物业收购与处置 - 2022年4月21日，公司以3800万美元收购The Highlands of Flower Mound，承担2290万美元现有抵押贷款债务[88] - 2022年5月4日，公司以1040万美元收购Bay Landing[89] - 2022年6月10日，公司以70万美元收购Kyle Marketplace的一块土地[89] - 2022年6月30日，公司以3760万美元出售Centerplace of Greeley，确认出售收益2510万美元[90] - 2022年6月30日，公司以1790万美元出售Cheyenne Meadows，确认出售收益1170万美元[90] - 自2021年1月1日起，公司收购了5处零售物业，处置了3处[114] 债务融资 - 2022年6月3日，公司签订2.5亿美元高级票据私募协议，其中1.5亿美元为利率5.07%的A系列票据，1亿美元为利率5.20%的B系列票据[91] - 2022年6月3日，公司与多方签订了2.5亿美元的高级无担保票据私募协议[155] 零售物业持有情况 - 截至2022年6月30日，公司拥有或持有权益的零售物业62处，总可租赁面积约1050万平方英尺[95] 零售物业入住率与租金情况 - 2022年6月30日，公司零售物业经济入住率为93.2%，租赁入住率为95.4%，每平方英尺年化基本租金为18.80美元[97] - 2022年社区和邻里中心经济入住率为93.5%，租赁入住率为96.0%，每平方英尺年化基本租金为19.71美元[100] - 2022年动力中心经济入住率为92.7%，租赁入住率为94.5%，每平方英尺年化基本租金为17.31美元[101] - 截至2022年6月30日，公司零售物业组合经济入住率为93.1%，较2021年的92.2%有所提升；租赁入住率为95.1%，较2021年的93.2%有所提升[103][104] - 截至2022年6月30日，公司零售物业组合每平方英尺平均基本租金（ABR PSF）为19.03美元，较2021年的18.53美元有所增长[103][104] 零售物业租赁到期情况 - 2022年6月30日，公司经济占用的按比例合并零售投资组合中，2027年到期租赁的可出租总面积（GLA）占比最高，为19.6%，年租金（ABR）占比为19.8%[106] 零售物业续租情况 - 2022年上半年，公司按比例合并零售投资组合中有126万平方英尺的GLA到期，其中117万平方英尺重新出租，续租率约为92.4%[110] - 2022年上半年，公司所有租户可比续约租约的租金较之前增长5.0%，可比新租约租金增长38.6%[111] - 2022年上半年，公司按比例合并零售投资组合中，所有租户执行的租约总数为144份，GLA总计46.8万平方英尺[111] 租赁收入情况 - 2022年第二季度，公司租赁净收入为5893.5万美元，较2021年同期增加795.7万美元；上半年租赁净收入为1.16703亿美元，较2021年同期增加1579.9万美元[115] - 2022年第二季度租赁收入净额较2021年同期增加227万美元，增幅4.8%；上半年增加506万美元，增幅5.4%[131] 运营费用情况 - 2022年第二季度，公司总运营费用为5012万美元，较2021年同期增加228.3万美元；上半年总运营费用为9716.4万美元，较2021年同期增加114.7万美元[117] - 2022年第二季度折旧和摊销费用较2021年同期增加221万美元，主要因净收购和处置活动增加折旧和摊销费用360万美元，部分被符合相同物业标准的零售物业减少的140万美元费用抵消[117] - 2022年上半年折旧和摊销费用较2021年同期增加340万美元，主要因净收购和处置活动增加折旧和摊销费用590万美元，部分被符合标准的零售物业减少的250万美元费用抵消[118] - 2022年第二季度物业运营费用较2021年同期增加140万美元，主要因净收购和处置活动增加费用90万美元，符合标准的零售物业增加费用50万美元[119] - 2022年上半年物业运营费用较2021年同期增加170万美元，主要因净收购和处置活动增加费用140万美元，符合标准的零售物业增加费用30万美元[120] - 2022年第二季度一般及行政费用较2021年同期减少180万美元，主要因长期激励计划成本减少100万美元和其他薪酬成本减少80万美元[121] - 2022年上半年一般及行政费用较2021年同期减少430万美元，主要因长期激励计划成本减少250万美元、其他薪酬成本减少100万美元和股票管理及投资者关系成本减少80万美元[122] 利息费用情况 - 2022年第二季度净利息费用较2021年同期增加170万美元，上半年增加250万美元，主要因信贷额度余额和利率波动、承担抵押贷款及债务发行成本摊销增加，部分被偿还抵押贷款抵消[125] 出售投资性物业收益情况 - 2022年第二季度和上半年出售投资性物业净收益为3690万美元，2021年同期分别为40万美元和90万美元[126] 非合并实体权益收益情况 - 2022年上半年非合并实体权益收益较2021年同期增加200万美元，主要因出售物业收益和利息费用减少，部分被物业运营收益减少抵消[127] 同店净运营收入情况 - 2022年第二季度同店净运营收入（NOI）较2021年同期增加240万美元，增幅7.3%；上半年增加610万美元，增幅9.7%，主要因最低租金、百分比租金增加及费用减少[132] 净收入情况 - 2022年二季度末，净收入为41921美元，2021年同期为1499美元；2022年上半年净收入为51422美元，2021年同期为1399美元[135] 零售物业开发等成本情况 - 2022年上半年，零售物业开发和再开发、资本支出和租赁活动的直接成本为14807美元，间接成本为1451美元，总计16258美元[139] 股东分配情况 - 2022年上半年，公司宣布向股东分配总计2770万美元，支付现金分配2760万美元[146] 现金流量情况 - 2022年上半年，经营活动提供现金63492美元，2021年同期为53999美元，增加9493美元；投资活动使用现金73781美元，2021年同期为10358美元，增加63423美元；融资活动提供现金61328美元，2021年同期使用现金95300美元，增加156628美元[147] - 2022年上半年，投资活动使用现金7380万美元主要用于1.561亿美元的投资性房地产收购和1940万美元的资本投资及租赁成本，部分被5430万美元的投资性房地产销售净收益和4740万美元的非合并实体分配所抵消[149] - 2022年上半年，融资活动提供现金6130万美元主要来自1.12亿美元的信贷额度提取，部分被2230万美元的债务偿还、2760万美元的分配支付和80万美元的抵押贷款本金支付等所抵消[149] 债务情况 - 截至2022年6月30日，非合并合资企业有第三方抵押贷款债务1.26亿美元[152] - 截至2022年6月30日，公司长期债务总计8.04433亿美元，其中固定利率本金4.63485亿美元，可变利率本金2.43亿美元，利息97948美元；经营租赁3752美元，融资租赁123美元，总计8.08308亿美元[154] - 截至2022年6月30日，公司债务包括1.43亿美元未偿还可变利率信贷额度余额和4亿美元定期贷款，其中3亿美元已有效转换为固定利率[158] - 若2022年6月30日所有可变利率债务的市场利率永久上升或下降1%，可变利率债务的利息费用以及未来收益和现金流的年度增减约为240万美元[158] 利率互换情况 - 截至2022年6月30日，公司四个有效利率互换的名义金额总计30万美元，公允价值为7959美元，2021年12月31日为 - 3966美元[160] - 截至2022年6月30日，公司四个远期利率互换的名义金额总计30万美元，公允价值为8636美元，2021年12月31日为 - 647美元[160] - 截至2022年6月30日，IAGM有效利率互换的名义金额总计7.5万美元，公允价值为2764美元，2021年12月31日为530美元[160] - 公司四个有效利率互换中，5年期固定部分收取1个月LIBOR，支付固定利率1.4795%；5.5年期固定部分收取1个月LIBOR，支付固定利率分别为1.4915%和1.4990%[160] - 公司四个远期利率互换中，5年期固定部分收取1个月LIBOR，支付固定利率分别为1.5763%和1.5730%；5.5年期固定部分收取1个月LIBOR，支付固定利率分别为1.5770%和1.5960%[160] - IAGM有效利率互换中，担保定期贷款收取1个月LIBOR，支付固定利率分别为0.4290%和0.4060%[160] 财务报表编制与会计估计情况 - 公司财务报表按照GAAP编制，需进行影响资产、负债、或有资产和负债披露以及收入和费用报告金额的估计和假设[156] - 与年报中“管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析”所述的关键会计估计相比，公司关键会计估计无重大变化[157] 资产负债表外安排情况 - 公司除了非合并合资企业IAGM外，没有其他资产负债表外安排[151]

