公司整体财务数据关键指标变化 - 公司费用较上一季度下降约6%，与去年同期持平[1] - 2024年第二季度持续经营业务归属于主要普通股股东的收入为2.37亿美元，较第一季度增长29.5%，较2023年第二季度下降5.2%[3] - 2024年第二季度应税等效净利息收入为8.99亿美元，净利息收益率为2.04%，较2023年第二季度净利息收入减少8700万美元，净利息收益率下降8个基点[3] - 公司信贷损失拨备为1亿美元，2023年第二季度为1.67亿美元，2024年第一季度为1.01亿美元[9] - 2024年6月30日，一级普通股权益比率为10.5%，一级风险资本比率为12.2%，总风险资本比率为14.7%[10] - 2024年第二季度非利息费用（GAAP）为10.79亿美元，调整后非利息费用（非GAAP）为10.72亿美元[25] - 2024年第二季度净利息收入（GAAP）为8.87亿美元，净利息收入TE（非GAAP）为8.99亿美元[25] - 2024年第二季度非利息收入（GAAP）为6.27亿美元，总应税等效收入（非GAAP）为15.26亿美元[25] - 2024年第二季度现金效率比率（非GAAP）为70.2%[25] - 截至2024年6月30日六个月，贷款总额为306.2亿美元[26] - 截至2024年6月30日六个月，总利息收入为41.2亿美元，总利息费用为23.58亿美元[26] - 截至2024年6月30日六个月，净利息收入为17.62亿美元，净利息收入扣除信贷损失拨备后为15.61亿美元[26] - 截至2024年6月30日六个月，总非利息收入为12.74亿美元，总非利息费用为22.22亿美元[26] - 截至2024年6月30日六个月，持续经营业务税前收入为6.13亿美元，所得税为1.21亿美元[26] - 截至2024年6月30日，公司商业和工业逾期贷款为3.58亿美元，较2024年3月31日的3.6亿美元略有下降[29] - 2024年6月30日，商业房地产贷款总计1.73亿美元，高于2023年12月31日的1.13亿美元[29] - 2024年6月30日，商业贷款总计5.32亿美元，较2024年3月31日的4.74亿美元有所增加[29] - 2024年6月30日，消费贷款总计1.78亿美元，较2024年3月31日的1.84亿美元略有减少[29] - 2024年6月30日，不良贷款总计7.1亿美元，高于2024年3月31日的6.58亿美元[29] - 2024年6月30日，不良资产总计7.27亿美元，高于2024年3月31日的6.74亿美元[29] - 2024年6月30日，逾期90天以上的应计贷款为1.37亿美元，高于2024年3月31日的1.19亿美元[29] - 2024年6月30日，逾期30至89天的应计贷款为2.82亿美元，高于2024年3月31日的2.42亿美元[29] - 2024年6月30日，不良贷款占期末投资组合贷款的比例为0.66%，高于2024年3月31日的0.60%[29] - 2024年6月30日，不良资产占期末投资组合贷款加其他不动产和其他不良资产的比例为0.68，高于2024年3月31日的0.61[29] - 2024年第二季度净收入为2.37亿美元，摊薄后每股收益0.25美元[38] - 普通股一级资本充足率上升20个基点至10.5%[38] - 客户存款较上年增长5%[38] - 与2024年第一季度相比，2024年第二季度应税等效净利息收入增加1300万美元，净息差增加2个基点[41] - 与2023年第二季度相比，非利息收入增加1800万美元，主要源于信托和投资服务增加1300万美元以及商业抵押贷款服务费用增加1100万美元[42] - 与2023年第二季度相比，非利息费用增加300万美元，主要是人事费用增加1400万美元，部分被较低的营销费用和商业服务及专业费用所抵消[43] - 2024年第二季度总贷款平均余额为10.8961亿美元，利息收入为1.536亿美元，收益率为5.66%[36] - 2024年第二季度总生息资产平均余额为17.0641亿美元，利息收入为2.1亿美元，收益率为4.77%[36] - 2024年第二季度总利息负债平均余额为13.8161亿美元，利息支出为1.201亿美元，成本率为3.49%[36] - 