公司人员与机构分布 - 公司约有460名顾问，分布在全球主要城市[14] - 2022年公司在30个国家设有55个办事处，2023年结束南非附属关系，新增乌克兰附属机构[25][26] - 截至2022年12月31日，美洲、欧洲、亚太地区执行搜索业务分别有203、113、74名顾问，海德思哲咨询有70名顾问[28][29][30] - 截至2022年12月31日，公司员工总数为2141人，其中美洲1277人，欧洲563人，亚太地区301人[48] 业务收入占比情况 - 2022年按需人才服务和海德思哲咨询服务收入均占净收入不到10%，许可费占比不到1%[20][23][26] - 2022 - 2020年执行搜索业务美洲、欧洲、亚太地区净收入占比分别为（57%、58%、58%）、（16%、17%、20%）、（11%、11%、13%），按需人才为（9%、7%、—%），海德思哲咨询为（7%、7%、9%）[31] - 2022 - 2020年各行业计费占比中，金融服务为（27%、27%、25%），全球技术与服务为（23%、23%、21%），工业为（20%、20%、20%），消费市场为（16%、15%、17%），医疗保健与生命科学为（11%、13%、14%），社会影响为（3%、2%、3%）[32] 客户收入占比情况 - 2022、2021、2020年无单一客户净收入占比超1%，前十大客户总收入占比约6%[39] 业务竞争与收费模式 - 公司执行搜索业务主要竞争对手为亿康先达国际、光辉国际、罗盛咨询和史宾沙[43] - 公司执行搜索业务收费通常为预计首年薪酬的三分之一，若实际薪酬超预计，还可收取超出部分的三分之一[19] - 高管搜寻业务固定报酬中的预聘金约为待填补职位首年预计薪酬的三分之一[208] - 高管搜寻业务间接费用为预聘金的特定百分比[208] - 高管搜寻业务通常在客户接受合同的当月起三个月内按三分之一的增量向客户开具预聘金和间接费用账单[208] - 若安置候选人的实际薪酬超过原薪酬估计，公司可向客户收取超额薪酬的三分之一作为追加收入[208] 业务营销与发展 - 公司通过目标客户拜访和行业网络营销服务，受益于服务声誉和客户关系带来的推荐与重复业务[36] 员工培训与活动 - 2022年，公司学习与发展团队为全球同事提供了超过17900小时的现场培训[56] - 2022年，公司推出六个领导力发展项目cohort，119名高级员工参加了该项目[57] - 2022年，员工参加了4次全球服务日活动，全球40多个办事处的同事捐赠了超过2400小时[59] 员工结构与多样性 - 副总裁及以上员工中，男性占比59%，女性占比41%；30 - 50岁占比60%，50岁以上占比40%；白人占比87%，亚洲人占比6% [52] - 副总裁以下员工中，男性占比30%，女性占比70%；30岁以下占比32%，30 - 50岁占比49%，50岁以上占比19%；白人占比70%，亚洲人占比10% [53] - 女性占公司整体员工的63%，占全年新员工的64%，占全年晋升人员的64% [52] - 有色人种占美国员工总数的26%，占全年新员工的33%，占全年晋升人员的18% [52] - 公司董事会成员中，女性占比43%，有色人种占比29% [52] - 公司管理委员会性别多样性占比33%，种族/民族多样性占比20% [52] 公司业务风险 - 公司依赖吸引、整合、发展、管理和留住合格顾问及高级领导，否则业务、财务状况和经营成果可能受影响[69] - 公司可能无法阻止顾问带走客户，若失去重要客户关系，业务、财务状况和经营成果或受不利影响[70] - 公司成功依赖维护专业声誉和品牌，声誉受损会影响新业务和招聘，进而影响业务、财务状况和经营成果[71] - 部分客户限制公司招聘其员工，这会约束公司执行某些高管搜索任务的能力，影响业务、财务状况和经营成果[72][73] - 公司严重依赖信息管理系统，系统出现问题会影响业务、财务状况和经营成果[75] - 公司投资新技术和知识产权，若无法成功实施新产品和服务，业务和盈利能力会受负面影响[76] - 公司依赖第三方执行关键功能，第三方出现问题会导致运营困难和成本增加，影响声誉和业务[77] - 公司面临服务相关的责任风险，重大责任超出保险范围会对业务、财务状况和经营成果产生负面影响[78][79] - 数据安全、隐私和保护等法律及监管变化可能限制公司服务使用，增加合规成本，影响业务、财务状况和经营成果[80] - 公司按需独立人才的独立承包商分类若被质疑，会带来税务、法律等不利后果，影响业务和经营成果[82] 汇率与战争影响 - 2022年约34%的净收入来自美国以外地区，货币波动使净收入和营业收入分别下降3%和4%[93] - 俄乌战争后，公司停止在俄罗斯的业务，该业务占总收入的比例微不足道[96] 公司股权与股息情况 - 截至2023年2月15日，公司有46名普通股登记持有人，1986.1207万股普通股流通在外[112] - 2007年9月至2018年12月，公司每季度支付0.13美元/股现金股息；2019年起，每季度支付0.15美元/股；2022年，总现金股息为0.60美元/股[116] - 2023年2月，董事会批准每季度支付0.15美元/股股息，将于3月24日支付给3月10日登记在册的股东[117] - 2022年和2021年，公司分别支付0.60百万美元和0.70百万美元的受限股单位股息等价物[118] - 