文章核心观点 - 国际香精香料公司（IFF）有望受益于终端市场对香精香料的需求，其举措也将助力业绩，近期各业务板块销量提升也将推动公司表现，值得持有其股票 [1] 需求驱动增长 - 公司将受益于含香精香料的各类消费品需求，新兴市场预期增长是关键催化剂，公司专注于在新兴市场获取份额 [2] - 凭借全球布局、多元化业务平台、广泛产品组合及全球和地区客户群，公司能利用香精香料市场扩张实现长期增长，成本和生产力举措、利润率提升及收购协同效应持续推动盈利 [3] 增长策略聚焦 - 2022年12月公司宣布战略和财务愿景，包括新的增长聚焦战略、加强成本和生产力举措及重新设计运营模式，将业务集中于食品饮料、家庭和个人护理、健康三个核心终端市场 [4] - 为推动增长，公司计划加大对香精、香料、健康、培养物和食品酶等高回报业务的投资，持续优化投资组合，已完成微生物控制业务及部分咸味解决方案和风味特色配料业务的出售 [5] - 2024年3月公司宣布出售制药解决方案业务，交易将于2025年上半年完成，此举有助于公司专注核心业务、强化资产负债表并实现股东回报最大化 [6] 销量提升与预期 - 2024年第三季度公司销量实现高个位数增长，各业务均有贡献，有望持续提升公司营收，公司预计2024年销售额为113 - 114亿美元，此前预期为111 - 113亿美元 [7] - 销量预计增长5 - 6%，高于此前的3 - 5%，各业务板块均有改善，调整后息税折旧摊销前利润预计达到21 - 21.7亿美元区间的高端 [8] 短期担忧因素 - 公司持续面临高原材料成本及劳动力、运输和清洁相关的额外成本，尽管采取定价行动和专注成本削减，但这些因素仍可能在今年剩余时间影响利润率，且制造费用预计将增加以满足更高需求 [9] - 公司遭遇原材料供应和运输物流中断，劳动力短缺和供应链问题可能扰乱生产，影响满足需求的能力，进而拖累营收表现 [10] 股价表现 - 过去一年公司股价上涨3.9%，而行业下跌19.7% [11] 评级与相关股票 - 公司目前Zacks评级为3（持有） [13] - 基础材料领域一些评级更好的股票包括卡朋特科技公司（CRS）、富图纳矿业公司（FSM）和Equinox Gold公司（EQX），CRS目前Zacks评级为1（强力买入），FSM和EQX评级为2（买入） [13] - 卡朋特科技过去四个季度平均盈利惊喜为14.1%，Zacks对其2025财年每股收益的共识预期为6.61美元，去年股价飙升162.7% [14] - 富图纳矿业过去四个季度平均盈利惊喜为53.6%，Zacks对其2024年每股收益的共识预期为48美分，去年股价上涨26.5% [14] - Equinox Gold过去四个季度平均盈利惊喜为39.2%，Zacks对其2024年每股收益的共识预期为43美分，去年股价上涨9.6% [15]

文章核心观点 - Roquette成功完成了首次债券发行，筹集了12亿欧元，主要用于支持其对IFF Pharma Solutions的收购 [1][2] 债券发行详情 - 债券发行分为两个部分，总金额为12亿欧元，并在Euronext Paris上市交易 [1] - 债券发行获得了高质量投资者的热烈响应，最终订单总额超过31亿欧元，超额认购2.6倍 [2] 收购计划 - 债券发行的净收益将主要用于为收购IFF Pharma Solutions提供资金，预计收购将在2025年上半年完成 [2] - 收购IFF Pharma Solutions将增强Roquette在制药辅料领域的竞争力，并使其在健康和营养领域的产品组合更加平衡，同时扩大其全球业务 [3] 公司战略与愿景 - Roquette的CEO Pierre Courduroux表示，此次债券发行是公司历史上的一个重要里程碑，反映了投资者对其战略和创新能力的信心 [3] - 通过进入公共和受监管的信贷市场，Roquette正在扩展和加强其融资策略，以继续投资于新的增长机会，并为所有利益相关者创造价值 [4] - Roquette致力于创新、可持续增长和战略一致性，这些因素帮助其建立了强大的财务状况，成为有吸引力的债券发行者 [4] 公司概况 - Roquette是一家家族拥有的全球性公司，专注于植物基成分和制药辅料，成立于1933年，目前在100多个国家运营，拥有超过30个制造基地，年营业额约为50亿欧元，全球员工近10,000人 [5] - Roquette致力于通过创新和长期愿景，改善全球人民的福祉，并将可持续发展置于其关注的核心，同时关注资源和领土的保护 [7] - 公司通过其天然来源的原材料，推动植物基食品的创新，提供关键的制药解决方案，并开发食品、营养和健康市场的创新成分 [6]

文章核心观点 - 研究国际香料香精公司（IFF）国际营收趋势对评估其财务弹性和增长前景至关重要，公司依赖国际市场有机会也有风险，跟踪国际营收趋势有助于预测未来走向 [1][10] 公司国际市场参与情况及影响 - 公司参与国际市场对财务成功和增长路径至关重要，能平衡国内经济挑战、接触快速发展经济体，但也面临货币波动、地缘政治不确定性和不同市场趋势等挑战 [2][3] 公司近期季度营收情况 - 本季度公司总营收29.3亿美元，同比增长3.7% [4] - 欧洲、非洲和中东地区本季度营收9.64亿美元，占总营收32.96%，超华尔街预期1.91%，上一季度和去年同期分别贡献9.72亿美元（33.64%）和9.18亿美元（32.55%） [5] - 拉丁美洲上一财季营收3.81亿美元，占总营收13.03%，超预期8.75%，上一季度和去年同期分别贡献3.6亿美元（12.46%）和3.79亿美元（13.44%） [6] - 大亚洲地区上一季度营收6.94亿美元，占总营收23.73%，超预期4.71%，上一季度和去年同期分别贡献6.81亿美元（23.57%）和6.7亿美元（23.76%） [7] 国际市场营收预测 - 华尔街分析师预计本财季公司总营收26.5亿美元，同比下降1.8%，其中欧洲、非洲和中东地区预计贡献8.859亿美元（33.4%），拉丁美洲3.2811亿美元（12.4%），大亚洲地区6.2068亿美元（23.4%） [8] - 分析师预计公司全年总营收113.4亿美元，同比下降1.2%，欧洲、非洲和中东地区、拉丁美洲和大亚洲地区预计分别贡献37.8亿美元（33.4%）、14.1亿美元（12.5%）和26.5亿美元（23.4%） [9] 公司股票相关情况 - 公司目前Zacks排名为3（持有），意味着未来表现可能与整体市场相当 [13] - 过去一个月，公司股票下跌10.1%，而Zacks标准普尔500综合指数上涨4.4%，Zacks基础材料板块下跌1.1%；过去三个月，公司股价下跌6.4%，而标准普尔500指数上涨13.1%，该板块上涨3.6% [14]

文章核心观点 - 国际香料香精公司（IFF）近期受抛售压力股价下跌14.2%，但已处于超卖区域，华尔街分析师预计其盈利将改善，股价可能反弹 [1] 超卖股票识别方法 - 使用相对强弱指数（RSI）判断股票是否超卖，RSI是衡量价格变动速度和变化的动量振荡器，在0到100之间波动，通常RSI低于30时股票被视为超卖 [2] - RSI能帮助快速检查股票价格是否接近反转点，若因不合理抛售压力使股价远低于公允价值，投资者可寻找入场机会 [3] - RSI有局限性，不能单独用于投资决策 [4] IFF趋势反转原因 - IFF的RSI读数为13.68，表明大量抛售接近尾声，股价趋势可能很快反转以恢复供需平衡 [5] - 卖方分析师上调IFF本年度盈利预测，过去30天共识每股收益（EPS）估计提高0.2%，盈利预测上调通常会在短期内推动股价上涨 [5] - IFF目前的Zacks排名为2（买入），意味着它在超4000只股票中排名前20%，这更有力地表明其股价近期可能反弹 [6]

