文章核心观点 Hyster - Yale作为白金赞助商参与2024年凯洛格设计挑战赛，推动利用人工智能提升新产品设计开发，公司注重创新和人才培养，还与多所高校有合作 [1][3][5] 凯洛格设计挑战赛情况 - Hyster - Yale作为白金赞助商提供今年竞赛主题AI x Design，强调用人工智能提升新产品设计开发，可减少最多50%时间和精力 [1] - 约90名来自多所高校的研究生参加多阶段赛事，4月赛事包括与Hyster - Yale创新代表问答、与创新伙伴的研讨会及挑战赛主日等环节 [3] - 康奈尔大学约翰逊商学院学生凭“EZ Requirement Assistant”获第一名，今年增设最以人为本和包容性设计的额外奖项，由西北大学凯洛格学院学生获得，评委从多方面评估半决赛选手 [4] Hyster - Yale公司理念与技术情况 - 公司创新首席技术专家表示专注推动物料搬运创新，解决供应链运营挑战 [2] - 公司创新团队专注开发物料处理先进技术并加速其商业应用，旗下品牌部署的新兴技术包括超500台自动叉车和超6000台有专利操作员辅助技术的叉车 [5] Hyster - Yale公司高校合作情况 - 除挑战赛外，公司与全国学术和职业发展项目有长期合作，其创新实验室在波特兰大学运营，为产学研合作提供范例 [6] - 公司与运营地所在高校合作，赞助毕业设计项目，提供指导和实习机会，还在东肯塔基大学工程咨询委员会任职 [6] 相关机构介绍 - 西北大学凯洛格管理学院是全球顶尖商学院，提供多种创新课程项目 [7][8][9] - Hyster - Yale Group设计、制造和销售叉车等产品，旗下有多家子公司，是Hyster - Yale Materials Handling全资子公司，全球约有8600名员工 [10]

文章核心观点 公司将于2024年5月7日收盘后发布2024年第一季度财务结果，并于5月8日下午2点30分举办网络直播讨论该结果 [1][2] 财务结果发布 - 公司将于2024年5月7日收盘后发布2024年第一季度财务结果 [1] 网络直播安排 - 公司将于2024年5月8日下午2点30分举办网络直播与金融界讨论财务结果 [2] - 可提前15分钟访问https://www.hyster-yale.com/investors进入直播 [2] - 直播结束约两小时后，可在公司网站查看网络直播存档 [3] 公司介绍 - 公司总部位于俄亥俄州克利夫兰，是一家全球综合性公司，提供全系列叉车及解决方案 [4] - 公司愿景是改变全球物料搬运方式，履行对客户的承诺 [4] - 公司全资运营子公司Hyster - Yale Group, Inc.设计、制造、销售和服务叉车等产品 [4] - 公司子公司包括Bolzoni S.p.A.和Nuvera Fuel Cells, LLC [4] - 公司在日本有一家非合并合资企业Sumitomo NACCO [4] - 可访问公司网站www.hyster-yale.com了解更多信息 [4]

财务数据和关键指标变化 - 2023年第四季度收入超过10亿美元,连续第三个季度实现该水平 [10] - 2023年全年收入为41亿美元,同比增长16% [39] - 2023年第四季度营业利润增长146%,达到近4900万美元,营业利润率为4.7% [40] - 2023年全年营业利润为2.09亿美元,同比增长近2.5亿美元 [40] - 2023年第四季度净利润为2500万美元,每股收益1.43美元,去年同期为800万美元,每股收益0.44美元 [41] - 2023年全年每股收益7.24美元,去年同期为亏损 [41] 各条业务线数据和关键指标变化 - 叉车业务第四季度收入为9.82亿美元,同比增长4.5% [42] - 叉车业务第四季度营业利润为5400万美元,同比增长62% [43] - 叉车业务第四季度营业利润率为5.5% [43] - Bolzoni第四季度收入为8700万美元,同比下降5% [46] - Bolzoni第四季度营业利润为260万美元,同比增长30% [46] - Nuvera第四季度营业亏损同比有所收窄,主要由于获得美国政府新的燃料电池研发资金支持 [47] 各个市场数据和关键指标变化 - 2023年第四季度,公司在美洲、欧洲和亚太地区的发货量均有所下降 [11][12] - 2023年全年,公司共发货10.22万台叉车,创历史新高,2022年为10.08万台 [13] - 2023年第四季度订单同比下降8%,主要来自美洲市场 [18] - 预计2024年全年订单将高于2023年,主要得益于公司在仓储相关市场的技术解决方案 [19] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在推进模块化和可扩展的新产品平台,预计将提高成本效率和生产灵活性 [70][71][72] - 公司正在加大电动化和自动化技术的研发和应用,包括燃料电池叉车和自动驾驶解决方案 [72][73][74] - 公司正在拓展全球采购渠道,提高供应链灵活性 [71] - Bolzoni正在整合业务,拓展美洲市场和新行业应用 [76] - Nuvera正在开发更大功率的燃料电池发动机,并在多个细分市场进行示范应用 [78][79][80] - 公司预计2024年全球叉车市场将保持稳定,但第一半年可能有所下滑,第二半年有望反弹 [17][19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2023年全球经济增长超出早期预期,公司核心叉车市场在大多数地区仍保持强劲 [15] - 但地缘政治局势动荡、通胀等因素持续给全球经济前景带来不确定性 [15][16] - 公司将继续关注高毛利订单,同时密切关注劳动力、原材料和运输成本的变化,并相应调整定价 [29][30] - 公司有信心通过执行战略计划,实现可持续的盈利能力和现金流 [83][84][86] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Ted Jackson 提问** 询问2024年资本支出预算大幅增加的原因 [91][92] **Rajiv Prasad 和 Alfred Rankin 回答** 过去两三年公司为应对营运资金需求而限制了资本支出,现在将恢复正常水平,投入产品开发和提升运营效率等方面 [94][95][96] 问题2 **Chip Moore 提问** 询问产品组合变化对毛利率的影响,以及新的模块化平台如何帮助维持目标毛利率 [131][132] **Rajiv Prasad 和 Alfred Rankin 回答** 公司大型叉车和平衡重叉车的定价将保持较好水平,但仓储类产品的竞争将导致毛利率有所压缩。新的模块化平台有助于长期提升目标毛利率 [133][134][135][139] 问题3 **Brian Sponheimer 提问** 询问301条款关税对公司的影响 [151][152] **Rajiv Prasad 回答** 301条款关税主要影响平衡重叉车,每月约200万美元 [154][160]

