文章核心观点 - 自国际香料香精公司（IFF）上次财报发布已过去一个月，期间股价上涨约2.1%跑赢标普500指数，探讨近期积极趋势能否延续至下次财报发布，同时分析其最新财报以把握重要驱动因素 [1] 公司业绩表现 - 2024年第一季度调整后每股收益1.13美元，击败Zacks共识预期的0.84美元，较去年同期增长30%；计入一次性项目后，每股收益0.23美元，去年同期亏损0.04美元 [2] - 截至3月底季度净销售额29亿美元，同比下降4.2%，但超过Zacks共识预期的28.1亿美元；1 - 3月货币中性销售额同比增长5% [3] 运营亮点 - 报告期内商品销售成本同比下降9.1%至18.8亿美元，毛利润同比增长6.2%至10.2亿美元，毛利率从去年同期的31.8%升至35.3% [4] - 研发费用同比增长3.1%至1.66亿美元，销售及管理费用同比增长7.9%至4.9亿美元；调整后运营EBITDA为5.78亿美元，较去年同期的5.03亿美元增长14.9%，调整后运营EBITDA利润率从去年同期的16.6%升至19.9% [5] 各业务板块表现 - 营养业务板块（Nourish）截至3月底季度收入同比下降9.5%至15亿美元，超过预期的14.6亿美元；调整后运营EBITDA为2.16亿美元，同比增长3.8%，预期为1.81亿美元 [6] - 健康与生物科学业务板块（Health & Bioscience）收入为5.31亿美元，去年同期为5.13亿美元，预期为5.11亿美元；调整后运营EBITDA为1.59亿美元，去年同期为1.31亿美元，预期为1.42亿美元 [7] - 香料业务板块（Scent）收入为6.45亿美元，去年同期为6.08亿美元，与预期相符；调整后运营EBITDA同比增长49.5%至1.57亿美元，预期为1.01亿美元 [8] - 制药解决方案业务板块（Pharma Solutions）第一季度收入为2.27亿美元，同比下降10.3%，超过预期的2.23亿美元；调整后运营EBITDA同比下降22%至4600万美元，预期为5200万美元 [9] 财务状况 - 第一季度末现金、现金等价物和受限现金为7.39亿美元，高于2023年底的7.09亿美元；长期债务为92亿美元，与2023年12月31日持平 [10] - 第一季度经营活动产生的现金为9900万美元，去年同期为1.27亿美元 [10] 2024年业绩指引 - 预计2024年销售额在108 - 111亿美元区间的高端，销量预计接近此前预期的持平至增长3%区间的高端，预计价格同比上涨1%，此前预计下降2.5%，调整后EBITDA预计在19 - 21亿美元之间 [11] 估值与评级 - 过去一个月新的盈利预测呈上升趋势 [12] - 目前公司成长评分和动量评分为B，价值评分为D处于投资策略底部40%，综合VGM评分为B [13] - 公司Zacks排名为3（持有），预计未来几个月股票回报与市场一致 [14] 行业内其他公司表现 - 同属Zacks消费品 - 必需品行业的金佰利（KMB）过去一个月股价上涨1%，其2024年3月底季度收入为51.5亿美元，同比变化 - 0.9%，每股收益2.01美元，去年同期为1.67美元 [15] - 本季度金佰利预计每股收益1.67美元，同比变化 + 1.2%，Zacks共识预期过去30天变化 - 0.1%；基于盈利预测修正的总体方向和幅度，金佰利Zacks排名为2（买入），VGM评分为B [16]

公司股价与市值表现 - 5月20日国际香精香料公司（IFF）股价触及52周新高99.91美元，收盘报98.82美元 [1] - 公司市值255亿美元，过去一年股价上涨23%，同期行业下跌16% [1] 公司增长驱动因素 - 对含香精香料消费品的需求将推动公司增长，新兴市场增长是关键催化剂 [3] - 公司凭借全球布局、多元化业务平台、广泛产品组合和客户基础，有望在新兴市场扩张中获利并实现长期增长 [4] 公司增长策略 - 2022年12月公司宣布战略和财务愿景，包括以增长为核心的战略、成本和生产率提升举措及重新设计的运营模式，将业务集中于食品饮料、家庭和个人护理、健康三个核心终端市场 [5] - 公司计划加大对高回报业务的投资，优化业务组合，已完成部分业务出售，2023年底以8.1亿美元将化妆品成分业务出售给科莱恩，近期还达成出售制药解决方案业务的协议 [6][7] 公司一季度业绩 - 2024年第一季度公司调整后每股收益1.13美元，超Zacks共识预期的0.84美元，同比增长30%，货币中性有机销售额同比增长1.8% [8] - 健康与生物科学部门收入同比和环比均增长，滋养部门收入第一季度环比改善 [9] 公司2024年展望 - 公司功能性成分业务是全球领先的特种食品成分供应商，正采取行动改善业务表现，预计实现低个位数可比货币中性销售增长 [9][10] - 公司预计2024年销售额在108 - 111亿美元区间高端，销量接近此前预期的持平至增长3%区间高端，价格同比上涨1%，此前预计下降2.5%，预计未来三年调整后运营EBITDA利润率达中两位数，2024年将显著改善 [10][11] 公司资本配置 - 公司在加速增长的同时保持资本配置的纪律性，通过减少运营和资本支出有效管理资产负债表，以产生强劲现金流和保持充足流动性 [12] - 2024年第一季度末公司净债务与信贷调整后EBITDA比率为4.4，预计降至3.0，第一季度向股东支付2.07亿美元股息 [13] 公司Zacks评级及相关股票 - 国际香精香料公司目前Zacks评级为3（持有） [14] - 消费必需品板块中，Vital Farms（VITL）Zacks评级为1（强力买入），Tyson Foods（TSN）和Ingredion（INGR）评级为2（买入） [14] - Vital Farms过去四个季度平均盈利惊喜为102.1%，2024财年盈利共识预期为每股0.94美元，过去60天上调24%，去年股价上涨157.8% [15] - Tyson Foods过去四个季度平均盈利惊喜为24.2%，2024年盈利共识预期为每股2.48美元，较上年增长85.1%，过去60天上调6%，去年股价上涨25.6% [16] - Ingredion 2024年每股盈利共识预期为9.67美元，较上年增长2.6%，过去60天上调1%，去年股价上涨9.1% [17]

文章核心观点 - 分析国际香料香精公司（IFF）国际业务营收趋势对评估其财务实力和未来增长可能性至关重要，公司对海外市场的依赖利弊共存，监测海外营收趋势可预测其未来表现 [1][12] 公司营收情况 本季度总营收 - 本季度公司总营收29亿美元，较去年同期下降4.2% [5] 各地区营收占比及变化 - 欧洲、非洲和中东地区本季度营收9.77亿美元，占总营收33.7%，超华尔街分析师预期2.38%，上一季度和去年同期分别贡献8.76亿美元（32.4%）和10.7亿美元（35.4%） [6] - 拉丁美洲上一财季营收3.74亿美元，占比12.9%，超分析师预期1.47%，上一季度和去年同期分别贡献3.72亿美元（13.8%）和3.64亿美元（12%） [7] - 大亚洲地区上一季度营收6.82亿美元，占总营收23.5%，超华尔街分析师预期2.6%，上一季度和去年同期分别贡献6.46亿美元（23.9%）和6.88亿美元（22.7%） [8][9] 海外市场营收预测 本财季预测 - 华尔街分析师预计本财季公司总营收28.2亿美元，较去年同期下降3.9%，其中欧洲、非洲和中东地区预计贡献9.2814亿美元（33%），拉丁美洲3.5847亿美元（12.7%），大亚洲地区6.4647亿美元（23%） [10] 全年预测 - 预计公司全年总营收110亿美元，较前一年下降4.1%，欧洲、非洲和中东地区、拉丁美洲和大亚洲地区预计分别占33.8%（37.2亿美元）、13.1%（14.4亿美元）和23.6%（25.9亿美元） [11] 公司股票情况 评级情况 - 公司获Zacks排名3（持有），预计短期内随市场波动 [17] 价格走势 - 过去一个月公司股价上涨16.2%，同期Zacks标准普尔500综合指数上涨1.3%，Zacks必需消费品板块上涨5%；过去三个月公司股价上涨19.7%，标准普尔500指数上涨4.3%，板块上涨4.7% [17]