公司普通股面值0.01美元，在纳斯达克股票市场上市，代码“HSII”[111] - 标准普尔综合1500人力资源与就业服务指数包含8家相关业务公司，包括公司[113] - 公司董事会授权管理层回购最高5000万美元普通股，截至2022年12月31日，已回购1038670股，花费2830万美元，剩余2170万美元可用于未来回购[119] 公司办公场地情况 - 公司在全球29个国家的54个城市租赁办公空间，无自有房地产[106] 财务数据关键指标变化 - 2022年合并净收入为11亿美元，较2021年的10亿美元增加7050万美元，增幅7.0%，外汇汇率负面影响3110万美元，降幅3.1%[135] - 2022年营业收入占净收入的比例为10.5%，2021年为9.8%；净收入增加7050万美元、重组费用减少380万美元推动营业收入变化，但研发成本增加2040万美元、薪资福利费用增加2000万美元、一般及行政费用增加190万美元、服务成本增加1790万美元部分抵消了增长[137] - 2022年薪资福利费用、一般及行政费用、服务成本占净收入的比例分别为68.7%、12.4%、6.6%，2021年分别为71.5%、13.0%、5.3%[137] - 2022年底，公司现金、现金等价物和有价证券合计6.216亿美元，较2021年底的5.452亿美元增加7640万美元[138] - 公司预计2023年第一季度合并净收入在2.35亿美元至2.55亿美元之间，但外部因素可能影响季度业绩[140] - 2022年公司净利润为7948.6万美元，2021年为7257.2万美元，2020年为亏损3770.7万美元[143] - 2022年基本每股收益为4.02美元，摊薄后每股收益为3.86美元；2021年基本每股收益为3.72美元，摊薄后每股收益为3.58美元；2020年基本和摊薄后每股收益均为亏损1.95美元[143] - 2022年公司总营收为11亿美元，较2021年的10亿美元增加7510万美元，增幅7.4%[151] - 2022年净营收为11亿美元，较2021年增加7050万美元，增幅7.0%，外汇汇率负面影响3110万美元，降幅3.1%[152] - 2022年薪资和福利费用为7.374亿美元，较2021年增加2000万美元，增幅2.8%，外汇汇率正面影响2240万美元，增幅3.1%[155] - 2022年一般及行政费用为1.327亿美元，较2021年增加190万美元，增幅1.5%，外汇汇率正面影响360万美元，增幅2.8%[158] - 2022年服务成本为7070万美元，较2021年增加1790万美元，增幅33.9%，外汇汇率正面影响70万美元，增幅1.3%[160] - 2022年研发成本为2040万美元，2021年相关费用占净营收不到1%[161] - 2022年运营收入为1.123亿美元，较2021年的9830万美元增加，外汇汇率负面影响420万美元，降幅4.3%[163][164] - 2022年美洲地区营业收入为1.642亿美元，较2021年的1.42亿美元增加2220万美元[170] - 2022年欧洲地区净收入为1.763亿美元，较2021年的1.703亿美元增长3.5%，执行搜索确认数量增长5.1%，外汇汇率波动使净收入减少2040万美元，即12.0%[171] - 2022年亚太地区净收入为1.128亿美元，较2021年的1.17亿美元下降3.6%，执行搜索确认数量下降9.0%，外汇汇率波动使净收入减少650万美元，即5.6%[175] - 2022年按需人才业务净收入为9130万美元，较2021年的6660万美元增长37.1%，外汇汇率波动使净收入减少20万美元，即0.4%[179] - 2022年海德里克咨询业务净收入为8020万美元，较2021年的6760万美元增长18.6%，咨询确认数量增长20.9%，外汇汇率波动使结果减少380万美元，即5.7%[183] - 截至2022年12月31日，现金、现金等价物和有价证券为6.216亿美元，较2021年的5.452亿美元增加7640万美元[196] - 2022年经营活动提供的现金为1.193亿美元，主要反映净收入扣除非现金费用1.127亿美元、应计费用增加3290万美元和应收账款减少450万美元等[197] - 2022年投资活动使用的现金为2.796亿美元，主要由于可供出售投资购买2.698亿美元和资本支出1110万美元等[199] - 2022年融资活动使用的现金为1570万美元，主要由于现金股息支付1250万美元和股权交易员工预扣税支付320万美元[201] - 截至2022年12月31日，公司有租赁付款义务9260万美元，其中1890万美元需在12个月内支付；资产退休义务280万美元，其中10万美元需在12个月内支付[204] 各条业务线数据关键指标变化 - 2022年高管搜寻净收入为9.019亿美元，较2021年增加3320万美元，增幅3.8%；按需人才净收入为9130万美元，较2021年增加2470万美元，增幅37.1%；海德瑞克咨询净收入为8020万美元，较2021年增加1260万美元，增幅18.6%[135] - 截至2022年12月31日，高管搜寻和海德瑞克咨询顾问人数分别为390人和70人，2021年分别为365人和69人；高管搜寻顾问人均年化净收入2022年为230万美元，2021年为240万美元；高管搜寻确认数较2021年下降5.3%；平均每次高管搜寻收入从2021年的13.1万美元增至2022年的14.36万美元[136] - 2022年高管搜寻业务净营收为9.019亿美元，较2021年增加3320万美元，增幅3.8%[152] - 2022年即需人才业务净营收为9130万美元，较2021年增加2470万美元，增幅37.1%[152] - 2022年海德瑞克咨询业务净营收为8020万美元，较2021年增加1260万美元，增幅18.6%[152] 业务收入确认方式 - 高管搜寻业务收入通常在约六个月的时间内确认[211] - 按需人才业务根据合同中规定的计时费用确认收入[213] - 按需人才业务若涉及第三方承包商，公司按总额法报告收入和相关直接成本[213]

