Independent Bank Corporation (NASDAQ:IBCP) Q1 2021 Earnings Conference Call April 27, 2021 11:00 AM ET Company Participants William Kessel - President and Chief Executive Officer Gavin Mohr - Executive Vice President and Chief Financial Officer Conference Call Participants Brendan Nosal - Piper Sandler Russell Gunther - D.A. Davidson Operator Good morning and welcome to the IBCP First Quarter 2021 Earnings Conference Call. All participants will be in a listen-only mode. [Operator Instructions] After today's ...

Independent Bank Corporation (IBCP) Earnings Call First Quarter 2021 April 27, 2021 Be Independent > Cautionary note regarding forward-looking statements This presentation contains forward-looking statements about Independent Bank Corporation. Statements that are not historical or current facts, including statements about beliefs and expectations, are forward-looking statements and are based on the information available to, and assumptions and estimates made by, management as of the date hereof. These forwa ...

财务数据关键指标变化 - 截至2020年12月31日，银行总贷款（不包括待售贷款）为27.34亿美元，总存款为36.37亿美元[18] - 2020 - 2018年，贷款利息和费用收入占比分别为55.8%、68.1%、66.6%；其他利息收入占比分别为7.6%、7.7%、7.9%；非利息收入占比分别为36.6%、24.2%、25.5%[22] - 2020年末投资组合中证券公允价值为10.72159亿美元，2019年为5.184亿美元，2018年为4.27926亿美元[79] - 2020年末贷款总额为28.26112亿美元，2019年为27.94823亿美元，2018年为26.68744亿美元[83] - 2020年末一年内到期证券金额为1.40543亿美元，收益率2.67%；1 - 5年到期金额为3.13312亿美元，收益率1.95%；5 - 10年到期金额为1.50332亿美元，收益率2.61%；10年后到期金额为4.67972亿美元，收益率2.57%[81] - 2020年末一年内到期贷款还款金额为9367.9万美元，1 - 5年到期为4.50028亿美元，5年后到期为8.48943亿美元[85] - 2020年末1 - 5年后到期固定利率贷款为2.95122亿美元，可变利率为1.54906亿美元；5年后到期固定利率为5.32941亿美元，可变利率为3.16002亿美元[85] - 2020年末美国机构住宅抵押贷款支持证券一年内到期金额为20.7万美元，收益率1.33%；1 - 5年到期为1.0656亿美元，收益率1.43%等[81] - 州和政治分区义务证券1年内免税利率1.57%，调整后为1.99%；1 - 5年免税利率2.28%，调整后为2.89%等[82] - 2020年末非应计贷款为8312千美元，不良债务重组贷款为44341千美元，总计52653千美元[86] - 2020年若(a)和(c)类贷款按原条款执行，应计利息为325万美元，但实际计入利息收入仅274万美元[86] - 2020年末总贷款余额（扣除未赚取费用）为2826112千美元，平均总贷款余额为2870991千美元[90] - 2020年贷款冲销总额为6251千美元，回收总额为3069千美元，净贷款冲销为3182千美元[90] - 2020年净贷款冲销占平均贷款余额的0.11%，贷款损失准备金占年末贷款余额的1.25%[90] - 2019年净贷款冲销为 - 436千美元，占平均贷款余额的 - 0.02%，贷款损失准备金占年末贷款余额的0.94%[90] - 2018年净贷款冲销为 - 798千美元，占平均贷款余额的 - 0.03%，贷款损失准备金占年末贷款余额的0.93%[90] - 2020年商业贷款损失准备金为7401千美元，占比44.0%；抵押贷款为6998千美元，占比39.2%；分期贷款为1112千美元，占比16.8%[93] - 2019年商业贷款损失准备金为7922千美元，占比41.7%；抵押贷款为8216千美元，占比41.8%；分期贷款为1283千美元，占比16.5%[93] - 2018年商业贷款损失准备金为7090千美元，占比42.9%；抵押贷款为7978千美元，占比42.3%；分期贷款为895千美元，占比14.8%[93] - 2020年平均存款余额为3391651千美元，加权平均利率为0.37%；2019年平均存款余额为2976093千美元，加权平均利率为0.79%；2018年平均存款余额为2697291千美元，加权平均利率为0.54%[95] - 2020年净收入占平均股东权益的比例为15.68%，占平均资产的比例为1.43%；2019年对应比例分别为13.63%和1.35%；2018年对应比例分别为12.38%和1.27%[96] - 