2023年第四季度及财年整体财务数据 - 2023年第四季度公司收入10.272亿美元，同比增长4200万美元；营业利润4870万美元，同比增长2890万美元；净利润2520万美元，同比增长1760万美元[8] - 2023财年公司收入41.18亿美元，营业利润2.09亿美元，净利润1.26亿美元[22] - 2023财年公司收入41亿美元，运营利润超3.5亿美元，利润率7%，运营现金流超3亿美元，ROTCE超20%[48] 2023年第四季度发货量数据 - 2023年第四季度发货量23600台，较2022年第四季度减少3500台[8] 2023年第四季度债务与资本比率数据 - 2023年第四季度末债务与总资本比率从2022年第四季度的71%降至55%[7] 2023年第四季度及财年现金、股息与营运资本数据 - 2023年第四季度现金约7900万美元，未使用借款额度约2.7亿美元；2023年第四季度股息支付560万美元，2023财年股息支付2230万美元；营运资本占销售额的19%，目标为15%[18] 2024年业绩预测 - 预计2024年合并营业利润将提高，净收入与2023财年相当；第一季度利润增长受固定价格订单的强劲利润率推动，第二季度业绩因关税豁免到期和2024年定价订单发货而受到影响[19] 2024年各业务线业绩预测 - 2024年叉车业务收入、生产和发货率预计将增加，营业利润有望提高；第一季度营业利润同比显著增加，第二季度预计将有所缓和[19] - 2024年博尔佐尼业务预计收入将有适度改善，营业利润有望同比增加[19] - 2024年努维拉燃料电池业务预计销售增加，但成本上升导致营业利润同比变化情况未明确提及[19] 公司长期财务目标 - 公司长期财务目标包括实现7%的销售营业利润率、15%的销售营运资本率和高于GDP的收入增长[40] 公司未来收入目标 - 公司未来收入目标超50亿美元[47] 2023财年叉车销售数据 - 2023财年公司销售约10.22万台叉车，其中大卡车销售占比10%[59] - 2023财年叉车零售发货量约为102,200台[64] 2023年叉车产品收入占比数据 - 2023年按产品划分，Class 1电动叉车收入39亿美元，占比23%；Class 2电动叉车、Class 3电动叉车、Class 4 ICE、Class 5 ICE也有相应占比[55] - 2023年各类型叉车单位收入占比：Class 1电动23%、Class 2电动11%、Class 3电动7%、Class 4 ICE和Class 5 ICE 51%[64] - 2023年Q4单位收入占比：Class 1为23%，Class 2为8%，Class 3为33%，Class 5为31%[63] - 2023年12月31日LTM单位收入Class占比：Class 1为23%，Class 2为11%，Class 4为8%，Class 5为51%[63] 2023年叉车终端市场出货占比数据 - 2023年按终端市场划分，零售叉车出货中，食品饮料占16%、零售和耐用消费品占37%等[57] - 2023年叉车按终端市场零售发货分布：食品和饮料16%、零售和耐用品物流37%、ICE 46%[64] 全球叉车行业增长率数据 - 全球叉车行业2016 - 2022年7年复合年增长率为10.3%[61] - 2016 - 2022年全球叉车行业7年复合年增长率（CAGR）为10.3%[64] 公司运营相关目标 - 运营利润率目标为7%，ROTCE目标为维持在20%以上，营运资本占销售额比例有相应目标[43] 公司过往业绩影响因素 - 2021/2022年业绩受全球供应链中断负面影响[44] 公司资本配置框架 - 公司资本配置框架注重产生稳定现金流和进行纪律性投资[45] 公司叉车业务潜力 - 公司叉车业务有稳定增长潜力，新老产品和技术可盈利，运营现金流强劲[50] 2023年零部件销量数据 - 截至2023年12月31日，大型叉车安装基数驱动的零部件销量约为1,008,000台[64] 2019 - 2023年运营利润率数据 - 2019 - 2023年运营利润率分别为2.7%、3.2%、 - 3.0%、 - 0.3%、5.9%，目标为7%[64] 2023年叉车销售分布数据 - 2023年叉车销售按产品分布：工业22%、全系列全球叉车制造商16%、服务、租赁及其他电动单位6%、独立经销商30%[64] - 2023年叉车分销渠道占比：主要客户81%、其他19%[64] 2023年全球叉车行业类型占比数据 - 2023年全球叉车行业各类型占比：Class 1电动18%、Class 2电动7%、Class 3电动47%、Class 4 ICE和Class 5 ICE 27%[64] 2023年HY预订地区分布数据 - 2023年HY预订按地区分布：美洲65%、EMEA 24%、中国5%、亚太/日本11%[64] 模块化可扩展产品发货量数据 - 模块化可扩展产品发货量方面，2022年美洲、EMEA、亚太地区分别为6000等单位[77] 公司供应商目标 - 目标在未来4年减少约70%的供应商[79] 公司不同单位预计增长率数据 - 75000 + 活跃单位预计年增长率7% + ，6000 + HY单位预计7年复合年增长率20% + ，500 + HY单位预计7年复合年增长率25% + ，少于100的ZE重型车辆单位预计7年复合年增长率50% + [80][84] 2030年各终端市场规模数据 - 2030年各终端市场规模：物料搬运0.3亿美元、商业运输20亿美元、其他重型车辆0.3亿美元、海洋0.4亿美元、固定电源6亿美元、铁路0.3亿美元、汽车59亿美元[103] 氢气供应项目金额数据 - 截至2023年1月宣布的氢气供应项目金额达117亿美元[104] 活跃客户参与数据 - 2020 - 2个活跃客户参与，2023 - 100个活跃客户参与，涉及20多个应用[111] 2019 - 2023年净营运资本等财务数据 - 2019 - 2023年净营运资本占收入的百分比分别为19%、18%、23%、20%、19%[118] - 2019 - 2023年应收账款分别为468.3、412.1、457.4、523.6、497.5百万美元[118] - 2019 - 2023年库存分别为559.9、509.4、781.0、799.5、815.7百万美元[118] - 2019 - 2023年应付账款分别为 - 417.1、 - 428.1、 - 541.4、 - 607.4、 - 530.2百万美元[118] 2019 - 2022年平均股东权益及回报率数据 - 2019 - 2022年平均股东权益分别为52780万美元、55450万美元、52550万美元、24190万美元，实际资本回报率百分比分别为6.2%、5.9%、 - 20.1%、 - 7.5%[119] 2019 - 2023年美国边际目标税率数据 - 2019 - 2023年公司使用的美国边际目标税率，2019 - 2021年为26%，2022 - 2023年为25%[120] 2019 - 2023年合并及各业务线调整后EBITDA数据 - 2019 - 2023年合并调整后EBITDA分别为1.092亿美元、0.974亿美元、 - 0.282亿美元、0.083亿美元、2.608亿美元[121][122] - 2019 - 2023年叉车业务调整后EBITDA分别为1.271亿美元、1.19亿美元、0.083亿美元、0.243亿美元、2.698亿美元[122] - 2019 - 2023年Bolzoni业务调整后EBITDA分别为0.162亿美元、0.127亿美元、0.114亿美元、0.182亿美元、0.265亿美元[123] - 2019 - 2023年Nuvera业务调整后EBITDA分别为 - 0.34亿美元、 - 0.337亿美元、 - 0.466亿美元、 - 0.336亿美元、 - 0.357亿美元[123] 全球叉车市场规模数据 - 2022年全球叉车市场规模为2181850辆，2023年预计为2340587辆[126] 2023年公司新产品推出数据 - 2023年公司推出模块化2 - 3.5吨气动ICE卡车、新迷你5吨ICE平衡重叉车等多款新产品[127] - 