财务数据和关键指标变化 - 九 个 月 累 计 营 业 收 入 达 9200 万 美 元 ， 接 近 2021 年 全 年 的 9800 万 美 元 [6] - 第 三 季 度 营 业 利 润 率 为 11.1% ， 摊 薄 后 每 股 收 益 为 1.02 美 元 [7] - 第 三 季 度 固 定 汇 率 净 收 入 达 2.66 亿 美 元 ， 创 公 司 历 史 上 第 三 季 度 收 入 新 高 [7] - 第 三 季 度 末 现 金 余 额 达 4.56 亿 美 元 ， 为 历 史 最 高 [7] - 2022 年 累 计 净 收 入 增 长 至 8.377 亿 美 元 ， 同 比 增 长 17% [34] - 第 三 季 度 有 效 税 率 为 29.5% ， 累 计 有 效 税 率 为 31.3% ， 预 计 第 四 季 度 仍 维 持 在 低 至 中 30% 区 间 [44] - 第 三 季 度 净 利 润 为 2080 万 美 元 ， 累 计 净 利 润 上 升 至 6340 万 美 元 [44] - 预 计 第 四 季 度 收 入 在 2.15 亿 美 元 至 2.35 亿 美 元 之 间 [46] 各条业务线数据和关键指标变化 高管搜寻业务 - 第 三 季 度 固 定 汇 率 收 入 与 去 年 创 纪 录 的 表 现 相 比 略 有 上 升 ， 顾 问 过 去 12 个 月 的 生 产 率 为 每 人 250 万 美 元 [17] - 第 三 季 度 全 球 确 认 项 目 数 量 下 降 ， 美 洲 地 区 领 跌 ， 但 累 计 确 认 项 目 数 量 略 高 于 去 年 [19] - 第 三 季 度 净 收 入 同 比 下 降 约 4% ， 固 定 汇 率 下 收 入 与 去 年 基 本 持 平 [35] - 美 洲 、 欧 洲 和 亚 太 地 区 收 入 分 别 下 降 3.4% 、 3.6% 和 7.3% ， 固 定 汇 率 下 欧 洲 上 升 12.7% ， 亚 洲 下 降 0.6% [35] - 顾 问 生 产 率 为 220 万 美 元 ， 低 于 去 年 ， 预 计 未 来 将 稳 定 在 每 人 200 万 美 元 左 右 [35] 按需人才业务 - 累 计 收 入 达 6900 万 美 元 ， 同 比 增 长 60% ， 过 去 12 个 月 收 入 超 过 9200 万 美 元 [20] - 第 三 季 度 收 入 为 2320 万 美 元 ， 较 第 二 季 度 上 升 4% ， 但 较 去 年 第 三 季 度 下 降 4.3% [36] 海德思哲咨询业务 - 第 三 季 度 净 收 入 为 1900 万 美 元 ， 固 定 汇 率 下 同 比 增 长 14% [23] - 收 入 增 长 源 于 领 导 力 评 估 和 发 展 项 目 ， 员 工 人 数 同 比 增 加 [40] - 业 务 后 续 订 单 强 劲 ， 超 过 40% 的 第 三 季 度 收 入 来 自 高 管 搜 寻 业 务 的 推 荐 [40] 各个市场数据和关键指标变化 - 由于美元走强，欧洲和亚洲市场报告货币收入受到影响，但固定汇率下公司收入与去年持平 [32][34] - 按需人才市场规模持续增长，外部数据显示2021年独立工作者数量增长34% [21] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司实施多元化战略，以高管搜寻业务为核心，发展按需人才和海德思哲咨询两项互补业务 [10] - 持续投资数字资产，开发的海德思哲导航仪正在进行客户测试，预计未来推出更多数字产品 [25][26] - 按需人才业务有望在劳动力市场紧张的环境下持续增长，且在经济衰退中表现更具韧性 [11] - 海德思哲咨询业务受益于劳动力市场紧张和继任规划需求增加，市场需求旺盛 [12] - 公司通过跨业务协同合作，为客户提供更全面的解决方案，增强客户粘性和长期价值 [14][15] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 市场开始放缓，但预计收入仍将高于2018年和2019年的创纪录水平 [9] - 公司凭借数字化转型、业务多元化和客户粘性，有能力应对市场挑战 [33] - 尽管市场放缓，但公司对按需人才和海德思哲咨询业务的增长前景持乐观态度 [11][12] - 公司将继续投资于增长机会，同时注重成本管理和盈利能力 [58] 其他重要信息 - 公司将于11月组织全球服务日活动，回馈社区 [29] - 