2024年第二季度总非利息费用为10.79亿美元[37] - 2024年第二季度持续经营业务归属于公司普通股股东的净收入为2.37亿美元，摊薄后每股收益0.25美元；2024年第一季度为1.83亿美元，摊薄后每股收益0.20美元；2023年第二季度为2.50亿美元，摊薄后每股收益0.27美元[45] - 平均存款较上一季度和2023年第二季度增加13亿美元，客户存款同比增长5%[45] - 公司将一级普通股权益比率提高23个基点至10.5%，过去十二个月有机资本积累约120个基点[46] - 2024年第二季度净利息收入（TE）为8.99亿美元，较2024年第一季度增长1.5%，较2023年第二季度下降8.8%[48] - 2024年第二季度平均贷款为1090亿美元，较2023年第二季度减少117亿美元[52] - 截至2024年6月30日，不良贷款总计7.10亿美元，占期末投资组合贷款的0.66%；不良资产总计7.27亿美元，占期末投资组合贷款和其他不动产及其他不良资产的0.68%[55] - 公司宣布2024年第三季度普通股股息为每股0.205美元[58] - 截至2024年6月30日，公司资产约为1870亿美元[64] - 2024年6月30日有形普通股权益与有形资产比率为5.17%，3月31日为5.04%，2023年6月30日为4.46%[69] - 2024年第二季度净利息收入（GAAP）为8.87亿美元，上一季度为8.75亿美元，2023年同期为9.78亿美元[69] - 2024年第二季度非利息收入为6.27亿美元，上一季度为6.47亿美元，2023年同期为6.09亿美元[69] - 2024年6月30日贷款为1070.78亿美元，3月31日为1098.85亿美元，2023年6月30日为1190.11亿美元[70] - 2024年6月30日总存款为1457.2亿美元，上一季度为1442.31亿美元，2023年同期为1451.32亿美元[70] - 与2024年第一季度相比，非利息收入减少2000万美元，主要因投资银行和债务配售费用减少4400万美元[76] - 与2024年第一季度相比，非利息费用减少6400万美元，主要因人事费用减少3800万美元[77] - 2024年第二季度总贷款为1089.61亿美元，较上一季度下降1.9%，较2023年同期下降9.7%[78] - 2024年第二季度平均存款总计1442亿美元，较去年同期增加13亿美元[80] - 2024年第二季度净贷款冲销总额为9100万美元，占平均总贷款的0.34%，2023年第二季度为5200万美元（占比0.17%），2024年第一季度为8100万美元（占比0.29%）[81][82] - 2024年6月30日，公司信贷损失拨备为18亿美元，占期末贷款总额的1.71%，2023年6月30日为1.49%，2024年3月31日为1.66%[82] - 2024年6月30日，公司估计的普通股一级资本和一级风险资本比率分别为10.5%和12.2%，有形普通股权益比率为5.2%[84] - 2024年第二季度初流通股数量为942,776千股，较2024年第一季度初增长0.7%，较2023年第二季度初增长0.8%；期末流通股数量为943,200千股，较2023年第二季度末增长0.8%[85] - 2024年第二季度持续经营业务总收入为15.26亿美元，较2024年第一季度下降0.5%，较2023年第二季度下降4.3%[86] - 2024年第二季度持续经营业务归属于公司的收入为2.73亿美元，较2024年第一季度增长24.7%，较2023年第二季度下降4.5%[86] - 2024年第二季度净利息收入为5.35亿美元，较2024年第一季度增长0.6%，较2023年第二季度下降1.7%[86] - 2024年第二季度非利息收入为2.34亿美元，较2024年第一季度增长4.0%，较2023年第二季度下降3.7%[86] - 2024年第二季度末贷款和租赁平均余额为391.74亿美元，较2024年第一季度下降1.9%，较2023年第二季度下降7.4%[86] - 2024年第二季度末管理资产为576.02亿美元，较2024年第一季度增长0.5%，较2023年第二季度增长6.8%[86] - 2024年上半年净利息收入（TE）为17.85亿美元，2023年同期为20.92亿美元[97] - 