文章核心观点 - InMode Ltd.是基本面出色但市场估值倍数较低的公司 [1] 公司情况 - InMode自成立以来财务表现出色 [1] 分析师情况 - 分析师是专注于集中投资组合的价值投资者，关注深度价值投资机会，采用净流动资产价值分析和超保守现金流折现计算进行投资 [1] - 分析师职业是Charter Communications的IT项目经理，拥有计算机科学学士学位，投资主要集中在科技领域 [1] - 分析师作为Seeking Alpha撰稿人的目标是总结和理解自身投资、帮助他人学习价值投资过程、与志同道合的资本配置者展开有价值的对话和合作 [1]

文章核心观点 公司将2024年第四季度和全年财报电话会议日期提前至2025年2月4日上午8:30（东部标准时间），并介绍了会议参与方式、回放信息等内容 [1] 会议安排 - 会议时间调整为2025年2月4日上午8:30（东部标准时间），原定于2月6日 [1] - 公司计划在当天纳斯达克市场开盘前发布财务结果 [1] - 管理层将出席会议进行展示，包括首席执行官Moshe Mizrahy、首席财务官Yair Malca和首席技术官Michael Kreindel博士 [2] 参与方式 - 鼓励参与者通过链接https://dpregister.com/sreg/10195703/fe3de01ec4 预注册，注册后将获得唯一拨号码 [3] - 未预注册者可拨打以下电话：美国免费电话1 - 833 - 316 - 0562、以色列免费电话1 - 80 - 921 - 2373、国际电话1 - 412 - 317 - 5736，需提前10分钟拨打 [4] - 可通过链接https://event.choruscall.com/mediaframe/webcast.html?webcastid=4AkhyaPz 或公司网站https://inmodemd.com/investors/events - presentations/ 观看网络直播 [4] 回放信息 - 电话会议回放时间为2025年2月4日下午12:00（东部时间）至2月11日晚上11:59（东部时间），可拨打美国免费回放电话1 - 877 - 344 - 7529、国际回放电话1 - 412 - 317 - 0088，输入密码4023671收听 [4] - 公司网站https://inmodemd.com/investors/events - presentations/ 也将提供90天的回放 [4] 公司介绍 - 公司是全球领先的创新医疗技术提供商，开发、制造和销售利用新型射频（RF）技术的设备 [5] - 致力于推动新兴外科手术并改进现有治疗方法，产品涵盖整形手术、妇科、皮肤科、耳鼻喉科和眼科等多个领域 [5] 公司联系方式 - 投资者关系联系人包括首席财务官Yair Malca和MS - IR LLC的Miri Segal，邮箱分别为[email protected] 和[email protected] [8] - 公司标志链接为https://mma.prnewswire.com/media/1064477/InMode_Logo.jpg [8]

文章核心观点 - 以搜索InMode照片却出现马桶图片，暗示InMode近期表现不佳 [1] 分组1 - 分析师用经过回测的量化方法寻找各行业被低估股票，认为数字比故事更重要，自2013年开始投资，知识源于经验和阅读大量股市书籍 [1] 分组2 - 分析师持有INMD股票的多头头寸，文章为其个人观点，未获除Seeking Alpha外的报酬，与文章提及股票的公司无业务关系 [2]

文章核心观点 公司预计2025年2月6日美股开盘前公布2024年第四季度及全年财报 初步结果显示医美行业逆风超预期且受宏观经济挑战影响 同时给出部分初步财务数据及2025年营收预期 [1][2][7] 财务信息 - 2024年第四季度营收预计在9700万美元至9750万美元 2024年全年营收预计在3.94亿美元至3.945亿美元 [7] - 2024年全年非GAAP毛利率预计在80%至81% [7] - 2025年全年营收预计在3.95亿美元至4.05亿美元 [7] 会议安排 - 公司将于2025年2月6日上午8:30（东部标准时间）举行电话会议讨论2024年第四季度及全年财报 管理层将出席 [1][3] - 参与者可通过链接https://dpregister.com/sreg/10195703/fe3de01ec4 预注册电话会议 注册后将获得唯一拨号 也可选择不预注册直接拨打相应号码 [4][5] - 电话会议将进行网络直播 链接为https://event.choruscall.com/mediaframe/webcast.html?webcastid=4AkhyaPz 也可在公司网站https://inmodemd.com/investors/events-presentations/ 观看 [5] - 电话会议回放将于2025年2月6日下午12:00（东部时间）至2月13日晚上11:59（东部时间）可通过拨打相应号码或在公司网站获取 [5] 公司介绍 - 公司是全球领先的创新医疗技术提供商 开发、制造和销售利用新型射频技术的设备 产品涵盖多个医疗领域 [8] 非GAAP财务指标使用说明 - 除按照GAAP列报的经营业绩外 本次发布还包括非GAAP毛利率 管理层认为该指标能为投资者提供更透明的公司经济表现视角 并便于与同行比较 [10] 公司联系方式 - 投资者关系联系人包括首席财务官Yair Malca和MS - IR LLC的Miri Segal 邮箱分别为[email protected] 和[email protected] [11]