2023年研发投资预计与2022年相似，将根据年度规划进行评估 [43] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 高管搜寻业务顾问的年度生产率预计会稳定在什么水平 - 公司认为过去12个月生产率将维持在每人200万美元左右，虽会因经济周期波动，但相比疫情前有永久性提升 [52][53] 问题2: 高管搜寻业务各地区的相对强弱情况如何 - 欧洲表现良好，美洲有一定下滑但仍快于2018 - 2019年，亚洲也有一定优势，整体与疫情后18个月的情况基本一致 [55][56] 问题3: 在市场指标下降和业绩指引下调的情况下，如何管理新兴但亏损的业务 - 公司将从长远角度考虑投资，看好按需人才市场，会继续投资并扩大规模，同时谨慎管理成本 [58] 问题4: 市场放缓是由于前期确认水平不可持续还是客户宏观担忧导致 - 市场放缓在预期之内，主要是从2021 - 2022年的高位回落，目前收入仍高于2018 - 2019年，公司注重盈利能力管理，且客户关系粘性增强 [64][66][67] 问题5: 第三季度收入受汇率影响是否超出预期 - 固定汇率下收入与去年基本持平，实际收入下降主要受汇率和夏季假期影响，第四季度收入下降符合季节性规律，且仍远高于2018 - 2019年 [72][74][75] 问题6: 第三季度搜寻确认数量下降是否与假期时间增加有关 - 与去年同期相比，假期因素导致第三季度表现下降约12% - 15% [76] 问题7: 海德思哲导航仪是否是数字业务系列产品的开端，数字研发投入将带来多少产品 - 海德思哲导航仪是首个产品，公司还有其他想法正在并行推进，后续会陆续推出较大规模的产品 [78] 问题8: 各行业垂直领域的差异及未来预期如何 - 未来几个季度行业定价和结构将保持稳定，医疗保健、生命科学、工业、金融科技、信息技术服务等领域有增长机会，夏季各行业普遍放缓，消费领域表现较好 [86][87] 问题9: 近期订单类型和客户优先级是否有变化 - 目前项目类型没有明显变化，首席财务官等职能岗位需求仍然旺盛 [89] 问题10: 公司的人员招聘计划如何 - 1月左右将进行晋升周期，高管搜寻业务招聘将更具战略性，按需人才业务将增加销售岗位，海德思哲咨询业务也有增长机会，整体人员增长将有针对性 [90] 问题11: 公司目前的收购机会和意愿如何 - 公司关注按需人才、海德思哲咨询特定产品以及海德思哲数字业务的投资机会，当前市场估值下降，有利于开展相关对话 [92]

业绩总结 - 第三季度净收入为2.552亿美元，按固定汇率计算为2.658亿美元[8] - 第三季度营业收入为2830万美元，营业利润率为11.1%[9] - 第三季度净收入为2080万美元，为公司历史上第四高的净收入[10] - 调整后的EBITDA为3330万美元，调整后的EBITDA利润率为13.0%[10] - 第三季度稀释每股收益为1.02美元，年初至今稀释每股收益为3.09美元[10] - 调整后的营业收入较去年同期下降8%[14] - 调整后的净收入较去年同期下降9%[14] - 美洲地区第三季度净收入较去年同期下降3%[22] - 第三季度确认量同比下降17%至1373[24] 用户数据 - 第三季度顾问人数同比增长6%至389人[24] - 2022年第三季度咨询师人数为4,995人，同比增长6%[32] 未来展望 - 2022年第三季度的推荐收入占比为16%[36] - 2022年截至9月30日的Heidrick Consulting净收入为$59.5百万，同比增长21%[40] 新产品和新技术研发 - 2022年第三季度On-Demand Talent的净收入为$24.3百万[35] - 2022年第三季度Heidrick Consulting的净收入为$19.1百万，同比增长7%[38] 市场扩张和并购 - 2022年第三季度美洲地区净收入同比增长17%，欧洲增长11%，亚太地区增长1%[30] 负面信息 - 调整后的营业收入较去年同期下降8%[14] - 调整后的净收入较去年同期下降9%[14] - 美洲地区第三季度净收入较去年同期下降3%[22] - 第三季度确认量同比下降17%至1373[24] 其他新策略和有价值的信息 - 2022年第三季度的现金及可市场证券净额为$456.0百万[42] - 2022年第三季度，北美地区的运营利润率为25.7%，欧洲为11.3%，亚太地区为15.3%[52]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 FOR THE QUARTERLY PERIOD ENDED SEPTEMBER 30, 2022 Commission File Number: 0-25837 HEIDRICK & STRUGGLES INTERNATIONAL, INC. (Exact Name of Registrant as Specified in its Charter) (State or Other Jurisdiction of Incorporation or Organization) Delaware 36-2681268 (I.R.S. Employer Identification Number) 233 South Wacker Drive-Suite 4900 Chicag ...

