收入和利润表现 - 第三季度营收为5.685亿美元，较2019年第三季度增加3250万美元，增长6%[123] - 第三季度运营收入为1.565亿美元，同比增加1290万美元，增长9%，运营利润率为27.5%[125] - 2020年第三季度稀释后每股收益为0.65美元，调整后为0.70美元[125] - 2020年第三季度总收入为5.685亿美元，较2019年同期增长6%，其中管理费收入4.577亿美元增长3%[147] - 2020年前九个月总收入为16.414亿美元，较2019年同期增长3%[147] - 2020年第三季度归属于JHG的净利润为1.189亿美元，同比增长680万美元或6%[125] - 2020年第三季度营业收入为1.565亿美元，同比增长1290万美元或9%，营业利润率为27.5%，相比2019年同期的26.8%有所提升[125] - 第三季度总收入为5.685亿美元，同比增长6%；前九个月总收入为16.414亿美元，同比增长3%[147] - 2020年第三季度营收为5.685亿美元，较2019年同期增长3250万美元（6%）[123] 成本和费用 - 第三季度总运营费用为4.12亿美元，同比增加1960万美元，增长5%[124] - 总运营费用在九个月期间同比增长42%至17.106亿美元，主要受商誉减值影响[158] - 九个月期间商誉和无形资产减值费用同比激增2,754%至5.137亿美元[158][170] - 第三季度员工薪酬福利支出为1.549亿美元，同比增长5%，增加700万美元，部分受不利外汇折算影响340万美元[158][159] - 前九个月营销费用为1570万美元，同比下降26%，减少540万美元，主要因COVID-19疫情期间营销活动和广告活动减少[158][166] - 一般行政及占用费用在2020年第三季度同比下降200万美元，主要因差旅费减少560万美元，但被咨询费增加480万美元和不利外汇折算250万美元部分抵消[167] - 2020年前九个月一般行政及占用费用同比下降1170万美元，主要因差旅费减少1220万美元和转租办公空间减值减少340万美元，但被咨询费增加640万美元和软件许可成本增加230万美元部分抵消[168][169] - 2020年前九个月商誉和无形资产减值费用同比增加4.957亿美元，其中商誉及特定共同基金协议减值4.873亿美元，VelocityShares ETN无形资产减值2640万美元，部分被2019年同期1800万美元减值抵消[170] - 2020年第三季度和前九个月的折旧及摊销费用分别减少360万美元和790万美元，主要因无形资产摊销减少，但被内部软件摊销分别增加80万美元和140万美元部分抵消[171] - 2020年第三季度总运营费用为4.12亿美元，较2019年同期增加1960万美元（5%）[124] 资产管理规模（AUM）表现 - 截至2020年9月30日，公司资产管理规模为3583亿美元，较2019年12月31日减少16.5亿美元，下降4%[129] - 截至2020年9月30日，公司61%和73%的资产管理规模在三年和五年期基础上跑赢基准[128] - 截至2020年9月30日，公司总资产管理规模为3583亿美元，其中股票类1889亿美元，固定收益类751亿美元，量化策略类407亿美元，多资产类436亿美元，另类投资类100亿美元[134] - 2020年第三季度总资产管理规模净流出29亿美元，其中股票类净流出51亿美元，固定收益类净流入18亿美元[134] - 2020年第三季度市场表现推动资产管理规模增加198亿美元，外汇变动增加47亿美元[134] - 截至2020年9月30日，公司管理资产规模（AUM）为3583亿美元，较2020年6月30日增长6%，但较2019年12月31日下降165亿美元或4%[125][129] - 截至2020年9月30日，公司61%和73%的AUM分别在三年期和五年期基础上跑赢基准[125] - 从2019年12月31日至2020年9月30日的九个月内，净赎回导致AUM减少233亿美元，但正向市场变动部分抵消了115亿美元[129] - 在截至2020年9月30日的三个月内，美元走弱使AUM因外汇折算增加47亿美元，但在九个月内因外汇折算减少5亿美元[130] 收入细分 - 2020年第三季度管理费收入4.577亿美元增长3%[147] - 2020年第三季度业绩费收入700万美元，较2019年同期增长400%[147] - 2020年第三季度股东服务费收入5370万美元，较2019年同期增长37%[147] - 2020年前九个月管理费收入13.05亿美元，较2019年同期下降2%，主要因平均资产管理规模下降导致管理费减少4270万美元[150] - 总业绩费用在第三季度同比增长400%至700万美元，九个月期间同比激增5,643%至3,880万美元[151][152][153] - 第三季度SICAVs业绩费用为280万美元，去年同期为零；九个月期间同比增长713%至1,220万美元[151] - 第三季度英国OEICs和单位信托业绩费用为640万美元，去年同期为零；九个月期间为1,000万美元[151] - 九个月期间独立管理账户业绩费用同比增长108%至2,350万美元[151] - 第三季度美国共同基金业绩费用为负550万美元，同比下降323%[151] - 股东服务费因会计列报调整，第三季度增加1,180万美元，九个月期间增加3,400万美元[154][155] - 第三季度管理费收入为4.577亿美元，同比增长3%，增长1150万美元，主要因管理费率提高带来1560万美元增长，部分被平均AUM下降抵消270万美元[147][148][149] - 前九个月管理费收入为13.05亿美元，同比下降2%，减少2950万美元，主要因平均AUM下降导致管理费减少4270万美元，部分被管理费率改善带来的1240万美元增长所抵消[147][150] - 第三季度业绩报酬收入为700万美元，同比大幅增长400%，增加560万美元，主要受英国OEICs和SICAVs业绩报酬增加驱动[147][151][152] - 前九个月业绩报酬收入为3880万美元，同比大幅增长5643%，增加3950万美元，主要因独立委托、SICAVs等产品的业绩报酬增加[147][151][153] - 第三季度股东服务费收入为5370万美元，同比增长37%，增加1440万美元，主要因费用列报方式调整导致增加1180万美元[147][154] - 前九个月股东服务费收入为1.513亿美元，同比增长33%，增加3780万美元，主要因费用列报方式调整导致增加3400万美元[147][155] 客户和地区分布 - 按客户类型划分，中介渠道资产管理规模1703亿美元，机构客户1154亿美元，自主投资客户726亿美元[138] - 按地区划分，北美地区资产管理规模1987亿美元，欧洲、中东、非洲及拉丁美洲1068亿美元，亚太地区528亿美元[138] - 