机器人电话趋势 - 12月份机器人短信增加了37%，但机器人电话减少了25%[1] - 机器人电话在2023年12月份下降至30亿通，较之前的50亿通有所减少[3] 机器人短信类别分析 - 交付（亚马逊、USPS、UPS）类别的估计机器人短信最多，达到10亿多通[4]

财务数据和关键指标变化 - 公司指出第三季度Dotdash Meredith和Angi的利润能力都有所改善 [2][3] - Dotdash Meredith第三季度广告收入下降3.5%,但表现优于同行 [30][31] - Dotdash Meredith的性能营销收入增长22%,增速加快 [18][19][20][21] 各条业务线数据和关键指标变化 - Angi正在努力改善服务商和业主的体验,提高交易价值和满意度 [27][28] - Care业务的消费者端增长放缓,但企业端保持良好 [12][13] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司没有预期房地产市场会有大幅上下波动,认为无论市场如何变化都能保持Angi的盈利能力 [7] 公司战略和发展方向和行业竞争 - Dotdash Meredith正在加强核心品牌的内容投入,并优化广告和电商业务 [18][19][20][21][30][31] - Angi正在从单纯的线索生成向更注重平台互动和体验的方向转型 [44][45] - 公司正在积极维护自身内容版权,应对AI内容生成的挑战 [33][34] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对Dotdash Meredith和Angi的未来发展前景保持谨慎乐观态度,认为可以在当前经济环境下保持盈利能力 [7][30][31][40][41] - 管理层表示会密切关注消费者支出情况,根据市场变化调整经营策略 [40][41] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Jason Helfstein 提问** 询问公司对全年指引下调的原因,是否主要由于收入还是利润下降 [5][6][7] **Christopher Halpin 回答** 主要是由于Dotdash Meredith和Angi的收入下滑,而非利润率下降 [6][7][8] 问题2 **Brent Thill 提问** 询问公司为何选择回购Angi股票而非IAC股票 [12][13] **Christopher Halpin 回答** 回购Angi股票主要是为了抵消潜在的摊薄,而IAC股票的回购会根据市场情况进行评估 [12][13] 问题3 **Justin Patterson 提问** 询问公司在改善Angi服务商和业主体验方面的具体工作 [26][27][28] **Joey Levin 回答** 公司正在提升服务商的留存率和终生价值,改善双方的互动体验,并优化营销渠道 [27][28]

公司权益情况 - 截至2023年9月30日，公司在Angi Inc.的经济权益和投票权益分别为83.8%和98.1%[162] - 截至2023年9月30日，公司持有约6470万股美高梅普通股，占美高梅已发行股份的18.3% [220] - 截至2023年9月30日，公司持有米高梅6470万股普通股，占比18.3%；持有Turo约30%股份[249][250] - 截至2023年9月30日，公司持有6470万股米高梅普通股，2023年前三、九个月分别确认未实现税前损失4.634亿美元和未实现税前收益2.091亿美元[264] - 截至2023年9月30日，累计未实现净税前收益为11亿美元；米高梅投资账面价值为24亿美元，约占公司合并总资产的24%[265] 业务出售情况 - 2023年11月1日，Angi Inc.将其全资子公司Total Home Roofing, LLC 100%出售给非公开第三方[164] 贷款余额及利率情况 - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，Dotdash Meredith定期贷款A的未偿还余额分别为3.194亿美元和3.325亿美元，利率分别为7.60%和5.91%[167] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，Dotdash Meredith定期贷款B的未偿还余额分别为12.3亿美元和12.4亿美元，利率分别为9.43%和8.22%[167] - 截至2023年9月30日，Dotdash Meredith长期债务净额为1.503952亿美元，2022年12月31日为1.524475亿美元[238] - 截至2023年9月30日，ANGI集团长期债务净额为4958.53万美元，2022年12月31日为4952.84万美元[238] - 公司合并债务约20亿美元，其中多塔什·梅雷迪思公司负债15亿美元，安机集团负债5亿美元[260] - 截至2023年9月30日，公司未偿债务本金总计20亿美元，其中多塔什·梅雷迪思定期贷款15亿美元为浮动利率，安机集团优先票据5亿美元为固定利率[266] 重组费用情况 - 2022年全年，Dotdash Meredith产生8020万美元的重组费用[171] - 2023年9月30日止三个月，Dotdash Meredith产生60万美元的重组费用；九个月产生80万美元的净重组费用[172] - 2022年9月30日止三个月和九个月，Dotdash Meredith分别产生2470万美元和6080万美元的重组费用[173] 减值费用情况 - 2023年第一季度，Dotdash Meredith因商业房地产市场持续下滑，对某些空置租赁办公空间记录7000万美元的减值费用[175] 高级票据发行情况 - ANGI Group于2020年8月20日发行5亿美元3.875%的高级票据，2028年8月15日到期[176] 总营收情况 - 2023年第三季度总营收11.11341亿美元，较2022年同期减少1.8956亿美元，降幅15%；前九个月总营收33.07201亿美元，较2022年同期减少6.81626亿美元，降幅17%[180] 各业务线营收情况 - 2023年第三季度Dotdash Meredith营收4.17457亿美元，较2022年同期减少4962.8万美元，降幅11%；前九个月营收12.19037亿美元，较2022年同期减少2.38043亿美元，降幅16%[180] - 2023年第三季度Angi Inc.营收3.71837亿美元，较2022年同期减少1.26199亿美元，降幅25%；前九个月营收11.39312亿美元，较2022年同期减少3.10665亿美元，降幅21%[180] - 2023年第三季度搜索业务营收1.66068亿美元，较2022年同期增加934.9万美元，增幅6%；前九个月营收4.95579亿美元，较2022年同期减少8270.8万美元，降幅14%[180] - 2023年第三季度新兴及其他业务营收1.58425亿美元，较2022年同期减少2239.5万美元，降幅12%；前九个月营收4.60359亿美元，较2022年同期减少4854.4万美元，降幅10%[180] 营收成本情况 - 2023年第三季度营收成本3.42353亿美元，较2022年同期减少1.08892亿美元，降幅24%；前九个月营收成本10.3836亿美元，较2022年同期减少4.56995亿美元，降幅31%[184] - 2023年第三季度Angi Inc.