2020年12月31日和2019年12月31日，公司不良贷款分别为790万美元和950万美元，不良贷款拨备覆盖率分别为450.01%和274.32%[124] - 截至2020年12月31日，公司可供出售证券的未实现损失总额约为140万美元，2019年12月31日约为110万美元[127] - 2020年、2019年和2018年，公司抵押贷款净收益分别为6260万美元、2000万美元和1060万美元[128] 员工情况 - 截至2020年12月31日，公司有854名全职员工和129名兼职员工[19] - 截至2020年12月31日，约38%的员工远程工作[102] - 威廉·B·凯塞尔于2004年首次当选为公司执行官员，加文·A·莫尔于2020年首次当选，斯特凡妮·M·金博尔于2007年首次当选，乔尔·拉恩于2021年首次当选，拉里·R·丹尼尔于2017年首次当选，帕特里克·J·欧文于2017年首次当选，詹姆斯·J·特瓦罗津斯基于2002年首次当选[153] - 加文·A·莫尔加入公司前，曾担任资产规模21亿美元的STAR金融银行首席财务官[154] - 乔尔·拉恩有33年商业银行经验，过去16年担任高级领导职务[154] - 拉里·R·丹尼尔20多年前加入公司担任商业贷款人[154] - 帕特里克·J·欧文加入公司前，自2009年起担任塔尔默银行信托公司执行董事兼抵押贷款银行和服务主管[154] 机构分布 - 银行在密歇根州下半岛有59家分行、2个得来速设施和9个贷款生产办公室，在俄亥俄州有2个贷款生产办公室[16] - 公司和银行在密歇根州运营84个设施，在俄亥俄州租赁3个设施，其中密歇根州61个为自有，23个为租赁[146] 资本比率与资本构成 - 公司控股公司需维持的最低资本比率为：普通股一级资本与风险加权资产的比率为4.5%，一级资本与风险加权资产的比率为6%，总资本与总风险加权资产的比率为8%，杠杆率为4%，还需2.5%的普通股一级资本保护缓冲[36] - 截至2020年12月31日，一级资本包括3830万美元的信托优先证券，二级资本包括2020年发行、2030年5月到期的4000万美元次级债券[39] - 联邦储备为州特许、FDIC保险成员银行设定最低资本标准，普通股一级资本与风险加权资产最低比率为 4.5%，一级资本与风险加权资产最低比率为 6%，总资本与总风险加权资产最低比率为 8%，最低杠杆比率为 4%，还需 2.5%的普通股一级资本保护缓冲[49] - 联邦法规定义不同资本类别的标准，如资本充足的银行总风险资本比率需达 10%或以上，一级风险资本比率需达 8%或以上等，2020 年 12 月 31 日公司银行比率超资本充足类别的最低要求[50] 监管要求与合规 - 银行控股公司直接或间接收购银行超过5%的有表决权股份，或与其他银行控股公司合并或整合，需获得美联储事先书面批准[31] - 银行控股公司收购银行子公司与其他银行合并、收购资产或承担负债，需获得相关联邦监管机构事先书面批准[32] - 任何人直接或间接收购银行控股公司控制权，需提前60天书面通知美联储，收购10%或以上有表决权证券被视为获得控制权[42] - 公司普通股在SEC注册，需遵守SEC的信息披露、代理征集、内幕交易等限制和要求[43] - 密歇根州法律规定银行支付普通股股息受限，支付后盈余至少达资本的 20%，作为美联储系统成员，若一年股息总额超特定范围需获美联储事先批准[53][54] - 2018年法案为资产低于100亿美元的金融机构简化监管资本规则，指示联邦银行监管机构设定 8% - 10%的社区银行杠杆比率取代杠杆和风险监管资本比率，2020 年 1 月 1 日起，符合条件的社区银行可选择 9%以上的社区银行杠杆比率要求[64][65] - 2020年CARES法案将社区银行杠杆比率临时降至 8%，联邦银行监管机构规定 4 月 23 日生效，杠杆比率降至 8%以下的合格机构有两季度宽限期，只要维持 7%或以上，2021 年比率升至 8.5%，之后恢复 9%[68] - 2020年12月两党两院综合COVID救济协议允许银行将贷款修改相关要求的暂停期限延长至国家紧急状态终止日期后 60 天或 2022 年 1 月 1 日较早者[68] - 2021年1月1日生效的2021财年国防授权法案包含2020年反洗钱法案，建立实益所有权登记数据库等多项新要求[69] - 公司作为FDIC保险机构需向FDIC支付存款保险费评估，费用基于机构总资产减去有形股权[46] - 公司作为存款保险基金成员，2019年3月后无需再支付FICO债券评估[47] - 密歇根州银行需根据总资产向密歇根DIFS支付监管费用[48] - CECL会计准则原预计2020年1月1日生效，后允许推迟至2022年1月1日或新冠国家紧急状态结束后首个财年首日，可在2020年1月1日或2021年1月1日提前采用[73] - 2017年英国金融行为监管局宣布2021年后不再强制银行提交LIBOR报价，美联储等确定SOFR为潜在替代利率[74] PPP贷款情况 - 2020年3月27日，CARES法案签署成为法律，包含3490亿美元的PPP贷款计划；4月下旬PPP计划扩大，增加310亿美元资金；12月27日，经济援助法案签署，为PPP计划再分配284亿美元资金[104] - 截至2020年12月31日，公司有1483笔初始PPP贷款未偿还，总余额为1.698亿美元；有808份初始PPP贷款的 forgiveness申请待处理，总额为1.23亿美元；无PPP二次贷款未偿还[105] 风险因素 - 新冠疫情及相关政府措施可能导致贷款拖欠、止赎和违约增加，可能需要增加贷款损失准备金，可能导致抵押品价值下降等[102] - 宏观经济、政治或行业状况低迷会对公司财务状况和业绩产生不利影响[108] - 政府货币和财政政策变化可能对公司财务状况和经营成果产生重大不利影响[109] - 全球资本和信贷市场的波动和中断可能对公司业务、财务状况和经营成果产生不利影响[110] - 其他金融机构的稳健性可能对公司产生不利影响[111] - 