Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, DC 20549 _______________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________ FORM 10-Q (Mark One) ☑ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended: June 30, 2022 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECUR ...

财务数据和关键指标变化 - 第一季度合并收入从去年的7.322亿美元增加13%至8.276亿美元，主要因美洲地区定价改善、叉车和博尔佐尼业务的单位和零部件销量增加，但美元持续走强带来的不利汇率变动部分抵消了增长 [12] - 尽管收入增加，但报告期内运营亏损1830万美元，而去年同期运营利润为310万美元，盈利能力下降主要由于材料和运费成本大幅上涨、供应链和物流限制导致的制造效率低下，总计6860万美元，主要影响美洲和EMEA地区 [13] - 第一季度记录了与俄乌冲突相关的320万美元费用，主要涉及EMEA和博尔佐尼部门的俄罗斯库存和应收账款 [14] - 报告期内合并净亏损2500万美元，而去年同期净利润为560万美元，原因包括运营亏损、Nuvera出售收益缺失以及税收政策调整 [15] 各条业务线数据和关键指标变化 叉车业务 - 报告期内运营亏损1070万美元，而去年同期运营利润为1220万美元，主要因三个地理区域的毛利润下降，尤其是EMEA和JAPIC地区，以及美洲和EMEA地区运营费用增加 [16] - 美洲地区受成本上升和生产延迟影响最小，能够通过价格改善完全抵消材料成本的增加，并受益于350万美元的美国关税追溯调整，但部分被250万美元的俄罗斯相关资产准备金抵消；EMEA地区受影响最大 [17] 博尔佐尼业务 - 第一季度收入增长19.6%，运营利润从去年同期的80万美元提高到210万美元，主要得益于销售数量增加、价格上涨以及销售组合向高价格、高利润率产品的转变 [18] Nuvera业务 - 收入增至60万美元，运营亏损从去年的980万美元降至810万美元，主要由于燃料电池发动机的销售和2022年生产成本降低带来的利润率提高 [19] 各个市场数据和关键指标变化 - 叉车市场在2022年第一季度保持相对健康，订单量比2021年第四季度增长8.1%，但低于历史高位的去年第一季度 [11] - 第一季度末，公司叉车业务积压订单达到历史新高的114100台 [12] - 预计2022年全球叉车市场将从2021年的历史高位继续下降，部分原因是俄乌冲突的影响，但仍将高于疫情前水平；预计公司叉车业务全年订单量将大幅下降，第四季度降幅将有所缓和 [23] 公司战略和发展方向和行业竞争 公司战略 - 叉车业务主要专注于推出模块化、可扩展产品，并通过以行业为导向的需求转变销售方式 [33] - 博尔佐尼继续致力于精简和加强运营，同时扩大其在美洲的业务，并拓展销售、营销和产品支持能力 [34] - Nuvera继续专注于提高其45千瓦和60千瓦发动机的示范、报价和订单量 [34] 行业竞争 - 从订单与发货数据来看，公司大部分竞争对手与公司处于类似情况，积压订单的情况较为普遍，这正在改变客户下单的行为和时间 [68] 管理层对经营环境和未来前景的评论 经营环境 - 第一季度初，材料和运费成本开始缓和，个别供应商问题减少，但某些关键组件的短缺仍在扰乱生产水平和影响发货 [8] - 俄乌冲突导致供应链短缺问题加剧，进一步带来通胀压力；中国近期与新冠相关的封锁措施也影响了零部件供应，给全球供应链带来额外困难，这两个事件影响了公司第二季度和下半年的展望 [10] 未来前景 - 尽管面临短期挑战，但市场动态依然强劲，公司拥有创新产品，并正在实施适当的计划，有信心在下半年和2023年恢复更高的利润率 [50] - 预计2022年全年发货量将比2021年显著增加，但前提是不再出现进一步的关键组件供应问题 [37] - 预计叉车业务第二季度运营和净亏损将大于第一季度，第三季度亏损将有所缓和，第四季度将实现大幅盈利；全年来看，第四季度的利润有望弥补前九个月的亏损 [38] - 博尔佐尼第二季度运营利润和净利润预计低于2022年第一季度，但远高于去年同期亏损；预计第三和第四季度运营利润将有所改善，2022年将实现可观但略低于此前预期的运营利润和净利润 [42] - Nuvera预计2022年亏损将适度减少；合并来看，预计公司第二季度净亏损将大于第一季度，第三季度净亏损将降低，第四季度将实现大幅净利润，但第四季度净利润不足以抵消前九个月的亏损 [44] 其他重要信息 - 公司实施了严格的运营费用控制计划，包括延迟某些战略项目投资，以保护流动性 [46] - 2021年和2022年初，由于关键组件短缺，公司库存水平大幅增加；预计通过使用现有库存生产因组件短缺而延迟的叉车，并按需接收组件，将显著减少库存 [47] - 截至2022年3月31日，公司现金为6510万美元，债务为4.79亿美元，而截至2021年12月31日，现金为6550万美元，债务为5.185亿美元；第一季度实施的经销商预付款计划有助于降低债务水平，截至3月31日，循环信贷额度下未使用的借款能力约为2.18亿美元，高于去年12月31日的1.65亿美元 [47][48] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 关于运输趋势和组件短缺问题 - 公司计划增加生产，但高度依赖组件供应；目前组件供应有所缓解，公司已改变制造工厂的部分能力，以小批量生产一些有交货期问题的组件；俄乌战争对供应链的影响较难确定，因其主要影响三级和四级供应商；中国的新冠封锁问题更为紧迫，公司正在密切监测并采取行动 [56][57][58] - 公司供应链团队积极与供应商合作，寻找解决瓶颈的方法，提供额外的供应来源；深圳和香港地区的情况已基本缓解，上海地区的封锁目前影响较大，但希望问题是短期的 [59][60][61] 问题2: 关于订单情况 - 目前订单非常强劲，高于预期；公司在接单时会考虑预期生产时的成本，以确保目标利润率；公司内部对未来订单水平持谨慎态度，若订单低于发货水平，将有助于缩短交货期，更有效地管理成本和满足客户需求 [65][66] - 行业内普遍存在积压订单的情况，这正在改变客户下单的行为和时间 [68] 问题3: 关于叉车美洲地区的毛利率 - 第二季度毛利率无法维持当前水平，这在很大程度上取决于积压订单的组合和一次性因素；第二季度将面临较大压力，下半年情况将有所改善，第四季度和2023年价格调整将对成本增加做出反应 [69][70][71] 问题4: 关于运费成本、目标利润率和价格指数保护措施 - 公司预计第四季度和2023年各季度的利润率表现将显著改善，尽管受到俄乌战争和中国新冠疫情的影响 [79] 问题5: 关于Nuvera的订单管道和欧洲市场情况 - Nuvera团队专注于确定的细分市场，通过展示车辆的性能来促进OEM合作伙伴和客户对燃料电池的理解和应用；欧洲市场的订单管道有所增加，主要因俄乌战争导致对氢气和燃料电池的关注度提高；美国市场保持稳定，亚洲市场开始回升，包括中国和印度 [81][82][83] - 俄乌战争对欧洲市场产生了实质性和心理上的影响，欧洲对能源安全的关注将不可避免地涉及氢气的应用；如果一个地区的应用得到确立，其他地区将很快跟进，技术将得到验证，规模经济和成本优势将得以释放 [85][86] 问题6: 关于递延收入增加的原因 - 公司第一季度借款水平下降，主要与经销商预付款计划收到的额外资金有关，这些资金用于减少债务并提高资金可用性 [88] 问题7: 关于东欧地区供应商（线束和钢框架）的供应网络及应对措施 - 欧洲公司在该地区的供应风险更高，不同公司的情况因供应链和制造地点而异 [96] - 公司与欧洲的钢铁供应商密切合作，已取得一定进展，但仍面临挑战；线束方面，由于组件（如连接器、端子）供应短缺，仍然是一个难题；电子组件也供应不足，公司团队正在与供应商密切合作解决这些问题 [97][98][99]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, DC 20549 _______________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________ FORM 10-Q (Mark One) ☑ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended: March 31, 2022 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECU ...