财务数据和关键指标变化 - 公司在第三季度实现收入超过29亿美元，按可比货币中性计算增长9% [19] - 可比调整后的经营EBITDA增长16%，达到19.4%的调整EBITDA利润率，比2023年第三季度提高180个基点 [20] - 调整后的每股收益（EPS）为1.04美元，同比增长17% [20] - 现金流从运营中获得的总额为7.02亿美元，较上季度增加3.66亿美元 [26] - 截至第三季度末，现金及现金等价物总额为5.69亿美元，净债务与信用调整后的EBITDA比率为3.9倍，较2023年底的4.5倍有所下降 [27] 各条业务线数据和关键指标变化 - Nourish业务的可比货币中性销售增长7%，调整后的经营EBITDA增长18% [21] - Health & Biosciences业务的可比货币中性销售增长12%，调整后的经营EBITDA为1.73亿美元，同比增长15% [23] - Scent业务的销售总额为6.13亿美元，同比增长10%，调整后的经营EBITDA为1.27亿美元，同比增长7% [24] - Pharma Solutions业务的销售为2.56亿美元，同比增长8%，调整后的经营EBITDA增长超过32% [25] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划在2025年上半年完成制药解决方案业务的剥离，标志着其投资组合优化和去杠杆化的重大里程碑 [12] - 公司正在加强对关键市场的关注，并增加对高增长领域的投资，以便更好地服务客户 [15] - 公司在上海开设了创意中心，并计划在墨西哥城和印度投资更多创意中心，以扩展全球足迹 [16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对第四季度的前景持谨慎乐观态度，尽管第三季度表现强劲，但对客户在年底可能进行的库存调整表示关注 [38] - 管理层指出，尽管面临挑战的市场环境，公司的表现增强了其作为创新合作伙伴的地位 [13] - 管理层对2025年的展望仍然较为保守，未见客户对未来的强烈乐观情绪 [86] 其他重要信息 - 公司在过去九个月内，按可比货币中性计算的销售增长7%，主要得益于Scent业务的双位数增长和Health & Biosciences的高单位数增长 [13] - 公司在员工参与度方面取得显著改善，强调员工的赋权和能力提升对公司成功的重要性 [17] 问答环节所有提问和回答 问题: 关于第四季度的指导 - 管理层表示，第四季度的开始符合预期，但由于过去几年的模式，通常在季度中会出现放缓，因此对客户年底的库存调整持谨慎态度 [38] 问题: Nourish业务的利润率下降原因 - 管理层解释，Nourish业务的利润率通常在第二季度达到高峰，随后由于投资增加和季节性因素，利润率有所下降 [42] 问题: 2025年的展望 - 管理层表示，目前还为时尚早，具体指导将在明年2月提供，但预计2025年将有超过1亿美元的激励补偿重置，这对明年是积极的 [45] 问题: Flavors与Functional Ingredients的分离进展 - 管理层确认，Functional Ingredients与Flavors的分离工作正在按计划进行，预计明年第一季度将开始单独报告 [48] 问题: 价格成本动态的预期 - 管理层表示，整体价格成本动态保持平稳，预计明年将继续保持这种状态 [78] 问题: 2025年的再投资率 - 管理层表示，计划在2025年继续保持与销售额相同的投资比例，以推动创新和增长 [100]