2023年推出适用于AM&EMEA地区的模块化2 - 3.5吨气动ICE卡车等多款新产品[61] 2021年减值费用数据 - 2021年商誉及其他无形资产减值费用为5560万美元，固定资产减值费用为1000万美元[121][122][123] 2019 - 2023年合并净收入（亏损）数据 - 2019 - 2023年合并净收入（亏损）分别为3580万美元、3710万美元、 - 1.73亿美元、 - 7410万美元、1.259亿美元[121] 2024年资本支出数据 - 2024年预计资本支出为8700万美元[129] - 2024年预计资本支出为8700万美元，2023年受限制水平为3500万美元[63] 2023年资本支出受限数据 - 2023年资本支出受限水平为3500万美元[132] HY收入来源数据 - HY约38%的收入来自过去发布的产品[130] - 约38%的HY收入来自过去5年发布的新产品[63] 2024年新产品推出计划 - 2024年上半年预计推出多款产品，包括不同吨位和类型的叉车等[131] - 预计2024年H1推出适用于AP地区的模块化2 - 3.5吨气动ICE标准和 premium配置等新产品[61] 公司未来投资计划 - 2024年公司将恢复为业务增长和网络效率进行投资[132] 不同年份不同地区市场规模数据 - 2002年全球市场规模为562,736[133] - 2009年欧洲市场规模为222,883，同比下降46.07%[133] - 2013年全球市场规模为1,009,777，较2002年增长79.44%[133] - 2022年欧洲市场规模为683,248，较2013年增长91.15%[133] - 2022年北美市场规模为466,328，较2013年增长132.08%[133] - 2022年亚太、中国和日本市场规模为1,003,839，较2013年增长151.34%[133] - 2022年全球市场规模为2,181,850，较2013年增长116.07%[133] - 2024E欧洲市场规模预计为600,000[133] - 2024E北美市场规模预计为283,000[133] - 2024E全球市场规模预计为1,944,000[133] R&D占收入比例数据 - R&D占收入比例：Class 1为25%，Class 2为10%，Class 4为8%，Class 5为51%[63] 2023年Q4单位发货量地区占比数据 - 2023年Q4单位发货量地区占比：美洲66%，EMEA 23%，中国8%；另一数据显示美洲66%，EMEA 25%，中国7%[63] 2023年12月31日季度末HY叉车单位发货量Class占比数据 - 2023年12月31日季度末HY叉车单位发货量Class占比：Class 1为21%，Class 2为8%，Class 3为31%，Class 5为34%[63] 数据信息来源 - 数据基于截至2023年9月30日的WITS信息和公司估计[61]

公司股权结构 - 公司拥有海斯特 - 耶鲁最大叉车（浙江）有限公司90%的多数股权[122] 递延所得税与商誉情况 - 截至2023年12月31日，公司递延所得税资产总值为1.459亿美元，估值备抵为1.266亿美元，递延所得税负债总值为2900万美元[128] - 截至2023年12月31日，博尔佐尼拥有5060万美元的商誉，其股权公允价值超过账面价值约5000万美元，即30%[129] 准备金与营业利润影响 - 索赔数量或索赔金额估计增加1%，产品责任准备金将增加，营业利润将减少约10万 - 80万美元[131] - 2023年产品故障纠正成本估计较2023年水平增加1%，产品保修准备金将增加，营业利润将减少约320万美元[132] 公司整体财务数据关键指标变化 - 2023年公司收入为41.183亿美元，较2022年的35.483亿美元增长16.1%[134][135] - 2023年公司毛利为7.856亿美元，较2022年的4.339亿美元增长81.1%[134][135] - 2023年公司营业利润为2.087亿美元，而2022年为亏损3910万美元[134][136] - 2023年公司净收入为1.259亿美元，而2022年为亏损7410万美元[136] - 2023年公司收入从2022年的35.483亿美元增至41.183亿美元，增幅16.1%，主要得益于叉车业务改善[139] - 2023年公司实现营业利润2.087亿美元，而2022年为营业亏损3910万美元，叉车业务营业利润增加主要因定价提高、销售转向高利润率叉车等[141] - 2023年公司归属于股东的净利润为1.259亿美元，2022年为净亏损7410万美元，改善主要受影响营业利润因素推动，部分被所得税和利息费用增加抵消[146] - 2023年经营活动提供的净现金为1.507亿美元，2022年为4060万美元，变化主要因净收入改善，部分被营运资金项目变化抵消[147] - 2023年投资活动使用的净现金为3450万美元，2022年为3540万美元，变化主要因2023年资本支出增加，部分被购买非控股权益抵消[147][148] - 2023年融资活动使用的净现金为1.005亿美元，2022年为1090万美元，变化主要因2023年偿还债务，而2022年为额外借款[149][150] - 截至2023年12月31日，公司现金及现金等价物为7880万美元，较2022年增加1980万美元；总债务为4.94亿美元，较2022年减少5890万美元；债务与总资本比率从2022年的71%降至2023年的55%[169] 叉车业务线数据关键指标变化 - 2023年美洲地区叉车单位发货量为6.71万台，较2022年的5.84万台增长14.9%[135] - 2023年第四季度叉车订单较第三季度下降8%，较上一年强劲水平下降20%[175] - 公司预计2024年叉车订单将增加，主要得益于预期的市场份额增长，特别是在仓库产品方面[176] - 公司积压订单价值33亿美元，约相当于十个月的收入，2023年客户取消订单率较上一年略有上升，但仍远低于行业平均水平[178] - 2024年全年生产和发货率预计将高于2023年，上半年公司预计保持较强的价格成本比，全年毛利润率与2023年相当[179][181][182] 信贷安排与债务情况 - 公司有3.208亿美元有担保浮动利率循环信贷安排，2026年6月到期，2023年第二季度修订，新增2500万美元循环贷款额度[151] - 公司有2.25亿美元定期贷款，2028年5月到期，2023年第二季度修订，将借款基准利率从LIBOR改为Term SOFR[151][152] - 截至2023年12月31日，循环信贷安排下用作抵押资产的账面价值约为12亿美元，定期贷款下约为7.8亿美元[153][158] - 截至2023年12月31日，循环信贷安排美国借款能力为2.308亿美元，非美国为9000万美元，未偿还7810万美元，可用额度2.36亿美元[156] - 截至2023年12月31日，定期贷款未偿还金额为2.194亿美元，净未偿还金额为2.161亿美元，适用利率为8.97%[160] - 2023年和2021年，公司分别产生了80万美元和760万美元与修订信贷安排和定期贷款相关的费用，2022年未产生此类费用[160] - 截至2023年12月31日，公司其他未偿还债务（不包括融资租赁）约为1.725亿美元，信贷安排下的超额可用额度为2.36亿美元，其他非美国循环信贷协议的剩余可用额度为3370万美元[161] 资本支出计划 - 2024年计划资本支出为8700万美元，其中叉车业务7500万美元，Bolzoni 