财务数据和关键指标变化 - 2022年前六个月核心FFO增至5770万美元，即每股0.85美元，同比增长33%，主要因按比例计算的同店NOI增加贡献每股0.10美元，以及2022年收购带来每股0.03美元的增长 [17] - 因2021年继任计划的非经常性成本，实现G&A节省0.06美元，去年第四季度1亿美元股票回购产生0.04美元的积极影响，但利息费用增加0.02美元抵消了部分收益 [18] - 按比例计算的同店NOI年初至今达到7480万美元，增长9.9%，主要受合同租金增加、入住率提高和现金基础租户收款时间的推动，且与2021年同期相比，因2021年给予的租金减免在2022年未发生，有150个基点的有利比较 [19] - 公司将2022年核心FFO区间低端提高至每股1.52美元，高端维持在每股1.56美元，将按比例计算的同店NOI增长指引收紧至4% - 5% [22] 各条业务线数据和关键指标变化 - 本季度末租赁入住率为95.4%，比第一季度高100个基点，比去年同期高250个基点，上半年主力租户租赁比例增至98.2%，小商铺维持在90.5%，均创历史新高 [27] - 截至6月30日，按比例计算的同店组合年基本租金为19.03美元，较2021年6月30日增长2.7%，主力租户ABR为12.53美元，小商铺ABR为32.07美元 [29] - 第二季度签署78份租约，总面积约28.9万平方英尺，季度租户保留率超过92%，预计续约将继续占租赁业务的很大比例 [30] - 本季度新签和续约租约的总租金差为15.1% [31] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于阳光地带市场，其几乎全部位于阳光地带的投资组合使其与购物中心同行区分开来，该地区持续有强劲的人口迁移和就业创造模式，吸引企业搬迁，带动对公司物业租赁空间的需求 [7][8] - 公司继续执行重大企业举措，本季度发布首份ESG报告，致力于可持续发展，投资物业以创建社区聚集空间，优先安装能源管理系统和电动汽车充电站，并在新收购中进行可持续性评估 [9][10][11] - 公司正在为董事会增加多样性，进行搜索以增加董事会的技能和能力，同时进一步提高多样性 [12] - 公司团队继续在其市场内寻找和审查大量收购机会，在评估新机会及其对潜在外部增长的贡献时保持高度纪律性，本季度收购了那不勒斯郊外的Bay Landing和达拉斯郊区的Highlands of Flower Mound [13][14] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为其简单而专注的业务计划继续产生强劲业绩，接近行业顶端，该战略使其能够应对经济和资本市场的潜在波动 [7] - 预计全年将实现有意义的NOI和核心FFO增长，业绩将接近行业顶端 [24] - 尽管目前租户需求强劲，但公司会密切关注通胀对租户和消费者的影响，租户目前正在调整以减轻风险或避免运营受到重大干扰，公司将在需要时与租户合作，帮助其成功开展业务 [32][33] 其他重要信息 - 公司团队在奥兰多的Suncrest Village物业重建了一家全新的Publix超市，在成本上升和供应链延迟的情况下，按时按预算完成项目，预计该项目将为该购物中心带来显著的NOI增长 [33][34] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 目前入住率已达创纪录水平，未来入住率还能提高多少，本季度租赁成本较高的原因及未来趋势如何 - 公司认为可以将入住率再提高一点，目前在过去难以出租的区域取得了成功，租赁成本高更多是组合问题，而非翻新长期空置空间所致，公司在这些区域会更加谨慎，预计今年剩余时间入住率将继续上升，当前经济背景下破产情况较少对公司有利，但这种情况可能不会持续太久 [43][45] 问题2: 如何看待公司在达拉斯、亚特兰大等市场的投资，与奥斯汀市场相比如何，是否更犹豫在奥斯汀市场投入更多资金 - 公司对达拉斯、亚特兰大、奥斯汀三个市场都感兴趣，但原因不同，奥斯汀由于需求和供应情况，总回报预期处于较低水平，而亚特兰大、达拉斯和休斯顿部分地区建设相对容易，公司还对佛罗里达州中部和西部以及卡罗来纳州的市场动态感到兴奋，希望在这些地区增加投资 [47][48] 问题3: 利率大幅上升，市场预期资本化率将上升，公司如何改变收购和投资的承保标准 - 公司在收购方面更加谨慎，目前看到的项目定价较为稳定，核心杂货店项目受影响较小，因为通常可以通过资产负债表购买，对担保融资的依赖程度较低，而大型资产可能会受到更大影响，公司预计市场可能会出现回调，但目前尚未看到这种情况 [49]

业绩总结 - 2022年第二季度净收入为4190万美元，每股摊薄收益为0.62美元，较2021年同期显著增长[11] - NAREIT FFO为3040万美元，每股摊薄收益为0.45美元，较2021年同期增长[14] - Core FFO为2860万美元，每股摊薄收益为0.42美元，较2021年同期增长[15] - 2022年上半年总收入为118,679千美元，较2021年上半年的103,261千美元增长了15.0%[32] - 2022年第二季度的租赁收入净额为58,935千美元，较2021年同期增长了15.4%[32] - 2022年第二季度的总运营费用为50,120千美元，较2021年同期增长了4.8%[32] - 2022年第二季度的折旧和摊销费用为24,205千美元，较2021年同期增长了10.0%[32] - 2022年上半年综合收入为73,859千美元，较2021年上半年的5,280千美元增长了1,400.4%[32] 用户数据 - 截至2022年6月30日，租赁占用率为95.4%[12] - 2022年第二季度签署了78份租约，总面积约为289,000平方英尺，混合可比租赁扩展为15.1%[12] - 2022年6月30日，年化基础租金每平方英尺（ABR）为18.80美元，同比增长2.6%[19] - 2022年第二季度的租赁总数为210，GLA为1,115千平方英尺，ABR PSF为$20.59，较上期增长7.1%[58] 财务状况 - 截至2022年6月30日，InvenTrust的总流动性为3.104亿美元，其中包括1.034亿美元的现金和2.070亿美元的循环信贷额度[22] - 截至2022年6月30日，公司的总资产为24.27713亿美元，较2021年12月31日的22.12415亿美元有所增加[31] - 截至2022年6月30日，公司的总负债为8.08224亿美元，较2021年12月31日的6.40863亿美元有所增加[31] - 截至2022年6月30日，公司的净债务与调整后EBITDA比率为5.1倍[29] - 截至2022年6月30日，公司的综合债务加权平均利率为3.05%，剩余期限为4.0年[23] 