文章核心观点 - 国际香精香料公司（IFF）2024年第三季度财报显示，盈利、销售、利润率等方面有不同表现，各业务板块表现有差异，公司更新了2024年业绩指引，过去一年股价表现优于行业，同时还提及其他化工专业股第三季度业绩情况 [1][2][11] 公司盈利情况 - 2024年第三季度调整后每股收益1.04美元，未达Zacks共识预期的1.06美元，但较去年同期增长17% [1] - 计入一次性项目后，每股收益23美分，去年同期为10美分 [1] 公司销售情况 - 净销售额同比增长3.7%至29.3亿美元，超Zacks共识预期的28.3亿美元，可比基础上货币中性销售额同比增长9% [2] - 各业务板块销量均有改善，呈高个位数增长 [2] 公司利润率情况 - 第三季度商品销售成本同比下降1.2%至18.7亿美元，毛利润同比增长13.9%至10.5亿美元，毛利率从去年同期的32.8%提升至36% [3] - 研发费用同比增长3%至1.62亿美元，销售和管理费用同比增长11%至4.95亿美元 [3] - 调整后运营EBITDA为5.68亿美元，较去年同期的5.06亿美元增长12.3%，调整后运营EBITDA利润率从去年同期的17.9%提升至19.4% [4] 公司各业务板块表现 营养业务（Nourish） - 9月底季度收入同比增长2.6%至14.9亿美元，可比基础上货币中性销售额增长7%，高于预期的13.6亿美元 [5] - 调整后运营EBITDA为2.06亿美元，同比增长15.7%，高于预期的1.98亿美元 [5] 健康与生物科学业务（Health & Bioscience） - 收入为5.7亿美元，去年同期为5.18亿美元，可比基础上货币中性销售额增长12%，高于预期的5.55亿美元 [6] - 第三季度调整后运营EBITDA为1.73亿美元，去年同期为1.5亿美元，高于预期的1.55亿美元 [6] 香料业务（Scent） - 收入为6.13亿美元，去年同期为6.15亿美元，货币中性销售额增长10%，低于预期的6.56亿美元 [7] - 调整后运营EBITDA同比下降3.1%至1.27亿美元，低于预期的1.39亿美元 [7] 制药解决方案业务（Pharma Solutions） - 第三季度收入为2.56亿美元，同比增长8%，高于预期的2.4亿美元，货币中性销售额增长8%，由销量增长带动 [8] - 调整后运营EBITDA同比增长31.9%至6200万美元，高于预期的4400万美元 [8] 公司现金流与资产负债表情况 - 2024年第三季度末现金及现金等价物为5.67亿美元，低于2023年底的7.09亿美元，长期债务约为86亿美元，低于2023年12月31日的92亿美元 [9] - 2024财年前九个月经营活动产生的现金流量为7.02亿美元，去年同期为7.95亿美元 [9] 公司2024年业绩指引 - 预计销售额在113 - 114亿美元之间，此前预期为111 - 113亿美元 [10] - 预计销量增长5 - 6%，高于此前预期的3 - 5%，各业务板块均有改善，预计定价与此前预期的增长1%相比持平 [10] - 预计调整后EBITDA在21 - 21.7亿美元的高端 [10] 公司股价表现与评级 - 过去一年公司股价上涨40.2%，而行业下跌0.8% [11] - 目前公司Zacks排名为1（强力买入） [11] 其他化工专业股第三季度业绩情况 艾仕得涂料系统（Axalta Coating Systems，AXTA） - 2024年第三季度每股收益59美分，超Zacks共识预期的51美分，去年同期为45美分 [12] - 截至2024年9月季度净销售额为13.2亿美元，超Zacks共识预期的13.1亿美元，同比增长0.8% [13] 布拉赫姆公司（Blachem Corporation，BCPC） - 2024年第三季度每股收益1.03美元，符合Zacks共识预期，去年同期为90美分 [13] - 截至2024年9月季度净销售额为2.4亿美元，未达Zacks共识预期的2.43亿美元，同比下降4.3% [14] 艺康集团（Ecolab Inc.，ECL） - 2024年第三季度调整后每股收益1.83美元，高于去年同期的1.54美元，超Zacks共识预期的1.82美元 [14] - 该季度净销售额为39.9亿美元，未达Zacks共识预期的40.2亿美元，同比增长1% [14]