文章核心观点 - 国际香精香料公司（IFF）2024年第一季度调整后每股收益超预期且同比改善，净销售额同比下降但超预期，各业务板块表现有差异，公司对2024年有销售、销量、定价和调整后EBITDA等方面的预期 [1][3][13] 财务业绩 - 调整后每股收益1.13美元，超Zacks共识预期的84美分，同比改善30% [1] - 计入一次性项目后，每股收益23美分，上年同期亏损4美分 [2] - 净销售额29亿美元，同比下降4.2%，超Zacks共识预期的28.1亿美元，1 - 3月货币中性销售额同比增长5% [3] 运营亮点 - 商品销售成本同比下降9.1%至18.8亿美元 [4] - 毛利润同比增长6.2%至10.2亿美元，毛利率35.3%，上年同期为31.8% [5] - 研发费用同比增长3.1%至1.66亿美元，销售和管理费用同比增长7.9%至4.9亿美元，调整后运营EBITDA为5.78亿美元，同比增长14.9%，调整后运营EBITDA利润率为19.9%，上年同期为16.6% [6] 各业务板块表现 - 营养业务板块收入同比下降9.5%至15亿美元，超预期，调整后运营EBITDA为2.16亿美元，同比增长3.8% [7] - 健康与生物科学业务板块收入5.31亿美元，上年同期为5.13亿美元，超预期，调整后运营EBITDA为1.59亿美元，上年同期为1.31亿美元 [8] - 香水业务板块收入6.45亿美元，上年同期为6.08亿美元，符合预期，调整后运营EBITDA同比增长49.5%至1.57亿美元 [9] - 制药解决方案业务板块收入2.27亿美元，同比下降10.3%，超预期，调整后运营EBITDA同比下降22%至4600万美元 [10] 财务状况 - 第一季度末现金、现金等价物和受限现金为7.39亿美元，高于2023年末的7.09亿美元，长期债务为92亿美元，与2023年12月31日持平 [11] - 第一季度经营活动产生的现金为9900万美元，上年同期为1.27亿美元 [12] 2024年展望 - 预计2024年销售额在108 - 111亿美元区间高端，销量预计接近此前预期的持平至增长3%区间高端，预计定价同比增长1%，此前预计下降2.5%，调整后EBITDA预计在19 - 21亿美元之间 [13] 股价表现 - 过去一年，IFF股价下跌5.3%，行业下跌23.8% [14] 同行表现 - 金佰利公司2024年第一季度调整后每股收益2.01美元，超Zacks共识预期的1.61美元，同比增长20%，销售额51亿美元，超共识预期的50.8亿美元，同比微降1% [16][17] - Tilray Brands公司本季度每股收益盈亏平衡，Zacks共识预期亏损4美分，上年同期亏损4美分，2024年2月季度收入1.883亿美元，未达共识预期的2亿美元，同比增长29% [18] - 纽威尔品牌公司2024年第一季度盈亏平衡，上年同期每股收益6美分，共识预期亏损7美分，净销售额同比下降8.4%至17亿美元，超共识预期的16亿美元 [19][20]

财务数据和关键指标变化 - 公司第一季度销售额约29亿美元,同比可比中性汇率基础上增长5% [23] - 公司第一季度调整后营业EBITDA为5.78亿美元,同比可比增长20% [24] - 公司第一季度调整后营业利润率提升约310个基点至近20% [24] 各条业务线数据和关键指标变化 - 香料业务第一季度销售增长16%,利润大幅增长55% [28] - 健康与生物科学业务第一季度销售增长6%,利润增长21% [27] - 食品与功能性原料业务第一季度销售增长3%,利润增长13% [25][26] - 制药解决方案业务第一季度销售下降,但通过提升生产效率部分抵消了销售下滑 [29][30] 各个市场数据和关键指标变化 - 亚洲和拉丁美洲等新兴市场表现较好,销量增长强劲 [86][87] - 北美和欧洲市场销量增长相对较弱 [86][87] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在通过剥离化妆品原料和制药解决方案业务来优化业务组合,聚焦高增长领域 [11] - 公司正在实施新的业务驱动型组织模式,赋能各业务部门,提升执行力 [16][17][18][19][20] - 公司将通过创新、卓越运营和客户导向等四大支柱来提升竞争力 [19][42] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对2024年全年业绩保持谨慎乐观,预计将达到此前指引区间的高端 [12][36][37][38][39] - 管理层认为消费品市场环境仍然疲软,公司需要通过创新和赢得客户来实现增长 [62][63][64][137] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Matthew Hettwer 提问** 您如何看待新的运营模式在前90天内对各业务部门的影响? [45] **Erik Fyrwald 回答** 新的运营模式得到了各业务部门的积极响应,员工士气和执行力都有所提升。