按客户类型划分，截至2020年9月30日，中介机构、机构客户和自主投资客户的AUM分别为1703亿美元、1154亿美元和726亿美元[138] 投资和财务收益/损失 - 九个月期间投资净收益为2,530万美元，同比增长14%[172] - 第三季度投资净收益为2550万美元，同比增长538%，主要得益于种子投资产品的第三方所有权权益和公允价值调整[173] - 九个月期间投资净收益为2530万美元，同比增长14%，增长主要来自种子投资产品的公允价值调整，但被递延股权计划的公允价值调整部分抵消[174] - 第三季度其他非营业收入（费用）净额下降560万美元，主要由于320万美元的不利外币折算和300万美元的利息收入减少[175] - 九个月期间其他非营业收入（费用）净额改善1060万美元，主要得益于与出售Geneva相关的1620万美元收益和710万美元或有对价调整，以及1400万美元的有利外币折算[176] - 2020年第三季度投资净收益为2550万美元，同比大幅增长538%，前九个月投资净收益为2530万美元，同比增长14%[172][173] - 2020年第三季度其他非营业收支净额同比下降560万美元（-119%），主要因不利外汇折算320万美元和利息收入减少300万美元[175] - 2020年前九个月其他非营业收支净额改善1060万美元（36%），主要因Geneva出售相关收益1620万美元、或有对价调整710万美元以及有利外汇折算1400万美元[176] 税务情况 - 第三季度实际税率为22.9%，较去年同期的24.0%有所下降，受英国税率维持在19%（而非原定的17%）影响，导致产生690万美元的非现金递延税费用[177][178] - 九个月期间实际税率为-15.3%，去年同期为23.7%，变动主要由于无形资产和商誉减值导致税前收入大幅减少[179] - 九个月期间所得税准备金为负210万美元，同比大幅改善98%[172] 资本和流动性 - 公司持有超过要求的盈余资本和流动性，并可动用2亿美元的无担保循环信贷额度[117] - 截至2020年9月30日，公司现金及现金等价物为8.966亿美元，投资证券为2.66亿美元，债务为3.14亿美元[186] - 公司FCA监管集团的合并资本要求为3.271亿英镑（4.229亿美元），截至9月30日资本超出要求1.951亿英镑（2.522亿美元）[189] - 截至2020年9月30日，公司拥有2亿美元信贷额度，并可选择将借款能力增加至多5000万美元，该额度到期日为2024年2月16日[200] - 信贷额度包含杠杆率财务契约，要求杠杆率不得超过EBITDA的3.00倍，截至报告日公司未发生违约且无未偿还借款[201] - 公司截至2020年9月30日的现金及现金 equivalents 为8.966亿美元，较2019年12月31日的7.324亿美元有所增加[186] - 公司截至2020年9月30日的债务为3.14亿美元，较2019年12月31日的3.162亿美元略有减少[186] - 截至2020年9月30日，公司FCA监管集团的合并资本要求为3.271亿英镑（4.229亿美元），超出要求1.951亿英镑（2.522亿美元）[189] - 公司拥有2亿美元的信贷额度，到期日为2024年2月16日，截至报告日期未提取借款[200][201] 资本分配活动 - 2020年第三季度，公司以5020万美元收购了2,447,122股普通股[125] - 2020年前九个月公司宣布并支付了每股0.36美元的季度股息，总计支付约1.982亿美元[193] - 第三季度公司以5020万美元回购了2,447,122股普通股和CDIs[190] - 公司董事会宣布第三季度2020年每股股息为0.36美元[125][127] - 第三季度公司以5020万美元回购了2,447,122股普通股[125] - 2020年第三季度，公司以5020万美元回购了2,447,122股普通股和CDI[190] - 2020年前九个月，向股东支付的股息总额为1.981亿美元[205] - 2020年前九个月，作为股票回购计划的一部分，购买普通股支出1.034亿美元[205] 现金流量 - 截至2020年9月30日的九个月，公司经营活动产生现金流量净额为4.255亿美元，较去年同期的2.562亿美元增长66%[202] - 截至2020年9月30日的九个月，投资活动产生现金流量净额为1000万美元，主要得益于投资证券净销售以及出售Geneva所得3840万美元[204] - 截至2020年30日的九个月，融资活动使用现金流量净额为2.998亿美元，主要用于向股东支付股息1.981亿美元及股票回购[205] - 2020年前九个月，经营活动产生的现金流量净额为4.255亿美元，较2019年同期的2.562亿美元增长66.2%[202] - 2020年前九个月，投资活动产生的现金流量净额为1000万美元，而2019年同期为净流出2460万美元，主要得益于出售Geneva获得3840万美元[204] - 2020年前九个月，融资活动使用的现金流量净额为2.998亿美元，较2019年同期的3.83亿美元减少21.7%，主要因股票回购减少[205] 债务和养老金 - 2025年高级票据本金为3亿美元，票面利率4.875%，每半年付息一次，于2025年8月1日到期[196] - 公司确定福利养老金计划最新三年期估值显示盈余为1200万英镑（合1550万美元）[198] - 公司拥有2025年到期的高级票据，本金金额为3亿美元，票面利率为4.875%[196] - 公司确定福利养老金计划在三方最新估值中显示盈余1200万英镑（1550万美元）[198] 其他重要事项 - 2020年第一季度因新冠疫情确认商誉及无形资产减值损失分别为3.638亿美元和1.235亿美元[116] - 约80%至90%的员工远程工作，技术能力支持该安排[118] - Intech授予的利润权益和虚拟权益使持有人有权获得Intech激励前利润的9.1%[197] - 2020年第三季度利息费用同比下降30万美元（9%），前九个月同比下降210万美元（18%）[172]

