财务数据和关键指标变化 - 第四季度营收为1.336亿美元,同比增长21% 全年营收为4.543亿美元,同比增长27% [6] - 第四季度毛利率为84%,与去年同期持平 全年毛利率为84%,与2021年持平 [13] - 第四季度GAAP营业利润率为45%,全年为44% 第四季度非GAAP营业利润率为50%,全年为49% [16] - 第四季度GAAP每股收益为0.44美元,同比下降28% 全年GAAP每股收益为1.89美元,同比下降1.6% 第四季度非GAAP每股收益为0.78美元,同比增长21.9% 全年非GAAP每股收益为2.42美元,同比增长18% [16] - 截至2022年12月31日,公司现金及现金等价物、有价证券和存款总额为5.474亿美元 第四季度经营活动产生的现金流量为5720万美元 [16] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第四季度资本设备收入占总收入的87%,耗材和服务收入占13%,与全年比例相同 [14] - 2022年EmpowerRF平台收入超过4500万美元,远高于最初预计的2000万美元 [8] - 第四季度耗材销售量达到23万单位,全年达到74.9万单位 [10] 各个市场数据和关键指标变化 - 第四季度美国以外市场收入为4230万美元,占总收入的32%,同比下降1个百分点 全年美国以外市场收入为1.557亿美元,占总收入的34%,与2021年持平 [13] - 公司目前在80个国家开展业务,拥有超过220名直销代表和69家全球分销商 [14] - 2022年中国市场收入约为每季度200万至300万美元,预计2023年将有所改善,但目前仍存在不确定性 [42] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划在2023年第一季度在美国推出Envision平台,专注于眼科市场 第二季度将推出Evoke平台的下一代产品 [8][9] - 公司将继续每年推出新的平台或模式,并探索潜在收购以补充其在美容和健康市场的地位 [9] - 公司计划在2023年建立至少一个额外的子公司,以支持其国际扩张 [13] - 公司正在探索两到三家在健康和美容业务领域互补的公司进行收购,但尚未进入正式尽职调查阶段 [32] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为,公司在2022年实现了创纪录的收入,这得益于其独特的技术、对行业最高标准的承诺、员工承诺、专注于美国和全球的增长战略以及多元化的产品组合 [7] - 管理层预计2023年收入将在5.25亿至5.3亿美元之间,非GAAP毛利率在83%至85%之间,非GAAP营业利润在2.36亿至2.38亿美元之间,非GAAP每股收益在2.58至2.60美元之间 [17] - 管理层预计2023年EBIT利润率将从2022年的49%降至44.5%,主要原因是增加了营销、研发和临床工作的支出 [49] - 管理层认为,2023年的指导是保守的,最终结果可能会更好,但取决于全球经济状况、地缘政治局势和供应链状况 [29] 其他重要信息 - 公司因修改投资法案一次性支付了1200万美元的税款,并与以色列税务局达成协议,支付了约1430万美元的未分配免税收入 这使得公司未来的潜在税收节省高达2850万美元 [17] - 公司目前没有回购股票或派发股息的计划,但如果找不到合适的收购目标,可能会考虑这些选项 [58] 问答环节所有提问和回答 问题: Envision平台的推出计划和投资 - 公司计划为Envision平台配备专门的直销团队,并逐步推出该产品 预计该平台的市场潜力巨大,但公司将采取谨慎的推出策略 [21] - 公司预计2023年的运营费用将有所增加,部分原因是为支持Envision等新产品的推出而增加的支出 [22] 问题: 2023年指导的保守程度和季度收入趋势 - 管理层认为2023年的指导是保守的,最终结果可能会更好,但取决于全球经济状况、地缘政治局势和供应链状况 公司通常不会提供季度收入指导,但预计2023年的季节性趋势将与2022年相似 [30] 问题: Empower平台在2023年的增长预期 - 管理层预计Empower平台在2023年的收入将比2022年增长20%,但考虑到该产品在2022年的强劲表现,这一预期可能过于保守 公司正在欧洲和拉丁美洲逐步推出该产品,并预计这些市场将在2023年下半年开始贡献收入 [36][37] 问题: 中国市场的发展前景 - 尽管中国已经重新开放,但由于当地疫情的影响,公司在中国的营销活动仍然有限 公司预计2023年中国市场的收入将有所改善,但目前仍存在不确定性 [43] 问题: 2023年运营利润率下降的原因 - 公司预计2023年运营利润率将从2022年的49%降至44.5%,主要原因是增加了营销、研发和临床工作的支出 公司认为这些投资是必要的,以支持Empower和Envision等新产品的推出 [47] 问题: 2024年及以后的盈利增长前景 - 管理层预计2024年的盈利增长将与2023年相似,因为公司将继续投资于新产品的开发和市场推广 公司认为,随着Empower和Envision等新产品逐渐成为市场领导者,这些投资将在未来几年内带来回报 [50] 问题: Envision平台在美国市场的推出计划 - 公司计划在2023年第一季度在美国市场逐步推出Envision平台,但不会提供具体的收入指导 公司认为,随着该产品在美国市场的逐步推广,未来将能够提供更明确的指导 [41] 问题: 公司在核心美容和皮肤科市场的渗透率 - 公司认为,尽管已经在美国市场取得了显著进展,但仍有很大的增长空间 公司预计,随着更多医生开始使用其产品,以及现有客户购买更多设备,其市场份额将继续增长 [60][64]

公司业务发展与产品情况 - 公司成立于2008年，已将产品扩展到十个产品平台，2021年推出两个新产品平台EmpowerRF和EvolveX取代Evolve平台[32] - 自2010年公司推出十个产品平台，2021年推出两个新产品平台EmpowerRF和EvolveX[180][181] - 公司计划2023年向市场推出针对眼科医生的新产品平台，包含三款手持设备[184] - 公司是全球领先的创新、基于能量的微创外科医疗治疗解决方案提供商，产品涵盖面部和身体塑形等三个治疗类别[177] - 公司BodyTite手具于2010年推出，利用定向射频能量进行治疗，组织加热至50°C - 70°C，外部温度可达42°C，治疗深度达50mm[217] - Facerite/NeckTite于2012年推出，使用直径1.8mm和2.2mm的套管，治疗深度达25mm[218] - AccuTite于2019年推出，使用直径0.9mm的亚毫米套管，治疗深度达25mm，同年开始为Aviva营销[219] - Fractora于2011年推出，有两种治疗深度，耗材applicator tip含24个长度达4mm的涂层针[220] - Morpheus8和Morpheus8 Body治疗深度达7mm[221] - BodyFX和MiniFX于2013年推出，BodyFX真空腔尺寸为1.36in x 1.2in，MiniFX为1.24in x 0.87in[222] - DiolazeXL (810nm)于2017年推出，光斑尺寸为12mm x 26mm，治疗速度达6cm²/秒[223] - Triton Duo Light (755nm & 810nm)于2017年推出，光斑尺寸为12mm x 26mm[224] - Triton Duo Dark (810nm & 1064nm)于2017年推出，光斑尺寸为12mm x 26mm[225] - 公司目前仅向医生销售产品，打算在适用法律允许的情况下将部分产品引入医疗美容市场[146] - 公司近期待开发产品包括可穿戴无创面部和身体塑形产品、脂肪团治疗等多种应用[208] 公司业务面临的风险 - 