财务数据和关键指标变化 - 2022年第三季度公司营收1.212亿美元，同比增长29%，GAAP基础上毛利率达85% [8][20] - 第三季度微创和皮下消融技术销售额同比增长43%，占季度营收的82% [20] - 第三季度GAAP运营费用为4870万美元，较2021年第三季度增长38%；非GAAP运营费用达4140万美元，同比增长28.1% [22][23] - 2022年第三季度GAAP摊薄后每股收益增至0.58美元，非GAAP摊薄后每股收益为0.66美元 [24] - 截至2022年9月30日，公司拥有现金、现金等价物、有价证券和存款4.864亿美元，本季度经营活动产生4560万美元 [24] - 公司重申2022年业绩指引，营收在4.45 - 4.5亿美元之间，非GAAP毛利率在83% - 85%之间，非GAAP运营收入在2.14 - 2.17亿美元之间，非GAAP摊薄后每股收益在2.28 - 2.30美元之间 [25] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第三季度资本设备销售占总收入的88%，消费品和服务收入占12%，随着安装基数增加和市场份额扩大，消费品和服务收入占比将提高 [10][22] - 免手持设备占总收入的11%，非侵入性射频和激光平台占7% [10] 各个市场数据和关键指标变化 - 第三季度美国以外销售额为3980万美元，占销售额的33%，较去年第三季度增长26%，公司目前在80个国家开展业务 [11] - 加拿大、欧洲和拉丁美洲是推动国际业务增长的最大市场 [21] - 北美市场本季度总收入达9190万美元，仍是公司总收入的主要贡献者，未来将继续成为公司的主要增长动力 [15] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司主要目标是扩大在女性健康和 wellness 领域的影响力，也计划在眼科、耳鼻喉科等领域拓展 [9] - 公司通过品牌推广策略和更直接关注消费者来推动增长，拥有超200名直销代表和70多家分销商的高效销售团队 [10] - 公司正在探索潜在收购机会，以补充其在 wellness 市场的业务，目标是在美国和全球有良好业绩和客户基础的公司 [12] - 公司宣布获奖女演员伊娃·朗格利亚将成为全球品牌大使，未来会继续通过与品牌大使合作提升品牌知名度 [17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管预计第三季度需求会有所放缓，但公司创新平台在全球的需求依然强劲，且这一势头有望延续到明年 [8] - 目前未感受到衰退或放缓，业务增长势头持续，消费者对公司技术的需求未出现下降 [30][33] - 公司认为在女性健康领域的成功令人鼓舞，未来每年实现20%的增长是合理目标 [37] - 若发生类似2008年的衰退，公司新技术和新市场将有助于克服困难，且公司资产负债表强劲，有足够资源应对衰退并在之后变得更强 [52][53] 其他重要信息 - 公司在意大利新开设的子公司已取得成功，计划2023年在欧洲和亚洲再各设立一家新子公司 [11] - 第三季度公司在亚洲成功推出 EvolveX 和 Empower 产品 [11] - 目前全球约有15500个系统，美国有7300个系统，手术和非手术系统的比例与收入结构比例相同 [73] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 消费者整体健康状况以及资本和程序需求情况，未来6 - 9个月潜在衰退影响如何 - 公司表示上一季度业务强劲，未感受到衰退或放缓，目前增长势头持续，北美市场也未受资本方面影响，从消费者需求来看，未出现下降，新患者中有三分之一此前未做过整形手术，需求短期内不会放缓 [30][32][33] 问题2: 公司未来收入增长的绝对下限应如何看待 - 2021年较2020年增长超1.5亿美元，今年若达到约4.5亿美元的目标，增长约1亿美元，此前给出的每年增长5000万美元的目标是公司规模较小时设定的，现在公司规模扩大且产品组合更好，进入新领域也很成功，未来每年实现20%的增长是合理目标 [35][36][37] 问题3: 飓风伊恩对第四季度业务有何影响 - 公司表示未看到任何影响 [40] 问题4: Empower 业务未来几年如何发展，机会规模如何 - Empower 进入妇科等诊所，为医生提供其业务范围内的解决方案，能缓解医生购买设备的担忧，同时可向该群体引入美学业务，扩大潜在市场，目前有大量患者治疗数据，在治疗膀胱过度活动症等方面效果良好，未来前景乐观，但公司也会平衡美学业务 [45][46][47] 问题5: Empower 业务从女性健康到美学的拉动效应如何 - 由于保险报销等市场压力，妇产科医生渴望开展现金业务，向美学业务的转变很顺利，全国有4万名妇产科医生，业务发展空间大 [50][51] 问题6: 此次衰退与上次有何不同，目前是否受衰退影响，对业务有何影响 - 目前未看到衰退或放缓迹象，若衰退在2023年第三季度开始，类似2008年的衰退情况下，公司新技术和新市场将有帮助，医生可能会购买如Morpheus等新技术设备，公司资产负债表强劲，有资源应对衰退并在之后变强，公司不会因衰退改变策略，会继续加大研发和营销投入 [52][53][54] 问题7: 公司向 wellness 市场发展的情况，该市场规模、公司渗透率及未来发展方向 - 公司所说的 wellness 市场指医疗 wellness 而非 spa wellness，目前 Empower 平台可进入该市场，未来在眼科、耳鼻喉科等领域开发的平台也将兼具美学和医疗功能，用于改善生活质量 [60][61][62] 问题8: 公司在 wellness 领域潜在并购是否指医疗方面 - 公司表示肯定 [64] 问题9: 市场是否更倾向于单纯的 Morpheus8 手术，而非 AccuTite 或 BodyTite 叠加 Morpheus8，这对公司有何帮助 - Morpheus8 是首个应用于身体的射频微针设备，市场机会大，其身体专用手持设备增长迅速，很多整形外科医生将其与 BodyTite 和 AccuTite 结合使用，公司在消费者广告上投入大，提高了其知名度，Morpheus8 不仅可单独使用，与其他设备结合使用能增强紧致效果，有科学数据支持 [66][67][68] 问题10: 美国或全球有多少设备配备 Morpheus8 手持设备，是否容易升级添加 - 公司88%的平台为手术和消融平台，其中超85%包含 Morpheus8，无论是身体还是面部版本，大多数医生在进行 FaceTite 或 NeckTite 手术时会结合使用 Morpheus8 [69] 问题11: 2023年新产品发布预期，Envision 和第二代 Evoke 的发布时间 - 2022年第四季度已推出 Morpheus8 Body 3D，2023年将推出 Envision 和第二代 Evoke [72] 问题12: 美国和全球平台安装基数情况 - 目前全球约有15500个系统，美国有7300个系统，手术和非手术系统的比例与收入结构比例相同 [73] 问题13: Empower 用于膀胱过度活动症的公开数据何时发布 - 有几篇相关文章正在审核中，公司正在进行膀胱过度活动症的研究，该病症情况复杂，需谨慎得出结论，目前患者的尿急尿频症状有改善，希望年底前能有相关数据发布 [74]

