核心财务业绩 - 第二季度调整后每股收益为0.38美元，超出分析师普遍预期的0.36美元 [1] - 季度营收为37.21亿美元，同比下降1%，略低于市场预期的38.40亿美元 [2] - 按固定汇率计算，销售额下降3.7% [2] - 调整后息税折旧摊销前利润为6.41亿美元，同比增长15% [5] 各业务部门表现 - 超大规模云业务收入飙升至4.4亿美元，同比增长65% [4] - Kyndryl Consult业务收入同比增长28% [4] - 咨询业务签约额在过去十二个月增长11% [4] 运营指标与市场动态 - 订单出货比连续第五个季度高于1 [4] - 上一季度约25%的签约与人工智能相关 [4] - 过去12个月总签约额达到156亿美元 [4] - 收入下降部分归因于退出低利润第三方内容以及销售周期延长 [3] 人工智能服务扩张 - 公司正在英国、法国和新加坡建立技术中心，以扩大人工智能相关能力 [5] - 最近在印度推出了人工智能创新实验室 [5] 资本配置与现金流 - 第二季度以8900万美元回购290万股股票 [6] - 公司已批准额外的4亿美元股票回购计划 [6] - 季度末现金及等价物为13.3亿美元，低于2025年3月31日的17.86亿美元 [6] - 2026财年预计产生约5.5亿美元自由现金流，其中现金税约为1.75亿美元 [6] - 公司有望实现2028财年目标，包括产生超过10亿美元的自由现金流 [7] 业绩展望 - 2026财年预计按固定汇率计算的收入增长1%，约为152亿美元，低于分析师预期的156亿美元 [8] - 预计调整后息税折旧摊销前利润率约为18%，同比增加约130个基点 [9]

财务业绩摘要 - 第二季度营收为37亿美元，同比下降1%（按报告基准）或3.7%（按固定汇率基准）[2] - 税前利润为9800万美元，相比去年同期的税前亏损500万美元，改善1.03亿美元[2] - 净利润为6800万美元，摊薄后每股收益为0.29美元，相比去年同期的净亏损4300万美元（每股亏损0.19美元）显著改善[2] - 调整后税息折旧及摊销前利润为6.41亿美元，同比增长15%[3] - 经营活动产生的现金流为1.47亿美元，同比减少200万美元[2] 战略增长驱动力 - 与超大规模云服务商的联盟业务收入达4.4亿美元，同比增长65%，预计将超过2026财年18亿美元的初始目标[11] - Kyndryl咨询业务收入同比增长28%，过去十二个月签约额增长11%[11] - 公司三大A战略举措（联盟、高级交付和客户）推动盈利增长和利润率扩张[3][11] - 公司四分之一的签约额已包含人工智能相关内容[11] 签约与盈利能力 - 截至9月30日的过去十二个月签约额为156亿美元，超过同期150亿美元的营收额[4] - 本季度签约项目的预计税前利润率处于高个位数范围，与近期季度一致[11] - 调整后净利润为8900万美元，摊薄后每股收益为0.38美元，相比去年同期的300万美元（每股0.01美元）大幅增长[3] 资本配置与股东回报 - 董事会授权增加4亿美元的股票回购计划，此前于2024年11月宣布的3亿美元回购计划下，公司已以2.49亿美元成本回购730万股流通股（占比3%）[5] - 在第二季度，公司根据2024年11月授权的回购计划，以8900万美元成本回购290万股普通股[11] - 公司重申其2028财年目标，包括产生超过10亿美元的自由现金流[4] 2026财年展望 - 公司重申2026财年（2025年4月至2026年3月）展望，预计下半年营收将强于上半年[8] - 全年展望包括：调整后税前利润至少7.25亿美元（同比增长至少2.43亿美元）、调整后税息折旧及摊销前利润率约18%（同比增长约130个基点）、自由现金流约5.5亿美元、固定汇率营收增长1%[11] - 增长动力来自未交付订单的更大营收贡献、Kyndryl咨询和超大规模云服务商相关收入的加速增长，以及创纪录的进行中交易管道[8]

财报发布日期与历史表现 - 公司将于11月4日美股市场收盘后发布2026财年第二季度财报 [1][10] - 公司在过去四个季度中有三个季度盈利超出市场预期，一次符合预期，平均盈利超出幅度达36.1% [1] 第二季度业绩预期 - 市场预期公司第二季度营收为38亿美元，同比增长1.1% [2][10] - 营收增长动力主要来自人工智能应用、网络弹性及云迁移服务的新签约项目 [2] - 市场预期公司第二季度每股收益为0.35美元，较去年同期增长超过100% [3][10] - 盈利增长得益于审慎的成本控制和强劲的利润率表现 [3] 增长驱动因素 - 通过Kyndryl Bridge平台实现的自动化与洞察力，以及扩展的技术合作伙伴关系，预计支撑了其咨询业务的超市场增长 [3] - 上述因素有助于公司赢得新客户并扩大现有客户关系的业务范围 [3] 同业公司比较 - Dave Inc (DAVE) 预期第二季度营收1.311亿美元，同比增长41.8%，每股收益2.29美元，同比增长51.7% [6] - Dave Inc 在过去四个季度均超出盈利预期，平均超出幅度达105.4% [6] - Fidelity National Information Services (FIS) 预期第三季度营收27亿美元，同比增长3.3%，每股收益1.48美元，同比增长5.7% [8] - FIS 在过去四个季度中有三个季度盈利超出预期，一次符合，平均超出幅度为3.3% [8]

