Kyndryl在云服务领域的领先地位 - Kyndryl被评为IDC MarketScape: Worldwide Managed Public Cloud Services 2023 Vendor Assessment报告中的领导者[1] - Kyndryl在提供托管公共云服务方面超过了市场标准，包括将托管公共云与私有云捆绑在一起创建混合云，提供FinOps，利用SRE（Site Reliability Engineering），在公共云上部署各种软件技术，包括SaaS应用程序，以及与公共云提供商（如AWS、Azure、Google）建立全面的合作伙伴关系[3] Kyndryl的全球服务范围和客户群体 - Kyndryl是全球最大的IT基础设施服务提供商，为60多个国家的数千家企业客户提供服务，设计、构建、管理和现代化复杂的、关键的信息系统[4]

Kyndryl与Hewlett Packard Enterprise (HPE)全球战略联盟 - Kyndryl与HPE宣布全球战略联盟，共同开发和提供LTE和5G私人无线服务[1] - Kyndryl将结合Athonet的私人LTE/5G技术和HPE Aruba Networking的企业有线和无线连接解决方案，为企业提供整合私人5G和Wi-Fi网络的能力[2] - Kyndryl的私人无线网络客户可以利用Kyndryl Bridge技术服务平台，通过AIOps自动化IT基础设施，降低网络宕机风险，提高故障修复时间[3]

Kyndryl推出统一的多IMSI SIM服务 - 该服务能够覆盖超过150个国家，通过全球运营商实现私人LTE/5G和公共移动网络之间的动态切换，以实现最佳连接性性能和成本管理[1] - Kyndryl的统一SIM将自动在网络故障发生时在私人和公共无线网络之间切换，为依赖私人LTE/5G网络管理关键基础设施的企业提供安全可靠的私人IP网络访问[2] Kyndryl的统一SIM服务优势 - 该SIM服务将使企业能够随时随地在所有设备上提供企业应用程序和工具，以满足当今混合办公的需求[3] - Kyndryl的统一SIM为商务旅行者和设备提供高级安全功能的数据连接，确保在移动时与企业网络的安全连接[4]

公司业务 - Kyndryl Holdings, Inc. (NYSE: KD)是全球最大的IT基础设施服务提供商[1] - Kyndryl设计、构建、管理和现代化复杂的、关键的信息系统，为世界每天都依赖的企业客户提供服务[2] - 公司为60多个国家的数千家企业客户提供服务[2] 投资者会议 - 公司主席兼首席执行官Martin Schroeter和首席财务官David Wyshner将在投资者会议上讨论公司业务和/或财务表现[1] - 演讲将在2月29日下午1:50在Evercore ISI Payments & Fintech Innovators Forum和3月5日上午10:15在Morgan Stanley TMT Conference通过网络直播[1] - 想要收听直播网络研讨会，请访问Kyndryl的投资者关系网站investors.kyndryl.com[1] 联系信息 - Kyndryl的投资者联系人是Lori Chaitman，媒体联系人是Ed Barbini[3]

联盟宣布 - Kyndryl与Veeam Software宣布全球战略联盟，旨在为客户提供弹性服务，支持创新技术、专家基础设施管理和事件恢复服务[1] 合作内容 - Kyndryl将成为Veeam认可服务合作伙伴(VASP)，为客户提供专业服务和技术实施，包括全面的网络弹性、简化的供应商过渡、现代数据保护解决方案和提升运营效率[2][3][4] 联盟优势 - 该联盟结合了Kyndryl在托管安全服务和基础设施管理能力方面的专业知识，与Veeam合作提供简化和全面的数据保护和勒索软件恢复，优化成本、提高运营效率和符合法规要求[5]

文章核心观点 - 全球最大的 IT 基础设施服务提供商 Kyndryl 完成 5 亿美元 6.350% 2034 年到期优先票据发行，将用所得款项偿还 2024 年 11 月到期的 5 亿美元定期贷款，此次再融资有助于重新平衡债务到期情况并维持投资级信用评级 [1][2][3] 分组1：票据发行情况 - 2024 年 2 月 20 日公司完成 5 亿美元 6.350% 2034 年到期优先票据发行 [1] 分组2：资金用途 - 公司打算用此次发行所得款项立即偿还 2024 年 11 月到期的 5 亿美元定期贷款，新的十年期债务利率低于定期贷款当前利率 [2] 分组3：管理层观点 - 公司首席财务官表示很高兴自成为独立公司以来首次成功完成债务发行，此次再融资可重新平衡债务到期情况并维持与投资级信用评级一致的杠杆率 [3] 分组4：公司简介 - Kyndryl 是全球最大的 IT 基础设施服务提供商，为 60 多个国家的数千家企业客户提供服务，设计、构建、管理和现代化全球日常依赖的复杂关键任务信息系统 [4]

