财务表现 - 公司2024年第一季度营收为5.517亿美元 同比增长11.3% [1] - 每股收益(EPS)为0.71美元 去年同期为0.55美元 [1] - 营收超出Zacks共识预期549.33百万美元 超出幅度0.43% [2] - EPS超出Zacks共识预期0.63美元 超出幅度12.70% [2] 资产管理规模 - 股票类资产管理规模2223亿美元 超出分析师平均预期2099.6亿美元 [5] - 多资产类资产管理规模511亿美元 超出分析师平均预期485.9亿美元 [6] - 固定收益类资产管理规模706亿美元 略低于分析师平均预期713亿美元 [7] - 平均资产管理规模3419亿美元 超出分析师平均预期3389.1亿美元 [8] - 另类资产管理规模86亿美元 略低于分析师平均预期90.7亿美元 [9] 收入构成 - 管理费收入4.594亿美元 同比增长10.8% 超出分析师平均预期4.5019亿美元 [10] - 股东服务费收入5720万美元 同比增长11.1% 超出分析师平均预期5523万美元 [11] - 其他收入4820万美元 同比增长8.1% 超出分析师平均预期4690万美元 [10] - 业绩费用收入-1310万美元 同比下降12.1% 低于分析师平均预期-868万美元 [9] 市场表现 - 公司股价过去一个月下跌3.8% 表现优于同期标普500指数4.2%的跌幅 [12] - 公司目前Zacks评级为2级(买入) 表明其可能在未来跑赢大盘 [12]

公司业绩表现 - Janus Henderson Group plc (JHG) 2024年第一季度每股收益为0.71美元，超出Zacks共识预期的0.63美元，同比增长29.1% [1] - 公司本季度营收为5.517亿美元，超出Zacks共识预期0.43%，同比增长11.3% [3] - 过去四个季度，公司四次超出每股收益预期，三次超出营收预期 [2][3] 市场表现与预期 - 公司股价年初至今上涨3.4%，低于标普500指数5.2%的涨幅 [5] - 当前Zacks评级为2级（买入），预计未来将跑赢市场 [8] - 下一季度共识预期为每股收益0.73美元，营收5.7383亿美元；本财年预期为每股收益2.85美元，营收23.1亿美元 [9] 行业表现 - 公司所属的金融-投资管理行业在Zacks行业排名中位列前31% [10] - Zacks排名前50%的行业表现优于后50%行业，优势超过2:1 [10] 同业公司动态 - 同行业的Capital Southwest (CSWC) 预计2024年第一季度每股收益0.66美元，同比增长1.5% [12] - Capital Southwest预计营收4601万美元，同比增长23.7% [12]

资产管理规模（AUM）及表现 - 公司2024年第一季度AUM达到3526亿美元，较2023年12月31日增长5%，主要受市场表现推动[70] - 截至2024年3月31日，公司AUM中70%、60%、68%和85%分别在一、三、五和十年期表现优于基准[76] - 公司AUM中28%为非美元计价，主要货币为英镑、欧元和澳元[79] - 公司2024年第一季度平均资产管理规模（AUM）为3419亿美元，同比增长12%，其中股票类AUM为2127亿美元，同比增长16%[83] - 2024年第一季度北美地区客户AUM为2152亿美元，同比增长19%，EMEA和拉丁美洲地区AUM为1024亿美元，同比增长6%[83] - 截至2024年3月31日，公司管理的总资产（AUM）为3526亿美元，同比增长14%[83] - 2024年第一季度，公司股票类AUM为2127亿美元，同比增长16%[83] - 2024年第一季度，公司固定收益类AUM为706亿美元，同比增长11%[83] - 2024年第一季度，公司多资产类AUM为500亿美元，同比增长8%[83] 财务表现 - 2024年第一季度稀释每股收益为0.81美元，调整后为0.71美元[70] - 2024年第一季度收入为5.517亿美元，同比增长11%，主要受管理费增长4480万美元推动[71][72] - 2024年第一季度总运营费用为4.325亿美元，同比增长9%，主要受员工薪酬和福利增加2550万美元影响[73] - 2024年第一季度运营收入为1.192亿美元，同比增长19%，运营利润率为21.6%[74] - 2024年第一季度归属于JHG的净收入为1.301亿美元，同比增长49%，主要受非运营收入增加2750万美元推动[75] - 2024年第一季度总收入为5.517亿美元，同比增长11%，其中管理费收入为4.594亿美元，同比增长11%[91] - 2024年第一季度公司收入为5.517亿美元，同比增长11.3%[112] - 调整后收入为4.268亿美元，同比增长11.2%[112] - 调整后营业利润为1.282亿美元，同比增长21.4%[112] - 调整后营业利润率为30.0%，同比增长2.5个百分点[112] - 调整后归属于JHG的净利润为1.144亿美元，同比增长25.3%[112] - 调整后稀释每股收益为0.71美元，同比增长29.1%[112] - 2024年第一季度投资净收益为2250万美元，同比增长28%，主要由于种子投资产品的整合和公允价值调整[102][104][105] - 2024年第一季度有效税率为18.8%，同比下降2.5个百分点，主要由于种子投资产品的非控制权益费用不可抵扣[109] - 公司预计2024年全年调整后净收入的税率为23%至25%[110] - 2024年第一季度其他非营业收入净额增加2750万美元，主要由于与清算JHG实体相关的2200万美元外币折算调整释放以及因现金余额利率上升导致的530万美元利息收入增加[107] - 预计2024年剩余时间内，由于某些非运营JHG实体的清算，将有2.15亿美元的外币折算调整从累计其他综合损失重新分类至其他非营业收入净额[108] 运营费用及薪酬 - 2024年第一季度员工薪酬和福利支出为1.658亿美元，同比增长18%，主要由于可变薪酬增加1820万美元[95][96] - 