公司业绩与股价表现 - 公司上一季度业绩表现不佳 [1] - 公司股价在第三季度下跌28% 逆转了今年早些时候的涨幅 [2] - 季度业绩本身并无重大问题 但远不如之前的报告亮眼 [2] 管理层与业务前景 - 管理层被认为有能力扭转局面 [1] - 公司被视作一家估值低廉的咨询公司 从事非常优秀的IT工作 [1] - 公司业务涵盖IT基础设施和技术服务 包括云 AI 安全和数字工作场所解决方案 [2] 投资观点与建议 - 当前不建议买入更多 建议先买入部分并等待下一季度业绩 以确认不会出现另一个不及预期的季度 [1] - 公司被承认具有投资潜力 但某些AI股票被认为具有更大的上涨潜力和更小的下行风险 [2]

吉姆·克莱默的投资建议 - 建议卖出TeraWulf Inc (WULF)和超微电脑 (SMCI) [1] - 对应用数字 (APLD) 持积极看法 因其拥有合同支持 [2] - 建议买入Kyndryl Holdings (KD) 并等待季度财报 [3] - 建议买入戴尔科技 (DELL) [3] 公司特定事件与分析师观点 - TeraWulf Inc宣布定价32亿美元的高级担保票据 [1] - 摩根大通分析师Samik Chatterjee给予超微电脑中性评级 并将目标价从45美元下调至43美元 [1] - 应用数字公司与一家美国投资级超大规模企业签署租约 涉及北达科他州的数据中心园区 合同总价值约50亿美元 期限15年 [2] - Kyndryl Holdings将于11月4日公布截至9月30日的季度业绩 [3] 股票价格表现 - 应用数字股价上涨2.8% 收于34.35美元 [5] - Kyndryl股价上涨1.4% 收于28.90美元 [5] - 超微电脑股价上涨6.8% 收于51.57美元 [5] - TeraWulf股价下跌0.5% 收于13.64美元 [5]

Greenlight Capital 2025年第三季度业绩 - Greenlight Capital基金在2025年第三季度的回报率为-3.6%（扣除费用和开支后），而同期标普500指数的回报率为8.1% [1] - 该基金年初至今的回报率为0.4%，而同期标普500指数的回报率为14.8% [1] Kyndryl Holdings公司表现 - Kyndryl Holdings是一家技术服务公司和IT基础设施服务提供商 [2] - 该公司股价在2025年10月27日收盘于每股28.90美元，市值为66.8亿美元 [2] - 其一个月回报率为-3.76%，但过去52周股价累计上涨了19.13% [2] - 在Greenlight Capital的长期投资组合中，该公司股价在第三季度下跌了28% [3] Greenlight Capital对Kyndryl Holdings的评论 - Greenlight Capital认为该公司季度业绩并无重大不利，但远不如之前的报告亮眼 [3] - 截至2025年第二季度末，共有36只对冲基金投资组合持有该公司股份，低于前一季度的39只 [3]

文章核心观点 - 企业报告人工智能投资势头强劲并带来回报，但在技术基础设施和人才方面存在基础性差距，这定义了下一阶段的进展挑战与机遇 [1][2] 人工智能投资与回报 - 自去年以来，公司的人工智能支出平均跃升33%，68%的企业在至少一种人工智能形式上投入“巨资” [3] - 54%的组织报告其人工智能投资获得正回报，较2024年增加12个百分点 [6] - 62%的组织其人工智能项目仍未超越试点阶段 [6] - 五分之三的领导者表示今年比去年更感压力，需要从人工智能投资中展示投资回报率 [3] - 网络安全是人工智能的首要应用场景 [3] 技术基础设施挑战 - 超过一半的组织表示其基础技术堆栈阻碍了创新，尽管90%的组织认为其拥有可快速测试和扩展新想法的工具和流程 [2][6] - 90%的组织认为其拥有扩展创新的工具和流程，但不到三分之一的组织认为其员工真正为人工智能做好准备 [2] - 70%的首席执行官表示其云设置是“偶然达成而非有意设计” [6] 云战略与地缘政治压力 - 四分之三的领导者对在全球云环境中存储和管理数据所涉及的地缘政治风险表示担忧 [4] - 65%的组织已因此调整其云战略，包括投资数据回迁、重新评估供应商以及转向私有云模式 [4] - 报告称为“领跑者”的组织比落后组织在应对新法规方面，其云适应性高出30个百分点 [11] 人才与文化准备度 - 87%的领导者认为人工智能将在12个月内“完全”改变其组织的岗位 [5][6] - 仅29%的领导者认为其员工队伍已准备好成功利用该技术 [5] - 近一半的首席执行官报告其组织扼杀创新（48%）且决策过程过于缓慢（45%） [5] - 报告称为“领跑者”的组织在将技术堆栈视为障碍的可能性上低32个百分点 [11] 网络安全与韧性 - 人工智能的首要应用场景是网络安全 [3] - 报告称为“领跑者”的组织在过去一年中报告发生网络相关中断的可能性低20个百分点 [11] 研究方法 - 报告基于对21个国家3700名高级领导人和决策者的调查数据，并结合了Kyndryl Bridge平台的洞察 [8]