财务数据和关键指标变化 - 本季度净流出82亿美元，虽较上季度的122亿美元有所改善，但仍未达预期 [20][24] - AUM因市场强劲反弹增长14%，第三季度较第二季度平均AUM高4% [20][30] - 调整后每股收益为0.67美元，高于上季度的0.60美元和去年同期的0.61美元 [21][32] - 本季度向股东返还8800万美元现金，包括股息和股票回购 [21] - 调整后总收入较上季度下降7%，调整后营业收入为1.38亿美元，较上季度下降16% [31][32] - 第二季度调整后运营利润率为33.5%，上季度为37.2%，去年同期为35% [32] - 净管理费用利润率为45.7个基点，高于上季度的45.1个基点和去年同期的44.9个基点 [33] - 业绩费用为1720万美元，高于上季度的1460万美元和去年第二季度的350万美元 [34] - 其他收入下降310万美元，预计未来该业务收入将因ETN不确定性而略有降低 [35] - 调整后运营费用为2.75亿美元，较上季度下降1% [36] - 调整后员工薪酬较上季度下降6%，调整后长期激励计划较上季度增长46% [37] - 第二季度调整后薪酬收入比为47.1%，上半年平均为44.7%，符合公司40% - 45%的指引 [38] - 调整后非薪酬运营费用较上季度下降11%，预计全年非薪酬费用较2019年下降个位数 [39] - 本季度经常性有效税率为22.9%，略低于23% - 25%的法定税率指引 [39] 各条业务线数据和关键指标变化 机构业务 - 本季度机构业务出现显著资金流出，INTECH流出39亿美元，其他部分也有不同程度赎回 [24][28] 中介业务 - 本季度中介业务资金流入积极，美国、EMEA和亚太地区均实现正流入，英国业务自2017年第四季度以来首次实现正流入，且为合并以来最佳季度 [25] - 美国中介业务资金流入持续为正且相对多元化，但美国中型和中盘成长策略年初至今的投资表现不佳，可能影响下半年资金流入 [25] 权益业务 - 第二季度权益净流出42亿美元，较上季度的69亿美元有所改善，主要因市场条件好转 [26] 固定收益业务 - 本季度固定收益资金流入为负7000万美元，主要因几笔较小的授权赎回，但零售业务仍有积极资金流入 [27] - 固定收益ETF本季度净流入6亿美元，上半年净流入近10亿美元 [28] 多资产业务 - 多资产资金流入7000万美元，主要由平衡策略的强劲资金流入推动 [28] 另类业务 - 另类净流出改善至1000万美元，英国绝对回报策略本季度转为正流入 [28] 各个市场数据和关键指标变化 - 投资表现方面，截至6月30日，公司范围内60%、62%和68%的资产在1年、3年和5年的基础上跑赢基准 [22] - 与同行相比，至少三分之二的AUM在1年、3年和5年的基础上处于晨星前两个四分位数，其中大部分处于第一四分位数 [23] 公司战略和发展方向和行业竞争 战略方向 - 公司战略为“简单卓越”，围绕该战略有五个战略重点，旨在实现有机增长和提高盈利能力 [43][44] - 打造可靠的投资成果，拥有世界级投资团队，上半年招聘优秀人才加强投资团队 [45][46] - 提升客户体验和全球分销平台，由Suzanne Cain领导，采取更具战略性的全球分销方法，推出新产品和服务 [47][51] - 提高业务专注度和效率，精简业务，实施基础设施升级，平衡成本和投资 [55][57] - 建立积极的风险和控制环境，维护客户、监管机构和股东的信任 [59] - 开展新的增长计划，支持ETF业务增长，拓展亚太和拉美市场 [60][62] 行业竞争 - 公司在零售市场是重要参与者，受市场趋势和投资者偏好影响较大 [78] - 机构业务面临挑战，但公司认为通过加强团队和流程，有机会改善业绩 [71][72] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管受到全球COVID - 19大流行的重大挑战，公司第二季度仍取得了强劲的财务业绩，长期投资表现保持稳定 [63] - 中介渠道表现强劲，本季度有9亿美元的正资金流入和3%的年化有机增长率，未来有望继续增长 [64][105] - 机构业务虽本季度表现不佳，但管道中有良好机会，有望在未来改善资金流入结果 [64] - 公司相信通过专注“简单卓越”战略，能够实现有机增长和提高盈利能力 [65] 其他重要信息 - 公司已提前完成合并相关成本协同效应1.25亿美元，并将继续审查成本结构，平衡投资与成本控制 [12][58] - 公司致力于多元化和包容性，已提前实现2022年女性在金融领域占比25%的目标，并推出“更强在一起”运动 [16] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 非INTECH部分的机构分销业务表现如何，以及在INTECH持续流出的情况下如何增长机构资产？ - 机构资金流出中约一半来自INTECH，其余为多样化的赎回事件，如大客户减仓、全球价值策略赎回等 [69][70] - 公司认为在Suzanne Cain和Nick Adams的领导下，正采取措施加强非INTECH机构业务，虽机构业务需要时间且资金流不稳定，但有信心改善业绩 [71][72] 问题2: 重新开放直销渠道对中介渠道的风险为何降低，是否考虑投资直销渠道及计划？ - 2009年因投资者偏好变化关闭直销渠道，现于7月6日重新开放D份额类别，目前评估其对改善美国直销渠道资金流入的效果还为时过早 [73][75] - 这是为了更好服务现有股东及其周边人群，并非大规模零售推广，公司对此持乐观态度 [76] 问题3: 请介绍股票业务的总销售额及其月度变化情况？ - 总销售额受市场趋势和投资者偏好影响较大，公司未从其小幅度变化中得出重大结论，投资表现依然强劲，且受COVID和季节性因素影响 [78][79] 问题4: 受COVID影响，业务在6月是否有所改善？ - 不同市场有起伏，5月和6月可能比4月好，但不具有重大指示意义 [80] 问题5: 美国成长策略表现较弱会影响机构还是中介业务的资金流入？ - 受影响的是零售业务，而非机构业务 [87][88] 问题6: 成本结构审查是否涉及产品和策略的更广泛审查，是否会导致团队或人员减少？ - 这是公司持续进行的工作，鉴于合并三年和远程工作的经验，认为现在是重新审视成本结构的合适时机 [92][93] - 尚未预先判断是否会进一步简化业务，但会提出重要问题并寻求结论 [94] 问题7: 对于非业绩相关的机构资金流出，是否有机会将资产留在内部或转移到其他策略？ - 公司与客户保持良好关系，但此次未能成功留住资产，未来会努力将资金留在内部 [97][98] 问题8: 请量化与COVID相关的机构业务延迟资金情况，以及预计是否会在今年到位？ - 无法具体量化单个客户的情况，但机构业务从管道到最终决策再到资金到位的过程整体变慢，仍希望未来能改善业绩 [99][101] 问题9: 中介渠道是否有机会在合理时间内大幅增长，还是增长缓慢？ - 中介渠道有良好的发展趋势，过去曾实现较高的资金流入，虽美国SMID和MID策略可能在下半年带来一定阻碍，但仍有很多业务表现良好 [105][108] 问题10: 第二季度长期激励计划（LTIP）是否占比过高，以及薪酬收入比未来是否有改善空间？ - 薪酬收入比预计未来将回到年初指导的低至中40%水平 [110] - LTIP费用是按市值计价，部分已对冲，应综合上半年情况来看，附录中已展示当前市场情况下未来的费用情况 [111][112] 问题11: “简单卓越”战略的关键财务和运营目标及时间框架是什么？ - 主要目标是实现正的有机增长和不断提高盈利能力，以收益和资金流入为主要衡量指标，同时注重资金质量和费用利润率 [115][117] 问题12: 公司在OMS、投资组合风险系统、数据等方面的支出情况，是内部还是外包，以及合理化技术栈和服务的机会？ - 这些是较大的投资，已包含在指导范围内，主要目的是为基金经理和销售团队提供更好的工具，虽希望简化后端，但更注重提升员工工具质量 [119][120] 问题13: 9月季度初资金流入情况，以及7月的资金流向？ - 公司不讨论月度资金流，但第三季度中介业务在所有地区均有正资金流入，且在澳大利亚推出新的固定收益ETF，在美国提交新的CLO ETF初步注册申请 [126][127] 问题14: 2020财年运营利润率展望如何？ - 年初指导为中30%，市场低迷时下调，目前预计与2019年类似，为中30% [128] 问题15: 请详细分析美国中介渠道，包括不同渠道和产品的销售情况，以及不同平台的机会和势头？ - 公司表示美国SMA渠道增长良好，将在电话会议后与提问者进一步沟通 [132] 问题16: 平衡基金团队变更后客户反应如何，与评级机构的沟通情况，以及他们对团队变更的看法？ - 目前客户反应良好，但评估长期影响还为时过早，Marc Pinto的继任者Jeremiah Buckley经验丰富，过渡计划较为理想，但过渡期间仍存在一定风险 [135][136] 问题17: 股票回购未来季度是否会增加，以及日内瓦收购所得款项的计划？ - 第二季度回购速度较慢，因市场不确定性和澳大利亚规则限制，预计第三季度将增加回购，回购计划为2亿美元，截至目前已完成约5000万美元 [137] - 日内瓦收购所得款项是公司常规现金和资本的一部分，包含在董事会第一季度末承诺的2亿美元中 [137]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2020 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 for the transition period from to Commission File Number 001-38103 JANUS HENDERSON GROUP PLC (Exact name of registrant as specified in its charter) Jersey, Channel Islands (State or other jurisdiction ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2020 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 for the transition period from to Commission File Number 001-38103 JANUS HENDERSON GROUP PLC 98-1376360 (I.R.S. Employer Identification No.) EC2M3AE (Zip Code) +44 (0) 20 7818 1818 (Registrant's telep ...

财务数据关键指标变化 - 2019年总营收为21.924亿美元，较2018年下降1.14亿美元，降幅5%[202] - 2019年营业利润为5.409亿美元，较2018年下降1.089亿美元，降幅17%，营业利润率为24.7%[203] - 2019年归属于JHG的净利润为4.276亿美元，较2018年下降0.962亿美元，降幅18%[204] - 2019年摊薄后每股收益为2.21美元[199] - 2019年总运营费用为16.515亿美元，较2018年下降0.51亿美元，降幅小于1%[203] - 2019年净投资损益为盈利3.42亿美元，较2018年改善7.51亿美元[204] 管理资产规模（AUM）构成与变化 - 截至2019年12月31日，公司管理资产总额为3748亿美元[15] - 截至2019年12月31日，公司总资产管理规模（AUM）为3748亿美元，较2018年的3285亿美元增长14.1%[210] - 2019年AUM增长主要由717亿美元的正向市场表现驱动，但被274亿美元的净赎回部分抵消[206] - 按投资能力划分，股票类资产管理规模为2040亿美元，占总AUM的54.4%[28] - 固定收益类资产管理规模为748亿美元，占总AUM的20.0%[28] - 量化股票类资产管理规模为452亿美元，占总AUM的12.1%[28] - 多资产类资产管理规模为398亿美元，占总AUM的10.6%[28] - 另类投资资产管理规模为110亿美元，占总AUM的2.9%[28] - 截至2019年12月31日，约17%的管理资产规模受业绩费影响[79] - 截至2019年12月31日，约13%的管理资产规模（美国共同基金合约）受可正可负的支点业绩费影响[79] 各条业务线表现 - 股票类（Equities）AUM从2018年的1676亿美元增长至2019年的2040亿美元，增幅21.7%，是规模最大且增长最快的业务板块[210] - 固定收益类（Fixed Income）AUM从2018年的724亿美元微增至2019年的748亿美元，增幅3.3%[210] - 多资产类（Multi-Asset）AUM从2018年的302亿美元增长至2019年的398亿美元，增幅31.8%，增长势头强劲[210] - 另类投资（Alternatives）AUM从2018年的140亿美元下降至2019年的110亿美元，降幅21.4%[210] - 2019年全公司净销售额（Net sales）为负274亿美元，主要由股票类（净流出122亿美元）和另类投资（净流出36亿美元）的赎回导致[210] - Intech的专有投资流程管理着公司约12%的资产管理规模[119] 各地区与客户渠道表现 - 按客户类型划分，2019年末AUM中，中介渠道（Intermediary）为1727亿美元，机构客户（Institutional）为1321亿美元，自主投资者（Self-directed）为700亿美元[212] - 中介渠道资产管理规模为1727亿美元，占总AUM的46%[30] - 机构渠道资产管理规模为1321亿美元，占总AUM的35%[31] - 直销渠道资产管理规模为700亿美元，占总AUM的19%[32] - 按客户地域划分，2019年末AUM中，北美地区为2088亿美元，占55.7%；欧洲、中东、非洲及拉丁美洲（EMEA & LatAm）为1116亿美元；亚太地区为544亿美元[212] 管理层讨论和指引 - 2019年公司启动市场回购计划，授权回购高达已发行股本的10%[181] - 2019年公司执行市场回购，总计回购9,437,071股普通股和CDI，金额为1.999亿美元[181] - 