公司设备情况 - 截至2020年3月31日，公司有1147台测试仪、92个老化炉、729台引线键合机、127台内引线键合机、10台步进器和19台溅射机[251] 各业务线产能利用率变化 - 2017 - 2019年，内存和逻辑/混合信号半导体测试平均产能利用率分别为79%、77%、71%；组装平均产能利用率分别为66%、64%、72%；LCD、OLED和其他显示面板驱动半导体组装和测试平均产能利用率分别为85%、80%、74%；凸块工艺平均产能利用率分别为69%、72%、74%[252] 公司毛利润及毛利率变化 - 2017 - 2019年，公司毛利润分别为新台币32.372亿、34.3亿、39.261亿（美元1.313亿）；总体毛利率分别为18.0%、18.6%、19.3%[259] 公司归属股东年度利润变化 - 2017 - 2019年，公司归属股东的年度利润分别为新台币27.97亿、13.26亿、25.09亿（美元8400万）[266] 公司收入变化 - 2019年公司收入较2018年增加新台币18.58亿，即10%，达到新台币203.38亿（美元6.8亿）[268] - 2018年公司收入较2017年增加新台币5.39亿元（3%），达到新台币184.8亿元[285] 各业务线收入变化 - 2019年测试服务收入较2018年减少新台币5.32亿，即11%，降至新台币42.58亿（美元1.42亿）[269] - 2019年组装服务收入较2018年增加新台币4.7亿，即10%，达到新台币51.49亿（美元1.72亿）[269] - 2019年LCD、OLED和其他显示面板驱动半导体组装和测试服务收入较2018年增加新台币12.27亿，即22%，达到新台币69.22亿（美元2.31亿）[270] - 2019年凸块工艺服务收入较2018年增加新台币6.93亿，即21%，达到新台币40.09亿（美元1.34亿）[271] 公司成本变化 - 2019年公司成本较2018年增加新台币13.62亿，即9%，达到新台币164.12亿（美元5.49亿）[272] - 2018年成本较2017年增加新台币3.46亿元（2%），达到新台币150.5亿元[289] 其他经营净收入变化 - 2019年其他经营净收入较2018年减少新台币5500万元（37%），降至新台币9300万元（300万美元）[279] 财务成本变化 - 2019年财务成本较2018年减少新台币1000万元（5%），降至新台币1.8亿元（600万美元）[280] 联营公司亏损份额变化 - 2019年联营公司亏损份额较2018年减少新台币1.45亿元（48%），降至新台币1.55亿元（500万美元）[281] 处置联营公司投资收益变化 - 2019年处置联营公司投资收益较2018年增加新台币9.74亿元（100%），达到新台币9.74亿元（3300万美元）[282] 税前利润变化 - 2019年税前利润较2018年增长70%，达到新台币30.22亿元（1.01亿美元）[284] 研发费用变化 - 2018年研发费用较2017年减少新台币4700万元（5%），降至新台币9.39亿元[293] 销售退款负债期末余额变化 - 截至2018年和2019年12月31日，销售退款负债期末余额分别为新台币3300万元和新台币2600万元（100万美元）[304] 递延所得税资产期末余额变化 - 截至2017、2018和2019年12月31日，递延所得税资产期末余额分别为新台币2.12亿元、新台币2.27亿元和新台币1.95亿元（700万美元）[312] 未确认为递延所得税负债的应税暂时性差异及递延所得税负债期末余额变化 - 2017 - 2019年未确认为递延所得税负债的应税暂时性差异分别为新台币92.1万、49.5万和1.8亿（600万美元），递延所得税负债期末余额分别为新台币1.74亿、3.09亿和3.09亿（1000万美元）[314] 租赁负债期末余额情况 - 2019年1月1日起应用新租赁准则IFRS 16，截至2019年12月31日，租赁负债期末余额为新台币6.93亿（2300万美元）[315][316] 资产减值损失情况 - 2019年，物业、厂房及设备和其他非流动资产分别确认减值损失新台币1000万（33.4万美元）和零[318] 公司主要流动性来源情况 - 截至2019年12月31日，主要流动性来源为现金及现金等价物新台币47.04亿（1.57亿美元）、未动用短期银行贷款额度新台币59.41亿（1.99亿美元）、未动用长期银行贷款额度新台币18亿（6000万美元）[323] 公司银团贷款情况 - 2018年5月，公司获得新台币120亿的银团贷款，用于偿还现有债务和扩大营运资金[324] - 2014年7月2日，公司获得新台币100亿的银团贷款，2016年全额提取并偿还；2016年5月16日，获得新台币132亿银团贷款，提取新台币108亿并于2018年5月全额偿还；2018年5月15日，获得新台币120亿银团贷款，截至报告日已提取新台币102亿[339] 公司优惠利率贷款额度情况 - 2020年1 - 3月，公司获得新台币121.44亿（4.06亿美元）的优惠利率贷款额度，截至报告发布日已使用新台币35.84亿（1.2亿美元）[325] - 2020年1 - 3月，公司与金融机构签订贷款协议，信贷额度达新台币121.44亿（约4.06亿美元），期限7 - 10年，截至报告发布日已使用新台币35.84亿（约1.2亿美元）[342] 公司减资计划情况 - 2018年公司实施减资计划，减少约15%的股本，取消约15%的已发行股份和美国存托股份（ADS）[326] 公司现金流量情况 - 2019年经营活动产生的净现金为新台币59.82亿（2亿美元），投资活动使用的净现金为新台币42.38亿（1.42亿美元），融资活动使用的净现金为新台币16.77亿（5600万美元）[330][331][333][335] 公司资本支出资金来源情况 - 2017 - 