2024年上半年总收入（TE）为30.59亿美元，2023年同期为33.09亿美元[97] - 2024年上半年持续经营业务归属于Key普通股股东的每股收益为0.45美元，2023年同期为0.57美元[97] - 2024年上半年持续经营业务平均总资产回报率为0.53%，2023年同期为0.62%[97] - 2024年上半年持续经营业务平均普通股权益回报率为7.00%，2023年同期为9.11%[97] - 2024年上半年净贷款冲销为1.72亿美元，2023年同期为0.97亿美元[97] - 2024年6月30日净贷款冲销与平均总贷款之比为0.31%，2023年同期为0.16%[97] - 2024年6月30日贷款总额为1070.78亿美元，较3月31日下降2.6%，较2023年6月30日下降10.0%[102] - 2024年6月30日待售贷款总额为5.17亿美元，较3月31日增长126.8%，较2023年6月30日下降54.2%[102] - 2024年平均全职等效员工为16,699人，2023年为17,987人[97] - 2024年第二季度末平均贷款余额为108,961百万美元，较2024年第一季度末的111,034百万美元有所下降[103] - 2024年第二季度总贷款冲销额为131百万美元，较2024年第一季度的97百万美元有所增加[103] - 2024年第二季度总回收额为40百万美元，较2024年第一季度的16百万美元有所增加[103] - 2024年第二季度净贷款冲销额为91百万美元，净贷款冲销与平均总贷款之比为0.34%[103][104] - 2024年第二季度末贷款和租赁损失拨备为1,547百万美元，信贷损失拨备总额为1,833百万美元[103][104] - 2024年第二季度末贷款和租赁损失拨备与期末贷款之比为1.44%，信贷损失拨备与期末贷款之比为1.71%[103][104] - 2024年第二季度末非执行贷款为710百万美元，非执行贷款与期末投资组合贷款之比为0.66%[104] - 2024年第二季度末非执行资产为727百万美元，非执行资产与期末投资组合贷款加其他非执行资产之比为0.68%[104] - 2024年第二季度贷款置于非应计状态的金额为317百万美元[105] - 2024年第二季度贷款销售金额为22百万美元[105] - 2024年6月30日净利息收入（TE）为8.99亿美元，3月31日为8.86亿美元，2023年6月30日为9.86亿美元[111] - 2024年6月30日非利息收入为6.27亿美元，3月31日为6.47亿美元，2023年6月30日为6.09亿美元[111] - 2024年6月30日持续经营业务归属于Key的收入为2.73亿美元，3月31日为2.19亿美元，2023年6月30日为2.86亿美元[111] - 2024年6月30日普通股每股持续经营业务归属于Key普通股股东的收入为0.25美元，3月31日为0.20美元，2023年6月30日为0.27美元[111] - 2024年6月30日期末账面价值为13.09美元，3月31日为12.84美元，2023年6月30日为12.18美元[111] - 2024年6月30日持续经营业务平均总资产回报率为0.59%，3月31日为0.47%，2023年6月30日为0.58%[111] - 2024年6月30日净贷款冲销为

文章核心观点 文章围绕KeyCorp和M&T Bank等银行2024年第二季度财报情况展开，分析了KeyCorp各项业务指标的预期表现及影响因素，指出其盈利低于Zacks共识预期可能性大，还提及了值得关注的银行股 [3][6][28] 各公司财报信息 KeyCorp - 预计2024年第二季度平均盈利资产为1721亿美元，同比下降4.7%，Zacks共识预期为1698亿美元，同比降6% [1] - 预计第二季度信贷损失拨备为9170万美元，同比下降45.1% [2] - Zacks共识预期第二季度每股收益为24美分，较上周降4%，同比降11.1% [5] - 预计第二季度平均贷款余额为1089亿美元，同比下降9.7% [16] - Zacks共识预期第二季度净利息收入（FTE）为9.046亿美元，同比降8.3%，预计为8.906亿美元 [17] - 预计第二季度总非利息收入为6.454亿美元，同比增6%，Zacks共识预期为6.245亿美元，同比增2.5% [20] - 预计第二季度总非利息支出为10.3亿美元，同比增2.5% [21] - Earnings ESP为 -3.65%，Zacks Rank为3，此次盈利超Zacks共识预期可能性低 [22][28] - 预计第二季度商业抵押贷款服务手续费为5150万美元，消费者抵押贷款收入为1390万美元，Zacks共识预期分别为5680万美元和1130万美元 [8] - 预计第二季度信用卡和支付收入为8650万美元，Zacks共识预期为8090万美元，同比降4.8% [9] - 预计第二季度存款账户服务费为6850万美元，Zacks共识预期为6490万美元，同比降6% [26] - Zacks共识预期第二季度非 performing资产为6.144亿美元，预计为4.622亿美元；Zacks共识预期非 performing贷款为6.018亿美元，预计为4.505亿美元 [11] - Zacks共识预期第二季度信托和投资服务收入为1.37亿美元，预计为1.348亿美元，同比增8.8% [19] - Zacks共识预期第二季度投资银行和债务配售费为1.339亿美元，预计为1.455亿美元，同比增11.6% [4] - Zacks共识预期销售额为15.2亿美元，同比降4% [27] M&T Bank - Earnings ESP为 +0.22%，Zacks Rank为3，定于7月18日公布2024年第二季度财报 [3] - 过去七天，Zacks共识预期其季度每股收益微降至3.50美元 [15] F.N.B. Corp - 定于7月17日公布2024年第二季度财报，Zacks Rank为2，Earnings ESP为 +1.24% [14] - 过去一周，季度每股收益预期上调2.9%至35美分 [24] 影响因素 业务活动 - 二季度资本市场客户活动增加，交易业务受积极影响，交易活动反弹，IPO和债券发行规模可观 [4] - 二季度贷款活动有改善，商业和工业贷款需求提升，消费者贷款需求疲软 [6] 利率政策 - 美联储维持5.25 - 5.5%的高利率不变，或支持净利息收入和净息差，但存款和资金成本上升及收益率曲线倒挂或产生不利影响 [7] 费用控制 - 公司重组运营和退出非核心业务节省了成本，提高运营效率抑制了费用增长，但对业务、技术升级和并购的投资或使非利息总支出略有增加 [10] 市场环境 - 二季度消费者支出略有疲软，信用卡和支付收入或下降 [9] - 6月30年期固定抵押贷款利率从4月初的6.8%降至6.7%，虽房价上涨，但仍可能对抵押贷款发起和再融资活动产生积极影响，抵押银行业务收入有望改善 [18]

文章核心观点 - 投资前可查看公司盈利ESP和Zacks排名，以增加成功几率，KeyCorp和美国合众银行难以确定能否超预期盈利，投资者决策时需综合考虑其他因素 [2][17] 分组1：盈利ESP和Zacks排名相关 - 正或负的盈利ESP理论上表明实际盈利可能偏离共识预期，但模型仅对正ESP读数有显著预测力 [1] - 正盈利ESP结合Zacks排名1、2、3是盈利超预期的有力预测指标，这种组合的股票近70%会带来正惊喜，且高Zacks排名会增强盈利ESP预测力 [12] - 负盈利ESP读数不代表盈利未达预期，难以预测负盈利ESP和Zacks排名4、5的股票盈利超预期情况 [24] 分组2：KeyCorp情况 - 预计2024年第二季度盈利同比下降、营收降低，实际结果与预期的对比会影响近期股价 [5] - 过去30天该季度共识每股收益预期下调2.38%，最准确估计低于Zacks共识估计，盈利ESP为 -3.65%，难以确定能否超预期 [7][13] - 上季度预期每股收益0.23美元，实际0.22美元，惊喜为 -4.35% [15] 分组3：美国合众银行情况 - 预计2024年第二季度每股收益0.96美元，同比降14.3%，营收68.1亿美元，同比降4.6% [18] - 过去30天该季度共识每股收益预期下调1.1%，盈利ESP为 -1.46%，结合Zacks排名3难以确定能否超预期 [29] - 过去四个季度两次超预期盈利，财报7月18日发布，结果超或未达预期会使股价相应涨跌 [19][20] 分组4：其他要点 - 分析师计算未来盈利预期时会考虑公司过去与共识预期的匹配程度，可查看惊喜历史评估其对即将公布数据的影响 [4] - 盈利超或未达预期并非股价涨跌唯一原因，其他因素也会影响股价 [28]