营收成本减少主要源于服务业务减少7280万美元和屋顶业务减少590万美元；前九个月服务业务减少2.068亿美元，屋顶业务减少2240万美元[187] - 2023年第三季度Dotdash Meredith营收成本减少主要源于印刷业务减少2110万美元和数字业务减少1790万美元；前九个月印刷业务减少主要是由于某些出版物发行量计划减少[187] - 2023年第三季度新兴及其他业务营收成本减少主要是由于上一年度包含Bluecrew的1610万美元费用；前九个月Care.com营收增长4%至2.837亿美元，Vivian Health增长46%[183][187] 销售和营销费用情况 - 2023年第三季度销售和营销费用4.07355亿美元，较2022年同期减少7947.7万美元，降幅16%；前九个月销售和营销费用12.24606亿美元，较2022年同期减少2.58163亿美元，降幅17%[189] - 2023年九个月销售和营销费用较2022年减少，其中Dotdash Meredith减少1.153亿美元、Angi Inc.减少8970万美元、新兴及其他业务减少3860万美元、搜索业务减少1190万美元[193] - 2023年三个月销售和营销费用中，Dotdash Meredith印刷业务生产和分销成本减少5440万美元，数字业务流量获取成本减少2870万美元[190] - 2023年九个月销售和营销费用中，Angi Inc.广告和线索业务广告费用减少5140万美元，服务业务咨询费和外包人员成本减少1630万美元[194] 一般及行政费用情况 - 2023年三个月一般及行政费用较2022年减少5322.6万美元，降幅20%；九个月减少6031.4万美元，降幅8%[195] - 2023年三个月一般及行政费用减少主要源于Angi Inc.减少2580万美元、Dotdash Meredith减少2500万美元[196] - 2023年九个月一般及行政费用减少主要源于Angi Inc.减少5560万美元、新兴及其他业务减少270万美元、Dotdash Meredith减少230万美元[197] 产品开发费用情况 - 2023年三个月产品开发费用较2022年增加428.7万美元，增幅6%；九个月增加1027.6万美元，增幅4%[199] - 2023年三个月产品开发费用增加源于Angi Inc.增加570万美元，部分被新兴及其他业务减少140万美元抵消[199] - 2023年九个月产品开发费用增加源于Angi Inc.增加1770万美元、Dotdash Meredith增加250万美元，部分被新兴及其他业务减少1090万美元抵消[200] 信用损失准备情况 - 2023年九个月Angi Inc.广告和线索业务信用损失准备减少1500万美元，服务业务信用损失准备减少390万美元[198] 折旧费用情况 - 2023年第三季度折旧费用为3377.6万美元，较2022年增加620.9万美元，增幅23%；前九个月折旧费用为1.36231亿美元，较2022年增加4937.6万美元，增幅57%[201] - 2023年前九个月折旧费用增加主要因Dotdash Meredith增加2580万美元，Angi Inc.增加2510万美元[202] 运营亏损情况 - 2023年第三季度运营亏损降至3273.7万美元，较2022年减少9190万美元，降幅74%；前九个月运营亏损降至2.23806亿美元，较2022年减少1.75828亿美元，降幅44%[203] - 2023年第三季度运营亏损减少主要因调整后EBITDA增加4560万美元、无形资产摊销减少5940万美元和股份支付费用减少220万美元，部分被Mosaic Group 900万美元商誉减值和折旧增加620万美元抵消[205] - 2023年前九个月运营亏损减少主要因Mosaic Group商誉减值净减少7770万美元、调整后EBITDA增加7980万美元、无形资产摊销减少6390万美元和股份支付费用减少440万美元，部分被折旧增加4940万美元和2022年60万美元收购相关或有对价公允价值调整收益抵消[206] 各业务线运营收入情况 - 2023年第三季度Dotdash Meredith数字业务运营收入为146.7万美元，较2022年增加10591.2万美元；印刷业务运营收入为200.3万美元，较2022年减少2532.2万美元[203] - 2023年第三季度Angi Inc.国内广告和线索业务运营收入为811.5万美元，较2022年减少1463.9万美元；国际业务运营收入为276.4万美元，较2022年增加170.9万美元[203] 无形资产摊销及股份支付费用情况 - 2023年第三季度无形资产摊销减少主要因Dotdash Meredith 2022年第三季度费用较高，部分被2023年第三季度Dotdash Meredith数字业务760万美元无形资产减值抵消[205] - 2023年第三季度股份支付费用减少主要因Angi Inc.服务部门因减少复杂和低利润业务而裁员[205] 未确认补偿成本情况 - 截至2023年9月30日，与所有基于权益的奖励相关的未确认补偿成本净额为2.896亿美元，预计将在约4.0年的加权平均期间内确认[208] 调整后EBITDA情况 - 截至2023年9月30日的三个月，公司调整后EBITDA为1.00374亿美元，较2022年同期的5478.1万美元增加4559.3万美元，增幅83% [210] - 截至2023年9月30日的九个月，公司调整后EBITDA为1.79683亿美元，较2022年同期的9986.5万美元增加7981.8万美元，增幅80% [210] - 截至2023年9月30日的三个月，Dotdash Meredith调整后EBITDA增至6830万美元，较2022年增加3710万美元，增幅119% [210][211] - 截至2023年9月30日的九个月，Dotdash Meredith调整后EBITDA增至9920万美元，较2022年增加2030万美元，增幅26% [210][215] - 截至2023年9月30日的三个月，Angi Inc.调整后EBITDA增至2590万美元，较2022年增加300万美元，增幅13% [210][215] - 截至2023年9月30日的九个月，Angi Inc.调整后EBITDA增至7470万美元，较2022年增加4530万美元，增幅154% [210][215] - 截至2023年9月30日的三个月，搜索业务调整后EBITDA降至1200万美元，较2022年减少707.8万美元，降幅37% [210][215] - 截至2023年9月30日的九个月，搜索业务调整后EBITDA降至3680万美元，较2022年减少3372.2万美元，降幅48% [210][219] - 2023年前三季度调整后EBITDA为17968.3万美元，2022年为9986.5万美元；2023年第三季度为10037.4万美元，2022年为5478.1万美元[231] 利息费用情况 - 2023年三季度和前九个月利息费用分别为4015.7万美元和1.17406亿美元，较2022年同期分别增加1072.4万美元和4254.4万美元，增幅分别为36%和57% [217] 其他收入（费用）净额情况 - 2023年前三季度其他收入（费用）净额为6018.9万美元，较2022年的-6304.8万美元增加12323.7万美元，增幅为NM；2023年第三季度为2545.5万美元，较2022年的1967.8万美元增加577.7万美元，增幅为29%[221] 所得税收益情况 - 2023年前三季度所得税收益为363.3万美元，较2022年的32551.7万美元减少32188.4万美元，降幅为99%；2023年第三季度为11883.8万美元，较2022年的2606.5万美元增加9277.3万美元，增幅为356%[222] 非控股股东应占净亏损情况 - 2023年前三季度非控股股东应占净亏损为652.5万美元，较2022年的1338.8万美元减少686.3万美元，降幅为51%；2023年第三季度为148.4万美元，较2022年的202.4万美元减少54万美元，降幅为27%[226] 有效所得税税率情况 - 2023年前三季度有效所得税税率为22%，2022年为28%；2023年第三季度为23%，2022年为28%[222] 养老金计划精算收益情况 - 2023年第三季度和前三季度，美国养老金计划分别产生100万美元和120万美元的税前精算收益；2022年第三季度，美国已注资养老金计划产生260万美元的税前精算收益，2022年前三季度，英国和美国已注资养老金计划产生7600万美元的税前精算损失[221] 调整后EBITDA指标用途情况 - 公司将调整后EBITDA作为美国公认会计原则（GAAP）的补充指标，用于评估业务表现、制定内部预算和影响管理层薪酬[229] 现金流量情况 - 2023年前三季度经营活动提供