2019年公司完成股票回购计划，以1.999亿美元收购了940万股普通股[201] - 2020年2月3日董事会批准新市场回购计划，拟斥资高达2亿美元回购普通股和CDI[182] - 新回购计划预计不晚于2021年年度股东大会完成[182] - 2020年第一季度公司计划为支付2019年员工可变薪酬相关的年度股权授予进行市场购股[183] - 2019年为满足员工奖励和权益，公司以平均每股23.33美元的价格购买了1,630,669股[184] - 2019年全年公司市场回购总计11,067,740股，平均价格为每股21.50美元[185] 投资业绩与风险 - 2019年投资业绩增强，截至年底，76%和77%的AUM分别在三年和五年期跑赢基准[199] - 公司管理资产规模集中于美国和欧洲股市[77] - 固定收益投资产品价值可能因利率上升等多种因素下降[77] - 股权证券价值可能因发行人财务状况、行业认知、汇率变化、法规及地缘政治经济风险等因素下降[77] - 公司拥有重要的种子投资组合，其估值下降可能对收益和财务状况产生负面影响[81] - 市场中断可能导致ETF/ETN交易价格显著偏离资产净值，进而导致ETF资产管理规模、ETN未偿还本金、收入和收益下降[85] - 公司部分基金投资的证券二级市场流动性差或无市场，可能对资产管理规模、收入和运营业绩产生不利影响[86] - 投资者赎回通知期短于基金卖出底层资产所需时间，在市场流动性不足时可能加剧，导致公司需限制或暂停赎回[87] 运营与业务风险 - 公司收入主要来自投资管理费，按管理资产规模的市值百分比计算[76] - 全球资本市场波动和低迷曾导致公司管理资产规模、收入和收入大幅下降[84] - 公司收入很大部分以英镑、欧元和澳元产生，面临相对于报告货币美元的外汇汇率风险[91] - 投资管理行业费用呈下降趋势，主动管理产品若表现不及被动产品或面临监管干预，费用可能持续承压[95] - 公司业务成功高度依赖吸引和留住关键人才，关键人员流失可能导致客户流失，对资产管理规模、运营业绩和财务状况产生重大不利影响[96] - 公司营销依赖保险公司、证券公司、银行等第三方分销渠道，行业整合可能导致分销成本增加或渠道减少[97] - 公司声誉受损或产品投资表现不佳可能导致现有客户撤资或减少投资，从而降低资产管理规模并造成相应收入和收益损失[103] - 公司业务高度依赖第三方供应商提供的关键服务，如基金行政、会计、托管和风险分析[125] - 运营高度集中在少数地区，包括英国、美国、卢森堡和澳大利亚[127] - 公司信用评级下调可能增加其借款成本并限制其进入资本市场[128] - 保险成本可能因市场状况和风险状况而显著增加，且某些险种可能无法获得或成本极高[123] - 公司面临因网络安全事件导致的潜在损失和声誉损害风险，且攻击的普遍性和复杂性在增加[116] - 年度审查可能导致美国共同基金投资管理协议的费用收入减少[108] - 费用水平的变化，包括薪酬、奖金、股票奖励和员工福利成本的变化，可能严重影响运营业绩[109] 法律与监管风险 - 法律和监管风险，包括监管调查和诉讼，可能导致罚款、执照吊销和声誉损害，从而影响资产管理规模和盈利能力[130] - 公司面临因监管变化而增加的合规成本，可能对业务、经营成果或财务状况产生重大不利影响[135][141][147] - 多德-弗兰克法案增加了公司的监管负担和相关合规成本，其持续规则制定可能带来新的不利后果[136] - 美国证券交易委员会（SEC）于2019年6月通过了《最佳利益监管条例》（Reg BI），为经纪自营商确立了“最佳利益”行为标准[139] - 欧盟《金融工具市场指令II》（MiFID II）于2018年1月3日生效，涉及投资者保护措施的变化，可能直接影响公司收入并增加运营或合规成本[142] - 自2019年开始至2020年结束，英国金融行为监管局（FCA）对资产管理市场研究的最终规则和指引将分阶段实施[146] - 欧盟新法律修订的审慎制度将于2021年6月生效，适用于公司符合MiFID II定义的欧盟投资子公司[145] - 英国于2020年1月31日脱离欧盟，过渡期至2020年12月31日，未来关系的不确定性可能对公司业务产生重大不利影响[152] - 伦敦银行同业拆借利率（LIBOR）预计在未来几年内过渡至替代基准利率，其停用和替换可能对公司产生不利影响[156][158] - 监管机构可能提高资本要求，这可能负面影响公司向股东返还资本或支付股息的能力[149] - 未能遵守客户合同要求和/或投资指引可能对公司的资产管理规模、经营成果和财务状况产生负面影响[151] - 未能遵守欧盟数据保护规定可能导致罚款，最高可达公司全球收入的4%[118] 其他重要内容 - 公司在全球拥有约2300名员工[15] - 截至2019年12月31日，公司拥有2,335名全职等效员工[69] - 公司为外国私人发行人，选择以10-K、10-Q和8-K表格提交报告[73] - 截至2017年12月31日，英国养老金计划（UK Pension Scheme）技术准备金基础上有1200万英镑盈余[88] - 截至2019年12月31日，公司商誉和无形资产总额为45.929亿美元[107] - 公司全球拥有30个办事处，其中伦敦总部租赁面积约128,000平方英尺，租约至2028年[174] - 丹佛运营点租赁总面积约189,000平方英尺，其中主办公楼占总面积的81%，租约至2025年[174] - 截至2019年12月31日，公司普通股记录持有人约为42,663名[179] - 2018年公司总AUM为3285亿美元，较2017年的3708亿美元下降11.4%，主要受市场波动（负157亿美元）和汇率变动（负85亿美元）影响[210] - 2017年公司总AUM为3708亿美元，较2016年的1247亿美元大幅增长197.4%，主要得益于并购及资产处置带来的2058亿美元增量[210]

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UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2019 OR for the transition period from to Commission File Number 001-38103 JANUS HENDERSON GROUP PLC (Exact name of registrant as specified in its charter) Jersey, Channel Islands (State or other jurisdiction of incorporation or organization) 201 Bishopsgate London, United Kingdom (Address of princi ...