2019年资本支出分别由经营活动现金流量新台币41.57亿、41.29亿和59.82亿（2亿美元）提供资金[337] 公司已发行和流通的ADS总数变化情况 - 自2016年11月首次发行ADS以来，已发行和流通的ADS总数减少2088.353万份，约占首次发行总数的82%[328] 公司长期银行贷款情况 - 截至2019年12月31日，公司长期银行贷款为新台币90.42亿（约3.02亿美元），其中包括新台币7.48亿（约2500万美元）的流动部分，贷款利率为1.7895%[338] - 截至2019年12月31日，公司长期银行贷款到期情况为：2020年新台币7.48亿（约2500万美元）、2021年新台币7.55亿（约2500万美元）、2022年新台币7.55亿（约2500万美元）、2023年新台币67.84亿（约2.27亿美元）[341] 公司短期贷款情况 - 截至2019年12月31日，公司无短期贷款未偿还[343] 公司税收抵免情况 - 2017 - 2019年，公司因税收抵免分别节省约新台币700万、700万和1000万（约33.4万美元）的税款[347] 公司税率政策变化情况 - 自2018年1月1日起，营利事业所得税税率从17%提高到20%，未分配盈余税率从10%降至5%，废除扣缴税额抵减账户[353] 公司合同现金义务情况 - 截至2019年12月31日，公司长期银行贷款、租赁负债和资本承诺的合同现金义务总额为新台币121.07亿，其中1年内需支付新台币25.92亿、2 - 3年需支付新台币18.47亿、4 - 5年需支付新台币69.06亿、超过5年需支付新台币7.62亿[354] 公司原材料采购订单情况 - 公司有一些与原材料采购相关的未完成采购订单，无明确交货日期或截止日期[354] 公司财务契约比率情况 - 公司需维持流动资产与流动负债比率高于1:1、总负债与股东权益（无形资产除外）比率低于1.5:1、息税折旧摊销前利润与总利息费用比率高于2.5:1，2014 - 2019年公司均符合这些财务契约比率要求[340][341]

财务数据和关键指标变化 - 2019年全年营收增长10.1%，达6.8亿美元，为2015年以来最高增速；毛利润增长14.5%，达1.313亿美元；净利润为8640万美元，2018年为3690万美元；摊薄后每股收益为0.12美元，2018年为0.05美元 [9][21][22] - 2019年第四季度营收为4.863亿美元，环比增长3.2%；毛利润为4240万美元，毛利率为22.7%，环比提升1.3个百分点；净利润为1770万美元，摊薄后每股收益为0.02美元 [17][18][20] - 2019年经营活动产生的现金流量净额为2.004亿美元；自由现金流为 - 450万美元；第四季度资本支出为5700万美元，折旧和摊销费用为3200万美元 [23][24] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第四季度除DDIC外各业务营收均增长，内存业务营收占比39.2%；DRAM产品营收环比增长约10%，占比18%；闪存业务营收占比28.4%，其中NAND占闪存营收的47% [11] - 驱动IC相关产品营收占比47%，TDDI和OLED分别占DDIC营收的40%和7.3%，需求受益于TDDI产品在高清面板领域渗透率提升及OLED在智能手机全高清面板领域的兴起 [11][12] 各个市场数据和关键指标变化 - 智能手机和智能移动市场营收同比增长10.1%，占2019年营收的39.4%；电视市场营收增长8.5%，占比21.7%；汽车和工业市场增长约6%，占比9.2%；计算市场增长超12%，占比9.6% [12] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于将业务多元化拓展至高利润率增长领域，严格控制运营成本，优先改善财务指标 [9] - 公司通过增加AI和自动化投入提高效率和人均营收，降低运营成本，增强盈利能力 [29] - 公司对资本支出持保守态度，平衡长期增长支持与不过度扩张，尽可能减少资本支出 [16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 基于2020年第一季度良好开局，公司对全年持乐观态度，尽管行业第一季度通常受季节性因素和中国农历新年工作日减少影响需求下降 [12] - 内存业务客户需求健康，库存水平提升，预计DRAM和闪存业务增长将延续；DDIC业务中电视需求有望在第一季度保持与第四季度相似水平，智能手机TDDI需求持续强劲 [13] - 公司密切关注新冠疫情，采取措施确保员工安全，维持库存水平，与供应商保持密切联系，目前未受明显影响，工厂按计划重启且无延误或中断 [14][15] 其他重要信息 - 公司董事会批准了一项股息分配计划，待6月年度股东大会批准后，将向普通股股东每股派发新台币1.8元 [14] - 截至2019年2月29日，公司美国存托股份（ADS）约500万单位，占已发行普通股的13.2% [24] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 为何2月报告的所有OSAT公司中，ChipMOS是唯一营收环比大幅增长的公司？ - 客户需求强劲，尤其是内存方面，包括商品DRAM、小众DRAM、低闪存和NAND闪存；增加了大量LCD驱动凸块业务；将COF设备（特别是测试设备）转换为COG以支持OLED和TDDI；投资自动化和AI提高效率和人均营收 [28][29] 问题2: 目前工厂的利用率是多少？ - 第四季度约为76%，第一季度内存业务利用率将提高，但LCD驱动业务中COF受电视市场疲软影响，TDDI和OLED可抵消部分下降 [31] 问题3: 第二季度情况是否与第一季度相同？ - 内存业务供应链有信心，但LCD驱动业务取决于电视和智能手机业务，存在不确定性，整体需求仍存在，可能会有一个季度的延迟，取决于新冠疫情控制情况 [33] 问题4: 2020年的毛利率应如何建模？ - 可参考去年第四季度和今年第一季度的平均值，预计全年毛利率在20% - 21%较为合理，第一季度可能会有个位数的小幅下降 [35] 问题5: 新冠疫情对第一季度需求有何影响？ - 中国和韩国的供应链运输受到影响，供应变得不规律，但总质量不受影响；公司通过增加库存、供应链和劳动力来支持客户需求，客户也愿意与公司共同承担库存风险 [36] 问题6: 第二季度是否会受新冠疫情影响？ - 公司已做好最坏情况的准备，目前中国疫情得到控制，但境外仍未得到控制，台湾有应对经验，目前情况良好 [38][39] 问题7: 2020年的资本支出应如何建模，可能会下降多少？ - 新工厂建设准备工作已推迟至明年，约占2020年资本支出的三分之一；排除土地和建筑扩张后，希望将资本支出控制在全年营收的20%以内 [41][42] 问题8: 推迟新工厂建设是否会限制今年的营收增长？ - 虽然利用率提高到76%，但由于效率和工艺步骤的改进，相同设备在相同利用率下可产生更多营收 [44] 问题9: 中国合资企业受新冠疫情影响如何，员工是否全部复工，产能如何？ - 2月底，中国投资者的所有权已从紫光集团转移至长江存储，长江存储在上海工厂的持股超过50%，新董事长为长江存储CEO；春节期间需求良好，工厂维持约50%的运营率，目前正按周逐步提升至60% [46] 问题10: 长江存储接管后，闪存业务是否会有变化？ - 长江存储已在前端投入大量资金，希望建立自己的研发和生产设施，未来将继续采用类似IBM的商业模式 [48] 问题11: 新所有权下，合资企业能否快速成为更大、更盈利的业务？ - 在新冠疫情得到控制后，有可能实现 [49] 问题12: 是否仍计划将中国合资企业在上海上市？ - 原战略不变，但时间可能会推迟，需要更多时间发展网络基础设施 [49] 问题13: 长江存储是否在上海上市？ - 尚未上市，主要股东为政府和紫光集团 [49] 问题14: 中国合资企业2020年能否实现盈利？ - 由于新冠疫情影响，难以预测 [51] 问题15: 中国新冠疫情是否在缓解？ - 中国国内疫情在缓解，但境外如韩国、日本和意大利仍未得到控制 [52] 问题16: 2020年全年是否会实现正的自由现金流？ - 是的，2020年将实现正的自由现金流 [54] 问题17: 2020年下半年毛利率是否会比上半年更好？ - 是的，基于新冠疫情情况，下半年毛利率可能会更好，但可能会有轻微延迟 [54][55] 问题18: 长江存储何时接管中国合资企业的所有权？ - 去年12月长江存储开始成为股东，今年2月完成所有权转移 [55]

业绩总结 - 2019年第四季度收入为NT$5,571.5M，环比增长3.2%，同比增长12.1%[7] - 2019年总收入为NT$20,337.9M，同比增加10%[7] - 2019年第四季度毛利率为22.7%，环比增加1.3个百分点[7] - 2019年毛利率为19.3%，同比增加0.7个百分点[7] - 2019年第四季度归属于公司的利润为NT$530.0M，同比下降9.5%[19] - 2019年每股收益（EPS）为NT$3.55，同比下降9.9%[21] - 2019年非经营性收入为NT$573.2M，同比增加280.6%[21] - 2019年经营利润为NT$2,457.1M，经营利润率为12.1%[21] 资产与现金流 - 2019年总资产为NT$34,305.9M，负债总额为NT$19,651.2M[22] - 2019年股东权益为NT$14,654.7M，占总资产的42.7%[22] - 2019年现金及现金等价物年初余额为NT$4,642.5百万[25] - 2019年经营活动产生的净现金为NT$5,992.9百万[25] - 2019年投资活动使用的净现金为NT$4,129.3百万[25] - 2019年融资活动使用的净现金为NT$-4,248.3百万[25] - 2019年自由现金流为NT$-133.3百万[25] - 2019年资本支出为NT$4,896.7百万，第四季度为NT$1,703.7百万[26] - 2019年折旧费用为NT$3,731.9百万，第四季度为NT$958.1百万[26] 市场动态与展望 - DRAM客户去库存，需求保持稳定[29] - NAND客户维持与2019年第四季度相似的需求势头[29] - OLED在FHD+级别面板中出现，预计2020年将实现显著增长[29]

财务数据和关键指标变化 - 2019年第三季度总营收1.739亿美元，较第二季度增长10.1%，较2018年同期增长7.9% [7][12][15] - 第三季度净利润1890万美元，基本每股ADS收益0.52美元，基本每股普通股收益新台币0.81元 [12] - 第三季度毛利率21.4%，较第二季度的17.1%提高4.3个百分点，较2018年第三季度的19.5%提高1.9个百分点 [7][13][15] - 第三季度运营费用1260万美元，占营收的7.3%，较第二季度下降5.7%，较2018年第三季度增长7.3% [14][15] - 第三季度运营利润2530万美元，运营利润率14.6%，较第二季度提高5.4个百分点，较2018年第三季度提高1.9个百分点 [14][15] - 第三季度净非运营费用180万美元，第二季度净非运营收入2950万美元，2018年第三季度净非运营费用1420万美元 [14][15] - 第三季度折旧和摊销费用3070万美元，资本支出5950万美元，EBITDA为5600万美元，净资产收益率12.4% [13] - 第三季度末总资产4.892亿美元，总负债1.619亿美元，总权益6.168亿美元 [16] - 第三季度应收账款周转天数83天，存货周转天数38天，与第二季度相同 [16] - 第三季度经营活动产生的净现金为1.238亿美元，投资活动使用的净现金为8260万美元，融资活动使用的净现金为4150万美元 [17] - 截至2019年9月30日，现金及现金等价物余额为1.493亿美元，较年初减少24万美元，前三个季度自由现金流为负380万美元，2018年同期为3万美元 [17] 各条业务线数据和关键指标变化 - 闪存业务第三季度收入较第二季度增长22.5%，占第三季度总营收的31%，其中NAND闪存收入占第三季度闪存收入的45% [9] - DRAM产品收入较第二季度增长10.8%，占第三季度总营收的17% [9] - 驱动相关产品（包括黄金凸块、COG、COF）客户需求强劲 [9] - 12英寸黄金凸块和TDDI业务中，TDDI产品在智能手机高清面板领域的渗透率提高，DDIC收入与第二季度持平，TDDI收入占第三季度DDIC收入的14.6%，约33%的TDDI销量来自COF [10] - OLED产品收入在第三季度开始增加，占第三季度DDIC总收入的4% [10] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司业务战略是平衡客户和终端市场，以提高毛利率和运营现金流 [7] - 公司计划通过增加AI和自动化应用来提高利用率和利润，降低运营成本，提高人均收入 [11] - 公司设定2020年内部有机增长目标为营收年增长率8%，毛利率目标为17% - 22%，资本支出目标为年收入的20% - 25% [23] - 与NOVATECH相比，公司第三季度和第四季度表现更好，在闪存和NOR产品方面有较大增长，DRAM客户需求稳定 [25] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对第四季度持乐观态度，基于客户需求水平和强大的市场地位，有望延续业务改善态势 [10] - 内存业务方面，新客户项目的NAND闪存业务和TWS产品的NOR闪存业务将推动收入增长 [10] - DDIC业务方面，随着新的高配置智能手机型号推出，TDDI需求增加，预计12英寸COF测试利用率在第四季度保持稳定，尽管电视需求疲软，但对第四季度DDIC收入仍持谨慎乐观态度 [11] 其他重要信息 - 公司于8月30日向股东发放每股普通股新台币1.2元的现金股息，9月9日ADS持有人每股获得0.764美元 [8] - 截至2019年10月31日，公司流通的ADS数量约为500万单位，占公司流通普通股的13.4% [18] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 第四季度资本支出是多少？ - 第四季度资本支出预计在5000万 - 5500万美元之间 [22] 问题: 明年全年是否会有强劲的资本支出？ - 公司设定2020年内部有机增长目标为营收年增长率8%，毛利率目标为17% - 22%，资本支出目标为年收入的20% - 25%，预计第四季度表现优于第三季度，明年表现优于今年 [23] 问题: 8150的TDDI业务是否也有乐观前景？ - 公司第三季度和第四季度表现优于NOVATECH，在DDIC业务上表现相当，但在闪存和NOR产品方面有较大增长，DRAM客户需求稳定，对第四季度和明年前景持乐观态度 [25] 问题: 与美光的业务是否会恢复？ - 美光业务正在恢复，公司有望受益 [27] 问题: 第四季度是否会比第三季度更强？ - 公司有信心第四季度表现至少优于第三季度，10月营收较9月增长8.2%，11月营收稳定 [30] 问题: 今年盈利用于支付明年股息的比例是多少？ - 管理层内部目标是将50% - 60%的盈利作为现金股息支付给股东，至少基于运营盈利 [32][33] 问题: 中国业务情况如何，何时能实现盈亏平衡？ - 上海业务情况逐季改善，第三季度有一个月实现盈亏平衡，但无法对未来是否持续盈亏平衡做出前瞻性声明 [35][36] 问题: 毛利率是否会随着利用率提高而继续上升，能达到多高？ - 毛利率的提高不仅得益于产品组合，还得益于公司在自动化和AI方面的投入，提高了效率 [38] 问题: 资本支出维持在20% - 25%是否会导致折旧增加，是否会回到过去15% - 18%的水平？ - 公司目前现金充足，倾向自行处理资本支出，若客户寄售可提高毛利率和利率，无需担心 [41] 问题: 是否有新客户正在认证？ - 公司在汽车领域与前十大汽车客户的认证取得良好进展，希望今年能完成100%认证 [42] 问题: 第四季度和全年的自由现金流预计是多少？ - 第四季度自由现金流预计在负500万 - 负1000万美元之间，全年自由现金流为负 [43][44]

业绩总结 - Q3'19收入为5,399.1百万新台币，环比增长10.1%，同比增长7.9%[6] - Q3'19毛利率为21.4%，较上季度增加4.3个百分点[6] - Q3'19归属于公司的利润为585.9百万新台币，同比下降54.0%[15] - Q3'19每股收益（基本）为0.81新台币，同比下降53.7%[15] - Q3'19 EBITDA为1,739.0百万新台币[15] - Q3'19的净现金流为-116.5百万新台币[20] 用户数据 - Q3'19记忆体收入占比为38.5%[10] - Q3'19 DDIC及金属凸点收入占比为47.1%[12] 资本支出与研发 - Q3'19资本支出为1,847.9百万新台币，70%用于DDIC测试能力和12英寸精细封装能力[22] 市场展望 - Q4'19市场展望显示，DRAM和NOR Flash客户去库存，需求逐渐增加[25]

业绩总结 - Q2'19的总收入为4,905.3百万新台币，同比增长9.9%[9] - Q2'19的归属于公司的利润为1,274.6百万新台币，同比增长42.2%[9] - Q2'19的每股收益（基本）为1.75新台币，同比增长544.4%[9] - Q2'19的EBITDA为1,373.8百万新台币[7] - Q2'19的毛利为838.3百万新台币，毛利率为17.1%[9] - Q2'19的营业利润为452.5百万新台币，营业利润率为9.2%[9] - Q2'19的非营业收入为917.0百万新台币，较上季度增长1526.1%[9] 财务状况 - Q2'19的资产总额为33,818.1百万新台币[13] - Q2'19的负债总额为15,134.3百万新台币[13] - Q2'19的股东权益为18,683.8百万新台币，占总资产的55.2%[13] - Q2'19的资本支出（CapEx）为921.3百万新台币[7]