公司财报发布安排 - 公司将于2025年11月4日市场收盘后发布2026财年第二季度（截至2025年9月30日）的业绩结果 [1] - 公司董事长兼首席执行官Martin Schroeter和首席财务官David Wyshner将于2025年11月5日美国东部时间上午8:30主持财报电话会议和网络直播 [1] 投资者关系信息 - 电话会议的网络直播可通过访问公司投资者关系网站 investors.kyndryl.com 观看 [2] - 一份演示文稿将于2025年11月5日电话会议开始前在投资者关系网站发布 会议结束后网络直播回放将在网站上提供为期12个月 [2] 公司业务概况 - 公司是全球领先的关键任务企业技术服务提供商 为超过60个国家的数千名客户提供咨询、实施和托管服务能力 [3] - 公司是全球最大的IT基础设施服务提供商 设计、构建、管理和现代化世界每日依赖的复杂信息系统 [3] 行业动态与公司成就 - 公司被全球食品分销领导者Sysco评为年度首届技术合作伙伴 [4] - 公司推出了由Agentic AI驱动的航空行业云解决方案 旨在提升航空旅行体验 [5]

RAM Smid Composite 2025年第三季度业绩 - 该综合投资组合在2025年第三季度回报率为10.70%，超越其基准罗素2500价值总回报指数8.17%的涨幅 [1] - 年初至今，该投资组合回报率为9.29%，与基准回报率9.29%持平 [1] - 小市值股票在当季表现良好，罗素系列中小市值指数表现优于大市值指数 [1] Kyndryl Holdings, Inc. (KD) 公司表现与市场数据 - Kyndryl Holdings, Inc. 是一家技术服务与IT基础设施服务提供商，截至2025年10月13日，其股价报收28.00美元，市值为64.72亿美元 [2] - 该股一个月回报率为-11.73%，但其52周内股价累计上涨12.31% [2] - 在2025年第三季度，该股是投资组合中表现最弱的标的，下跌28.43% [3] Kyndryl Holdings, Inc. (KD) 业绩分析与前景 - 股价下跌源于其2026财年第一季度收入略低于市场预期 [3] - 公司重申仍预计2026财年将实现正收入增长，并在未来数年保持持续增长 [3] - 基金管理人认为市场反应过度，对该公司维持乐观看法，并认为当前股价水平存在机会 [3] 基金持仓与比较 - 截至第二季度末，共有36只对冲基金投资组合持有Kyndryl Holdings, Inc. 股票，低于前一季度的39只 [4] - 该股未入选某榜单的30大最受欢迎对冲基金持仓股 [4]

合作奖项与认可 - Sysco授予Kyndryl首届年度科技合作伙伴奖项 表彰其在企业资源规划系统升级和IT环境现代化方面的卓越交付 [1] - Kyndryl通过合作帮助Sysco加速IT路线图并降低运营成本 [3] - Kyndryl被Sysco首席技术官评价为像合作伙伴而非供应商 因其团队持续可用并履行承诺 [3] 合作的具体成果与影响 - Kyndryl的工作优化了Sysco的分销系统 实现了基础设施现代化和运营自动化 提升了业务效率 [4] - 合作旨在为Sysco创建更简单灵活的技术基础 以支持其每天向数千家餐厅、酒店、医院、学校等客户不间断地交付食品和物资 [2] - 合作成果加强了Sysco日常分销运营的可靠性、可扩展性和效率 [1] 公司Sysco业务概览 - Sysco是全球领先的食品及相关产品销售、营销和分销公司 主要客户为在外就餐场景的提供者 包括餐厅、医疗机构、教育机构、酒店等 [5][6] - 公司在10个国家运营339个分销中心 拥有75,000名员工 为约730,000个客户地点提供服务 [5] - 在2025财年（截至2025年6月28日）公司销售额超过810亿美元 [5] - Sysco作为世界最大的在外就餐食品分销商 提供定制化供应链解决方案、专业特色产品及烹饪支持 [6] 公司Kyndryl业务概览 - Kyndryl是关键任务企业技术服务的主要提供商 为超过60个国家的数千名客户提供咨询、实施和托管服务能力 [9] - 作为全球最大的IT基础设施服务提供商 公司设计、构建、管理并现代化世界每日所依赖的复杂信息系统 [9]