文章核心观点 - InMode公司非侵入性外科产品销售带来显著净收入增长，新推出的两个平台或带来未来业务增长 [1] 公司情况 - InMode公司（NASDAQ: INMD）非侵入性外科产品销售使净收入增长显著，近期推出Define和Envision两个平台，有望带来未来业务增长 [1] 分析师情况 - 分析师有近14年金融行业经验，曾在纽约的股票研究公司、墨西哥的投资基金和爱尔兰的投资银行工作，现为私人投资者 [1] - 分析师通常关注矿业、石油和天然气、房地产等成熟行业，不投资不理解的商业模式，偏好并购交易、深度价值投资和股息投资，投资目标内部收益率接近5%-7% [1] - 分析师在Seeking Alpha发文目的是获取读者对其持有的股票的反馈，不提供财务建议，文章可能存在对未来的小错误，所提供投资可能不适合所有读者 [1] 分析师持仓披露 - 分析师通过股票、期权或其他衍生品对INMD股票有实益多头头寸，文章为其本人撰写，表达个人观点，未获除Seeking Alpha外的报酬，与文章中提及股票的公司无业务关系 [2]

公司财报相关 - InMode (NASDAQ: INMD )最近公布了其2024年第三季度财报 [1] 分析师相关 - 分析师持有INMD的多头头寸（通过股票所有权、期权或其他衍生品）分析师自己撰写文章表达个人观点且未从除Seeking Alpha外获取报酬与文章提及股票的公司无业务关系 [2] 平台相关 - Seeking Alpha声明过去的表现不能保证未来的结果不提供投资建议分析师观点可能不代表Seeking Alpha整体观点且Seeking Alpha不是持牌证券交易商、经纪商、美国投资顾问或投资银行其分析师包括专业和个人投资者且可能未被任何机构或监管机构许可或认证 [3]

文章核心观点 - InMode公司的产品属于医疗美容行业,该行业预计未来5年将以11%的复合年增长率增长 [1] - 尽管最近宏观环境严峻,但InMode公司的业务仍保持良好增长 [1] 行业概况 - 医疗美容行业预计未来5年将以11%的复合年增长率增长 [1] 公司业务 - InMode公司的产品属于医疗美容行业 [1] - 尽管最近宏观环境严峻,但InMode公司的业务仍保持良好增长 [1]

财务数据和关键指标变化 - 公司在2024年第三季度的总收入为1.302亿美元，其中3190万美元来自于2024年上半年收到的预订单，第三季度的净销售额为9830万美元 [10] - GAAP和非GAAP的毛利率为82% [10] - GAAP运营费用为5790万美元，同比增加2%，销售和市场费用为5190万美元，同比增加 [11] - GAAP稀释每股收益为0.65美元，非GAAP稀释每股收益为0.70美元 [12] - 截至2024年9月30日，公司现金及现金等价物、可交易证券和存款总额为6.849亿美元 [12] 各条业务线数据和关键指标变化 - 国际市场的第三季度销售额为3640万美元，占总销售额的28%，同比下降19% [11] - 美国的可消耗品销售额下降，医生在北美的治疗数量比去年减少了40% [29] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司在第三季度进行了管理结构的重组，以更好地对齐目标市场与公司结构 [7] - 公司将北美市场细分为美国和加拿大的独立角色，以便更好地满足各地区的特定需求 [8] - 公司对新平台IgniteRF和Optimus Max的早期认可表示乐观，期望随着宏观经济环境的改善，更多医生会认识到这些新平台的好处 [6] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层指出，宏观经济逆风持续影响业绩，特别是利率和融资审批的放缓 [6] - 对于未来的市场改善，管理层表示希望在明年能看到一些变化，但不确定具体时间 [20] 其他重要信息 - 公司在2024年的全年收入指导调整为4.1亿至4.2亿美元，低于之前的4.3亿至4.4亿美元的预期 [14] - 公司在2024年第二次股票回购计划中，已回购320万股，平均价格为每股15.86美元 [13] 问答环节所有提问和回答 问题: 关于全年每股收益指导及回购的影响 - 管理层表示在第三季度没有进行成本控制，继续正常运营，且由于以色列的战争，制造成本有所上升 [18] 问题: 关于利率下降对租赁业务的影响 - 管理层指出，利率下降尚未影响租赁利率，融资过程仍然较长 [23] 问题: 关于毛利率的预期 - 管理层认为，未来毛利率可能在80%到82%之间，回到中80%的毛利率将非常困难 [25] 问题: 关于美国可消耗品的增长 - 管理层确认美国的可消耗品销售下降，主要由于治疗数量减少 [29] 问题: 关于新产品的反馈 - 管理层表示IgniteRF和Optimus Max主要销售给新客户，尚未进行大规模升级 [42]