资产管理规模（AUM）情况 - 2019年第一季度末长期投资表现强劲，三年和五年期分别有69%和74%的资产管理规模（AUM）跑赢基准[133] - 截至2019年3月31日，AUM增至3573亿美元，较2018年12月31日增长8.8%，主要因积极的市场走势和有利的外汇换算，部分被74亿美元的净赎回抵消[133][140] - 截至2019年3月31日，约32%的AUM为非美元计价，美元兑英镑和澳元贬值、兑欧元升值带来净有利汇率影响[141] - 截至2019年3月31日，按客户所在地划分的期末资产管理规模（AUM）：北美192.2亿美元，EMEA & LatAm 108.6亿美元，亚太地区56.5亿美元，总计357.3亿美元[148] - 截至2019年3月31日，1年、3年和5年期AUM跑赢基准的比例分别为60%、69%和74%[133] - 截至2019年3月31日和2018年12月31日，VelocityShares ETN资产分别为26亿美元和22亿美元，VelocityShares指数产品资产分别为21亿美元和17亿美元[142] - 截至2019年3月31日，按能力划分的期末资产管理规模（AUM）总计3573亿美元，较2018年12月31日的3285亿美元有所增加[144] - 截至2019年3月31日，按客户类型划分，中介客户AUM为1552亿美元，机构客户为1387亿美元，自主客户为634亿美元[146] - 截至2019年3月31日，按客户所在地划分，北美客户AUM为1922亿美元，EMEA & LatAm客户为1086亿美元，亚太客户为565亿美元[148] 每股收益与股息情况 - 2019年第一季度摊薄后每股收益为0.48美元，调整后为0.56美元[133] - 2019年2月4日，董事会宣布2019年第一季度每股股息为0.36美元[133] - 2019年第一季度每股股息0.36美元，支付股息6970万美元，2019年5月2日董事会宣布每股0.36美元的季度股息将于5月29日支付[191][192] - 2019年第一季度摊薄后每股收益0.48美元，调整后摊薄每股收益0.56美元，2018年同期分别为0.82美元和0.71美元[178] 股票回购情况 - 2019年第一季度，公司以3090万美元回购1258443股普通股[133] - 2019年2月4日董事会批准新的股票回购计划，预计12个月内最多花费2亿美元，第一季度已花费3090万美元回购125.8443万股[189] - 公司2019年2月4日获批最高2亿美元的股票回购计划，一季度已花费3090万美元回购125.8443万股普通股[189] 收入情况 - 2019年第一季度收入为5.193亿美元，较2018年第一季度减少6840万美元，降幅12%，主要因平均AUM下降7%致管理费减少[134] - 2019年第一季度总营收为5.193亿美元，较2018年同期的5.877亿美元减少6840万美元，降幅12%[156] - 2019年第一季度管理费用为4.419亿美元，较2018年同期减少6100万美元，降幅12%，主要因净流出、市场不利致平均AUM下降和外币换算不利因素，分别减少3200万、1910万和1180万美元[156][157] - 2019年第一季度业绩费用为 - 560万美元，较2018年同期减少170万美元，主要因共同基金业绩相对基准下降[158] - 2019年第一季度股东服务费用为3590万美元，较2018年同期减少250万美元，主要因平均AUM下降[156][159] - 2019年第一季度其他收入为4710万美元，较2018年同期减少320万美元，主要因平均AUM下降和外币换算不利[156][160] - 2019年第一季度总营收为5.193亿美元，较2018年同期的5.877亿美元下降了11.6%[156] - 2019年第一季度调整后收入为4.174亿美元，较2018年同期的4.704亿美元减少5300万美元，降幅11%，主要因管理费用减少和分销费用降低[181] 运营费用情况 - 2019年第一季度总运营费用为3.948亿美元，较2018年第一季度减少1670万美元，降幅4%，主要因平均AUM降低致分销费用减少[135] - 2019年第一季度总运营费用为3.948亿美元，较2018年同期的4.115亿美元减少1670万美元[161] - 2019年第一季度折旧和摊销费用较2018年同期减少40万美元，主要因2018年固定资产报废[169] - 2019年第一季度利息费用较2018年同期增加30万美元，无显著驱动因素[171] - 2019年第一季度调整后运营费用为2.74亿美元，较2018年同期的2.816亿美元减少760万美元，降幅3%，主要因行政和占用费用及员工薪酬福利减少，部分被长期激励计划费用增加抵消[181] 运营收入与净利润情况 - 2019年第一季度运营收入为1.245亿美元，较2018年第一季度减少5170万美元，降幅29%，运营利润率从30%降至24%[136] - 2019年第一季度归属于公司的净利润为9410万美元，较2018年同期减少7110万美元，降幅43%，其他非运营收入（费用）净额减少4280万美元[137] 非运营收入和费用情况 - 2019年第一季度非运营收入和费用中，投资收益净额为1330万美元，较2018年同期的 - 70万美元增加1400万美元，主要因集团合并可变利益实体、其他种子投资产品和共同基金奖励的公允价值调整[170][172] - 2019年第一季度其他非运营收入净额为 - 390万美元，较2018年同期的3890万美元减少4280万美元，部分因第一生命保险期权公允价值调整及2018年第一季度出售集团美国后台、中台和托管业务的2230万美元收益[170][173] - 2019年第一季度投资净收益较2018年同期增加1400万美元，主要因集团合并可变利益实体等公允价值调整[172] - 2019年第一季度其他非经营净收入较2018年同期减少4280万美元，受第一生命保险期权公允价值调整和2018年出售业务收益影响[173] 税率情况 - 2019年第一季度有效税率为23.0%，较2018年同期的22.5%上升，主要因不可扣除的薪酬相关费用增加[175] 现金及等价物与投资证券情况 - 2019年3月31日，集团持有的现金及现金等价物为7.169亿美元，较2018年12月31日的8.79亿美元减少[184] - 截至2019年3月31日，集团现金及现金等价物为7.169亿美元，较2018年12月31日的8.79亿美元减少；投资证券为2.615亿美元，较2018年12月31日的2.779亿美元减少[184] 监管与资本情况 - 公司受SEC、FINRA等监管，FCA监管集团的资本要求为3.595亿美元，截至2018年12月31日，资本超出监管要求1.702亿美元[188] - 集团受多个监管机构监督，FCA监管集团的合并资本要求为2.823亿英镑（3.595亿美元），截至2018年12月31日，资本超出监管要求1.336亿英镑（1.702亿美元）[188] 员工权益与激励情况 - Intech授予员工的利润权益和幻影权益奖励使获得者有权获得Intech激励前利润的9%[196] - Intech员工长期激励奖中的利润权益和幻影权益奖励使获得者有权获得Intech激励前利润的9%[196] 或有对价情况 - 截至2019年3月31日，Geneva、Perennial和Kapstream或有对价最高应付金额分别为6.13亿美元、3.73亿美元和1.39亿美元，公允价值分别为2.59亿美元、1.10亿美元和1.29亿美元[197] - 