总收入 - 第一季度总收入为人民币79亿（11亿美元），同比下降5%[2] - iQIYI, INC. 2024年第一季度总收入为79.27亿元人民币，较上一季度增长2.6%[33] 会员服务收入 - 会员服务收入为人民币48亿（6.65亿美元），同比下降13%[7] 在线广告服务收入 - 在线广告服务收入为人民币15亿（2.05亿美元），同比增长6%[8] 内容分发收入 - 内容分发收入为人民币9.28亿（1.29亿美元），同比增长27%[9] 其他收入 - 其他收入为人民币7.18亿（9950万美元），同比增长8%[10] 营业利润 - 营业利润为人民币9.45亿（1.31亿美元），同比增长10%[13] 净利润 - 净利润为人民币6.55亿（0.91亿美元），同比增长6%[16] - iQIYI, INC. 2024年第一季度净利润为6.66亿元人民币，较上一季度增长40.1%[33] 运营现金流 - 运营现金流为人民币9.38亿（1.3亿美元），同比下降6%[17] - iQIYI, INC. 2024年第一季度现金、现金等价物和受限现金净增加为9.91亿元人民币[35]

业绩总结 - 爱奇艺2023年全年业绩表现创历史最好水平，营业收入达318.7亿元，同比增长9.9%[2] - 23Q4会员收入达48.1亿元，同比增长1.4%，每会员平均月付费达16.0元，同比增长12.8%[3] - 23Q4广告收入达16.5亿元，同比增长6.2%，主要得益于优质内容吸引品牌广告投放[4] - 公司2023年会员服务收入为2.03亿人民币，同比增长14.70%[10] - 公司2023年毛利润为8.77亿人民币，毛利率为27.52%[10] 未来展望 - 公司2026年销售收入预计将达到397.63亿人民币，增长率为7%[9] - 2026年营业收入预计为397.63亿人民币[11] - 2026年净损益预计为42.74亿人民币[11] - 2026年每ADS收益预计为5.06元[11] - 2026年资产负债率预计为61.86%[11] - 2026年净负债比率预计为162.17%[11] 其他新策略 - 公司短期借款在2024年2月29日为11,653亿元，较前一年增长了82.8%[0] - 公司每股收益在2024年2月29日为5.06元，较前一年增长了52.4%[0] - 公司P/S比率在2024年2月29日为0.65，较前一年下降了15.4%[0] - 公司总负债在2024年2月29日为67,109亿元，较前一年增长了44.9%[0] - 公司归属于母公司权益在2024年2月29日为25,499亿元，较前一年增长了25.9%[0]

业绩总结 - 2023年总收入达到319亿人民币，同比增长10%[57] - 2023年会员服务收入达到203亿人民币，同比增长15%[57] - 2023年在线广告收入达到62亿人民币，同比增长17%[57] - 2023年非GAAP运营收入达到36亿人民币，同比增长68%[59] - 2023年自由现金流达到33亿人民币，全年首次实现正值[59] 用户数据 - 2023年第四季度会员服务收入达到48亿元人民币，同比略有增长[18] - Q4平均每日订阅用户数为1.003亿，季末数字高于季度日均数[23] - 2023年会员平均收入（ARM）达到15.98元人民币，同比增长13%[19] 未来展望 - 在2024年，公司将继续专注于高质量增长，包括加强核心内容类别的市场地位，提高在额外垂直流派中的竞争力，整合尖端技术以提高内容生产和运营执行效率，丰富用户体验，探索新市场和业务机会[16] - 公司目标是在2024年保持高质量增长，收入和利润都将增长，利润将超过收入增长[67] 新产品和新技术研发 - 公司将加大对生成式人工智能技术的研发和应用投入，计划利用这项技术来开发和全面升级内部智能生产系统，从而提升iQIYI的专业视频内容创作[78] 市场扩张和并购 - 公司将积极探索各种增值举措，如股票回购，以提升股东价值[61] 负面信息 - 无 其他新策略和有价值的信息 - 2023年原创内容贡献了新剧总收入的80%[25] - 我们的原创内容效率大幅提高，剧集的“内容相关成本比率”连续第三年改善，较去年下降了12个百分点[26] - 2023年，受欢迎指数达到9000及以上的作品数量增加了71%[28] - 2023年，有四部爱奇艺原创院线电影票房收入超过1亿元人民币[31] - 动画领域，我们在2023年大幅扩大了原创内容规模，收入贡献增长了90%[32] - 我们计划在2024年推出约20季原创动画，提高质量和主题多样性[37]