2022年第三季度整体营收情况 - 2022年第三季度公司营收达1.212亿美元，同比增长29%[2][6][8] 2022年第三季度不同准则下净利润及每股收益情况 - GAAP准则下，2022年第三季度净利润为4880万美元，摊薄后每股收益为0.58美元，2021年同期分别为4470万美元和0.52美元[11] - 非GAAP准则下，2022年第三季度净利润为5660万美元，摊薄后每股收益为0.66美元，2021年同期分别为4790万美元和0.55美元[11] 2022年第三季度耗材和服务营收情况 - 2022年第三季度耗材和服务营收为1390万美元，同比增长53%[6] 2022年9月30日公司现金及资产情况 - 截至2022年9月30日，公司现金总额为4.864亿美元[6] - 截至2022年9月30日，公司总资产为578,984千美元，较2021年12月31日的478,541千美元增长20.99%[26] EmpowerRF平台营收目标情况 - 公司将EmpowerRF平台今年的营收目标提高33%至4000万美元[5] 2022年全年营收及相关指标预计情况 - 2022年全年营收预计在4.45亿至4.5亿美元之间[18] - 非GAAP准则下，2022年全年毛利率预计在83%至85%之间[18] - 非GAAP准则下，2022年全年运营收入预计在2.14亿至2.17亿美元之间[18] - 非GAAP准则下，2022年全年摊薄后每股收益预计在2.28至2.30美元之间[18] 2022年前三季度净收入情况 - 2022年前三季度净收入为123,812千美元，较2021年同期的112,389千美元增长10.16%[29] - 2022年前三季度总净收入为320,700千美元，较2021年同期的247,025千美元增长29.83%[31] 2022年前三季度现金流量情况 - 2022年前三季度经营活动提供的净现金为124,426千美元，较2021年同期的121,992千美元增长2%[29] - 2022年前三季度投资活动使用的净现金为71,199千美元，2021年同期为129,299千美元，同比减少44.93%[29] - 2022年前三季度融资活动使用的净现金为41,722千美元，2021年同期为提供净现金7,882千美元[29] - 2022年前三季度现金及现金等价物净增加8,912千美元，2021年同期减少10千美元[29] 2022年前三季度各业务线收入占比情况 - 2022年前三季度资本设备收入为277,766千美元，占总收入的87%；耗材和服务收入为42,934千美元，占总收入的13%[31] 2022年第三季度不同准则下净收入及每股净收入情况 - 2022年第三季度GAAP净收入为48,789千美元，Non - GAAP净收入为56,646千美元；2021年第三季度GAAP净收入为44,718千美元，Non - GAAP净收入为47,910千美元[33] - 2022年第三季度GAAP基本每股净收入为0.59美元，Non - GAAP基本每股净收入为0.69美元；2021年第三季度GAAP基本每股净收入为0.54美元，Non - GAAP基本每股净收入为0.58美元[33] 2022年前九个月GAAP各项财务指标情况 - 2022年前九个月GAAP营收为320,700，2021年同期为247,025[36] - 2022年前九个月GAAP营收成本为52,483，2021年同期为36,745[36] - 2022年前九个月GAAP毛利润为268,217，2021年同期为210,280[36] - 2022年前九个月GAAP总运营费用为130,261，2021年同期为96,955[36] - 2022年前九个月GAAP运营收入为137,956，2021年同期为113,325[36] - 2022年前九个月GAAP税前收入为137,606，2021年同期为113,732[36] - 2022年前九个月GAAP所得税为13,794，2021年同期为1,343[36] - 2022年前九个月GAAP净利润为123,812，2021年同期为112,389[36] - 2022年前九个月基本每股收益GAAP为1.50，2021年同期为1.39[36] - 2022年前九个月摊薄每股收益GAAP为1.45，2021年同期为1.31[36]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第二季度公司营收1.135亿美元，同比增长30% [8] - GAAP基础上毛利率为83%，非GAAP毛利率保持在84% [14][15] - GAAP运营费用为4540万美元，较2021年第二季度增长37%；非GAAP运营费用达3950万美元，同比增长30% [15][16] - GAAP运营利润率为43%，非GAAP运营利润率为49%，2021年同期运营利润率为51% [16] - GAAP摊薄后每股收益增至0.52美元，非GAAP摊薄后每股收益为0.59美元，2021年第二季度分别为0.48美元和0.51美元 [17] - 截至2022年6月30日，公司拥有现金、现金等价物、有价证券和存款4.436亿美元，本季度经营活动产生4700万美元 [17] - 公司重申2022年业绩指引，营收在4.25 - 4.35亿美元之间，非GAAP毛利率在83% - 85%之间，非GAAP运营收入在2.04 - 2.09亿美元之间，非GAAP摊薄后每股收益在2.11 - 2.16美元之间 [18] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第二季度微创和皮下消融技术销售额同比增长48%，占季度营收的80% [14] - 第二季度资本设备销售占总收入的87%，耗材和服务业务收入占13%，且耗材销售数量逐季增长 [9][15] - 公司在女性健康和 wellness 领域的业务拓展成为重要部分，原预计全年销售额2000万美元，现目标是年底营收超3000万美元 [13] 各个市场数据和关键指标变化 - 第二季度美国以外市场销售额累计达4120万美元，占销售额的36%，较去年第二季度增长33% [10] - 本季度北美市场总收入为8270万美元，是公司各业务板块总收入的主要贡献者，未来仍将是最大的收入贡献和增长驱动力 [12] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于双极射频技术，为身体、面部和女性健康提供微创外科平台 [9] - 公司增长引擎包括每年推出两种新模式、美国市场增长、美国以外地区地理扩张以及因平台使用频率增加带来的耗材高销量 [8] - 公司在78个国家开展业务，新成立的意大利子公司运营顺利，推动欧洲市场取得积极成果，欧洲、亚洲和拉丁美洲需求持续强劲 [10] - 公司认为竞争能带来市场认知度，且凭借广泛的产品组合和严格的法规要求形成的竞争壁垒，有信心继续拓展市场份额 [46] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第二季度供应链问题得到控制和密切管理，公司优先维持足够库存水平，提前下单并努力将交货时间控制在10天左右 [11] - 尽管面临全球供应链挑战和通胀压力，但公司仍取得了良好业绩，对下半年及未来的成功执行充满信心 [8] - 若中国在10月、11月放宽限制，公司业务有望进一步改善 [23] - Empower平台表现良好，预计2022年营收将超2000万美元的指引，若一切顺利，2023年业绩将高于2022年指引 [25][26] 其他重要信息 - 公司在加拿大对Envision进行了软启动，预计2023年初在美国推出，随后在欧洲和亚洲推出 [32][33] - 公司在全球已安装约14000套系统，全球市场仍处于早期阶段，有很大增长空间 [40] - 公司在27个国家同时进行产品监管投入，以扩大产品组合和销售范围 [42] 问答环节所有提问和回答 问题: 中国市场第二季度情况及CFDA审批进展 - 中国市场情况自第一季度以来未改变，仍处于封闭状态，但公司通过调整运营，第二季度业绩是第一季度的两倍；CFDA审批进展缓慢，上个月提交了两个新产品申请，上一季度未获新批准，预计10月、11月中国政府可能放宽限制 [21][22][23] 问题: Empower上半年营收与预期对比及2023年商业拓展情况 - 目前Empower业绩好于2022年2000万美元的指引；上个月在巴黎IMCAS会议上在欧洲推出，正在各国建立培训体系，计划9月底在曼谷IMCAS展上在亚洲推出；2023年情况尚早，若一切顺利业绩将高于2022年指引 [25][26] 问题: 在持续通胀压力下，83% - 85%的毛利率目标是否合理 - 本季度毛利率从83%提升到84%面临很大挑战，维持在83% - 85%非常困难，因为电子元件、制造成本、劳动力成本、运输和物流成本在过去六个月平均上涨至少10%；公司通过开拓更多供应商确保按时供货和生产线正常运转 [28][29] 问题: Envision的推出计划和时间线 - 时间线不变，在加拿大进行了软启动且取得成功；正在完成一项研究并将提交同行评审文章，与FDA就适应症进行沟通，预计今年年底或明年年初在美国推出，随后在欧洲和亚洲推出 [32][33] 问题: 耗材业务增长的原因 - 公司扩大了售后支持团队，在北美几乎是去年规模的两倍；在消费者营销方面投入资源，如电子广告牌等提高了品牌知名度 [35] 问题: 全球系统安置情况、未来6 - 12个月需求预期、美国市场渗透率及增长空间 - 全球已安装约14000套系统，全球市场处于早期阶段，有很大增长空间；美国已安装6500 - 6600套系统，美国市场也有很大增长空间；融资利率预计将缓慢上升，但因宏观经济环境，客户可能会接受，公司会通过投资资源帮助客户增加患者流量；公司不担心竞争，认为竞争能带来市场认知度，且凭借广泛产品组合和法规壁垒有信心拓展市场 [40][44][46] 问题: 内部人员是否有在当前股价水平买入股票，以及公司是否有回购计划 - 部分高管和内部人员在股价下跌时开始买入股票，因为他们坚信公司；公司有4.5亿美元资金，目前没有合适的收购目标，但每月都在探索机会，有使用资金的意向 [50][52]

第二季度营收情况 - 2022年第二季度公司营收达1.135亿美元，同比增长30%[1][5][7] - 2022年第二季度耗材和服务营收达1500万美元，同比增长59%[5] 第二季度净收入情况 - 2022年第二季度GAAP净收入为4400万美元，2021年同期为4090万美元；非GAAP净收入为5040万美元，2021年同期为4390万美元[5][9] - 2022年第二季度GAAP净收入为44,048千美元，Non - GAAP净收入为50,401千美元；2021年第二季度GAAP净收入为40,925千美元，Non - GAAP净收入为43,873千美元[35] 第二季度每股收益情况 - 2022年第二季度GAAP摊薄后每股收益为0.52美元，2021年同期为0.48美元；非GAAP摊薄后每股收益为0.59美元，2021年同期为0.51美元[5][9] - 2022年第二季度GAAP基本每股净收入为0.54美元，摊薄后为0.52美元；Non - GAAP基本每股净收入为0.61美元，摊薄后为0.59美元[35] - 2021年第二季度GAAP基本每股净收入为0.50美元，摊薄后为0.48美元；Non - GAAP基本每股净收入为0.54美元，摊薄后为0.51美元[35] 第二季度毛利率情况 - 2022年第二季度GAAP毛利率为83%，2021年同期为85%；非GAAP毛利率为84%，2021年同期为86%[3][7] 第二季度运营利润率情况 - 2022年第二季度GAAP运营利润率为43%，2021年同期为48%；非GAAP运营利润率为49%，2021年同期为51%[8] 公司现金及资产情况 - 截至2022年6月30日，公司现金总额为4.436亿美元[5] - 截至2022年6月30日，公司总资产为523,205千美元，较2021年12月31日的478,541千美元增长9.33%[26] 全年营收指引情况 - 公司将2022年全年营收指引提高至4.25 - 4.35亿美元[5] 全年非GAAP指标预计情况 - 预计2022年非GAAP毛利率在83% - 85%之间，非GAAP运营收入在2.04 - 2.09亿美元之间，非GAAP摊薄后每股收益在2.11 - 2.16美元之间[17] 上半年营收情况 - 2022年上半年营收为1.99468亿美元，2021年同期为1.52849亿美元；净收入为7502.3万美元，2021年同期为6767.1万美元[23] - 2022年上半年总净收入为199,468千美元，较2021年同期的152,849千美元增长30.5%[32] - 2022年上半年GAAP营收为199,468，2021年上半年为152,849[39] 上半年净收入情况 - 2022年上半年净收入为75,023千美元，较2021年同期的67,671千美元增长10.86%[30] - 2022年上半年GAAP净利润为75,023，2021年上半年为67,671[39] 上半年经营活动现金情况 - 2022年上半年经营活动提供的净现金为78,834千美元，较2021年同期的71,519千美元增长10.23%[30] 