业绩总结 - 2024财年销售预期在113亿至114亿美元之间[18] - 第三季度可比货币中性销售增长7%[20] - 第三季度调整后的EBITDA为5.68亿美元，同比增长12%[22] - 第三季度可比调整后的EBITDA增长16%[22] - 第三季度调整后的EBITDA利润率为19.4%，较去年同期提高150个基点[22] 用户数据 - Nourish部门第三季度销售额为15亿美元，同比增长7%[24] - Health & Biosciences部门第三季度销售额为5.7亿美元，同比增长12%[24] - Scent部门第三季度销售额为6.13亿美元，同比增长10%[24] - Pharma Solutions部门第三季度销售额为2.56亿美元，同比增长8%[24] 未来展望 - 2024财年收入预期调整为1110亿至1130万美元[29] - 2024财年销量预期增长3%至5%[29] - 2024财年价格预期变化约为1%[29] - 外汇影响预计为-3%至-4%[29] 新产品和新技术研发 - 公司在2024年第一季度预计完成Pharma Solutions的剥离[18] 财务状况 - 截至2024年第三季度，运营现金流累计达到7.02亿美元[26] - 截至2024年第三季度，自由现金流累计为3.99亿美元[26] - 截至2024年第三季度，现金及现金等价物为5.69亿美元[26] - 截至2024年第三季度，毛债务总额为91.27亿美元[26] - 截至2024年第三季度，净债务与信用调整后的EBITDA比率为3.9倍[26] 其他信息 - 2024财年调整后的运营EBITDA预期为21亿至21.7亿美元[29] - 2024财年EBITDA预期在21亿至21.7亿美元的高端[18]

文章核心观点 - 介绍国际香料香精公司（IFF）2024年第三季度财报情况，包括营收、每股收益等指标与去年同期及市场预期对比，还提及关键指标表现和股价回报情况 [1][3][4] 财务指标表现 - 2024年第三季度营收29.3亿美元，同比增长3.7%，高于Zacks共识预期的28.3亿美元，超预期3.25% [1] - 2024年第三季度每股收益1.04美元，去年同期为0.89美元，低于共识预期的1.06美元，未达预期1.89% [1] 细分业务净销售额表现 - 营养业务净销售额14.9亿美元，高于五位分析师平均预期的14.4亿美元，同比增长2.6% [3] - 香料业务净销售额6.13亿美元，低于五位分析师平均预期的6.2975亿美元，同比下降0.3% [3] - 制药解决方案业务净销售额2.56亿美元，高于五位分析师平均预期的2.4035亿美元，同比增长7.6% [3] - 健康与生物科学业务净销售额5.7亿美元，高于五位分析师平均预期的5.3183亿美元，同比增长10% [3] 细分业务调整后运营EBITDA表现 - 营养业务调整后运营EBITDA为2.06亿美元，低于五位分析师平均预期的2.0769亿美元 [3] - 制药解决方案业务调整后运营EBITDA为6200万美元，高于五位分析师平均预期的4774万美元 [3] - 香料业务调整后运营EBITDA为1.27亿美元，低于五位分析师平均预期的1.3751亿美元 [3] - 健康与生物科学业务调整后运营EBITDA为1.73亿美元，高于五位分析师平均预期的1.5524亿美元 [3] 股价表现 - 过去一个月国际香料香精公司股价回报率为 -1.8%，而Zacks标准普尔500综合指数变化为 -0.5% [4] - 该股目前Zacks评级为1（强力买入），表明短期内可能跑赢大盘 [4]