公司业务面临多种风险，包括市场接受度、需求不足、人员管理、产品责任、监管合规、供应链中断等[30][31] - 产品相关手术需求受消费者可支配收入、信贷、手术成本、替代疗法、营销效果、客户教育、消费者信心等因素影响[35][41] - 公司依赖销售专业人员，若无法有效招聘、培训、管理和留住他们，业务将受损害[38] - 产品可能因缺陷或误用引发诉讼，导致高额费用、赔偿和保险费率上升[39][40] - 公司发展面临管理挑战，需发展和改进运营、财务等内部控制[43][44] - 公司财务结果可能因订单、客户采用、支付意愿、租赁条款、监管批准、媒体报道等因素季度波动[46][48] - 公司依赖有限的供应商、制造商和物流伙伴，供应链中断可能影响业务[46][49] - 若不持续开发新产品、开拓新市场，公司可能失去竞争力，收入和经营成果将受影响[50] - 公司产品研发需应对诸多挑战，若不成功可能影响营收[51] - 公司产品面临来自多家上市公司、私营公司及其他医美产品和程序的竞争[52] - 公司依靠自有直销团队在部分地区销售产品，可能导致固定成本高于竞争对手[58] - 公司几乎所有产品制造外包给三家位于以色列的分包商，其中两家依赖程度较高[62] - 公司产品组件依赖第三方供应商，面临供应短缺、价格波动等风险[65] - 公司产品存在被误用风险，可能损害声誉并导致产品责任诉讼[69][71] - 公司在俄罗斯有业务，存在一定制裁风险且无法完全消除[61] - 公司可能无法执行竞业禁止协议，或无法阻止竞争对手从离职员工专业知识中获益，影响业务[74] - 客户和公司保险费用及可用性问题或影响产品销售和财务状况[75] - 新冠疫情及变种影响业务，如限制旅行、禁止择期手术，影响销售和营销[76][77] - 全球经济和社会状况不利，如俄乌战争和利率上升，或导致产品销售减少、收款困难[83][84] - 汇率波动若未成功对冲，可能减少公司收益[85] - 网络攻击和信息披露问题或导致责任和声誉损害，影响业务[86] - 全球数据保护法规演变，合规成本高，不遵守可能影响业务和财务[87] - 公司受美国多项数据隐私和安全法律约束，违反可能影响财务状况[88][89] - 公司受外国数据隐私和安全法律约束，如GDPR，违规最高罚款为2000万欧元或全球年收入的4%[90] - 欧洲法律发展使个人数据从欧洲经济区和英国向美国转移复杂，或影响财务结果[92][93] - 公司未能遵守监管要求可能导致法律责任、声誉受损，对业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响[94] - 若客户机密信息被挪用或不当披露，公司可能面临对客户及其客户的重大责任、隐私法违规处罚、客户终止合作、收入损失、成本增加和声誉受损等问题[95] - 公司可能受到众多医疗保健法规约束，遵守这些法规可能涉及大量成本，违规可能面临重大处罚[97][98] - 公司受反贿赂、反腐败、反洗钱、出口管制等法律约束，违规可能面临民事或刑事处罚、补救措施和法律费用[99] - 第三方可能声称公司产品侵犯其知识产权，若判定不利或和解条件不利，公司可能需支付巨额赔偿、高价许可技术或重新设计产品[106] - 公司可能需获取第三方知识产权许可，若无法获得，可能导致重大责任并暂停相关产品的制造和销售[107] - 若第三方发起知识产权侵权诉讼，公司需进行辩护，败诉可能面临巨额赔偿和技术使用限制[111] - 公司可能因知识产权纠纷变更公司或产品名称，导致商誉损失、客户混淆和销售下降[112] - 部分竞争对手在知识产权诉讼方面资源更充足，诉讼可能带来负面宣传和产品交付延迟[113] - 公司可能需为客户和经销商的知识产权侵权索赔进行辩护，若索赔成功可能需支付赔偿或获取许可[114] - 知识产权诉讼可能导致公司机密信息泄露，影响普通股价格[115] - 产品的不当使用、无法证明安全性和有效性、临床试验问题等可能损害公司声誉和业务[127] - 自2019年以来以色列举行了五次全国选举，自1948年以色列建国以来与周边发生多次武装冲突[161] - 中东政治动荡、武装冲突和恐怖活动可能影响公司业务，商业保险不涵盖相关损失[162][163] - 中东部分国家限制与以色列及以色列公司开展业务，抵制活动可能影响公司产品销售[164] - 员工可能就服务发明权要求报酬或特许权使用费，可能导致诉讼并影响公司业务[165][166] - 以色列的负面经济状况或劳工动荡可能影响公司运营，如罢工或停工影响产品交付和原材料供应[168] - 执行美国对公司、高管和董事的判决可能存在困难，在美国或以色列主张美国证券法索赔也有难度[169] - 公司章程和以色列法律可能延迟、阻止或阻碍公司被收购，可能压低普通股价格[171] 公司财务相关情况 - 2022年12月31日止年度国际（非美国）销售额约占公司总收入的34.3%，未来国际销售占比有望增加[59] - 截至2022年12月31日，公司有82,544,991股流通普通股，另有1,975,003股库存股[149] - 公司自2020年12月31日起失去新兴成长型公司地位，成为“大型加速申报公司”[151] - 作为外国私人发行人，公司股东大会普通会议法定人数须至少两名股东持有至少25%投票权，而非纳斯达克规则要求的33 1/3%[159] - 若公司被认定为被动外国投资公司，美国股东可能面临重大不利税收后果[154] - 若在任何日历年6月30日，多数流通股由美国居民登记持有，且多数董事或高管为美国公民或居民，公司将失去外国私人发行人地位[158] - 公司普通股价格可能波动，投资者可能损失全部或部分投资[147] - 股东大量出售普通股或市场预期未来会出售，可能对普通股市场价格产生重大不利影响[148] - 公司从未宣布或支付过普通股现金股息，未来可预见的时间内可能也不会支付[150] - 2019年8月完成首次公开募股，发行1000万股普通股，发行价为每股7美元，承销商部分行使超额配售权，额外购买100万股[174] - 2022年、2021年和2020年资本支出分别约为160万美元、90万美元和50万美元，预计2023年资本支出最高达300万美元[175] - 2022年公司收入增至约4.543亿美元，2021年约为3.576亿美元，2020年为2.061亿美元[187] - 2022、2021和2020年公司毛利率分别约为84%、85%和85%，净收入分别约为1.615亿美元、1.651亿美元和7500万美元[187] - 2022年美国市场收入增至约2.986亿美元，2021年约为2.373亿美元，2020年为1.495亿美元；美国以外市场收入增至约1.557亿美元，2021年约为1.203亿美元，2020年为5660万美元[187] - 2022、2021和2020年，美国微创平台销售收入分别约为2.538亿美元（占比85%）、1.685亿美元（占比71%）和8820万美元（占比59%）[188] 公司产品销售与市场情况 - 公司产品提供12个月保修，保修期满后按服务合同提供维护和支持[72] - 公司提前六个月预测产品订单以预估库存需求并据此下采购订单[73] - 公司拥有29项FDA许可，截至2022年12月31日，美国安装约7200个产品平台，全球约17000个[189] - 截至2022年12月31日，公司通过约223名直销代表在美国、加拿大等国家销售产品，还通过54家经销商在69个国家销售[189] - 公司BodyTite和EmbraceRF平台及相关手持设备已成功进行超19万例RFAL手术，临床结果积极[195] - 公司有29项FDA许可，产品可在美国、欧洲、阿根廷等多地销售[206] - 公司有84篇同行评审出版物，79项已完成和13项正在进行的第三方临床研究[206] - 公司高级管理团队平均有超15年医美行业经验[206] - 自成立以来，公司已售出超160万件耗材[208] - 公司计划扩大全球销售覆盖，包括在美国、加拿大扩大直销团队，在欧洲建立销售组织等[206][208] 公司知识产权相关情况 - 