业绩总结 - Hyster-Yale在2021财年的Lift Truck业务收入为28.974亿美元，Bolzoni业务收入为3.478亿美元，Nuvera业务收入为70万美元[4] - Hyster-Yale在2021财年的净亏损为1.119亿美元，Bolzoni净亏损为20万美元，Nuvera净亏损为5940万美元[4] - 2021年第四季度，整体收入为829.7百万美元，同比增长15.3%[23] - 2021年第四季度，Lift Truck的收入为783.5百万美元，同比增长16.5%[23] - 2021年第四季度，净亏损为103.3百万美元，较2020年同期的盈利13.1百万美元下降[22] 用户数据 - Hyster-Yale在2021年销售约95,200台叉车，其中77,100台在Hyster-Yale工厂生产[75] - Hyster-Yale的电动叉车占总销售的31%[76] - Hyster-Yale的独立经销商网络占其销售渠道的80%[78] - Hyster-Yale在全球拥有约900个经销商地点，2600名应用顾问和10500名服务技术人员[88] 未来展望 - Hyster-Yale预计整体财务表现将从2022年第一季度的重大亏损转变为2022年第四季度和2023年的显著盈利[58] - Hyster-Yale预计在2022年推出2-3.5吨模块化产品，覆盖美洲和JAPIC市场[83] - Hyster-Yale的Lift Truck业务预计在2022年第四季度将实现显著盈利，较2022年第一季度的重大亏损有显著改善[58] - Hyster-Yale的Bolzoni业务预计在2022年第一季度实现适度盈利，并在接下来的三个季度内进一步提升[58] 新产品和新技术研发 - Hyster-Yale在2021年推出了多款新产品，包括10-18吨锂离子电动叉车和2-3吨平台托盘车[82] - Nuvera的氢燃料电池市场正在增长，为Hyster-Yale增加显著价值提供机会[94] - Nuvera拥有425项以上的活跃专利，专注于燃料电池堆和发动机的核心产品[93] - Hyster-Yale的燃料电池引擎设计优化，支持商业和工业车辆电气化[95] 市场扩张和并购 - Hyster-Yale的OEM销售中，欧洲占49%，美洲占35%，JAPIC占16%[91] - Hyster-Yale的OEM主要客户中，客户1占34%，客户2占27%[90] 负面信息 - Hyster-Yale在2021财年的Lift Truck业务调整后营业亏损为3130万美元，Bolzoni业务调整后营业亏损为180万美元，Nuvera业务调整后营业亏损为3620万美元[4] - Hyster-Yale面临的主要挑战包括物流延误、供应商成本增加、组件短缺和商品价格导致的成本通胀[21] - 2021年第四季度，Lift Truck的运营亏损为93.2百万美元，较2020年同期的盈利13.7百万美元下降[22] - Hyster-Yale的调整后现金流在2021年为-278.0百万美元，2022年第一季度为-76.1百万美元[70]

财务数据和关键指标变化 - 2021年第四季度，公司预订量为33,200台，较2020年第四季度增长16.5%，但较第三季度下降10.5%，积压订单达到历史高位105,300台 [15] - 第四季度单位出货量增长24.2%，收入从上年同期的7.196亿美元增至8.297亿美元，增长15.3% [16] - 第四季度运营亏损1.07亿美元，上年同期运营利润为1370万美元；净亏损1.033亿美元，上年同期净利润为1310万美元 [17][20] - 2021年全年，公司增加了5860万美元的估值备抵金 [39] - 截至2021年12月31日，公司现金为6550万美元，债务为5.185亿美元；未使用的循环信贷额度约为1.65亿美元 [51][53] 各条业务线数据和关键指标变化 叉车业务 - 调整后运营亏损3760万美元，上年同期运营利润为2440万美元 [20] - 美洲部门受生产延迟和成本上升影响最大，EMEA地区也受到类似影响，但程度较小 [21] JAPIC部门 - 调整后运营亏损400万美元，较上年的690万美元有所改善 [22] Bolzoni业务 - 第四季度收入较上年同期增长36.9%，毛利润提高9.3%，但运营亏损为220万美元，上年同期为130万美元 [23] Nuvera业务 - 收入从上年的110万美元降至20万美元，运营亏损从970万美元增至1100万美元 [24][25] 各个市场数据和关键指标变化 - 2021年第四季度，全球叉车市场较上年同期增长超15%，但增速较前九个月有所放缓；与第三季度相比，市场仅增长约5%，其中EMEA市场增长近19%，JAPIC市场略有增长，美洲市场下降12.5% [26] - 2022年，全球叉车市场预计将从2021年的历史高位回落，但仍高于疫情前水平 [27] 公司战略和发展方向和行业竞争 叉车业务 - 主要专注于推出新的模块化和可扩展产品，并采用以行业为重点的销售方式 [35] Bolzoni业务 - 继续精简和加强运营，同时拓展美洲业务，扩大销售、营销和产品支持能力 [36] Nuvera业务 - 专注于提高45千瓦和60千瓦发动机的演示、报价和预订量 [36] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2021年充满挑战，第四季度和全年业绩受到供应链限制、材料和物流成本上升等因素影响 [8] - 预计2022年供应链物流限制将持续到第三季度初，但上半年有望开始缓解 [40] - 叉车业务预计2022年第一季度出现重大运营和净亏损，第二季度亏损适度，第三季度实现盈利，第四季度实现大幅运营利润和净利润 [43][44] - Bolzoni预计2022年实现可观的运营利润和净利润 [46] - Nuvera预计2022年亏损适度减少 [47] - 公司预计2022年第一季度出现巨额净亏损，第二季度大幅减少但仍为大额亏损，第三季度接近盈亏平衡，第四季度实现大幅净利润 [48] 其他重要信息 - 公司实施了严格的运营费用控制计划，以减少现金流出，包括推迟某些战略项目投资 [49] - 公司预计通过利用现有库存生产卡车，大幅减少库存 [51] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 叉车毛利率在第一季度和第二季度的趋势 - 近期生产的叉车价格相对通胀影响最低，第一季度毛利率最低，随后随着价格上涨和通胀缓和，毛利率将逐步提高；新订单的毛利率将在第四季度产生重大影响，接近目标毛利率 [59][60] 问题2: 第四季度交付量大幅改善的原因及未来提升空间 - 第四季度交付量改善主要得益于供应链团队努力减少短缺影响，以及大量积压订单和库存；预计2022年前两个季度交付量将继续改善，下半年随着供应链限制缓解，生产将加速 [63][65][66] 问题3: 营运资金趋势及对现金流的影响，以及未使用循环信贷额度是否充足 - 公司认为流动性状况良好；预计库存将减少，特别是按天数计算；公司将严格控制运营费用，减少资本支出，并通过营运资金计划补充可用资金；公司全球生产能力约为14万台，目前有提升空间 [69][70][74] 问题4: 战略投资延迟的具体情况 - 公司在模块化可扩展平台、电气化和先进技术等产品领域的投资有所减少，但仍在继续推进；制造业务优化计划推迟约九个月；预计第四季度业务盈利后，将重新评估并推进这些项目 [80][81][83] 问题5: 2023年叉车业务预期强劲的关键变量 - 成本将逐渐缓和，公司已采取措施应对未来成本上涨；积压订单将推动出货量增加，供应链能力将支持生产提升；随着价格上涨的影响逐渐显现，毛利率将逐季提高 [90][91][92] 问题6: Nuvera的报价活动、预订潜力，以及与叉车业务电气化的关联 - Nuvera的电气化战略围绕2023年推出配备燃料电池的港口设备卡车展开；团队已确定其他适用燃料电池的细分市场，并正在与相关企业合作进行示范车辆项目，有望实现商业化生产 [95][97][98] 问题7: 欧洲局势对公司的风险及应对措施 - 公司成立了团队全面管理相关情况，确保遵守法律法规；财务方面，公司在俄罗斯的预付款项多于应收款项，且停止向俄罗斯发货后，可将车辆销售给其他客户，有望获得更高价格和利润 [99][100][101] 问题8: 当前供应链的主要瓶颈及趋势 - 目前主要问题包括电子元件（如控制器驱动、电容器和电阻器）、电气布线系统（如连接器、端子和电线）以及受疫情影响的软管等；公司正在与供应商合作改善情况，并通过工程设计变更使用更易获取的组件 [108][109][110] 问题9: Nuvera在新能源领域的潜在合作伙伴关系 - 公司对各种形式的合作伙伴关系持开放态度，包括合作提供组件、组装或客户应用等；在氢能源业务中，合作将非常重要，可能会形成更紧密的合作关系 [114][115][117] 问题10: 公司14万台产量和7%运营利润率目标对Nuvera的预期 - 该目标针对叉车业务和Bolzoni业务，不针对Nuvera；Nuvera的重点是通过开发预订量和特定细分市场，建立产品质量和可靠性记录来创造价值 [126][127] 问题11: 公司积压订单的确定性，以及客户是否支付不可退还的定金 - 公司有定金计划，主要针对经销商业务；目前未发现大量提前购买或因积压订单长而下单的情况；公司认为积压订单质量较高，客户取消订单的可能性较小，因为大部分卡车是为特定应用定制的，且行业普遍存在积压订单 [131][133][135] 问题12: 公司提价的幅度，以及是否可以根据成本变化调整积压订单的价格 - 目前成本在高位趋于缓和，公司根据预测成本预订卡车；公司认为市场供需紧张将维持较高价格；对于未来预订的卡车，如果通胀指数超过预期水平，公司有机会进行价格调整，但这是近期实施的保护机制，具体实施时间和效果有待观察 [139][140][141]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, DC 20549 FORM 10-K (Mark One) ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended: December 31, 2021 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 Commission File No. 000-54799 HYSTER-YALE MATERIALS HANDLING, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) | Delaware | 31-1637659 | | --- | --- | | (State or other jurisdiction of ...

业绩总结 - Hyster-Yale在2021年第三季度的Lift Truck业务收入为703.8百万美元，同比增长95.8百万美元，增幅为14.7%[7] - Hyster-Yale在2021年第三季度的净亏损为77.2百万美元，相较于2020年第三季度的净收入5.1百万美元，下降幅度为82.3百万美元[7] - Hyster-Yale在2021年第三季度的EBITDA为-30.9百万美元，较2020年第三季度的20.1百万美元下降51.0百万美元[7] - Hyster-Yale的Lift Truck业务在2021年第三季度的运营亏损为21.3百万美元，Bolzoni业务持平，Nuvera业务亏损32.5百万美元[7] - Hyster-Yale在2021年第三季度的Lift Truck业务的毛利为66.9百万美元，较2020年第三季度的103.4百万美元下降38.3百万美元[7] 用户数据 - Hyster-Yale在2021年第三季度的Lift Truck业务订单积压达到98,800台[7] - 北美和西欧的3个月和12个月变化率分别为120%和100%[22] - 拉丁美洲（不包括巴西）的3个月和12个月变化率为160%和140%[22] - 欧洲的升降机卡车单位出货量占比为29%[23] - 美洲的升降机卡车单位出货量占比为21%[23] - 中国的升降机卡车单位出货量占比为37%[23] 未来展望 - Hyster-Yale预计2021年第四季度Lift Truck市场将较2020年第四季度下降，2022年全年预计将低于2021年的历史高点[8] - Hyster-Yale预计在2022年下半年Lift Truck业务和整体公司将恢复运营盈利，前提是解决组件短缺问题和成本稳定[8] 新产品和新技术研发 - Hyster-Yale的电动升降机单位收入占比为23%[26] - Hyster-Yale的电动升降机单位出货量占比为31%[25] 负面信息 - Hyster-Yale截至2021年9月30日的净现金负债为347.7百万美元[6] - Hyster-Yale的升降机业务在2021年第三季度的实际运营利润率为1.1%[28] - Hyster-Yale的升降机业务目标运营利润率为7%[28] 