财务数据和关键指标变化 - 2019年Q2总营收1.582亿美元，Q2基本每ADS净收益1.13美元，Q1为0.17美元，Q2净利润4110万美元，基本每股普通股收益0.06美元，Q1净利润630万美元，基本每股普通股收益0.01美元 [15] - Q2运营费用1340万美元，占Q2营收8.5%，Q1为1160万美元，占营收8.1% [16] - Q2非运营净收入2960万美元，包括以权益法核算的出售JMC投资收益3170万美元 [16] - Q2所得税费用310万美元，Q1为190万美元 [16] - Q2资本支出2310万美元，Q1为2030万美元 [16] - Q2折旧和财务费用2970万美元，约占营收18.8%，Q2 EBITDA为4430万美元，占营收28% [17] - 截至2019年6月30日，现金及现金等价物余额1.718亿美元，Q2自由现金流1730万美元，净债务余额1.601亿美元，净债务与权益比率为26.6% [17] - Q2应收账款周转天数从Q1的91天改善至81天，Q2存货周转天数从Q1的42天改善至38天 [18] 各条业务线数据和关键指标变化 - 闪存产品Q2营收较Q1增长14.4%，占Q2总营收约19%，DRAM占约16%，总内存产品营收较Q1增长约9%，占Q2总营收约35% [10] - DDIC营收较Q1增长约13%，占Q2总营收约36%，TDDI产品Q2营收较Q1增长24%，占Q2 DDIC营收约32%，24%的TDDI产品采用COF封装 [11] - 2019年上半年，TDDI约占驱动IC的20%，超25%的TDDI产品将采用COF格式 [12] - 汽车和工业终端市场Q2营收约占总营收9%，电视占约24%，智能移动设备略增至39%，计算机产品营收增至Q2营收的8.5% [12] - 第二季度业务营收占比分别为测试20.1%、组装24.7%、LCD驱动业务36%、凸块19.2% [16] - 资本支出占比分别为测试25.2%、组装8.5%、LCD驱动56.4%、凸块产能9.9% [16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于多元化客户群和终端市场，以提升业绩和为股东创造价值 [8] - 从DDIC业务拓展到其他晶圆凸块业务，目前正在为NOR闪存进行量产凸块，并计划明年采用12英寸重分布层技术 [12] - 继续拓展产品类别组合，维持产能利用率并提高毛利率 [14] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2019年下半年持乐观态度，预计营收将逐季增长，毛利率也将逐季改善 [23] - 内存业务方面，受内存客户健康库存和部分闪存及小众DRAM客户紧急订单的鼓舞，预计新客户项目的NAND闪存业务将在Q3和下半年进一步提高组装产能利用率 [13] - DDIC业务方面，TDDI需求增加，相关产能逐渐紧张，采用COF封装的产能几乎满负荷，预计将推动Q3和下半年DDIC营收增长 [13] 其他重要信息 - 公司计划于8月30日每股普通股派发新台币1.2元现金股息，ADS持有人将获得每股ADS 0.77美元的股息 [14] 问答环节所有提问和回答 问题: 基于上半年业务优势，下半年毛利率趋势是否可持续，能否继续扩大，增长来自成本端还是产品组合端 - 若扣除JMC销售影响，Q2实际毛利率为18.6%，7月营收较6月增长6.6%，对Q3和下半年营收和毛利率增长持乐观态度，营收和毛利率将逐季改善 [21][23] 问题: 今年剩余时间的资本支出情况 - 公司通常希望将资本支出控制在总营收的20%以内，2019年总资本支出将保持在总营收的20% - 25% [25] 问题: 今年剩余两个季度的自由现金流情况 - 2019年全年自由现金流预计在500万 - 1000万美元，Q3由于奖金和现金股息将出现负自由现金流 [27] 问题: 中国合资企业的情况 - 中国的合资企业中，紫光集团占多数，公司确认长期投资损益并开始确认营收，对方积极提升闪存新技术，但进展未达预期，正在等待新晶圆量产 [29] 问题: Q3和Q4营收是否会持续增长 - 基于当前预测，Q3情况良好，Q4稍逊于Q3，但仍有可能实现环比增长 [31] 问题: 新模块厂客户项目业务的来源及下半年发展趋势 - 此前商品DRAM客户减少了公司的分配比例，公司引入了NAND闪存新客户，已取得良好效果，利润率合理，将支持Q3和下半年增长，未来还将对一级闪存客户进行认证 [34] 问题: 汽车和工业市场表现良好的原因、客户分布及发展趋势 - 主要原因是NOR闪存，公司在亚洲的主要客户收到中国市场的强劲需求，6月清理了大部分库存，并大幅增加了晶圆装载量，这将为下半年NAND和NOR闪存业务带来可观收入，提高组装产能利用率和毛利率 [36]

财务数据和关键指标变化 - 2019年第一季度总营收为1.446亿美元，基本每ADS净收益为0.17美元，而2018年第四季度为0.46美元，代表净利润为630万美元，基本每股普通股为0.01美元，2018年第四季度净利润为1680万美元，基本每股普通股为0.02美元，因年度低谷期收入减少，净利润较第四季度降低 [14] - 2019年第一季度毛利率较低，原因是收入和利用率降低 [15] - 2019年第一季度升级费用为1170万美元，占第一季度收入的8.1%，2018年第四季度为1190万美元，占收入的7.4% [15] - 2019年第一季度净非运营费用为210万美元，第一季度汇率为190万美元，2018年第四季度为560万美元 [15] - 2019年第一季度资本支出为2040万美元，2018年第四季度为5530万美元，资本支出细分中，测试占25%，组装占7.3%，LCD驱动占59.3%，凸块占8.4% [15] - 