财务数据和关键指标变化 - 第二季度合并净收入达2.99亿美元，同比增长15%，创公司历史单季度收入新高 [6] - 六个月每股收益为2.08美元，高于多数疫情前的年度每股收益 [28] - 第二季度运营收入为3390万美元，同比增长18%，运营利润率为11.3% [45] - 第二季度调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）为3680万美元，调整后EBITDA利润率为12.3% [46] - 第二季度调整后净收入为2410万美元，同比增长5.4%，摊薄后每股收益达1.19美元，创历史新高 [47] - 季度末现金及现金等价物为3.366亿美元，较去年同期增加9880万美元，增幅41.5% [48] - 第三季度收入指引在2.6亿 - 2.7亿美元之间 [49] 各条业务线数据和关键指标变化 高管搜寻业务 - 第二季度净收入为2.539亿美元，同比增长13.3% [32] - 美洲地区增长19.4%，欧洲地区增长7.2%，亚太地区下降6.5%；按固定汇率计算，欧洲增长20%，亚太下降1.4% [32] - 顾问生产率从去年二季度的240万美元、今年一季度的250万美元增至260万美元，仅次于2021年四季度的270万美元 [33] 海德思哲咨询业务 - 第二季度净收入为2240万美元，同比增长31%，环比增长25%，创2016年四季度以来单季度收入新高 [37] - 新业务管道强劲，超40%的二季度收入来自高管搜寻业务的推荐 [38][39] 按需人才业务 - 第二季度收入为2240万美元，同比增长19%，年化收入约9400万美元 [20][34][36] - 2022年上半年收入为4570万美元，同比增长39% [35] 各个市场数据和关键指标变化 - 高管搜寻业务中，美洲地区业务因业务数量和价值增长带动收入上升19.4%；欧洲地区按固定汇率计算因业务数量大幅增加收入增长20%；亚太地区业务数量减少但业务价值有所弥补，按固定汇率计算收入下降1.4% [32] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司凭借多元化的高管搜寻和咨询服务，能满足客户在新机遇和挑战下的广泛需求 [9] - 构建领导力服务的良性循环战略，通过“一体海德思哲”方法，利用高管搜寻、按需人才、海德思哲咨询和新数字领导力解决方案等资产，满足客户不断变化的关键需求，该战略已获客户认可 [11] - 计划与客户建立更广泛、深入和持久的关系，战略投资高增长地区和解决方案，包括利用数字服务和开发可扩展服务，以实现收入增长和利润率提升 [19] - 持续投资数字资产，开发新的数字能力、工具、见解和情报，帮助客户解决关键领导力和发展问题，已与约100家客户交流并获积极反馈，即将进行客户beta测试 [23][24] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 市场领导力趋势依然强劲，各业务板块均有需求信号，但鉴于通胀处于数十年高位、央行加息速度超预期、大宗商品价格高企、新冠疫情不确定性和美元走强，预计短期内业务会有波动，但公司会与客户保持沟通并快速响应 [7] - 高管搜寻业务上半年确认业务量达3600笔，比正常水平高约20%，预计年底增速将放缓至更可持续水平，但仍会强于2018 - 2019年；非搜寻业务将继续增长，第三季度指引反映整体业务持续向好 [8] - 按需人才业务市场潜力大，公司作为市场领导者，预计随着市场和客户认知度扩大实现有机增长，将通过高管搜寻渠道加速增长，并在销售和营销、美国和英国以外地区扩张及可能的品类拓展方面进行再投资 [22] 其他重要信息 - 第二季度举办近三年来首次全球顾问会议，主题为“反思、重连、重塑”，促进了各业务间的跨部门协作，分享了数据驱动的技术解决方案进展，预览了部分数字领导力能力 [14] - 公司在财报中可能提及非公认会计准则（GAAP）财务指标，GAAP与非GAAP财务指标的调节可在收益新闻稿中找到；发言中可能包含前瞻性声明，需参考新闻稿中的安全港声明 [3] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 目前宏观趋势对业务的影响 - 公司未看到市场显著收缩，各业务均有需求信号，团队仍忙碌，虽增速不如之前，但远快于2018 - 2019年，非搜寻业务持续增长，公司对前景乐观 [54] 问题2: 按需人才业务扩大平均项目规模和延长项目的举措及成效 - 与搜寻和咨询同事合作拓展市场，在满足客户关键搜寻需求时创建按需项目，增加额外收入；更好地开展项目工作，针对特定问题提供解决方案，带来更多收入 [55] 问题3: 数字产品开发的推出时间和对收入的贡献 - 仍预计2023年推出产品并产生收入，目前正与多个客户合作进行beta测试 [58] 问题4: 研发投资的季度运行率 - 预计全年研发投入约2000万美元，目前处于合理范围，可能会根据beta测试反馈略有调整 [59] 问题5: 全球顾问会议的费用及后续运行率 - 会议费用约350万美元，预计第三季度及以后不会有此项支出 [60] 问题6: 咨询业务收入环比增长的原因 - 市场对人才需求大，人员流动多，公司咨询服务能帮助企业评估未来领导者、思考文化和重返办公室模式等问题，这些有利趋势将持续推动业务发展 [61] 问题7: 全球顾问会议的收获 - 团队成员重新连接，增强了协作；让顾问了解公司各业务的广度，为未来发展创造积极影响 [63] 问题8: 高管搜寻业务确认业务量的季节性模式 - 理论上一季度开局慢，二、三季度较好，二季度略优于三季度，四季度通常放缓；但过去几年受疫情影响，模式混乱，今年一季度确认业务量极高，二季度回落至去年水平 [66] 问题9: 高管搜寻业务确认业务量环比下降的行业驱动因素 - 一季度确认业务量过高，二季度回落属正常；各行业表现不同，金融服务、全球技术与服务、工业消费业务较强，医疗保健与生命科学业务较弱，但可能是时间因素而非趋势，需关注三季度情况 [68] 问题10: 二季度业务完成情况与一季度相比的变化 - 二季度业务完成情况好于一季度，能执行部分积压业务；高管搜寻业务仍有良好的积压业务，预计增长趋势将延续至三、四季度 [71][72] 问题11: 按需人才业务长期需求与近期收入环比下降的矛盾 - 公司对按需人才业务乐观，去年收入约6600万美元，预计今年超9000万美元；业务存在季节性，目前规模较小，发展有波动，随着规模扩大，趋势将改善 [75] 问题12: 面对宏观逆风，公司投资节奏的调整 - 虽有宏观逆风，但公司长期看好领导力和人才市场趋势，会谨慎投资有增长潜力的领域，如按需人才、部分搜寻业务和海德思哲咨询；若投资项目符合回报要求且结构合理，会果断投资；即使出现衰退，预计也是短暂且轻微的，不会影响投资决策 [77][79][80] 问题13: 与客户的差旅和面对面会议活动及客户接受度 - 差旅和面对面会议活动呈上升趋势，高管搜寻业务中最终面试环节更多采用面对面形式，咨询业务团队与客户的实地交流增加；但尚未恢复到疫情前水平，预计差旅和娱乐费用将回落至一季度水平 [83][84][86] 问题14: C-suite活动和人员更替情况及对引入数字能力的影响 - 上半年CEO搜寻业务激增，主要因CEO带领团队度过疫情后想做出改变，以及环境变化促使公司和董事会做出决策；这不仅为搜寻业务带来机会，也有利于公司其他业务的引入 [90] 问题15: 数字能力开发和beta测试过程中客户需求的变化 - 目前判断客户需求变化还为时过早，已看到客户从多样性、流动性和继任计划等不同角度对数字能力的应用需求，未来六个月将明确哪些需求更突出 [92]

FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 FOR THE QUARTERLY PERIOD ENDED JUNE 30, 2022 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from _______ to _______ UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington D.C. 20549 Commission File Number: 0-25837 HEIDRICK & STRUGGLES INTERNATIONAL, INC. (Exact Name of Registrant as Specified in its Charter) (State or Other Jurisdic ...