文章核心观点 - 国际香料香精公司（IFF）公布季度财报，盈利略低于预期但营收超预期，其股价年初以来表现优于市场，未来走势取决于管理层表态和盈利预期变化；该公司当前Zacks排名为强力买入，同时需关注行业前景对其股价的影响；同行业的Mativ Holdings公司预计11月6日公布财报，盈利和营收有望同比增长 [1][3][4][7][10] 国际香料香精公司（IFF）财报情况 - 季度每股收益1.04美元，未达Zacks共识预期的1.06美元，去年同期为0.89美元，经非经常性项目调整 [1] - 本季度盈利意外为 -1.89%，上一季度盈利意外为14.85%，过去四个季度公司两次超出共识每股收益预期 [2] - 截至2024年9月季度营收29.3亿美元，超Zacks共识预期3.25%，去年同期为28.2亿美元，过去四个季度公司三次超出共识营收预期 [3] 国际香料香精公司（IFF）股价表现与展望 - 公司股价自年初以来上涨约22.2%，而标准普尔500指数涨幅为19.8% [4] - 股票近期价格走势和未来盈利预期的可持续性主要取决于管理层在财报电话会议上的评论 [4] - 目前盈利预期修订趋势有利，股票获Zacks排名第一（强力买入），预计近期表现将超越市场 [7] - 下一季度共识每股收益预期为0.81美元，营收26.7亿美元；本财年共识每股收益预期为4.24美元，营收113亿美元 [8] 行业情况 - 国际香料香精公司所属的Zacks特种化学品行业目前在250多个Zacks行业中排名后46%，研究显示排名前50%的行业表现比后50%的行业高出两倍多 [9] Mativ Holdings公司情况 - 预计11月6日公布截至2024年9月季度财报，预计季度每股收益0.26美元，同比增长23.8%，过去30天该季度共识每股收益预期未变 [10] - 预计营收5.238亿美元，较去年同期增长5.1% [11]

业务概况 - 公司通过2021年与N&B的合并和2018年收购Frutarom Industries Ltd.扩大了全球领先地位，涵盖食品饮料、家居个护和健康福祉市场的高价值原料和解决方案[112] - 公司分为四个可报告经营分部：Nourish、Health & Biosciences、Scent和Pharma Solutions[112] - 公司已启动出售Pharma Solutions业务的销售程序[113] - 公司已完成Cosmetic Ingredients业务的出售[112] 财务表现 - 第三季度销售额增加4%至29.25亿美元，剔除汇率影响后增长7%[118] - 第三季度毛利增加14%至10.52亿美元，毛利率提升至36.0%[118] - 第三季度营业利润增加66%至2.49亿美元，营业利润率提升至8.5%[120] - 第三季度净利润增加122%至0.6亿美元[120] - Nourish分部第三季度销售额增加3%至14.86亿美元[120] - Health & Biosciences分部第三季度销售额增加10%至5.7亿美元[120] - 2024年第三季度销售总额增长4%，按中性汇率计算增长7%[134] - 各业务板块销售增长情况: - Nourish板块销售增长3%，按中性汇率计算增长6%[134] - Health & Biosciences板块销售增长10%，按中性汇率计算增长12%[134] - Scent板块销售持平，按中性汇率计算增长5%[134] - Pharma Solutions板块销售增长8%，按中性汇率计算增长8%[134] - 2024年前9个月销售总额下降1%，按中性汇率计算增长3%[141] - 各业务板块前9个月销售变化: - Nourish板块销售下降4%，按中性汇率计算下降1%[141] - Health & Biosciences板块销售增长7%，按中性汇率计算增长9%[141] - Scent板块销售增长3%，按中性汇率计算增长8%[141] - Pharma Solutions板块销售下降1%，按中性汇率计算下降1%[141] - 