公司正在加强各职能部门与业务部门的协同,以更好地服务客户,提升创新能力和生产效率。[46][47][48][49][50] 问题2 **Nicola Tang 提问** 在剥离制药解决方案业务后,公司是否还有其他资产出售计划?公司如何看待未来的资产负债表管理? [52][53] **Glenn Richter 回答** 公司将审慎评估未来的负债管理策略,包括利用制药解决方案业务出售所得偿还部分到期债务。公司将在保持较低融资成本和降低再融资风险之间寻求平衡。[111][112][113] 问题3 **Josh Spector 提问** 公司对于未来销量增长的预期是否过于保守? [62] **Erik Fyrwald 和 Glenn Richter 回答** 公司对于第二季度及下半年的销量增长保持谨慎,因为消费品市场环境仍然疲软,公司不能过于乐观。但如果市场环境有所改善,公司有信心进一步提升销量增长。[63][64][66][67][86][87]

业绩总结 - 2024年第一季度可比货币中性销售增长5%，主要受香氛、健康与美容及营养业务的推动[18] - 第一季度收入为28.99亿美元，同比下降4%[38] - 可比调整后EBITDA为5.78亿美元，同比增长20%[38] - 调整后EBITDA利润率为19.9%，较上年同期提高330个基点[38] - 健康与生物科学部门的净销售额为5.31亿美元，同比增长6%[41] - 预计2024财年收入在108亿美元至111亿美元之间，销量增长0%至3%[46] - 调整后EBITDA预计在19亿美元至21亿美元之间[46] - 自由现金流为负1900万美元，12个月的信用调整后EBITDA总计为21.62亿美元[60] 用户数据与市场表现 - 香氛业务实现双位数增长，香水成分业务增长中单位数[39] - 销售表现受到客户临时去库存的影响[56] - 外汇对销售的影响调整为-3%至-4%[62] 未来展望与策略 - 预计2024年整体业绩将向先前公布的指导范围的高端趋势发展[44] - 2024财年继续推动强劲的生产力，同时在业务中进行再投资以实现长期盈利增长[62] - 公司专注于通过客户、创新和生产力推动可持续盈利增长[65] 资本结构与并购 - 公司已达成出售制药解决方案业务的最终协议，完成化妆品成分的剥离，增强资本结构[16] - 资本结构的强化措施包括调整季度股息和关闭化妆品成分的剥离[65] - 毛债务总额为103.24亿美元，净债务与信用调整后EBITDA的比率为4.4倍[60] - 运营现金流总计为9900万美元，现金及现金等价物为7.64亿美元，其中3200万美元为待售资产[60]

文章核心观点 - 国际香料香精公司（IFF）2024年第一季度财报显示营收下降但每股收益增长，部分指标超华尔街预期，通过关键指标可更准确了解公司财务健康状况和预测股价表现 [1][2][3] 营收与每股收益情况 - 2024年第一季度营收29亿美元，同比下降4.2%；每股收益1.13美元，去年同期为0.87美元 [1] - 营收超Zacks共识预期28.1亿美元，超预期幅度3.35%；每股收益超预期幅度34.52%，共识预期为0.84美元 [2] 各业务净销售情况 - 营养业务净销售15亿美元，高于四位分析师平均预期14.6亿美元，同比下降9.5% [5] - 香料业务净销售6.45亿美元，高于四位分析师平均预期6.055亿美元，同比增长6.1% [6] - 制药解决方案业务净销售2.27亿美元，低于四位分析师平均预期2.3365亿美元，同比下降10.3% [7] - 健康与生物科学业务净销售5.31亿美元，高于四位分析师平均预期5.2186亿美元，同比增长3.5% [8] 各业务调整后运营EBITDA情况 - 营养业务调整后运营EBITDA为2.16亿美元，高于四位分析师平均预期1.9336亿美元 [9] - 制药解决方案业务调整后运营EBITDA为4600万美元，略高于四位分析师平均预期4589万美元 [10] - 香料业务调整后运营EBITDA为1.57亿美元，高于四位分析师平均预期1.0964亿美元 [11] - 健康与生物科学业务调整后运营EBITDA为1.59亿美元，高于四位分析师平均预期1.4405亿美元 [12] 股价表现与评级 - 过去一个月公司股价上涨4%，而Zacks标准普尔500综合指数下跌1.6% [13] - 目前公司股票Zacks评级为3（持有），表明短期内表现可能与大盘一致 [13]