财务数据和关键指标变化 - 6月数字业务实现1%增长，流量和会话量达到稳定 [19][20] - 二季度业绩营销增长12% [23] - 截至目前，Angi今年已产生5500万美元现金流，同比增加1.1亿美元 [94] 各条业务线数据和关键指标变化 Angi业务 - 二季度对需求渠道进行重组，导致收入下降，但7月利润情况有所改善 [16][17] - 服务专业人员（SP）留存率有所提升 [58] - 履行率有所改善，零接受联系或预订率（ZACBR）缩小 [64][65] Dotdash Meredith业务 - 6月数字业务实现1%增长，流量和会话量达到稳定，由前Meredith资产带动 [19][20][21] - 二季度业绩营销增长12%，预计未来将加速增长 [23] - 预计三季度营收环比增长，但同比持平或略有下降，四季度表现强劲 [22][23] - 预计增量EBITDA利润率在80%以上，且Q3和Q4利润率将同比和环比改善 [24] Care业务 - 管理层认为交易业务长期来看可推动订阅业务增长，即时预订功能可增加用户参与度 [86][88] 各个市场数据和关键指标变化 - 宏观层面，品牌高端需求市场仍疲软，但程序化市场较Q1和Q2部分时段有所改善，下降幅度在5% - 10% [48] - 零售、美容时尚、旅游和汽车等类别表现强劲，金融、电信、娱乐和流媒体等类别表现疲软 [49][50] 公司战略和发展方向和行业竞争 公司战略和发展方向 - Angi业务在二季度对需求渠道进行重组，下半年聚焦房主端产品创新，计划在2024年实现增长 [16][59] - Dotdash Meredith业务持续优化整合，推动业绩营销增长，拓展社交媒体渠道，增加视频内容产出 [23][47] - Care业务继续执行即时预订策略，扩大护理人员和家庭用户群体 [83] 行业竞争 - 在广告市场，公司认为D/Cipher可通过意图定位提高广告商ROI，有望在优质和程序化广告市场获取份额 [54][71] - 在内容市场，公司认为与社交媒体竞争注意力和广告商，但不认为短视频平台会对其流量造成威胁，反而可作为收入和读者引流机会 [45][47] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观广告市场仍疲软，但有改善迹象，预计未来竞争将逐渐缓和 [48][51] - 对Angi业务在2024年实现增长持乐观态度，认为利润率已恢复增长，收入增长的关键在于SEO、服务专业人员留存、房主端转化和服务业务拓展 [94][95][98] - 对Dotdash Meredith业务未来发展充满信心，预计广告、业绩营销和授权业务将在2024年实现增长 [77][78] 其他重要信息 - 公司使用生成式AI提高内容创作效率、优化用户个性化体验和广告定制 [102][103][104] - 公司认为其内容不应被用于与自身相同的商业用途，将保护知识产权，并与相关方进行积极对话 [105][106] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请解释Angi二季度收入降幅超预期的原因及对全年展望的影响，以及本季度资本部署不活跃的原因 - 资本部署方面，公司在今年前5个月进行了大量现金部署，本季度暂停，未来将持续评估现金使用机会 [14] - 收入下降方面，二季度对需求渠道进行重组，关闭或减少了一些无法提供理想客户体验的渠道，影响主要集中在Q2，预计后续季度将受益 [15][16][17] 问题2: DDM Digital二季度末和三季度至今的收入趋势如何，业绩营销增长势头对下半年收入轨迹有何影响，以及下半年利润率的变化节奏 - 6月数字业务实现1%增长，流量和会话量达到稳定，由前Meredith资产带动 [19][20][21] - 预计三季度营收环比增长，但同比持平或略有下降，四季度表现强劲 [22][23] - 预计增量EBITDA利润率在80%以上，且Q3和Q4利润率将同比和环比改善 [24] 问题3: 请解释Angi收入结构调整中可控和不可控因素，以及国际业务的关键经验和对美国业务的启示 - 收入结构调整方面，公司已清理了零收益或负收益的业务，正在处理服务专业人员适配问题，以及可能影响客户终身价值的业务，目前已接近健康状态 [27][28][32] - 国际业务方面，公司在不同国家尝试了不同模式和技术平台，学到了很多经验，如双选模式、服务专业人员自助注册、优化需求渠道等，有望应用于美国业务 [33][34][39] 问题4: Dotdash Meredith是否面临短视频平台的竞争，二季度和三季度各品类表现如何，以及MGM投资能否转化为在线体育博彩或iGaming业务 - 短视频平台方面，公司认为与所有媒体竞争注意力和广告商，但不认为短视频平台会对其流量造成威胁，反而可作为收入和读者引流机会 [45][47] - 品类表现方面，零售、美容时尚、旅游和汽车等类别表现强劲，金融、电信、娱乐和流媒体等类别表现疲软 [49][50] - MGM投资方面，公司对该领域感兴趣，但暂无立即行动的计划，对MGM和BetMGM的进展感到兴奋 [46] 问题5: D/Cipher与使用Cookie的环境相比，广告商ROI如何，是否有机会获取更多市场份额，以及谷歌转向无Cookie世界对公司的影响 - D/Cipher可通过意图定位提高广告商ROI，公司正在努力让广告商尝试使用，有望在无Cookie平台上占据优势 [54][55][56] 问题6: Angi在2024年从产品角度还需做哪些工作 - 下半年聚焦房主端产品创新，如提前展示目录，目标是提高房主留存率和复购率，为2024年的增长做好准备 [59][60][61] 问题7: 如何平衡Angi服务专业人员数量和质量，以支持业务增长，以及Angi Services业务的发展情况和未来拓展计划 - 服务专业人员方面，公司在减少数量的情况下仍提高了履行率，未来将继续优化 [64][65] - Angi Services业务方面，公司认为该业务具有重要价值和竞争优势，目前已收缩规模，未来将在能够准确远程定价的类别中进行拓展 [67][68][69] 问题8: 2024年Dotdash Meredith业务增长与整体数字广告市场的关系，以及新AI搜索页面对SEO流量的影响 - 2024年，广告、业绩营销和授权业务有望实现增长，公司认为有理由对这三项业务的未来发展持乐观态度 [77][78] - 新AI搜索页面方面，公司目前未看到流量损失，认为这些平台的业务模式是将流量导向互联网，有可能增加对公司平台的流量输送 [79][80][81] 问题9: Care业务领导层变更是否意味着投资策略的改变 - 领导层变更不意味着投资策略的改变，公司将继续执行现有战略，推动即时预订业务发展，扩大护理人员和家庭用户群体 [83] 问题10: Care业务的交易预订业务规模如何，与订阅业务的关系如何，以及Dotdash部分品牌流量落后的原因和改进措施 - 交易预订业务方面，公司认为长期来看可推动订阅业务增长，即时预订功能可增加用户参与度 [86][88] - 部分品牌流量落后方面，InStyle正在清理低质量流量，引入新编辑进行重新定位；Parents有改善计划；Shape规模较小，非核心业务 [89][90][91] 问题11: Angi何时能恢复增长，需要具备哪些条件 - 公司认为Angi有望在2024年恢复增长，关键因素包括SEO、服务专业人员留存、房主端转化和服务业务拓展 [94][95][98] 问题12: 公司内部使用生成式AI的情况如何，以及如何看待大语言模型使用公司内容进行训练的问题 - 生成式AI使用方面，公司在内容创作、用户个性化和广告定制等方面使用生成式AI，提高了生产效率，有望带来更多应用和成本节约 [102][103][104] - 大语言模型训练方面，公司认为其内容不应被用于与自身相同的商业用途，将保护知识产权，并与相关方进行积极对话 [105][106] 问题13: Angi服务专业人员数量增长的重要性如何，如何考虑新增数量 - 服务专业人员数量增长很重要，目前不是重点，但最终需要实现增长，预计2024年下半年有可能实现 [110][111][116] 问题14: 财报中股份数量与新闻稿中股份数量存在差异的原因，以及大语言模型选择特定合作伙伴学习对公司业务的影响 - 股份数量差异是由于CEO授予Joey的股份因业绩触发条件未计入 [118] - 大语言模型选择特定合作伙伴学习可能导致结果不佳，公司认为应使用互联网上的优质内容进行训练 [118][119][120]

公司业务构成 - IAC Inc. 由 Dotdash Meredith、Angi Inc. 和 Care.com 等领先业务组成[69] Dotdash Meredith业务收入构成 - Dotdash Meredith 的数字收入主要包括广告收入、绩效营销收入和许可和其他收入[71] Angi Inc.业务收入构成 - Angi Inc. 的广告和线索收入主要反映了国内广告和线索收入，包括消费者匹配的消费者连接收入、广告和会员订阅费用[74] - Angi Inc. 的服务收入主要反映了通过 Angi Inc. 平台请求服务的预定价格提供，Angi Inc. 将他们与服务专业人员联系起来执行服务[75] Dotdash Meredith财务状况 - Dotdash Meredith 的长期债务包括 Dotdash Meredith Term Loan A 和 Dotdash Meredith Term Loan B[84][85] - Dotdash Meredith 在2023年上半年继续发生与2022年第一季度宣布的自愿退休计划相关的成本，并记录了与裁员计划相关的先前计提金额的调整[88] - 公司与 Google 签订了修订后的服务协议，有效期至2025年3月31日[89] - Dotdash Meredith数字业绩下降15%，达到4.14亿美元，主要由Print和Digital部分导致[90] Angi Inc.财务状况 - Angi Inc.数字业绩下降27%，达到3.75亿美元，主要由Services、Ads and Leads以及Roofing部分导致[93] 成本控制 - Dotdash Meredith的销售和营销费用在2023年减少了9290万美元[116] - Angi Inc.的广告和线索费用在2023年减少了2810万美元[117] - Dotdash Meredith的订阅获取成本减少了6670万美元[117] - Angi Inc.的服务费用减少了1690万美元[117] - Dotdash Meredith的补偿费用减少了1930万美元[117] - Angi Inc.的国际费用减少了850万美元[117] - Angi Inc.的广告费用减少了3310万美元[118] - Dotdash Meredith的补偿费用减少了570万美元[125] 调整后的EBITDA - Dotdash Meredith数字部门在2023年第二季度的调整后EBITDA为50834美元，较去年同期下降1%[145] - Angi Inc.服务部门在2023年第二季度的调整后EBITDA为1700美元，较去年同期增长NM[145] - Dotdash Meredith印刷部门在2023年第二季度的调整后EBITDA为17410美元，较去年同期增长178%[145] - Angi Inc.国际部门在2023年第二季度的数字为1571美元，较去年同期为NM[142] - Dotdash Meredith数字部门在2023年上半年的调整后EBITDA为30975美元，较去年同期下降35%[145] - Angi Inc.服务部门在2023年上半年的调整后EBITDA为41602美元，较去年同期增长302%[145] 其他财务信息 - 利息支出在2023年6月30日结束的三个月和六个月中，与2022年同期相比，由于Dotdash Meredith贷款的利率上升，2023年的利息支出从2022年增加，分别为39,077美元和77,249美元[169] - 对MGM度假村国际投资的未实现（损失）收益在2023年6月30日结束的三个月和六个月中，与2022年同期相比，公司对MGM的投资被视为可交易的股权证券。公司分别在2023年6月30日结束的三个月和六个月中承认了对其对MGM的投资的未实现税前损失和收益，分别为32.4百万美元和672.5百万美元，以及2022年同期的未实现税前损失和10.12亿美元，这是由于MGM的价格变化所致[170] - 所得税收益（费用）在2023年6月30日结束的三个月和六个月中，与2022年同期相比，所得税收益为24,297美元，2023年的所得税收益与21%的法定税率相同，主要是由于不可抵扣的薪酬支出和以不同法定税率征税的外国收入，抵消了研究信贷、资本损失的实现和预测率的变化[171] 现金流和投资活动 - IAC 六个月截至 2023 年 6 月的经营活动产生的净现金为 128,254 千美元，较去年同期的 (7,905) 千美元有显著增长[181] - IAC 2023 年的调整净收益主要包括对 MGM 投资的未实现收益 6.725 亿美元，以及对股权证券投资和出售业务的净收益 150 万美元[182] - IAC 2023 年的投资活动中，购买市场债务证券 1.97 亿美元，资本支出 1.08 亿美元，主要用于购买 IAC 纽约总部大楼的租赁土地，以及在 Angi Inc. 投资 2,070 万美元的资本化软件[183] - IAC 2023 年 6 月持有 MGM 64.7 万股，占比 18.3%，并购入 Turo 额外股份 1.036 亿美元[186] - IAC 2023 年 6 月回购 320 万股普通股，平均价格为每股 51.00 美元，总额 1.656 亿美元[186] - IAC 和 Angi Inc. 拥有的非公开子公司股权激励计划的总体内在价值为 3.804 92 亿美元，预计到 2024 年 6 月将有 1.010 51 亿美元的股份和股票将会解锁[187] - IAC 2023 年 6 月没有重大变化的合同义务[191] - 公司预计2023年的资本支出将比2022年的1.398亿美元高出5%至10%[192] - 公司截至2023年6月30日的合并现金、现金等价物和可交易证券总额为14亿美元，其中Angi Inc.和Dotdash Meredith分别持有3.706亿美元和2.594亿美元[192] - 公司在2023年6月30日拥有64.7万股MGM股票，截至同日，公司对MGM投资的累计未实现税前收益为16亿美元[195]