2024年第三季度毛利率提升至64.0%，较2023年同期的67.2%有所改善[134] 成本费用 - 研发(R&D)费用增加2200万美元至5.01亿美元(占销售额5.8%)，主要由于激励补偿费用增加所致[145] - 销售和管理(S&A)费用增加1.35亿美元至14.78亿美元(占销售额17.0%)，主要由于激励补偿费用、专业费用、法律费用和香料业务调查相关计提以及为出售医药解决方案处置组准备的相关成本增加所致[146] - 收购相关无形资产摊销费用减少至4.67亿美元，主要由于业务组合变化导致无形资产减少以及医药解决方案处置组资产被划分为"持有待售"而不再计提摊销[147] - 商誉减值6400万美元[148] - 重组及其他费用减少至600万美元，主要由于2023年重组计划中的遣散费用较高所致[149] - 利息费用减少至2.36亿美元，主要由于债务余额减少[150] 资产处置 - 业务处置收益3.48亿美元，主要为化妆品原料业务出售收益[151] - 持有待售资产损失3.14亿美元，主要为医药解决方案处置组和土耳其部分调味品业务[152] 财务状况 - 根据2023年9月19日对公司定期贷款和循环信贷融资的修订,公司获得了至2025年12月31日的财务契约宽限期,或者公司选择提前终止该期间[168] - 截至2024年9月30日,公司在20亿美元的循环信贷融资下没有未偿还的借款,可用额度为13.47亿美元[168] - 截至2024年9月30日,公司的净债务与经调整EBITDA比率为3.89:1.0,低于相关财务契约水平[168] - 公司在2024年预计将向美国养老金计划贡献500万美元,向非美国养老金计划贡献2300万美元,向退休福利计划贡献400万美元[172] - 公司在2024年第二季度对Pharma Solutions报告单元进行了定量商誉减值评估,未发现商誉减值[173] 非GAAP指标 - 公司使用的非GAAP财务指标包括不含汇率影响的指标、经调整营业EBITDA及其利润率,以及净债务与经调整EBITDA比率[175][177] 未来展望 - 公司预计2024财年的销售和利润,受汇率、定价行动、原材料、能源以及采购、物流和制造成本的影响[178] - 公司正在执行战略和财务转型,包括通过非核心业务剥离和收购来优化业务组合[178] - 公司面临通胀压力,正采取定价行动来抵消相关影响,同时也面临全球供应链挑战[178] - 公司正在投资产能和增加库存以提高盈利能力,并采取成本管控措施以恢复利润率[178] 风险因素 - 供应链中断、地缘政治事件(包括俄罗斯-乌克兰战争、以色列-哈马斯战争和中东地区更广泛的事态)以及气候变化相关事件(包括美国和海外的严重天气事件)可能影响公司的供应商或原材料采购[180] - 公司能否吸引和留住关键员工,管理高管人员的流失[180] - 公司能否成功营销给扩大和多样化的客户群[180] - 公司能否有效竞争市场,开发和推出满足客户需求的新产品[180] - 大型跨国客户的需求变化,由于竞争加剧以及公司维持"核心名单"客户地位的能力[180] - 公司能否成功开发创新且具有成本效益的产品,让客户实现自身的盈利预期[180] - 国际冲突(如俄罗斯-乌克兰战争和以色列-哈马斯战争)、地�政治事件、贸易战、自然灾害、公共卫生危机(如COVID-19疫情)、恐怖袭击、政治或经济危机(如与美国政府资金谈判相关的不确定性)、事故和类似事件,可能会中断公司产品的开发、制造、分销或销售[180] - 重大数据泄露或公司信息技术系统其他中断的影响,以及公司在美国和海外遵守数据保护法的能力[180] - 公司在新兴市场的投资和扩张是否能带来收益[180] - 主要经营市场的货币波动或贬值对公司的影响[180] - 公司国际业务相关的经济、监管和政治风险[180] - 全球经济不确定性(包括通胀上升)对消费品需求的影响[180] - 公司整合N&B业务并实现预期协同效应等利益的能力[180]