未来展望 - 2022年每股稀释后净收入预期为0.74美元，较之前的0.78美元有所下调[25] - 2022年NAREIT FFO每股稀释后预期为1.61美元，较之前的1.65美元有所下调[25] - 2022年核心FFO每股稀释后预期为1.52美元，较之前的1.56美元有所下调[25] - 截至2022年6月30日，InvenTrust的净投资活动预期约为21,000万美元[26] 资产处置与收购 - 2022年6月30日，公司处置了两处科罗拉多州物业，交易金额为5550万美元，确认总销售收益为3690万美元[21] - 2022年收购的“Shops at Arbor Trails”物业的收购价格为$112,190,000，租赁占用率为99.2%[60] - 2022年处置的“Centerplace of Greeley”物业的处置价格为$37,550,000，租赁占用率为100%[61] - 2022年处置的“Cheyenne Meadows”物业的处置价格为$55,450,000，租赁占用率为98.4%[61] 负面信息 - 2022年第二季度每股稀释后净收入预期有所下调[25] - 2022年上半年总收入较2021年上半年的22,850,000美元下降34.6%[52] - 2022年第二季度的租赁收入净额较2021年同期下降42.5%[52]

业绩总结 - 2022年第一季度净收入为9,501千美元，而2021年为(100)千美元[82] - 2022年第一季度的EBITDA为39,481千美元，较2021年的28,672千美元增长37.5%[84] - 2022年第一季度的NAREIT FFO为31,658千美元，较2021年的22,898千美元增长38.3%[86] - 2022年第一季度的Core FFO为29,021千美元，较2021年的22,125千美元增长31.1%[86] - 2022年第一季度的Same Property NOI为35,736千美元，较2021年的31,935千美元增长12.3%[82] - 2022年第一季度的Pro Rata Same Property NOI为38,737千美元，较2021年的34,531千美元增长12.7%[82] 用户数据 - 91%的净营业收入（NOI）来自于阳光带市场，显示出公司在该地区的领导地位[19] - 86%的净营业收入来自于拥有杂货店的中心，反映出公司对必要性租户的依赖[19] - 前十大租户中有50%为杂货商，推动了购物中心的客流量[30] - 前十大租户的总租金收入占比为23.1%[30] - 2022年第一季度签署了68份租约，总面积为183,000平方英尺，租赁占用率为94.4%[33] - 2022年第一季度的历史租赁占用率为94.4%，四年平均为94%[33] - 2022年第一季度的综合租赁扩展率为6%[34] - 2022年第一季度的平均每平方英尺租金（ABR）为19.48美元[29] 财务状况 - 公司在2022年第一季度的净债务与调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）比率为5.7倍，显示出保守的杠杆水平[21] - 2022年，流动性超过262,000,000美元，其中包括48,000,000美元现金和214,000,000美元的循环信贷额度[48] - 公司的长期发行人违约评级为'BBB-'，展望稳定[48] 股东回报 - 公司在2022年增加了5%的股息，继续评估与董事会的派息比率[21] - 自2021年10月上市以来，IVT的股价上涨了26%，年初至今上涨了9%[15] - 公司在2022年设立了高达1.5亿美元的股票回购计划和高达2.5亿美元的市场交易（ATM）股权发行计划[14] 未来展望 - 2022年每股核心FFO的预期增长率为8%至11%[56] - 2022年每股净收入预期在0.18美元至0.24美元之间[56] - 公司在阳光带市场的中位家庭收入（HHI）增长率预计为3.0%[24] - 2022年，计划在11个项目上投入高达45,000,000美元进行再开发[36] 成本控制 - 2022年第一季度的利息支出为5,447千美元，较2021年的4,916千美元增长10.8%[84] - 2022年第一季度的折旧和摊销费用为24,427千美元，较2021年的23,757千美元增长2.8%[84] - 2022年第一季度的总管理费用为7,887千美元，较2021年的10,351千美元下降23.8%[82] 股本变动 - 2022年第一季度的加权平均普通股基本流通股数为67,354,717股，较2021年的71,998,654股减少6.5%[86]

业绩总结 - 2022年第一季度净收入为9,501千美元，而2021年为(100)千美元[82] - 2022年第一季度的EBITDA为39,481千美元，较2021年的28,672千美元增长37.5%[84] - 2022年第一季度的调整后EBITDA为33,855千美元，较2021年的26,730千美元增长26.5%[84] - 2022年第一季度的NAREIT FFO为31,658千美元，较2021年的22,898千美元增长38.3%[86] - 2022年第一季度的Core FFO为29,021千美元，较2021年的22,125千美元增长31.1%[86] - 2022年第一季度的Same Property NOI为35,736千美元，较2021年的31,935千美元增长12.3%[82] - 2022年第一季度的Pro Rata Same Property NOI为38,737千美元，较2021年的34,531千美元增长12.7%[82] 用户数据 - 2022年第一季度签署了68份租约，总面积为183,000平方英尺，租赁占用率为94.4%[33] - 2022年第一季度的历史租赁占用率为94.4%，四年平均为94%[33] - 前十大租户中有50%为杂货商，推动了公司中心的客流量[30] - 前十大租户的总租金收入占比为23.1%[30] 财务状况 - 截至2022年3月31日，净债务与调整后EBITDA比率为5.7倍，显示出保守的杠杆水平[21] - 流动性超过2.62亿美元，其中包括4800万美元现金和2.14亿美元的循环信贷额度[48] - 2022年预计每股净收入为0.18至0.24美元，NAREIT FFO每股为1.58至1.64美元[56] - 2022年核心FFO每股预计为1.51至1.56美元，同比增长8%至11%[56] 股东回报与资本配置 - 2022年增加了5%的股息，继续评估与董事会的派息比率[21] - 设立了高达1.5亿美元的股票回购计划和高达2.5亿美元的市场外（ATM）股权发行计划[14] - 自2021年10月上市以来，股价上涨了26%[15] 市场定位与扩张 - 86% NOI来自于拥有杂货店的中心，反映出公司在必要性零售领域的强大定位[19] - 91%的NOI来自于日益增长的Sun Belt市场，显示出公司在该地区的领导地位[19] - 投资组合中66%的物业来自于小型社区和邻里中心[27] 未来展望与研发 - 2022年计划在11个项目上投入高达4.5亿美元用于重新开发和提升消费者体验[36] - 2022年预计每股核心FFO增长为5%[21] - 获得了Fitch的投资级信用评级，长期发行人违约评级为'BBB-'，展望稳定[48]