财务数据和关键指标变化 - 公司重申DDM全年调整后EBITDA指引为2.5亿 - 3亿美元，排除一次性非现金租赁减值费用 [20] - 预计Q2调整后EBITDA与Q1整体金额相似，因Q2营销支出增加，利润率略低，Q3和Q4利润率将保持稳定，推动盈利能力和自由现金流增长 [11] - 预计2023年剩余季度收入每季度下降5% - 10%，Q2降幅最明显，Q3和Q4降幅相对较小 [89] - 目标是在Q4实现35%以上的数字调整后EBITDA利润率 [84] 各条业务线数据和关键指标变化 Dotdash Meredith - 1月流量负增长20%，预计到6月转正 [32] - People因去年同期奥斯卡和德普审判事件，近期流量较难增长，预计在相关事件影响消除后恢复强劲增长 [67] - InStyle自收购以来面临挑战，公司正努力减少低质量流量；Parents业务有相应计划；其他业务表现强劲 [68] - 电子商务和绩效营销表现出色，Q1电子商务商品业务在DDM投资组合中同比增长超30%，且逐月递增 [190] Angi - SEM转化率在近2年持续下降后开始逆转，公司将先确保利润率，再逐步扩大规模 [119][143] - 服务业务规模目前较小，是因为退出了一些无法提供良好经济和客户体验的类别，未来将逐步恢复增长 [136] Care - 一季度因家庭雇员税收收入实现盈利，Q2盈利水平将下降，Q3和Q4表现强劲，公司看好该业务，其毛利率良好且有提升空间 [110] 新兴及其他业务 - Care是盈利的主要来源，Mosaic也实现盈利，部分小业务处于投资阶段 [27] 各个市场数据和关键指标变化 - 广告市场不同行业表现不一，健康、制药、美容、时尚、旅游和零售等行业表现较好，金融、媒体、科技、流媒体和家居等行业表现较弱 [124][147] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注内部业务，实施回归基础战略，注重成本管理和核心价值驱动因素 [4][22] - 计划在2023年减少低质量收入，为2024年增长做准备，同时保持利润率 [42] - 加大在客户体验和SEO、SEM方面的投入，关闭对客户体验和长期关系不利的业务 [129][130] - 利用AI技术提高代码编写效率、优化内容创作和组织流程、提升市场匹配度和客户服务体验 [14][77][78] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在盈利能力、客户体验和未来发展方面取得进展，对业务发展充满信心 [34] - 认为当前市场环境下，收购自身股票或Turo、MGM股票具有吸引力，因为无需支付溢价 [154] - 看好MGM的发展前景，认为其在数字业务和市场拓展方面具有潜力，且目前价值被低估 [164][186] 其他重要信息 - 公司对纽约Meredith办公室两层闲置空间进行了4400万美元的租赁减值处理，剩余部分计入折旧，该处理对业务无实质影响 [96] - 公司购买总部土地是为避免未来租金大幅上涨，增加资产灵活性和选择权 [98][100][85] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 为何现在进行股票回购，未来有何预期？Dotdash Meredith业务有哪些优缺点？ - 股票回购原因一是股票隐含价值为负，具有投资吸引力；二是公司处于盈利和增长阶段，对业务有信心 [6][40] - Dotdash Meredith业务按计划推进，People流量受特殊事件影响，预计后续恢复增长；InStyle面临挑战，公司正采取措施改善；电子商务和绩效营销表现出色 [67][68][69] 问题2: Angi在哪些方面提高了效率，成本削减还有多少空间？清理平台对收入增长预期有何影响？ - 公司在成本管理和业务执行方面提高了效率，认为目前成本削减已取得成效，未来将重点关注收入增长 [22][70] - 清理平台可能导致2023年收入略有下降，但有助于提高客户体验和长期价值，为2024年增长奠定基础 [71][72] 问题3: 公司业务中AI的关键应用机会有哪些？如何在内容和IP方面与生成式AI竞争？Dotdash Meredith新的Quick Heal产品是否有货币化提升机会？ - AI在代码编写、内容创作、市场匹配和客户服务等方面有应用机会 [14][77][78] - 通过提供具有意图和匿名性的广告解决方案，以及优化内容和组织流程来应对竞争 [76][93] - 公司将优先销售现有网站库存，同时不排除受众扩展机会 [92] 问题4: 新兴及其他业务中Care的盈利情况如何？为何此时增持Turo股份？ - Care一季度盈利，受家庭雇员税收收入影响，Q2盈利下降，Q3和Q4表现强劲 [110] - 增持Turo股份是因为其经济模式可行，市场份额有吸引力，且有拓展其他市场的潜力 [101][102] 问题5: Angi的SEM转化率提高对收入有何影响？如何说服Meredith品牌广告商采用绩效营销？ - SEM转化率提高有助于增加收入，公司将先确保利润率，再逐步扩大规模 [119][143] - 通过提供具有针对性和可衡量效果的广告解决方案，以及展示绩效营销的成功案例来说服广告商 [121][146] 问题6: Angi服务业务的整体机会是变大还是变小？是否有产品进步使之前不可能的事情变为可能？ - 服务业务是Angi未来的重要组成部分，目前规模较小是因为退出了一些不适合的类别，未来将逐步恢复增长 [134][136] - 提供服务信息有助于提升客户体验，对整个生态系统有益 [135] 问题7: 如何平衡短期资产价格错配机会和长期业务投资目标？从服务和现金流转向客户体验和SEM、SEO需要多少投资？ - 公司不参与证券交易，更关注具有吸引力的公司投资机会，但目前公共公司交易缺乏合理溢价 [152][153] - 公司认为目前产品和技术团队能够满足需求，重点是加快产品测试和推出，提升客户体验 [155] 问题8: 如何看待MGM的机会和计划？Dotdash Meredith电子商务业务表现良好的原因是什么？ - MGM是优秀的企业，在数字业务和市场拓展方面具有潜力，目前价值被低估 [164][186] - Dotdash Meredith电子商务业务表现良好是因为将绩效营销与内容深度融合，增加了与商业机会相关的内容 [166][167] 问题9: 减少客户获取和邮件发送量为何能推动收入增长？Roofing业务盈利的可持续性如何？ - 通过提供更好的客户体验，降低服务专业人员的坏账率和信用率，提高客户重复购买率，从而证明该策略在经济上可行 [197][199][200] - Roofing业务规模较小，盈利可持续性不确定，公司需要进一步探索发展方向 [196] 问题10: 服务专业人员满意度在新老客户群体中有何变化？新老客户群体在支出和留存方面有何差异？ - 服务专业人员的坏账率和信用率持续改善，表明满意度提高 [210] - 约60%的服务专业人员与公司合作超过一年，新客户群体的留存率有所提高，整体生态系统更加健康 [210][211]

Dotdash Meredith - Dotdash Meredith是美国最大的数字和印刷出版商之一，拥有近2亿用户，包括PEOPLE、Better Homes & Gardens等品牌[74] - Dotdash Meredith的数字收入主要包括广告收入、绩效营销收入和许可和其他收入[78] - Dotdash Meredith进行了一系列行动以提高效率和调整成本结构，包括停止某些印刷出版物、关闭PeopleTV、自愿退休计划和减少人员计划[96] - Dotdash Meredith的收入在2023年第一季度下降23%，主要是由于印刷业务减少了29%，数字业务减少了15%[98] - 成本费用在2023年第一季度下降36%，主要是由于来自搜索、Dotdash Meredith的减少[101] - Dotdash Meredith的成本费用减少主要是由于印刷和数字业务的减少[103] - 销售和营销费用在2023年第一季度下降17%，主要是由于Dotdash Meredith的减少[106] - Dotdash Meredith的销售和营销费用减少主要是由于订阅获取成本和补偿费用的减少[107] - Dotdash Meredith的数字业绩表现下降，2023年第一季度亏损额达到1.35亿美元，同比增加2,678.2万美元[121] - Dotdash Meredith 2023年长期债务净额为 1,517,638 千美元[141] - Dotdash Meredith 2023年通过融资活动净现金流为 -7,500 千美元[144] Angi Inc. - Angi Inc.