2019年第一季度折旧和摊销费用为2910万美元，约占收入的20.1%，EBITDA为3940万美元，占收入的27.2% [15] - 截至2019年3月31日，现金及现金等价物余额为1.643亿美元，第一季度整体自由现金流为1620万美元，净债务余额为1.911亿美元，净债务与股权比率为32.2% [16] - 2019年第一季度应收账款周转天数为91天，2018年第四季度为87天，存货周转天数为42天，2018年第四季度为43天，截至2019年4月30日，公司流通ADS数量约为500万单位，约占公司流通普通股的13.7% [17] 各条业务线数据和关键指标变化 - 存储业务（包括DRAM和Flash）收入较2018年第四季度下降约15% - 16%，DRAM产品约占第一季度总收入的17%，Flash产品约占18% [8] - 驱动相关产品收入较2018年第四季度低约6% - 7%，DDIC在第一季度收入中占比约35%，高于2018年第四季度，黄金凸块收入增加，约占第一季度总收入的19%，黄金凸块和DDIC收入合计约占第一季度总收入的54%，TDDI收入在第一季度升至DDIC收入的约28% - 29% [8][9] - COF产品需求进一步增长，第一季度约27%的TDDI产品采用COF封装，高于2018年第四季度的21%，第一季度COF产品收入与2018年第四季度持平，占第一季度总收入的约65%，高于第四季度的60% [9] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续专注于为公司和股东创造价值，通过支持客户在2019年实现业绩提升 [7] - 公司出售910万股JMC普通股，处置收益约3180万美元，所得款项将用于加强公司财务结构，增加营运资金余额并降低债务比率，符合公司平衡近期客户增长和产能需求的战略，确保公司长期成功和财务健康 [12] - 公司看好TDDI业务的强劲需求，预计DDIC收入将进一步增长，并在第二季度后期增加晶圆测试和12英寸COF组装的产能 [10] - 公司在存储业务方面，正与新客户开展合作项目，预计将为存储业务收入带来稳定和增长，并提高组装利用率 [11] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对第一季度的执行情况、强劲的财务状况和需求状况感到满意，认为市场地位、财务健康、客户前景和市场组合良好，对未来前景充满信心 [7][10] - 第二季度，公司预计TDDI业务的COF包装需求将保持强劲，随着新的COF组装产能上线，TDDI的COF包装将稳步增长，DDIC客户寻求长期协议以确保产能支持，为业务增加了可见性和稳定性 [10] - 存储产品需求因库存调整和正常季节性因素而疲软，但新客户合作项目带来积极信号，预计将有助于提高组装利用率 [11] 其他重要信息 - 公司在台湾证券市场收盘后几小时用普通话进行了电话会议，旨在扩大在亚洲国内市场的投资者和分析师关注 [3] - 公司董事会批准了另一项股息，待6月年度股东大会股东批准后，将每股普通股派发新台币1.2元，约合每股ADS 0.78美元 [11] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 谈谈存储业务的多元化，是否增加了新供应商，是否持续寻找新供应商 - 自去年起公司就在寻找新项目以增加投资组合灵活性，已成功通过资格和工程资格认证，从第二季度开始可向市场交付良好成果，4月起相关收入已超过商品驱动收入且未来将持续增长，但存储测试业务仍在等待复苏以填补空缺 [20] 问题: 中美贸易战是否影响公司在中国的子公司Unimos的增长 - 目前公司不确认收入，仅进行投资推广，在获得法律部门批准前不宜谈论，上海的收入增长未达预期，但公司与Unimos和[YPC]保持密切联系 [21][22] 问题: 是否有其他子公司或投资可变现 - 目前没有，公司仍持有JMC 10%的流通股，对其长期前景有信心，暂无进一步处置计划 [24] 问题: 是否会出售JMC剩余股份 - 公司将保持目前持有JMC总流通股10%的比例 [24][25] 问题: 是否有其他类似JMC的投资 - JMC和Unimos是公司仅有的两家投资公司，此外还有一家位于日本的小型公司RYOWA作为基板供应商与公司合作，但投资金额与JMC相比相当有限 [25] 问题: 如何看待第二、三、四季度的收入增长 - 由于客户对TDDI的强劲需求，公司今年增加了资本支出，TDDI渗透率持续提高，相关资本支出有三年长期保证和最低利用率，降低了风险并保证了全年的充分利用率，收入从第二季度开始将持续增长，利润率也将进一步提高；存储业务方面，公司正在寻找新客户项目以抵消商品影响，存储测试业务复苏情况不如预期，可能要到下半年 [27][28] 问题: 第一季度是否有1600万美元的自由现金流，是否公布了2019年的全部资本支出要求，第一季度资本支出较低，后续会如何变化 - 第一季度自由现金流约为1600万美元；2019年资本支出约占总收入的20% - 25%；后续资本支出将逐季增加 [29][30] 问题: 2019年的收入增长预期如何，第二季度是否有两位数的收入增长，全年第二、三、四季度是否会像去年一样实现连续收入增长 - 公司因台湾法规不提供详细财务指导，但预计2019年收入将逐季增长，主要驱动因素一是LCD驱动业务持续安装新产能并确保长期协议，二是存储业务寻找新的存储产品以提高组装产能利用率，第二季度收入至少有两位数增长，全年第二、三、四季度预计会像去年一样实现连续收入增长 [31][32] 问题: 2019年资本支出是否约占收入的20% - 25% - 是的 [32] 问题: 2019年是否有价格上调 - 新产能已签订合同，但之前投资的现有产能仍有提价机会，2019年可能会提价 [35] 问题: 毛利率和利润情况如何 - 由于利用率充分，公司推动了许多自动化、简化和AI项目以减少员工数量，即使增加产能，运营成本和员工数量也有所减少，人均收入和利润将持续提高，不仅来自新产能投资，也来自自动化 [36] 问题: 是否会用出售JMC股份所得资金回购股票 - 目前暂无此计划，公司将与董事会讨论如何与股东分享收益，但尚未最终确定 [37] 问题: 2019年全年是否会有自由现金流 - 2019年全年将有负的自由现金流 [40]