公司面临流动性风险，可能影响履行义务和把握增长机会的能力[114] - 公司面临运营风险，包括声誉、法律合规、欺诈盗窃等风险，技术系统故障可能导致业务中断[115] - 公司依赖第三方供应商，其运营失败可能影响公司业务[116] - 金融市场变化，如利率波动，可能影响公司净利息收入和财务状况[119] - 公司面临法律和监管诉讼风险，可能导致成本增加和业务受影响[121] - 公司面临信用风险，贷款组合和证券组合可能出现损失[124][127] 股份相关情况 - 2020年第四季度，公司向非员工董事当前发行656股普通股，向信托递延发行6717股普通股，代表总费用9万美元，当前发行价为每股12.57美元，递延发行价为每股11.61美元，为信用日期股份公允价值的90%[156] - 2020年10 - 12月，公司共购买35932股普通股，平均每股支付15.15美元，其中30027股是根据2019年12月17日宣布的回购计划购买，该计划授权2020年回购至多112万股，此计划于2020年12月31日到期[158] - 2020年12月15日，公司董事会通过2021年股份回购计划，授权2021年回购至多110万股流通在外的普通股[158] - 股东批准的股权薪酬计划待行使期权、认股权证和权利对应的证券发行数量为121,189，加权平均行使价格为4.81美元，未来可发行证券数量为435,526[178] - 股东未批准的股权薪酬计划（非员工董事递延薪酬和股票购买计划）未来可发行证券数量为147,992[178] - 非员工董事递延薪酬和股票购买计划中，递延股票账户按递延费用时公司普通股公允价值的90%转换为股票单位[179] 公司会议与报告签署 - 公司将于2021年4月20日召开年度股东大会[180][181][184] - 公司所有财务报表将作为2021年年度报告的一部分提供给股东，该报告作为本10 - K表格报告的附件13提交[182] - 公司执行副总裁兼首席财务官Gavin A. Mohr于2021年3月5日代表公司签署报告[189][190][191] - 公司总裁、首席执行官兼董事William B. Kessel于2021年3月1日签署报告[191] - 公司高级副总裁兼主计长James J. Twarozynski于2021年3月5日签署报告[191] - 公司董事长兼董事Michael M. Magee, Jr.于2021年3月1日签署报告[191] - 公司董事Dennis W. Archer, Jr.于2021年3月3日签署报告[191]

Q4 EARNINGS Independent Bank Corporation (IBCP) Conference Call – January 28, 2021 Be Independent Cautionary note regarding forward-looking statements 2 This presentation contains forward-looking statements about Independent Bank Corporation. Statements that are not historical or current facts, including statements about beliefs and expectations, are forward-looking statements and are based on the information available to, and assumptions and estimates made by, management as of the date hereof. These forwar ...

Call Start: 11:00 January 1, 0000 11:42 AM ET Independent Bank Corp (NASDAQ:IBCP) Q4 2020 Earnings Conference Call January 28, 2021, 11:00 ET Company Participants William Kessel - President, CEO & Director Gavin Mohr - CFO, EVP, Treasurer & Secretary Joel Rahn - EVP & Chief Lending Officer Conference Call Participants Brendan Nosal - Piper Sandler & Co. John Rodis - Janney Montgomery Scott Joseph Plevelich - Boenning and Scattergood Ryan Griffin - D.A. Davidson Operator Good day, and welcome to the Independ ...

净收入相关 - 2020年第三季度和前九个月净收入分别为1960万美元和3920万美元，2019年同期分别为1240万美元和3260万美元[218][219] - 2020年第三季度和前九个月净收入年化平均资产收益率分别为1.90%和1.36%，2019年同期分别为1.42%和1.28%[220] - 2020年第三季度和前九个月净收入年化平均股东权益收益率分别为21.36%和14.87%，2019年同期分别为14.64%和12.84%[220] - 2020年第三季度和前九个月基本每股净收入分别为0.90美元和1.78美元，2019年同期分别为0.55美元和1.41美元[220] 净利息收入相关 - 2020年第三季度和前九个月净利息收入分别为3200万美元和9260万美元，较2019年同期分别增加110万美元（3.5%）和70万美元（0.8%）[221][222] - 2020年前9个月净利息收入9322.1万美元，占平均生息资产的3.42%；2019年分别为9219万美元、3.83%[230] 生息资产相关 - 