财务数据和关键指标变化 - 2020年第三季度总营收为1.964亿美元，较第二季度增长4.8%，较2019年第三季度增长5.3% [7][15][16] - 第三季度归属公司净利润为1460万美元，基本普通股每股净收益为0.02美元，每股美国存托股票（ADS）净收益为0.40美元 [15] - 第三季度EBITDA为6150万美元，第三季度净资产收益率为8.5% [15] - 第三季度毛利润为3780万美元，毛利率为19.3%，较第二季度的20.7%有所下降 [16] - 第三季度运营费用为1360万美元，占总营收的6.9%，较第二季度改善约1% [16] - 第三季度运营利润为2480万美元，运营利润率为12.6%，较第二季度的14.5%有所下降 [16] - 第三季度净非运营费用为620万美元，与第二季度的差异主要是由于采用权益法核算的联营公司亏损份额增加180万美元，部分被外汇损失减少30万美元所抵消 [16] - 截至2020年第三季度末，总资产为11.8亿美元，总负债为4.862亿美元，总权益为6.932亿美元 [17] - 2020年第三季度应收账款周转天数为74天，较第二季度的78天有所减少；存货周转天数为44天，较第二季度的50天有所减少 [17] - 截至2020年9月30日，现金及现金等价物余额为1.654亿美元，较2020年初增加290万美元 [18] - 2020年前三季度自由现金流为4590万美元，而2019年同期为负400万美元，差异主要是由于运营利润增加2940万美元、资本支出减少2830万美元，部分被现金股息支付增加1510万美元所抵消 [18] - 第三季度资本支出为1460万美元，其中凸块业务占10.6%，LCD驱动业务占43.4%，组装业务占30%，测试业务占60%；折旧费用为3670万美元 [19] 各条业务线数据和关键指标变化 - 组装业务占第三季度营收的25%，封装测试和晶圆分选业务约占32%，晶圆凸块业务约占23%，较第二季度的19.1%有所上升 [9] - 显示驱动集成电路（DDIC）业务，包括覆晶薄膜（COG）和覆晶薄膜（COF），占营收的约30%，金凸块业务占营收的比例显著增加至约19.5% [9] - 动态随机存取存储器（DRAM）和静态随机存取存储器（SRAM）业务营收占19.2%，闪存业务显著增长，占第三季度营收的23% [9] - 混合业务营收占比增加，占第三季度营收的约8.5% [9] - 存储产品营收增长超过3%，占第三季度总营收的约42%；DRAM营收同比增长15%，但较第二季度下降10%；闪存总营收较第二季度增长18% [9] - NAND闪存业务持续增长，约占第三季度产品总营收的29.5% [10] - 驱动集成电路相关产品营收较第二季度增长约10.7%，占第三季度总营收的约49%；某业务营收较第二季度显著增长约26% [10] - 总体而言，DDIC业务在第三季度较第二季度增长，TDDI业务占第三季度DDIC营收的34.3%，中高端晶圆测试平台目前已完全满负荷运行 [10] 各个市场数据和关键指标变化 - 目标终端市场中，智能手机和消费市场营收较第二季度增长，电视市场营收下降，计算机、汽车和工业市场营收与第二季度持平 [10] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司看好长期机遇，如正在进行的5G建设对行业和公司有利，新智能手机可能推动更高的销量需求，全球居家办公趋势带动了消费电子和游戏需求的增长 [11] - 预计第四季度，内存和DDIC相关两大主要产品板块营收将继续增长，DDIC相关产品的增长将优于内存板块 [11] - 因专利引线键合机产能问题，公司正在投资一些引线键合机，预计组装业务能保持健康水平，因为新增的引线键合机都已被客户预订 [12] - 预计第四季度，电视用中大尺寸面板的需求将保持健康，小尺寸面板需求受中低端新5G智能手机需求增加和高清面板渗透率提高带来的TDDI强劲需求驱动 [12] - 基于客户预测，公司预计将在2021年维持晶圆测试平台的满负荷运行水平，并谨慎投资新的高端测试平台产能，以满足战略客户的需求 [13] - 自2020年10月1日起，由于产能利用率紧张，公司提高了晶圆测试价格，这将有利于第四季度DDIC业务的营收增长和盈利能力 [13] - 公司与客户合作，新的测试产能增加都有客户合同保障，以降低投资风险 [13] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2020年第三季度的业绩和持续进展感到满意，终端市场需求保持强劲，产能利用率良好 [7] - 展望2020年第四季度，公司受终端市场和库存趋势的鼓舞，预计营收和毛利率将优于第三季度，全年营收增长将超过10%，整体毛利率将高于20%，盈利将好于去年，明年的现金股息也将优于今年 [24][25] - 对于2021年上半年，基于当前订单情况，公司仍持乐观态度，但下半年仍存在很多不确定性；公司新的资本支出有两年合同保障，可降低投资风险并保证营收增长 [56] 其他重要信息 - 自2021年日历年起，公司将仅举办一次财报电话会议，为确保透明度并方便英语投资者更好地理解公司财务业绩和经营环境，公司计划在电话会议后提供英文翻译音频 [13][14] - 截至2020年10月31日，公司流通的美国存托股票（ADS）数量约为500万单位，约占公司流通普通股的12.5% [19] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 10月营收约7200万美元，创历史新高，同比和环比均增长约9%，这种增长在本季度剩余时间是否可持续？ - 公司表示10月营收同比增长近9%，11月和12月将保持类似10月的强劲势头；自10月1日起，因产能利用率满负荷，公司提高了DDIC价格，因此营收和毛利率都将优于第三季度；基于10月业绩、前九个月业绩以及客户的强劲需求，全年营收增长将超过10%，整体毛利率将高于20%，盈利将好于去年，明年的现金股息也将优于今年 [24][25] 问题2: 第三季度毛利率较第二季度下降约1.4个百分点的原因是什么？ - 主要有三个因素：一是第三季度夏季电费较高，影响约0.9 - 1个百分点；二是美元贬值，影响约0.5 - 0.7个百分点；三是黄金价格上涨，影响约0.1 - 0.2个百分点 [26] 问题3: 与中国工厂的谈判进展如何，年底前是否有可能有结果？ - 公司表示谈判进展顺利，但需一切明确后再告知；认为第一季度公布结果可能更稳妥 [30][31] 问题4: 未来不再进行纽约时间的财报电话会议，是否会在年内安排一些小范围的问答环节供投资者参与？ - 公司表示会考虑美国投资者的需求，通过美国的投资者关系代表David Pasquale安排类似活动；在正式的普通话财报电话会议后，会确保美国投资者能获得同等信息 [32] 问题5: 在台湾的首次电话会议前，投资者能否将问题通过电子邮件发送给David或直接发送到台湾，并由他人在会议上提问？ - 公司表示会考虑该请求，并与David合作探讨如何实现 [34] 问题6: 过去四个季度新台币大幅升值，全年外汇损失较大，随着美国政府换届，新台币走势会如何变化？ - 公司表示采用基于央行公告的非常保守的外汇假设进行明年的预算编制，目前认为黄金价格超过1950美元，外汇汇率为28点多，这将是高位 [36] 问题7: 设施价值变动导致的权益损失是否与中国工厂有关，是否受JMC的1000万股影响？ - 公司表示权益损失与中国工厂有关，JMC投资是收益 [37][39] 问题8: 公司已重新协商所有贷款为长期还款，目前的资金是否足够，是否需要进一步融资，以及明年的资本支出计划如何？ - 公司表示目前现金状况良好，有充足的短期和长期贷款，特别是银团贷款和信贷额度，未来投资应该没问题；2020年资本支出控制在总营收的20%以内，2021年董事会设定的目标是20% - 25%，但公司会尽量控制在20%以内；如果业务非常好，需要新建或购买新建筑来扩大产能，资本支出可能会有所增加，但如果空间足够，仅通过资本支出的增加就能维持在总营收的17% - 18%左右 [40][41] 问题9: 第三季度GAAP每股收益为0.58美元是否正确，非GAAP每股收益计算为0.82美元是否正确？ - 公司确认第三季度GAAP每股收益为0.58美元；对于非GAAP每股收益的计算，投资者考虑将第三季度620万美元的非运营费用（包括外汇损失和权益价值减记）加回，经换算后每股增加约0.24美元，得出非GAAP每股收益为0.82美元，公司表示认可该计算方式 [42][45] 问题10: 第三季度自由现金流为负是否正确，第四季度是否会转正，2021年第一季度营收是否会高于季节性水平？ - 公司表示第三季度自由现金流为负是因为支付了约4500万美元的股息；第四季度自由现金流是否转正取决于资本支出的金额；第四季度营收将高于第三季度，对于2021年上半年，基于当前订单情况仍持乐观态度，但下半年仍存在很多不确定性；公司新的资本支出有两年合同保障，可降低投资风险并保证营收增长 [51][52][56] 问题11: 10月开始的价格上调幅度是多少？ - 公司表示驱动芯片的晶圆测试价格上调幅度约为5% - 10%，综合来看，将黄金价格上涨因素转嫁给客户的幅度约为1% - 3% [58] 问题12: AKM近期发生火灾，是否会为公司带来更多业务？ - 公司表示会尽力帮助AKM度过难关，支持其额外的产能需求，但在AKM发布声明前，不对单一客户情况发表评论 [59] 问题13: 公司营收增长、自由现金流改善、预计2021年股息增加，但公司市值接近账面价值，仅约为营收的1倍，而Chipbond市净率约为1.4，营收倍数至少接近2倍，管理层对于股票回购有何考虑，出售中国Unimos后回笼的现金如何规划？ - 公司表示不会进行投机操作，而是会继续提升业绩，实施稳定的现金股息政策，股息率每年高于6% - 7%，认为这样股东的股票价格会得到提升，不会为了其他可能性而损害股东的最大利益 [61][62]

业绩总结 - Q3'20收入为NT$5,686.1M，环比增长4.8%，同比增长5.3%，为六年来第三季度的最高水平[6] - Q1至Q3'20的收入同比增长13.1%[6] - Q3'20归属于公司的利润为NT$423.4M，同比下降22.3%[15] - Q3'20每股收益（EPS）为NT$0.58，同比下降22.7%[15] - Q3'20的EBITDA为NT$1,780.7M，同比微增2.4%[15] 毛利与现金流 - Q3'20毛利率为19.3%，环比下降1.4个百分点，同比下降2.1个百分点[6] - Q1至Q3'20毛利率为20.9%，同比增长2.9个百分点[6] - Q3'20的净现金流为NT$1,328.5M，同比增加[21] 资本支出与市场表现 - Q3'20资本支出（CapEx）为NT$423.9M，较Q2'20的NT$811.4M大幅下降[15] - 智能手机应用占Q3'20收入的35%，消费类电子产品占24%[13] 市场展望 - 预计DRAM和Flash市场在Q4'20将继续保持强劲需求[26]

财务数据和关键指标变化 - 2020年Q2总营收1.844亿美元，较Q1下降2.8%，较2019年同期增长10.7% [17][19] - 2020年Q2净利润1850万美元，较Q1的2420万美元下降，较2019年Q2的4330万美元下降 [18][21] - 2020年Q2毛利率20.7%，较Q1下降2个百分点，较2019年Q2提升3.6个百分点 [17][20] - 2020年Q2运营费用1350万美元，占营收7.3%，较Q1高0.6%，较2019年Q2下降4.4% [17][20] - 2020年Q2运营利润率14.5%，较Q1下降1.6个百分点，较2019年Q2提升5.3个百分点 [17][20] - 2020年Q2净非运营费用450万美元，Q1为10万美元，2019年Q2为净非运营收入3110万美元 [18][20] - 2020年Q2每股基本收益0.025美元，Q1为0.033美元，2019年Q2为0.06美元 [19][21] - 2020年Q2末总资产12亿美元，总负债5.463亿美元，总权益6.645亿美元 [21] - 2020年Q2应收账款周转天数78天，Q1为75天；存货周转天数50天，Q1为44天 [21] - 2020年Q2经营活动产生的净现金9440万美元，投资活动使用的净现金6920万美元，融资活动产生的净现金440万美元 [22] - 2020年Q2末现金及现金等价物余额1.893亿美元，自由现金流4860万美元 [22] - 2020年Q2资本支出2750万美元，低于Q1的3870万美元 [23] - 2020年Q2折旧费用3560万美元 [23] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2020年Q2组装业务占营收27%，封装测试和晶圆分选分别占13.5%和9.7%，晶圆凸块占19.1% [9] - 2020年Q2混合信号业务营收占比达11%，COG、COF业务占30.4%，金凸块业务占16.4%，DRAM和SRAM业务占22%，闪存业务占20.2% [10] - 2020年Q2内存产品营收下降近3%，占总营收42.2%；DRAM总营收较Q1增长约6%，NOR闪存和Mask ROM营收较Q1增长约8% [10] - 2020年Q2 NAND闪存业务占闪存总营收约34%，客户内存加载量因NAND闪存晶圆供应下降而降低 [10] - 2020年Q2驱动IC相关产品营收较Q1下降约4%，占总营收约46.8% [10] - 2020年Q2 COF业务营收较Q1增长7.4%，占DDIC营收54%；DDIC总营收较Q1下降2.6%；TDDI和OLED驱动业务分别占Q2 DDIC营收24.6%和6.5% [11] 各个市场数据和关键指标变化 - 2020年Q2智能手机营收占比降至34.5%，电视和计算业务营收占比分别增至20%和13% [11] - 2020年Q2汽车和工业业务营收占比约10.5%，消费业务占比持平于22%，汽车、工业和消费业务疲软与行业趋势一致 [11] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将专注增长领域并执行战略，鉴于新冠疫情环境不确定保持谨慎 [12] - 预计2020年Q3内存和DDIC相关两大产品营收将继续增长，DDIC相关产品增长将优于内存业务 [12] - 公司将通过提高营收、优化产品组合和持续控制成本来进一步提高利润率 [12] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2020年上半年业绩满意，客户和终端市场需求健康，对市场地位持积极态度 [7][12] - 预计2020年Q3商品DRAM需求稳定，NOR闪存业务将因全球5G网络建设和游戏需求增加而增长 [13] - 利基DRAM受智能手机需求疲软影响，NAND闪存受消费级存储需求疲软和NAND晶圆产量低影响 [14] - 预计2020年Q3平板电脑和笔记本电脑中尺寸面板需求稳定，电视大尺寸面板保持Q2增长势头，小尺寸面板受智能手机疲软影响，但TDDI增长将抵消部分影响 [14] - 2020年上半年OLED驱动出货量超2019年全年，预计下半年将受益于持续增长趋势 [14] 其他重要信息 - 2020年Q2测试利用率显著提高至81%，组装利用率从81%降至76%，整体利用率为76%，高于2019年Q2的75%，略低于2020年Q1的79% [8][9] - 智能手机需求疲软影响LCD和凸块利用率，但居家办公需求增加使8英寸COF用于电视和IC面板、笔记本电脑和平板电脑的利用率提高 [9] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 财报发布是否继续采用当前格式 - 公司将继续使用当前格式 [25] 问题2: 黄金成本上涨是否影响毛利率 - 在LCD驱动领域公司与客户有黄金定价公式，按过去三个月平均金价收费，但组装业务无此公式，需观察销售成本或与客户重新协商材料成本，金价上涨对维持利润率有较大压力 [27] 问题3: 金价上涨对组装业务二季度毛利率的影响 - 若金价上涨约10%，将影响公司整体毛利率约0.8% - 1% [28] 问题4: 凸块业务能否获得金价差价补偿 - 可以获得补偿，但因金价涨幅大，Q2平均金价仍无法跟上涨幅，仍会抵消部分利润，金价下跌时会返还差价 [30] 问题5: 三季度能否提高毛利率和营收 - 7月营收较6月增长5.7%，8月形势良好，LCD驱动TDDI测试业务饱满，对Q3营收乐观；但Q3毛利率受金价、外汇和夏季电费影响会增加 [31] 问题6: 外汇价格是否影响毛利率 - 公司希望外汇价格稳定，营收将增长，毛利率取决于金价、外汇和夏季电费三个关键因素 [33] 问题7: COVID - 19对营收有无影响 - 截至目前公司从疫情中受益，商品DRAM产品因居家办公需求稳定强劲，PC和笔记本电脑中尺寸面板需求增加，驱动业务也随之增长 [33] 问题8: 疫情影响是否会持续到下半年 - 这种影响可能会持续到下半年 [34] 问题9: 中国业务是否完全恢复，企业是否将材料转移出中国 - 中国情况比台湾复杂，中美关系恶化、疫情不稳定和暴雨等因素影响，不过上海业务上半年首次实现盈利 [35] 问题10: 能否在财报中添加一次性大额收益和外汇损益的脚注 - 公司将增强脚注说明，方便投资者进行同比比较 [40] 问题11: 下半年智能手机业务是否会反弹，LCD业务利润率是否高于内存业务 - 预计智能手机业务尤其是TDDI业务会反弹；LCD驱动业务利润率较高，内存测试业务利润率也高，但组装业务利润率有限 [42][44] 问题12: 下半年自由现金流是否为正 - 下半年自由现金流将为正 [48] 问题13: Unimos业务上半年情况及未来如何为股东变现 - 上半年Unimos业务达到盈亏平衡点并有微薄利润；从长期看，公司将为公司和股东寻求最大利益，正在与JMC协商处置剩余股份 [50][52] 问题14: 处置股份是否有时间线 - 与中方谈判不能急于求成，否则无法获得好价格，暂无明确时间线 [54]

业绩总结 - Q2'20收入为NT$5,428.1M，环比下降2.8%，同比增长10.7%[6] - Q2'20毛利率为20.7%，环比下降2.0个百分点，同比上升3.6个百分点[6] - Q2'20归属于公司的利润为NT$544.9M，同比下降57.2%[18] - Q2'20每股收益（EPS）为NT$0.75，同比下降57.1%[18] - Q2'20经营利润为NT$789.2M，同比下降12.3%[18] - H1'20收入同比增长17.6%[6] - Q2'20非经营收入（费用）为NT$-132.8M，同比下降2988.4%[18] - Q2'20的资产回报率（ROE）为10.9%[16] 运营效率 - Q2'20的应收账款周转天数为78天[20] - Q2'20库存周转天数为50天[20] 资本支出 - Q2'20资本支出（CapEx）为NT$811.4M[23] - Q2'20折旧费用为NT$1,047.7M[23]