文章核心观点 公司董事会宣布2024年第三季度多项股息分配 [5] 公司概况 - 公司历史可追溯至近200年前纽约奥尔巴尼 [2] - 总部位于俄亥俄州克利夫兰，是美国最大银行金融服务公司之一 [2] - 截至2024年3月31日资产约1870亿美元 [2] - 通过约1000家分行和约1200台ATM为15个州个人和企业提供服务 [2] - 以KeyBanc Capital Markets名义为美国特定行业中型市场公司提供企业和投资银行产品 [2] 股息分配情况 普通股 - 每股现金股息0.205美元，2024年9月13日支付给8月27日收盘登记股东 [3] 优先股 - 系列D每股股息312.50美元（每股存托股12.50美元），2024年9月16日支付给9月3日收盘登记股东，涵盖2024年6月15日至9月15日 [1] - 系列G每股股息14.0625美元（每股存托股0.351563美元），2024年9月16日支付给9月3日收盘登记股东，涵盖2024年6月15日至9月15日 [1] - 系列F每股股息14.1250美元（每股存托股0.353125美元），2024年9月16日支付给9月3日收盘登记股东，涵盖2024年6月15日至9月15日 [3] - 系列E每股股息15.3125美元（每股存托股0.382813美元），2024年9月16日支付给9月3日收盘登记股东，涵盖2024年6月15日至9月15日 [5] - 系列H每股股息15.50美元（每股存托股0.3875美元），2024年9月16日支付给9月3日收盘登记股东，涵盖2024年6月15日至9月15日 [6]

文章核心观点 公司最新的住房贷款数字投资使客户购房更快更容易，其数字增强技术简化贷款流程、节省时间并助力客户实现购房梦想 [1][2][5] 分组1：公司数字投资成果 - 公司推出数字增强技术，自动验证借款人收入、资产和就业情况，减少文件提交需求，简化贷款流程、确保信息安全上传并加快结案时间 [2] - 两周试点期间，约2862分钟从整个抵押贷款申请流程中被节省，帮助客户更快入住新家 [3] - 试点期间，17名借款人无需提供银行对账单，36名借款人无需提供工资单和纳税申报单，74名借款人无需验证就业情况 [5] 分组2：公司基本情况 - 公司总部位于俄亥俄州克利夫兰，资产约1870亿美元，通过约1000家分行和约1200台ATM为15个州的个人和企业提供服务 [4] - 公司以KeyBanc Capital Markets名义为美国特定行业的中型市场公司提供并购咨询、公私债务和股权等企业和投资银行产品 [4]

文章核心观点 公司净利息利差和净利息收益率在高利率环境下趋于稳定，但贷款表现令人担忧，大量商业房地产贷款被评为有问题贷款，且信用损失准备金可能不足，同时优先股定价高（收益率低），因此应避免投资该银行提供的所有股权选项 [6] 公司概况 - 公司是KeyBank的母公司，为一家美国地区性银行，在全美拥有超900家分行 [9] 财务结果 - 随着美联储加息对抗通胀，公司资产和借款收益率大幅上升，资产收益率从疫情高峰期的2.5%升至超4.5%，借款收益率从约0.25%升至近3.5% [10] - 净利息利差下降，净利息收益率下滑幅度较小，但仍维持在2%的较低水平 [10] - 利息支出增长超过利息收入增长，净利息收入连续四个季度低于10亿美元，处于过去五年各季度水平之下 [13] 贷款与存款情况 - 贷款连续四个季度同比下降近10%，主要源于商业与工业贷款和消费贷款的减少，2024年第一季度平均贷款较2023年第四季度下降2.6%，其中商业贷款减少22亿美元，消费贷款减少7.5亿美元 [16][18] - 存款在2022 - 2023年增长困难，2024年第一季度季度环比下降，同比持平，由于贷款余额下降速度快于存款，贷存比降至75%，低于疫情初期的近85% [18] 贷款质量与风险 - 公司虽称对非业主占用商业房地产贷款敞口有限，不足1%的总贷款与办公空间相关，但超13%的商业房地产贷款和超7%的商业与工业贷款被评为有问题贷款，信用卡有问题贷款占比不到2% [22] - 