上半年投资活动现金情况 - 2022年上半年投资活动使用的净现金为15,066千美元，2021年同期为81,158千美元[30] 上半年融资活动现金情况 - 2022年上半年融资活动使用的净现金为42,272千美元，2021年同期提供净现金2,682千美元[30] 上半年现金及现金等价物净增加情况 - 2022年上半年现金及现金等价物净增加20,268千美元，2021年同期减少7,166千美元[30] 上半年GAAP营收成本情况 - 2022年上半年GAAP营收成本为33,718，2021年上半年为22,802[39] 上半年GAAP毛利润情况 - 2022年上半年GAAP毛利润为165,750，2021年上半年为130,047[39] 上半年GAAP总运营费用情况 - 2022年上半年GAAP总运营费用为81,539，2021年上半年为61,740[39] 上半年GAAP运营收入情况 - 2022年上半年GAAP运营收入为84,211，2021年上半年为68,307[39] 上半年GAAP税前收入情况 - 2022年上半年GAAP税前收入为83,672，2021年上半年为68,779[39] 上半年GAAP所得税情况 - 2022年上半年GAAP所得税为8,649，2021年上半年为1,108[39] 上半年每股收益情况 - 2022年上半年基本每股收益GAAP为0.91，2021年上半年为0.85[39] - 2022年上半年摊薄每股收益GAAP为0.88，2021年上半年为0.79[39]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第一季度营收8590万美元，同比增长31.1% [7] - GAAP基础上本季度净利润3100万美元，非GAAP基础上为3410万美元，同比增长16% [7] - 2022年第一季度GAAP毛利率83%，非GAAP毛利率保持在83%，重申长期毛利率模型为84% - 86% [15][16] - GAAP运营费用3610万美元，同比增长26%；非GAAP运营费用约3340万美元，同比增长27% [17][18] - 2022年第一季度GAAP运营利润率41%，与2021年第一季度持平；非GAAP运营利润率44%，低于2021年第一季度的45% [19] - GAAP摊薄后每股收益0.36美元，非GAAP摊薄后每股收益0.40美元，分别高于2021年第一季度的0.31美元和0.34美元 [19] - 截至2022年3月31日，公司拥有现金、现金等价物、有价证券和存款3.995亿美元，第一季度经营活动产生现金流3190万美元 [20] - 重申2022年营收指引为4.15 - 4.25亿美元，非GAAP毛利率84% - 86%，非GAAP运营收入1.99 - 2.04亿美元，非GAAP摊薄后每股收益2.06 - 2.11美元 [21] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第一季度资本设备销售强劲，占总营收84%；耗材和服务销售占总营收16% [7][16] - 微创和消融技术平台占第一季度营收80%，高于2021年第一季度的69%；免手持设备占总营收10%，非侵入性射频和激光平台占10% [9] - 美国市场第一季度耗材收入创纪录，超30%美国客户购买了第二台设备 [13] 各个市场数据和关键指标变化 - 第一季度美国以外市场销售额3230万美元，占总销售额38%，同比增长50.6%，公司目前在77个国家开展业务 [10] - 美国市场仍是公司主要市场和营收最大贡献者，第一季度总销售额5360万美元，高于2021年同期的4410万美元 [13] - 2022年第一季度中国市场销售额110万美元，低于2021年第一季度的190万美元；公司对中国市场2022年区域预算为1200 - 1300万美元，预计能完成50% - 60% [41][42] - 预计韩国市场2022年销售额与去年相近，在1000 - 1200万美元；日本市场因疫情仍较困难；澳大利亚和印度市场已开放 [42] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注在全球市场销售更多系统，通过推出新平台和创新模式、扩大美国和全球装机量，期待耗材收入持续增长并在营收结构中占比提升 [8] - 公司增长引擎为微创和消融技术，是核心竞争优势和与其他美容公司的主要区别 [8] - 公司看好北美市场对其平台和独特技术的整体需求，预计北美业务将继续增长并成为主要营收贡献者，还将拓展女性健康领域 [14] - 公司将继续评估利用现金的不同途径以创造股东价值，第一季度宣布了一项至多100万股的股票回购计划 [20] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管全球市场存在不确定性，公司仍实现了强劲、盈利的增长 [7] - 预计供应链挑战将持续，但公司会密切监控并积极应对，有信心满足需求并确保平台按时交付 [10][11] - 对中国市场情况每日监控，希望第二季度末能有更清晰的市场情况；其他地区情况好转，但亚洲情况最差 [26][27] - 相信市场最终会恢复稳定，第二和第三季度业绩会更好，因此维持2022年的业绩指引 [33] 其他重要信息 - 第一季度在意大利开设子公司，对当地需求水平满意 [10] - 公司为应对供应链挑战，为每个组件至少准备了三家供应商，还采取更换组件、更改印刷电路板等措施维持生产线运转 [33] - 公司计划在本季度末或下季度初推出第二代Evoke产品 [44] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 中国业务受疫情和封锁措施的影响，以及两款平台在中国获批时间是否推迟 - 公司每日监控中国市场情况，目前无法派人去中国培训，部分地区处于封锁状态，第一季度中国市场销售额不足预算的50%，不确定封锁情况何时改善，希望第二季度末有更清晰的市场情况；CFDA因疫情几乎全部精力都放在抗疫上，公司申请的另外三个平台获批进度缓慢 [26][27] 问题2: EmpowerRF在压力性尿失禁（SUI）方面的疗效数据何时公布，以及2022年2000万美元的预期是否仍然有效 - 2022年2000万美元的预期仍然有效；部分研究已取得初步成果，令人鼓舞，公司还与几所大学合作开展前瞻性大型试验，希望相关研究成果能在未来两三个月公布 [30] 问题3: 关于毛利率，维持84% - 86%的全年指引，第一季度为83%，是否应假设毛利率会在年内逐步上升并最终接近指引下限 - 第一季度毛利率下降1.5%主要是由于供应链挑战，电子元件价格大幅上涨且供应困难，运输成本也大幅增加；预计第二和第三季度情况会改善，维持84% - 86%的指引，建模时使用84%更稳妥 [33] 问题4: 美国30%的客户购买第二台设备，是购买相同类型还是不同系统，是否为替换原有设备 - 客户购买的是完全不同的设备，因为他们第一台设备使用成功，看到了投资回报，且公司产品组合丰富，售后支持团队也提供了帮助 [35] 问题5: 外科医生客户是否有必要拥有多台微创系统 - 对于某些产品，外科医生需要使用特定设备，同时对于免手持技术或其他美容应用，他们可以将部分操作委托给他人，拥有多台设备可以在同一时期内获得双倍收入 [36] 问题6: 量化亚洲和中国市场的同比影响，以及对全年业绩的预期 - 2022年第一季度中国市场销售额110万美元，低于2021年第一季度的190万美元；公司对中国市场2022年区域预算为1200 - 1300万美元，预计能完成50% - 60%；韩国市场预计与去年相近，日本市场较困难，澳大利亚和印度市场已开放；公司不会因亚洲市场情况改变2022年业绩指引，希望在其他地区增加销售以弥补亚洲市场的不足 [41][42] 问题7: 微创射频业务增长强劲，免手持设备业务下滑，当前800万美元/季度是否为新的运营水平 - 免手持设备业务下滑是因为公司推出了新一代Evolve产品，并计划在本季度末或下季度初推出第二代Evoke产品，因此第一季度减少了Evoke的销售；预计推出新产品后，免手持设备业务收入将恢复到占总营收17% - 18%的水平 [44] 问题8: 公司不转嫁增加的运输成本和组件成本的原因，以及是否提高了客户眼中的公司地位 - 公司通常不在年中提价，而是努力克服供应链挑战以恢复毛利率；认为供应链问题是暂时的，相信市场会恢复正常，因此决定不提高平台和耗材价格，将在年底至2023年重新评估是否提价 [48][49] 问题9: 公司是否收取运费附加费 - 公司没有向客户转嫁任何成本 [50]

整体营收情况 - 2022年第一季度营收8590万美元，较2021年第一季度增长31%[1][6][9] - 公司预计2022年全年营收在4.15亿至4.25亿美元之间[20] - 2022年第一季度，公司总净收入为85,921千美元，其中美国市场占62%（53,606千美元），国际市场占38%（32,315千美元）[34] 净利润与每股收益情况 - GAAP净利润3100万美元，较2021年第一季度的2660万美元增长16%；非GAAP净利润3410万美元，2021年第一季度为2930万美元[1][6][13] - GAAP摊薄后每股收益0.36美元，2021年第一季度为0.31美元；非GAAP摊薄后每股收益0.40美元，2021年第一季度为0.34美元[6][13] - 2022年第一季度，公司净收入为30,975千美元，高于2021年同期的26,746千美元[32] - 2022年第一季度GAAP净收入为30,975千美元，Non - GAAP净收入为34,069千美元；2021年同期GAAP净收入为26,746千美元，Non - GAAP净收入为29,444千美元[37] - 2022年第一季度基本每股净收入GAAP为0.37美元，Non - GAAP为0.41美元；2021年同期GAAP为0.34美元，Non - GAAP为0.38美元[37] - 预计2022年非GAAP摊薄后每股收益在2.06至2.11美元之间[20] 业务线营收情况 - 耗材和服务季度营收达1400万美元，较2021年第一季度增长79%[6][9] - 2022年第一季度，资本设备收入为71,943千美元，占总收入的84%；耗材和服务收入为13,978千美元，占16%[34] 现金与资产情况 - 截至2022年3月31日，公司现金总额为3.995亿美元[6] - 截至2022年3月31日，公司总资产为464,466千美元，较2021年12月31日的478,541千美元有所下降[29] - 2022年第一季度，公司经营活动提供的净现金为31,853千美元，高于2021年同期的24,766千美元[32] - 2022年第一季度，公司投资活动使用的净现金为12,692千美元，2021年同期为37,608千美元[32] - 2022年第一季度，公司融资活动使用的净现金为42,476千美元，2021年同期为提供9,028千美元[32] 毛利率与营业利润率情况 - 2022年第一季度GAAP毛利率为83%，2021年第一季度为85%；非GAAP毛利率2022年第一季度为83%，2021年第一季度为85%[3][11] - 2022年第一季度GAAP营业利润率为41%，2021年第一季度也为41%；非GAAP营业利润率2022年第一季度为44%，2021年第一季度为45%[12] - 预计2022年非GAAP毛利率在84%至86%之间，非GAAP运营收入在1.99亿至2.04亿美元之间[20] 地区营收占比情况 - 美国以外地区营收占比38%，加拿大、欧洲和拉丁美洲是公司增长的主要贡献地区[10] 加权平均流通股数情况 - 2022年第一季度计算每股净收入使用的加权平均流通股数，基本为82,973千股，摊薄为85,696千股[37]

财务数据和关键指标变化 - 2021年第四季度营收1.105亿美元，全年营收3.576亿美元，同比分别增长47%和73% [7] - 第四季度GAAP净利润为5270万美元，非GAAP净利润为5520万美元；2021年全年GAAP净利润达1.65亿美元，非GAAP净利润为1.763亿美元 [8] - 2021年第四季度GAAP运营费用为3950万美元，全年为1.365亿美元，同比分别增长35%和33% [20] - 2021年第四季度销售和营销费用同比增长40%，全年同比增长38% [22] - 2021年第四季度基于股份的薪酬降至310万美元，全年为1200万美元 [23] - 2021年第四季度GAAP运营利润率为49%，全年为47%；非GAAP运营利润率第四季度为51%，全年为50% [24] - 2021年第四季度GAAP摊薄后每股收益为0.61美元，全年为1.92美元；非GAAP摊薄后每股收益第四季度为0.64美元，全年为2.05美元 [25] - 截至2021年12月31日，公司现金及现金等价物、有价证券和存款为4.159亿美元 [26] - 2021年第四季度经营活动产生的现金流为5290万美元，全年为1.749亿美元 [26] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第四季度资本设备销售占总营收的89%，耗材和服务销售占11%，与全年比例相同 [8][9][19] - 2021年第四季度微创和皮下消融技术销售额同比增长64% [18] - 微创和消融技术收入占比从去年的65%提升至73%，免手持设备占17%，非侵入性射频和激光平台占10%；全年产品组合占比分别为72%、20%和8% [10] 各个市场数据和关键指标变化 - 2021年第四季度美国以外销售额为3630万美元，同比增长69%；全年达1.203亿美元，同比增长112%，分别占第四季度和全年总营收的33%和34% [12] - 