业绩总结 - Q1'20收入为NT$5,586.8M，环比增长0.3%，同比增长25.2%[6] - Q1'20每股收益（EPS）为NT$0.98，同比增加259.3%[18] - Q1'20的净利润为NT$712.7M，同比增长90.1%[17] - Q1'20的EBITDA为NT$1,905.0M[16] - Q1'20的毛利率为22.7%，同比提升7.7个百分点[6] - Q1'20的资产回报率（ROE）为14.3%[16] 用户数据 - Q1'20记忆体收入占总收入的42.1%，同比增长41.9%[10] 费用与支出 - Q1'20的经营费用占比为7.1%[6] - Q1'20的资本支出（CapEx）为NT$1,138.2M，折旧费用为NT$1,004.9M[23] 运营效率 - Q1'20的应收账款周转天数为75天[20] - Q1'20的库存周转天数为44天[20]

财务数据和关键指标变化 - 2020年第一季度总营收1.847亿美元，较2019年同期增长25.2%，较2019年第四季度增长0.3% [20][21] - 第一季度毛利润4200万美元，毛利率22.7%，与2019年第四季度持平，较2019年第一季度提升7.7个百分点 [20][21] - 第一季度营业费用1310万美元，占营收7.1%，较2019年第四季度高1%，较2019年第一季度增长9.8% [20][21] - 第一季度营业利润2970万美元，营业利润率16.1%，较2019年第四季度下降0.1个百分点，较2019年第一季度提升9个百分点 [20][22] - 第一季度净非营业费用0.1万美元，较2019年第四季度的740万美元减少，主要因净外汇收益增加670万美元和权益法核算的联营公司亏损份额减少90万美元 [20] - 第一季度净利润2360万美元，较2019年第四季度的1790万美元增加，主要因净外汇收益增加670万美元；较2019年第一季度的640万美元增加，主要因毛利润增加1990万美元、净外汇收益增加110万美元，部分被所得税费用增加400万美元抵消 [20][22] - 第一季度基本每股收益0.03美元，2019年第四季度为0.02美元，2019年第一季度为0.01美元 [20][21][22] - 第一季度末总资产13亿美元，包括流动资产5.138亿美元；总负债5.925亿美元，包括流动负债1491万美元；总股本6.714亿美元 [23] - 第一季度应收账款周转天数75天，较2019年第四季度的80天减少；存货周转天数44天，较2019年第四季度的38天增加 [23] - 第一季度初现金及现金等价物15.55亿美元，经营活动产生的净现金2420万美元，投资活动使用的净现金4740万美元，融资活动产生的净现金4.159亿美元；截至2020年3月31日，现金及现金等价物余额2.483亿美元，自由现金流1830万美元 [24] - 第一季度资本支出3760万美元，低于2019年第四季度的5630万美元；折旧费用3320万美元 [25] - 第一季度净资产收益率14.3% [19] 各条业务线数据和关键指标变化 - 内存业务总营收增长约3%，占第一季度总营收42.1%，高于2019年第四季度的39.2%；DRAM和端到端产品营收约占第一季度总营收30.1%；闪存营收约占第一季度总营收22%，NAND闪存业务持续增长，约占第一季度总营收50% [12] - 驱动IT相关产品营收占第一季度总营收比例增至47.4%，包括金凸块、COG和COF；TDDI产品营收约占第一季度DDIC营收39%，受智能手机市场疲软影响；OLED驱动产品营收显著增加，占第一季度DDIC营收超9%，高于2019年第四季度的7% [13] - 组装产品线约占第一季度总营收26%，[难以辨认]和封装测试分别占9%和13%，[难以辨认]产品占第一季度总营收10% - 11% [12] 各个市场数据和关键指标变化 - 智能移动市场营收约占第一季度总营收36%，电视类别约占19%，消费品类约占22%，计算市场约占12%，汽车和工业市场贡献增至11%，是长期增长领域 [13] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司对第二季度产能布局有信心，采取保守的资本支出策略，尽可能降低产能投资，通过自动化改进提升效率，同时保持强大的资产负债表和流动性，以维持在不确定市场中的领先地位 [10] - 随着产能从中国向台湾转移，公司利用这一趋势，满足美国、欧洲和日本等市场客户对产能的需求，同时在中国市场也因疫情获得一定优势 [48] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第一季度虽受春节假期和新冠疫情影响工作日减少，但公司仍实现营收、毛利润和净利润增长，整体利用率提高至79% [8][9] - 亚洲地区需求开始回升，而欧洲和美国等其他地区仍受疫情影响；公司预计2020年内存产品增长将高于DDIC产品，NAND闪存业务将因5G网络和游戏需求持续增长 [14][15] - 对于DDIC业务，平板电脑/笔记本电脑的平板需求将保持稳定，电视大尺寸面板需求疲软但可能改变，小尺寸平板受智能手机市场疲软影响，不过TDDI业务因HD级面板和OLED渗透率提高而持续增长，汽车用硅平板市场是长期机遇 [16] 其他重要信息 - 公司高级执行副总裁兼首席运营官Lafair Cho将于7月1日退休，退休后将作为顾问继续为公司贡献专业知识和经验，并协助两位新任命的执行副总裁顺利接管运营职责 [17] - 公司与银行建立长期合作关系，获得约800亿美元的信贷额度，条款优惠，包括较低的套期保值利率，增强了公司资产负债表和运营的信心 [14] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 公司能否在2020年剩余时间保持高营收水平 - 公司认为上半年情况较好，4月营收已公布，5月和6月将略有下降；下半年内存业务比LCD驱动业务更稳定，因内存客户更稳定且有下半年的订单承诺；对于驱动业务，情况存在不确定性，公司将谨慎行事，并在下半年采取保守的资本支出策略以维持更多现金 [28] 问题: 下半年资本支出预计是多少 - 过去两年公司资本支出约占总营收的25%，今年管理层设定的目标是低于今年营收的20% [30] 问题: 营收增长多少来自平均销售价格上涨，多少来自销量增长 - 营收增长来自产品组合变化，如LCD驱动业务中OLED和TDDI渗透率提高，带来更有利的产品组合；内存业务中，汽车和工业领域客户增多，对产品质量和长期供应稳定性要求更高；公司通过投入资源进行工艺改进和自动化、AI应用，提高了产品质量，在2019年营收增长约10%的同时，总员工人数减少约10%，今年将保持员工人数稳定并继续增加营收 [32][33] 问题: 在产能利用率紧张的情况下，是否有提价机会 - 对于内存业务，有一定提价空间；但对于LCD驱动业务，目前不是提价的好时机 [35] 问题: LCD驱动业务在智能手机和电视需求方面是否需要良好复苏才能继续保持两位数增长 - 今年下半年LCD驱动业务需求将比上半年略弱，主要因智能手机需求疲软 [37] 问题: 如果保持当前产品组合，全年能否实现两位数增长 - 第一季度营收较去年同期增长约25%，预计第二季度仍有一定增长，上半年营收较去年同期增长将超过20%；即使对下半年采取非常保守的预测，与去年相比仍可能实现高个位数营收增长，公司有信心向市场交付良好业绩并维持高现金股息政策 [39] 问题: 在家办公和学习带来的计算设备需求是否会持续到下半年 - 不仅在家办公需求会持续，游戏需求也很重要，这一趋势将持续 [41] 问题: 短期内毛利率是否有提升机会 - 公司将通过自动化和UPS改进，在不进行新的资本支出投资的情况下尽力提升毛利率 [43] 问题: 折旧费用在下半年是上升还是下降趋势 - 由于资本支出的影响，折旧费用将逐季增长3% - 4%，可能在2020年第四季度或2021年第一季度开始下降 [45][46] 问题: 是否有更多产能从中国转移到台湾 - 是的，公司利用这一趋势，满足美国、欧洲和日本等市场客户对产能的需求，同时在中国市场也因疫情获得一定优势，目前产能在中国和中国以外地区的分布约为50:50 [48] 问题: 在疫情期间是否维持正常库存水平，是否需要因组件短缺而增加库存 - 公司将原材料库存增加了约两周至一个月，以支持客户需求，因为疫情期间运输和物流是大问题，且IC需求强劲，原材料供应周期变长，公司与客户协商并获得保证，预计增加原材料库存以确保有足够的产能和材料支持客户 [50] 问题: 中国合作伙伴清华内存开始大规模生产128 NAND闪存组件芯片，对公司中国工厂是否有利 - 第一季度上海工厂运营表现因长江存储（YMTC）的支持和COF产能提升而大幅改善；目前长江存储成为大股东，新董事长也是长江存储的CEO，他们对上海工厂有全面的责任和支持，预计情况将越来越好，实现双赢 [53] 问题: 上海工厂是否接近盈亏平衡 - 公司认为之前已提供相关数据，疫情过后问题将得到解决，预计很快实现盈亏平衡 [54] 问题: 2020年是否仍预计有正的自由现金流 - 是的，公司预计2020年能实现正的自由现金流 [59] 问题: 如何获取上海工厂对台湾公司贡献的更多信息，是否会在新闻稿中包含相关内容 - 根据规定，公司不会就股东变更进行披露；长江存储成为上海工厂大股东后，公司名称已变更为Unimos Shanghai，长江存储CEO担任董事长，政府提供了研发项目费用和税收优惠，长江存储也提供了支持，预计情况将不断改善 [60]

公司设备情况 - 截至2020年3月31日，公司有1147台测试仪、92个老化炉、729台引线键合机、127台内引线键合机、10台步进器和19台溅射机[251] 各业务线产能利用率变化 - 2017 - 2019年，内存和逻辑/混合信号半导体测试平均产能利用率分别为79%、77%、71%；组装平均产能利用率分别为66%、64%、72%；LCD、OLED和其他显示面板驱动半导体组装和测试平均产能利用率分别为85%、80%、74%；凸块工艺平均产能利用率分别为69%、72%、74%[252] 公司毛利润及毛利率变化 - 2017 - 2019年，公司毛利润分别为新台币32.372亿、34.3亿、39.261亿（美元1.313亿）；总体毛利率分别为18.0%、18.6%、19.3%[259] 公司归属股东年度利润变化 - 2017 - 2019年，公司归属股东的年度利润分别为新台币27.97亿、13.26亿、25.09亿（美元8400万）[266] 公司收入变化 - 2019年公司收入较2018年增加新台币18.58亿，即10%，达到新台币203.38亿（美元6.8亿）[268] - 2018年公司收入较2017年增加新台币5.39亿元（3%），达到新台币184.8亿元[285] 各业务线收入变化 - 2019年测试服务收入较2018年减少新台币5.32亿，即11%，降至新台币42.58亿（美元1.42亿）[269] - 2019年组装服务收入较2018年增加新台币4.7亿，即10%，达到新台币51.49亿（美元1.72亿）[269] - 2019年LCD、OLED和其他显示面板驱动半导体组装和测试服务收入较2018年增加新台币12.27亿，即22%，达到新台币69.22亿（美元2.31亿）[270] - 2019年凸块工艺服务收入较2018年增加新台币6.93亿，即21%，达到新台币40.09亿（美元1.34亿）[271] 公司成本变化 - 2019年公司成本较2018年增加新台币13.62亿，即9%，达到新台币164.12亿（美元5.49亿）[272] - 2018年成本较2017年增加新台币3.46亿元（2%），达到新台币150.5亿元[289] 其他经营净收入变化 - 2019年其他经营净收入较2018年减少新台币5500万元（37%），降至新台币9300万元（300万美元）[279] 财务成本变化 - 2019年财务成本较2018年减少新台币1000万元（5%），降至新台币1.8亿元（600万美元）[280] 联营公司亏损份额变化 - 2019年联营公司亏损份额较2018年减少新台币1.45亿元（48%），降至新台币1.55亿元（500万美元）[281] 处置联营公司投资收益变化 - 2019年处置联营公司投资收益较2018年增加新台币9.74亿元（100%），达到新台币9.74亿元（3300万美元）[282] 税前利润变化 - 2019年税前利润较2018年增长70%，达到新台币30.22亿元（1.01亿美元）[284] 研发费用变化 - 2018年研发费用较2017年减少新台币4700万元（5%），降至新台币9.39亿元[293] 销售退款负债期末余额变化 - 