公司专利组合包括6项已授权的美国专利、1项已授权的韩国专利和14项美国待决专利申请，其中1项根据《专利合作条约》提交，1项在欧洲提交[103] - 2020 - 2022年公司大部分收入来自有专利保护的美国市场[102] - 公司依靠专利、商标和合同协议保护知识产权，若无法保护，竞争地位可能受损[101] - 公司未在所有销售产品的国家寻求专利保护，竞争对手可能在无专利保护地区使用其技术[102] 公司监管合规相关情况 - 公司产品作为医疗器械，需获得FDA批准，510(k)清关通常需3 - 12个月，上市前批准一般需1 - 3年或更久[122] - 公司已获得当前产品治疗的510(k)清关，但清关可能被撤销，产品修改可能需新清关或批准[123] - 2018年11月，FDA宣布计划对510(k)上市前通知途径进行现代化改革，具体影响尚不清楚[125] - 产品上市批准可能有限制，若不符合监管标准或出现问题，批准可能被撤回，违规可能面临处罚[126] - 公司多数产品为I类或II类医疗器械，需遵循FDA相关法规，否则可能面临监管或执法行动[128][129] - 2018年7月30日公司收到FDA关于FormaV和FractoraV手持设备营销监管依据的问询函，已修改相关宣传和标签材料[129] - 公司和分包商需遵守QSR和激光性能标准，否则可能面临多种执法行动[134][135] - 公司需向FDA报告产品导致或可能导致的死亡、严重伤害或故障等不良事件，否则可能面临制裁[136] - FDA和外国监管机构有权要求召回产品，公司也可能自愿召回，召回可能影响销售和声誉[137][139][140] - 公司产品销售受国际监管要求影响，获取和维持国际监管批准可能成本高且不确定[141] - 若无法在以色列获得和维持产品注册，公司可能需转移生产地点并停止销售相关产品[142] - FDA和其他政府机构的资金短缺或全球健康问题可能影响公司产品的开发和商业化[143] - 过去几年美国政府多次停摆，FDA等监管机构曾暂停关键活动，影响公司业务[144] 公司发展策略 - 为增加收入，公司需进一步渗透现有客户群、拓展非传统客户、拓展新应用、增加销售覆盖、寻求业务发展机会、扩大知识产权组合[34] 公司临床研究情况 - 截至目前，有79项第三方临床研究已完成，13项正在进行，还有84篇同行评审出版物[185] 公司技术与培训情况 - 公司高功率IPL技术在500 - 600纳米范围内可提供比典型IPL设备多达三倍的能量[205] - 公司提供的临床培训和支持计划包含新医生到整形手术设施学习、护士或助理到新医生办公室服务、举办开放日活动三个关键部分[205]

营收数据关键指标变化 - 2022年第四季度营收达1.336亿美元，同比增长21%；全年营收4.543亿美元，同比增长27%[2][7][10][16] - 2022年国际（非美国）营收同比增长29%[5][16] - 2022年第四季度耗材和服务营收达1710万美元，同比增长43%[7] - 2022年全年营收454,271千美元，2021年为357,565千美元，同比增长约27.05%[31] - 2022年资本设备收入394,212千美元，占总净收入的87%；2021年为319,239千美元，占比89%[38] - 2022年耗材和服务收入60,059千美元，占总净收入的13%；2021年为38,326千美元，占比11%[38] - 2022年美国市场资本设备收入260,992千美元，占美国市场总收入的58%；国际市场为133,220千美元，占国际市场总收入的29%[38] - 2022年第四季度GAAP收入为133,571千美元，2021年同期为110,540千美元，同比增长20.84%[41] - 2022年全年GAAP收入为454,271千美元，2021年全年为357,565千美元，同比增长27.05%[44] 净利润数据关键指标变化 - 2022年第四季度GAAP净利润3770万美元，2021年同期为5270万美元；全年GAAP净利润1.615亿美元，2021年为1.65亿美元[7][15][18] - 2022年第四季度Non - GAAP净利润6640万美元，2021年同期为5520万美元；全年Non - GAAP净利润2.075亿美元，2021年为1.763亿美元[7][15][18] - 2022年全年净利润161,520千美元，2021年为165,074千美元，同比下降约2.15%[31] - 2022年第四季度GAAP净利润为37,708千美元，2021年同期为52,685千美元，同比下降28.43%[41] - 2022年全年GAAP净利润为161,520千美元，2021年全年为165,074千美元，同比下降2.15%[44] 每股收益数据关键指标变化 - 2022年第四季度GAAP摊薄后每股收益0.44美元，2021年同期为0.61美元；全年GAAP摊薄后每股收益1.89美元，2021年为1.92美元[7][15][18] - 2022年第四季度Non - GAAP摊薄后每股收益0.78美元，2021年同期为0.64美元；全年Non - GAAP摊薄后每股收益2.42美元，2021年为2.05美元[7][15][18] - 2022年第四季度基本每股收益为0.46美元，2021年同期为0.63美元，同比下降26.98%[41] - 2022年全年基本每股收益为1.96美元，2021年全年为2.03美元，同比下降3.45%[44] 税务与资金分配情况 - 公司向以色列税务局一次性支付1200万美元，并于2023年1月支付约1430万美元，约3.132亿美元2012 - 2021年未分配免税收入可分配或使用且无需缴纳额外公司税[6][12][13][21] 未来业绩预计 - 预计2023年营收在5.25亿 - 5.3亿美元之间，Non - GAAP毛利率在83% - 85%之间，Non - GAAP运营收入在2.36亿 - 2.38亿美元之间，Non - GAAP摊薄后每股收益在2.58 - 2.60美元之间[22] 现金及等价物情况 - 截至2022年12月31日，公司现金及现金等价物、有价证券和短期银行存款为5.474亿美元[19] 资产负债数据关键指标变化 - 2022年末总资产644,409千美元，2021年末为478,541千美元，同比增长约34.66%[33] - 2022年末总负债89,791千美元，2021年末为62,739千美元，同比增长约43.12%[33] 现金流量数据关键指标变化 - 2022年全年经营活动产生的现金流量净额为181,578千美元，2021年为174,885千美元，同比增长约3.82%[36] - 2022年全年投资活动使用的现金流量净额为109,474千美元，2021年为160,106千美元，同比减少约31.62%[36] - 2022年全年融资活动使用的现金流量净额为41,085千美元，2021年为15,022千美元，同比增长约173.50%[36] 加权平均基本股数变化 - 2022年第四季度加权平均基本股数为82,449千股，2021年同期为83,234千股，同比下降0.94%[41] - 2022年全年加权平均基本股数为82,482千股，2021年全年为81,445千股，同比增长1.27%[44] 销售和营销费用变化 - 2022年第四季度GAAP销售和营销费用为47,012千美元，2021年同期为35,286千美元，同比增长33.23%[41] - 2022年全年GAAP销售和营销费用为160,576千美元，2021年全年为119,353千美元，同比增长34.54%[44]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第三季度公司营收1.212亿美元，同比增长29%，GAAP基础上毛利率达85% [8][20] - 第三季度微创和皮下消融技术销售额同比增长43%，占季度营收的82% [20] - 第三季度GAAP运营费用为4870万美元，较2021年第三季度增长38%；非GAAP运营费用达4140万美元，同比增长28.1% [22][23] - 