财务数据和关键指标变化 - 2022年第一季度合并净收入达2.84亿美元，同比增长47%，创第一季度纪录，也是公司历史上第二高的季度收入，超预期 [12] - 第一季度运营收入为3020万美元，同比增长54%，运营利润率为10.7%；若计入研发费用，运营收入为3460万美元，利润率为12.2%，同比增长77%，利润率扩大超200个基点 [43] - 第一季度调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）为3570万美元，利润率为12.6%；计入研发费用后，可比调整后EBITDA为4010万美元，利润率为14.1% [44] - 第一季度净利润为1850万美元，摊薄后每股收益为0.90美元；计入研发费用后，净利润为2140万美元，摊薄后每股收益为1.05美元，分别同比增长45%和42% [46] - 截至3月31日，公司现金及现金等价物为2.68亿美元，比去年同期增加约8400万美元；本季度末流动性近4.7亿美元 [47][48] - 预计第二季度净收入在2.9亿 - 3亿美元之间，有望创季度纪录 [49] 各条业务线数据和关键指标变化 高管搜寻业务 - 第一季度净收入为2.43亿美元，同比增长35%；各地区和行业业务均实现增长，美洲地区增长40%，欧洲增长32%，亚洲增长19%，各行业计费总计增长37% [13][31] - 第一季度确认量创历史新高，比上一季度的历史最高水平高出16% [14] - 第一季度每位搜寻顾问的过去12个月生产率达250万美元，同比增长56%，公司认为长期生产率将在180 - 200万美元之间 [32][33] Heidrick咨询业务 - 第一季度净收入为1800万美元，创第一季度纪录，同比增长28%；本季度新业务赢单量创历史新高，收入积压也创纪录 [15] - 第一季度积压订单同比增长58% [36] 按需人才业务 - 2022年第一季度收入超2300万美元，同比增长66%；过去12个月每位客户的净收入为36.7万美元，同比增长25% [17][33] - 目前年化收入运行率超9000万美元，公司认为该业务在可预见的未来将持续增长 [21] 各个市场数据和关键指标变化 - 高管搜寻业务在各地区均实现增长，美洲地区同比增长40%，欧洲增长32%，亚洲增长19% [31] - 按需人才业务在高端人才市场处于领先地位，在北美市场似乎正在扩大市场份额 [34] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司实施多元化战略，预计高管搜寻业务将持续显著增长，非搜寻业务（Heidrick咨询、按需人才等）可能增长更快 [22] - 公司开展创新数字产品研发，解决如人才流动和继任规划等市场问题，首批产品预计在未来几个月与客户进行beta测试 [23] - 公司各业务线相互促进、互补，通过跨业务协作驱动整体成功，这使其在人才和人力资本领域与其他公司形成差异化竞争 [24] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观层面，客户面临巨大变化和快速决策，公司认为这是一个“更多”的时代，董事会和首席执行官的领导工作更具挑战性和复杂性 [10] - 公司对第一季度业绩感到满意，第二季度指引增强了对战略的信心，预计未来将继续为股东创造价值 [21] - 预计下半年业务会因俄乌冲突、供应链问题和通胀等因素有所放缓，但不会出现显著下滑 [69][70] 其他重要信息 - 公司谴责俄乌战争，已停止在俄罗斯的业务，不再为俄罗斯总部的客户提供服务，并为受影响的同事、客户及其家人提供支持，还向乌克兰提供人道主义援助 [5][6] - 第一季度开始披露创新数字产品研发相关费用，本季度为440万美元，占净收入的1.6%，预计2022年将逐步增长至约2000万美元的年化运行率 [41][42] - 按需人才业务第一季度20%的收入由高管搜寻和Heidrick咨询同事推荐而来 [20] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 关于业务线之间的推荐情况及进展 - 公司开始看到更多顾问参与到按需人才业务的服务中，推荐范围在扩大，且推荐往往跟随有需求的领域，如医疗保健、生命科学和消费领域 [58][59] 问题2: 全球人才招聘计划及优势 - 公司有战略招聘计划，会关注市场中服务不足的领域，招聘节奏将与年初相似并保持适度，同时注重招聘人员与公司文化的契合度 [61][62] 问题3: 新顾问达到公司平均生产率的时间及未来预期 - 今年新顾问入职后整体生产率有所提升，这既反映了市场情况，也得益于公司在签约客户和运营方面的举措，未来情况有望持续改善 [64][65] 问题4: 高管搜寻业务需求和生产率的未来趋势 - 第二季度业务势头强劲，但预计下半年受俄乌冲突、供应链和通胀等因素影响会有所放缓，但不会显著下滑 [69][70] 问题5: 客户对利率上升和经济硬着陆的看法及对业务的影响 - 客户都在关注经济放缓的时间和程度，目前未感觉到业务会急剧下滑，但长期情况不确定 [75] 问题6: 第一季度单独列出研发费用的原因 - 公司长期致力于各业务线的数字化转型，目前已组建核心团队推进该计划，且相关费用已较为可观，为让投资者了解公司对未来的投资，所以单独列出 [77][80] 问题7: 数字产品的收入和盈利模式 - 预计2023年数字产品将产生收入，产品将通过公司现有渠道和独立渠道销售，未来会组建新的销售团队 [82][83] 问题8: 