截至2018年和2019年12月31日，销售退款负债期末余额分别为新台币3300万元和新台币2600万元（100万美元）[304] 递延所得税资产期末余额变化 - 截至2017、2018和2019年12月31日，递延所得税资产期末余额分别为新台币2.12亿元、新台币2.27亿元和新台币1.95亿元（700万美元）[312] 未确认为递延所得税负债的应税暂时性差异及递延所得税负债期末余额变化 - 2017 - 2019年未确认为递延所得税负债的应税暂时性差异分别为新台币92.1万、49.5万和1.8亿（600万美元），递延所得税负债期末余额分别为新台币1.74亿、3.09亿和3.09亿（1000万美元）[314] 租赁负债期末余额情况 - 2019年1月1日起应用新租赁准则IFRS 16，截至2019年12月31日，租赁负债期末余额为新台币6.93亿（2300万美元）[315][316] 资产减值损失情况 - 2019年，物业、厂房及设备和其他非流动资产分别确认减值损失新台币1000万（33.4万美元）和零[318] 公司主要流动性来源情况 - 截至2019年12月31日，主要流动性来源为现金及现金等价物新台币47.04亿（1.57亿美元）、未动用短期银行贷款额度新台币59.41亿（1.99亿美元）、未动用长期银行贷款额度新台币18亿（6000万美元）[323] 公司银团贷款情况 - 2018年5月，公司获得新台币120亿的银团贷款，用于偿还现有债务和扩大营运资金[324] - 2014年7月2日，公司获得新台币100亿的银团贷款，2016年全额提取并偿还；2016年5月16日，获得新台币132亿银团贷款，提取新台币108亿并于2018年5月全额偿还；2018年5月15日，获得新台币120亿银团贷款，截至报告日已提取新台币102亿[339] 公司优惠利率贷款额度情况 - 2020年1 - 3月，公司获得新台币121.44亿（4.06亿美元）的优惠利率贷款额度，截至报告发布日已使用新台币35.84亿（1.2亿美元）[325] - 2020年1 - 3月，公司与金融机构签订贷款协议，信贷额度达新台币121.44亿（约4.06亿美元），期限7 - 10年，截至报告发布日已使用新台币35.84亿（约1.2亿美元）[342] 公司减资计划情况 - 2018年公司实施减资计划，减少约15%的股本，取消约15%的已发行股份和美国存托股份（ADS）[326] 公司现金流量情况 - 2019年经营活动产生的净现金为新台币59.82亿（2亿美元），投资活动使用的净现金为新台币42.38亿（1.42亿美元），融资活动使用的净现金为新台币16.77亿（5600万美元）[330][331][333][335] 公司资本支出资金来源情况 - 2017 - 2019年资本支出分别由经营活动现金流量新台币41.57亿、41.29亿和59.82亿（2亿美元）提供资金[337] 公司已发行和流通的ADS总数变化情况 - 自2016年11月首次发行ADS以来，已发行和流通的ADS总数减少2088.353万份，约占首次发行总数的82%[328] 公司长期银行贷款情况 - 截至2019年12月31日，公司长期银行贷款为新台币90.42亿（约3.02亿美元），其中包括新台币7.48亿（约2500万美元）的流动部分，贷款利率为1.7895%[338] - 截至2019年12月31日，公司长期银行贷款到期情况为：2020年新台币7.48亿（约2500万美元）、2021年新台币7.55亿（约2500万美元）、2022年新台币7.55亿（约2500万美元）、2023年新台币67.84亿（约2.27亿美元）[341] 公司短期贷款情况 - 截至2019年12月31日，公司无短期贷款未偿还[343] 公司税收抵免情况 - 2017 - 2019年，公司因税收抵免分别节省约新台币700万、700万和1000万（约33.4万美元）的税款[347] 公司税率政策变化情况 - 自2018年1月1日起，营利事业所得税税率从17%提高到20%，未分配盈余税率从10%降至5%，废除扣缴税额抵减账户[353] 公司合同现金义务情况 - 截至2019年12月31日，公司长期银行贷款、租赁负债和资本承诺的合同现金义务总额为新台币121.07亿，其中1年内需支付新台币25.92亿、2 - 3年需支付新台币18.47亿、4 - 5年需支付新台币69.06亿、超过5年需支付新台币7.62亿[354] 公司原材料采购订单情况 - 公司有一些与原材料采购相关的未完成采购订单，无明确交货日期或截止日期[354] 公司财务契约比率情况 - 公司需维持流动资产与流动负债比率高于1:1、总负债与股东权益（无形资产除外）比率低于1.5:1、息税折旧摊销前利润与总利息费用比率高于2.5:1，2014 - 2019年公司均符合这些财务契约比率要求[340][341]

财务数据和关键指标变化 - 2019年全年营收增长10.1%，达6.8亿美元，为2015年以来最高增速；毛利润增长14.5%，达1.313亿美元；净利润为8640万美元，2018年为3690万美元；摊薄后每股收益为0.12美元，2018年为0.05美元 [9][21][22] - 2019年第四季度营收为4.863亿美元，环比增长3.2%；毛利润为4240万美元，毛利率为22.7%，环比提升1.3个百分点；净利润为1770万美元，摊薄后每股收益为0.02美元 [17][18][20] - 2019年经营活动产生的现金流量净额为2.004亿美元；自由现金流为 - 450万美元；第四季度资本支出为5700万美元，折旧和摊销费用为3200万美元 [23][24] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第四季度除DDIC外各业务营收均增长，内存业务营收占比39.2%；DRAM产品营收环比增长约10%，占比18%；闪存业务营收占比28.4%，其中NAND占闪存营收的47% [11] - 驱动IC相关产品营收占比47%，TDDI和OLED分别占DDIC营收的40%和7.3%，需求受益于TDDI产品在高清面板领域渗透率提升及OLED在智能手机全高清面板领域的兴起 [11][12] 各个市场数据和关键指标变化 - 