市场扩张 - 2021年全球市场预计达到2,161,200百万美元，较2020年的1,637,614百万美元增长约32%[91] - 欧洲市场在2021年预计达到680,000百万美元，较2020年的502,013百万美元增长约35%[91] - 北美市场在2021年预计达到376,000百万美元，较2020年的285,347百万美元增长约32%[91] - 中国和日本的A/P市场在2021年预计达到1,073,800百万美元，较2020年的829,853百万美元增长约30%[91] 其他新策略 - 预计每年销售140,000台Hyster-Yale生产的升降机单位将实现目标[29] - 2021年总美洲市场的订单量预计为407,400百万美元，较2011年的224,501百万美元增长约81%[91] - 2021年全球市场的订单量较2002年的562,736百万美元增长约284%[91]

财务数据和关键指标变化 - 2021年第三季度，公司预订量为37,100台，较2020年第三季度增长63%，但较第二季度创纪录水平下降20.9%；期末积压订单达98,800台，创历史新高 [8] - 第三季度单位出货量增长12.6%，收入增长14.7%，合并收入增至7.482亿美元，上年为6亿美元；但运营亏损5430万美元，上年同期运营利润为730万美元 [9] - 第三季度净亏损7720万美元，上年同期净利润为510万美元；主要因成本增加3720万美元、制造差异640万美元、运营费用增加1370万美元、Nuvera库存减值1480万美元、固定资产减值1000万美元以及递延税资产估值备抵3840万美元 [9][10] 各条业务线数据和关键指标变化 - 叉车业务运营亏损2130万美元，上年同期运营利润为1620万美元，主要因美洲和EMEA地区毛利润下降和运营费用增加 [11] - Bolzoni 2021年第三季度收入同比增长42.2%，但因材料和运费成本上升及组件短缺，运营结果盈亏平衡，与上年同期相当 [11] - Nuvera第三季度收入从上年的70万美元降至20万美元，运营亏损从2020年的87万美元增至3250万美元，主要因库存和固定资产不利费用2480万美元 [12] 各个市场数据和关键指标变化 - 全球叉车市场较上年第三季度增长约23%，但较第二季度下降超14%，除拉丁美洲外所有市场均下滑 [14] - 预计2021年第四季度全球叉车市场较上年同期下降，2022年市场将从2021年的历史高位回落，但仍高于疫情前水平 [15] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 叉车业务有三大核心战略：提供低成本所有权并提高客户生产力，如模块化和可扩展项目、电动化等；成为行业和客户解决方案领导者，转变销售方式；成为独立分销领导者，关注经销商和大客户覆盖 [19][20][21] - Bolzoni专注实施“一公司三品牌”组织方式，加强北美和日本商业运营，增加美洲业务，提高销售、营销和产品支持能力 [21][22] - Nuvera专注服务重型车辆细分市场，加速45千瓦发动机商业化，开发125千瓦发动机，聚焦叉车市场 [23] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2021年前九个月，因供应链物流限制，出货量远低于目标，预计2021年第四季度至2022年上半年仍将受影响 [24][25] - 预计2021年第四季度出货量将高于上年同期和第三季度，但材料成本通胀和运费上升、关税排除未续期将继续影响成本 [26] - 预计2021年第四季度和2022年上半年叉车业务将出现重大运营和净亏损，2022年下半年有望恢复运营利润，前提是成本稳定或下降、组件和物流供应改善 [27] - Bolzoni预计第四季度运营利润和净收入将增加，2022年组件短缺将缓解，定价将带来更好回报 [28] - 预计2021年第四季度和2022年上半年合并运营将出现重大净亏损，2022年下半年有望恢复运营利润，前提是组件短缺缓解、成本稳定，Nuvera亏损将减少 [29] 其他重要信息 - 截至9月30日，公司现金为6140万美元，债务为4.28亿美元；6月30日现金为8750万美元，债务为3.457亿美元；9月30日循环信贷额度未使用借款能力约为2.459亿美元，6月30日为3.139亿美元 [30] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请详细说明当前积压订单的定价行动与利润率的关系，以及本季度产品组合的影响和积压订单情况 - 目前主要生产2020年第四季度和2021年第一季度预订的卡车，产品组合不是利润率压缩的主要因素，主要是商品价格上涨和物流挑战导致；预计随着生产近期预订且包含更多定价的卡车，利润率将改善；当前预订的卡车已包含全部价格涨幅，但因积压订单，预计2022年第三季度才能生产这些卡车 [40][41][42] - 今年年初开始积极提价，随着成本加速上升，在不同时间多次提价；对于当前预订且约9 - 12个月后发货的卡车，成本结构假设较为保守；预计2022年各季度利润率将逐步改善 [43][44] 问题2: 此前预计下半年资本支出为5000万美元，现在有所降低，是否会延迟战略计划 - 公司正在严格审查资本支出，但努力不延迟关键战略计划，特别是与市场份额增长和长期项目相关的计划；当前更注重管理营运资金，降低因供应链短缺导致的库存和营运资金泡沫 [45][46] 问题3: Nuvera自上季度以来有何重大变化，何时能在订单方面取得进展 - Nuvera在燃料电池项目上获得大量现场反馈，改进了解决方案；2023年初将为港口应用推出基于燃料电池的完整解决方案；关注早期能从燃料电池受益的重型应用市场，如冷藏车、垃圾车等 [47][48][49] - 重型应用领域对电气化需求明确，但纯电池解决方案在部分应用中效果不佳，Nuvera的燃料电池可填补这一空白 [50] 问题4: Bolzoni业绩改善的原因是什么 - 主要原因是周期时间短，从订单到交付仅需6 - 8周，能更快速应对材料和运费成本上涨；市场上Bolzoni和竞争对手都有大量积压订单，预计2022年出货量可观；结合战略举措，Bolzoni在2022 - 2023年市场前景乐观 [55][56][57] 问题5: 交货时间对订单有何影响 - 虽然较短的交货时间对各方都有利，但当前情况是客户为确保有货而提前预订，且未因交货时间长而取消订单；公司的主要任务是消化积压订单，恢复正常交货时间 [60] 问题6: 如何应对供应链问题加剧的情况 - 消费者需求在疫情期间大幅增加且结构发生变化，商品需求上升导致供应链各环节产能不足，进而引发成本大幅上涨；预计2022年市场将因疫情缓解、消费结构调整而下降；解决供应链约束需要时间，如芯片制造需数年才能增加新产能 [63][64] 问题7: Nuvera增加产品演示是否与意大利新测试设施有关，是否考虑在其他地区建立类似设施，如何分配资源 - 全球对燃料电池的兴趣增加，中国市场从公交车转向卡车，欧洲和北美部分地区对燃料电池作为长期移动解决方案的认识不断提高 [72] - 燃料电池应用分为三个阶段：初期是叉车等场内车辆，其次是配送车、垃圾车等，第三阶段是区域运输卡车；开发这些应用需要时间，因为客户需要将内燃机车辆电动化并集成燃料电池 [73][74][76] - 中国市场因监管和补贴政策变化，重要性相对下降；欧洲市场监管稳定，机会较大；美国市场因电气化推动，燃料电池应用前景广阔；公司将在全球市场布局，但目前重点有所不同 [77][78][79] 问题8: 公司在第二季度完成再融资，是否有股息支付限制，融资协议中的财务契约内容是什么 - 只要维持协议规定的充足可用资金，公司就有能力继续支付股息；增加定期贷款B和资产支持贷款额度是为应对销售季节性增长、材料价格和供应波动以及物流问题；公司将根据可用资金进行管理，不依赖弹性固定费用条款 [80]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, DC 20549 _______________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________ FORM 10-Q (Mark One) ☑ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended: September 30, 2021 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE ...