910万美元，Nuvera 290万美元[167] - 公司2023年和2024年的资本支出分别为3540万美元和8700万美元，2024年较2023年有大幅增长[193] 叉车业务战略与进展 - 叉车业务的核心战略包括提供能以最低拥有成本提高客户生产力的产品，公司在多个高优先级项目上取得进展[184][185] - 2023年第三季度公司与技术服务提供商达成协议，共同开发自动叉车解决方案的机器人软件技术[187] - 2024年公司预计其Hyster RS45堆高机和空箱搬运车将从荷兰奈梅亨和中国富阳的生产地采购[188] 各业务线2024年预期 - Bolzoni预计2024年营收较2023年将有适度增长，营业利润预计同比增加[189] - Nuvera专注于在重型燃料电池市场成为领导者，预计2024年上半年在中国、印度的巴士应用和德国港口进行更多产品测试，2025年推出125kW燃料电池发动机[191] - 公司预计2024年营业利润增加，净利润与2023年相当，原因是2024年预计所得税费用增加[192] 公司目标与现金流预期 - 公司在2023年叉车和Bolzoni业务朝着7%的营业利润率和超过20%的总资本回报率目标取得进展，2024年将继续努力实现这些目标[192] - 公司库存水平仍高于疫情前，但自2023年年中峰值后缓慢下降，预计2024年运营现金流将显著增加[194] 公司战略与风险 - 公司致力于通过减少营运资金和控制运营费用来降低杠杆并增强现金流，同时保持流动性是优先事项[193] - 公司面临多种风险，包括供应链中断、成本增加、客户接受度、信贷获取、需求下降、地缘政治和立法影响等[197]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度合并收入增长19%或1.61亿美元至10亿美元以上 [9][10] - 营业利润几乎增加了8400万美元,由去年亏损转为盈利 [10] - 第三季度净收入为3600万美元或每股2.06美元,去年同期为亏损 [38][39] - 过去12个月公司连续4个季度实现盈利,净收入达1.08亿美元,这是自2014年以来未达到的水平 [39] 各条业务线数据和关键指标变化 - 叉车业务第三季度营业利润为6500万美元,较去年同期亏损改善8000万美元 [40][41] - 叉车业务毛利率提升的主要原因包括:供应链改善、原材料成本下降、产品组合向高毛利产品和渠道的转变 [40][41] - Bolzoni第三季度收入增长13%,营业利润由亏损转为盈利290万美元 [43] - Nuvera第三季度收入增长,但亏损略有增加,主要由于新产品开发成本和人工成本上升 [44] 各个市场数据和关键指标变化 - 第三季度美洲地区装车量增长23%,而EMEA和JAPIC地区装车量下降 [11][12] - 第三季度订单量较上年同期下降12%,较上季度下降15%,主要由于主要地区市场需求放缓 [35] - 预计2023年全年叉车市场将同比下降两位数,2024年市场规模将与2023年持平 [16] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在全球范围内推出模块化、可扩展的2-3.5吨内燃叉车产品,客户反馈良好,2023年订单和装车量加快 [64][65] - 公司正在开发2-3.5吨电动叉车产品,预计2024年底推出 [65][66] - 公司正在增加大型电动叉车的测试,并与技术服务商合作开发机器人软件技术 [68][69] - Bolzoni正在整合业务,提升在美洲的收入,并增强为关键行业客户的服务能力 [70] - Nuvera正在开发45kW、60kW和125kW燃料电池发动机,并计划在中国、印度、荷兰和德国等地进行测试应用 [72][73] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司第三季度业绩超出预期,主要由于毛利率扩张、售后市场收入增加以及运营费用低于预期 [10] - 预计2023年第四季度和2024年全年的盈利水平将与2023年相当 [50] - 公司正在努力提高现金流,并将用于偿还债务和进行战略性投资 [61][62] - 公司有信心实现7%的营业利润率和20%以上的总资本回报率的长期目标 [51] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Ellie Jiang 提问** 公司如何看待未来燃料电池技术在重型车辆应用的发展前景? [68] **Jiazhen Zhao 回答** Nuvera正在开发更大功率的燃料电池发动机,以满足更重型车辆的需求,预计2025年将推出125kW产品。公司正在与多方合作,在中国、印度、荷兰和德国等地进行燃料电池技术在港口设备等应用的测试。 [69] 问题2 **Yang Bai 提问** 公司如何看待未来2-3.5吨电动叉车产品的市场前景? [72] **Jiazhen Zhao 回答** 公司正在开发2-3.5吨电动叉车产品,预计2024年底推出。这将进一步丰富公司的电动产品线,满足客户对更环保产品的需求,是公司未来发展的重点之一。 [73] 问题3 **Joyce Ju 提问** 公司如何看待未来2-3年内的整体市场需求变化? [75] **Lei Chen 回答** 预计2023年全年叉车市场将同比下降两位数,但2024年市场规模将与2023年持平。尽管短期内存在一定下滑,但整体市场需求仍将保持在疫情前的较高水平。公司将继续推进战略举措,提高市场份额,维持良好的盈利能力。 [76]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2023年9月30日，公司总资产为20.531亿美元，较2022年12月31日的20.262亿美元增长1.33%[9] - 2023年前三季度，公司营收为30.911亿美元，较2022年同期的25.631亿美元增长20.6%；净利润为1.024亿美元，而2022年同期净亏损7950万美元[10] - 2023年第三季度，公司营收为10.012亿美元，较2022年同期的8.401亿美元增长19.18%；净利润为3640万美元，而2022年同期净亏损3660万美元[10] - 2023年前三季度，公司基本每股收益为5.88美元，而2022年同期为 - 4.84美元；摊薄每股收益为5.82美元，而2022年同期为 - 4.84美元[10] - 2023年第三季度，公司基本每股收益为2.08美元，而2022年同期为 - 2.20美元；摊薄每股收益为2.06美元，而2022年同期为 - 2.20美元[10] - 截至2023年9月30日，公司库存净值为8.154亿美元，较2022年12月31日的7.995亿美元增长2%[9] - 截至2023年9月30日，公司应付账款为5.402亿美元，较2022年12月31日的5.858亿美元下降7.78%[9] - 2023年前三季度，公司综合收益为1.037亿美元，而2022年同期综合亏损2.089亿美元[12] - 2023年第三季度，公司综合收益为1690万美元，而2022年同期综合亏损8320万美元[12] - 截至2023年9月30日，公司股东权益为3.044亿美元，较2022年12月31日的2.044亿美元增长48.93%[9] - 2023年前九个月净收入为1.024亿美元，2022年同期净亏损7950万美元[14] - 2023年前九个月经营活动提供的净现金为1.051亿美元，2022年同期为3430万美元[14] - 2023年前九个月投资活动使用的净现金为1980万美元，2022年同期为2720万美元[14] - 