2021年第四季度美国市场销售额为7420万美元，较2020年同期的5370万美元增长38% [16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划继续在全球销售更多系统，扩大安装基础，以增加耗材收入在营收中的占比 [9] - 推出新平台和创新模式，重点发展微创和消融技术 [10] - 逐步将EmpowerRF平台从北美市场拓展到全球 [17] - 持续评估并购机会，但不会收购激光公司，更倾向于能补充公司技术、营销和销售网络的项目 [70] - 公司认为激光在医疗美容领域已成为商品，竞争激烈且毛利率低，因此将重点放在具有竞争优势的手术业务上 [75] - 公司采用收取系统全价和合理耗材价格的模式，避免像部分医疗美容公司那样低价卖系统、高价卖耗材而失败的策略 [50] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司持续评估奥密克戎和BA.2新冠变种对各地区业务的影响，希望当前疫情浪潮过去，全球业务尽快恢复正常 [14] - 2022年供应链问题仍未改善，但公司有信心像2021年一样克服困难，按时交付产品 [34][35] - 公司预计2022年Empower平台全球营收可达2000万美元，并计划将其引入其他地区 [38] - 公司认为随着安装基础扩大到2 - 2.5万台，耗材收入占比有望提升至14% - 15% [49] - 公司预计2022年运营费用会略有增加，运营利润率为48%，且将开始缴纳约10%的税款 [67] 其他重要信息 - 2021年公司新增17个国家市场，目前在71个国家开展业务，并在意大利设立子公司 [12] - 尽管2021年面临全球供应链障碍，公司仍能在收到订单后10天内交付所有系统 [13] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 奥密克戎在第一季度对业务的干扰程度，以及对全年业务的影响 - 目前部分国家完全封锁，如中国因“零病例”政策限制人员流动，影响了销售人员业务开展；欧洲的荷兰和奥地利处于封锁状态，预计2月或3月初业务恢复正常；美国目前未受影响；约10%的销售国家会受到影响，第一季度中国业务可能低于第四季度 [29][30][32] 问题2: 公司在管理利润率和供应链方面是否存在投资者应关注的问题，以及2022年利润率指引的保守程度 - 2021年公司通过建立“红队”、多供应商策略等成功应对供应链问题；2022年供应链未改善，物流成本上升，但公司有信心克服困难，按时交付产品 [33][34][35] 问题3: Empower平台2022年营收预期，以及相关临床数据和未来医疗应用发展 - 公司认为2022年Empower平台全球营收可达2000万美元；初步临床数据令人鼓舞，特别是阴道微针治疗，通常1 - 3次治疗效果显著，单次治疗效果也很强；公司在女性健康和 wellness领域数据处理和呈现上很保守，所有研究都经过同行评审并将发表 [38][40][41] 问题4: 耗材和服务收入未来占比预期 - 第四季度耗材销售从第三季度的9.4万个增至13.2万个；目前市场上约1.16万台系统，每年消耗超50万个耗材，约55% - 60%的系统使用耗材；随着安装基础扩大到2 - 2.5万台，耗材收入占比有望提升至14% - 15%；公司采用合理定价策略鼓励医生使用更多耗材 [47][48][49] 问题5: EvolveX平台的市场表现，包括现有客户升级和新客户渗透情况 - 有部分现有客户进行升级以获取最新技术；公司对EvolveX和Empower进入硬启动阶段感到乐观，目前结果令人印象深刻，安全性良好 [53][54] 问题6: EvolveX平台的技术特点和优势 - 公司是首个将射频加热和肌肉激活结合的企业，EvolveX可同时或分别使用射频和EMS功能，能根据患者个体需求调整，满足不同治疗目标，在客户群体中引起共鸣 [61][62][64] 问题7: EPS指引是否意味着2022年运营利润率下降 - 公司较为保守，计划增加销售、营销和临床研究投入，预计2022年运营费用略有增加；预计运营利润率为48%；2022年是公司免税10年后首次纳税，预计税率约10% [67] 问题8: 公司是否考虑进行股票回购 - 公司已在不到一年内回购近150万股股票，董事会允许继续回购，将每日进行操作 [69] 问题9: 公司是否有并购计划 - 公司有超4亿美元现金，正在探索并购机会，但未找到适合的项目；不会收购激光公司，希望找到能补充公司技术、营销和销售网络的项目；未来两年公司的主要增长引擎仍是有机增长 [70][71] 问题10: 免手持设备和非侵入性产品类别表现变化的原因 - 免手持设备业务占比不会超过20%，公司主要业务是微创和消融技术；非侵入性射频和激光市场竞争激烈、毛利率低，公司将重点放在有竞争优势的手术业务上；未来产品类别占比预计保持稳定，免手持设备占18% - 20%，非侵入性产品占8% - 10% [73][75][76] 问题11: EvolveX平台发展对免手持设备业务同比表现的影响 - 免手持设备业务占比将保持在18% - 20%，随着业务增长，免手持设备业务也会增长；2022年公司计划推出第二代面部免手持设备Evoke以保持竞争优势 [81][82] 问题12: Empower平台是否考虑申请报销代码 - 公司不反对报销，未来可能会开发需要报销的女性健康适应症；目前Empower平台采用私人付费模式是最佳选择，但未来可能会涉足报销领域；公司通过现金支付程序支持研究、适应症开发和FDA相关工作，处于独特优势地位 [84][85][86] 问题13: 微创皮肤紧致领域的竞争情况，特别是新竞争对手的情况 - 若指Thermage（Solta），该公司上市且安装基础大，耗材销售占比高；公司作为年轻企业，安装基础较小，耗材收入占比从10%增至11%，未来随着安装基础扩大，耗材收入占比将提高；若指Renuvion（J - Plasma），公司可提供对比研究文章 [90][91][95]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 20-F (Mark One) ☐ REGISTRATION STATEMENT PURSUANT TO SECTION 12(b) OR (g) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 OR ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2021 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 OR ☐ SHELL COMPANY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 19 ...