是一家公开交易公司，连接消费者和质量家居服务专业人员，拥有四个运营部门，包括广告和线索、服务、屋顶和国际业务[75] - Angi Inc.的服务收入主要反映了消费者通过Angi Inc.平台请求服务，并与服务专业人员联系以执行服务[84] - Angi Inc.的服务收入在2023年第一季度下降了58%，主要是由于转向净收入报告和服务项目的变化[99] - Angi Inc.的数字业绩表现有所改善，2023年第一季度亏损额减少3,367.3万美元，达到3,050.4万美元[121] - Angi Inc. 现金及现金等价物和可交易债务证券总额为 327,455 千美元[141] - ANGI Group 2023年长期债务净额为 495,469 千美元[141] - Angi Inc.于2023年5月5日拥有1500万股剩余的股票回购授权[147] 其他 - 公司投资MGM Resorts International的未实现损益在2023年第一季度达到7.04亿美元，同比增加8.92亿美元[133] - IAC (不包括 Dotdash Meredith 和 Angi Inc.) 现金及现金等价物和可交易证券总额为 997,700 千美元[141] - IAC 的经营活动净现金流为 25,167 千美元[143] - IAC 2023年调整净收益主要包括对 MGM 投资的未实现收益[144] - IAC 2023年通过融资活动净现金流为 -95,975 千美元[143] - IAC 2023年回购了 1.8 百万股普通股，总价值为 90.9 百万美元[146] - IAC 持有 MGM 64.7 百万股股份，占比 17.6%[146] - 公司认为Angi Inc.和Dotdash Meredith的现金、现金等价物和预期的正现金流量，以及公司自身的现金和现金等价物，将足以支持各自的正常运营需求，包括资本支出、债务偿还、为净结算的股权奖励支付代扣税款和未来12个月的投资和其他承诺[154]

公司财务状况 - 截至2022年12月31日，公司总债务约为21亿美元，包括3.5亿美元和12.5亿美元的两笔贷款[doc id='75'] - 公司的贷款利率是浮动的，存在利率风险[doc id='78'] - 公司可能会增加额外债务，增加风险[doc id='77'] 行业竞争和市场影响 - 公司的业务受到竞争激烈的行业和新产品的影响[doc id='82'] 宏观经济影响 - 公司对一般经济事件和趋势敏感，尤其是消费者信心和支出行为的影响[doc id='83'] - 公司的业务可能受到全球疫情的影响，包括COVID-19[doc id='84'] - 未来可能发生的大规模健康流行病或疫情可能会影响公司的业务[doc id='86'] 网络安全风险 - 公司面临来自网络犯罪分子的网络攻击风险，可能导致系统、技术和基础设施受损，影响产品和服务提供[87] - 个人、机密或敏感用户信息遭到未经授权者获取可能导致成本增加和声誉受损[88] - 处理、存储、使用和披露个人数据可能带来责任和成本增加，违反隐私和数据保护政策可能导致法律诉讼和不利影响[89] 关键成功因素 - 公司的成功部分取决于系统、技术和基础设施的完整性、质量、效率和可扩展性，以及第三方的情况[90] - 公司未来的成功取决于关键人员的能力，吸引和留住高素质人才对业务发展至关重要[91]

财务数据和关键指标变化 - 2023年Angi调整后EBITDA指引为6000万 - 1亿美元，高端超过2022年调整后EBITDA两倍 [130] - 2023年资本支出指引为4000万 - 6000万美元，同比下降约50% [130] - 2023年第一季度净收入指引为3.7亿 - 4亿美元，中点与去年同期持平 [135] - 2022年第四季度Dotdash Meredith数字收入下降，12月受市场影响明显 [117] - 目前Dotdash Meredith整体流量同比下降约5% - 6%，主要受部分历史Dotdash网站影响 [138] 各条业务线数据和关键指标变化 广告和线索业务 - 2021年业务下滑，主要因品牌重塑致免费流量、受众和营销效率下降；2022年恢复增长并有望持续 [7] - 2022年底减少投资，2023年大部分投资将退出；第四季度因一次性费用出现异常，下半年亏损情况改善 [8] - 服务专业人员留存率约25%，有望通过改进定价和销售效率提高 [150] - 2021年广告费用占广告和线索总收入比例达45%，2022年降至44%，仍有提升空间 [129] 服务业务 - 2021 - 2022年因需求增长和大量投资实现增长 [125] - 2023年将退出复杂服务业务，专注低平均订单价值、高利润的简单服务 [87] - 服务业务净收入报告方式因条款和条件变化而改变 [88] 屋顶业务 - 2022年亏损严重，目前已实现盈利并有望持续 [124] 各个市场数据和关键指标变化 - 广告市场自年初以来比2022年底更稳定，但仍低于去年高水平，第一季度Dotdash利润率受影响，预计第二季度后半段市场稳定，下半年CPM和业绩有望改善 [168][169] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 整合业务至一个平台和品牌“Angi”，为消费者和服务专业人员提供一站式服务，形成独特竞争优势 [15][75] - 聚焦广告和线索、服务两大业务板块，前者是主要收入和利润来源，后者是重要客户体验和未来发展部分 [6] - 退出复杂服务业务，专注低平均订单价值服务，提高盈利能力和客户覆盖范围 [87] - 优化成本，包括减少产品开发和资本支出、降低销售团队人数，提高运营效率 [10][108] - 加强SEO和SEM工作，提高营销效率和流量，预计带来业务增长 [32][76] - 利用技术创新，如借助生成式AI提高内容创作效率和服务专业人员目录建设 [149] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022年过度投资且尝试新事物未达预期，2023年调整策略，注重资本效率和业务基础工作 [36][112] - 预计2023年Angi整体毛利润实现中个位数增长，2024年恢复持续净收入增长 [40] - 长期来看，Angi有望实现两位数收入增长和利润率扩张，通过成本节约和固定成本基础上的增量收入提升盈利能力 [114] - Dotdash Meredith预计全年流量和收入在第二季度趋于平稳，下半年实现增长，长期将快于数字广告市场增长 [140][163] 其他重要信息 - IAC和Angi本季度发布收益报告，IAC还发布季度股东信，均可在投资者关系网站查看 [13][99] - 会议讨论非GAAP指标，如调整后EBITDA，相关GAAP指标和全面对账可在发布文件和网站查询 [86] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 复杂服务业务转移至广告和线索业务的原因及转化率问题 - 复杂服务通过广告和线索业务开展是优质渠道，能为承包商提供高价值线索并盈利，同时提供良好客户体验；关于转化率，未明确回应 [26] 问题2: 减少服务请求关注的规模、时间滞后效应及SEM SEO策略调整 - 公司愿意在服务请求和SEM SEO效益间权衡；已加强SEM SEO团队资源和专注度并取得成果，如解决特定领域流量下降问题 [31][32] 问题3: Dotdash长期利润率和收入预期变化 - 未明确提及长期预期变化，但认为内容质量、无需个人身份信息和有购买意向等优势将使其长期增长快于数字广告市场 [163] 问题4: 重启后的Angi长期收入和利润率机会 - 市场规模（TAM）不变，约4000亿美元；2023年调整业务，去除低效部分，之后有望实现两位数收入增长和利润率扩张 [111][114] 问题5: 服务业务差异化竞争和获胜方式 - 目前服务业务因服务请求流程使约80%客户未看到服务产品，可提前展示服务体验，吸引更多客户；通过高利润率电商整合和收入增长提升盈利能力 [58][59] 问题6: Dotdash长期增长驱动因素及与数字广告市场关系 - 认为Dotdash内容质量、无需个人身份信息和有购买意向等优势使其应快于数字广告市场增长；目前受整合和市场影响，预计全年流量和收入先平稳后增长 [140][163] 问题7: 并购相关想法 - 目前不急于寻找Angi CEO，待业务稳定增长后再确定合适领导者；市场交易意愿受市场波动和热度消退影响，公司耐心寻找有吸引力的并购机会 [53][70] 问题8: 服务业务收入确认从毛收入到净收入的澄清 - 会计文献明确公司非主要责任人，只是提供连接服务，应按净收入确认，客户和专业人员服务条款调整已正式化 [97] 问题9: 2023年Dotdash收入和EBITDA轨迹及流量趋势 - 目前流量同比下降约5% - 6%，CPM相对市场表现较好；预计第一季度因市场疲软和高基数仍较弱，全年流量和收入第二季度平稳，下半年增长 [138][140] 问题10: 生成式AI对Dotdash Meredith的影响及Angi服务提供商留存率提升方法 - AI对Dotdash Meredith既是威胁也是机会，品牌、信任和声音重要，应依靠差异化内容；可通过改进定价和销售效率提高Angi服务提供商留存率 [145][150] 问题11: Angi除第一季度外的收入趋势及2023年各业务板块杠杆来源 - 预计全年服务业务净收入趋势与第一季度类似，广告和线索业务增长，服务业务整体收入因关闭复杂服务下降；各业务板块通过成本节约、业务优化和效率提升实现杠杆效应 [135] 问题12: 广告市场现状及对Dotdash利润率影响 - 广告市场自年初以来更稳定但低于去年高水平，第一季度Dotdash利润率受影响，预计第二季度后半段市场稳定，下半年CPM和业绩有望改善 [168][169]

公司重大事件 - 2021年12月1日，IAC子公司Dotdash完成对Meredith的收购，合并后实体母公司为Dotdash Meredith[189] - 2021年5月25日，IAC完成对Vimeo全部股份的分拆，Vimeo成为独立上市公司[190] 公司权益情况 - 截至2022年9月30日，公司在Angi Inc.的经济权益和投票权益分别为84.3%和98.2%[193] 贷款情况 - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，Dotdash Meredith定期贷款A未偿还余额分别为3.369亿美元和3.5亿美元，利率分别为4.86%和2.15%[201] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，Dotdash Meredith定期贷款B未偿还余额分别为12.4亿美元和12.5亿美元，利率分别为6.61%和4.50%[201] 重组费用情况 - 2022年第一季度至9月30日，公司分别产生2470万美元和6080万美元的重组费用，包括340万美元和3650万美元的遣散费及相关成本[205] - Dotdash Meredith预计2022年重组事件的剩余成本约为100万美元，将于2023年12月31日前用现有现金支付[206] 公司与谷歌业务情况 - 2022年第三季度和前九个月，公司从谷歌获得的总收入分别为1.616亿美元和5.243亿美元，分别占公司收入的12%和13%[208] - 2022年第三季度和前九个月，服务协议产生的收入分别为1.173亿美元和3.866亿美元，分别占公司总收入的9%和10%[208] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，与谷歌相关的应收账款分别为5830万美元和8910万美元[208] 公司总营收情况 - 2022年第三季度总营收13.01亿美元，较2021年增长41%；前九个月总营收39.89亿美元，较2021年增长57%[218] Dotdash Meredith业务营收情况 - 2022年前九个月Dotdash Meredith营收增长615%至15亿美元，主要因收购Meredith贡献13亿美元，部分被Dotdash业绩营销和展示广告收入下降抵消[219] - 2022年第三季度Dotdash Meredith营收增长617%至4.67亿美元，主要因收购Meredith贡献4.08亿美元，部分被Dotdash展示广告收入下降540万美元抵消[219] Angi Inc.业务营收情况 - 2022年第三季度Angi Inc.营收增长8%至4.98亿美元，主要因Angi广告和线索收入及服务收入增加[219] - 2022年前九个月Angi Inc.营收增长14%至14亿美元，主要因Angi服务收入和广告及线索收入增加，部分被欧洲业务收入下降抵消[223] 搜索业务营收情况 - 2022年第三季度搜索业务营收下降31%至1.57亿美元，主要因Ask Media Group和桌面业务收入下降[219] - 2022年前九个月搜索业务营收下降2%至5.78亿美元，主要因桌面业务收入下降，部分被Ask Media Group收入增长抵消[223] 新兴及其他业务营收情况 - 2022年第三季度新兴及其他业务营收增长7%至1.81亿美元，主要因Care.com、IAC Films和Vivian Health收入增长，部分被Mosaic Group和《每日野兽》收入下降抵消[219] - 2022年前九个月新兴及其他业务营收增长7%至5.09亿美元，主要因Care.com、Vivian Health和Bluecrew收入增长，部分被Mosaic Group和《每日野兽》收入下降抵消[223] 销售和营销费用情况 - 2022年第三季度销售和营销费用增长41%至4.90亿美元；前九个月增长49%至14.91亿美元[226] 综合管理费用情况 - 2022年第三季度，综合管理费用为750746000美元，较2021年增加260073000美元，增幅42%；前九个月为183299000美元，较2021年增加229576000美元，增幅44%[230] - 2022年前九个月，综合管理费用增加主要源于Dotdash Meredith增加1.753亿美元、Angi Inc.增加5880万美元、新兴及其他业务增加310万美元，部分被公司业务减少460万美元抵消[233] - 2022年第三季度，Dotdash Meredith综合管理费用增加主要源于并入Meredith产生4300万美元费用、ROU资产减值1430万美元、薪酬费用增加330万美元，部分被Dotdash专业费用减少550万美元抵消[232] - 2022年第三季度，Angi Inc.