2023年前九个月融资活动使用的净现金为6910万美元，2022年同期为190万美元[14] - 2023年前九个月现金及现金等价物增加1920万美元，2022年同期增加310万美元[14] - 2023年9月30日现金及现金等价物余额为7820万美元，2022年同期为6860万美元[14] - 2023年9月30日永久股权为3.062亿美元，2022年同期为1.215亿美元[15] - 2023年9月30日累计其他综合损失为1.434亿美元，2022年同期为1.728亿美元[15] - 2023年股票基薪酬为320万美元，2022年为110万美元[15] - 2023年净收入为3580万美元，2022年净亏损为3730万美元[15] - 2022年公司净亏损8010万美元，2023年净收入10100万美元[17] - 2022年公司现金股息支出1660万美元，2023年为1710万美元[17] - 2022年公司当期其他综合损失为15310万美元，2023年为2300万美元[17] - 2023年前三季度总营业利润为1.6亿美元，2022年同期为亏损5890万美元；2023年第三季度总营业利润为5860万美元，2022年同期为亏损2490万美元[37] - 2023年前三季度税前损益为1.393亿美元，2022年同期为亏损7550万美元；2023年第三季度税前损益为5260万美元，2022年同期为亏损3240万美元[39] - 2023年前三季度所得税费用为3690万美元，2022年同期为400万美元；2023年第三季度所得税费用为1620万美元，2022年同期为420万美元[39] - 2023年前三季度报告所得税税率为26.5%，2022年同期为 - 5.3%；2023年第三季度报告所得税税率为30.8%，2022年同期为 - 13.0%[39] - 2023年第三季度公司确认120万美元离散税收优惠，主要与不确定税务状况的时效到期有关[41] - 2023年和2022年第二季度，公司分别确认230万和450万美元离散税收优惠，主要源于收购相关不确定税务状况时效到期[42] - 2023年9月30日，循环信贷协议和长期债务（不包括融资租赁）公允价值和账面价值分别为4.761亿和4.849亿美元；2022年12月31日分别为4.864亿和4.903亿美元[45] - 2023年9月30日，公司持有的远期外汇合约总名义金额为10亿美元，公允价值约为净负债4570万美元；2022年12月31日总名义金额为8亿美元，公允价值约为净负债4350万美元[53] - 预计2023年9月30日计入OCI的3790万美元净递延损失将在未来十二个月内作为费用重新计入合并报表[54] - 2023年9月30日，利率互换协议公允价值为净资产1740万美元；预计计入OCI的710万美元净递延收益将在未来十二个月内作为收入重新计入合并报表[55] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，总衍生品资产分别为2.63亿美元和2.53亿美元，总衍生品负债分别为5.46亿美元和5.27亿美元[56] - 2023年第三季度和前九个月，指定为套期工具的衍生品税前损益分别为-1.49亿美元和-1.69亿美元，2022年同期分别为-2.60亿美元和-7.38亿美元[57] - 2023年和2022年第三季度，美国养老金净成本分别为50万美元和150万美元，前九个月分别为150万美元和140万美元[62] - 2023年和2022年第三季度，非美国养老金净成本分别为-30万美元和-30万美元，前九个月分别为-90万美元和-100万美元[62] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司存货分别为8.154亿美元和7.995亿美元[63] - 2023年9月30日和2022年12月31日，按后进先出法（LIFO）计算的存货分别占总存货的50%和52%[63] - 2023年9月30日和2022年12月31日，已完工产品和服务部件分别为3.823亿美元和3.358亿美元[63] - 2023年9月30日和2022年12月31日，在产品分别为3990万美元和3600万美元[63] - 2023年9月30日和2022年12月31日，原材料分别为4.843亿美元和5.221亿美元[63] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司承担追索或回购义务的总额分别为1.387亿美元和1.332亿美元，2023年9月30日抵押品公允价值约为1.924亿美元[72][73] - 截至2023年9月30日，公司1.387亿美元追索或回购义务中约1.257亿美元与HYGFS交易相关，公司为HYGFS对WF的债务提供20%担保，WF对HYGFS贷款总额为12亿美元，公司合同担保金额为2.481亿美元，增量义务为2.259亿美元[74] - 2023年前三季度，美洲、EMEA、JAPIC叉车单位发货量分别为5.15万台、1.97万台、0.74万台，同比变化21.5%、-7.9%、-25.3%，总计7.86万台，同比增长6.6%[81] - 2023年前三季度，美洲、EMEA、JAPIC收入分别为21.909亿美元、5.994亿美元、1.491亿美元，同比变化27.0%、16.6%、-18.1%，总计30.911亿美元，同比增长20.6%[81] - 2023年前三季度，美洲、EMEA、JAPIC毛利润分别为4.138亿美元、0.834亿美元、0.214亿美元，同比变化114.1%、145.3%、47.6%，总计5.759亿美元，同比增长100.5%[82] - 2023年前三季度，销售、一般和行政费用总计4.159亿美元，同比下降20.2%[82] - 2023年前三季度，营业利润为1.6亿美元，上年同期为亏损0.589亿美元[82] - 截至2023年9月30日，季度初单位积压订单为9.28万台，季度末为8.53万台；前三季度初为10.21万台，前三季度末为8.53万台[84] - 2023年前三季度，单位发货量为7.86万台，单位预订量为6.18万台[84] - 2023年前三季度，预订量、积压订单的近似销售价值分别为19.5亿美元、35.4亿美元[85] - 2023年第三季度收入为10.012亿美元，较2022年同期的8.401亿美元增长19.2%[86] - 2023年第三季度营业利润为5860万美元，2022年同期为亏损2490万美元[88] - 2023年第三季度公司股东应占净利润为3580万美元，2022年同期净亏损3730万美元[92] - 2023年前九个月公司收入为30.911亿美元，较2022年同期的25.631亿美元增长20.6%[93] - 2023年前九个月公司营业利润为1.6亿美元，2022年同期营业亏损5890万美元[94] - 2023年前九个月公司股东应占净利润为1.007亿美元，2022年同期净亏损8170万美元[100] - 2023年前九个月经营活动提供的净现金较2022年同期增加7080万美元[101] - 2023年前九个月投资活动使用的净现金较2022年同期减少740万美元[101] - 2023年前九个月融资活动使用的净现金较2022年同期增加6720万美元[103] - 截至2023年9月30日，循环信贷安排下作为抵押品持有的资产账面价值约为12亿美元，定期贷款下约为8亿美元[105][110] - 截至2023年9月30日，循环信贷安排的可用额度为2.231亿美元，定期贷款的未偿净额为2.164亿美元[109][112] - 