公司预计2024年全年非薪酬运营费用增长率为中高个位数，主要由于战略投资和通胀影响[100][101] - 2024年第一季度，公司员工薪酬和福利支出为16.58亿美元，同比增长18%[95] - 2024年第一季度，公司长期激励计划支出为5.04亿美元，同比下降9%[95] - 2024年第一季度，公司非补偿性运营费用预计将增长中至高个位数[100] 股东回报及资本管理 - 公司宣布2024年第一季度每股股息为0.39美元，将于2024年5月29日支付[129] - 2024年第一季度公司通过股息和股票回购向股东返还1.445亿美元[70] - 2024年第一季度公司支付股东股息6320万美元，并回购股票8130万美元[141] - 2024年第一季度公司回购了498.3万股股票，总金额为1.432亿美元[125] - 2024年第一季度公司回购了4982998股普通股，总金额为1.432亿美元[125] - 2024年第一季度公司支付了6320万美元的股息，每股0.39美元[129] - 2024年第一季度公司回购股票支出为81.3百万美元，2023年同期无此项支出[141] - 2024年第一季度支付股东股息为63.2百万美元，较2023年同期的64.7百万美元略有减少[141] 现金流及资本结构 - 公司现金及现金等价物为9.03亿美元，较2023年底减少21.2%[121] - 公司长期债务为3.039亿美元，与2023年底基本持平[121] - 截至2024年3月31日，公司持有的现金及现金等价物为9.03亿美元，较2023年12月31日的11.459亿美元有所下降[121] - 截至2024年3月31日，公司持有的投资为4.535亿美元，较2023年12月31日的3.992亿美元有所增加[121] - 公司于2023年6月30日签订了一项2亿美元的无担保循环信贷额度，到期日为2028年6月30日[133] - 2024年第一季度经营活动现金流为-5.0百万美元，较2023年同期的-108.2百万美元有所改善[136] - 2024年第一季度投资活动现金流为-54.3百万美元，较2023年同期的-235.1百万美元大幅减少[137] - 2024年第一季度融资活动现金流为-179.2百万美元，而2023年同期为13.8百万美元[141] - 2024年第一季度现金及现金等价物净减少245.8百万美元，较2023年同期的314.1百万美元减少[136] - 2024年第一季度末现金余额为922.3百万美元，较2023年同期的862.3百万美元有所增加[136] - 2024年第一季度购买投资净额为-9.9百万美元，较2023年同期的-107.5百万美元大幅减少[137] - 2024年第一季度第三方资本投入合并种子投资产品的净额为35.2百万美元，较2023年同期的136.2百万美元减少[141] 收购及业务扩展 - 公司宣布收购NBK Capital Partners和Tabula Investment Management，以扩展新兴市场和欧洲ETF业务[70] - 公司宣布收购NBK Capital Partners和Tabula Investment Management，以扩展新兴市场私募投资和欧洲ETF业务[70] 其他 - 公司持续评估用于编制合并财务报表的会计政策和估计，2024年第一季度无重大变化[144]

资产管理规模（AUM）及表现 - 资产管理规模（AUM）同比增长14%至3526亿美元，环比增长5%[1] - 2024年第一季度平均AUM为3419亿美元，同比增长12.3%[12] - 截至2024年3月31日，70%的AUM在一年期表现优于基准，85%的AUM在十年期表现优于基准[13] - 截至2024年3月31日，Janus Henderson管理的资产规模为3530亿美元[20] 财务业绩 - 2024年第一季度稀释每股收益（EPS）为0.81美元，调整后为0.71美元[1] - 2024年第一季度调整后营业收入为1.282亿美元，同比增长21.5%[1] - 2024年第一季度总收入为5.517亿美元，同比下降3.0%[22] - 2024年第一季度净收入为1.406亿美元，同比增长46.5%[22] - 2024年第一季度调整后净收入为1.144亿美元，同比增长25.3%[23] - 2024年第一季度稀释每股收益为0.81美元，同比增长52.8%[22] - 2024年第一季度调整后稀释每股收益为0.71美元，同比增长29.1%[23] 资本返还与股票回购 - 2024年第一季度通过股息和股票回购向股东返还1.45亿美元资本[1] - 董事会宣布每股0.39美元的季度股息，并批准新的1.5亿美元股票回购计划[1][9] - 2024年第一季度股票回购支出8100万美元，回购约270万股普通股[8] 现金流状况 - 2024年第一季度现金及现金等价物为9.047亿美元，同比下降21.5%[28] - 2024年第一季度经营活动现金流为-500万美元，同比下降95.4%[28] - 2024年第一季度投资活动现金流为-5430万美元，同比下降76.9%[28] - 2024年第一季度融资活动现金流为-1.792亿美元，同比下降1398.6%[28] 收购与业务扩展 - 公司宣布收购NBK Capital Partners和Tabula Investment Management，以增强新兴市场私募资本和欧洲ETF业务[3][4] 未来展望与风险 - 公司未来的预期、信念、计划、策略、目标、事件、财务状况、前景或未来事件，包括待定交易的时间和预期收益以及收购机会的预期[32] - 公司未来的结果可能与前瞻性陈述中表达的结果存在重大差异，包括但不限于年度报告中讨论的风险、不确定性、假设和因素[33] - 年化、模拟、预测和估计数字仅用于说明目的，不是预测，可能不反映实际结果[34] - 本文件中的信息、声明和意见不构成任何适用法律下的公开发行，也不构成出售或购买任何证券或金融工具的要约或建议[35] 资金流动情况 - 2024年第一季度净流出30亿美元，其中中介渠道有净流入，机构渠道有净流出[1]