公司资产交易 - 2022年2月2日，公司以1.893亿美元收购德州奥斯汀两处物业，动用现金、提取1.05亿美元信贷额度并承担5750万美元抵押贷款[77] - 2022年3月3日，公司合资企业出售德州凯蒂一处20.6万平方英尺零售物业，售价3910万美元，公司分享210万美元收益[78] 公司股权计划 - 2022年2月23日，公司设立最高1.5亿美元普通股回购计划，截至3月31日未回购[79] - 2022年3月7日，公司设立最高2.5亿美元普通股市场发售计划，截至3月31日未出售[81] - 2022年4月28日，公司将普通股授权股数从14.6亿股减至1.46亿股，优先股授权股数保持4000万股[82] 公司债务处理 - 2022年3月4日，公司用现金偿还2230万美元抵押贷款，确认10万美元债务清偿损失[80] 公司物业持有情况 - 截至2022年3月31日，公司拥有或参股63处零售物业，总可租面积约1060万平方英尺[83] 公司物业入住及租金情况 - 2022年3月31日，公司零售物业经济入住率93.2%，租赁入住率94.4%，每平方英尺年化基本租金18.64美元[85] - 2022年3月31日，社区和邻里中心经济入住率93.4%，租赁入住率94.6%，每平方英尺年化基本租金19.50美元[88] - 2022年3月31日，动力中心经济入住率93.0%，租赁入住率94.0%，每平方英尺年化基本租金17.18美元[89] 公司物业租约情况 - 2022年3月31日，经济占用按比例合并零售投资组合中，1490份租约到期，总可出租面积（GLA）为9261平方英尺，年基本租金（ABR）为183179美元[94] - 2022年第一季度，按比例合并零售投资组合中有104万平方英尺GLA到期，其中97.1万平方英尺重新出租，保留率约为93.1%[98] - 2022年第一季度，所有租户执行的租约共68份，GLA为18.3万平方英尺，加权平均租约期限为6.4年，租金较之前增长5.0%[99] 公司第一季度收益情况 - 2022年第一季度总收益为58786美元，较2021年同期增加7665美元，其中租赁净收入增加7842美元[103] - 2021年第一季度，公司在三个零售物业部分征用完成后确认净收益0.5百万美元[109] - 2022年第一季度，非合并实体的权益收益较2021年同期增加210万美元，主要由于物业出售收益210万美元和利息费用减少30万美元[110] - 2022年第一季度净收入为9501美元，2021年同期亏损100美元[113][120] 公司第一季度运营费用情况 - 2022年第一季度总运营费用为47044美元，较2021年同期减少1136美元，其中折旧和摊销费用增加1142美元，一般及行政费用减少2464美元[105] 公司第一季度其他净费用情况 - 2022年第一季度其他净费用为2241美元，较2021年同期增加800美元，其中净利息费用增加824美元[107] 公司零售物业评估指标 - 公司根据净运营收入（NOI）评估零售物业表现，将其分为同店NOI和其他投资物业NOI[111] - 公司认为NOI、同店NOI和其他投资物业NOI等非GAAP财务指标在评估财务状况和运营表现时提供了跨期可比性[112] 公司第一季度部分财务指标变化 - 2022年第一季度同店NOI为35736美元，较2021年同期增长3801美元，增幅11.9%[114] - 2022年第一季度租赁收入净额为50666美元，较2021年同期增长2772美元，增幅5.8%[114] - 2022年第一季度其他物业收入为269美元，较2021年同期增长82美元，增幅43.9%[114] - 2022年第一季度房地产税为7352美元，较2021年同期减少782美元，降幅9.6%[114] - 2022年第一季度NAREIT FFO适用于普通股和稀释证券为31658美元，2021年同期为22898美元[120] - 2022年第一季度Core FFO适用于普通股和稀释证券为29021美元，2021年同期为22125美元[120] 公司第一季度支出情况 - 2022年第一季度开发和再开发、资本支出及租赁活动总支出为6666美元[125] 公司第一季度股息情况 - 2022年第一季度公司宣布并支付给股东的股息总额为1380万美元[132] 公司第一季度现金流量情况 - 2022年第一季度经营活动提供现金26777美元，较2021年同期增加5931美元[133] 公司投资活动现金情况 - 投资性房地产收购支出1.309亿美元，资本支出和租户改良支出430万美元，开发项目投资240万美元，租赁佣金和其他租赁成本110万美元，其他投资活动现金流出90万美元，非合并实体分配现金流入2530万美元[135] - 资本支出和租户改良支出300万美元，开发项目投资50万美元，租赁佣金和其他租赁成本100万美元，其他投资活动现金流入90万美元，投资性房地产出售净收益现金流入90万美元[135] 公司资金使用及债务偿还情况 - 从信贷额度提取1.05亿美元为奥斯汀收购提供部分资金，偿还债务支出2230万美元，支付分配款1380万美元，抵押债务本金支付、融资租赁负债支付及贷款费用和其他存款支付50万美元[135] - 偿还信贷额度5000万美元，支付分配款1360万美元，抵押债务本金支付、融资租赁负债支付及贷款费用和其他存款支付50万美元[135] 公司债务规模情况 - 截至2022年3月31日，非合并合资企业第三方抵押贷款债务为1.489亿美元[137] - 截至2022年3月31日，长期债务总计7.71915亿美元，其中固定利率债务本金4.40829亿美元，可变利率债务本金2.36亿美元，利息9508.6万美元[139] - 截至2022年3月31日，经营租赁义务总计3858万美元，融资租赁义务总计194万美元[139] - 截至2022年3月31日，公司债务包括未偿还可变利率信贷额度余额1.36亿美元和定期贷款4亿美元，其中3亿美元已转换为固定利率[143] 公司债务利率影响情况 - 若2022年3月31日所有可变利率债务市场利率永久上升或下降1%，可变利率债务利息费用及未来收益和现金流的年度增减约为240万美元[143] 公司利率互换情况 - 截至2022年3月31日，公司有四个有效利率互换和四个远期利率互换，IAGM有两个有效利率互换[145]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度公司产生3170万美元的NAREIT FFO，即每股0.47美元，较2021年同期每股增长47%；核心FFO增至2900万美元，即每股0.43美元，同比增长39% [12] - 2022年第一季度NAREIT和核心FFO的增长主要得益于同店NOI每股增加0.06美元、因2021年继任计划非经常性成本带来的G&A节省0.03美元以及去年第四季度1亿美元股票回购带来的0.03美元正向影响 [12] - 第一季度按比例计算的同店NOI达到3870万美元，增长12.2%，主要由合同租金增加、入住率提高和现金基础租户收款时间推动，且与2021年第一季度相比有200个基点的有利比较 [13] - 截至3月31日，公司总流动性为2.62亿美元，包括循环信贷额度剩余的2.14亿美元和手头超过4800万美元的现金；按比例计算的债务加权平均利率为2.6%，加权平均期限为4年，2022年无债务到期 [14] - 公司修改2022全年指导，将摊薄后每股净收入指导提高至0.18 - 0.24美元，将NAREIT FFO指导提高至每股1.58 - 1.64美元，将核心FFO范围收紧至每股1.51 - 1.56美元，同店NOI增长指导提高至3.75% - 5.25%，G&A费用预测略有下降但将被当前利率环境和未来融资活动带来的高于预期的利息费用抵消，净投资活动增加至2.1亿美元 [15] - 预计2022年季度FFO增长将放缓，EBITDA将逐季增加，但利率上升将影响下半年FFO；公司预计通过有机增长和收购实现NOI增长，G&A略低，核心FFO增长接近两位数，同时谨慎安排永久债务融资以巩固债务结构 [16] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第一季度租赁入住率为94.4%，比2021年第四季度高50个基点，比去年第一季度高150个基点；主力租户租赁比例增至96.6%，小商铺达到90.5%，同比分别增加80个基点和290个基点 [18] - 截至3月31日，按比例计算的组合年度基础租金为8.64美元，较2021年同期增长2.2%；主力租户ABR为12.24美元，小商铺ABR为31.51美元 [18] - 