2020年第三季度和前九个月平均生息资产较2019年同期分别增加6.024亿美元和4.236亿美元[221][222] - 2020年前9个月，生息资产平均余额36.34亿美元，利息收入1.05亿美元，利率3.85%；2019年分别为32.10亿美元、1.12亿美元、4.67%[230] 净息差相关 - 2020年第三季度和前九个月净息差较2019年同期分别下降45个基点和41个基点[221][222] 员工工作情况 - 2020年约38%的员工远程工作[214] - 目前公司约38%的员工远程工作[354] 非应计贷款相关 - 2020年第三季度和前九个月非应计贷款平均分别为1040万美元和1240万美元，2019年同期分别为690万美元和810万美元[227] 净回收未付利息相关 - 2020年第三季度和前九个月净回收未付利息分别为44万美元和85万美元，2019年同期分别为23万美元和66万美元[227] 贷款损失拨备相关 - 2020年和2019年三季度贷款损失拨备分别为100万美元费用和30万美元信贷；前9个月分别为1290万美元费用和100万美元费用[234] - 2020年一季度，公司将贷款损失准备主观部分增加1070万美元（122.1%）[234] - 2020年前九个月，公司将贷款损失准备金（AFLL）的主观部分增加1070万美元，增幅为122.1%[294] 非利息收入相关 - 2020年三季度非利息收入2700万美元，前9个月为5840万美元；2019年分别为1230万美元、3210万美元[235] 抵押贷款相关 - 2020年三季度和前9个月，抵押贷款净收益分别为2020.5万美元、4668.7万美元；2019年分别为567.7万美元、1359万美元[236] - 2020年三季度和前9个月，抵押贷款销售利润率分别为4.84%、4.41%；2019年分别为2.78%、2.77%[238] - 2020年三季度和前9个月，抵押贷款服务净损失分别为60万美元、900万美元；2019年分别为160万美元、470万美元[242] - 截至2020年9月30日，公司为他人服务的抵押贷款约28.7亿美元，资本化抵押贷款服务权总计1540万美元[244] 证券净收益相关 - 2020年和2019年前9个月，证券净收益均为30万美元[241] 公司资产及贷款情况 - 2020年前三季度公司总资产增加6.043亿美元，贷款（不含待售贷款）达28.6亿美元，较2019年末的27.3亿美元增长，其中商业贷款增加1.851亿美元，分期贷款增加0.202亿美元，抵押贷款减少0.749亿美元；存款达36亿美元，较2019年末增加5.61亿美元[272] 非利息支出相关 - 2020年第三季度和前九个月非利息支出分别增加580万美元至3360万美元、增加730万美元至8970万美元，较2019年同期增长[248] 基于绩效的薪酬相关 - 2020年第三季度和前九个月基于绩效的薪酬分别增加510万美元和650万美元，较2019年同期增长，原因包括预计激励薪酬应计变化及向一线人员支付奖金[251] 数据处理费用相关 - 2020年第三季度和前九个月数据处理费用分别减少10万美元和40万美元，较2019年同期下降，主要因成本节约协议，部分被新软件产品和移动银行成本增加抵消[254] 通信费用相关 - 2020年第三季度和前九个月通信费用分别增加10万美元和20万美元，较2019年同期增长，主要因发行新非接触式借记卡的邮寄成本[256] 广告费用相关 - 2020年广告费用在季度和年初至今基础上分别减少约5万美元和30万美元，较2019年同期下降，年初至今减少主要因收到借记卡提供商的营销费用报销[258] FDIC存款保险费用相关 - 2020年第三季度和前九个月FDIC存款保险费用增加，较2019年同期增长，原因包括评估率提高、总资产增长及2019年有小银行评估信贷[260] 分行关闭成本相关 - 2020年前九个月分行关闭成本总计40万美元，关闭了8家银行分行[263] 出售贷款损失补偿准备金相关 - 2020年第三季度和前九个月出售贷款损失补偿准备金分别为5万美元和16万美元，较2019年同期变化不大，出售抵押贷款损失补偿准备金在2020年9月30日为98万美元[265] 所得税费用相关 - 2020年第三季度和前九个月所得税费用分别为480万美元和920万美元，较2019年同期的310万美元和800万美元有所增长[268] 可供出售证券相关 - 2020年前九个月可供出售证券增加4.667亿美元，9月30日摊余成本为9.68038亿美元，公允价值为9.8505亿美元[276] 证券销售收益相关 - 2020年和2019年截至9月30日的九个月内，证券销售收益分别为3.6593亿美元和4.4305亿美元，净收益分别为253万美元和304万美元[278] PPP贷款相关 - 截至2020年9月30日，PPP贷款已关闭且未偿还的数量为2117笔，金额为2.61182亿美元，平均贷款收益率为3.04%[282] - 截至2020年9月30日，公司有2117笔PPP贷款未偿还，总余额为2.611亿美元，已提交197份贷款减免申请，涉及贷款总额3720万美元[356] - 2020年3月27日特朗普签署CARES法案，包含3490亿美元的PPP贷款计划，4月16日该额度耗尽，4月底计划扩展增加310亿美元资金，8月8日PPP结束[356] - 公司参与美国小企业管理局的PPP计划，面临PPP贷款处理及SBA可能不提供部分或全部贷款担保的风险[356] - 公司可能面临与PPP贷款申请处理政策和程序相关的诉讼风险，若不利解决会产生财务责任、影响声誉[358] - 若SBA认定公司PPP贷款发放、资金提供或服务方式存在缺陷，公司面临信用风险[359] 贷款宽限项目相关 - 截至2020年9月30日，商业和零售贷款COVID - 19宽限项目中，商业贷款涉及17笔，金额2.5105亿美元，占比1.9%；抵押贷款涉及197笔，金额3.2091亿美元，占比3.1%；分期付款涉及97笔，金额2631万美元，占比0.5%；总计涉及311笔，金额5.9827亿美元，占比2.1%[286] 组合贷款总额相关 - 