截至2019年3月31日，Geneva、Perennial和Kapstream或有对价的最高应付金额分别为6130万、3730万和1390万美元，公允价值分别为2590万、1100万和1290万美元[197] 养老金计划情况 - 集团确定受益养老金计划最新三年估值盈余为1560万美元（1200万英镑）[199] - 公司确定受益养老金计划最新三年估值盈余1560万美元（1200万英镑）[199] 信贷安排情况 - 2019年3月31日，公司有2亿美元无担保循环信贷安排，可额外申请增加最高5000万美元，到期日为2024年2月16日[201] - 截至2019年3月31日，公司有2亿美元无担保循环信贷额度，可额外申请最高5000万美元增加额度，到期日为2024年2月16日[201] 现金流情况 - 2019年和2018年第一季度经营活动现金流分别为 - 3.47亿美元和6.17亿美元，投资活动现金流分别为5.13亿美元和1.16亿美元，融资活动现金流分别为 - 19.83亿美元和 - 20.82亿美元[203] - 2019年第一季度经营、投资、融资活动现金流分别为 - 3470万、5130万和 - 1.983亿美元，2018年同期分别为6170万、1160万和 - 2.082亿美元[203] - 2019年第一季度投资活动现金流入主要源于投资证券净销售，融资活动现金流出主要用于支付股息和购买普通股[206][207] 高级票据情况 - 2025年高级票据本金3亿美元，年利率4.875%，每半年付息一次，2025年8月1日到期[194] - 2025年高级票据本金3亿美元，年利率4.875%，每半年付息，2025年8月1日到期[194] 员工股份购买情况 - 2019年第一季度，公司为满足员工奖励和权益购买157.2962万股，平均价格为23.39美元[190] - 2019年第一季度，公司为满足员工奖励和权益购买157.2962万股，平均价格为每股23.39美元[190]

公司人员与规模 - 截至2018年12月31日，公司全球约有2300名员工，管理资产规模（AUM）为3285亿美元[11] - 公司全球分销团队有超过600名面向客户的员工[24] - 截至2018年12月31日，公司有2301名全职等效员工，且无员工由工会代表[55] 业务渠道与产品 - 公司通过中介、机构和自主三个主要渠道分销产品，2018年12月31日，中介渠道AUM为1431亿美元，占比44%；机构渠道AUM为1290亿美元，占比39%；自主渠道AUM为564亿美元，占比17%[20][21][22][23] - 公司管理的投资产品涵盖股票、量化股票、固定收益、多资产和另类投资五大领域[12] 收入驱动与特点 - 客户支付的管理费通常按AUM的一定比例计算，部分投资产品还需支付业绩费，管理和业绩费是公司收入的主要驱动力[14] - 公司收入流无季节性，管理费和其他收入全年均匀计提，业绩费在达到规定业绩门槛时确认[29] 公司品牌与团队 - 公司品牌主张围绕主动管理和知识共享，旨在为客户提供投资思想领导力和透明度[25] - 公司全球产品团队负责监督广泛的产品，包括美国、英国等地的本地集合基金、对冲基金等[26] 公司知识产权 - 公司使用、注册或申请注册了某些商标、服务标记和商号，以区分其投资产品和服务[27] 行业竞争情况 - 投资管理行业竞争激烈，公司面临来自众多金融机构的竞争，成功竞争取决于投资业绩、客户服务和产品创新[30][31] - 投资管理行业竞争激烈，公司传统收费结构面临下行压力，费用降低会影响经营业绩[76][77] 法规政策影响 - 2018年1月3日起，修订后的《金融工具市场指令》（MiFID II）实施，对欧盟金融服务部门产生重大影响[43] - 《另类投资基金经理指令》（AIFMD）要求在2013年7月前转化为欧盟成员国法律，过渡期至2014年7月，分阶段实施至2018年[44] - 公司在新加坡的子公司需遵守《证券与期货法》《财务顾问法》等法规，并需获得新加坡金融管理局的许可[48] - 公司在澳大利亚的子公司受澳大利亚联邦和州法律监管，需遵守澳大利亚证券和投资委员会的规定以及澳大利亚证券交易所的上市规则[49] - 公司在香港的子公司需遵守《证券及期货条例》，并获得证券及期货事务监察委员会的许可[50] - 公司在日本的子公司需遵守《金融商品交易法》和《投资信托及投资法人法》，受日本金融厅监管[51] - 美国多德 - 弗兰克法案增加了公司监管负担和合规成本，未来规则变化可能产生不利影响[113] - 2014年12月美国证券交易委员会（SEC）主席宣布监管变革议程，产生了关于增强投资组合报告和流动性风险管理的新法规，还提议限制投资公司使用衍生品交易的规则，可能增加运营和合规成本[114] - 金融稳定监督委员会（FSOC）有权指定系统重要性金融机构，若公司被指定，将面临更严格监管[115] - 多德 - 弗兰克法案等新法律法规和举措对公司的影响无法确定，可能增加合规成本和资本要求[116] - 欧盟金融服务相关新指令如MiFID II于2018年1月3日生效，可能影响公司资产管理业务收入[117] - 2018年4月英国金融行为监管局（FCA）发布资产管理市场研究最终规则和指南，2019年开始分阶段实施[120] - 2016年英国脱欧公投决定退出欧盟，预计2019年3月29日退出，过渡时期可能到2020年12月31日，公司可能面临额外成本和挑战[127] - 预计未来几年伦敦银行间同业拆借利率（LIBOR）将被替代，FCA称2021年底后不强制银行贡献数据，替代可能对公司产生重大不利影响[131] 养老金计划情况 - 截至2017年12月31日，英国养老金计划在技术准备金基础上有1200万英镑盈余，公司未来可能需增加缴款[69] - 公司面临英国养老金计划资金问题，受投资表现、投资策略、企业债券收益率等因素影响[70] 公司资产与风险 - 截至2018年12月31日，约21%的公司资产管理规模需支付业绩费，约12%的公司美国共同基金合同受支点业绩费约束[64] - 2018年12月31日，公司商誉和无形资产总计46.013亿美元，可能因重大赎回、客户流失等原因减值[84] - 公司业务依赖投资管理协议，协议可能被终止、不续约或降低费用，影响公司AUM、经营业绩和财务状况[85][86] - 公司业务具有全球范围，面临汇率风险，非美国业务收入受汇率波动影响[72] - 公司可能受交易对手或客户违约影响，在市场波动时面临信用、运营等风险[73] - 公司费用波动会影响经营业绩，受市场条件、法规、薪酬等因素影响[74] - 公司可能无法成功实施业务战略，影响AUM、经营业绩和财务状况[75] - 公司依赖第三方分销渠道，行业整合和法规变化可能影响产品分销，进而影响业务[79] - 公司声誉和产品投资表现不佳会降低AUM和销售，影响收入和净利润[83] - Intech投资流程约占公司2018年12月31日资产管理规模的13%，依赖关键员工和专有软件，若出现问题会影响公司业绩[95] - 公司若违反欧盟2018年5月生效的数据处理和维护要求，可能面临高达全球收入4%的罚款[94] - 公司面临网络攻击风险，规模和业务范围扩大可能增加攻击数量和复杂性，需增加投资防范[89][90] - 公司与第三方关联紧密，第三方受网络攻击或信息安全事件会对公司产生不利影响[93] - 公司依赖第三方服务提供商，其服务中断或不足会导致运营和监管问题，影响公司业绩[102][103] - 