文章核心观点 2024年2月28日爱奇艺公布2023年第四季度及全年未经审计财报 2023年是公司历史上表现最佳一年 关键财务指标创新高 财务健康状况显著增强 [1][4] 第四季度及全年财务亮点 第四季度 - 总营收77亿人民币（11亿美元） 同比增长1% [2][9] - 运营收入7.737亿人民币（1.09亿美元） 运营利润率10% 非GAAP运营收入9.278亿人民币（1.307亿美元） 非GAAP运营利润率12% [2] - 归属爱奇艺净利润4.662亿人民币（6570万美元） 非GAAP归属爱奇艺净利润6.82亿人民币（9610万美元） [2] 全年 - 总营收319亿人民币（45亿美元） 同比增长10% [3][14] - 运营收入30亿人民币（4.211亿美元） 运营利润率9% 非GAAP运营收入36亿人民币（5.132亿美元） 非GAAP运营利润率11% [3] - 归属爱奇艺净利润19亿人民币（2.712亿美元） 非GAAP归属爱奇艺净利润28亿人民币（3.998亿美元） [3] 第四季度运营亮点 - 季度总订阅会员日均数1.003亿 不含试用会员日均数9950万 月均每会员收入15.98元 同比增长13% [7] 第四季度财务结果 营收 - 会员服务收入48亿人民币（6.773亿美元） 同比增长1% [9] - 在线广告服务收入17亿人民币（2.325亿美元） 同比增长6% [9] - 内容分发收入5.061亿人民币（7130万美元） 同比下降21% [10] - 其他收入7.412亿人民币（1.044亿美元） 同比增长13% [10] 成本与费用 - 营收成本55亿人民币（7.793亿美元） 同比增长2% 内容成本37亿人民币（5.245亿美元） 同比下降5% [10] - 销售、一般和行政费用9.478亿人民币（1.335亿美元） 同比增长1% [11] - 研发费用4.519亿人民币（6360万美元） 同比下降3% [11] 利润 - 运营收入7.737亿人民币（1.09亿美元） 同比下降1% 非GAAP运营收入9.278亿人民币（1.307亿美元） 同比下降5% [11] - 总其他费用2.598亿人民币（3660万美元） 同比下降47% [11] - 税前收入5.139亿人民币（7240万美元） 所得税费用3850万人民币（540万美元） 归属爱奇艺净利润4.662亿人民币（6570万美元） 同比增长53% 非GAAP归属爱奇艺净利润6.82亿人民币（9610万美元） 同比下降20% [11][12] 资金状况 - 截至2023年12月31日 公司现金、现金等价物等共62亿人民币（8.764亿美元） 第四季度回购2026年到期4%可转换优先票据本金3100万美元 剩余本金3.956亿美元 [13] 全年财务结果 营收 - 会员服务收入203亿人民币（29亿美元） 同比增长15% [14] - 在线广告服务收入62亿人民币（8.766亿美元） 同比增长17% [14] - 内容分发收入25亿人民币（3.463亿美元） 同比下降4% [15] - 其他收入29亿人民币（4.051亿美元） 同比下降15% [15] 成本与费用 - 营收成本231亿人民币（33亿美元） 同比增长4% 内容成本162亿人民币（23亿美元） 同比下降2% [15] - 销售、一般和行政费用40亿人民币（5.654亿美元） 同比增长16% [15] - 研发费用18亿人民币（2.488亿美元） 同比下降7% [16] 利润 - 运营收入30亿人民币（4.211亿美元） 同比增长128% 非GAAP运营收入36亿人民币（5.132亿美元） 同比增长68% [16] - 总其他费用9.569亿人民币（1.348亿美元） 同比下降29% [16] - 税前收入20亿人民币（2.863亿美元） 所得税费用8000万人民币（1130万美元） 归属爱奇艺净利润19亿人民币（2.712亿美元） 非GAAP归属爱奇艺净利润28亿人民币（3.998亿美元） [16][17] 非GAAP财务指标 - 非GAAP运营收入为运营收入剔除股份支付费用、业务合并产生无形资产摊销 [25] - 非GAAP归属爱奇艺净利润为归属爱奇艺净（亏损）/收入剔除股份支付费用、业务合并产生无形资产摊销等 并调整相关所得税影响 [25] - 非GAAP摊薄每ADS净利润为非GAAP归属爱奇艺净利润除以加权平均普通股股数（以ADS表示） [26] - 自由现金流为经营活动提供净现金减去资本支出 [26]