咨询业务积压订单增长是否可用于预测未来季度业绩 - 咨询业务积压订单增长是一个有用的建模因素，表明公司有大量已签约业务正在执行，能为收入带来稳定性，且有望在此基础上继续增长 [88][90] 问题9: 咨询业务增长是否需要快速增加内部员工数量 - 咨询业务增长既需要一定规模的团队与客户对接，也需要考虑服务交付环节，若内部产能不足可能会借助外部力量，但公司希望通过招聘降低对外部资源的依赖，同时技术赋能也有助于提高业务效率 [92][94] 问题10: 第二季度指引中顾问生产率的假设 - 高管搜寻业务的顾问生产率预计与当前水平相近，Heidrick咨询业务的生产率预计会略有提升，按需人才业务不考虑生产率指标 [95] 问题11: 数字平台相对于潜在竞争对手的领先优势 - 公司在数字平台方面至少有6 - 9个月的领先优势，甚至可能更久，此外公司强大的品牌和与客户的良好沟通能力也是重要优势，且客户对公司解决问题的方案反馈积极 [97][98] 问题12: 数字产品何时能有更具体的展示 - 预计在今年下半年，公司目前正在进行产品试点和客户反馈收集，之后会进行产品优化，届时将有更具体的展示 [103] 问题13: 金融服务业务领域近期的需求和确认趋势变化 - 金融服务业务领域表现强劲，尽管资本市场和并购活动放缓，但仍有很多私募股权参与者，金融科技和支付等领域发展火热，公司团队具备专业能力和灵活性，能够根据市场变化进行调整 [105][106]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 FOR THE QUARTERLY PERIOD ENDED MARCH 31, 2022 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from _______ to _______ Commission File Number: 0-25837 HEIDRICK & STRUGGLES INTERNATIONAL, INC. (State or Other Jurisdiction of Incorporation or Organization) Delaware 36-268 ...

财务数据和关键指标变化 - 2021年公司净收入超10亿美元，较上一年增长61%，较2018年的历史记录高出40% [4][21] - 2021年调整后EBITDA增长89%，调整后EBITDA利润率扩大210个基点 [22] - 2021年年度调整后摊薄每股收益为4.11美元，较2007年的记录高出近40% [22] - 2021年第四季度净收入达2.855亿美元，较上一年增长77% [23] - 2021年第四季度调整后营业收入为2800万美元，是上一年的两倍多 [30] - 2021年第四季度调整后EBITDA为3680万美元，调整后EBITDA利润率为12.9%，较上一年增长70% [31] - 2021年第四季度调整后净利润为2080万美元，较上一年增长78.5%，调整后摊薄每股收益为1.02美元，较上一季度增长73% [31] - 截至2021年12月31日，公司现金及现金等价物和有价证券为5.452亿美元，比去年同期增加超2亿美元 [32] - 公司预计2022年第一季度净收入在2.7亿 - 2.8亿美元之间 [33] 各条业务线数据和关键指标变化 高管搜寻业务 - 2021年净收入是上一年的1.5倍，确认数量增加45%，业务量增加43%，开票金额增加52% [7][21] - 2021年第四季度净收入为2.434亿美元，较上一年增长66% [24] - 2021年每位顾问的生产力达到240万美元，预计后疫情时代将稳定在180 - 200万美元之间 [24] Heidrick咨询业务 - 2021年确认价值增加46%，平均客户价值增加14%，搜索推荐业务增长48%，来自搜索公司的确认价值增长52% [21] - 2021年第四季度净收入为1850万美元，较上一年增长26% [25] - 2021年末积压订单较2020年12月增长27% [25] 按需人才业务 - 2021年第四季度收入为2360万美元，较上一年增长超80% [26] - 2021财年大客户渗透率增加超120%，项目中标数量增加45%，平均项目规模高于上一年 [26] 各个市场数据和关键指标变化 高管搜寻业务 - 2021年第四季度，美洲地区收入增长75%，欧洲地区增长40%，亚洲地区增长66% [24] - 所有行业业务同比均实现增长，开票金额增长超50% [24] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略重点包括在高管搜寻业务中扩大市场份额和地理范围、发展Heidrick咨询的增值领导力咨询业务、推动按需人才业务增长以及开发创新的科技赋能数字产品 [4] - 公司通过收购扩大地理足迹，如2021年在芬兰进行收购，Heidrick咨询业务在澳大利亚、巴西、加拿大、德国、新加坡和阿联酋等国家和地区扩大国际业务 [9] - 公司认为各业务线相互促进，形成协同效应，如Heidrick咨询业务的70%合伙人参与销售至少一项搜索业务，约45%的收入包含搜索支持；按需人才业务约30%的收入来自公司内部推荐 [12][13] - 公司实施多元化战略，预计高管搜寻业务将继续积极增长，非搜索业务（Heidrick咨询、按需人才及其他相关业务）可能增长更快 [14] - 公司与EIGHTFOLD.AI合作，将在今年晚些时候推出创新数字功能 [13][36] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2021年是领导力和人力资本领域的变革之年，新冠疫情带来的干扰改变了组织领导方式、工作方式和办公环境文化，公司面临人才竞争和新的业务需求，如团队福祉、多样性、公平包容、可持续性等，这为公司带来了巨大机遇 [5] - 公司预计人才短缺问题将持续，推动企业考虑按需解决方案，美国独立工作领域的人才供应增加，预计这一趋势将持续，公司凭借按需人才能力有望受益 [11] - 公司对2022年第一季度的业绩充满信心，预计净收入将创历史记录，但预计2022年下半年高管搜寻业务将有所放缓，但仍将是强劲的一年 [33] 其他重要信息 - 公司发布了首份ESG报告，承诺抵消碳排放，是行业内第一家发布此类报告的公司 [15] - 公司任命Tracy Heaton为新的首席法律官兼公司秘书，Cecilia Nelson - Hurt为首席多元化官 [15] - 公司内部培养和晋升人才，近期任命23位为合伙人，29位为负责人 [16] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司技术或数字赋能方法如何增加总可寻址市场以及提高服务交付效率 - 公司自2017 - 2018年开始使用数字平台进行搜索，已提升了生产力；与EIGHTFOLD.AI合作的人工智能和机器学习技术将带来更大的可寻址市场，此外按需人才业务等也有技术投资机会 [40] 问题2: 如何看待公司的长期收入、利润率和杠杆状况 - 高管搜寻业务整体利润率预计维持在20%左右；Heidrick咨询业务规模扩大后利润率预计在10% - 12%；按需人才业务目前处于高增长阶段，利润率会受到压缩，稳定状态下预计在8% - 10%；总体来看公司利润率有望保持在12%左右，且业务规模会扩大 [42][43] 问题3: 顾问生产力将稳定在什么水平以及何时稳定，支付奖金后可支配现金情况如何 - 顾问生产力预计将在180 - 200万美元之间，随着技术投入可能会更高；支付奖金等费用后，可自由支配现金约为9710万美元 [45][46] 问题4: 公司是否有激励措施促进各业务部门之间的合作，合作结构是怎样的 - 公司有激励计划促进各业务部门之间的合作，同时会进行联合账户规划，简化激励系统，过去12个月已看到合作带来的好处 [48] 问题5: 如何看待组织高层变动的速度，这是否是预计2022年下半年搜索业务放缓的原因 - 2021年市场变动剧烈，目前仍有动力，预计即使放缓也不会回到过去的低迷状态，因为仍有许多主题驱动市场，如DE&I、数字转型和可持续性等，且招聘后需要时间消化，公司其他服务可以继续维护客户关系 [49][50] 问题6: 按需人才业务和Heidrick咨询业务扩大规模的机会和挑战是什么，利润率目标的时间框架是怎样的 - 按需人才业务的挑战在于如何选择合适的国际扩张方式，有机或无机增长；Heidrick咨询业务的关键在于吸引和培养人才，聚焦文化、未来领导者和DE&I等领域；Heidrick咨询业务在收入达到8000 - 8500万美元平台后开始有规模效应，1.1 - 1.2亿美元时会有较好的利润率；按需人才业务有很大的增长潜力，可能成为超2亿美元的业务，利润率在投资放缓后会显现 [52][53][54] 问题7: 如何应对薪酬通胀问题 - 公司对薪酬进行基准评估，今年有适当的薪酬增长，认为薪酬具有竞争力，同时提供职业发展机会，如内部晋升和合作机会等 [56] 问题8: 2021年业务量增长43%是否会回归正常，如何看待其未来走势 - 2021年业务量增长较高主要是由于市场供需不平衡，人才竞争导致价格上涨，预计会逐渐回归正常，这也在公司的业绩指引中有所体现 [57][58] 问题9: 能够从不同地区招聘高管对公司可寻址市场和平均搜索费用有何影响 - 这一现象增加了人才可用性和搜索执行速度，对按需人才业务有帮助，但不确定是否会增加市场规模 [61] 问题10: 是二线市场从大城市招聘人才，还是大城市从中小城市招聘人才，对平均费用有何影响 - 公司认为客户不按此方式考虑，无论人才来自哪里，公司客户都会提供有竞争力的薪酬，因此难以得出对平均搜索费用的影响 [63] 问题11: 退休因素对高管搜寻业务的影响如何 - 2021年退休情况比2020年更多，未来由于工作方式的变化，预计仍会有一定数量的退休情况 [64] 问题12: 公司在近期受制裁市场的业务情况如何 - 公司俄罗斯业务收入约为150万美元，不具重大影响，无乌克兰和白俄罗斯业务，波兰团队表现出色，预计对财务无重大影响 [66]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 For the fiscal year ended December 31, 2021 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 Commission File No. 0-25837 HEIDRICK & STRUGGLES INTERNATIONAL, INC. FORM 10-K ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 (Exact Name of Registrant as Specified in its Charter) (State or Other Jurisdiction of Incorporation or Organization) Indicate by check ...