文章核心观点 - 国际香料香精公司（IFF）本季度财报超预期，其股价短期走势取决于管理层财报电话会议评论，投资者可关注公司盈利前景和行业前景来判断股票后续表现 [1][2][4] 国际香料香精公司（IFF）业绩情况 - 本季度每股收益1.13美元，超Zacks共识预期0.84美元，去年同期为0.87美元，本季度财报盈利惊喜为34.52%，上一季度盈利惊喜为 - 4%，过去四个季度公司两次超共识每股收益预期 [1][2] - 截至2024年3月季度营收29亿美元，超Zacks共识预期3.35%，去年同期营收30.3亿美元，过去四个季度公司两次超共识营收预期 [3] 国际香料香精公司（IFF）股价表现 - 自年初以来公司股价上涨约7%，而标准普尔500指数上涨7.5% [5] 国际香料香精公司（IFF）前景分析 - 股票短期价格走势取决于管理层财报电话会议评论，投资者可参考公司盈利前景判断股票后续表现，盈利前景包括当前对未来季度的共识盈利预期及预期近期变化 [4][6] - 盈利预测修正趋势与短期股价走势强相关，投资者可自行跟踪或借助Zacks评级工具，财报发布前公司盈利预测修正趋势喜忧参半，当前Zacks排名为3（持有），预计短期内股票表现与市场一致 [7][8] - 未来需关注未来季度和本财年盈利预期变化，当前未来季度共识每股收益预期为0.89美元，营收27.6亿美元，本财年共识每股收益预期为3.68美元，营收109.1亿美元 [9] 行业情况 - 公司所属的Zacks消费品 - 必需品行业目前在250多个Zacks行业中排名前24%，排名前50%的行业表现优于后50%行业两倍多 [10] 同行业公司情况 - 同行业的Chewy（CHWY）尚未公布截至2024年4月季度财报，预计本季度每股收益0.21美元，同比增长5%，过去30天该季度共识每股收益预期未变，预计营收28.7亿美元，同比增长2.9% [11][12]

销售额情况 - 2024年第一季度总销售额为28.99亿美元，同比下降4%，货币中性基础上下降1%，汇率变动不利影响3%，主要因业务剥离致业务组合变化，约减少1.53亿美元，部分被各业务量价增长抵消[89] - 2024年第一季度各业务板块中，Nourish销售额为14.96亿美元，同比下降9%，货币中性基础下降6%，主要因部分业务剥离及各业务部门价格下降，部分被销量增加抵消[93] - 2024年第一季度Health & Biosciences销售额为5.31亿美元，同比增长4%，货币中性基础增长6%，主要因各业务部门量价增长[94] - 2024年第一季度Scent销售额为6.45亿美元，同比增长6%，货币中性基础增长12%，主要因量价增长，部分被业务剥离影响约2000万美元抵消[95] - 2024年第一季度Pharma Solutions销售额为2.27亿美元，同比下降10%，货币中性基础下降11%，主要因部分终端市场销量下降和价格降低[96] 利润情况 - 2024年第一季度毛利润为10.24亿美元，同比增长6%，主要因销量增加、生产率提高和有利净定价，部分被业务剥离致业务组合变化抵消[90] - 2024年第一季度各业务板块调整后运营EBITDA：营养业务2.16亿美元，同比增4%；健康与生物科学业务1.59亿美元，同比增21%；香料业务1.57亿美元，同比增50%；制药解决方案业务0.46亿美元，同比降22%[108][109][110][111] - 2024年第一季度各业务板块调整后运营EBITDA利润率：营养业务14.4%，健康与生物科学业务29.9%，香料业务24.3%，制药解决方案业务20.3%，综合利润率19.9%[108] 成本费用情况 - 