2020年9月30日和2019年12月31日，组合贷款总额分别为28.55479亿美元和27.25023亿美元[287] 非执行资产相关 - 2020年9月30日和2019年12月31日，非执行资产分别为1.1724亿美元和1.1397亿美元，非执行贷款占组合贷款的比例分别为0.36%和0.35%[290] 不良债务重组相关 - 2020年9月30日和2019年12月31日，不良债务重组（TDR）总额分别为4868.2万美元和5072.2万美元[292] 非执行贷款变化相关 - 自2019年末以来，非执行贷款增加70万美元，主要因非执行商业贷款增加[294] 其他房地产和收回资产相关 - 2020年9月30日和2019年12月31日，其他房地产和收回资产分别为150万美元和190万美元[295] 贷款损失准备金相关 - 贷款损失准备金（AFLL）从2019年12月31日的2610万美元增至2020年9月30日的3570万美元，增幅960万美元，分别占总投资组合贷款的0.96%和1.25%[302] - 2020年前九个月，AFLL四个组成部分中三个减少，特定贷款相关AFLL减少2万美元，其他评级不利商业贷款相关AFLL减少40万美元，历史损失相关AFLL减少60万美元，主观因素相关AFLL增加1070万美元[303] 存款相关 - 2020年9月30日和2019年12月31日存款分别为36亿美元和304亿美元，主要因非利息存款、储蓄和计息支票存款及互惠存款增长，部分被定期和经纪定期存款下降抵消[306] - 2020年9月30日和2019年12月31日互惠存款分别为5.576亿美元和4.31亿美元，增长部分归因于2018年年中推出的自动扫款产品及财资管理团队营销销售努力[306] - 2020年9月30日有7.412亿美元未保险存款，核心存款减少可能增加对批发融资来源依赖[307] - 2020年9月30日有4.142亿美元定期存款将在未来12个月到期，31.1亿美元存款可随时支取[314] 其他借款相关 - 2020年9月30日和2019年12月31日其他借款分别为3000万美元和8860万美元，主要包括联邦住房贷款银行（FHLB）预付款和联邦基金出售[308] 批发融资来源相关 - 2020年9月30日批发融资来源（包括互惠存款）约7.404亿美元，占总资金（存款和所有借款，不包括次级债务和次级债券）的20.4%[309] 利率互换协议相关 - 2020年和2019年前九个月，公司分别与商业贷款客户签订1220万美元和1760万美元（名义总额）利率互换协议，分别记录20万美元和70万美元手续费收入[311] 次级票据发行相关 - 2020年5月公司发行4000万美元固定至浮动次级票据，初始票面利率5.95%固定五年，之后按有担保隔夜融资利率（SOFR）加5.825%浮动[319] 资本要素规定相关 - 信托优先证券等资本要素合计不得超过一级资本要素（扣除商誉及相关递延所得税负债）的25%[321] 股东权益相关 - 2020年9月30日，普通股股东权益从2019年12月31日的3.502亿美元增至3.731亿美元，有形普通股权益分别为3.402亿美元和3.165亿美元，有形普通股权益与有形资产比率分别为8.23%和8.96%[323] 股票回购相关 - 2020年股票回购计划授权回购112万股，约占流通普通股的5%，2020年前三个月回购678,929股，加权平均购买价格为每股20.30美元[324] - 2020年7 - 9月公司回购普通股情况：7月回购225股，均价13.97美元；8月回购4499股，均价14.88美元；9月回购674股，均价12.57美元；总计回购5398股，均价14.55美元，剩余授权购买股份数为441071股[363] 普通股股息相关 - 2020年和2019年前九个月，普通股季度股息分别为每股0.60美元和0.54美元，公司倾向股息支付率为净利润的30% - 50%[325] 利率变动影响相关 - 2020年9月30日，利率上升200个基点，投资组合权益市值为4.782亿美元，变化21.12%，净利息收入为1.304亿美元，变化4.40%；利率下降100个基点，投资组合权益市值为3.603亿美元，变化 - 8.74%，净利息收入为1.192亿美元，变化 - 4.56%[331] - 2019年12月31日，利率上升200个基点，投资组合权益市值为4.725亿美元，变化1.13%，净利息收入为1.239亿美元，变化1.23%；利率下降100个基点，投资组合权益市值为4.121亿美元，变化 - 11.79%，净利息收入为1.181亿美元，变化 - 3.51%[331] 诉讼事项相关 - 诉讼事项已计提损失金额 immaterial，预计可能发生的额外损失最高金额 insignificant，但可能随情况变化[338] 公司披露控制和程序相关 - 截至2020年9月30日，公司披露控制和程序有效，该季度财务报告内部控制无重大变化[347][348] - 截至2020年9月30日，公司披露控制和程序有效[347] - 2020年第三季度，公司财务报告内部控制无重大变化[348] 新冠疫情影响相关 - 新冠疫情及相关防控措施可能对公司业务、经营成果和财务状况产生重大不利影响，目前约38%员工远程工作[350][354] - 新冠疫情可能导致贷款拖欠、止赎和违约增加，需增加贷款损失准备金，抵押物价值下降，第三方供应中断[352]