有问题贷款总额近66亿美元，是2023年第一季度末的两倍多，非 performing 贷款在2024年第一季度末达6.58亿美元，高于一年前的4.16亿美元 [23] - 0.6%的贷款处于非 performing 状态，6%的贷款被评为有问题贷款，而信用损失准备金占总贷款的1.4%，公司在信用损失准备金方面略落后于同行，且提高准备金率会对收益产生负面影响 [24] 优先股情况 - 公司目前提供四种优先股，KEY.PK和KEY.PJ为固定优先股，收益率接近7%，低于银行优先股正常水平且定价过高 [3] - KEY.PL交易收益率相近，2027年12月有利率重置条款，按当前利率制度未来收益率可达8.32%，但期间存在不确定性和利率风险 [3] - KEY.PI目前股息收益率接近6.5%，2026年12月起按三个月伦敦银行间同业拆借利率加3.892%浮动，按当前利率结构股息收益率近10%，但面临低利率风险 [5]

文章核心观点 - 公司宣布KeyBank Home Buyer CreditsSMi项目资助超200万美元，助力442位客户实现购房梦，体现其让购房更可负担和可持续的承诺 [1] 项目成果 - KeyBank Home Buyer CreditsSMi项目自2022年9月推出后，已资助超200万美元，帮助442位客户在项目覆盖地区实现购房梦 [1] - KeyBank Neighbors First Credit项目自2023年7月推出后，已资助超84.5万美元，帮助169位客户 [4] - Key Opportunities Home Equity Loan项目自2023年3月1日至2024年6月26日，已资助1170万美元，帮助233位客户在指定社区为其主要住所获得贷款 [5] 项目介绍 - KeyBank Home Buyer Credit是特殊目的信贷计划，为符合条件房产的购房者提供5000美元用于支付成交成本和其他预付费用，额外费用包括抵押贷款、洪水和灾害保险、代管存款、房地产税和日息等 [2] - KeyBank Neighbors First Credit为符合条件社区内符合条件房产的购房者提供最高5000美元的信贷，用于支付成交成本和其他预付费用 [4] - Key Opportunities Home Equity Loan为有符合条件房产的借款人提供优惠条款，可将主要住所再融资至较低利率、合并债务、资助房屋改善或在需要时获取房产净值，贷款特点为固定利率、无 origination fee，贷款额度最高10万美元，有第一或第二留置权选项 [5] 行业现状 - 公司2024年金融流动性调查发现成本不断上升，使许多美国人意识到购房可能不可行，在目前不打算购房且过去一年未购房的人群（占比20%）中，69%认为购房梦想难以实现 [3] 公司表态 - 公司住房贷款总裁表示在竞争激烈且充满挑战的购房环境中，公司致力于通过负责任的贷款产品和服务、教育支持以及对服务社区的直接投资，降低购房障碍，帮助客户在购房和住房拥有的各个阶段实现梦想并积累财富 [3] - 公司社区银行负责人表示公司的特殊目的信贷计划帮助客户实现许多人认为无法实现的目标，为他们提供安全舒适的家，同时也是积累财富的工具，这一最新里程碑体现公司让客户购房变得可行和可持续的持久承诺 [6] 公司概况 - KeyCorp总部位于俄亥俄州克利夫兰，是美国最大的银行金融服务公司之一，截至2024年3月31日资产约1870亿美元，通过约1000家分行和约1200台ATM为15个州的个人和企业提供存款、贷款、现金管理和投资服务，还通过KeyBanc Capital Markets为美国选定行业的中型市场公司提供企业和投资银行产品 [7] 申请条件 - 申请房屋净值贷款需年满18岁，居住在AK、CO、CT等15个州，同意应要求提供额外个人和商业信息，认证申请中提交的所有信息真实正确，授权银行或信用局调查申请信息 [10]