2022年第三季度GAAP摊薄后每股收益增至0.58美元，非GAAP摊薄后每股收益为0.66美元 [24] - 截至2022年9月30日，公司拥有现金、现金等价物、有价证券和存款4.864亿美元，本季度经营活动产生4560万美元 [24] - 公司重申2022年业绩指引，营收在4.45 - 4.5亿美元之间，非GAAP毛利率在83% - 85%之间，非GAAP运营收入在2.14 - 2.17亿美元之间，非GAAP摊薄后每股收益在2.28 - 2.30美元之间 [25] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第三季度资本设备销售占总收入的88%，消费品和服务收入占12%，随着安装基数增加和市场份额扩大，消费品和服务收入占比将提高 [10][22] - 免手持设备占总收入的11%，非侵入性射频和激光平台占7% [10] 各个市场数据和关键指标变化 - 第三季度美国以外销售额为3980万美元，占销售额的33%，较去年第三季度增长26%，公司目前在80个国家开展业务 [11] - 加拿大、欧洲和拉丁美洲是推动国际业务增长的最大市场 [21] - 北美市场本季度总收入达9190万美元，仍是公司总收入的主要贡献者，未来将继续成为公司的主要增长动力 [15] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司主要目标是扩大在女性健康和 wellness 领域的影响力，也计划在眼科、耳鼻喉科等领域拓展 [9] - 公司通过品牌推广策略和更直接关注消费者来推动增长，拥有超200名直销代表和70多家分销商的高效销售团队 [10] - 公司正在探索潜在收购机会，以补充其在 wellness 市场的业务，目标是在美国和全球有良好业绩和客户基础的公司 [12] - 公司宣布获奖女演员伊娃·朗格利亚将成为全球品牌大使，未来会继续通过与品牌大使合作提升品牌知名度 [17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管预计第三季度需求会有所放缓，但公司创新平台在全球的需求依然强劲，且这一势头有望延续到明年 [8] - 目前未感受到衰退或放缓，业务增长势头持续，消费者对公司技术的需求未出现下降 [30][33] - 公司认为在女性健康领域的成功令人鼓舞，未来每年实现20%的增长是合理目标 [37] - 若发生类似2008年的衰退，公司新技术和新市场将有助于克服困难，且公司资产负债表强劲，有足够资源应对衰退并在之后变得更强 [52][53] 其他重要信息 - 公司在意大利新开设的子公司已取得成功，计划2023年在欧洲和亚洲再各设立一家新子公司 [11] - 第三季度公司在亚洲成功推出 EvolveX 和 Empower 产品 [11] - 目前全球约有15500个系统，美国有7300个系统，手术和非手术系统的比例与收入结构比例相同 [73] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 消费者整体健康状况以及资本和程序需求情况，未来6 - 9个月潜在衰退影响如何 - 公司表示上一季度业务强劲，未感受到衰退或放缓，目前增长势头持续，北美市场也未受资本方面影响，从消费者需求来看，未出现下降，新患者中有三分之一此前未做过整形手术，需求短期内不会放缓 [30][32][33] 问题2: 公司未来收入增长的绝对下限应如何看待 - 2021年较2020年增长超1.5亿美元，今年若达到约4.5亿美元的目标，增长约1亿美元，此前给出的每年增长5000万美元的目标是公司规模较小时设定的，现在公司规模扩大且产品组合更好，进入新领域也很成功，未来每年实现20%的增长是合理目标 [35][36][37] 问题3: 飓风伊恩对第四季度业务有何影响 - 公司表示未看到任何影响 [40] 问题4: Empower 业务未来几年如何发展，机会规模如何 - Empower 进入妇科等诊所，为医生提供其业务范围内的解决方案，能缓解医生购买设备的担忧，同时可向该群体引入美学业务，扩大潜在市场，目前有大量患者治疗数据，在治疗膀胱过度活动症等方面效果良好，未来前景乐观，但公司也会平衡美学业务 [45][46][47] 问题5: Empower 业务从女性健康到美学的拉动效应如何 - 由于保险报销等市场压力，妇产科医生渴望开展现金业务，向美学业务的转变很顺利，全国有4万名妇产科医生，业务发展空间大 [50][51] 问题6: 此次衰退与上次有何不同，目前是否受衰退影响，对业务有何影响 - 目前未看到衰退或放缓迹象，若衰退在2023年第三季度开始，类似2008年的衰退情况下，公司新技术和新市场将有帮助，医生可能会购买如Morpheus等新技术设备，公司资产负债表强劲，有资源应对衰退并在之后变强，公司不会因衰退改变策略，会继续加大研发和营销投入 [52][53][54] 问题7: 公司向 wellness 市场发展的情况，该市场规模、公司渗透率及未来发展方向 - 公司所说的 wellness 市场指医疗 wellness 而非 spa wellness，目前 Empower 平台可进入该市场，未来在眼科、耳鼻喉科等领域开发的平台也将兼具美学和医疗功能，用于改善生活质量 [60][61][62] 问题8: 公司在 wellness 领域潜在并购是否指医疗方面 - 公司表示肯定 [64] 问题9: 市场是否更倾向于单纯的 Morpheus8 手术，而非 AccuTite 或 BodyTite 叠加 Morpheus8，这对公司有何帮助 - Morpheus8 是首个应用于身体的射频微针设备，市场机会大，其身体专用手持设备增长迅速，很多整形外科医生将其与 BodyTite 和 AccuTite 结合使用，公司在消费者广告上投入大，提高了其知名度，Morpheus8 不仅可单独使用，与其他设备结合使用能增强紧致效果，有科学数据支持 [66][67][68] 问题10: 美国或全球有多少设备配备 Morpheus8 手持设备，是否容易升级添加 - 公司88%的平台为手术和消融平台，其中超85%包含 Morpheus8，无论是身体还是面部版本，大多数医生在进行 FaceTite 或 NeckTite 手术时会结合使用 Morpheus8 [69] 问题11: 2023年新产品发布预期，Envision 和第二代 Evoke 的发布时间 - 2022年第四季度已推出 Morpheus8 Body 3D，2023年将推出 Envision 和第二代 Evoke [72] 问题12: 美国和全球平台安装基数情况 - 目前全球约有15500个系统，美国有7300个系统，手术和非手术系统的比例与收入结构比例相同 [73] 问题13: Empower 用于膀胱过度活动症的公开数据何时发布 - 有几篇相关文章正在审核中，公司正在进行膀胱过度活动症的研究，该病症情况复杂，需谨慎得出结论，目前患者的尿急尿频症状有改善，希望年底前能有相关数据发布 [74]