资产管理规模（AUM）及增长 - 截至2023年12月31日，公司管理的资产规模（AUM）为3349亿美元[16] - 2023年公司AUM增长至3349亿美元，同比增长476亿美元（17%），主要受市场表现推动[188][190] - 2023年公司总资产管理规模（AUM）达到3349亿美元，较2022年的2873亿美元增长16.6%[191] - 2023年股票类AUM为2051亿美元，较2022年的1713亿美元增长19.7%[191] - 2023年固定收益类AUM为715亿美元，较2022年的598亿美元增长19.6%[191] - 2023年多资产类AUM为489亿美元，较2022年的455亿美元增长7.5%[191] - 2023年另类投资类AUM为94亿美元，较2022年的107亿美元下降12.1%[191] - 2023年中介客户AUM为1834亿美元，较2022年的1620亿美元增长13.2%[194] - 2023年自营客户AUM为761亿美元，较2022年的643亿美元增长18.4%[194] - 2023年机构客户AUM为754亿美元，较2022年的610亿美元增长23.6%[194] - 截至2023年12月31日，公司管理的总资产（AUM）为3349亿美元，同比增长17%[199] - 北美地区AUM为1986亿美元，同比增长18%[199] - EMEA和拉丁美洲地区AUM为1029亿美元，同比增长20%[199] - 亚太地区AUM为334亿美元，同比增长1%[199] 财务表现 - 2023年公司总收入为21.018亿美元，同比下降4.6%[22] - 2023年公司营业利润为4.837亿美元，营业利润率为23.0%[22] - 2023年公司归属于股东的净利润为3.92亿美元，每股收益为2.37美元[22] - 2023年公司净利润为3.92亿美元，同比增长1960万美元（5%），主要受益于投资净收益增加1.567亿美元[187] - 2023年公司每股摊薄收益为2.37美元，调整后为2.63美元[188] - 2023年公司宣布并支付每股1.56美元的股息[188] - 2023年公司回购了2,319,870股普通股，总价值6190万美元[188] - 2023年公司现金及现金等价物为12亿美元，经营活动产生的现金流为4.416亿美元[188] - 2023年总收入为21.018亿美元，同比下降5%[206] - 管理费收入为17.001亿美元，同比下降6%[206] - 绩效费收入为5100万美元，相比2022年的-1.07亿美元有显著改善[206] - 2023年固定收益产品的平均管理费率为27.8个基点，同比下降6%[209] - 2023年绝对回报基金和其他基金的绩效费为5690万美元，同比增长70%[211] 渠道与投资能力 - 2023年公司中介渠道的AUM为1834亿美元，占总AUM的55%[25] - 2023年公司自营渠道的AUM为761亿美元，占总AUM的23%[26] - 2023年公司机构渠道的AUM为754亿美元，占总AUM的22%[27] - 2023年公司股票投资能力的AUM为2051亿美元，占总AUM的61%[28] - 2023年公司固定收益投资能力的AUM为715亿美元，占总AUM的21%[29] - 2023年公司多元资产投资能力的AUM为489亿美元，占总AUM的15%[30] 风险管理与合规 - 公司管理的资产规模(AUM)和收入受市场波动、投资表现和投资者赎回等因素影响，可能导致AUM和收入下降[81][82][83] - 公司英国养老金计划截至2023年12月31日的净养老金资产为8530万美元，未来可能因多种因素导致资金缺口增加，影响公司财务状况[89] - 公司面临外汇汇率风险，主要收入以英镑（GBP）、欧元（EUR）和澳元（AUD）计价，汇率波动可能对财务结果产生不利影响[90] - 公司管理的资产（AUM）可能因市场波动、交易对手违约或客户终止投资管理协议而受到负面影响[92][103] - 公司依赖第三方分销渠道获取客户，行业整合和监管变化可能增加分销成本或减少分销渠道[95] - 公司全球业务面临政治、经济和社会不稳定的风险，可能对海外收入和资产产生不利影响[96][97] - 公司商誉和无形资产总额为37.216亿美元，可能因客户流失或经济条件恶化而减值[102] - 公司可能进行战略交易，如收购或合资，但存在整合风险和客户流失的可能性[106][108] - 公司依赖关键人员，人员流失可能对客户关系和AUM产生重大不利影响[94] - 公司面临网络安全风险，信息泄露或系统故障可能导致损失和声誉损害[112][113] - 公司费用可能因市场条件、监管变化或员工福利成本增加而波动，影响运营结果[105][110] - 公司可能因投资产品表现不佳、欺诈或负面舆论而面临声誉损害，影响客户关系和收入[99][101] - 公司面临网络安全风险，包括网络攻击和钓鱼攻击，可能导致数据泄露和声誉损害[115] - 公司依赖第三方供应商的技术支持，若供应商服务中断可能影响业务运营[116] - 公司正在将人工智能（AI）技术应用于业务流程，但AI的早期阶段可能带来意外后果和法律风险[118] - AI技术的使用可能引发数据隐私和安全问题，导致品牌损害或法律责任[119] - 公司业务高度依赖信息技术系统的完整性和安全性，系统故障可能影响客户服务和投资管理能力[121] - 公司面临气候变化相关风险，包括极端天气事件和向低碳经济转型的挑战，可能影响资产管理和收入[126] - 公司信用评级的变化可能增加融资成本和难度，影响资本市场的准入[127] - 公司面临复杂的全球监管环境，合规成本高且可能受到执法行动的影响[130] - 美国证券交易委员会（SEC）等机构的新法规增加了公司的监管负担和合规成本[133] - 欧盟新法规AIFMD II的修订可能增加公司的运营和合规成本，并对业务模式产生限制[134] - 监管机构可能提高资本要求，影响公司向股东返还资本或支付股息的能力[136][137] - 