财务数据和关键指标变化 - 第二季度预订量达46,900台，创历史记录，较2021年第一季度增长10.6%，远高于去年同期的14,300台 [14] - 第二季度发货量增长12.9%，收入较2020年第二季度增长17%，但低于预期，主要因供应链中断 [15] - 2021年第二季度合并收入增至7.655亿美元，去年为6.544亿美元 [16] - 合并运营利润从去年的870万美元降至590万美元，净利润从360万美元降至190万美元，合每股收益从0.21美元降至0.11美元 [17][19] 各条业务线数据和关键指标变化 - 叉车业务第二季度运营利润从去年的1700万美元降至1540万美元，主要因美洲地区运营利润大幅下降 [20] - Bolzoni第二季度收入增长32.1%，运营亏损从去年的50万美元改善至40万美元 [21] - Nuvera第二季度收入从去年的70万美元降至30万美元，运营亏损从830万美元适度增至900万美元 [22] 各个市场数据和关键指标变化 - 全球叉车市场较2020年第二季度增长超70%，较第一季度增长4.7%，主要由EMEA地区11.9%的增长推动 [26] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 叉车业务重点推出内燃机和电动叉车的模块化、可扩展产品系列，首款产品已在EMEA市场推出，后续将拓展至其他市场 [32] - Bolzoni专注实施“1公司3品牌”组织架构，加强北美和JAPIC商业运营，增加美洲业务 [35] - Nuvera专注服务重型应用，加速45和60千瓦发动机商业化，启动125千瓦发动机研发 [36] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 市场需求强劲，但供应链和物流限制加剧，影响发货和利润，预计下半年市场增速放缓，预订量下降 [6][9][29] - 虽面临挑战，但公司战略项目有望推动下半年预订量增长，长期来看公司将从疫情中恢复并增强竞争力 [30][37] - 预计2021年下半年合并运营利润和净利润将大幅低于2020年下半年，主要受美洲和EMEA叉车业务影响 [46] 其他重要信息 - 2021年第二季度末，公司手头现金8750万美元，债务3.457亿美元，未使用借款额度约3.139亿美元 [52][54] - 2021年下半年预计资本支出约5000万美元 [51] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 过去三个月供应链问题情况及当前状况 - 经济需求激增、物流压力增大、Delta病毒传播等因素导致供应链问题未改善，第三季度稍有好转但仍困难，公司积极应对但部分因素难以克服 [63][68][70] 问题: 大量积压订单的定价调整选项 - 公司正与供应链和客户合作，多数订单价格已锁定，预计2022年随着价格上涨利润率将恢复正常，但短期内仍面临利润率压缩 [75][76] 问题: 积压订单的稳定性 - 积压订单较为稳定，因与客户有长期合作关系且市场交货期延长 [82] 问题: 新开发的125千瓦Nuvera发动机的应用和机会 - 该发动机适用于重型卡车和巴士，如7类和8类卡车及大型巴士，还适用于水泥搅拌机、废物处理机等特殊领域，以及海洋和机车领域 [87][89]