2022年第三季度整体营收情况 - 2022年第三季度公司营收达1.212亿美元，同比增长29%[2][6][8] 2022年第三季度不同准则下净利润及每股收益情况 - GAAP准则下，2022年第三季度净利润为4880万美元，摊薄后每股收益为0.58美元，2021年同期分别为4470万美元和0.52美元[11] - 非GAAP准则下，2022年第三季度净利润为5660万美元，摊薄后每股收益为0.66美元，2021年同期分别为4790万美元和0.55美元[11] 2022年第三季度耗材和服务营收情况 - 2022年第三季度耗材和服务营收为1390万美元，同比增长53%[6] 2022年9月30日公司现金及资产情况 - 截至2022年9月30日，公司现金总额为4.864亿美元[6] - 截至2022年9月30日，公司总资产为578,984千美元，较2021年12月31日的478,541千美元增长20.99%[26] EmpowerRF平台营收目标情况 - 公司将EmpowerRF平台今年的营收目标提高33%至4000万美元[5] 2022年全年营收及相关指标预计情况 - 2022年全年营收预计在4.45亿至4.5亿美元之间[18] - 非GAAP准则下，2022年全年毛利率预计在83%至85%之间[18] - 非GAAP准则下，2022年全年运营收入预计在2.14亿至2.17亿美元之间[18] - 非GAAP准则下，2022年全年摊薄后每股收益预计在2.28至2.30美元之间[18] 2022年前三季度净收入情况 - 2022年前三季度净收入为123,812千美元，较2021年同期的112,389千美元增长10.16%[29] - 2022年前三季度总净收入为320,700千美元，较2021年同期的247,025千美元增长29.83%[31] 2022年前三季度现金流量情况 - 2022年前三季度经营活动提供的净现金为124,426千美元，较2021年同期的121,992千美元增长2%[29] - 2022年前三季度投资活动使用的净现金为71,199千美元，2021年同期为129,299千美元，同比减少44.93%[29] - 2022年前三季度融资活动使用的净现金为41,722千美元，2021年同期为提供净现金7,882千美元[29] - 2022年前三季度现金及现金等价物净增加8,912千美元，2021年同期减少10千美元[29] 2022年前三季度各业务线收入占比情况 - 2022年前三季度资本设备收入为277,766千美元，占总收入的87%；耗材和服务收入为42,934千美元，占总收入的13%[31] 2022年第三季度不同准则下净收入及每股净收入情况 - 2022年第三季度GAAP净收入为48,789千美元，Non - GAAP净收入为56,646千美元；2021年第三季度GAAP净收入为44,718千美元，Non - GAAP净收入为47,910千美元[33] - 2022年第三季度GAAP基本每股净收入为0.59美元，Non - GAAP基本每股净收入为0.69美元；2021年第三季度GAAP基本每股净收入为0.54美元，Non - GAAP基本每股净收入为0.58美元[33] 2022年前九个月GAAP各项财务指标情况 - 2022年前九个月GAAP营收为320,700，2021年同期为247,025[36] - 2022年前九个月GAAP营收成本为52,483，2021年同期为36,745[36] - 2022年前九个月GAAP毛利润为268,217，2021年同期为210,280[36] - 2022年前九个月GAAP总运营费用为130,261，2021年同期为96,955[36] - 2022年前九个月GAAP运营收入为137,956，2021年同期为113,325[36] - 2022年前九个月GAAP税前收入为137,606，2021年同期为113,732[36] - 2022年前九个月GAAP所得税为13,794，2021年同期为1,343[36] - 2022年前九个月GAAP净利润为123,812，2021年同期为112,389[36] - 2022年前九个月基本每股收益GAAP为1.50，2021年同期为1.39[36] - 2022年前九个月摊薄每股收益GAAP为1.45，2021年同期为1.31[36]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第二季度公司营收1.135亿美元，同比增长30% [8] - GAAP基础上毛利率为83%，非GAAP毛利率保持在84% [14][15] - GAAP运营费用为4540万美元，较2021年第二季度增长37%；非GAAP运营费用达3950万美元，同比增长30% [15][16] - GAAP运营利润率为43%，非GAAP运营利润率为49%，2021年同期运营利润率为51% [16] - GAAP摊薄后每股收益增至0.52美元，非GAAP摊薄后每股收益为0.59美元，2021年第二季度分别为0.48美元和0.51美元 [17] - 截至2022年6月30日，公司拥有现金、现金等价物、有价证券和存款4.436亿美元，本季度经营活动产生4700万美元 [17] - 公司重申2022年业绩指引，营收在4.25 - 4.35亿美元之间，非GAAP毛利率在83% - 85%之间，非GAAP运营收入在2.04 - 2.09亿美元之间，非GAAP摊薄后每股收益在2.11 - 2.16美元之间 [18] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第二季度微创和皮下消融技术销售额同比增长48%，占季度营收的80% [14] - 第二季度资本设备销售占总收入的87%，耗材和服务业务收入占13%，且耗材销售数量逐季增长 [9][15] - 公司在女性健康和 wellness 领域的业务拓展成为重要部分，原预计全年销售额2000万美元，现目标是年底营收超3000万美元 [13] 各个市场数据和关键指标变化 - 第二季度美国以外市场销售额累计达4120万美元，占销售额的36%，较去年第二季度增长33% [10] - 本季度北美市场总收入为8270万美元，是公司各业务板块总收入的主要贡献者，未来仍将是最大的收入贡献和增长驱动力 [12] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于双极射频技术，为身体、面部和女性健康提供微创外科平台 [9] - 公司增长引擎包括每年推出两种新模式、美国市场增长、美国以外地区地理扩张以及因平台使用频率增加带来的耗材高销量 [8] - 公司在78个国家开展业务，新成立的意大利子公司运营顺利，推动欧洲市场取得积极成果，欧洲、亚洲和拉丁美洲需求持续强劲 [10] - 公司认为竞争能带来市场认知度，且凭借广泛的产品组合和严格的法规要求形成的竞争壁垒，有信心继续拓展市场份额 [46] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第二季度供应链问题得到控制和密切管理，公司优先维持足够库存水平，提前下单并努力将交货时间控制在10天左右 [11] - 尽管面临全球供应链挑战和通胀压力，但公司仍取得了良好业绩，对下半年及未来的成功执行充满信心 [8] - 若中国在10月、11月放宽限制，公司业务有望进一步改善 [23] - Empower平台表现良好，预计2022年营收将超2000万美元的指引，若一切顺利，2023年业绩将高于2022年指引 [25][26] 其他重要信息 - 公司在加拿大对Envision进行了软启动，预计2023年初在美国推出，随后在欧洲和亚洲推出 [32][33] - 公司在全球已安装约14000套系统，全球市场仍处于早期阶段，有很大增长空间 [40] - 公司在27个国家同时进行产品监管投入，以扩大产品组合和销售范围 [42] 问答环节所有提问和回答 问题: 中国市场第二季度情况及CFDA审批进展 - 中国市场情况自第一季度以来未改变，仍处于封闭状态，但公司通过调整运营，第二季度业绩是第一季度的两倍；CFDA审批进展缓慢，上个月提交了两个新产品申请，上一季度未获新批准，预计10月、11月中国政府可能放宽限制 [21][22][23] 问题: Empower上半年营收与预期对比及2023年商业拓展情况 - 目前Empower业绩好于2022年2000万美元的指引；上个月在巴黎IMCAS会议上在欧洲推出，正在各国建立培训体系，计划9月底在曼谷IMCAS展上在亚洲推出；2023年情况尚早，若一切顺利业绩将高于2022年指引 [25][26] 问题: 在持续通胀压力下，83% - 85%的毛利率目标是否合理 - 本季度毛利率从83%提升到84%面临很大挑战，维持在83% - 85%非常困难，因为电子元件、制造成本、劳动力成本、运输和物流成本在过去六个月平均上涨至少10%；公司通过开拓更多供应商确保按时供货和生产线正常运转 [28][29] 问题: Envision的推出计划和时间线 - 时间线不变，在加拿大进行了软启动且取得成功；正在完成一项研究并将提交同行评审文章，与FDA就适应症进行沟通，预计今年年底或明年年初在美国推出，随后在欧洲和亚洲推出 [32][33] 问题: 耗材业务增长的原因 - 公司扩大了售后支持团队，在北美几乎是去年规模的两倍；在消费者营销方面投入资源，如电子广告牌等提高了品牌知名度 [35] 问题: 全球系统安置情况、未来6 - 12个月需求预期、美国市场渗透率及增长空间 - 全球已安装约14000套系统，全球市场处于早期阶段，有很大增长空间；美国已安装6500 - 6600套系统，美国市场也有很大增长空间；融资利率预计将缓慢上升，但因宏观经济环境，客户可能会接受，公司会通过投资资源帮助客户增加患者流量；公司不担心竞争，认为竞争能带来市场认知度，且凭借广泛产品组合和法规壁垒有信心拓展市场 [40][44][46] 问题: 内部人员是否有在当前股价水平买入股票，以及公司是否有回购计划 - 部分高管和内部人员在股价下跌时开始买入股票，因为他们坚信公司；公司有4.5亿美元资金，目前没有合适的收购目标，但每月都在探索机会，有使用资金的意向 [50][52]