英国脱欧可能导致公司在欧盟和英国的业务面临法律和监管不确定性，增加运营成本[139][140] - LIBOR基准利率的替换可能增加公司的借款成本，并对业务产生不利影响[145] - 公司可能面临客户因投资损失而提出的索赔，影响财务状况和声誉[146] - 税收法律的变化可能对公司的税务负担和有效税率产生重大影响[147][149] 人力资源与多样性 - 公司自愿离职率与行业基准一致，并通过人才档案和继任计划确保长期业务成功[47] - 公司全球员工中38%为女性，22%为种族多样性员工，残疾员工比例从7%增加到8%[50] - 公司DEI员工参与度得分为85%，达到行业75百分位基准[50] - 公司在人力资源管理方面实施了多项改进措施，包括增强全球育儿假政策、简化职位描述等[50] - 公司全球基本工资性别差距逐年改善，但平均奖金差距因特定投资者群体中女性代表不足而略有增加[50] - 公司被Bloomberg性别平等、LGBT Great和人权运动基金会指数认可，并在人权运动基金会指数中获得100%评分[50] 品牌与知识产权 - 公司在全球范围内注册了商标和服务标志，以区分其投资产品和服务，品牌在资产管理行业和客户中广受好评[48] - 公司在美国、英国、欧盟、澳大利亚、中国、日本和新加坡等地区注册了商标和服务标志[48] 收入与费用 - 公司收入流不具有季节性，但绩效费用收入因投资表现波动较大，通常在合同期末确认[49] - 公司绩效费用收入受高水位线（HWM）影响，部分合同允许负绩效费用[49] - 2023年公司营收为21.018亿美元，同比下降1.018亿美元（5%），主要由于管理费减少9930万美元，受平均资产管理规模（AUM）下降影响[186] 全球业务与子公司 - 公司在卢森堡的子公司Janus Henderson Investors Europe S.A. (JHIESA)在欧盟内设有六个分支机构，分别位于意大利、德国、西班牙、法国、荷兰和丹麦，主要目标是分销JHG集团产品[67] - 公司在泽西岛的子公司Janus Henderson Investors (Jersey) Limited提供基金和独立账户的投资组合管理服务，受泽西金融服务委员会监管[68] - 公司在新加坡的子公司Janus Henderson Investors (Singapore) Limited (JHISL)持有资本市场服务许可证，并在韩国金融委员会注册为跨境自由裁量投资经理和投资顾问[69] - 公司在澳大利亚的多个子公司持有澳大利亚金融服务许可证，主要受澳大利亚证券和投资委员会(ASIC)监管，并需遵守Cboe和ASX的运营规则[70] - 公司管理的基金包括两个卢森堡UCITS伞型基金、一个卢森堡AIF、一个爱尔兰UCITS基金、一个爱尔兰AIF和一个泽西岛AIF[71] - 公司在香港的子公司Janus Henderson Investors Hong Kong Limited受香港证券及期货事务监察委员会(SFC)监管，需遵守《证券及期货条例》[72] - 公司在日本的子公司Janus Henderson Investors (Japan) Limited受日本金融厅监管，需遵守《金融商品交易法》和《投资信托及投资公司法》[73] - 公司在爱尔兰的业务受爱尔兰中央银行监管[74] 办公地点与租赁 - 公司总部位于伦敦，租赁面积达116,000平方英尺，租约至2028年[167] - 公司在丹佛的运营面积达161,000平方英尺，租约至2025年[167] - 公司拥有23个全球办公室，总租赁面积约为346,000平方英尺[167] 网络安全与信息技术 - 公司已建立网络安全风险管理计划，符合ISO 27001和NIST框架标准[154][155] - 公司业务高度依赖信息技术系统的完整性和安全性，系统故障可能影响客户服务和投资管理能力[121] 其他 - 2023年公司出售了其97%持股的Quantitative Equities子公司Intech[210]

财务数据和关键指标变化 - 2023年净流出为7亿美元，较2022年的31亿美元净流出显著改善 [8] - 2023年总资产管理规模（AUM）增长17%，达到3349亿美元，较2023年平均AUM增长7% [10] - 第四季度调整后每股收益（EPS）增长28%至082美元，主要受益于稳定的管理费率、强劲的年度绩效费用和较低的税率 [13] - 2023年公司实现了超过5000万美元的成本节约，高于预期的4000万至4500万美元 [8] - 2023年公司通过股息和股票回购向股东返还了321亿美元现金 [9] 各条业务线数据和关键指标变化 - 美国中介渠道在2023年实现了七年来的首次净流入，有机增长率为1% [45] - 固定收益业务在2023年实现了72亿美元的正净流入，其中固定收益ETF在第四季度贡献了32亿美元的正流入 [23][24] - 多元化另类投资业务在2023年实现了35%的AUM增长，主要得益于多策略对冲基金和增强型指数基金的表现 [49] - 机构业务在2023年实现了70亿美元的正净流入，较2022年的140亿美元净流出显著改善 [47] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国中介渠道在第四季度表现强劲，净流出为0，较第三季度的13亿美元净流出显著改善 [19] - EMEA和LATAM地区的中介渠道在2023年面临较大的流出压力，但美国中介渠道表现强劲 [19][20] - 固定收益业务在2023年表现强劲，79%的AUM在一年期表现上超过基准 [16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略围绕三大支柱：保护和增长核心业务、放大未充分利用的优势、在客户给予的领域进行多元化 [7][42] - 公司通过推出新产品和扩大现有产品线来满足客户需求，例如推出了全球生命科学基金、全球房地产基金、可持续信贷ETF等 [51] - 公司通过合资企业Privacore进入私人另类投资领域，预计将在2024年推出首个产品 [52][53] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为2023年市场环境有所改善，通胀压力缓解，经济表现强劲，尤其是美国市场 [6] - 管理层预计2024年固定收益业务将继续受益于利率稳定和债券多样化需求 [17] - 管理层对公司在2023年的战略执行和成本节约进展表示满意，并预计2024年将继续实现成本节约 [60][61] 其他重要信息 - 公司在2023年简化了运营模式，升级了订单管理系统，并从ASX退市以降低成本 [9] - 公司通过股息和股票回购向股东返还了321亿美元现金，同时保持了强劲的资产负债表和现金流 [9][39] - 公司在2023年推出了多项新产品，包括全球生命科学基金、全球房地产基金、可持续信贷ETF等 [51] 问答环节所有的提问和回答 问题: 固定收益ETF策略的销售渠道和未来产品路线图 - 固定收益ETF主要通过中介渠道和RIA销售，未来将继续推出更多产品以满足客户需求 [65][66] 问题: 并购策略和优先事项 - 公司将继续通过并购、合作等方式进行多元化，重点关注客户需求和文化的契合度 [67][68] 问题: 固定收益业务的流入前景 - 固定收益业务受益于收益率、多样化和监管需求，预计2024年将继续吸引资金流入 [72][73] 问题: 保险渠道的战略合作机会 - 保险渠道是公司固定收益和机构业务的重要组成部分，未来将继续寻求战略合作机会 [76][77] 问题: 美国中介渠道的进展和费用率展望 - 美国中介渠道的进展广泛，费用率稳定，未来将继续通过产品多样化提升盈利能力 [80][84] 问题: 机构业务管道的重建进展 - 机构业务管道正在重建，预计未来12至18个月将看到更多实质性进展 [87][89] 问题: EMEA市场的被动ETF趋势 - EMEA市场的被动ETF趋势尚处于早期阶段，公司将继续关注美国市场的机会 [91][92] 问题: 主动股票ETF和共同基金转换的机会 - 公司将继续通过ETF和其他工具向客户提供机构级投资策略，未来将推出更多产品 [98][99] 问题: 成本节约的来源和2024年展望 - 成本节约主要来自自动化和投资优化，2024年将继续实现成本节约 [102][103] 问题: 退休渠道的进展和产品推出计划 - 退休渠道是公司的重要增长领域，未来将继续推出新产品以满足客户需求 [114][115] 问题: 可持续有机增长的路径 - 公司正在朝着可持续有机增长的方向前进，预计未来将实现更多正净流入 [124][126] 问题: 绩效费用的展望和补偿比率 - 绩效费用难以预测，但公司预计2024年将继续实现稳定的绩效费用 [130][134] 问题: 可用现金和资本管理优先级 - 公司拥有约10亿美元现金，资本管理优先级包括投资业务和向股东返还现金 [140][141] 问题: Privacore合资企业的进展 - Privacore合资企业进展顺利，预计将在2024年推出首个产品 [146][150] 问题: 并购模型的未来方向 - 公司对并购模型持开放态度，重点关注文化契合度和客户需求 [155][156] 问题: 实现正净有机增长的时间表 - 公司正在朝着正净有机增长的方向前进，预计未来将实现更多正净流入 [158][159]

业绩总结 - 2023年总收入为21.02亿美元，较2022年的22.04亿美元下降5%[32] - 2023年美国GAAP稀释每股收益（EPS）为2.37美元，较2022年的2.23美元增长6%[6] - 2023年调整后稀释每股收益（EPS）为2.63美元，较2022年的2.60美元增长1%[6] - 2023年净流出为7亿美元，相较于2022年的308亿美元显著改善[5] - 2023年第四季度的总收入为2,101.8百万美元，较2022年同期的2,203.6百万美元下降4.6%[145] - 2023年第四季度的稀释每股收益为0.74美元，较去年同期增长25.6%[148] - 2023年调整后的净收入为135.2百万美元，较去年同期增长26.8%[148] 用户数据 - 2023年总资产管理规模（AUM）为3349亿美元，较2022年的2873亿美元增长[6] - 2023年平均资产管理规模（AUM）为3138亿美元，较2022年的3288亿美元下降5%[34] - 2023年在美国中介市场的销售额增长6%，赎回额减少近60%[72] - 2023年固定收益的季度净流入为7.7亿美元，较上季度的7.3亿美元有所下降[134] - 2023年多资产和替代投资的季度净流入为1.1亿美元，保持稳定[125] 成本与费用 - 2023年总运营费用为16.18亿美元，较2022年的17.14亿美元下降6%[32] - 2023年调整后运营收入为5.09亿美元，较2022年的5.77亿美元下降12%[34] - 2023年管理费用为427.1百万美元，较上季度的434.9百万美元有所下降[145] - 2023年第四季度的运营费用为424.8百万美元，较去年同期增长6.4%[156] - 2023年全年的管理费用为164.8百万美元，较2022年增长12.0%[156] 股东回报 - 2023年向股东返还3.21亿美元，包括股息和回购[5] - 2023年股息为每股0.39美元，将于2024年2月28日支付[47] - 2023年股东回购2.3百万股，支出6200万美元[56] 未来展望 - 2024年预计的长期激励补偿总额为1.2亿美元，实际奖励预计在1.15亿到1.25百万美元之间[175] - 2023年年度补偿预计为5,500万美元，其中37百万美元已确认，16百万美元为未来的摊销[175] 投资表现 - 2023年第一季度，整体投资表现为70%，三年期为61%[189] - 2023年第一季度，股票投资的表现为74%，三年期为55%[189] - 2023年第一季度，固定收益投资在2023年第一季度的表现为34%，三年期为51%[189] - 2023年第一季度，多资产投资的表现为80%，三年期为95%[189] - 2023年第一季度，替代投资的表现为77%，三年期为16%[189]