公司业务运营集中在少数地区，若未维持充足业务连续性计划，可能影响公司运营和业绩[104] - 公司债务会限制融资能力，增加经济和市场风险，使其在竞争中处于劣势[107] - 公司涉及法律诉讼和监管调查，可能导致罚款、声誉受损和业绩下降[108] - 公司业务受多国监管，法规变化或执法行动会增加合规成本，影响业务和业绩[109][110] - 若客户因公司管理的基金或投资任务遭受损失，可能以不适合为由索赔，成功索赔会影响公司业务和声誉[132] 公司税务情况 - 税法变化、税务机关审查结果的不确定性可能影响公司有效税率和财务结果[134][135] - 若收购后非美国公司80%以上股票被美国公司前股东持有，非美国公司或被视为美国公司，JHG认为合并未满足此条件[137][138] - 若收购后非美国公司60%-80%股票被美国公司前股东持有，美国公司及其关联方使用外国税收抵免受限，JHG管理层持有的部分股票补偿需缴纳15%消费税，JHG认为合并未满足此条件[139] 公司办公场所 - JHG在英国、欧洲、北美、亚洲和澳大利亚有29个办公室，伦敦总部约107,000平方英尺，租约2028年到期，丹佛办公室约160,000平方英尺，主办公楼租约2025年到期，其余26个办公室共约129,000平方英尺[146] 公司股权与回购 - 2018年12月31日，JHG普通股有约47,481名登记持有人[150] - 2018年5月3日股东大会授权JHG回购最多10%已发行股本，8月开始12个月内最多回购1亿美元普通股和CDIs，2018年花费9980万美元回购3,993,374股[152] - 2019年2月4日董事会批准JHG开展新的市场回购计划，预计12个月内最多花费2亿美元回购普通股和CDIs[153][154] - 2018年1 - 12月JHG共购买6,481,723股普通股，平均每股28.68美元，其中作为公开宣布计划一部分购买3,993,374股[156] - 2018年第一季度，JHG将为2018年可变薪酬相关的年度股票授予在市场购买股票[154] - JHG普通股在纽约证券交易所交易，代码JHG[150] 财务数据对比 - 2017年数据包含5月30日起合并影响，2016、2015和2014年数据为合并前数据，与2017和2018年不可比[157][158] - 2018年营收23.064亿美元，较2017年增加4.881亿美元，增幅27%，主要因JCG增加五个月营收5.42亿美元及平均AUM增长5% [171] - 2018年总运营费用16.566亿美元，较2017年增加2.806亿美元，增幅20%，JCG增加五个月运营贡献3.379亿美元 [172] - 2018年运营收入6.498亿美元，较2017年增加2.075亿美元，增幅47%，运营利润率28.2%，高于2017年的24.3%，JCG增加五个月运营贡献2.041亿美元 [173] - 2018年归属于JHG的净收入5.238亿美元，较2017年减少1.317亿美元，降幅20%，主要因2018年有效税率提高及2017年有一次性税收优惠，JCG增加五个月运营贡献1.838亿美元 [174] - 截至2018年12月31日，AUM为3285亿美元，较2017年减少423亿美元，降幅11%，主要因净赎回181亿美元、不利市场变动157亿美元和不利外汇变动85亿美元 [176] - 截至2018年12月31日，1年、3年和5年期分别有55%、61%和72%的AUM跑赢基准 [175] - 2018年稀释后每股收益2.61美元，调整后为2.74美元 [171] - 截至2018年12月31日，实现1.25亿美元的目标成本协同效应，提前完成计划 [171] - 2018年公司以约1亿美元回购3993374股普通股，2019年获批额外2亿美元回购额度 [171] - 2018年用9530万美元现金赎回和结算可转换票据 [171] - 2018年末总资产管理规模（AUM）为3285亿美元，较2017年末的3708亿美元有所下降[180] - 按客户类型划分，2018年末中介客户AUM为1431亿美元，机构客户为1290亿美元，自主客户为564亿美元[182] - 按客户地区划分，2018年末北美客户AUM为1724亿美元，EMEA & LatAm客户为1027亿美元，亚太客户为534亿美元[182] - 2018年总营收为23.064亿美元，较2017年的18.183亿美元增长26.8%，较2016年的10.182亿美元增长78.6%[189] - 2018年管理费为19.474亿美元，较2017年的14.809亿美元增加4.665亿美元，增幅31.5%[189][190] - 2017年管理费为14.809亿美元，较2016年的8.861亿美元增加5.948亿美元，增幅67.1%[189][191] - 2018年业绩费为710万美元，较2017年的1.039亿美元下降93.2%[189] - 2017年业绩费为1.039亿美元，较2016年的5480万美元增长89.6%[189] - 2018年股东服务费为1.542亿美元，较2017年的8730万美元增长76.6%[189] - 2018年其他收入为1.977亿美元，较2017年的1.462亿美元增长35.2%，较2016年的7730万美元增长89.1%[189] - 2018年总业绩费为710万美元，较2017年的1.039亿美元减少9680万美元，降幅93.2%[193][194] - 2017年总业绩费较2016年的5480万美元增加4910万美元，增幅89.6%[193][195] - 2018年股东服务费用较2017年增加6690万美元，主要因新增5个月JCG股东服务费用6420万美元及更高的资产管理规模[198] - 2018年其他收入较2017年增加5150万美元，主要是新增5个月JCG分销和服务费用收入4990万美元[199] - 2017年其他收入较2016年增加6890万美元，主要是遗留JCG贡献7370万美元[200] - 2018年总运营费用为16.566亿美元，较2017年的13.76亿美元增加20.4%[201] - 2017年总运营费用较2016年的7.861亿美元增加75.0%[201] - 2018年员工薪酬和福利较2017年增加6970万美元，主要因新增5个月JCG贡献1.316亿美元[202] - 2017年员工薪酬和福利较2016年增加2.698亿美元，主要因纳入JCG贡献1.909亿美元[203] - 2018年AUM产生业绩费的情况：英国OEICs&单位信托为29亿美元、SICAVs为43亿美元等[197] - 2018年长期激励计划较2017年增加3780万美元，主要因新增5个月JCG长期激励计划费用3530万美元和新授予增加3920万美元[204] - 2017年长期激励计划较2016年增加6330万美元，主要因JCG贡献5240万美元和交易及整合成本1700万美元[205] - 2018年分销费用增加9480万美元，主要因新增5个月JCG分销费用1.049亿美元[207] - 2017年分销费用增加1.245亿美元，主要因遗留JCG贡献1.367亿美元[208] - 2018年投资管理费用较2017年增加310万美元，主要因向法国巴黎银行过渡相关费用570万美元[209] - 2018年不利外汇折算贡献长期激励计划增加180万美元[204] - 2018年以前年度奖励归属使长期激励计划减少2620万美元[204] - 2018年共同基金奖励公允价值调整使长期激励计划减少1050万美元[204] - 2017年社会保障费用减少440万美元，因201