营收数据 - 2021年第四季度营收1.105亿美元，同比增长47%；全年营收3.576亿美元，同比增长73%[1][6][8][13] - 2021年全年营收357,565千美元，较2020年的206,107千美元增长73.5%；第四季度营收110,540千美元，较2020年同期的75,187千美元增长47.0%[29] - 2021年第四季度GAAP营收为110,540千美元，2020年同期为75,187千美元，同比增长47.02%[39] - 2021年全年GAAP营收为357,565千美元，2020年全年为206,107千美元，同比增长73.49%[42] 净利润数据 - 2021年第四季度GAAP净利润5270万美元，2020年同期为3610万美元；全年GAAP净利润1.65亿美元，2020年为7500万美元[1][6][12][15] - 2021年第四季度非GAAP净利润5520万美元，2020年同期为3990万美元；全年非GAAP净利润1.763亿美元，2020年为8910万美元[6][12][15] - 2021年全年净利润165,074千美元，较2020年的75,025千美元增长120.0%；第四季度净利润52,685千美元，较2020年同期的36,070千美元增长46.1%[29] - 2021年第四季度GAAP净利润为52,685千美元，2020年同期为36,070千美元，同比增长46.06%[39] - 2021年全年GAAP净利润为165,074千美元，2020年全年为75,025千美元，同比增长120.03%[42] 每股收益数据 - 2021年第四季度GAAP摊薄后每股收益0.61美元，2020年同期为0.43美元；全年GAAP摊薄后每股收益1.92美元，2020年为0.89美元[4][6][12][15] - 2021年第四季度非GAAP摊薄后每股收益0.64美元，2020年同期为0.47美元；全年非GAAP摊薄后每股收益2.05美元，2020年为1.06美元[4][6][12][15] - 2021年基本每股收益2.03美元，较2020年的1.04美元增长95.2%；稀释每股收益1.92美元，较2020年的0.89美元增长115.7%；第四季度基本每股收益0.63美元，较2020年同期的0.48美元增长31.3%，稀释每股收益0.61美元，较2020年同期的0.43美元增长41.9%[29] - 2021年第四季度基本每股收益GAAP为0.63美元，2020年同期为0.48美元，同比增长31.25%[39] - 2021年全年基本每股收益GAAP为2.03美元，2020年全年为1.04美元，同比增长95.19%[42] 毛利率数据 - 2021年第四季度GAAP毛利率85%，2020年同期为86%；全年GAAP毛利率85%，与2020年持平[4][6][10][13] 运营利润率数据 - 2021年第四季度GAAP运营利润率49%，2020年同期为47%；全年GAAP运营利润率47%，2020年为35%[11][14] - 2021年第四季度非GAAP运营利润率51%，与2020年同期持平；全年非GAAP运营利润率50%，2020年为42%[11][14] 现金状况数据 - 截至2021年12月31日，公司现金状况为4.159亿美元[6][16] 未来营收及毛利率预期数据 - 公司预计2022年营收在4.15 - 4.25亿美元之间，非GAAP毛利率在84% - 86%之间[19] 资产负债数据 - 2021年末总资产478,541千美元，较2020年末的295,761千美元增长61.8%；总负债62,739千美元，较2020年末的40,286千美元增长55.7%[31] 经营活动现金流量净额数据 - 2021年全年经营活动产生的现金流量净额为174,885千美元，较2020年的79,225千美元增长120.8%；第四季度为52,893千美元，较2020年同期的41,587千美元增长27.2%[34] 市场营收占比数据 - 2021年美国市场营收237,263千美元，占比66%；国际市场营收120,302千美元，占比34%；第四季度美国市场营收74,215千美元，占比67%，国际市场营收36,325千美元，占比33%[36] 业务类型营收占比数据 - 2021年资本设备营收319,239千美元，占比89%；耗材和服务营收38,326千美元，占比11%；第四季度资本设备营收98,595千美元，占比89%，耗材和服务营收11,945千美元，占比11%[36] - 2021年微创技术营收占比72%，免手持技术营收占比20%，非侵入性技术营收占比8%；第四季度微创技术营收占比73%，免手持技术营收占比17%，非侵入性技术营收占比10%[36] 加权平均普通股股数数据 - 2021年加权平均普通股股数（基本）为81,445千股，（稀释）为86,017千股；第四季度加权平均普通股股数（基本）为83,234千股，（稀释）为86,384千股[29] - 2021年第四季度加权平均基本股数为83,234千股，2020年同期为75,185千股，同比增长10.71%[39] - 2021年全年加权基本基本股数为81,445千股，2020年全年为72,114千股，同比增长12.94%[42] 费用数据 - 2021年研发费用9,532千美元，较2020年的9,467千美元增长0.7%；销售和营销费用119,353千美元，较2020年的86,532千美元增长37.9%；一般及行政费用8,411千美元，较2020年的6,418千美元增长31.0%[29] - 2021年第四季度销售和营销费用GAAP为35,286千美元，2020年同期为25,239千美元，增长增长40.00%[39] - 2021年全年销售和营销费用GAAP为119,353千美元，2020年全年为86,532千美元，增长增长37.93%[42]

财务数据和关键指标变化 - 2021年第三季度公司实现创纪录的盈利性增长，营收达9420万美元，同比增长58% [6] - GAAP基础上本季度净利润达4470万美元，同比增长87% [6] - 资本设备销售占总营收的90%，耗材和服务销售额为910万美元，占总营收10%，同比增长68% [6] - 2021年第三季度GAAP运营费用为3520万美元，同比增长30%；非GAAP运营费用约为3230万美元，同比增长30% [12][13] - 2021年第三季度GAAP运营利润率为47.8%，2020年第三季度为39%；非GAAP运营利润率为51%，2020年第三季度为43% [13] - 截至2021年9月30日，GAAP摊薄后每股收益为0.52美元，2020年第三季度为0.28美元；非GAAP摊薄后每股收益为0.55美元，2020年第三季度为0.31美元 [15] - 截至2021年9月30日，公司拥有现金及现金等价物、有价证券和存款3.874亿美元，第三季度经营活动产生的现金流为5050万美元 [15] 各条业务线数据和关键指标变化 - 微创外科技术本季度营收占比73%，去年第三季度为59%；免手持设备占总营收18%；另外两个激光非侵入性射频平台贡献9% [7] - 