文章核心观点 - InMode公司第三季度业绩超出预期,每股收益为0.70美元,高于市场预期的0.57美元 [1] - 公司连续4个季度超出市场盈利预期 [2] - 公司第三季度收入为1.3023亿美元,也超出市场预期 [2] - 公司股价今年以来下跌19.5%,低于标普500指数22.3%的涨幅 [3] 根据相关目录分别进行总结 业绩表现 - InMode公司第三季度每股收益0.70美元,较上年同期0.61美元增长 [1] - 这是公司连续第4个季度超出市场盈利预期 [2] - 第三季度收入为1.3023亿美元,高于上年同期1.2311亿美元 [2] 未来展望 - 公司股价今年以来下跌19.5%,低于大盘表现 [3] - 未来公司业绩走势将取决于管理层在财报电话会议上的评论 [3] - 分析师预计公司下季度每股收益为0.56美元,全年每股收益为1.78美元 [7] 行业环境 - 医疗器械行业目前在250多个Zacks行业中排名前25% [8] - 行业排名靠前的公司通常能战胜行业后50%的公司两倍以上 [8] - 同行业公司Quanterix Corporation第三季度业绩也有望超预期 [9]

文章核心观点 InMode公布2024年第三季度财报，虽营收增长但面临宏观经济挑战，公司调整全年营收指引并受以色列局势潜在影响 [1][2][9][11] 分组1：公司概况 - InMode是全球领先创新医疗技术提供商，开发、制造和销售利用新型射频技术的设备，产品覆盖多领域 [16] 分组2：第三季度财报亮点 - 季度GAAP营收1.302亿美元，含Q3净销售9830万美元和2024年上半年预订单3190万美元 [2] - 耗材和服务季度营收1580万美元，较2023年第三季度下降11% [2] - GAAP运营收入4820万美元，非GAAP运营收入5220万美元 [2] - 截至2024年9月30日，总现金头寸6.849亿美元，包括现金、现金等价物、有价证券和短期银行存款 [2] 分组3：美国GAAP和非GAAP财务结果对比 |指标|Q3 2024 GAAP|Q3 2023 GAAP|Q1 - Q3 2024 GAAP|Q1 - Q3 2023 GAAP|Q3 2024非GAAP|Q3 2023非GAAP|Q1 - Q3 2024非GAAP|Q1 - Q3 2023非GAAP| |----|----|----|----|----|----|----|----|----| |营收（千美元）|130,232|123,112|296,965|365,267| - | - | - | - | |毛利率|82%|84%|81%|83%|82%|84%|81%|84%| |净利润（千美元）|50,990|46,520|98,504|142,754|54,971|53,084|111,626|160,032| |摊薄后每股收益|0.65|0.54|1.19|1.66|0.70|0.61|1.34|1.86| [3] 分组4：管理层评论 - 首席执行官称第三季度公司面临宏观经济挑战致耗材和新平台销售需求下降，新平台推出使生产线需调整，但管理变革将使运营与战略计划更契合，员工努力使预订单完成进度超预期 [4] - 首席财务官表示虽第三季度有不利因素，但公司提前完成预订单，待市场需求恢复可专注执行 [5] 分组5：第三季度财务结果分析 - 2024年第三季度GAAP总营收1.302亿美元，较2023年第三季度的1.231亿美元增长5.8% [5] - 2024年第三季度GAAP和非GAAP毛利率为82%，2023年第三季度为84% [6] - 2024年第三季度GAAP运营利润率为37%，2023年第三季度为38%；非GAAP运营利润率为40%，2023年第三季度为43%，下降主因是销售和营销费用增加 [7] - 2024年第三季度GAAP净利润5100万美元，摊薄后每股收益0.65美元；非GAAP净利润5500万美元，摊薄后每股收益0.70美元 [8] 分组6：2024年财务展望 - 全年营收预计在4.1 - 4.2亿美元，此前指引为4.3 - 4.4亿美元 [9] - 非GAAP毛利率预计在81% - 82%，此前指引为82% - 84% [9] - 非GAAP运营收入预计在1.4 - 1.45亿美元，此前指引为1.5 - 1.55亿美元 [9] - 非GAAP摊薄后每股收益预计维持在1.92 - 1.96美元 [9] 分组7：以色列局势影响 - 公司优先保障员工安全，全体员工安全，但以色列及周边地区冲突的不可预测性可能影响公司及时获取物资，对产品商业化、制造和财务状况产生不利影响 [11] 分组8：非GAAP财务指标使用说明 - 财报除GAAP运营结果外，还包含非GAAP财务指标，管理层认为这些指标能让投资者更透明了解公司经济表现，结合GAAP运营结果可更有效评估和比较公司与同行的表现 [12] 分组9：财报会议信息 - 首席执行官、联合创始人兼首席技术官和首席财务官将于2024年10月30日上午8:30（东部时间）主持电话会议讨论第三季度财报 [13] - 提供会议预注册链接，注册后获专属拨号号码，未预注册者可拨打指定号码参会，会议将网络直播，回放自10月30日中午12点至11月13日晚上11:59（东部时间）可通过指定号码或链接获取 [13][14][15]