业绩总结 - 2023年第三季度公司的总资产管理规模（AUM）为3083亿美元，较第二季度下降4%[18] - 第三季度的净流出为26亿美元，相较于第二季度的净流出5亿美元和去年第三季度的58亿美元有所改善[4][19] - 根据美国通用会计准则（U.S. GAAP），第三季度的稀释每股收益（EPS）为0.56美元，调整后的稀释每股收益为0.64美元[4][19] - 2023年第三季度总收入为521.0百万美元，同比增长1%[73] - 2023年第三季度的净收入为86.0百万美元，较上季度的100.4百万美元有所下降[121] - 2023年第三季度的调整后的运营收入为125.4百万美元，同比增长3%[76] - 2023年第三季度的调整后每股收益为0.64美元，同比增长3%[76] 用户数据 - 2023年第三季度平均管理资产（AUM）为320.1十亿美元，同比增长1%[76] - 1年期、3年期、5年期和10年期的共同基金资产管理规模（AUM）中，分别有48%、48%、55%和61%处于前两个Morningstar四分位[115] - 多资产投资在10年期的表现为96%[100] - 替代投资在10年期的表现为100%[100] 成本与费用 - 2023年第三季度管理费用为434.9百万美元，同比增长3%[73] - 2023年第三季度的运营费用为399.3百万美元，较上季度的398.6百万美元略有增加[121] - 2023年第三季度的调整后补偿比率在中40%范围内[86] - 预计2023年全年业绩费用在负3500万到负4500万美元之间[86] 未来展望与策略 - 公司预计到2023年将实现5000万美元的成本效率，超出原定的4000万至4500万美元的范围[22] - 董事会批准了新的股票回购授权，最高可达1.5亿美元，计划至2024年4月[24] - 公司的流动性状况良好，支持资本回报给股东及通过并购实现业务多元化[25] 投资表现 - 投资表现持续稳健，过去三年、五年和十年的投资超越基准的比例分别为67%、72%和58%[19][26] - 公司的多资产投资策略在过去十年中表现出色，达到97%的超越基准比例[9]

财务数据和关键指标变化 - 公司资产管理规模（AUM）在第三季度下降4%至3083亿美元 但自年初以来仍增长7% [31] - 第三季度净流出26亿美元 但2023年至今净流入24亿美元 较2022年同期近200亿美元的净流出显著改善 [42][57] - 第三季度调整后每股收益为064美元 较上一季度和去年同期均有所增长 [48] - 公司预计2023年全年成本节约将达到5000万美元 高于最初预期的4000万至4500万美元 [29] 各条业务线数据和关键指标变化 - 美国中介渠道第三季度净流出13亿美元 较第二季度的16亿美元有所改善 [43] - 机构业务第三季度净流出4亿美元 但年初至今已实现85亿美元的正向流入 [28][44] - 固定收益业务第三季度净流入9亿美元 年初至今净流入达55亿美元 [45] - 多资产和另类投资业务第三季度分别净流出7亿美元和5亿美元 [64] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美中介渠道第三季度实现正流入 这是三年多来的首次 [27] - EMEA和LATAM地区因高利率 通胀和经济衰退担忧导致资金流出 [43] - 澳大利亚市场持续增长 公司计划继续投资该地区 [7] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略聚焦三大支柱：保护和增长核心业务 放大未充分利用的优势 在客户给予竞争优势的领域进行多元化 [34] - 在中介渠道实施多项改进措施 包括新领导层 新KPI和薪酬指标 以及加强客户互动 [12] - 推出新产品如全球生命科学策略和主动型ETF 后者自2018年以来年均增长超过50% [35] - 计划通过并购 自建或合作实现业务多元化 如与Privacore成立合资企业进军私人另类投资零售市场 [36] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 全球市场面临挑战 包括高利率环境 地缘政治动荡和持续通胀压力 [26] - 公司投资业绩保持稳健 多数资产在1 3 5和10年基准上表现优于基准 [40] - 固定收益产品表现改善 为利率稳定后客户转向固定收益资产做好准备 [41] - 公司财务状况良好 现金流强劲 资产负债表稳健 为业务投资和股东回报提供灵活性 [58] 其他重要信息 - 公司宣布从ASX退市 以专注于纽约证券交易所 简化结构并降低成本 [37] - 董事会批准了至多15亿美元的股票回购计划 预计在2024年4月前完成 [38] - 公司宣布每股039美元的季度股息 将于11月30日支付 [50] 问答环节所有的提问和回答 关于机构业务管道成熟度 - 机构业务年初至今实现85亿美元正向流入 管道需要6-12个月补充 销售周期可能长达两年 [4] - 咨询业务和机构投资者讨论显著增加 公司正在投资机构分销管道 包括加强团队建设 [5] 关于ASX退市 - ASX持股比例已从高峰期的44%降至5% 退市旨在聚焦纽交所 降低成本并简化结构 [6] - 退市过程预计需要120天 股东可将ASX股票转换为纽交所股票 [7][8] 关于美国中介渠道改进 - 采取多项措施改进中介渠道 包括新领导层 新KPI和薪酬指标 以及加强客户互动 [12] - 固定收益和股票产品在中介渠道表现良好 前十大流入策略中固定收益和股票各占一半 [14] 关于固定收益业务准备 - 公司拥有广泛的固定收益产品 包括证券化ETF 澳大利亚固定收益和多部门信贷策略 [15] - 除产品外 还提供基于固定收益产品的解决方案 满足机构客户需求 [16][17] 关于资本管理和并购 - 资本分配框架保持不变 优先保证运营和投资需求 剩余资金用于股东回报 [52] - 并购重点仍以客户需求为导向 私人信贷是关注领域之一 但也会考虑其他机会 [53][70] 关于股票回购和ASX退市关系 - 股票回购与ASX退市无直接关联 是基于公司财务状况和现金流做出的决定 [92] - 回购将在纽交所进行 不会用于管理CDI与纽交所股票之间的价差 [93][98]

