 2020年全年净收入（不含报销）为621,615千美元，同比下降12.1%（2019年为706,924千美元）[36] 运营利润率 - 2020年第四季度调整后运营利润率为7.9%，与2019年同期持平[31] - 2020年全年调整后运营利润率为8.0%，较2019年的9.6%下降约16.7%[31]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-K ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2020 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 Commission File No. 0-25837 HEIDRICK & STRUGGLES INTERNATIONAL, INC. (Exact Name of Registrant as Specified in its Charter) (State or Other Jurisdiction of Incorporation or Organization) Delaware 36-268126 ...

财务数据和关键指标变化 - 第四季度净收入从2020年第三季度的14350万美元增至16100万美元，增长12.2%，超出公司指引范围 [27] - 调整后营业收入为1280万美元，较2020年第三季度的990万美元增长29.5%；调整后营业利润率为7.9%，较上一季度提升100个基点 [36] - 调整后EBITDA为1840万美元，调整后EBITDA利润率为11.4%，较上一季度提升40个基点 [36] - 调整后净收入为1160万美元，调整后摊薄每股收益为0.59美元，约为股息的四倍 [37] - 2020年全年收入仅下降12.1%，调整后EBITDA利润率为11.4% [40] - 2020年底现金及有价证券为3.365亿美元，较2019年底的3.329亿美元有所增加；仅第四季度，现金及有价证券头寸就增加了9890万美元 [41] - 预计2021年第一季度收入在1.6亿美元至1.7亿美元之间，但可能会因COVID - 19疫情变化、政府政策及其他宏观或突发业务事件而发生重大变化 [43] 各条业务线数据和关键指标变化 高管搜寻业务 - 第四季度高管搜寻净收入为1.463亿美元，环比增长13.2% [27] - 尽管疫情影响，2020年确认了超4500个搜寻任务，仅比上一年低6% [15] 海德思哲咨询业务 - 第四季度海德思哲咨询收入为1470万美元，环比增长2.6%，全年仅比2019年下降7% [27] - 进入2021年，该业务拥有强大的新业务管道 [29] 各个市场数据和关键指标变化 美洲市场 - 高管搜寻业务收入增长20.5%，引领市场复苏 [28] 欧洲市场 - 高管搜寻业务收入增长11.2%，丹麦、比利时、法国和意大利市场有所改善，但英国、瑞士和德国因封锁措施市场有所疲软 [28] 亚太市场 - 高管搜寻业务收入下降12.4%，中国、中国香港和韩国呈现积极趋势，但整体市场仍较疲软，澳大利亚、印度和日本市场表现不佳 [28] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2021年公司将继续转型业务，投资新想法，通过新技术和数据驱动的产品拓宽能力和服务范围，利用市场机会和不断增长的需求 [9] - 制定清晰可执行的战略，拓宽搜寻和咨询业务的能力和服务范围，以科技驱动的方式进入相邻和互补领域 [19] - 发展三大增长计划，包括扩大搜寻和咨询业务的规模和影响力、拓展领导力解决方案和能力、投资新产品开发并战略拓展至相邻和互补领域 [21] - 优化领导结构，集中业务运营，提高效率，推动协同效应，加强人员管理能力，使业务更加一致，提升市场差异化 [22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2020年是前所未有的一年，公司团队展现出韧性和协作能力，适应市场变化，通过创新和成本控制，在市场中表现出色 [5][6] - 尽管近期经济能见度有限，但公司以良好的态势进入2021年，将从疫情中脱颖而出，实现更高的收入增长、盈利能力和现金流 [8] - 客户对数字化服务的接受度提高，医疗保健、生命科学、工业和全球技术服务等领域需求增加，多样性与包容性、可持续性仍是重要关注点 [10][11] 其他重要信息 - 公司发布了全球多样性与包容性业务，采用ABC方法，帮助客户提升多样性与包容性，在美洲地区，超40%的职位安置为多元化人才，董事会层面约为60% [16][17] - 公司继续创新领导力评估工具，如敏捷领导者潜力工具、CEO成功概况工具和新文化特征评估工具，并在搜寻和咨询业务中产生了超100篇思想领导力内容 [17] - 