第一季度签署60份租约，总面积约18.3万平方英尺GLA；季度混合可比租约利差为5%，续租率为93% [18] - 续约努力中租约利差为4.4%，健康的续租率和入住率表明公司物业适合租户经营业务 [19] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司专注的阳光地带市场受益于过去十年的人口迁入，疫情后这种趋势加速且未来几年将持续，市场具备产生高于其他地区的风险调整后回报的要素，公司中心将提供可持续租金增长和价值创造机会 [10] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司是专注于阳光地带的购物中心REIT，目标是通过战略资本配置进一步提高在该地区的集中度，为对阳光地带核心零售感兴趣的投资者提供投资选择 [5] - 公司展示了严格的资本配置，2021年11月完成1亿美元荷兰式要约回购400万股，每股25美元；注重内部和外部增长，通过同店NOI增长和收购更多优质阳光地带物业为股东带来现金流增长 [6] - 董事会授权并批准了1.5亿美元的新股票回购计划，3月建立了2.5亿美元的ATM发行计划，以有效进入资本市场；4月获得惠誉评级的首次信用评级，长期发行人违约评级为BBB - ，展望稳定 [7][8] - 公司认为评级反映了其简单专注的阳光地带投资组合战略带来的现金流质量和团队对一流资本结构的执着，将扩大资本来源并支持评估增长机会 [9] - 公司在选择新市场时专注于阳光地带，进入新市场有更高门槛，需达到一定规模以发挥集群运营的竞争优势 [28] - 公司认为再开发是获得强风险调整后回报并改善资产的增量机会，再开发管道规模较小但可管理，是增量NOI增长的重要驱动力 [29] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对公司未来感到兴奋，将继续维持简单战略，以在未来实现可持续现金流增长，希望随着更多人了解公司故事和战略，加上可能被纳入重要指数和基准，公司将继续吸引现有和新投资者 [23] - 公司密切关注供应链挑战和通货膨胀，对投资组合影响较小，但已开始看到材料成本和交付时间增加；租户目前能够适应挑战，公司将继续与租户合作以帮助其成功经营业务 [20] - 公司认为投资组合结构和资产负债表使其能够在所有经济环境和周期中成功运营，以必需品为主的杂货店锚定中心在通货膨胀环境中表现较好 [21] 其他重要信息 - 会议讨论可能包含前瞻性陈述，基于管理层当前信念和预期，受各种风险和不确定性影响，公司无义务更新相关陈述；同时参考了某些非GAAP财务指标，可比GAAP财务指标包含在本季度收益材料中，可在投资者关系网站查看 [3] 问答环节所有提问和回答 问题: 公司现有市场中哪个将产生最大增长，是否有新市场可能拥有资产 - 公司继续看好奥斯汀市场，按预计基础计算其集中度近20%；佛罗里达州中部和西部市场当前资产表现良好，公司继续寻找新机会；北卡罗来纳州的罗利 - 达勒姆和夏洛特市场也有强劲的新家庭形成和对公司中心的需求 [27] - 公司专注于阳光地带，进入新市场有更高门槛，需达到一定规模以发挥集群运营的竞争优势，若能在新市场获得小投资组合达到规模，会考虑进入 [28] 问题: 能否扩展介绍投资组合中的再开发或致密化机会 - 公司认为再开发是获得强风险调整后回报并改善资产的增量机会，有几个位于强劲市场的大型物业未来可能有致密化机会，但公司近期不会独自开展；再开发管道规模较小但可管理，是增量NOI增长的重要驱动力 [29]

零售物业数量与面积情况 - 截至2021年12月31日，公司拥有或持有权益的零售物业62处，总可租赁面积约1030万平方英尺[18] - 2021年12月31日，公司零售物业组合中，全资拥有55处，IAGM有7处，合计62处；总可租赁面积分别为8560平方英尺、1768平方英尺、9532平方英尺[20] - 截至2021年12月31日和2020年12月31日，公司零售物业数量分别为62处和65处，总面积分别为9,532平方英尺和9,751平方英尺[92] - 截至2021年12月31日，公司拥有或参股62处零售物业，总可租面积约1030万平方英尺，其中通过非合并合资企业IAGM持有的7处物业可租面积约180万平方英尺[138] 零售物业入住率与租金情况 - 2021年12月31日，公司零售物业组合中，全资拥有55处，IAGM有7处，经济入住率分别为93.4%、87.6%、92.8%；租赁入住率分别为94.6%、88.2%、93.9%；每平方英尺年化基本租金分别为18.76美元、16.98美元、18.59美元[20] - 截至2021年12月31日，公司按比例合并零售组合的经济入住率和已出租入住率分别为92.8%和93.9%[48] - 2021年和2020年公司零售物业经济入住率分别为92.8%和91.1%，租赁入住率分别为93.9%和92.8%[92] - 2021年公司零售物业每平方英尺平均基本租金（ABR PSF）为18.59美元，2020年为18.21美元[92] - 2021年公司零售物业整体经济入住率为92.8%，租赁入住率为93.9%，每平方英尺平均基本租金为18.59美元，较2020年有所提升[140] - 2021年社区和邻里中心经济入住率为93.1%，租赁入住率为93.9%，每平方英尺平均基本租金为19.57美元；动力中心经济入住率为92.3%，租赁入住率为93.9%，每平方英尺平均基本租金为17.08美元[143][144] 零售物业租金收入分布情况 - 截至2021年12月31日，公司零售组合中约34.4%的年化基本租金收入来自位于德克萨斯州的物业[44] - 截至2021年12月31日，约55.6%的年化基础租金收入由小商铺租户产生[47] - 截至2021年12月31日，公司前10大租户占总ABR的23.3%，占总GLA的34.9%[95] 零售物业租约到期情况 - 截至2021年12月31日，代表公司按比例合并零售组合总可租面积约5.2%和11.3%的租约分别将于2022年和2023年到期[48] - 截至2021年12月31日，公司零售物业租赁到期总面积为8,850平方英尺，总ABR为175,544美元[96] 公司战略布局与员工情况 - 公司战略布局的区域办事处距离90%的物业在两小时车程内[23] - 截至2022年1月14日，公司有115名全职员工，整体员工多样性约为67%，种族多样性为24%，女性员工约占61%，管理层或领导岗位中女性约占48%[30] 公司纳税与REIT资格情况 - 公司自2005年12月31日结束的纳税年度起选择按REIT纳税，需每年向股东分配至少90%的REIT应税收入[34] - 公司需满足REIT资格要求，包括资产构成和收入来源，需向证券持有人分配至少90%的REIT应税收入（不包括净资本收益），否则对股东有严重不利后果[87] - 为符合REIT资格，公司规定任何单一股东不得拥有超过9.8%的已发行和流通普通股[89] 公司面临的风险情况 - 经济、政治和市场条件可能对公司业务、经营成果和财务状况产生负面影响[41] - 经济衰退可能导致零售租户违约，影响公司业务、财务状况和向股东分配的能力[42] - 消费者从实体零售转向电子商务可能对公司收入和现金流产生不利影响[43] - 公司业务依赖主力租户的成功和持续入驻，主力租户指占用10000平方英尺及以上面积的租户[46] - 小商铺租户指占用面积少于10000平方英尺的租户，他们可能更容易受到负面经济状况影响[47] - 公司财务状况受及时重新出租空间能力的影响，若租金下降、租户不续租或无法重新出租，财务状况将受不利影响[48] - 运营物业的某些成本和费用，如房地产税、保险等，即使租赁收入减少也可能保持不变或增加[49] - 新冠疫情过去和未来都可能对公司业务、财务状况、经营成果和现金流产生重大不利影响[50] - 公司扩张、开发和重新开发物业面临风险，如无法按时租满、成本超支等[52] - 