微创和皮下消融技术同比增长95%，激光和非侵入性技术同比增长85% [11] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场仍是主要贡献者，2021年第三季度总销售额达6260万美元，2020年第三季度为4090万美元，同比增长53% [7] - 美国以外市场销售额同比增长68%，占总营收34%，去年同期为32% [8] - 公司目前在72个国家开展业务，正探索在另一个主要欧洲市场设立新子公司，预计2022年第一季度开始运营 [8] - 中国市场目前有三款侵入性产品获批，预计第一季度获得激光IPL和一些非侵入性产品的批准，目前季度销售额约250万美元，预计明年平均季度销售额达400万美元 [42] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司持续控制费用，通过创新独特技术、满足市场需求和全球协作实现盈利性增长 [6] - 针对EmpowerRF产品，先专注美国市场早期采用者，为全球市场推出奠定基础 [7] - 公司在研发方面有近15个项目，包括美学、眼科、打鼾、勃起功能障碍等领域，以增强产品组合 [33][35] - 公司通过建立多个供应商和供应网络应对供应链组件短缺问题，确保产品交付 [15][56] - 公司注重ESG工作，与供应商和分包商合作确保符合ESG标准，并制定了第四季度和2022年的ESG活动计划 [8] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管行业存在季节性因素，但公司凭借客户需求增长、全球趋势、治疗效果出色以及相对疫情前较低的旅行量，在第三季度取得创纪录业绩 [13] - 公司对第四季度和未来发展持乐观态度，认为十月开局良好，多数国家市场势头将在11 - 12月持续 [20][22] - 妇科市场是新领域，公司采取谨慎策略，先从泌尿外科医生入手，预计增长缓慢但具有长期潜力 [25] - 未来公司有望在美学和妇科领域保持增长，2022年可能推出眼科等新平台 [33] 其他重要信息 - 公司在季度初完成了1比2的股票拆分，使股票对投资界和员工更具吸引力 [15] - 第三季度公司全球销售系统1200台，比第二季度多100台；一次性耗材销售9.1万个，与第二季度基本持平，较去年同期增长约70% [43] - 目前一次性耗材收入占比在10% - 11%，预计平台安装基数达到2万台时，一次性耗材收入占比将提升至15% - 18% [44] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 第三季度业务情况、10月情况以及不同客户群体增长情况 - 美国市场10月开局良好，微创产品表现较好，免手持设备第三季度有回调属预期；不同专业领域情况变化不大，后续将围绕EmpowerRF核心市场构建支持结构 [20] - 国际市场部分欧洲国家第三季度有6 - 8周业务关闭，业务主要集中在9月；亚洲夏季无放缓，韩国、印度表现良好，澳大利亚大部分时间封锁，中国8 - 9月有一个月表现出色；南美巴西7 - 8月放缓，9月恢复；总体来看本季度国际市场优于以往夏季季度，10月多数国家开局强劲，预计11 - 12月势头持续 [21][22] 问题2: 明年基础业务增长及妇科产品EmpowerRF推出的初始反馈和增量收入预期 - 公司采取谨慎策略，先从泌尿外科医生入手推广EmpowerRF，目前反馈积极但增长将是缓慢过程 [25] - 产品仅在美国推出，正在其他国家申请监管批准，预计1月在欧洲推出；目前难以确定明年具体收入，2000万美元的预期较为合理，后续会根据市场教育和学习情况给出更明确数字 [27][28] 问题3: 公司规模及未来增长预期 - 2020年增长约5000万美元，但受疫情影响，2021年部分增长应归属于2020年；2021年增长超预期，未来无法保证每年增长1.4亿美元 [32] - 美学和妇科市场有良好势头，2022年有望推出眼科等新平台，研发管线有近15个项目；公司业务处于早期阶段，若进入目标医疗市场，总潜在市场可达20万台诊所，预计年增长将超5000万美元，具体指引将在年底给出 [33] 问题4: 研发管线中眼科项目的时间和进展以及其他项目情况 - 正在进行三个美学项目，包括改进Evoke面部免手持设备；眼科干眼症产品预计明年初推出，正在进行研究；正在开发打鼾、鼻中隔治疗、勃起功能障碍等平台 [35] 问题5: Empower产品在推出后12 - 18个月的贡献以及与Votiva产品的对比 - 目前处于产品受控发布阶段，未来1 - 2个季度会有更清晰的潜力评估 [39] - 女性健康和 wellness领域医生习惯处理保险业务，公司需让他们了解现金支付程序，公司有相关经验；产品初步反馈积极，VTone和MorpheusV有望成为重要驱动力 [39][51] 问题6: 中国市场监管情况及系统批准数量，以及未来耗材和服务收入占比变化 - 中国市场目前有三款侵入性产品获批，预计第一季度获得激光IPL和一些非侵入性产品的批准；CFDA审批无明确时间线，公司已聘请顾问加快审批；目前季度销售额约250万美元，预计明年平均季度销售额达400万美元 [42] - 上季度全球销售系统1200台，一次性耗材销售9.1万个，与第二季度基本持平，较去年同期增长约70%；一次性耗材销售速度快于系统销售；Empower平台有多种一次性耗材；目前一次性耗材收入占比在10% - 11%，预计平台安装基数达到2万台时，一次性耗材收入占比将提升至15% - 18% [43][44] 问题7: 欧洲设立子公司的详情及财务影响 - 计划在意大利或德国设立子公司，团队已招聘并正在培训，预计未来两个月完成准备工作并开始运营 [46] - 目前全球81%的销售为直销，设立子公司将增加直销比例，直销能更好了解客户需求、提供服务并实现全部价值 [47][48] 问题8: EmpowerRF不同手持设备的受欢迎程度及是否主要由SUI选项驱动 - 从商业角度，目前样本量小，需3 - 6个月了解使用模式；SUI受关注，VTone和MorpheusV有望成为重要驱动力 [51] - 从临床和医生角度，泌尿外科医生对阴道内微针治疗感兴趣，妇产科医生对产后综合解决方案感兴趣，该平台具有多功能性，能满足不同医生需求 [52][53] 问题9: 供应链能否满足业务增长需求 - 公司面临供应链组件交付时间延长问题，已增加库存，每个组件和子组件至少有两个供应商，多数有三个供应商，从不同地区采购 [56] - 目前制造产能为每季度2500台系统和100个平台，仅使用50%；设立了特殊工程部门寻找替代组件；为维持85%的毛利率，主要采用集装箱运输 [56][57] 问题10: 美国市场销售的系统和手持设备中，现有客户和新客户的占比情况 - 公司注重让现有客户成功后再进行二次销售，大部分业务是新业务，但也有良好的现有客户基础；美国市场今年迄今超70%的销售是新客户 [63][66] 问题11: Evolve和Evoke产品是否更多进入医疗美容机构，以及中国市场获得IPL和免手持设备批准后的市场机会 - Evolve和Evoke今年仅在部分国家推出，已在欧洲获批，亚洲和中国尚未获批；在中国获得免手持设备批准后，将进入美容市场和医生诊所 [68] - 北美市场公司一直专注医生市场，免手持技术可进入医疗美容机构，能为医生提供被动收入，公司产品具有独特性 [69]