收入与费用 - 2023年第三季度收入为5.21亿美元，同比增长2%，主要受管理费增加870万美元的推动[89] - 2023年第三季度运营收入为1.217亿美元，同比增长1%，运营利润率为23.4%[90] - 2023年第三季度归属于JHG的净收入为9350万美元，同比下降13%[91] - 公司管理费在2023年第三季度同比增长2%，达到4.349亿美元，主要受有利的外汇汇率影响[110][111] - 公司总营收在2023年第三季度同比增长2%，达到5.21亿美元，但九个月总营收同比下降9%，至15.333亿美元[110] - 公司绩效费在2023年第三季度同比下降20%，至-1580万美元，主要由于独立委托的绩效费下降[110][115] - 公司股东服务费在2023年九个月同比下降8%，至1.597亿美元，主要由于平均管理资产规模下降[116] - 公司其他收入在2023年九个月同比下降7%，至1.372亿美元，主要由于平均管理资产规模下降[117] - 公司运营费用在2023年第三季度同比增长2%，至3.993亿美元，但九个月总运营费用同比下降6%，至11.933亿美元[118] - 公司员工薪酬和福利在2023年第三季度同比增长5%，至1.492亿美元，主要受不利的外汇汇率影响[118][119] - 公司长期激励计划费用在2023年第三季度同比下降21%，至3260万美元，主要由于已授予奖励的减少[118][121] - 公司分销费用在2023年九个月同比下降12%，至3.426亿美元，主要由于平均管理资产规模下降[124] - 公司投资管理费用在2023年九个月同比下降7%，至3510万美元，主要由于基金会计和管理费用的减少[125] - 营销费用在2023年第三季度增加了400万美元，主要由于广告活动和赞助活动的增加[126] - 2023年第三季度的一般、行政和占用费用增加了900万美元，主要由于云计算的摊销费用增加了320万美元[127] - 2023年前九个月的折旧和摊销费用减少了630万美元，主要由于预付佣金的摊销减少了340万美元[130] - 2023年第三季度的非营业收入和费用中，利息收入增加了1060万美元，主要由于现金余额的利率上升[134] - 2023年前九个月的有效税率从2022年的33.0%下降至19.3%，主要由于州税率的变化[136] - 公司预计2023年全年将实现5000万美元的总成本效率，但将被业务和基础设施投资所抵消[137] - 公司预计2023年全年的调整后非补偿运营费用年增长率将在中个位数范围内[140] - 2023年第三季度的调整后营业收入为12.54亿美元，调整后营业利润率为31.0%[141] - 公司2023年第三季度调整后的营业收入中扣除了与分销和服务相关的费用，这些费用主要转给第三方中介[143] - 公司2023年第三季度调整后的营业收入中扣除了与租赁费用、长期激励计划费用相关的调整[143] - 2023年第三季度收入为5.21亿美元，同比增长2%，主要由于管理费增加870万美元[89] - 2023年第三季度总运营费用为3.993亿美元，同比增长2%，主要由于信息技术成本增加[89] - 公司2023年第三季度总收入同比增长2%，达到5.21亿美元，但九个月总收入同比下降9%，至15.333亿美元[110] - 公司2023年第三季度绩效费同比下降20%，至-1580万美元，主要由于独立委托的绩效费下降[110][115] - 公司2023年第三季度运营费用同比增长2%，达到3.993亿美元，其中员工薪酬和福利增长5%，至1.492亿美元[118][119] - 公司2023年九个月期间，长期激励计划费用同比下降6%，至1.257亿美元，主要由于已归属奖励的减少[118][122] - 公司2023年九个月期间，分销费用同比下降12%，至3.426亿美元，主要由于平均管理资产规模的下降[118][124] - 公司2023年九个月期间，投资管理费用同比下降7%，至3510万美元，主要由于基金会计和管理费用的减少[118][125] - 公司2023年九个月期间，营销费用同比增长33%，至2770万美元，显示出公司在市场推广方面的投入增加[118] - 公司2023年九个月期间，折旧和摊销费用同比下降26%，至1800万美元，反映出资产折旧速度的减缓[118] - 公司2023年九个月期间，股东服务费同比下降8%，至1.597亿美元，主要由于平均管理资产规模的下降[110][116] - 营销费用在2023年第三季度增加了400万美元，主要由于广告活动和赞助活动的增加[126] - 2023年第三季度的一般、行政和占用费用增加了900万美元，主要由于云计算的摊销费用增加了320万美元[127] - 2023年前九个月的折旧和摊销费用减少了630万美元，主要由于预付佣金的摊销减少了340万美元[130] - 2023年第三季度的非营业收入和费用中，利息收入增加了1060万美元，主要由于现金余额的利率上升[134] - 2023年前九个月的有效税率为19.3%，相比2022年同期的33.0%有所下降，主要由于州税率的变化[136] - 公司预计2023年全年将实现5000万美元的总成本效率，但非薪酬费用将增加，主要由于市场营销和广告投资的增加[137] - 公司预计2023年全年的绩效费用将在负3500万美元至负4500万美元之间[140] - 2023年第三季度的调整后营业收入为1.254亿美元，与2022年同期持平[141] 资产管理规模（AUM） - 2023年第三季度AUM为3083亿美元，同比下降4%，主要受市场表现和美元升值影响[89] - 2023年第三季度AUM中65%、58%、67%和72%分别在一、三、五和十年期表现优于基准[89] - 2023年第三季度非美元AUM占比约为30%，受美元对GBP、EUR和AUD汇率波动影响[93] - 2023年第三季度固定收益类AUM表现优异，77%和91%分别在五年和十年期表现优于基准[91] - 