业绩总结 - 2020年第三季度的净收入为1960万美元，每股摊薄收益为0.89美元，相较于2019年同期的1240万美元和0.55美元有所增长[7] - 2020年第三季度的预税、预拨备收入为2530万美元，较2019年第三季度的1530万美元增长了65.4%[7] - 2020年第三季度的净利息收入为3200万美元，较去年同期增长了110万美元，增幅为3.5%[7] - 2020年第三季度的非利息收入占总收入的45.8%[48] - 2020年第三季度的资本充足率为15.9%[39] 用户数据 - 2020年第三季度的总资产为4169百万美元，较2019年同期的3551百万美元增长了17.3%[5] - 2020年第三季度的总存款增长了112.6百万美元，达到3598百万美元[6] - 核心存款总额为36亿美元，占总存款的86.3%[16] - 总存款自2019年12月31日以来增加了5.981亿美元，增幅为21.0%[17] - 零息存款增加了3亿美元，储蓄和利息支票账户增加了2.451亿美元[17] 贷款与资产质量 - 2020年第三季度的贷款组合总额为2855百万美元，较上一季度下降了11.2百万美元[6] - 贷款损失准备金为100万美元，而2019年同期为300万美元[7] - 2020年第三季度，30到89天逾期贷款为850万美元，占贷款的0.3%[55] - 截至2020年9月30日，非执行贷款（90天以上逾期）为1840万美元[54] - 贷款损失准备金的初步CECL调整预计在800万至1000万美元之间[70] 未来展望 - 预计2020年贷款增长预计为单数字（约7%），主要受商业贷款、抵押贷款和消费贷款增加的支持[70] - 预计2020年净利息收入（NII）较2019年增长约2%，净利息利润率（NIM）将保持稳定[70] - 预计2020年非利息收入在1100万至1350万美元之间，较2019年实际收入增长3%至4%[70] - 预计2020年抵押贷款发放量预计下降约15%，主要由于再融资活动减少[70] - 预计2020年总存款（包括经纪定期存款）将增长约5%[70] 投资与资产组合 - 投资证券组合总额为9.851亿美元，其中代理MBS、CMO和CMBS占35%[33] - 投资组合的公允价值为9.851亿美元，较2020年第三季度增加1.288亿美元[34] - 投资组合评级中，65%为AAA评级，20%为AA评级，6%为A评级，6%为BAA评级，3%为未评级[34] - 贷款组合中，商业贷款宽限占比为1.9%，抵押贷款宽限占比为3.1%[23] - 贷款宽限期主要为三个月，商业贷款宽限期为三或六个月[24]

净收入情况 - 2020年第二季度和2019年同期净收入分别为1480万美元和1070万美元，2020年上半年和2019年同期净收入分别为1960万美元和2010万美元[205][206] 员工工作情况 - 2020年约40%的员工远程工作[201] - 因新冠疫情，约40%员工远程工作，公司扩大部分员工病假和假期，不确定措施能否缓解疫情风险[346] - 目前公司约40%的员工远程工作，还为某些员工延长了病假和假期时间[346] 净利息收入情况 - 2020年第二季度净利息收入3050万美元，较去年同期减少30万美元，降幅1.0%；上半年净利息收入6070万美元，较2019年减少30万美元，降幅0.6%[209] - 2020年上半年净利息收入为60997千美元，占平均生息资产的3.49%；2019年为61218千美元，占比3.88%[215] 平均生息资产情况 - 2020年第二季度和上半年平均生息资产分别增加4.684亿美元和3.335亿美元[209] 净息差情况 - 2020年第二季度和上半年净息差分别下降51和39个基点[209] 贷款利息及费用情况 - 2020年第二季度和上半年贷款利息及费用包含100万美元PPP贷款净贷款费用增值，2019年同期无此项[211] 非应计贷款情况 - 2020年第二季度和上半年非应计贷款平均分别为1560万美元和1330万美元，2019年同期分别为840万美元和880万美元[212] - 截至2020年6月30日，公司非应计贷款为1293.8万美元，较2019年12月31日的1017.8万美元有所增加[280] 净回收未付贷款利息情况 - 2020年第二季度和上半年净回收未付贷款利息分别为25万美元和41万美元，2019年同期分别为20万美元和43万美元[212] 年化平均资产净利率和平均股东权益回报率情况 - 2020年第二季度年化平均资产净利率为1.54%，2019年同期为1.27%；2020年上半年为1.06%，2019年同期为1.20%[208] - 2020年第二季度平均股东权益回报率为17.39%，2019年同期为12.72%；2020年上半年为11.41%，2019年同期为11.93%[208] 应税贷款平均余额及利率情况 - 2020年上半年应税贷款平均余额为2832876千美元，利率4.36%；2019年为2652893千美元，利率5.03%[215] 贷款损失拨备情况 - 2020年和2019年第二季度贷款损失拨备分别为520万美元和70万美元，上半年分别为1190万美元和130万美元[219] - 2020年上半年公司将贷款损失准备的主观部分增加了860万美元，增幅98.2%[219] - 2020年上半年，贷款损失准备金（AFLL）主观部分增加860万美元，增幅98.2%[284] 非利息收入情况 - 2020年第二季度非利息收入为2040万美元，上半年为3140万美元；2019年同期分别为990万美元和1990万美元[220] - 2020年与2019年同期相比，非利息收入中的其他收入显著下降，部分费用因COVID - 19大流行和低利率环境而减少，2019年第一季度还包括40万美元的TCSB贷款回收[232] 抵押贷款净收益及销售利润率情况 - 2020年第二季度和上半年抵押**贷款净收益分别为1764.2万美元和2648.2万美元，2019年同期分别为430.2万美元和791.3万美元[222][223] - 2020年第二季度和上半年抵押**贷款销售利润率分别为4.65%和4.13%，2019年同期分别为3.27%和2.77%[223] 证券净收益情况 - 2020年和2019年上半年证券净收益分别为25万美元和30万美元[227] 抵押贷款服务净损失情况 - 2020年第二季度和上半年抵押**贷款服务净损失分别为300万美元和830万美元，2019年同期分别为190万美元和310万美元[228] 服务收费情况 - 2020年第二季度和上半年服务收费分别为162.3万美元和421.4万美元，2019年同期分别为280万美元和544万美元[222] 资本化抵押贷款服务权情况 - 