公司设备情况 - 截至2019年3月31日，公司有1078台测试仪、101台老化炉、713台引线键合机、113台内引线键合机、9台步进光刻机和18台溅射机[263] 各业务线产能利用率情况 - 2016 - 2018年，公司内存和逻辑/混合信号半导体测试平均产能利用率分别为70%、79%、77%；组装平均产能利用率分别为64%、66%、64%；LCD及其他显示面板驱动半导体测试和组装平均产能利用率分别为77%、85%、80%；凸块工艺平均产能利用率分别为68%、69%、72%[264] 各业务线毛利情况 - 2016 - 2018年，公司测试业务毛利分别为1689.9百万新台币、1733.4百万新台币、1612.2百万新台币（52.7百万美元）；组装业务毛利分别为661.8百万新台币、265.1百万新台币、148.4百万新台币（4.8百万美元）等[272] 归属公司股东年度利润情况 - 2016 - 2018年，公司归属公司股东的年度利润分别为1707百万新台币、2797百万新台币、1326百万新台币（43百万美元）[278] 公司收入情况 - 2018年公司收入较2017年增加539百万新台币，增幅3%，达到18480百万新台币（604百万美元）[279] - 2017年公司收入降至新台币179.41亿，较2016年减少4.47亿新台币，降幅2%[296] 各业务线收入情况 - 2018年内存和逻辑/混合信号半导体测试服务收入较2017年减少48百万新台币，降幅1%，为4790百万新台币（157百万美元）[280] - 2018年内存和逻辑/混合信号半导体组装服务收入较2017年减少580百万新台币，降幅11%，为4679百万新台币（153百万美元）[281] - 2018年LCD及其他显示面板驱动半导体组装和测试服务收入较2017年增加905百万新台币，增幅19%，为5695百万新台币（186百万美元）[282] - 2018年凸块工艺服务收入较2017年增加262百万新台币，增幅9%，为3316百万新台币（108百万美元）[283] - 2017年测试服务收入中，内存半导体测试服务收入增至新台币39.71亿，较2016年增长3.51亿新台币，增幅10%[297] - 2017年组装服务收入中，逻辑/混合信号半导体组装服务收入增至新台币9.07亿，较2016年增长3.1亿新台币，增幅52%[298] 公司成本情况 - 2018年公司成本较2017年增加346百万新台币，增幅2%，达到15050百万新台币（492百万美元）[284] 公司费用情况 - 2018年研发费用降至新台币9.39亿（约3100万美元），较2017年减少4700万新台币，降幅5%[288] - 2018年销售及营销费用降至新台币5300万（约200万美元），较2017年减少1100万新台币，降幅17%[289] - 2018年一般及行政费用降至新台币4.85亿（约1600万美元），较2017年减少1.55亿新台币，降幅24%[290] 公司其他经营收入情况 - 2018年其他经营收入降至新台币1.48亿（约500万美元），较2017年减少5.45亿新台币，降幅79%[291] 公司税前利润情况 - 2018年税前利润增至新台币17.82亿（约5800万美元），较2017年增长16%[295] 销售退款负债情况 - 截至2017年和2018年12月31日，销售退款负债期末余额分别为新台币7000万和3300万（约100万美元）[316] 应收账款损失准备情况 - 截至2016、2017和2018年12月31日，应收账款损失准备分别为新台币8.7万、0和200万（约7.5万美元），占应收账款比例分别为0.002%、0和0.048%[319] 递延所得税资产情况 - 2016 - 2018年未确认为递延所得税资产的可抵扣暂时性差异分别为新台币5.35亿、2900万和0，递延所得税资产期末余额分别为新台币2.5亿、2.12亿和2.27亿（700万美元）[324] 递延所得税负债情况 - 2016 - 2018年未确认为递延所得税负债的应纳税暂时性差异分别为0、新台币92.1万和4.95亿（1600万美元），递延所得税负债期末余额分别为新台币9300万、1.74亿和3.09亿（1000万美元）[326] 公司减值损失情况 - 2018年末，公司对不动产、厂房和设备及其他非流动资产确认的减值损失为0 [328] 公司流动性来源情况 - 截至2018年12月31日，公司主要流动性来源为现金及现金等价物新台币46.43亿（1.52亿美元）、未提取的短期银行贷款额度新台币60.07亿（1.96亿美元）和未提取的长期银行贷款额度新台币18亿（5900万美元）[333] 公司贷款情况 - 2018年5月，公司获得新台币120亿的银团贷款，用于偿还现有债务和扩大营运资金[334] - 2011 - 2018年公司获得多笔银团贷款和长期贷款，如2011年7月14日获得84.1亿新台币银团贷款，2018年5月15日获得120亿新台币银团贷款，截至年报日期已提取102亿新台币[349][350] - 截至2018年12月31日，公司有长期银行贷款97.9亿新台币（3.2亿美元），其中7.47亿新台币（2400万美元）为流动部分，80.22亿新台币（2.62亿美元）的长期银行贷款由土地、建筑物和设备抵押，贷款利率为1.7895%[348] - 截至2018年12月31日，公司长期银行贷款到期情况为：2019年7.48亿新台币（2400万美元），2020 - 2022年每年7.54亿新台币（2500万美元），2023年及以后67.8亿新台币（2.21亿美元）[352] - 