公司债务融资可能对业务和财务状况产生不利影响，如现金流不足、债务增加脆弱性等[60] - LIBOR预计逐步淘汰，1周和2个月期美元LIBOR设置于2021年12月31日后停止，其余美元设置于2023年6月30日后停止，替代参考利率为SOFR，过渡影响不确定[64] - 公司使用利率套期保值安排管理利率波动风险，但存在对手方违约和套期无效风险，终止安排可能有重大成本和现金要求[65] - 未来发行额外股权证券可能稀释现有股东投资，股东无优先购买权，董事会可不经股东批准修改章程调整股份数量[66][67] - 公司证券市场价格受多种因素影响可能大幅波动，普通股价格下跌会降低公司在公开市场筹集额外股权的能力并稀释现有股东权益[68] - 公司能否继续支付股息不确定，受经营业绩、利率、市场估值等多种因素影响[69] - 公司董事会可发行优先股，条款可能使普通股股东权利居次或阻碍第三方收购公司，也可不经股东批准改变投资政策[73][74] - 公司面临诉讼、保险、环境等风险，可能影响现金流、财务状况和盈利能力[75][76][79] - 公司依赖信息技术，面临网络攻击、安全问题和基础设施故障风险，可能影响业务和声誉[83][86] 公司网站与报告情况 - 公司网站为www.inventrustproperties.com，会在网站免费提供向SEC提交的报告[36][37] 公司股票与分红情况 - 2021年8月5日，公司进行了1比10的反向股票分割，每股面值从0.01美元降至0.001美元[102] - 截至2022年2月1日，公司有28,226名普通股股东[103] - 2021年，公司回购755,643股股票，价格为每股21.70美元；以每股25.00美元的价格收购400万股股票，总价约1亿美元[105][106] - 2021年第四季度公司共回购60,313股普通股，平均每股价格27.45美元[108] - 2021年公司支付现金分红5560万美元，约71.34%为普通股息，约28.66%为其他形式分红；2020年支付现金分红5420万美元，约49.69%为普通股息，约50.31%为其他形式分红[111][113] - 2021年10月12日，公司普通股在纽约证券交易所开始交易，股票代码“IVT”[128] - 2021年10月12日，公司发起“荷兰式拍卖”要约收购，以每股不高于28美元且不低于25美元的价格现金收购不超过1亿美元普通股；要约于11月8日到期，公司接受收购400万股（约占11月8日已发行普通股总数的5.6%），收购总价1亿美元，相关费用330万美元[129][130] - 2021年宣布向股东发放现金分红总计5570万美元，支付5560万美元[212] - 2020年分红再投资18.5万美元，2019年为5万美元[214] 公司物业收购与出售情况 - 2021年7月12日，公司以5280万美元收购位于得克萨斯州达拉斯的Prestonwood Town Center；9月2日，以190万美元收购里约皮纳尔广场附近的零售外铺[131] - 2021年7月20日，公司以1370万美元出售位于得克萨斯州汤布尔的Kroger Tomball杂货店，四处零售物业部分征用净收益150万美元；9月3日，IAGM以2880万美元出售位于得克萨斯州圣安东尼奥的Westover Marketplace，公司分享收益20万美元；12月1日，IAGM以3260万美元出售位于得克萨斯州弗里斯科的South Frisco Village，公司分享收益300万美元[132][133][134] - 2021年投资性房地产收购花费5310万美元，2020年为4140万美元[208][210] - 2021年出售投资性房地产净收入1480万美元，2020年为800万美元[208] - 2021年房地产处置总毛售价为1500万美元，2020年为850万美元[211] 公司信贷协议修订情况 - 2021年9月22日，公司修订无担保循环信贷协议，将3.5亿美元无担保循环信贷额度到期日延长至2025年9月22日，并有两次六个月的延期选择权[135] - 2021年9月22日公司修订4亿美元无担保定期贷款协议，分为2亿美元5年期和2亿美元5.5年期两部分[136] 公司零售物业续租情况 - 2021年公司零售物业续租率约为89.7%，所有租户新签合同租金较之前增长3.7%[148][149] 公司财务指标变化情况 - 2021年公司租赁净收入为2.0735亿美元，较2020年增加1440万美元[152] - 2021年公司总运营费用为2.09204亿美元，较2020年增加2955.4万美元，主要因物业运营、行政等费用增加[154] - 2021年物业运营费用较2020年增加490万美元，主要因可收回和不可收回费用增加[154] - 2021年一般及行政费用较2020年增加510万美元，主要因长期激励计划和其他薪酬成本增加[155] - 2021年公司确认与普通股在纽交所直接上市相关费用1980万美元[156] - 2021年净利息费用较2020年减少250万美元，主要因信贷额度余额波动、公司信贷安排的1个月伦敦银行同业拆借利率下降以及偿还6750万美元抵押贷款[160] - 2021年债务清偿损失为40万美元，2020年为250万美元，2020年主要与提前还款罚金有关[161] - 2020年公司确认一项900万美元的资产减值准备，因执行的销售合同价格低于物业账面价值[162] - 2021年投资性房地产销售净收益为150万美元，2020年为180万美元[163] - 2021年非合并实体的权益收益较2020年增加950万美元，主要因减值费用减少600万美元、物业销售收益增加320万美元和利息费用减少100万美元[164] - 2020年公司因《CARES法案》确认120万美元的额外税收优惠，其他收入和费用净额减少150万美元[165] - 2021年和2020年符合相同物业标准的全资零售物业共52处，2021年相同物业净营业收入为1.32163亿美元，较2020年增加678.8万美元，增幅5.4%[168][170] - 2021年租赁收入净额为1.92925亿美元，较2020年增加1145.3万美元，增幅6.3%；其他物业收入为108.3万美元，较2020年减少12.5万美元，降幅10.3%[170] - 2021年物业运营费用为3149.9万美元，较2020年增加455.1万美元，增幅16.9%；房地产税为3034.6万美元，较2020年减少1.1万美元[170] - 2021年公司确认与已开票租金和回收相关的信贷损失220万美元和信贷损失转回490万美元，2020年分别为910万美元和130万美元[171] - 2021年净亏损5360美元，2020年为10174美元；2021年NAREIT FFO为84088美元，2020年为98626美元；2021年核心FFO为99607美元，2020年为97164美元[182] - 2021年加权平均普通股基本股数为71072933股，2020年为72040623股；2021年摊薄后加权平均普通股股数为71072933股，2020年为72040623股[182] - 2021年每股净亏损0.08美元，2020年为0.14美元；2021年NAREIT FFO每股1.18美元，2020年为1.37美元；2021年核心FFO每股1.40美元，2020年为1.35美元[182] - 2021年开发和再开发、资本支出及租赁活动总花费20827美元，其中直接成本18458美元，间接成本2369美元[199] - 2021年经营活动提供现金89956美元，2020年为94155美元，减少4199美元；投资活动使用现金64701美元，2020年为49060美元，增加15641美元；融资活动使用现金204171美元，2020年为82073美元，增加122098美元[207] - 2021年现金、现金等价物和受限现金年初为223770美元，年末为44854美元，减少178916美元；2020年年初为260748美元，年末为223770美元，减少36978美元[207] - 2021年投资活动使用现金6470万美元，2020年为4910万美元[208] - 2021年融资活动使用现金2.042亿美元，2020年为8210万美元[208][209] - 2021年债务偿还等支出4.574亿美元，2020年为1.714亿美元[208][216] - 2021年通过无担保