2024年第一季度商品销售成本为18.75亿美元，同比减少1.88亿美元，主要因原材料成本和制造成本降低、制造吸收不利情况减少及业务剥离影响约1.09亿美元，部分被销量增加抵消[97] - 2024年第一季度研发费用为1.66亿美元，同比增加500万美元，主要因研发相关活动运营费用增加，部分被业务剥离致业务组合变化抵消[98] - 2024年第一季度销售及管理费用为4.9亿美元，同比增加3600万美元，主要因法律费用、调查费用和专业费用增加，部分被业务剥离致业务组合变化抵消[99] 税率情况 - 2024年第一季度有效税率为47.0%，低于2023年同期的157.1%，主要因税前收入增加、盈利结构变化和业务剥离税收费用变化[105] 现金流情况 - 2024年3月31日现金及现金等价物为7.64亿美元，高于2023年12月31日的7.29亿美元[112] - 2024年第一季度经营活动产生的现金流为0.99亿美元，占销售额3.4%，低于2023年同期的1.27亿美元（占比4.2%）[113] - 2024年第一季度投资活动使用的现金流为0.78亿美元，低于上一年度的1.67亿美元，预计2024年资本支出占销售额4.9%，高于2023年的4.1%[114] - 2024年第一季度融资活动提供的现金流为0.4亿美元，低于上一年度的0.78亿美元，2024年支付股息总计2.07亿美元[115] 债务情况 - 截至2024年3月31日，公司净债务与信贷调整后EBITDA比率为4.42:1，低于现有未偿债务的财务契约规定水平[119] - 截至2024年3月31日，公司在20亿美元循环信贷安排下有2.5亿美元未偿还借款，可用额度为17.91亿美元[118] - 截至2024年3月31日，公司高级无抵押票据未偿还本金总额为85.13亿美元，有效利率在1.22% - 5.12%之间，到期日从2025年10月1日至2050年12月1日[123] 资金需求与保障 - 公司预计运营现金流、业务剥离所得现金及现有信贷安排额度足以满足投资和融资需求[117] 养老金缴款情况 - 2024年公司预计向美国养老金计划缴款500万美元，向非美国养老金计划缴款2300万美元，向养老金计划以外的退休后福利缴款400万美元[124] - 截至2024年3月31日的三个月，公司未向符合条件的美国养老金计划缴款，向非美国养老金计划缴款600万美元，向不符合条件的美国养老金计划缴款100万美元，向养老金计划以外的退休后福利支付福利金100万美元[124] 财务指标使用情况 - 公司使用非GAAP财务指标，包括货币中性指标、调整后运营EBITDA和调整后运营EBITDA利润率，还提供净债务指标以说明公司遵守债务契约的情况[126] 交叉货币互换协议情况 - 截至2024年3月31日，公司的交叉货币互换协议处于负债状态，公允价值总计1.32亿美元，假设美元兑欧元价值增减10%，交叉货币互换的估计公允价值将变化约1.46亿美元[131] - 截至2024年3月31日，交叉货币互换协议处于负债状态，总公允价值为1.32亿美元[131] - 假设美元兑欧元价值下降或上升10%，交叉货币互换的估计公允价值将变化约1.46亿美元[131] 内部控制与程序情况 - 公司首席执行官和首席财务官评估认为截至本季度末披露控制和程序有效，2024年第一季度公司财务报告内部控制无重大变化[131] - 首席执行官和首席财务官认为截至本季度末，公司的披露控制和程序有效[131] 证券交易安排情况 - 2024年第一季度，公司董事或高管未采用或终止任何符合规则10b5 - 1(c)肯定抗辩条件的证券交易安排[133] - 2024年第一季度，公司董事或高管未采用或终止任何符合规则10b5 - 1(c)肯定抗辩条件的证券交易安排[133]