第二季度营收情况 - 2022年第二季度公司营收达1.135亿美元，同比增长30%[1][5][7] - 2022年第二季度耗材和服务营收达1500万美元，同比增长59%[5] 第二季度净收入情况 - 2022年第二季度GAAP净收入为4400万美元，2021年同期为4090万美元；非GAAP净收入为5040万美元，2021年同期为4390万美元[5][9] - 2022年第二季度GAAP净收入为44,048千美元，Non - GAAP净收入为50,401千美元；2021年第二季度GAAP净收入为40,925千美元，Non - GAAP净收入为43,873千美元[35] 第二季度每股收益情况 - 2022年第二季度GAAP摊薄后每股收益为0.52美元，2021年同期为0.48美元；非GAAP摊薄后每股收益为0.59美元，2021年同期为0.51美元[5][9] - 2022年第二季度GAAP基本每股净收入为0.54美元，摊薄后为0.52美元；Non - GAAP基本每股净收入为0.61美元，摊薄后为0.59美元[35] - 2021年第二季度GAAP基本每股净收入为0.50美元，摊薄后为0.48美元；Non - GAAP基本每股净收入为0.54美元，摊薄后为0.51美元[35] 第二季度毛利率情况 - 2022年第二季度GAAP毛利率为83%，2021年同期为85%；非GAAP毛利率为84%，2021年同期为86%[3][7] 第二季度运营利润率情况 - 2022年第二季度GAAP运营利润率为43%，2021年同期为48%；非GAAP运营利润率为49%，2021年同期为51%[8] 公司现金及资产情况 - 截至2022年6月30日，公司现金总额为4.436亿美元[5] - 截至2022年6月30日，公司总资产为523,205千美元，较2021年12月31日的478,541千美元增长9.33%[26] 全年营收指引情况 - 公司将2022年全年营收指引提高至4.25 - 4.35亿美元[5] 全年非GAAP指标预计情况 - 预计2022年非GAAP毛利率在83% - 85%之间，非GAAP运营收入在2.04 - 2.09亿美元之间，非GAAP摊薄后每股收益在2.11 - 2.16美元之间[17] 上半年营收情况 - 2022年上半年营收为1.99468亿美元，2021年同期为1.52849亿美元；净收入为7502.3万美元，2021年同期为6767.1万美元[23] - 2022年上半年总净收入为199,468千美元，较2021年同期的152,849千美元增长30.5%[32] - 2022年上半年GAAP营收为199,468，2021年上半年为152,849[39] 上半年净收入情况 - 2022年上半年净收入为75,023千美元，较2021年同期的67,671千美元增长10.86%[30] - 2022年上半年GAAP净利润为75,023，2021年上半年为67,671[39] 上半年经营活动现金情况 - 2022年上半年经营活动提供的净现金为78,834千美元，较2021年同期的71,519千美元增长10.23%[30] 上半年投资活动现金情况 - 2022年上半年投资活动使用的净现金为15,066千美元，2021年同期为81,158千美元[30] 上半年融资活动现金情况 - 2022年上半年融资活动使用的净现金为42,272千美元，2021年同期提供净现金2,682千美元[30] 上半年现金及现金等价物净增加情况 - 2022年上半年现金及现金等价物净增加20,268千美元，2021年同期减少7,166千美元[30] 上半年GAAP营收成本情况 - 2022年上半年GAAP营收成本为33,718，2021年上半年为22,802[39] 上半年GAAP毛利润情况 - 2022年上半年GAAP毛利润为165,750，2021年上半年为130,047[39] 上半年GAAP总运营费用情况 - 2022年上半年GAAP总运营费用为81,539，2021年上半年为61,740[39] 上半年GAAP运营收入情况 - 2022年上半年GAAP运营收入为84,211，2021年上半年为68,307[39] 上半年GAAP税前收入情况 - 2022年上半年GAAP税前收入为83,672，2021年上半年为68,779[39] 上半年GAAP所得税情况 - 2022年上半年GAAP所得税为8,649，2021年上半年为1,108[39] 上半年每股收益情况 - 2022年上半年基本每股收益GAAP为0.91，2021年上半年为0.85[39] - 2022年上半年摊薄每股收益GAAP为0.88，2021年上半年为0.79[39]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第一季度营收8590万美元，同比增长31.1% [7] - GAAP基础上本季度净利润3100万美元，非GAAP基础上为3410万美元，同比增长16% [7] - 2022年第一季度GAAP毛利率83%，非GAAP毛利率保持在83%，重申长期毛利率模型为84% - 86% [15][16] - GAAP运营费用3610万美元，同比增长26%；非GAAP运营费用约3340万美元，同比增长27% [17][18] - 2022年第一季度GAAP运营利润率41%，与2021年第一季度持平；非GAAP运营利润率44%，低于2021年第一季度的45% [19] - GAAP摊薄后每股收益0.36美元，非GAAP摊薄后每股收益0.40美元，分别高于2021年第一季度的0.31美元和0.34美元 [19] - 截至2022年3月31日，公司拥有现金、现金等价物、有价证券和存款3.995亿美元，第一季度经营活动产生现金流3190万美元 [20] - 重申2022年营收指引为4.15 - 4.25亿美元，非GAAP毛利率84% - 86%，非GAAP运营收入1.99 - 2.04亿美元，非GAAP摊薄后每股收益2.06 - 2.11美元 [21] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第一季度资本设备销售强劲，占总营收84%；耗材和服务销售占总营收16% [7][16] - 微创和消融技术平台占第一季度营收80%，高于2021年第一季度的69%；免手持设备占总营收10%，非侵入性射频和激光平台占10% [9] - 美国市场第一季度耗材收入创纪录，超30%美国客户购买了第二台设备 [13] 各个市场数据和关键指标变化 - 第一季度美国以外市场销售额3230万美元，占总销售额38%，同比增长50.6%，公司目前在77个国家开展业务 [10] - 美国市场仍是公司主要市场和营收最大贡献者，第一季度总销售额5360万美元，高于2021年同期的4410万美元 [13] - 