公司总资产管理规模（AUM）从2022年6月30日的2997亿美元下降至2022年9月30日的2746亿美元，主要受市场波动和赎回影响[97] - 2023年9月30日，公司总AUM为3083亿美元，较2022年同期的2746亿美元增长12%[103] - 2023年第三季度，北美地区AUM为1815亿美元，较2022年同期的1615亿美元增长12%[103] - 2023年第三季度，EMEA和拉丁美洲地区AUM为947亿美元，较2022年同期的823亿美元增长15%[103] - 2023年第三季度，亚太地区AUM为321亿美元，较2022年同期的308亿美元增长4%[103] - 2023年第三季度，股票类AUM为1969亿美元，较2022年同期的1824亿美元增长8%[102] - 2023年第三季度，固定收益类AUM为661亿美元，较2022年同期的637亿美元增长4%[102] - 2023年第三季度，多资产类AUM为477亿美元，与2022年同期持平[102] - 2023年第三季度，另类投资类AUM为94亿美元，较2022年同期的114亿美元下降18%[102] - 2023年第三季度，量化股票类AUM为0，较2022年同期的103亿美元无意义比较[102] - 截至2023年9月30日，公司总资产管理规模（AUM）为3083亿美元，较2022年同期的2746亿美元增长12.3%[103] - 2023年第三季度，股票类AUM平均为1969亿美元，同比增长8%，固定收益类AUM平均为661亿美元，同比增长4%[102] - 2023年第三季度，北美地区AUM为1815亿美元，同比增长12.4%，EMEA和拉丁美洲地区AUM为947亿美元，同比增长15.1%[103] - 2023年第三季度，中介客户AUM为1672亿美元，同比增长10%，机构客户AUM为716亿美元，同比增长15.7%[98] - 2023年第三季度，公司总AUM净流出26亿美元，其中股票类净流出13亿美元，固定收益类净流出4亿美元[98] - 2023年前九个月，公司总AUM净流入24亿美元，其中中介客户净流入36亿美元，机构客户净流入84亿美元[98] - 2023年第三季度，多资产类AUM平均为477亿美元，与去年同期持平，另类投资AUM平均为94亿美元，同比下降18%[102] - 2023年第三季度，亚太地区AUM为321亿美元，同比增长4.2%，较2022年同期增长1.3%[103] - 2023年第三季度，自营客户AUM为695亿美元，同比增长14.5%，较2022年同期增长8.8%[98] - 2023年第三季度，公司总AUM受外汇波动影响减少35亿美元，主要由于非美元计价的AUM转换为美元的影响[98] - 2023年第三季度非美元AUM因美元走强减少35亿美元，占AUM的30%[93] - 2023年第三季度股票类AUM为1879亿美元，固定收益类为651亿美元，多资产类为459亿美元，另类投资类为94亿美元[94] 现金流与资本管理 - 公司现金及现金等价物从2022年12月31日的11.565亿美元减少至2023年9月30日的11.157亿美元[145] - 公司长期债务从2022年12月31日的3.075亿美元略微减少至2023年9月30日的3.053亿美元[145] - 公司2023年第三季度经营活动产生的现金流为2.801亿美元，较2022年同期的3.273亿美元有所下降[158] - 公司2023年第三季度投资活动使用的现金流为2.421亿美元，而2022年同期为1.11亿美元的正现金流[160] - 公司2023年第三季度融资活动使用的现金流为7580万美元，较2022年同期的4.152亿美元大幅减少[163] - 公司2023年第三季度支付给股东的股息为1.94亿美元，与2022年同期基本持平[163] - 公司2023年第三季度未进行任何股票回购，而2022年同期回购了9890万美元的股票[164] - 公司2023年第三季度的资本要求为1.36亿英镑（1.66亿美元），资本盈余为3.149亿英镑（3.844亿美元）[148] - 公司2023年第三季度未购买任何与员工薪酬安排或员工权益相关的股票[150] 股息与股票回购 - 2023年第三季度公司宣布每股0.39美元的股息，并批准了1.5亿美元的股票回购计划[89] - 公司2023年第三季度支付给股东的股息为1.94亿美元，与2022年同期基本持平[163] - 公司2023年第三季度未进行任何股票回购，而2022年同期回购了9890万美元的股票[164] 投资表现 - 2023年第三季度AUM中65%、58%、67%和72%分别在一、三、五和十年期表现优于基准[89] - 2023年第三季度固定收益类AUM表现优异，77%和91%分别在五年和十年期表现优于基准[91] - 2023年第三季度投资净损失增加1690万美元，部分被非控股权益净损失增加1450万美元所抵消[95] - 2023年第三季度所得税准备金减少1470万美元，主要由于非现金递延税收益880万美元[95] 地区与客户分布 - 2023年第三季度，北美地区AUM为1815亿美元，较2022年同期的1615亿美元增长12%[103] - 2023年第三季度，EMEA和拉丁美洲地区AUM为947亿美元，较2022年同期的823亿美元增长15%[103] - 2023年第三季度，亚太地区AUM为321亿美元，较2022年同期的308亿美元增长4%[103] - 2023年第三季度，中介客户AUM为1672亿美元，同比增长10%，机构客户AUM为716亿美元，同比增长15.7%[98] - 2023年第三季度，自营客户AUM为695亿美元，同比增长14.5%，较2022年同期增长8.8%[98] 其他 - 2023年第三季度稀释每股收益为0.56美元，调整后为0.64美元[89] - 2023年第三季度净流出为26亿美元，相比2022年同期的58亿美元净流出有所改善[89] - 公司2023年第三季度调整后的每股收益为0.39美元，与2022年同期持平[151] - 公司2023年第三季度调整后的营业收入为1.254亿美元，与2022年同期持平[141]