Kyndryl与Google Cloud合作 - Kyndryl与Google Cloud合作开发负责任的生成式AI解决方案，加速客户采用[1] - Kyndryl将利用Google Cloud Cortex Framework提高客户企业资源规划（ERP）数据的业务价值[3] - Kyndryl将推出新的自定义LLM运营框架，以促进生成式AI的采用[4] Kyndryl的数据现代化服务 - Kyndryl将继续支持客户进行数据现代化服务，优化他们的数据基础以实现生成式AI解决方案[5] - Kyndryl将增加AI和数据分析技能基础，通过Google Cloud Academy为从业者提供培训和训练营[6] Kyndryl与iHub Solutions合作 - Kyndryl和Google Cloud合作帮助iHub Solutions推出生成式AI试点项目，以提升客户服务[7] - Kyndryl为iHub Solutions提供了所需的专业知识和端到端服务，以推出第一个生成式AI试点项目[8]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收39亿美元，按固定汇率计算下降10%，主要因主动退出负利润率和低利润率的收入流 [12] - 调整后EBITDA利润率同比增加210个基点至15.6%，调整后税前收入为6300万美元，同比利润改善6700万美元 [13] - 第三季度产生3.48亿美元的正调整后自由现金流，资本支出1.74亿美元，资产处置收入1500万美元 [16] - 预计2024财年调整后税前收入至少为1.5亿美元，此前预期至少为1.4亿美元 [20] - 第三季度调整后EBITDA增长6%至6.15亿美元，总签约额按固定汇率计算同比增长13%，本财年至今签约额增长4% [37] - 预计2024财年调整后EBITDA利润率至少为14.5%，较2023财年增加至少290个基点，营收预计下降6% - 7%，按近期汇率计算为159 - 161亿美元 [112] 各条业务线数据和关键指标变化 - 咨询业务收入同比增长11%，签约额增长更快，本财年至今咨询业务收入占比14%，本季度在15%左右，有望提升至20%以上 [104][116] - 安全与弹性、应用状态与AI业务增长强劲 [37] - 联盟业务第三季度确认超1亿美元与超大规模云计算相关的收入，本财年至今超3亿美元，将全年目标提高至4亿美元 [39] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 战略围绕联盟、先进交付和客户账户计划、Kyndryl Consult和Kyndryl Bridge展开，以实现盈利性增长 [3] - 与关键技术领导者建立联盟，扩大可寻址市场，持续发展合作关系 [4] - 客户账户计划中，已与约一半客户合作，重点客户的总利润率提高7个百分点 [5] - 利用Kyndryl Bridge推动Kyndryl Consult业务增长 [5] - 业务模式以向依赖技术并追求数字化发展的大型复杂组织提供关键任务服务为核心 [46] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 对战略和市场策略推动业绩表现充满热情，客户认可公司技术专长和服务 [6] - 2024财年是验证点，签约额增长，收益有望大幅提升，已产生正调整后自由现金流 [30] - 预计2025年恢复营收增长，中期实现显著的利润率扩张和自由现金流增长 [46] - 业务组合向更高利润率的分拆后签约业务转移，将改变盈利状况 [34] 其他重要信息 - 债务到期日从2024年末到2041年分布合理，循环信贷额度无借款，季度末净债务16亿美元，净杠杆率在目标范围内，被穆迪、惠誉和标普评为投资级，5亿美元定期贷款将于11月到期，计划在2024年上半年再融资 [41] - 过去12个月125亿美元签约额的预计平均毛利率为26%，积压订单增加超30亿美元预计毛利，同期报告毛利28亿美元 [42] - 账户计划将推动每年8亿美元或更多的税前收入 [43] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 本季度签约额同比增长13%，请谈谈Kyndryl Consult和联盟业务签约的潜在优势，以及这种优势的可持续性 - 公司在运行依赖关键任务基础设施的复杂应用方面有深厚底蕴，作为独立公司能迅速抓住独特机会，执行能力强 [28] - 通过Kyndryl Bridge扩展服务交付能力，每年执行超10亿次自动化操作，节省成本5亿美元 [29] - 成功为客户提供结合自身专业知识和联盟伙伴能力的解决方案，满足客户在AI、技术技能短缺、基础设施现代化和云迁移等方面的需求 [31] 问题2: 第三季度3.48亿美元自由现金流，提到营运资金收益多为时间性因素，资本支出集中在第四季度，第四季度自由现金流是否仍为正 - 预计全年自由现金流为正，但第四季度可能不是，第三季度营运资金收益使自由现金流强劲，资本支出集中在第四季度，3月季度通常是营运资金和自由现金流较困难的季度 [54] 问题3: 预计2025年开始的营收增长，哪些因素有助于实现增长，有多少在公司可控范围内，是否受宏观因素影响 - 联盟业务和Kyndryl Consult业务已证明能在期望领域实现增长，客户愿意扩大合作 [65] - 本财年业务下降幅度最大，下财年下降幅度减小，联盟业务和Kyndryl Consult业务的积极影响将增加 [65] 问题4: 对大于1的毛利润订单出货比的实现风险怎么看，如合同执行、定价、交付、能力等方面 - 公司在订单出货比实现方面经验良好，通过“实际与投标分析”衡量实际实现利润与预期的差异，多数合同平均差异在0.7个百分点左右，对签约和相关毛利润的实现有良好的可见性和信心 [68] 问题5: 咨询业务表现良好，与行业短期项目和可自由支配支出的情况不同，原因是什么，是否受需求影响 - 咨询业务围绕公司运营的基础设施展开，帮助客户保障数据安全、提高系统弹性、优化数据架构等，具有关键任务性质，不同于其他机会性或可变的咨询业务，因此能保持两位数的稳定表现 [69] 问题6: AI如何改变公司与客户的互动方式，在重点客户和蓝图客户方面是否有更高转化率，AI如何推动收入增长 - AI用于服务交付，Kyndryl Bridge的机器学习模型和大量数据帮助客户获得系统优化见解，带来咨询机会 [71] - 帮助客户思考AI和生成式AI的部署，涉及数据架构和组织工作，处于客户探索的前端，是长期增长趋势 [71] 问题7: 全球宏观环境对公司有何影响，与应用服务公司相比，负面影响程度如何 - 短期内受宏观环境影响较小，但长期来看，客户对业务的重新思考可能带来影响，公司需跟上客户对创新能力的需求 [73] 问题8: 如何看待毛利润订单出货比与税前利润率的时间关系 - 今年约三分之一的收入和利润来自分拆后签约业务，具有高个位数利润率，未来业务组合将向分拆后签约业务转变，到2027财年约85%的收入来自分拆后业务，有望实现高个位数的税前利润率 [82] - 进入下一年有软件成本增加的逆风，但也有分拆后积压订单释放、全年执行效益和汇率贬值等顺风因素 [83]