2020年6月30日，资本化抵押贷款服务权总计1380万美元，占为他人服务的相关抵押贷款金额的约50.3个基点，服务的抵押贷款约为27.4亿美元，加权平均票面利率为4.05%，加权平均服务费约为25.7个基点[229] 银行拥有的人寿保险（BOLI）情况 - 2020年和2019年12月31日，银行拥有的人寿保险（BOLI）的总现金退保价值分别为5530万美元和5570万美元[231] 非利息费用情况 - 2020年截至6月30日的三个月和六个月，非利息费用分别增加80万美元至2730万美元和增加150万美元至5610万美元[233] 薪酬费用及相关费用情况 - 2020年第二季度和前六个月，薪酬费用分别减少50万美元和30万美元，基于绩效的薪酬分别增加150万美元和140万美元，工资税和员工福利均减少60万美元[236][237][239] 数据处理和通信费用情况 - 2020年第二季度和前六个月，数据处理费用分别减少60万美元和40万美元，通信费用均增加10万美元[241][242] 广告和法律专业费用情况 - 2020年广告费用在季度和年初至今的比较中均减少约30万美元，法律和专业费用均增加约10万美元[245][246] 剩余未摊销无形资产情况 - 2020年6月30日和2019年12月31日，剩余未摊销无形资产分别为480万美元和530万美元[247] 出售贷款损失补偿准备金情况 - 2020年第二季度和前六个月，出售贷款损失补偿准备金分别为8万美元和11万美元，2019年同期分别为4万美元和15万美元，2020年6月30日和2019年12月31日，该准备金分别为99万美元和88万美元[252] 所得税费用情况 - 2020年第二季度和前六个月，所得税费用分别为350万美元和450万美元，2019年同期分别为270万美元和490万美元[255] 公司资产情况 - 2020年前六个月公司总资产增加4.786亿美元[260] - 2020年6月30日贷款（不包括待售贷款）为28.7亿美元，较2019年12月31日的27.3亿美元有所增长[260] - 2020年6月30日存款总额为34.9亿美元，较2019年12月31日增加4.484亿美元[260] - 2020年前六个月可供出售证券增加3.379亿美元[265] PPP项目情况 - 截至2020年6月30日，公司在PPP项目中获批金额为2.64008亿美元[271] - 截至2020年6月30日，公司有2012笔PPP贷款未偿还，总余额为2.594亿美元，已收到约35份贷款豁免申请[348] - 2020年3月27日特朗普签署CARES法案，包含3490亿美元的PPP贷款计划，4月16日该额度耗尽，4月底PPP扩展增加310亿美元资金[348] - PPP Extension Act将PPP计划延长至2020年8月8日，PPP Flexibility Act对PPP计划做出更改，允许更多时间使用资金并更易获得贷款全额豁免[348] COVID - 19调整贷款情况 - 截至2020年6月30日，商业贷款COVID - 19调整贷款金额为2.10486亿美元，占比15.4%[276] - 截至2020年6月30日，抵押贷款组合贷款COVID - 19调整贷款金额为8121.2万美元，占比7.8%[276] 不良贷款情况 - 截至2020年6月30日，公司不良贷款占贷款组合的0.43%，较2019年12月31日的0.35%有所上升[280] - 自2019年末，不良贷款增加280万美元，主要因一笔商业贷款，该贷款2020年二季度减记400万美元，剩余290万美元，7月21日还款260万美元，剩余30万美元全额拨备[284] 问题债务重组情况 - 截至2020年6月30日，公司问题债务重组总额为5578.3万美元[282] 执行中的债务重组（TDR）贷款情况 - 2020年6月30日和2019年12月31日，执行中的债务重组（TDR）贷款分别为5250万美元和4760万美元，占总投资组合贷款的1.8%和1.7%[284] 其他房地产和收回资产情况 - 2020年6月30日和2019年12月31日，其他房地产和收回资产分别为160万美元和190万美元[285] 贷款损失准备金（AFLL）情况 - 2020年6月30日和2019年12月31日，AFLL分别为3450万美元和2610万美元，占总投资组合贷款的1.20%和0.96%[294] 存款情况 - 2020年6月30日和2019年12月31日，存款分别为34.9亿美元和30.4亿美元，主要因非利息存款、储蓄和计息支票存款及互惠存款增长，部分被定期和经纪定期存款下降抵消[298] - 2020年6月30日，互惠存款为5.354亿美元，2019年12月31日为4.31亿美元[298] - 2020年6月30日，有4.086亿美元定期存款将在未来12个月到期，29.9亿美元存款可随时支取[306] 其他借款情况 - 2020年6月30日和2019年12月31日，其他借款分别为5000万美元和8860万美元[300] 利率互换协议情况 - 2020年和2019年上半年，公司分别签订1060万美元和1760万美元的利率互换协议，分别记录0.17万美元和0.25万美元的手续费收入[303] 母公司可用现金情况 - 截至2020年6月30日，母公司可用现金（含定期存款）约5220万美元，可满足运营支出等需求[310] 公司发行票据情况 - 2020年5月，公司发行4000万美元固定至浮动次级票据，初始票面利率5.95%，5年后按SOFR加5.825%浮动[312] - 公司发行的5.95%固定至浮动利率次级票据2030年到期[357] 特殊目的实体及信托优先股情况 - 截至2020年6月30日，公司有4个特殊目的实体，未偿还累积信托优先股为3950万美元[313] 股东权益情况 - 2020年6月30日，普通股股东权益从2019年12月31日的3.502亿美元增至3.551亿美元，有形普通股权益分别为3.22亿美元和3.165亿美元，TCE与有形资产比率分别为8.03%和8.96%[316] 股票回购计划情况 - 