截至2023年9月30日，公司其他未偿还债务（不包括融资租赁）约为1.711亿美元，信贷安排下的超额可用资金为2.231亿美元，其他非美国循环信贷协议的剩余可用资金为3060万美元[113] - 2023年前九个月实际资本支出为1.89亿美元，计划2023年剩余时间支出2.32亿美元，全年计划支出4.21亿美元，2022年实际支出2.88亿美元[116] - 截至2023年9月30日，公司现金及现金等价物为7.82亿美元，较2022年12月31日增加1.92亿美元；总债务为5.106亿美元，较2022年减少4230万美元；债务与总资本比率从71%降至61%[117] - 2023年前三季度，公司营收为30.911亿美元，较2022年同期的25.631亿美元增长20.6%[10] - 2023年前三季度，公司净利润为1.024亿美元，而2022年同期净亏损7950万美元[10] - 2023年前三季度，公司归属于股东的净利润为1.007亿美元，而2022年同期净亏损8170万美元[10] - 2023年前三季度，公司基本每股收益为5.88美元，而2022年同期为 - 4.84美元[10] - 2023年前三季度，公司稀释每股收益为5.82美元，而2022年同期为 - 4.84美元[10] - 2023年前三季度，公司每股股息为0.9725美元，较2022年同期的0.9675美元增长0.52%[10] - 截至2023年9月30日，公司现金及现金等价物为7.82亿美元，较2022年12月31日的5.9亿美元增长32.54%[9] - 截至2023年9月30日，公司应收账款净额为5.12亿美元，较2022年12月31日的5.236亿美元下降2.21%[9] - 2023年前三季度净利润为1.024亿美元，2022年同期净亏损7950万美元[12][14] - 2023年前三季度综合收益为1.037亿美元，2022年同期综合亏损2.089亿美元[12] - 2023年前三季度经营活动提供的净现金为1.051亿美元，2022年同期为3430万美元[14] - 2023年前三季度投资活动使用的净现金为1980万美元，2022年同期为2720万美元[14] - 2023年前三季度融资活动使用的净现金为6910万美元，2022年同期为190万美元[14] - 2023年前三季度现金及现金等价物增加1920万美元，2022年同期增加310万美元[14] - 2023年9月30日现金及现金等价物期末余额为7820万美元，2022年同期为6860万美元[14] - 2023年前三季度折旧和摊销为3380万美元，2022年同期为3300万美元[14] - 2023年前三季度新增债务为1.038亿美元，2022年同期为1.062亿美元[14] - 2

业绩总结 - 2023年第二季度收入达到11亿美元，同比增长22%，较2023年第一季度增长9%[10] - 2023年第二季度营业利润为5880万美元，较2022年第二季度的亏损改善，较2023年第一季度增长38%[10] - 2023年第二季度的净收入为3830万美元，较2022年第二季度的亏损改善[50] - 2023年第二季度EBITDA为6990万美元，较2022年第二季度的亏损改善[50] - 2023年第二季度的总毛利为1.979亿美元，较2022年第二季度的9900万美元增长[50] - 2023年第二季度的运营费用为1.391亿美元，较2022年第二季度的11480万美元增加[50] - 2023年第二季度的运营利润率为6%，运营费用占销售额的11%，与前一年持平[63] - 2023年下半年整体盈利能力预计将显著提高，相较于2022年下半年[60] 用户数据 - 2023年第二季度发货量为27700台，较2022年第二季度增长[50] - 截至2023年6月30日，单位积压减少了2500个单位，积压价值减少了4200万美元，主要由于来自俄罗斯经销商的订单暂停[67] - 2023年第二季度的订单和积压单位较2022年第二季度下降了19%[70] 未来展望 - 预计2023年下半年与2022年下半年相比，Bolzoni和Nuvera的收入和运营利润将显著增加，主要得益于利润率的改善[58] - 2023年下半年预计运营利润将大幅增加，但与2023年上半年相比有所减缓，原因是出货量降低[65] - 2023年资本支出预计将高于2022年，约占HY收入的36%来自过去五年发布的新产品[154] - 2023年研发支出目标为收入的2.5%[171] 新产品和新技术研发 - 在2023年第一季度和第二季度推出了新产品，包括适用于EMEA地区的双堆垛机和全球范围内的2-3.5吨集成锂电池平衡叉车[176] - 预计在2023年下半年推出氢动力终端拖车，并扩展Hyster® UT、Yale® UX和Maximal品牌叉车的选项[194] - Hyster-Yale正在推动自动化叉车的内部开发，提供灵活的基础设施独立解决方案[200] - 预计推出的模块化自动化叉车将针对内部开发的目标进行介绍[194] 市场扩张和并购 - Hyster-Yale在全球拥有约900个经销商位置，约3300名应用顾问和约11200名服务技术人员[188] - 通过遥测技术，客户可以获得完整的无线资产管理解决方案，提升生产力和利用率[184] - 公司致力于提供低成本和高功能的解决方案，以满足客户在运营效率方面的需求[196] 负面信息 - 截至2023年6月30日，未使用的借款能力约为2.16亿美元，现金约为6600万美元[69] - 2023年欧洲市场预计订单为572,000单位，较2022年下降约16%[123] - 北美市场2023年预计订单为307,000单位，较2022年下降约34%[123] - 全球市场2023年预计订单为1,906,000单位，较2022年下降约13%[123] - 2023年实际运营利润率为6.0%，较去年下降1.4%[152]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度合并收入同比增长22%，即1.95亿美元，达到11亿美元 [8][28] - 第二季度营业利润约为6000万美元，上年同期营业亏损近1600万美元 [31] - 第二季度净利润和每股收益分别为3800万美元和2.21美元，上年同期亏损分别为1900万美元和1.15美元 [32] - 第二季度净债务同比下降4%至4.77亿美元，债务水平较第一季度下降3%，财务杠杆较第一季度下降300个基点 [48][49] - 第二季度总库存环比下降4%，即3500万美元，库存周转天数指标改善3天 [43] 各条业务线数据和关键指标变化 叉车业务 - 第二季度运营利润约为6300万美元，销售额略高于10亿美元，运营利润率为6%，上年同期运营亏损约1200万美元 [33] Bolzoni业务 - 第二季度运营利润为540万美元，较上年同期增长59%，销售额同比增长约12% [35] Nuvera业务 - 2023年第二季度运营亏损同比增加约100万美元至920万美元 [36] 各个市场数据和关键指标变化 - 2023年第一季度，所有主要地区的新设备销量均较2022年第一季度的强劲水平有所下降，第二季度市场下滑加速，所有主要地区的订单均同比下降 [17][18] - 预计2023年全年各地区叉车市场较上年下滑，且下半年下滑将加速，但与疫情前水平相比，多数地区市场仍将保持强劲 [18] - 第二季度叉车订单较第一季度和上年同期均适度下降，但公司市场份额较上年同期有所增加 [19] - 预计2023年下半年订单水平与上年相当 [20] 公司战略和发展方向和行业竞争 叉车业务 - 主要战略重点是在全球推出新的模块化和可扩展产品，推进叉车电气化项目，实施先进技术能力，围绕以行业为重点的方法转变销售流程，增强独立经销商能力 [58] - 2022年在EMEA和美洲市场推出首批模块化可扩展叉车，预计2023年下半年引入JPAC市场 [59] - 氢燃料电池动力集装箱搬运车在洛杉矶港测试表现良好，正在为西班牙瓦伦西亚港开发电动燃料电池堆高机，与德国大客户合作提供两款电动集装箱搬运车，预计2023年下半年交付客户测试 [60] Bolzoni业务 - 致力于将业务精简并强化为一个集成运营实体，专注于增加在美洲的收入，提升服务关键附件行业和全球客户的能力，拓展广泛的行业销售、营销和产品支持能力 [62] Nuvera业务 - 专注于将45千瓦和60千瓦燃料电池发动机应用于重型车辆，开发125千瓦发动机，已宣布多个与第三方的合作项目，计划推出模块化燃料电池发电机 [63][64] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管全球经济前景不确定，但36亿美元的高利润率叉车积压订单将支持2023年剩余时间和2024年上半年的生产计划，若订单下降速度超过预期，高积压水平可起到缓冲作用 [24] - 预计2023年下半年生产和发货量将改善，叉车毛利率将提高，这一趋势将延续至2024年初 [13][16] - 预计2023年下半年运营利润和净利润将显著高于去年下半年，但第三季度受季节性工厂停工、EMEA持续生产挑战和销售及渠道组合变化影响，业绩将环比下降 [45][53] - 预计2023年现金流将显著增加，2024年这一趋势将延续，随着现金流和流动性改善，将降低债务水平并投资战略增长和效率项目 [56] 其他重要信息 - 2023年5月，Rajiv被任命为公司总裁兼首席执行官，Al担任执行董事长 [44] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 无 - 无提问，公司提醒电话会议回放将于当天上午晚些时候在线提供，文字记录将在可用时发布在投资者关系网站上，如有问题可联系Christina Kmetko [68]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2023年6月30日，公司总资产为21.099亿美元，较2022年12月31日的20.262亿美元增长4.13%[8] - 2023年第二季度，公司营收为10.906亿美元，较2022年同期的8.954亿美元增长21.80%[9] - 2023年上半年，公司营收为20.899亿美元，较2022年同期的17.230亿美元增长21.30%[9] - 2023年第二季度，公司净利润为3880万美元，而2022年同期净亏损1870万美元[9] - 2023年上半年，公司净利润为6600万美元，而2022年同期净亏损4290万美元[9] - 截至2023年6月30日，公司现金及现金等价物为6570万美元，较2022年12月31日的5900万美元增长11.36%[8] - 截至2023年6月30日，公司应收账款净额为5.821亿美元，较2022年12月31日的5.236亿美元增长11.17%[8] - 2023年第二季度，公司基本每股收益为2.23美元，而2022年同期为 - 1.15美元[9] - 2023年上半年，公司基本每股收益为3.80美元，而2022年同期为 - 2.63美元[9] - 2023年上半年净收入为6.6亿美元，2022年同期净亏损4.29亿美元[13] - 2023年上半年经营活动提供的净现金为4.48亿美元，2022年同期为0.02亿美元[13] - 2023年上半年投资活动使用的净现金为1.19亿美元，2022年同期为2.29亿美元[13] - 2023年上半年融资活动使用的净现金为2.89亿美元，2022年同期提供的净现金为3.35亿美元[13] - 2023年上半年现金及现金等价物增加0.67亿美元，2022年同期增加1.01亿美元[13] - 2023年6月30日现金及现金等价物余额为6.57亿美元，2022年同期为7.56亿美元[13] - 2023年6月30日总股东权益为29.05亿美元，2022年同期为19.96亿美元[14] - 2023年6月30日非控股股东权益为0.18亿美元，2022年同期为0.79亿美元[14] - 2023年上半年基于股票的薪酬为0.59亿美元，2022年同期为0.09亿美元[14] - 2023年上半年净收入为3.83亿美元，2022年同期净亏损1.94亿美元[14] - 2021年12月31日，公司永久股权为38290万美元，2022年6月30日为20750万美元，2022年12月31日为21090万美元，2023年6月30日为29230万美元[15] - 2022年，公司股票薪酬为1.08亿美元，净收入为6.51亿美元，现金股息为1.15亿美元[15] - 2023年上半年，公司股票薪酬为1.08亿美元，净收入为6.51亿美元，现金股息为1.15亿美元[15] - 2023年第二季度和2022年第二季度，公司分别确认230万美元和450万美元的离散税收优惠，其中2023年和2022年分别记录210万美元和380万美元的抵消性税前赔偿应收款[38] - 2023年第二季度和2022年第二季度，公司所得税前收入（亏损）分别为5080万美元和 - 2180万美元、8670万美元和 - 4310万美元[36] - 2023年第二季度和2022年第二季度，公司报告的所得税税率分别为23.6%和14.2%、23.9%和0.5%[36] - 2023年和2022年第二季度，指定为套期工具的衍生工具税前总损益分别为 - 200万美元和 - 310万美元，上半年分别为 - 4600万美元和 - 4790万美元[53] - 2023年和2022年第二季度，美国养老金净福利成本分别为50万美元和0，上半年分别为100万美元和 - 10万美元[56] - 2023年和2022年第二季度，非美国养老金净福利成本分别为 - 30万美元和 - 40万美元，上半年分别为 - 60万美元和 - 70万美元[56] - 公司三个月总营收从2022年的89540万美元增至2023年的109060万美元，增幅21.8%；六个月从172300万美元增至208990万美元，增幅21.3%[75] - 公司三个月毛利从2022年的9910万美元增至2023年的19790万美元，增幅99.7%；六个月从20030万美元增至37230万美元，增幅85.9%[76] - 公司三个月销售、一般和行政费用从2022年的11480万美元降至2023年的13910万美元，降幅21.2%；六个月从23430万美元降至27090万美元，降幅15.6%[76] - 公司三个月营业利润从2022年的 - 1570万美元增至2023年的5880万美元；六个月从 - 3400万美元增至10140万美元[76] - 公司三个月利息费用从2022年的610万美元降至2023年的840万美元，降幅37.7%；六个月从1120万美元降至1860万美元，降幅66.1%[76] - 公司三个月归属股东净收入从2022年的 - 1940万美元增至2023年的3830万美元；六个月从 - 4440万美元增至6490万美元[76] 各业务线数据关键指标变化 - 公司通过全资运营子公司Hyster - Yale Group, Inc.设计、制造和销售叉车等产品，运营Bolzoni S.p.A.