业绩总结 - GPA在巴西运营超过700家门店，拥有近40,000名员工[11] - GPA的客户数据库中有近3000万客户，提供了丰富的数据以改善客户旅程[11] - GPA的销售中，近80%是可识别的，能够追溯到实际消费者[46] 用户数据 - GPA通过个性化沟通和优惠，转化率比传统促销高出20%[13] - GPA的忠诚客户中，最高级别客户的数量增加了10%[49] - 每月收集的NPS调查反馈在40,000到60,000条之间，提供了客户体验的深入见解[52] - 超过70%的客户服务电话与电子商务相关，主要问题是订单缺失[56] 未来展望 - GPA的目标是通过数据驱动的文化来优化运营和客户互动[58] - GPA实施数据驱动文化，强调领导层支持对于文化变革的重要性[42] 新产品和新技术研发 - GPA在2023年7月或8月推出了一项专有方法，培训了100%的门店员工以提升客户服务[38] - GPA实施了强大的消费者数据平台，以解码每位消费者的购买历史，从而改善促销、定价和沟通[46] 市场扩张和并购 - GPA与Kyndryl合作，负责管理超过600台服务器和250个关键系统的迁移至Google Cloud[59] 负面信息 - GPA通过数据分析发现，客户体验问题比价格更影响客户流失[41] - GPA通过数据分析发现，定价并不是造成客户流失的主要原因[54] 其他新策略和有价值的信息 - GPA的定价策略定位为高端品牌，虽然价格较高，但强调优质服务是其价值主张[38] - GPA的高频客户每周访问商店超过3次，且消费金额较大[47]

文章核心观点 - 公司本季度财报有盈收表现，股价年初至今跑输大盘，未来表现取决于管理层财报电话会议评论和盈利预期变化，当前Zacks Rank为3（持有），同行业另一公司Rackspace未公布财报 [4][5][8] 公司盈利情况 - 本季度每股亏损0.05美元，好于Zacks共识预期的0.10美元，去年同期每股亏损0.47美元，本季度盈利意外为 - 150% [1][2] - 上一季度预期每股亏损0.21美元，实际亏损0.05美元，盈利意外为76.19%，过去四个季度公司三次超出共识每股收益预期 [2] 公司营收情况 - 截至2023年12月季度营收39.4亿美元，超出Zacks共识预期1.25%，去年同期营收43亿美元，过去四个季度公司三次超出共识营收预期 [3] 公司股价表现 - 年初至今公司股价下跌约2%，而标准普尔500指数上涨3.6% [5] 公司盈利预期 - 盈利预期可帮助投资者判断公司股票走向，当前Zacks Rank为3（持有），预计短期内股票表现与市场一致 [6][8] - 下一季度共识每股收益预期为 - 0.21美元，营收35.9亿美元，本财年共识每股收益预期为 - 0.04美元，营收157.5亿美元 [9] 行业情况 - Zacks行业排名中，科技服务行业目前处于250多个Zacks行业前32%，排名前50%的行业表现比后50%的行业好两倍多 [10] 同行业公司情况 - 同行业Rackspace尚未公布2023年12月季度财报，预计本季度每股亏损0.04美元，同比变化 - 166.7%，营收7.12亿美元，同比下降9.5%，过去30天本季度共识每股收益预期未变 [11][12]