智能手机和智能移动市场营收同比增长10.1%，占2019年营收的39.4%；电视市场营收增长8.5%，占比21.7%；汽车和工业市场增长约6%，占比9.2%；计算市场增长超12%，占比9.6% [12] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于将业务多元化拓展至高利润率增长领域，严格控制运营成本，优先改善财务指标 [9] - 公司通过增加AI和自动化投入提高效率和人均营收，降低运营成本，增强盈利能力 [29] - 公司对资本支出持保守态度，平衡长期增长支持与不过度扩张，尽可能减少资本支出 [16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 基于2020年第一季度良好开局，公司对全年持乐观态度，尽管行业第一季度通常受季节性因素和中国农历新年工作日减少影响需求下降 [12] - 内存业务客户需求健康，库存水平提升，预计DRAM和闪存业务增长将延续；DDIC业务中电视需求有望在第一季度保持与第四季度相似水平，智能手机TDDI需求持续强劲 [13] - 公司密切关注新冠疫情，采取措施确保员工安全，维持库存水平，与供应商保持密切联系，目前未受明显影响，工厂按计划重启且无延误或中断 [14][15] 其他重要信息 - 公司董事会批准了一项股息分配计划，待6月年度股东大会批准后，将向普通股股东每股派发新台币1.8元 [14] - 截至2019年2月29日，公司美国存托股份（ADS）约500万单位，占已发行普通股的13.2% [24] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 为何2月报告的所有OSAT公司中，ChipMOS是唯一营收环比大幅增长的公司？ - 客户需求强劲，尤其是内存方面，包括商品DRAM、小众DRAM、低闪存和NAND闪存；增加了大量LCD驱动凸块业务；将COF设备（特别是测试设备）转换为COG以支持OLED和TDDI；投资自动化和AI提高效率和人均营收 [28][29] 问题2: 目前工厂的利用率是多少？ - 第四季度约为76%，第一季度内存业务利用率将提高，但LCD驱动业务中COF受电视市场疲软影响，TDDI和OLED可抵消部分下降 [31] 问题3: 第二季度情况是否与第一季度相同？ - 内存业务供应链有信心，但LCD驱动业务取决于电视和智能手机业务，存在不确定性，整体需求仍存在，可能会有一个季度的延迟，取决于新冠疫情控制情况 [33] 问题4: 2020年的毛利率应如何建模？ - 可参考去年第四季度和今年第一季度的平均值，预计全年毛利率在20% - 21%较为合理，第一季度可能会有个位数的小幅下降 [35] 问题5: 新冠疫情对第一季度需求有何影响？ - 中国和韩国的供应链运输受到影响，供应变得不规律，但总质量不受影响；公司通过增加库存、供应链和劳动力来支持客户需求，客户也愿意与公司共同承担库存风险 [36] 问题6: 第二季度是否会受新冠疫情影响？ - 公司已做好最坏情况的准备，目前中国疫情得到控制，但境外仍未得到控制，台湾有应对经验，目前情况良好 [38][39] 问题7: 2020年的资本支出应如何建模，可能会下降多少？ - 新工厂建设准备工作已推迟至明年，约占2020年资本支出的三分之一；排除土地和建筑扩张后，希望将资本支出控制在全年营收的20%以内 [41][42] 问题8: 推迟新工厂建设是否会限制今年的营收增长？ - 虽然利用率提高到76%，但由于效率和工艺步骤的改进，相同设备在相同利用率下可产生更多营收 [44] 问题9: 中国合资企业受新冠疫情影响如何，员工是否全部复工，产能如何？ - 2月底，中国投资者的所有权已从紫光集团转移至长江存储，长江存储在上海工厂的持股超过50%，新董事长为长江存储CEO；春节期间需求良好，工厂维持约50%的运营率，目前正按周逐步提升至60% [46] 问题10: 长江存储接管后，闪存业务是否会有变化？ - 长江存储已在前端投入大量资金，希望建立自己的研发和生产设施，未来将继续采用类似IBM的商业模式 [48] 问题11: 新所有权下，合资企业能否快速成为更大、更盈利的业务？ - 在新冠疫情得到控制后，有可能实现 [49] 问题12: 是否仍计划将中国合资企业在上海上市？ - 原战略不变，但时间可能会推迟，需要更多时间发展网络基础设施 [49] 问题13: 长江存储是否在上海上市？ - 尚未上市，主要股东为政府和紫光集团 [49] 问题14: 中国合资企业2020年能否实现盈利？ - 由于新冠疫情影响，难以预测 [51] 问题15: 中国新冠疫情是否在缓解？ - 中国国内疫情在缓解，但境外如韩国、日本和意大利仍未得到控制 [52] 问题16: 2020年全年是否会实现正的自由现金流？ - 是的，2020年将实现正的自由现金流 [54] 问题17: 2020年下半年毛利率是否会比上半年更好？ - 是的，基于新冠疫情情况，下半年毛利率可能会更好，但可能会有轻微延迟 [54][55] 问题18: 长江存储何时接管中国合资企业的所有权？ - 去年12月长江存储开始成为股东，今年2月完成所有权转移 [55]

业绩总结 - 2019年第四季度收入为NT$5,571.5M，环比增长3.2%，同比增长12.1%[7] - 2019年总收入为NT$20,337.9M，同比增加10%[7] - 2019年第四季度毛利率为22.7%，环比增加1.3个百分点[7] - 2019年毛利率为19.3%，同比增加0.7个百分点[7] - 2019年第四季度归属于公司的利润为NT$530.0M，同比下降9.5%[19] - 2019年每股收益（EPS）为NT$3.55，同比下降9.9%[21] - 2019年非经营性收入为NT$573.2M，同比增加280.6%[21] - 2019年经营利润为NT$2,457.1M，经营利润率为12.1%[21] 资产与现金流 - 2019年总资产为NT$34,305.9M，负债总额为NT$19,651.2M[22] - 2019年股东权益为NT$14,654.7M，占总资产的42.7%[22] - 2019年现金及现金等价物年初余额为NT$4,642.5百万[25] - 2019年经营活动产生的净现金为NT$5,992.9百万[25] - 2019年投资活动使用的净现金为NT$4,129.3百万[25] - 2019年融资活动使用的净现金为NT$-4,248.3百万[25] - 2019年自由现金流为NT$-133.3百万[25] - 2019年资本支出为NT$4,896.7百万，第四季度为NT$1,703.7百万[26] - 2019年折旧费用为NT$3,731.9百万，第四季度为NT$958.1百万[26] 市场动态与展望 - DRAM客户去库存，需求保持稳定[29] - NAND客户维持与2019年第四季度相似的需求势头[29] - OLED在FHD+级别面板中出现，预计2020年将实现显著增长[29]