业绩总结 - 爱奇艺23Q4预期营收77亿美元，同比增长1%，环比下降4%[1] - 预期23年全年GAAP营业利润30亿美元，同比增长126%[1] - 公司2023年预计营业收入为318.47亿元，同比增长9.83%[5] - 公司2023年预计营业利润为2968万元，同比增长126.13%[5] - 公司2023年预计归属母公司净利润为1862万元，同比增长-1466.71%[5] - 公司2023年预计每股收益为1.95元[5] - 公司2023年预计毛利率为27.53%[5] - 公司2023年预计净利率为5.85%[5] - 公司2023年预计净资产收益率为25.92%[5] - 公司2023年预计市盈率为13倍[5] - 公司2023年预计市净率为3倍[5] - 爱奇艺23年营业收入预计为31847百万，同比增长10%[6] - 爱奇艺23年毛利率为27.53%，24年预计达到29.52%[6] - 爱奇艺23年营业利润率为11%，24年预计达到14%[6] - 腾讯音乐2023年PE为26.28，2024年预计为23.25[6] - 阅文集团2023年PE为29.32，2024年预计为21.72[6] 用户数据 - 现金及现金等价物从2021年的2,997百万元增长到2025年的24,115百万元，增长率为704.6%[7] - 营业总收入预计从2021年的30,554百万元增长到2025年的39,467百万元，增长率为29.2%[7] - 营业总支出预计从2021年的35,034百万元下降到2025年的34,098百万元，下降率为2.7%[7] - 净利率预计从2021年的-20.3%增长到2025年的11.3%，增长率为31.6%[7] - ROE预计从2021年的-85.7%增长到2025年的33.3%，增长率为119.0%[7] 未来展望 - 公司提醒客户，报告中的信息并不构成投资建议[17] - 过去的表现不代表未来表现，投资者可能会损失本金[19] - 公司不对投资者因使用报告内容而导致的损失负责[20] - 未经公司授权，不得复制、转发或公开传播报告内容[21] - 公司授权机构需承担相关刊载或转发责任[22]

业绩总结 - 公司23Q4总收入预计达76.72亿元，同比增长1%，环比下降4%[1] - 公司23Q4净利润预计为4.45亿元，经调整净利润预计为6.57亿元，同比下滑23%，环比提升6%[1] - 预计23Q4会员收入达47.98亿元，同增1%，环降4%；23Q4会员ARM达到15.9元，同比增长12%，环比提升2%[2] - 预计23Q4广告收入达16.4亿元，同比增长6%[2] - 公司微调23-24收入预测至318亿元、333亿元，同增10%、5%；预计23-24年NonGAAP归母净利润为28.1亿元和34.5亿元[2] - 2023年第四季度爱奇艺收入为7,672百万元，环比下降4%、同比增长1%[3] - 付费会员数为100.8百万，环比下降6%、同比下降10%[3] - 广告收入为1,641百万元，环比下降2%、同比增长6%[3] - 主营业务成本为5,508百万元，环比下降6%、同比增长2%[3] - 毛利润为2,164百万元，环比下降1%、同比下降1%[3] - 运营利润为754百万元，环比增长1%、同比下降4%[3] - 归母净利润为445百万元，环比下降6%、同比增长46%[3] - 公司调整2023-24营业收入预测至318亿元和333亿元，同比增速分别为10%、5%[3] - 会员收入预计在2023-24年达到203亿元、213亿元人民币，同比增长15%、5%[3] - 广告收入预计在2023-24年为62亿元和65亿元，同比增速分别为17%和4%[3] 未来展望 - 爱奇艺2023年总营收预计为318.38亿元，同比增长10%[5] - 2023年会员收入预计为203.03亿元，同比增长15%[5] - 广告收入预计为62.14亿元，同比增长17%[5] - 2023年内容摊销成本占收入比为51%，同比增速为-1%[5] - 2023年营业成本预计为230.77亿元，同比增长3%[6] - 内容成本占收入比从2021年的68%下降至2023年的51%[6] - 2023年毛利润预计为87.61亿元，毛利率为28%[6] - 爱奇艺2024年经调整运营利润率预计为11%[6] 市场趋势 - Netflix 2023年PE为45.2倍，市值为2481.23亿美元[7] - Disney 2023年PS为2.2倍，市值为1974.99亿美元[7] 其他新策略 - 爱奇艺2025年预计流动资产将达到309.71亿元人民币，较2021年增长了168.47%[8] - 爱奇艺2025年预计经营活动现金流将达到53.28亿元人民币，较2021年增长了189.67%[8] - 爱奇艺2025年预计净利润将达到33.85亿元人民币，较2021年增长了155.47%[8] - 爱奇艺2025年预计资产总计将达到548.26亿元人民币，较2021年增长了28.85%[8] - 爱奇艺2025年预计负债合计将达到359.67亿元人民币，较2021年增长了-2.34%[8] - 爱奇艺2025年预计营业收入增长率为11.2%[8] - 爱奇艺2025年预计营业利润增长率为42%[8] - 爱奇艺2025年预计毛利率将达到31%[8] - 爱奇艺2025年预计净利率将达到9%[8] - 爱奇艺2025年预计ROIC将达到194%[8]