2022年第一季度中国市场销售额110万美元，低于2021年第一季度的190万美元；公司对中国市场2022年区域预算为1200 - 1300万美元，预计能完成50% - 60% [41][42] - 预计韩国市场2022年销售额与去年相近，在1000 - 1200万美元；日本市场因疫情仍较困难；澳大利亚和印度市场已开放 [42] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注在全球市场销售更多系统，通过推出新平台和创新模式、扩大美国和全球装机量，期待耗材收入持续增长并在营收结构中占比提升 [8] - 公司增长引擎为微创和消融技术，是核心竞争优势和与其他美容公司的主要区别 [8] - 公司看好北美市场对其平台和独特技术的整体需求，预计北美业务将继续增长并成为主要营收贡献者，还将拓展女性健康领域 [14] - 公司将继续评估利用现金的不同途径以创造股东价值，第一季度宣布了一项至多100万股的股票回购计划 [20] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管全球市场存在不确定性，公司仍实现了强劲、盈利的增长 [7] - 预计供应链挑战将持续，但公司会密切监控并积极应对，有信心满足需求并确保平台按时交付 [10][11] - 对中国市场情况每日监控，希望第二季度末能有更清晰的市场情况；其他地区情况好转，但亚洲情况最差 [26][27] - 相信市场最终会恢复稳定，第二和第三季度业绩会更好，因此维持2022年的业绩指引 [33] 其他重要信息 - 第一季度在意大利开设子公司，对当地需求水平满意 [10] - 公司为应对供应链挑战，为每个组件至少准备了三家供应商，还采取更换组件、更改印刷电路板等措施维持生产线运转 [33] - 公司计划在本季度末或下季度初推出第二代Evoke产品 [44] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 中国业务受疫情和封锁措施的影响，以及两款平台在中国获批时间是否推迟 - 公司每日监控中国市场情况，目前无法派人去中国培训，部分地区处于封锁状态，第一季度中国市场销售额不足预算的50%，不确定封锁情况何时改善，希望第二季度末有更清晰的市场情况；CFDA因疫情几乎全部精力都放在抗疫上，公司申请的另外三个平台获批进度缓慢 [26][27] 问题2: EmpowerRF在压力性尿失禁（SUI）方面的疗效数据何时公布，以及2022年2000万美元的预期是否仍然有效 - 2022年2000万美元的预期仍然有效；部分研究已取得初步成果，令人鼓舞，公司还与几所大学合作开展前瞻性大型试验，希望相关研究成果能在未来两三个月公布 [30] 问题3: 关于毛利率，维持84% - 86%的全年指引，第一季度为83%，是否应假设毛利率会在年内逐步上升并最终接近指引下限 - 第一季度毛利率下降1.5%主要是由于供应链挑战，电子元件价格大幅上涨且供应困难，运输成本也大幅增加；预计第二和第三季度情况会改善，维持84% - 86%的指引，建模时使用84%更稳妥 [33] 问题4: 美国30%的客户购买第二台设备，是购买相同类型还是不同系统，是否为替换原有设备 - 客户购买的是完全不同的设备，因为他们第一台设备使用成功，看到了投资回报，且公司产品组合丰富，售后支持团队也提供了帮助 [35] 问题5: 外科医生客户是否有必要拥有多台微创系统 - 对于某些产品，外科医生需要使用特定设备，同时对于免手持技术或其他美容应用，他们可以将部分操作委托给他人，拥有多台设备可以在同一时期内获得双倍收入 [36] 问题6: 量化亚洲和中国市场的同比影响，以及对全年业绩的预期 - 2022年第一季度中国市场销售额110万美元，低于2021年第一季度的190万美元；公司对中国市场2022年区域预算为1200 - 1300万美元，预计能完成50% - 60%；韩国市场预计与去年相近，日本市场较困难，澳大利亚和印度市场已开放；公司不会因亚洲市场情况改变2022年业绩指引，希望在其他地区增加销售以弥补亚洲市场的不足 [41][42] 问题7: 微创射频业务增长强劲，免手持设备业务下滑，当前800万美元/季度是否为新的运营水平 - 免手持设备业务下滑是因为公司推出了新一代Evolve产品，并计划在本季度末或下季度初推出第二代Evoke产品，因此第一季度减少了Evoke的销售；预计推出新产品后，免手持设备业务收入将恢复到占总营收17% - 18%的水平 [44] 问题8: 公司不转嫁增加的运输成本和组件成本的原因，以及是否提高了客户眼中的公司地位 - 公司通常不在年中提价，而是努力克服供应链挑战以恢复毛利率；认为供应链问题是暂时的，相信市场会恢复正常，因此决定不提高平台和耗材价格，将在年底至2023年重新评估是否提价 [48][49] 问题9: 公司是否收取运费附加费 - 公司没有向客户转嫁任何成本 [50]

整体营收情况 - 2022年第一季度营收8590万美元，较2021年第一季度增长31%[1][6][9] - 公司预计2022年全年营收在4.15亿至4.25亿美元之间[20] - 2022年第一季度，公司总净收入为85,921千美元，其中美国市场占62%（53,606千美元），国际市场占38%（32,315千美元）[34] 净利润与每股收益情况 - GAAP净利润3100万美元，较2021年第一季度的2660万美元增长16%；非GAAP净利润3410万美元，2021年第一季度为2930万美元[1][6][13] - GAAP摊薄后每股收益0.36美元，2021年第一季度为0.31美元；非GAAP摊薄后每股收益0.40美元，2021年第一季度为0.34美元[6][13] - 2022年第一季度，公司净收入为30,975千美元，高于2021年同期的26,746千美元[32] - 2022年第一季度GAAP净收入为30,975千美元，Non - GAAP净收入为34,069千美元；2021年同期GAAP净收入为26,746千美元，Non - GAAP净收入为29,444千美元[37] - 2022年第一季度基本每股净收入GAAP为0.37美元，Non - GAAP为0.41美元；2021年同期GAAP为0.34美元，Non - GAAP为0.38美元[37] - 预计2022年非GAAP摊薄后每股收益在2.06至2.11美元之间[20] 业务线营收情况 - 耗材和服务季度营收达1400万美元，较2021年第一季度增长79%[6][9] - 2022年第一季度，资本设备收入为71,943千美元，占总收入的84%；耗材和服务收入为13,978千美元，占16%[34] 现金与资产情况 - 截至2022年3月31日，公司现金总额为3.995亿美元[6] - 截至2022年3月31日，公司总资产为464,466千美元，较2021年12月31日的478,541千美元有所下降[29] - 2022年第一季度，公司经营活动提供的净现金为31,853千美元，高于2021年同期的24,766千美元[32] - 2022年第一季度，公司投资活动使用的净现金为12,692千美元，2021年同期为37,608千美元[32] - 2022年第一季度，公司融资活动使用的净现金为42,476千美元，2021年同期为提供9,028千美元[32] 毛利率与营业利润率情况 - 2022年第一季度GAAP毛利率为83%，2021年第一季度为85%；非GAAP毛利率2022年第一季度为83%，2021年第一季度为85%[3][11] - 2022年第一季度GAAP营业利润率为41%，2021年第一季度也为41%；非GAAP营业利润率2022年第一季度为44%，2021年第一季度为45%[12] - 预计2022年非GAAP毛利率在84%至86%之间，非GAAP运营收入在1.99亿至2.04亿美元之间[20] 地区营收占比情况 - 美国以外地区营收占比38%，加拿大、欧洲和拉丁美洲是公司增长的主要贡献地区[10] 加权平均流通股数情况 - 2022年第一季度计算每股净收入使用的加权平均流通股数，基本为82,973千股，摊薄为85,696千股[37]