公司约50%的咨询收入来自搜寻业务的引荐，扩大了全球战略客户计划，利用知识产权创造新业务机会，优化全球房地产布局，引入灵活办公空间理念 [18] - 2020年第三季度实施重组计划以优化未来增长和提高盈利能力，第四季度记录了430万美元的重组费用，预计2021年第一和第二季度各有400万 - 500万美元的重组费用，已完成20%的房地产优化 [33][34] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 关于2021年SG&A支出水平及何时能实现占收入比例低于18% - 公司目标是基于疫情前约7亿美元的收入水平实现SG&A占比低于18%，预计2022年经济恢复正常时，随着收入增加和房地产节省，有望实现该目标，同时旅行费用不会完全恢复到疫情前水平 [48][50] 问题2: 成本削减和结构优化是否改变咨询业务的盈亏平衡收入目标 - 咨询业务的盈亏平衡收入目标仍在8000万 - 8500万美元左右，虽然采用自动化交付服务，但人力因素仍很重要，不会有太大变化 [51] 问题3: 高管搜寻顾问数量同比下降约20%的原因及后续情况 - 下降主要是由于重组和成本削减，公司员工流失率较低，年初已晋升17名新顾问，并招聘了6名新顾问，对市场前景持乐观态度 [53] 问题4: 顾问生产力目标是否仍是180万 - 190万美元 - 公司的目标是恢复到约180万美元的水平，但由于业务扩展到一些具有挑战性的地区，可能会影响提升速度，随着新员工融入和表现提升，有望实现该目标 [54] 问题5: 如果未来几年业务扩张，新的EBITDA利润率水平与之前周期相比如何 - 与2012年金融危机期间个位数的EBITDA利润率相比，此次疫情期间公司表现更好，上一季度调整后EBITDA利润率为11.4%，全年为11.3%，未来有望恢复到2018 - 2019年的12.5% - 13%，并通过战略举措进一步提升 [60] 问题6: 疫情后如何平衡人员招聘与虚拟服务模式的经验 - 公司将战略地进行招聘，确定目标地区和专业领域，同时通过正常晋升周期平衡人员配置，业务增长仍依赖人力，但会提高交付效率以提升利润率，2021年将是扩张年，但会保持纪律性 [64][68] 问题7: 公司计划开发的新产品类型、利润率和收入模式 - 技术投资将专注于解决客户关键问题，例如多样性与包容性、文化等领域，部分产品可能采用订阅模式，预计利润率较高 [73][75] 问题8: 海德思哲咨询业务达到盈亏平衡所需的人员招聘数量 - 公司将通过提高生产力，专注于大型项目和大客户议程，如培养未来领导者、推动多样性与包容性等，虽然需要增加人员，但并非与收入增长成正比 [77] 问题9: 亚太市场疲软的原因及应对措施 - 亚太市场疲软主要是由于部分地区仍有封锁措施、印度受疫情影响严重以及跨国公司业务放缓等系统性因素，随着市场恢复正常，预计该地区业务将加速发展 [78][80] 问题10: 考虑到股权和资本市场反弹，公司战略部署资本时的估值情况 - 若公司战略成功实施，如拥有可扩展的SaaS业务，各业务板块的估值有望提升，公司拥有强大的资产负债表和流动性，无需过度依赖杠杆或股权融资来执行战略 [85][87] 问题11: 除周期性增长外，是否有潜在的长期驱动因素影响搜寻和咨询业务需求 - 预计各业务领域需求将恢复，同时董事会层面的多样性与可持续性、CEO层面活动、文化工作以及多样性与包容性工作的需求将持续增加，未来一年可能会有更多C级高管退休 [89][91] 问题12: 多样性与包容性规则是否带来增量需求，以及是否推动新的C级和高管职位设立 - 目前并非主要带来新职位，而是促使企业重新思考C级高管继任计划、团队多样性和人才管道，认识到多样性对团队绩效的影响 [92]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度净收入为1.435亿美元，较第二季度的1.456亿美元略有下降，降幅超1%，好于此前预期 [6][31] - 调整后运营利润率为6.9%，较第二季度提高70个基点；调整后EBITDA利润率为11%，较上一季度提高250个基点 [7] - 调整后运营收入为990万美元，较第二季度的900万美元增长10% [42] - 调整后净收入为770万美元，较上一季度的720万美元有所增加；调整后摊薄每股收益为0.39美元，高于上一季度的0.37美元 [43] - 第三季度实施重组计划，记录了4810万美元的重组费用，其中约1400万美元与新房地产战略有关，预计每年节省成本约600万美元；约1500万美元与裁员有关，预计每年节省成本约3000万美元；约1900万美元与取消某些项目和福利有关，未来三年将有类似节省且无现金影响 [39] - 预计房地产租赁相关的重组费用在1000万 - 1500万美元之间，将带来每年500万 - 800万美元的额外节省 [41] - 