综合管理费用增加主要源于信贷损失拨备增加1090万美元、薪酬费用增加780万美元、法律费用增加630万美元[232] - 2022年第三季度，新兴及其他业务综合管理费用减少主要源于2021年包含与Mosaic Group收购相关的或有对价公允价值调整费用1500万美元[232] 产品开发费用情况 - 2022年第三季度，产品开发费用为239149000美元，较2021年增加74078000美元，增幅42%；前九个月为52277000美元，较2021年增加81556000美元，增幅52%[234] - 2022年前九个月，产品开发费用增加主要源于Dotdash Meredith增加6890万美元、新兴及其他业务增加1800万美元，部分被搜索业务减少460万美元抵消[235] - 2022年第三季度，搜索业务产品开发费用增加主要源于Ask Media Group在线营销增加4410万美元，部分被Desktop减少2270万美元抵消[231] 折旧费用情况 - 2022年第三季度，折旧费用为27567000美元，较2021年增加9772000美元，增幅55%；前九个月为86855000美元，较2021年增加32762000美元，增幅61%[236] - 2022年前九个月，折旧费用增加主要源于并入Meredith产生3140万美元费用及第三季度所述因素[237] 运营亏损情况 - 2022年第三季度运营亏损增加9260万美元至1.247亿美元，主要因无形资产摊销增加1.067亿美元等因素[241] - 2022年前九个月运营亏损减少3.319亿美元至3.996亿美元，主要因无形资产摊销增加1.895亿美元等因素[242] 调整后EBITDA情况 - 2022年第三季度调整后EBITDA增加2454.8万美元至5478.1万美元，增幅81% [245] - 2022年前九个月调整后EBITDA减少385.7万美元至9986.5万美元，降幅4% [245] 利息费用情况 - 2022年利息费用较2021年增加，主要因Dotdash Meredith定期贷款，部分被ANGI集团定期贷款偿还等抵消[248] 美高梅投资收益情况 - 2022年第三季度公司对美高梅国际酒店集团投资实现未实现税前收益4250万美元，2021年为2950万美元[249] - 2022年前九个月公司对美高梅国际酒店集团投资出现未实现税前亏损9.701亿美元，2021年为未实现税前收益6.872亿美元[250] 商誉情况 - 截至2022年9月30日，Mosaic Group商誉达1.536亿美元，账面价值接近公允价值[243] 未确认补偿成本情况 - 截至2022年9月30日，与所有基于股权的奖励相关的未确认补偿成本净额为3.496亿美元，预计在约4.6年的加权平均期间内确认[244] 美高梅持股情况 - 截至2022年10月31日，公司持有美高梅约6470万股，占股16.9% [250] - 截至2022年10月31日，公司持有约6470万股MGM股票，占股16.9%[277] - 2022年第一和第三季度，公司以2.443亿美元购买570万股MGM股票，截至10月31日，持有约6470万股，占比16.9%[293] 其他收入（费用）净额情况 - 2022年第三季度其他收入（费用）净额为1967.8万美元，较2021年的7953.9万美元减少5986.1万美元，降幅75%；前九个月为-6304.8万美元，较2021年的1.33388亿美元减少1.96436亿美元[251] 所得税情况 - 2022年第三季度所得税收益（费用）为2606.5万美元，较2021年的3597.5万美元减少991万美元；前九个月为3.25517亿美元，较2021年的4.76563亿美元减少1.51046亿美元[252] - 2022年第三季度有效所得税税率为28%，前九个月为22%；2021年第三季度未提及，前九个月为21%[252] 非控股股东净亏损（收益）情况 - 2022年第三季度归属于非控股股东的净亏损（收益）为202.4万美元，较2021年的238.1万美元减少35.7万美元；前九个月为1338.8万美元，较2021年的1029.9万美元增加308.9万美元，增幅333%[256] IAC股东净亏损（收益）情况 - 2022年第三季度归属于IAC股东的净亏损（收益）为-6382.3万美元，2021年为6069万美元；前九个月为-11.68751亿美元，2021年为5.84575亿美元[261] 其他财务指标对比情况 - 2022年第三季度调整后EBITDA为5478.1万美元，2021年为3023.3万美元；前九个月为9986.5万美元，2021年为1.03722亿美元[261] - 2022年第三季度股票薪酬费用为3111.7万美元，2021年为1543.8万美元；前九个月为9246万美元，2021年为5780.4万美元[261] - 2022年第三季度折旧为2756.7万美元，2021年为1779.5万美元；前九个月为8685.5万美元，2021年为5409.3万美元[261] - 2022年第三季度无形资产摊销为1.20777亿美元，2021年为1406.7万美元；前九个月为2.34048亿美元，2021年为4454.2万美元[261] - 2022年前九个月商誉减值为8674.8万美元，2021年无此项[261] 现金及等价物和有价证券情况 - 截至2022年9月30日，公司现金及现金等价物和有价证券总计16.23727亿美元，较2021年12月31日的21.38518亿美元有所下降[268] 持续经营业务现金流情况 - 2022年前九个月，持续经营业务的经营活动净现金使用1.01493亿美元，2021年为提供2.09629亿美元[269] - 2022年前九个月，持续经营业务的投资活动净现金使用2.94148亿美元，2021年使用2.16553亿美元[269] - 2022年前九个月，持续经营业务的融资活动净现金使用1.01239亿美元，2021年使用3.69105亿美元[269] 持续经营业务净亏损调整情况 - 2022年，对持续经营业务净亏损的调整主要包括对MGM投资的9.701亿美元未实现损失等[270] 持续经营投资活动净现金使用情况 - 2022年前九个月，持续经营投资活动净现金使用包括2.443亿美元购买570万股MGM股票等[271] 持续经营融资活动净现金使用情况 - 2022年前九个月，持续经营融资活动净现金使用包括8530万美元回购110万股IAC A类普通股等[272] 股票回购情况 - 2022年前九个月，IAC回购110万股普通股，花费8530万美元，剩余690万股回购授权[278] - 2022年前九个月，Angi Inc.回购100万股A类普通股，花费810万美元，剩余1500万股回购授权[279] 资本支出情况 - 2022年资本支出预计比2021年的9020万美元高约55% - 60%[287] 控制权变更款项支付情况 - 2021年12月、2022年7月1日和10月3日，Dotdash Meredith分别支付控制权变更款项6010万美元、8310万美元和430万美元[288] 公司合并资金及债务情况 - 截至2022年9月30日，公司合并现金、现金等价物和有价股权证券（不包括MGM）为16亿美元，其中Angi Inc.和Dotdash Meredith分别持有3.288亿美元和1.393亿美元；公司合并债务约为21亿美元，其中Dotdash Meredith子公司负债16亿美元，ANGI Group子公司负债5亿美元；2022年前九个月，公司经营活动产生负现金流1.015亿美元[289] 股票期权结算情况 - 假设2022年11月4日所有IAC股票期权以总额基础结算，公司将发行280万股普通股并获得3980万美元现金收益[290] MGM股票收益情况 - 2022年第三和前九个月，公司分别记录MGM股票未实现税前收益4250万美元和未实现税前损失9.701亿美元；2021年第三和前九个月，分别记录未实现税前收益2950万美元和6.872亿美元[294] MGM投资账面价值及损益情况 - 截至2022年9月30日，累计未实现净税前收益为6.597亿美元；公司对MGM投资账面价值在2022年9月30日和2021年12月31日分别为19亿美元和26亿美元，分别占IAC合并总资产的18%和22%；MGM股价每涨跌2美元，将分别产生1.294亿美元未实现税前损益[295] 未偿债务本金情况 - 截至2022年9月30日，公司未偿债务本金总额为20.8亿美元，其中Dotdash Meredith定期贷款15.8亿美元，利率可变；ANGI Group高级票据5亿美元，利率固定[296] 贷款利息支出情况