截至2018年12月31日，公司短期贷款未使用信贷额度为60.07亿新台币（1.96亿美元），将于2019年2 - 11月到期；长期未使用信贷额度为18亿新台币（5900万美元），将于2023年5月到期，且无短期贷款未偿还[353] 公司资本减资情况 - 2018年11月2日，公司实施资本减资计划，减少约15%的股本，取消约15%的已发行股份，包括普通股和美国存托股份（ADS）[335] 公司ADS情况 - 自2016年11月首次发行ADS以来，已发行和流通的ADS总数减少2062.4891万份，约占首次发行总数的81% [337] 公司现金流情况 - 2018年经营活动产生的净现金为新台币41.29亿（1.35亿美元），较2017年的新台币41.57亿略有下降[340] - 2018年投资活动使用的净现金为新台币51.29亿（1.68亿美元），较2017年的新台币34.93亿有所增加[342] - 2018年融资活动使用的净现金为新台币24亿（7800万美元），较2017年的新台币5510万有所增加[345] 公司资本支出资金来源情况 - 2016 - 2018年资本支出分别由36.88亿新台币、41.57亿新台币、41.29亿新台币（1.35亿美元）的经营活动现金流提供资金[347] 公司贷款协议财务契约情况 - 公司贷款协议包含财务契约，需维持多项比率，如流动资产与流动负债比率高于1:1，总负债与股东权益比率低于1.4:1等，2014 - 2018年公司均符合这些要求[351][352] 公司税务情况 - 1998年1月1日后公司当年产生未分配的利润需额外缴纳10%所得税，后续分配时可抵免非中国台湾地区股东的预扣税[357] - 2006年1月1日起实施替代最低税（AMT），企业实体AMT税率为12%，2018年该法案对公司税务费用无影响[358] - 2018年2月所得税法修正案将营利事业所得税税率从17%提高到20%，未分配盈余税率从10%降至5%，并从2018年1月1日起取消扣缴税额抵减账户[359] 公司董事情况 - 截至2018年12月31日，公司董事人数为9人（8人在职，1人空缺），任期3年，其中5人为独立董事[361] 公司董事和高管薪酬情况 - 2018年公司支付给董事和高管的总薪酬约为新台币8000万元（300万美元）[377] 公司股权持有情况 - 截至2019年3月31日，施志杰持有12150161股普通股，占已发行股份的1.64%；刘文清持有3399862股，占0.46%；拉法尔·卓持有101990股，占0.02%；西尔维亚·苏持有96041股，占0.01%[380] - 截至2019年4月12日，矽品精密工业股份有限公司持有148910390股，占20.12%；花旗银行（作为存托人）持有99507534股，占13.45%；董事和高管作为一个团体持有15748054股，占2.13%[387] 公司员工情况 - 截至2019年3月31日，公司共有全职员工5889人，其中一般运营3067人、质量控制334人、工程1440人、研发659人、销售行政和财务137人、其他252人[382] - 截至2019年3月31日，新竹生产集团有员工2218人，台湾南部生产集团有3667人，美国有4人[383] - 2017年3月完成股权权益转让后，优尼莫斯上海不再是公司子公司，相关员工数据自2017年12月31日起排除统计[383] 公司受限股情况 - 2014年公司董事会批准的受限股奖励协议有1730万股受限股可供发行，2016年授予154.8万股，2016 - 2018年分别有927364股、695200股、371977股受限股被没收[385] 公司普通股情况 - 截至2019年3月31日，公司共有727264797股普通股流通在外，99907520股以花旗银行受托人的名义登记[389] 公司审计委员会情况 - 审计委员会章程于2007年6月28日通过，2017年11月9日修订，委员会至少每季度开会一次[379] 公司薪酬委员会情况 - 薪酬委员会由郭泰宏、唐裕丰和欧进贤组成，至少每半年开会一次[378] 公司中国业务及股权出售情况 - 公司通过Unimos Shanghai开展中国业务，ChipMOS BVI持有其45.02%股份[392] - 2016年11月30日，公司与清华紫光集团达成合资协议，ChipMOS BVI以约4.84亿人民币出售Unimos Shanghai 54.98%股权，其中紫光国微持股48%，其他战略投资者持股6.98%[392] - 2017年3月完成股权出售，Unimos Shanghai不再是公司子公司[392] 公司技术转让及协议情况 - 2011年10月3日技术转让协议于2012年8月1日生效，Unimos Shanghai将分40期向ChipMOS Bermuda支付总计2700万人民币，合并后由公司提供服务[393] - 2016 - 2017年公司与Unimos Shanghai签订协议，转让相关技术并提供服务，Unimos Shanghai支付100万美元许可费及最高1500万美元、相当于销售额0.5%的特许权使用费[394] - 2018年4月双方协商终止上述协议[394]

业绩总结 - 2018年公司有机收入增长约为3%[25] - 2018年显示驱动IC的收入占比为49.1%[12] - 2018年内存IC的收入占比为41.9%[8] - 2018年逻辑与混合信号产品的收入占比为9.0%[7] - 2018年市场资本总额为641.9百万美元[3] 用户数据 - COF在2018年显示驱动IC收入中占比约为60%[12] - TDDI在2018年第四季度显示驱动IC收入中占比约为28.3%[12] 资本支出与未来展望 - 2018年资本支出为4,945.6百万新台币，其中55.2%用于TDDI晶圆测试和12英寸细间距COF组装，31.6%用于内存晶圆测试[27] - 2019年资本支出预计为年收入的20%至25%[27] 人力资源 - 截至2018年12月31日，公司员工总数为6,001人[3]