帧绮映画MAX技术 - 今年央视春晚将引入帧绮映画MAX4KHDR超高清码流，意味着观众能在认证的电视上享受到“原汁原味”的视听体验[1] - 帧绮映画MAX通过认证校调电视设备，还原内容创作者眼中的艺术世界，提供超高清4K和HDR的视听体验，解决多个终端设备之间视听表现差异的难题[4] - 帧绮映画MAX在亮暗部细节、色彩丰度、氛围感等方面存在优势，能够提供贴近眼睛的真实场景体验[7] - 通过帧绮映画MAX的加持，细节被精准传达给用户，高饱和度红绿色也显得异常和谐，提升了用户的观赏体验[8] 爱奇艺的举措 - 爱奇艺在春晚直播上投入更高成本和资源，以解决电视端无法清晰还原每场晚会的灯光、舞美设计和演员表演细节的问题[2] - 爱奇艺的举动不仅解决了无损还原艺术创作的难题，也代表着围绕大屏端视听质量升级的“变革”正在进行[5] - 爱奇艺在TV端推出“帧绮映画MAX”认证标准，用户在大屏端观看内容时，只需选择“帧绮映画MAX”，即可获取影院级视听享受[11] - 爱奇艺已制作、积累超20000部4K HDR内容，共超150款旗舰级机型获得帧绮映画MAX认证[14] 观众需求和市场趋势 - 观众对视听体验的要求越来越高，选择回归客厅、大屏观看[15] - 用户对视听品质的体验需要内容高质量和显示、播放等技术的支持[17][18] - 爱奇艺希望观众能用更高端的设备来观看重制版剧集，电视是最适合展现剧集的媒介[22] 合作与发展 - 爱奇艺帧绮映画MAX与HDRVivid、杜比视界等音视频技术标准商、小米、海信等电视厂商达成合作[12][14] - 爱奇艺与TCL、海信、创维、小米、三星、京东、杜比中国、UWA联盟发布了家庭高品质视听倡议，引发广泛关注[25] - 爱奇艺与HDR Vivid、杜比视界等音视频技术标准商、三星、海信等电视厂商、京东等电商平台合作，共同着力提升视听品质[26]

文章核心观点 公司将公布2023年第四季度及全年财报并召开财报电话会议 [1] 财报公布与会议安排 - 公司将于2024年2月28日美国股市开盘前公布2023年第四季度及全年财报 [1] - 公司管理层将于2024年2月28日美国东部时间上午6:30（北京时间2月28日晚上7:30）召开财报电话会议 [1] - 需通过链接提前注册会议，注册后会收到日历邀请，其中包含参会拨号号码、密码和唯一访问PIN [1] - 会议开始前10分钟，可使用预注册后收到的日历邀请中的会议访问信息参会 [2] 会议回放与直播 - 电话会议结束后至2024年3月6日可收听电话会议回放，国际拨号号码为+1 855 883 1031，密码为10036705 [2] - 会议直播和存档可在http://ir.iqiyi.com/查看 [2] 公司介绍 - 公司是中国领先的在线娱乐视频服务提供商，结合创意人才与技术，营造持续创新和制作热门内容的环境 [3] - 公司制作、整合和分发多种专业制作内容及其他各种格式的视频内容 [3] - 公司凭借先进AI、大数据分析等核心专有技术驱动的领先技术平台在在线娱乐行业脱颖而出 [3] - 公司日订阅用户超1亿，多元化盈利模式包括会员服务、在线广告服务、内容分发、在线游戏、IP授权、人才经纪、在线文学等 [3] 联系方式 - 如需更多信息，可联系投资者关系邮箱ir@qiyi.com [4]