财务数据和关键指标变化 - 2021年第四季度，公司产生每股0.14美元的NAREIT FFO，全年为每股1.18美元，高于2021年每股1.13美元的指导范围上限 [12] - 2021年第四季度，公司核心FFO为每股0.38美元，与去年同期持平；全年核心FFO为每股1.40美元，较去年增长3.7% [12] - 第四季度按比例计算的同店净营业收入（NOI）达到3790万美元，增长3.1%；全年达到1.448亿美元，较2020年增长4.4% [13] - 季度末，公司总流动性为3.98亿美元，包括循环信贷额度剩余的3.19亿美元和手头现金超过7900万美元 [14] - 2022年公司债务到期仅2200万美元，年末净杠杆率为22%，过去12个月净债务与调整后EBITDA之比为4.6倍 [15] - 2022年公司预计摊薄后每股净收益为0.13 - 0.19美元，NAREIT FFO为每股1.53 - 1.59美元，核心FFO为每股1.50 - 1.56美元，按比例计算的同店NOI预计在2.75% - 4.75% [16] 各条业务线数据和关键指标变化 - 截至2021年底，公司租赁入住率为93.9%，高于2020年底的92.8%，较2021年第三季度提高40个基点；主力租户租赁率为96.7%，小商铺为89%，同比分别提高120和130个基点 [23] - 第四季度，公司签署72份租约，总面积约25.2万平方英尺，季度混合可比租约利差为4.1% [25] - 截至12月31日，按比例计算的组合年度基本租金为18.59美元，较2020年同期增长2.1%；主力租户ABR为12.31美元，小商铺ABR为31.42美元 [27] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在奥斯汀市场有重大布局，收购的两处奥斯汀资产进一步巩固其作为奥斯汀最大露天购物中心机构所有者之一的地位 [17] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略是在阳光地带拥有并运营高品质、基于生活必需的购物中心，搭配保守的资产负债表和充足流动性以支持未来现金流增长 [7] - 公司致力于在阳光地带实现投资组合现金流增长，以差异化于行业，在核心阳光地带市场保持大量潜在目标项目储备 [20] - 公司注重可持续发展和企业责任，将ESG融入业务各方面，2022年领导团队将继续推动ESG举措和目标 [9] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对投资组合运营趋势的持续改善感到鼓舞，认为公司在2021年多个方面超越预期，上市后投资理念得到更多认可 [6][12] - 公司租户能够适应劳动力短缺和供应链挑战，未出现重大运营中断，预计2022年入住率将继续上升，尤其是小商铺类别 [23][26] - 公司作为上市公司开局良好，希望继续与机构建立关系，被纳入更多房地产和REIT指数 [32] 其他重要信息 - 本周公司完成奥斯汀两处优质物业收购，总价约1.9亿美元，满足约一半的两年净收购目标，将为投资组合带来显著现金流 [10] - 奥兰多的Suncrest Village公共重建和物业改善项目正在建设中，预计2022年夏季开放；休斯顿的Cyfair Town Center物业翻新预计2022年第三季度完成，已产生大量租赁意向 [28] - 公司与Chipotle签订了休斯顿Eldridge Town Center物业的独立建筑租约，团队继续评估投资组合内满足免下车服务需求的机会 [29] 问答环节所有提问和回答 - 无提问和回答内容 [36]

租金递延与收回情况 - 2021年前九个月，到期递延租金480万美元，已收回470万美元，自疫情开始累计批准约590万美元租金递延，付款期限至2023年底[101] - 2021年前九个月，收回2020年已计提为无法收回信用损失的租金约160万美元[102] 物业收购与出售情况 - 2021年7月12日，公司以5280万美元收购位于德州达拉斯的23.3万平方英尺的Prestonwood Town Center；9月12日，以190万美元收购里约皮纳尔广场附近7000平方英尺的零售外铺[105] - 2021年9月3日，IAGM以2880万美元出售位于德州圣安东尼奥的24.3万平方英尺的Westover Marketplace，确认出售收益40万美元，公司占20万美元；7月20日，公司以1370万美元出售位于德州汤布尔的7.4万平方英尺的Kroger Tomball，确认出售收益60万美元[106] 股票相关情况 - 2021年8月5日，公司进行1比10的反向股票分割[107] - 2021年10月12日，公司普通股在纽约证券交易所开始交易，代码“IVT”，9月30日后产生约1660万美元与直接上市相关的咨询费，将在2021年第四季度费用化[110] - 2021年10月12日，公司发起“荷兰式拍卖”要约收购，以不高于每股28美元且不低于每股25美元的价格现金收购最多1亿美元普通股，要约于11月8日午夜到期[112] - 公司于2021年10月12日启动最高1亿美元的改良式“荷兰式拍卖”要约收购[173] 债务协议修订情况 - 2021年9月22日，公司修订无担保循环信贷协议，将3.5亿美元无担保循环信贷额度到期日延长至2025年9月22日，有两个6个月的延期选项[108] - 2021年9月22日，公司修订无担保定期贷款协议，将4亿美元无担保定期贷款到期日延长，重新分配两笔未偿还定期贷款的债务，分为2亿美元5年期（2026年9月22日到期）和2亿美元5.5年期（2027年3月22日到期）[109] 公司战略与物业持有情况 - 公司战略聚焦阳光地带有杂货店的邻里中心和精选动力中心，区域办事处距90%的物业车程两小时内[103][104] - 截至2021年9月30日，公司拥有或参股63处零售物业，总可租赁面积约1060万平方英尺[114] 综合零售物业数据关键指标变化 - 2021年与2020年相比，综合零售物业数量从65处降至63处，总可租赁面积从9689平方英尺降至9658平方英尺，经济入住率从92.4%降至92.2%，租赁入住率持平为93.5%，每平方英尺年化基本租金从18.22美元升至18.44美元[116] - 截至2021年9月30日的三个月，综合零售物业经济入住率从92.7%降至92.4%，租赁入住率从93.9%降至93.7%，每平方英尺年化基本租金从18.26美元升至18.45美元[123] - 截至2021年9月30日的九个月，综合零售物业经济入住率从92.6%降至92.3%，租赁入住率从93.8%降至93.6%，每平方英尺年化基本租金从18.36美元升至18.55美元[124] - 2021 - 2030年及以后，经济占用的综合零售物业租赁到期总面积为8906平方英尺，总年化基本租金为174711美元，每平方英尺年化基本租金为19.62美元[126] - 2021年前九个月，综合零售物业到期可租赁面积为75.8万平方英尺，其中69.3万平方英尺重新出租，续租率约为91.5%[129] 社区和邻里中心物业数据关键指标变化 - 社区和邻里中心物业2021年与2020年相比，综合数量从49处降至48处，总可租赁面积从5749平方英尺降至5747平方英尺，经济入住率从92.9%降至92.6%，租赁入住率从94.3%降至93.6%，每平方英尺年化基本租金从19.16美元升至19.40美元[120] 动力中心物业数据关键指标变化 - 动力中心物业2021年与2020年相比，综合数量从16处降至15处，总可租赁面积从3940平方英尺降至3911平方英尺，经济入住率持平为91.7%，租赁入住率从92.4%升至93.3%，每平方英尺年化基本租金从16.82美元升至17.03美元[121] 租户租金变化情况 - 