财务数据和关键指标变化 - 2021年第四季度营收1.105亿美元，全年营收3.576亿美元，同比分别增长47%和73% [7] - 第四季度GAAP净利润为5270万美元，非GAAP净利润为5520万美元；2021年全年GAAP净利润达1.65亿美元，非GAAP净利润为1.763亿美元 [8] - 2021年第四季度GAAP运营费用为3950万美元，全年为1.365亿美元，同比分别增长35%和33% [20] - 2021年第四季度销售和营销费用同比增长40%，全年同比增长38% [22] - 2021年第四季度基于股份的薪酬降至310万美元，全年为1200万美元 [23] - 2021年第四季度GAAP运营利润率为49%，全年为47%；非GAAP运营利润率第四季度为51%，全年为50% [24] - 2021年第四季度GAAP摊薄后每股收益为0.61美元，全年为1.92美元；非GAAP摊薄后每股收益第四季度为0.64美元，全年为2.05美元 [25] - 截至2021年12月31日，公司现金及现金等价物、有价证券和存款为4.159亿美元 [26] - 2021年第四季度经营活动产生的现金流为5290万美元，全年为1.749亿美元 [26] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第四季度资本设备销售占总营收的89%，耗材和服务销售占11%，与全年比例相同 [8][9][19] - 2021年第四季度微创和皮下消融技术销售额同比增长64% [18] - 微创和消融技术收入占比从去年的65%提升至73%，免手持设备占17%，非侵入性射频和激光平台占10%；全年产品组合占比分别为72%、20%和8% [10] 各个市场数据和关键指标变化 - 2021年第四季度美国以外销售额为3630万美元，同比增长69%；全年达1.203亿美元，同比增长112%，分别占第四季度和全年总营收的33%和34% [12] - 2021年第四季度美国市场销售额为7420万美元，较2020年同期的5370万美元增长38% [16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划继续在全球销售更多系统，扩大安装基础，以增加耗材收入在营收中的占比 [9] - 推出新平台和创新模式，重点发展微创和消融技术 [10] - 逐步将EmpowerRF平台从北美市场拓展到全球 [17] - 持续评估并购机会，但不会收购激光公司，更倾向于能补充公司技术、营销和销售网络的项目 [70] - 公司认为激光在医疗美容领域已成为商品，竞争激烈且毛利率低，因此将重点放在具有竞争优势的手术业务上 [75] - 公司采用收取系统全价和合理耗材价格的模式，避免像部分医疗美容公司那样低价卖系统、高价卖耗材而失败的策略 [50] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司持续评估奥密克戎和BA.2新冠变种对各地区业务的影响，希望当前疫情浪潮过去，全球业务尽快恢复正常 [14] - 2022年供应链问题仍未改善，但公司有信心像2021年一样克服困难，按时交付产品 [34][35] - 公司预计2022年Empower平台全球营收可达2000万美元，并计划将其引入其他地区 [38] - 公司认为随着安装基础扩大到2 - 2.5万台，耗材收入占比有望提升至14% - 15% [49] - 公司预计2022年运营费用会略有增加，运营利润率为48%，且将开始缴纳约10%的税款 [67] 其他重要信息 - 2021年公司新增17个国家市场，目前在71个国家开展业务，并在意大利设立子公司 [12] - 尽管2021年面临全球供应链障碍，公司仍能在收到订单后10天内交付所有系统 [13] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 奥密克戎在第一季度对业务的干扰程度，以及对全年业务的影响 - 目前部分国家完全封锁，如中国因“零病例”政策限制人员流动，影响了销售人员业务开展；欧洲的荷兰和奥地利处于封锁状态，预计2月或3月初业务恢复正常；美国目前未受影响；约10%的销售国家会受到影响，第一季度中国业务可能低于第四季度 [29][30][32] 问题2: 公司在管理利润率和供应链方面是否存在投资者应关注的问题，以及2022年利润率指引的保守程度 - 2021年公司通过建立“红队”、多供应商策略等成功应对供应链问题；2022年供应链未改善，物流成本上升，但公司有信心克服困难，按时交付产品 [33][34][35] 问题3: Empower平台2022年营收预期，以及相关临床数据和未来医疗应用发展 - 公司认为2022年Empower平台全球营收可达2000万美元；初步临床数据令人鼓舞，特别是阴道微针治疗，通常1 - 3次治疗效果显著，单次治疗效果也很强；公司在女性健康和 wellness领域数据处理和呈现上很保守，所有研究都经过同行评审并将发表 [38][40][41] 问题4: 耗材和服务收入未来占比预期 - 第四季度耗材销售从第三季度的9.4万个增至13.2万个；目前市场上约1.16万台系统，每年消耗超50万个耗材，约55% - 60%的系统使用耗材；随着安装基础扩大到2 - 2.5万台，耗材收入占比有望提升至14% - 15%；公司采用合理定价策略鼓励医生使用更多耗材 [47][48][49] 问题5: EvolveX平台的市场表现，包括现有客户升级和新客户渗透情况 - 有部分现有客户进行升级以获取最新技术；公司对EvolveX和Empower进入硬启动阶段感到乐观，目前结果令人印象深刻，安全性良好 [53][54] 问题6: EvolveX平台的技术特点和优势 - 公司是首个将射频加热和肌肉激活结合的企业，EvolveX可同时或分别使用射频和EMS功能，能根据患者个体需求调整，满足不同治疗目标，在客户群体中引起共鸣 [61][62][64] 问题7: EPS指引是否意味着2022年运营利润率下降 - 公司较为保守，计划增加销售、营销和临床研究投入，预计2022年运营费用略有增加；预计运营利润率为48%；2022年是公司免税10年后首次纳税，预计税率约10% [67] 问题8: 公司是否考虑进行股票回购 - 公司已在不到一年内回购近150万股股票，董事会允许继续回购，将每日进行操作 [69] 问题9: 公司是否有并购计划 - 公司有超4亿美元现金，正在探索并购机会，但未找到适合的项目；不会收购激光公司，希望找到能补充公司技术、营销和销售网络的项目；未来两年公司的主要增长引擎仍是有机增长 [70][71] 问题10: 免手持设备和非侵入性产品类别表现变化的原因 - 免手持设备业务占比不会超过20%，公司主要业务是微创和消融技术；非侵入性射频和激光市场竞争激烈、毛利率低，公司将重点放在有竞争优势的手术业务上；未来产品类别占比预计保持稳定，免手持设备占18% - 20%，非侵入性产品占8% - 10% [73][75][76] 问题11: EvolveX平台发展对免手持设备业务同比表现的影响 - 免手持设备业务占比将保持在18% - 20%，随着业务增长，免手持设备业务也会增长；2022年公司计划推出第二代面部免手持设备Evoke以保持竞争优势 [81][82] 问题12: Empower平台是否考虑申请报销代码 - 公司不反对报销，未来可能会开发需要报销的女性健康适应症；目前Empower平台采用私人付费模式是最佳选择，但未来可能会涉足报销领域；公司通过现金支付程序支持研究、适应症开发和FDA相关工作，处于独特优势地位 [84][85][86] 问题13: 微创皮肤紧致领域的竞争情况，特别是新竞争对手的情况 - 若指Thermage（Solta），该公司上市且安装基础大，耗材销售占比高；公司作为年轻企业，安装基础较小，耗材收入占比从10%增至11%，未来随着安装基础扩大，耗材收入占比将提高；若指Renuvion（J - Plasma），公司可提供对比研究文章 [90][91][95]