整体业绩表现 - 2024年第一季度净销售额29亿美元，同比下降4%，可比基础上货币中性销售额增长5%[3] - 第一季度税前收入1.15亿美元，调整后运营EBITDA为5.78亿美元，可比基础上同比增长20%[3][4] - 第一季度摊薄后每股收益0.23美元，调整后每股收益（不包括摊销）为1.13美元[5] - 第一季度末运营现金流9900万美元，自由现金流 - 1900万美元，总债务与过去十二个月净亏损比率为 - 4.1倍，净债务与信贷调整后EBITDA比率为4.4倍[6] - 2024年第一季度净销售额28.99亿美元，较2023年的30.27亿美元下降4%[35] - 2024年第一季度毛利润10.24亿美元，较2023年的9.64亿美元增长6%[35] - 2024年第一季度运营利润1.99亿美元，较2023年的1.31亿美元增长52%[35] - 2024年第一季度净利润6100万美元，2023年净亏损800万美元[35] - 2024年第一季度GAAP净收入为6000万美元，摊薄后每股收益为0.23美元；Non - GAAP调整后净收入为1.62亿美元，摊薄后每股收益为0.63美元[41] - 2024年第一季度剔除摊销的Non - GAAP调整后净收入为2.89亿美元，每股收益为1.13美元；2023年同期分别为2.22亿美元和0.87美元[41] 业务部门业绩 - 营养部门第一季度报告销售额15亿美元，可比基础上货币中性销售额增长3%，调整后运营EBITDA为2.16亿美元，可比基础上增长13%[8][9] - 健康与生物科学部门第一季度报告销售额5.31亿美元，可比基础上货币中性销售额增长6%，调整后运营EBITDA为1.59亿美元，可比基础上增长21%[10] - 香料部门第一季度报告销售额6.45亿美元，可比基础上货币中性销售额增长16%，调整后运营EBITDA为1.57亿美元，可比基础上增长55%[11][12] - 制药解决方案部门第一季度报告销售额2.27亿美元，可比基础上货币中性销售额下降11%，调整后运营EBITDA为4600万美元，可比基础上下降22%[13] - 2024年第一季度营养业务净销售额14.96亿美元，健康与生物科学业务为5.31亿美元，香料业务为6.45亿美元，制药解决方案业务为2.27亿美元[39] - 2024年第一季度各业务调整后运营EBITDA利润率分别为：营养业务14.4%，健康与生物科学业务29.9%，香料业务24.3%，制药解决方案业务20.3%[39] - 2024年第一季度各业务板块净销售：Nourish为14.96亿美元、Health & Biosciences为5.31亿美元、Scent为6.45亿美元、Pharma Solutions为2.27亿美元，合计28.99亿美元[53] - 2024年第一季度各业务板块调整后运营EBITDA：Nourish为2.16亿美元、Health & Biosciences为1.59亿美元、Scent为1.57亿美元、Pharma Solutions为0.46亿美元，总计5.78亿美元[53] - 2024年第一季度各业务板块调整后运营EBITDA利润率：Nourish为14.4%、Health & Biosciences为29.9%、Scent为24.3%、Pharma Solutions为20.3%，综合为19.9%[53] - 2024年第一季度Nourish业务销售报告变化为 - 9%，可比变化为 - 1%，货币中性变化为3%[56] - 2024年第一季度Health & Biosciences业务销售报告变化为4%，可比变化为4%，货币中性变化为6%[56] - 2024年第一季度Scent业务销售报告变化为6%，可比变化为10%，货币中性变化为16%[56] 业绩预期 - 公司预计2024年全年业绩趋向此前公布销售指引区间108 - 111亿美元和调整后运营EBITDA指引区间19 - 21亿美元高端，销量趋向此前公布0% - 3%区间高端[14] - 预计定价将上涨约1%，此前为下降约2.5%，外汇对销售增长有3% - 4%不利影响[15][16] 现金与债务情况 - 2024年3月31日现金、现金等价物和受限现金为7.39亿美元，高于2023年12月31日的7.09亿美元[37] - 2024年第一季度净现金用于投资活动为7800万美元，2023年为1.67亿美元[38] - 2024年第一季度净现金由融资活动提供为4000万美元，2023年为7800万美元[38] - 截至2024年3月31日的十二个月，净亏损24.98亿美元，信用调整后EBITDA为21.62亿美元[51] - 2024年3月31日，总债务为103.24亿美元，净债务为95.6亿美元[52] 财务指标说明 - 公司提供非GAAP财务指标，包括可比货币中性销售额、调整后运营EBITDA等，以提供额外运营结果信息[26]