2021年前九个月，所有租户可比续约租金每平方英尺从16.96美元升至17.53美元，涨幅3.4%；可比新租租金每平方英尺从23.14美元升至23.28美元，涨幅0.6%[130] - 2021年前九个月，锚定租户可比续约租金每平方英尺从12.94美元升至13.65美元，涨幅5.5%；可比新租租金每平方英尺从12.16美元升至14.28美元，涨幅17.4%[130] 租赁净收入变化情况 - 2021年第三季度租赁净收入较2020年同期增加250万美元，主要因信贷损失净变化及相关转回380万美元、最低租金增加70万美元和百分比租金增加50万美元等因素，部分被公认会计原则租金调整净减少210万美元和回收收入减少40万美元所抵消[135] - 2021年前九个月租赁净收入较2020年同期增加1140万美元，主要因信贷损失净变化及相关转回1250万美元、回收收入增加140万美元、短期租赁收入增加40万美元和百分比租金增加50万美元等因素，部分被最低租金减少160万美元和公认会计原则租金调整净减少180万美元所抵消[136] - 2021年第三季度租赁净收入为50577美元，较2020年同期增长2919美元，增幅6.1%；2021年前九个月为144696美元，较2020年同期增长9395美元，增幅6.9%[155] 物业运营费用变化情况 - 2021年第三季度物业运营费用较2020年同期增加150万美元，主要因不可回收费用增加90万美元和可回收费用增加60万美元[138] - 2021年前九个月物业运营费用较2020年同期增加400万美元，主要因不可回收费用增加200万美元和可回收费用增加240万美元，部分被租赁终止费用减少40万美元所抵消[139] 一般及行政费用变化情况 - 2021年第三季度一般及行政费用较2020年同期减少130万美元，主要因合资企业相关租赁佣金费用减少150万美元和股票管理及专业费用减少30万美元，部分被长期激励计划成本增加50万美元所抵消[139] - 2021年前九个月一般及行政费用较2020年同期增加340万美元，主要因长期激励计划成本增加[140] 净利息费用变化情况 - 2021年第三季度净利息费用较2020年同期减少60万美元，主要因偿还信贷额度；前九个月净利息费用较2020年同期减少240万美元，主要因公司信贷安排的1个月伦敦银行同业拆借利率下降180万美元和偿还应付抵押贷款6750万美元[143][144] 债务清偿损失情况 - 2021年前三季度因修订公司债务安排确认债务清偿损失40万美元，2020年前九个月因提前偿还2630万美元应付抵押贷款确认债务清偿损失250万美元[145] 资产减值准备与收益损失情况 - 2020年前九个月因一处零售物业预期持有期缩短且销售合同价格低于账面价值，确认资产减值准备900万美元[146] - 2021年第三季度和前九个月分别确认一处零售物业出售收益60万美元和90万美元及一处零售物业部分征用收益60万美元；2020年第三季度和前九个月分别确认一处零售物业部分征用收益40万美元和90万美元及一处零售物业出售损失20万美元[147][148] 净收入情况 - 2021年第三季度净收入为3992美元，2020年同期为1677美元；2021年前九个月净收入为5391美元，2020年同期为 - 11420美元[154] 同店净营业收入情况 - 2021年第三季度同店净营业收入（Same Property NOI）为34897美元，较2020年同期增长2688美元，增幅8.3%；2021年前九个月为98169美元，较2020年同期增长5587美元，增幅6.0%[155] 信用损失情况 - 2021年第三季度公司确认与已开票租金和回收相关的估计信用损失净转回220万美元，2020年同期确认信用损失100万美元[156] - 2021年前九个月公司确认与已开票租金和回收相关的估计信用损失净转回240万美元，2020年同期确认信用损失780万美元[159] 运营资金与核心运营资金情况 - 2021年第三季度运营资金（FFO）适用于普通股和稀释证券为26250美元，2020年同期为25528美元；2021年前九个月为74146美元，2020年同期为69512美元[167] - 2021年第三季度核心运营资金（Core FFO）适用于普通股和稀释证券为27320美元，2020年同期为22554美元；2021年前九个月为73324美元，2020年同期为69883美元[167] 普通股加权平均股数情况 - 2021年第三季度普通股基本加权平均股数为71261403股，稀释加权平均股数为71395625股；2021年前九个月基本加权平均股数为71731832股，稀释加权平均股数为71802082股[167] 每股相关数据情况 - 2021年第三季度每股净收入为0.06美元，2020年同期为0.02美元；2021年前九个月为0.08美元，2020年同期为 - 0.16美元[167] - 2021年第三季度运营资金（FFO）适用于普通股和稀释证券每股为0.37美元，2020年同期为0.35美元；2021年前九个月为1.03美元，2020年同期为0.96美元[167] 公司成本情况 - 公司开发与再开发、资本支出、租赁的直接成本分别为1967万美元、4886万美元、4297万美元，间接成本分别为586万美元、1058万美元，总计12794万美元[172] 股息情况 - 2021年前九个月，公司宣布向股东派发总计4190万美元的股息，并支付了4160万美元的现金股息[180] - 2021年8月5日，董事会批准将年度股息率提高5%，自2022年1月支付的季度股息起生效[181] 现金流量情况 - 2021年前九个月经营活动提供的现金为8572.1万美元，2020年同期为6990.6万美元，增加了1581.5万美元[182] - 2021年前九个月投资活动使用的现金为5556.1万美元，2020年同期为3648.8万美元，增加了1907.3万美元[182] - 2021年前九个月融资活动使用的现金为1.15589亿美元，2020年同期为3307.9万美元，减少了1.48668亿美元[182] 公司债务情况 - 截至2021年9月30日，公司未合并合资企业的第三方抵押贷款债务为1.667亿美元[185] - 截至2021年9月30日，公司的债务包括4亿美元的未偿还浮动利率定期贷款，其中3亿美元已转换为固定利率[190] - 若2021年9月30日所有浮动利率债务的市场利率永久上升或下降1%，浮动利率债务的利息支出以及未来收益和现金流的年度增减约为100万美元[190] 有效利率互换情况 - 截至2021年9月30日，公司4笔有效利率互换中，5年期固定部分名义金额各为10万美元，固定利率1.4795%，公允价值为 - 2450美元（2021年9月30日）和 - 3856美元（2020年12月31日）[192] - 5.5年期固定部分名义金额各为5万美元，固定利率分别为1.4915%和1.4990%，公允价值分别为 - 1349美元和 - 1359美元（2021年9月30日）， - 2217美元和 - 2231美元（2020年12月31日）[192] - 无担保定期贷款固定部分总计名义金额30万美元，2021年9月30日公允价值为 - 7608美元，2020年12月31日为 - 12160美元[192] - 截至2021年9月30日，IAGM有效利率互换中，担保定期贷款第一笔名义金额4.5万美元，固定利率0.4290%，公允价值为 - 67美元（2021年9月30日）和 - 327美元（2020年12月31日）[192] - 担保定期贷款第二笔名义金额3万美元，固定利率0.4060%，公允价值为 - 30美元（2021年9月30日）和 - 198美元（2020年12月31日）[192] - 担保定期贷款固定部分总计名义金额7.5万美元，2021年9月30日公允价值为 - 97美元，2020年12月31日为 - 525美元[192] - 公司每报告期对衍生品按市值计价产生的损益，在简明综合运营和综合收益（损失）报表中确认为综合收益的增减[192]