文章核心观点 - 爱奇艺将在2024年2月28日美国股市开盘前公布2023年第四季度及全年财报，管理层将在同日美国东部时间6:30（北京时间2月28日19:30）举行财报电话会议 [1] 分组1：财报及会议信息 - 爱奇艺将在2024年2月28日美国股市开盘前公布2023年第四季度及全年财报 [1] - 公司管理层将在2024年2月28日美国东部时间6:30（北京时间2月28日19:30）举行财报电话会议 [1] - 需通过链接https://s1.c-conf.com/diamondpass/10036705 - oxwqe9.html提前注册会议，注册后会收到日历邀请，其中包含参会拨号号码、密码和唯一访问PIN [1] - 会议开始前10分钟，可使用预注册后收到的日历邀请中的会议访问信息参会 [2] - 电话会议重播从会议结束后至2024年3月6日可用，国际拨号号码为+1 855 883 1031，密码为10036705 [2] - 会议直播和存档网络直播可在http://ir.iqiyi.com/查看 [2] 分组2：公司介绍 - 爱奇艺是中国领先的在线娱乐视频服务提供商，结合创意人才与技术，营造持续创新和制作热门内容的环境 [3] - 公司制作、整合和分发多种专业制作的内容以及各种格式的其他视频内容 [3] - 公司凭借先进AI、大数据分析等核心专有技术驱动的领先技术平台在在线娱乐行业脱颖而出 [3] - 爱奇艺日订阅用户超1亿，多元化盈利模式包括会员服务、在线广告服务、内容分发、在线游戏、IP授权、人才经纪、在线文学等 [3] 分组3：联系方式 - 如需更多信息，可联系投资者关系邮箱ir@qiyi.com [4]

总营收情况 - 2023年第三季度总营收达80亿元人民币（11亿美元），同比增长7%[5][7] - 2023年9月30日总营收为80.15079亿元，较2022年同期的74.71081亿元增长7.28%[34] 各业务线收入情况 - 会员服务收入为50亿元人民币（6.869亿美元），同比增长19%，季度日均订阅会员数为1.075亿[8] - 在线广告服务收入为17亿元人民币（2.295亿美元），同比增长34%[9] - 内容分销收入为5.261亿元人民币（7210万美元），同比下降28%；其他收入为8.031亿元人民币（1.101亿美元），同比下降37%[11] 成本费用情况 - 营收成本为58亿元人民币（8.004亿美元），同比增长2%；内容成本为42亿元人民币（5.734亿美元），同比下降3%[12] - 销售、一般和行政费用为9.814亿元人民币（1.345亿美元），与去年持平；研发费用为4.474亿元人民币（6130万美元），同比下降6%[13] 运营收入及利润率情况 - GAAP和Non - GAAP运营收入分别同比增长141%和71%，运营利润率分别从2022年第三季度的4%和7%扩大至本季度的9%和11%[4] - 2023年9月30日运营收入为7.46747亿元，较2022年同期的3.09665亿元增长141.15%[34] - 2023年9月30日非GAAP运营收入为8.94879亿元，较2022年同期的5.24347亿元增长70.67%[42] 净利润情况 - 归属于公司的净利润为4.759亿元人民币（6520万美元），去年同期为净亏损3.956亿元人民币[5][18] - Non - GAAP归属于公司的净利润为6.221亿元人民币（8530万美元），去年同期为1.872亿元人民币[5][18] - 2023年9月30日净利润为4.83499亿元，较2022年同期的 - 3.94876亿元实现扭亏为盈[34] - 2023年9月30日非GAAP归属公司净利润为6.22071亿元，较2022年同期的1.87207亿元增长232.30%[42] 现金流情况 - 2023年9月30日自由现金流为8.26497亿元，较2022年同期的1.47581亿元增长459.90%[38] - 2023年第三季度经营活动产生的净现金流量为8.30689亿元，较2022年同期的1.95724亿元增长324.42%[38] 资产负债及股东权益情况 - 截至2023年9月30日，公司拥有现金、现金等价物等共计72亿元人民币（9.809亿美元）[19] - 截至2023年9月30日，总资产为441.05546亿元，较2022年末的460.48349亿元下降4.22%[36] - 截至2023年9月30日，总负债为327.59643亿元，较2022年末的397.04910亿元下降17.49%[36] - 截至2023年9月30日，股东权益为113.45903亿元，较2022年末的63.43439亿元增长78.86%[36]