财务数据和关键指标变化 - 2019年第三季度总营收1.739亿美元，较第二季度增长10.1%，较2018年同期增长7.9% [7][12][15] - 第三季度净利润1890万美元，基本每股ADS收益0.52美元，基本每股普通股收益新台币0.81元 [12] - 第三季度毛利率21.4%，较第二季度的17.1%提高4.3个百分点，较2018年第三季度的19.5%提高1.9个百分点 [7][13][15] - 第三季度运营费用1260万美元，占营收的7.3%，较第二季度下降5.7%，较2018年第三季度增长7.3% [14][15] - 第三季度运营利润2530万美元，运营利润率14.6%，较第二季度提高5.4个百分点，较2018年第三季度提高1.9个百分点 [14][15] - 第三季度净非运营费用180万美元，第二季度净非运营收入2950万美元，2018年第三季度净非运营费用1420万美元 [14][15] - 第三季度折旧和摊销费用3070万美元，资本支出5950万美元，EBITDA为5600万美元，净资产收益率12.4% [13] - 第三季度末总资产4.892亿美元，总负债1.619亿美元，总权益6.168亿美元 [16] - 第三季度应收账款周转天数83天，存货周转天数38天，与第二季度相同 [16] - 第三季度经营活动产生的净现金为1.238亿美元，投资活动使用的净现金为8260万美元，融资活动使用的净现金为4150万美元 [17] - 截至2019年9月30日，现金及现金等价物余额为1.493亿美元，较年初减少24万美元，前三个季度自由现金流为负380万美元，2018年同期为3万美元 [17] 各条业务线数据和关键指标变化 - 闪存业务第三季度收入较第二季度增长22.5%，占第三季度总营收的31%，其中NAND闪存收入占第三季度闪存收入的45% [9] - DRAM产品收入较第二季度增长10.8%，占第三季度总营收的17% [9] - 驱动相关产品（包括黄金凸块、COG、COF）客户需求强劲 [9] - 12英寸黄金凸块和TDDI业务中，TDDI产品在智能手机高清面板领域的渗透率提高，DDIC收入与第二季度持平，TDDI收入占第三季度DDIC收入的14.6%，约33%的TDDI销量来自COF [10] - OLED产品收入在第三季度开始增加，占第三季度DDIC总收入的4% [10] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司业务战略是平衡客户和终端市场，以提高毛利率和运营现金流 [7] - 公司计划通过增加AI和自动化应用来提高利用率和利润，降低运营成本，提高人均收入 [11] - 公司设定2020年内部有机增长目标为营收年增长率8%，毛利率目标为17% - 22%，资本支出目标为年收入的20% - 25% [23] - 与NOVATECH相比，公司第三季度和第四季度表现更好，在闪存和NOR产品方面有较大增长，DRAM客户需求稳定 [25] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对第四季度持乐观态度，基于客户需求水平和强大的市场地位，有望延续业务改善态势 [10] - 内存业务方面，新客户项目的NAND闪存业务和TWS产品的NOR闪存业务将推动收入增长 [10] - DDIC业务方面，随着新的高配置智能手机型号推出，TDDI需求增加，预计12英寸COF测试利用率在第四季度保持稳定，尽管电视需求疲软，但对第四季度DDIC收入仍持谨慎乐观态度 [11] 其他重要信息 - 公司于8月30日向股东发放每股普通股新台币1.2元的现金股息，9月9日ADS持有人每股获得0.764美元 [8] - 截至2019年10月31日，公司流通的ADS数量约为500万单位，占公司流通普通股的13.4% [18] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 第四季度资本支出是多少？ - 第四季度资本支出预计在5000万 - 5500万美元之间 [22] 问题: 明年全年是否会有强劲的资本支出？ - 公司设定2020年内部有机增长目标为营收年增长率8%，毛利率目标为17% - 22%，资本支出目标为年收入的20% - 25%，预计第四季度表现优于第三季度，明年表现优于今年 [23] 问题: 8150的TDDI业务是否也有乐观前景？ - 公司第三季度和第四季度表现优于NOVATECH，在DDIC业务上表现相当，但在闪存和NOR产品方面有较大增长，DRAM客户需求稳定，对第四季度和明年前景持乐观态度 [25] 问题: 与美光的业务是否会恢复？ - 美光业务正在恢复，公司有望受益 [27] 问题: 第四季度是否会比第三季度更强？ - 公司有信心第四季度表现至少优于第三季度，10月营收较9月增长8.2%，11月营收稳定 [30] 问题: 今年盈利用于支付明年股息的比例是多少？ - 管理层内部目标是将50% - 60%的盈利作为现金股息支付给股东，至少基于运营盈利 [32][33] 问题: 中国业务情况如何，何时能实现盈亏平衡？ - 上海业务情况逐季改善，第三季度有一个月实现盈亏平衡，但无法对未来是否持续盈亏平衡做出前瞻性声明 [35][36] 问题: 毛利率是否会随着利用率提高而继续上升，能达到多高？ - 毛利率的提高不仅得益于产品组合，还得益于公司在自动化和AI方面的投入，提高了效率 [38] 问题: 资本支出维持在20% - 25%是否会导致折旧增加，是否会回到过去15% - 18%的水平？ - 公司目前现金充足，倾向自行处理资本支出，若客户寄售可提高毛利率和利率，无需担心 [41] 问题: 是否有新客户正在认证？ - 公司在汽车领域与前十大汽车客户的认证取得良好进展，希望今年能完成100%认证 [42] 问题: 第四季度和全年的自由现金流预计是多少？ - 第四季度自由现金流预计在负500万 - 负1000万美元之间，全年自由现金流为负 [43][44]