文章核心观点 - 2024年KeyBank在Fair360“Top 50 Companies for Diversity”榜单中排第17位，较2023年上升5位，这是其第15次获此殊荣，体现了公司在多元化、公平和包容方面的努力 [1] 公司排名情况 - 2024年在Fair360“Top 50 Companies for Diversity”榜单中排第17位，较2023年的第22位上升5位 [1] - 在多个专业榜单中排名：1 Top Companies for People with Disabilities、6 Top Companies for Veterans、6 Top Companies for Philanthropy、9 Top Companies for LGBTQ + Employees、20 Top Companies for Sponsorship [7] 公司表态 - 董事长兼首席执行官Chris Gorman表示公司致力于支持多元化、公平和包容，Top 20排名证明了团队的集体努力和长期战略 [2] 排名依据 - Fair360排名基于2023年公司提交的六个关键领域的工作场所公平数据，衡量透明度、员工公平结果以及公平战略和实践的有效性 [4] 公司概况 - 总部位于俄亥俄州克利夫兰，是美国最大的银行金融服务公司之一，截至2024年3月31日资产约1870亿美元 [5] - 通过约1000家分行和约1200台ATM为15个州的个人和企业提供存款、贷款、现金管理和投资服务 [6] - 以KeyBanc Capital Markets名义为美国选定行业的中型市场公司提供并购咨询、公私债务和股权、银团贷款和衍生品等企业和投资银行产品 [6]

公司动态 - 公司董事长兼首席执行官Chris Gorman将于2024年5月29日下午4点30分在纽约市举行的伯恩斯坦年度战略决策会议上发表演讲 [1] - 公司计划在会议上回顾其业绩、战略和前景 [2] - 会议电话的直播音频网络广播将在www.key.com/ir上提供，无法参加直播或想收听重播的可访问该网址并选择“活动与演示” [2] 公司概况 - 公司总部位于俄亥俄州克利夫兰，其历史可追溯到近200年前纽约州奥尔巴尼 [3] - 公司是美国最大的银行金融服务公司之一，截至2024年3月31日资产约1870亿美元 [3] - 公司通过约1000家分行和约1200台ATM机，以KeyBank National Association的名义为15个州的个人和企业提供存款、贷款、现金管理和投资服务 [3] - 公司还以KeyBanc Capital Markets的名义，为美国特定行业的中型市场公司提供广泛的复杂企业和投资银行产品，如并购咨询、公共和私人债务与股权、银团贷款和衍生品 [3]

文章核心观点 公司凭借机会性收购、重组举措、稳健贷款和存款余额以及高利率，具备营收增长优势，但资金成本、费用上升和资产质量下降带来一定压力 [1] 营收增长因素 - 过去几年贷款增长推动营收扩张，2016 - 2023年税等效收入复合年增长率为0.3%，虽2023年和2024年第一季度有所下降 [2] - 2019 - 2023年贷款和存款复合年增长率分别为4.3%和6.8%，2024年第一季度贷款下降但存款同比增长，预计2024年总营收略降，2025和2026年分别增长10.3%和5.7% [3] - 美联储短期内维持高利率，公司净息差受高资金成本影响在2023年和2024年第一季度下降，但预计近期改善，2024 - 2026年分别为2.20%、2.49%和2.56% [4] - 公司业务重组举措积极，2021 - 2022年进行多项收购，有望促进收入多元化和扩大市场份额 [5] - 公司整合分行网络以适应数字银行需求，预计2024 - 2026年非利息收入分别增长6.7%、4.8%和4.7% [6] 股价表现 - 公司目前Zacks排名为3（持有），过去一年股价上涨48.2%，跑赢行业42.2%的涨幅 [7] 面临挑战 - 2019 - 2023年费用复合年增长率为3.6%，主要因人员成本上升，虽2024年第一季度趋势逆转，但近期整体成本预计仍高，预计2024年第二季度非利息费用同比增长2.5% [8] - 资产质量不佳，拨备在2023年和2024年第一季度下降，但净冲销持续上升，预计2024年拨备下降，净冲销同比增长34.3% [9][10] 其他银行推荐 - 北方信托公司和富国银行Zacks排名为1（强力买入），过去一个月和30天当前年度盈利预测均有小幅上调，过去六个月股价分别上涨10.9%和41.9% [11][12]