生产附件等，运营Nuvera Fuel Cells, LLC专注氢燃料电池业务[18] - 公司报告的叉车业务可报告细分包括美洲、EMEA和JAPIC三个管理单元，Bolzoni和Nuvera作为单独细分报告[32][33] - 2023年6月30日止三个月美洲地区营收7.885亿美元，2022年同期为5.966亿美元；2023年6月30日止六个月美洲地区营收14.744亿美元，2022年同期为11.543亿美元[28][29][34] - 2023年6月30日止三个月EMEA地区营收2.006亿美元，2022年同期为1.848亿美元；2023年6月30日止六个月EMEA地区营收4.155亿美元，2022年同期为3.545亿美元[28][29][34] - 2023年6月30日止三个月JAPIC地区营收4960万美元，2022年同期为6490万美元；2023年6月30日止六个月JAPIC地区营收9750万美元，2022年同期为1.166亿美元[28][29][34] - 2023年6月30日止三个月Bolzoni营收9660万美元，2022年同期为8640万美元；2023年6月30日止六个月Bolzoni营收1.952亿美元，2022年同期为1.815亿美元[28][29][34] - 2023年6月30日止三个月Nuvera营收100万美元，2022年同期为30万美元；2023年6月30日止六个月Nuvera营收260万美元，2022年同期为90万美元[28][29][34] - 2023年6月30日止三个月美洲地区运营利润为6520万美元，2022年同期为310万美元；2023年6月30日止六个月美洲地区运营利润为1.127亿美元，2022年同期为750万美元[34] - 2023年6月30日止三个月EMEA地区运营利润为110万美元，2022年同期亏损1080万美元；2023年6月30日止六个月EMEA地区运营利润为370万美元，2022年同期亏损2220万美元[34] - 美洲地区三个月叉车出货量从2022年的13.9千台增至2023年的18.3千台，增幅31.7%；六个月从28.5千台增至34.4千台，增幅20.7%[75] - 公司三个月叉车业务收入从2022年的84630万美元增至2023年的103870万美元，增幅22.7%；六个月从162540万美元增至198740万美元，增幅22.3%[75] 会计准则相关情况 - 2023年公司未采用对财务有重大影响的会计准则更新[21] - ASU 2020 - 04和ASU 2022 - 06参考利率改革准则，公司预计对财务无重大影响[22] 金融工具相关数据变化 - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，循环信贷协议和长期债务（不包括融资租赁）的公允价值分别为5.041亿美元和4.864亿美元，账面价值分别为5.148亿美元和4.903亿美元[41] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，公司持有的远期外汇合约总名义金额分别为9亿美元和8亿美元，公允价值分别约为净负债353万美元和435万美元[49] - 基于2023年6月30日的市场估值，OCI中包含的300万美元净递延损失预计将在未来十二个月内作为费用重新计入未经审计的简明合并运营报表[50] - 公司持有对冲2.25亿美元定期贷款借款利息支付的合约以及对冲Bolzoni债务利息支付的合约[51] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，利率互换协议的名义金额分别为1.8亿美元和1.8亿美元、212万美元和224万美元，平均固定利率分别为1.65%和1.68%、0.20%和0.18%[51] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，所有利率互换协议的公允价值分别为净资产165万美元和161万美元[51] - 基于2023年6月30日的市场估值，OCI中包含的70万美元净递延收益预计将在未来十二个月内作为收入重新计入未经审计的简明合并运营报表[51] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，总衍生资产分别为2.83亿美元和2.53亿美元，总衍生负债分别为4.71亿美元和5.27亿美元[52] - 2023年6月30日和2022年12月31日，经抵消后衍生资产净额分别为1.65亿美元和1.61亿美元，衍生负债净额分别为3.53亿美元和4.35亿美元[52] 信贷安排相关情况 - 2023年5月25日，公司修订了有担保浮动利率循环信贷安排，设立了2500万美元的新循环贷款额度[58] - 公司将信贷安排下美元借款的基准利率从LIBOR变更为Term SOFR[58] - FILO承诺将于2024年5月1日终止，自2023年12月1日起每月摊销420万美元，基础利率贷款适用利差为2.25%，Term SOFR贷款适用利差为3.25%[59] - 信贷安排修订后包括2.1亿美元的国内循环信贷额度、9000万美元的国外循环信贷额度和2500万美元的FILO承诺，公司因修订产生约60万美元的额外递延融资费用[60] 其他业务相关数据 - 公司持有50%股权的合资企业Sumitomo NACCO Forklift Co., Ltd.，以及20%股权的合资企业HYG Financial Services, Inc.，采用权益法核算[19] - 公司销售佣金一般在发生时费用化，运输和处理成本计入销售成本[27][28] - 2022年12月31日递延收入余额为1.538亿美元，2023年6月30日为1.314亿美元[31] - 美国和英国计划覆盖员工的养老金福利已冻结，仅荷兰部分员工仍可在设定受益养老金计划中赚取退休福利[55] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，总库存分别为8.201亿美元和7.995亿美元[57] - 2023年6月30日和2022年12月31日，按后进先出法计算的库存分别占总库存的50%和52%[57] - 公司标准保修义务下，2022年12月31日余额为5670万美元，2023年当期保修费用2120万美元，估计变更为 - 360万美元，支付金额为 - 1270万美元，外币影响为30万美元，2023年6月30日余额为6190万美元[64] - 2023年6月30日和2022年12月31日，公司承担追索或回购义务的总金额分别为1.415亿美元和1.332亿美元，2023年6月30日抵押品公允价值约为1.954亿美元[66] - 2023年6月30日，公司1.415亿美元的总追索或回购义务中约1.298亿美元与HYGFS的交易有关，WF向HYGFS的贷款总额为12亿美元，公司为其提供2.445亿美元的担保，增量义务为2.212亿美元[67][68] - 公司对HYGFS的20%权益投资采用权益法核算，2023年6月30日和2022年12月31日账面价值分别为1720万美元和2180万美元；对SN的50%所有权也采用权益法核算，同期账面价值分别为3260万美元和3600万美元[69][70] - 2023年和2022年上半年，公司从非合并关联方收到的股息分别为1050万美元和1560万美元[70] - HYGFS在2023年6月30日的三个月和六个月的收入分别为1.213亿美元和2.293亿美元，SN同期数据未单独列出；2023年6月30日的三个月和六个月的净利润分别为1590万美元和2760万美元[70] - 公司对第三方的非美国股权投资在2023年6月30日和2022年12月31日分别为110万美元和50万美元，2023年和2022年上半年的投资收益分别为50