第三季度末现金和有价证券较第二季度末增加4980万美元，达到2.376亿美元；整体流动性从第二季度末的3.6亿美元增至4.1亿美元 [46][47] - 2020年第三季度在扣除重组费用前的税率为33.3%，2020年第二季度有效税率为38.3%，年初至今的有效税率为37.3%；若拜登税收提案实施，2019年有效税率将从32.4%增至39.4%，增加7% [43][44][45] 各条业务线数据和关键指标变化 - 高管搜寻业务净收入为1.292亿美元，较上一季度下降4%；其中美洲地区下降6%，欧洲地区下降4%，亚太地区增长6% [32] - Heidrick咨询业务收入为1430万美元，较第二季度的1140万美元增长25%；年初至今收入仅比去年同期低4% [34][35] - 薪资和福利较第二季度下降1%；可变薪酬环比增加250万美元，固定薪酬环比减少320万美元 [36] - 一般和行政费用环比减少220万美元，降幅7%，至2980万美元，占收入的20.7%，低于第二季度的22% [37] 各个市场数据和关键指标变化 - 亚太市场如中国、新加坡、印度和韩国有持续的地理复苏 [11] - 欧洲的英国、德国、丹麦和瑞士有一些改善 [12] - 美洲地区的确认情况较第二季度有所改善，但因行业和国家而异 [12] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于以一体化的价值主张作为一个整体进入市场，专注推进长期计划，以扩大能力和服务范围，利用核心品牌，为2021年及以后的长期增长做好准备 [24] - 房地产战略包括使办公空间与新的预期常态相匹配，减少约50%的空间；创建开放协作的环境，包括无指定工作空间，方便随时随地工作；增加对减少碳足迹的关注，以实现长期可持续发展目标 [40] - 持续推进业务转型，Heidrick咨询的主要服务均可通过虚拟方式交付，搜索业务通过Heidrick Connect完成100%的业务，并增加客户对Infinity框架的采用；对CRM平台进行重大改进；产品开发团队开发和提供差异化、数据丰富且数字化的服务；推出综合D&I服务并在全球扩展 [20][21][22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管市场仍存在经济不确定性，但业务趋势逐渐好转，公司有财务实力进行战略投资，以实现长期增长 [6] - 随着业务改善和适当投资以满足需求增长，公司将实现永久性成本节约和效率提升，在疫情后能更好应对未来市场不确定性，提高增长潜力和扩大未来机会 [9][10] - 第四季度收入预计在1.4亿 - 1.5亿美元之间，但如果运营所在国家的COVID - 19情况出现反弹、政府采取限制措施或宏观事件等不可预见因素，收入可能会发生重大变化 [48] 其他重要信息 - 公司员工参与了第二次全球服务日活动，履行回馈社区的承诺 [25] - 22%的搜索业务收入来自过去24个月未合作过的新客户 [82] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: Heidrick咨询业务长期来看以数字方式交付的业务占比 - 公司认为不会达到100%，预计在50% - 60%之间，其余仍将以面对面方式交付 [54] 问题2: 高管搜寻顾问数量环比减少30多人的原因 - 这是由于重组活动导致的 [55] 问题3: 前两个周期或衰退期的顾问流失情况，与现在的比较以及近期为留住顶尖人才采取的措施 - 目前顾问流失率处于较低的个位数；公司通过加强内部联系、提供虚拟发展项目、推进晋升周期等方式营造强大的企业文化，以留住人才 [57][58] 问题4: 与房地产相关的1000万 - 1500万美元重组费用是否都预计在第四季度计入 - 目标是在第四季度及明年年初，具体取决于与房东达成协议的时间 [59] 问题5: 如果拜登就职且税收提案通过，长期来看公司税率是否会维持在较高的30%多，还是能降至30%中段 - 从结构角度看，短期内没有明显的低风险措施来降低税率；第一年税率可能会上升，后续会通过建立效率机制来降低税率 [61][62] 问题6: 公司进行收购的资金投入意愿，以及剔除受限资金后可用于支出的现金情况 - 受限资金约为2000万 - 2500万美元，剩余的4.1亿美元扣除受限资金后可用于战略投资；公司在考虑资本结构时会关注三个优先方向，包括对团队和战略的投资、通过有机或无机收购实现增长、将多余资金返还给股东；去年现金奖金约为2.02亿美元，今年预计会相应减少 [67][68][71] 问题7: Heidrick咨询业务要达到合适的规模利润率，收入需要增长多少；以及年初至今或全年与差旅和娱乐相关的节省情况，以及对2021年和2022年利润表的影响 - 咨询业务收入达到8000万 - 8500万美元可实现收支平衡，稳定状态下利润率达到预期水平时，收入预计超过1亿美元，可能在1亿 - 