2019年12月，董事会授权2020年股票回购计划，可回购112万股（约5%），2020年前3个月回购678929股，加权平均购买价20.30美元/股，3月16日暂停回购[317] - 2020年4 - 6月，公司共回购156股普通股，平均每股支付11.71美元，4月代表为满足税务预扣义务和股票期权行使价格而从原本应发行给一名高管的股票中扣留的股份[355] - 2020年4月公司回购156股普通股，平均每股支付11.71美元，4月代表为满足税务预扣义务和股票期权行使价格而从原本应发行给一名高管的股票中扣留的股份[355] 普通股现金股息情况 - 2020年和2019年第二季度普通股现金股息分别为0.20美元/股和0.18美元/股，公司倾向股息支付率为净利润的30%-50%[318] 利率变动对投资组合权益市值和净利息收入影响情况 - 2020年6月30日，利率上升200个基点，投资组合权益市值为4.712亿美元，变化19.17%，净利息收入为1.302亿美元，变化2.84%；利率下降100个基点，投资组合权益市值为3.608亿美元，变化-8.75%，净利息收入为1.208亿美元，变化-4.58%[324] 诉讼事项情况 - 公司为诉讼事项计提的损失金额 immaterial，估计可能发生的额外损失最大金额 insignificant，但该金额可能因诉讼处于早期阶段而变化[330] 公司披露控制和程序情况 - 截至2020年6月30日，公司披露控制和程序有效，该季度内部控制无重大变化[339][340] - 公司首席执行官和首席财务官评估认为，截至2020年6月30日，公司的披露控制和程序有效[339] - 2020年第二季度，公司财务报告内部控制没有发生重大影响或可能重大影响的变化[340] 新冠疫情影响情况 - 新冠疫情及相关措施可能对公司业务、运营结果和财务状况产生重大不利影响，影响因素包括疫情持续时间、传播范围、严重程度等[342][347] 公司向非员工董事发行普通股情况 - 2020年第二季度，公司向非员工董事当期发行674股普通股，递延发行6086股普通股，代表总费用8万美元，当期发行价格为每股12.87美元，递延发行价格为每股11.58美元，为信用日期股票公允价值的90%[354] - 2020年第二季度，公司向非员工董事当前发行674股普通股，向信托递延发行6086股普通股，代表总费用8万美元，当前发行价为每股12.87美元，递延发行价为每股11.58美元[354]

业绩总结 - 2020年第二季度税前、预备损失收入为2350万美元，较2019年第二季度增长66.0%[7] - 2020年第二季度净收入为1480万美元，每股摊薄收益为0.67美元，较2019年同期增长38.5%[7] - 2020年第二季度净利息收入为3050万美元，较去年同期减少30万美元，下降1.0%[7] - 2020年第二季度抵押贷款发放创纪录，达到4.71亿美元，净收益为1760万美元，较去年同期显著增长[7] - 2020年第二季度贷款损失准备金为520万美元，较2019年同期大幅增加[7] 用户数据 - 2020年6月30日的每股有形账面价值为14.72美元，较上年增长6.6%[8] - 2020年6月30日的总资产为404.3亿美元，较2019年增长17.5%[6] - 2020年6月30日的总存款为348.5亿美元，较2019年增长17.0%[6] - 核心存款占总存款的85.9%，总额为30亿美元[16] - 2020年第二季度，商业贷款增加了1.814亿美元，PPP贷款余额为2.594亿美元[20] 未来展望 - 预计2020年总存款将增长约5%[74] - IBCP预计2019年净利息收入将增加约2%[74] - 预计2020年贷款损失准备金在800万到1000万美元之间[75] - 预计2020年非利息收入季度范围为1100万到1350万美元，全年较2019年实际增长3%到4%[76] - 预计2020年有效所得税率约为20%[76] 新产品和新技术研发 - 2020年第二季度非利息收入占总收入的40.1%[49] - 2020年第二季度的资金成本下降了39个基点，主要由于对利率下调的快速响应[43] - 2020年第二季度贷款组合的加权平均FICO为749，贷款价值比（LTV）为68%[21] - 2020年第二季度，商业贷款的加权平均利率（WAR）为5.16%[64] - 2020年第二季度，零售贷款的加权平均利率（WAR）为5.26%[64] 负面信息 - 2020年第二季度不良贷款总额为1340万美元，不良贷款占总贷款的比例为0.4%[56] - 2020年第二季度，贷款组合预计将下降约2%[73] - 2020年第二季度，商业贷款的新违约总额为270万美元，零售贷款的新违约总额为580万美元[62] - 截至2020年6月30日，贷款损失准备金为3450万美元，占贷款组合的1.20%[69] - 93%的重组债务为当前状态，商业贷款的表现率为91.9%[64]

Start Time: 11:00 January 1, 0000 11:47 AM ET Independent Bank Corporation (NASDAQ:IBCP) Q2 2020 Earnings Conference Call July 28, 2020, 11:00 AM ET Company Participants Brad Kessel - President and CEO Robert Shuster - EVP and CFO Jim Mack - EVP and Head, Commercial Banking Conference Call Participants Brendan Nosal - Piper Sandler John Rodis - Janney Montgomery Scott Russell Gunther - D.A. Davidson Operator Good morning. Welcome to Independent Bank Corp’s Second Quarter 2020 Earnings Conference Call. All p ...