1.2亿美元之间；公司通常每年差旅和娱乐费用为1000万 - 1200万美元，疫情期间几乎降至100万美元，减少了90%；未来差旅不会完全恢复到以前的水平，与新客户建立关系可能仍需要一定的差旅，但工作模式将更加混合化 [75][77][78] 问题8: Heidrick咨询业务中高利润率和低利润率的服务线有哪些 - 利润率高低取决于服务的劳动密集程度，大型公司的大量评估服务规模效应好，利润率较高；一对一的领导评估和辅导服务劳动密集且成本高，利润率较低；D&I倡议处于两者之间 [85][86] 问题9: 第三季度收入好于预期的原因 - 一是业务参与数量比预期多，团队执行出色并抓住了市场份额；二是业务价值没有预期的疲软，工业和医疗生命科学业务表现强劲；三是业务增长比估计的高出30%，市场对优秀人才的需求依然存在，客户愿意为人才支付费用；此外，客户对公司向数字服务的转型也很满意 [91][93][97] 问题10: 房地产新正常的含义 - 主要指工作方式的变化，未来员工将采用混合模式工作，部分时间在办公室，部分时间在家工作 [99] 问题11: 新的房地产布局是否考虑了部分员工永久在家工作以及办公室酒店式办公 - 两者都有考虑，公司将发布明年的远程工作政策，会尊重员工选择远程工作的意愿；同时也会为希望在办公室协作、创新和融入文化的员工提供合适的空间，并采用不同的空间利用方式 [100] 问题12: CRM平台重大改进的情况以及带来的好处 - 升级后的平台使搜索业务的洞察力大幅提升，公司可以向客户提供更具分析性的信息，如搜索完成时间和典型搜索情况等，适用于搜索和咨询业务 [102][103] 问题13: 业务月度趋势，10月是否与9月增速相同 - 9月业务强劲，高于疫情初期的趋势，但未达到2019年水平；10月趋势与9月相似，但由于尚未结束该月，最终数据还不确定 [108][109] 问题14: 巴西商誉减记与整体收购业务规模的比较，以及从此次经验中对未来潜在收购目标规模和规模的看法 - 第三季度的商誉减值主要集中在欧洲和亚太地区12 - 15年前的旧收购项目，巴西新收购实体不在其中；公司在考虑收购时会综合考虑战略和文化契合度，以及对股东的回报，收购规模可能大也可能小，会根据具体情况决定 [111][113][116]

☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 FOR THE QUARTERLY PERIOD ENDED SEPTEMBER 30, 2020 OR Indicate by check mark whether the registrant has submitted electronically and posted on its corporate Web site, if any, every Interactive Data File required to be submitted and posted pursuant to ...

业绩总结 - 2020年第二季度净收入为1.456亿美元[3] - 运营亏损为2400万美元，运营利润率为-16.5%，反映出3300万美元的非现金减值费用[3] - 调整后的运营收入为900万美元，调整后的运营利润率为6.2%[3] - 调整后的EBITDA为1240万美元，调整后的EBITDA利润率为8.5%[3] - 2019年第二季度的每股摊薄收益为0.73美元，2020年第二季度降至0.37美元[4] - 2020年第二季度的调整后净收入为720万美元[4] - 2020年第二季度基本每股收益为负1.33美元，2019年同期为0.75美元[21] - 2020年第二季度稀释每股收益为负1.33美元，2019年同期为0.73美元[21] - 2020年上半年净收入为负17067万美元，2019年同期为26367万美元[21] - 2020年上半年调整后的净收入为15903万美元，较2019年同期的26367万美元下降约40%[21] 用户数据 - 执行搜索部门的净收入从2019年第二季度的1.585亿美元下降至2020年第二季度的1.342亿美元，降幅为15.4%[7] - 2020年第二季度的顾问人数为394人，较2019年第二季度的371人有所增加[9] 未来展望 - 预计2020年将实施重组计划，以优化未来的增长和盈利能力，年成本节省预计为3000万至4000万美元[3] 负面信息 - 2020年第二季度净收入为负25733万美元，较2019年同期的14280万美元下降[21] - 2020年第二季度的减值费用为32970万美元[21] - 调整后的净收入为7237万美元，较2019年同期的14280万美元下降约49%[21] - 调整后的基本每股收益为0.38美元，较2019年同期的0.75美元下降约49%[21] - 调整后的稀释每股收益为0.37美元，较2019年同期的0.73美元下降约49%[21]