持续运营业务黄金产量及成本数据变化 - 2023年第二季度持续运营业务黄金等效盎司总产量为555,036盎司，2022年同期为453,978盎司；总销售成本为4.979亿美元，2022年同期为4.508亿美元；每等效盎司销售成本为900美元，2022年同期为1,027美元[93] - 2023年上半年持续运营业务黄金等效盎司总产量为1,021,058盎司，2022年同期为832,399盎司；总销售成本为9.818亿美元，2022年同期为8.139亿美元；每等效盎司销售成本为941美元，2022年同期为1,001美元[94] - 2023年Q2黄金当量产量为157,844盎司，销售生产成本为9950万美元，每盎司销售生产成本为652美元[102] - 2023年Q1黄金当量产量为131,045盎司，销售生产成本为8840万美元，每盎司销售生产成本为688美元[102] - 2022年Q4黄金当量产量为143,002盎司，销售生产成本为9620万美元，每盎司销售生产成本为654美元[102] - 2022年Q3黄金当量产量为132,754盎司，销售生产成本为9480万美元，每盎司销售生产成本为741美元[102] - 2022年Q2黄金当量产量为129,140盎司，销售生产成本为9330万美元，每盎司销售生产成本为818美元[102] - 2023年Q2和H1持续经营业务销售的黄金盎司分别为525921盎司和987617盎司，2022年同期分别为434086盎司和805421盎司[115][119] - 2023年Q2持续经营业务销售生产成本为4.979亿美元，2022年同期为4.508亿美元；2023年上半年为9.818亿美元，2022年同期为8.139亿美元[121] - 2023年Q2持续经营业务销售的黄金等效盎司为552,969盎司，2022年同期为439,078盎司；2023年上半年为1,043,299盎司，2022年同期为812,806盎司[121] - 2023年Q2持续经营业务每等效盎司销售的销售生产成本为900美元，2022年同期为1,027美元；2023年上半年为941美元，2022年同期为1,001美元[121] 公司财务状况数据变化 - 截至2023年6月30日，公司现金及现金等价物为4.784亿美元，2022年12月31日为4.181亿美元[96] - 截至2023年6月30日，公司存货为11.893亿美元，2022年12月31日为10.722亿美元[96] - 截至2023年6月30日，公司总资产为105.467亿美元，2022年12月31日为103.964亿美元[96] - 截至2023年6月30日，公司总负债为44.565亿美元，2022年12月31日为45.142亿美元[96] - 截至2023年6月30日，公司普通股股东权益为59.978亿美元，2022年12月31日为58.237亿美元[96] - 截至2023年6月30日，公司已发行和流通的普通股数量为1,227,579,280股，2022年12月31日为1,221,891,341股[96] 公司基本信息 - 公司是一家加拿大的全球高级黄金矿业公司，业务和项目分布在美国、巴西、毛里塔尼亚、智利和加拿大[91] - 公司在多伦多证券交易所（代码：K）和纽约证券交易所（代码：KGC）上市[91] 公司营收、成本及利润数据变化 - 2023年Q2金属销售营收10.923亿美元，2022年同期为8.215亿美元；2023年上半年为20.216亿美元，2022年同期为15.224亿美元[98] - 2023年Q2总销售成本7.372亿美元，2022年同期为6.313亿美元；2023年上半年为14.33亿美元，2022年同期为11.609亿美元[98] - 2023年Q2毛利润3.551亿美元，2022年同期为1.902亿美元；2023年上半年为5.886亿美元，2022年同期为3.615亿美元[98] - 2023年Q2持续经营业务税前收益2.129亿美元，2022年同期为4320万美元；2023年上半年为3.431亿美元，2022年同期为1.2亿美元[98] - 2023年Q2持续经营业务税后收益1.509亿美元，2022年同期亏损950万美元；2023年上半年为2.413亿美元，2022年同期为7180万美元[98] 公司现金流数据变化 - 2023年Q2经营活动提供的现金流为5.526亿美元，2022年同期为2.82亿美元；2023年上半年为8.818亿美元，2022年同期为4.623亿美元[99] - 2023年Q2持续经营业务投资活动使用的现金流为2.944亿美元，2022年同期为1.71亿美元；2023年上半年为5.367亿美元，2022年同期为13.243亿美元[99] - 2023年Q2持续经营业务融资活动使用的现金流为2.677亿美元，2022年同期为1.627亿美元；2023年上半年为2.37亿美元，2022年同期流入8.718亿美元[99] - 2023年Q2现金及现金等价物增加740万美元，2022年同期为1.494亿美元；2023年上半年为6030万美元，2022年同期为2.061亿美元[99] - 2023年Q2末现金及现金等价物为4.784亿美元，2022年同期为7.191亿美元；2023年上半年末为4.784亿美元，2022年同期为7.191亿美元[99] 各季度金银转换及银品位数据 - 2023年Q2 - Q1、2022年Q4 - Q2各季度金银转换为黄金当量的比例分别为81.88:1、83.82:1、81.88:1、89.91:1、82.77:1[103] - 2023年Q2 - Q1、2022年Q4 - Q2 La Coipa银品位分别为109.84g/t、125.77g/t、137.53g/t、121.06g/t、56.04g/t，回收率分别为56%、70%、68%、61%、43%[105] 非GAAP财务指标相关 - 公司报告中包含非GAAP财务指标和比率，不孤立看待，与IFRS指标结合评估公司业绩[107] - 非GAAP指标和比率来自持续经营业务，排除Chirano和俄罗斯业务[108] - 调整后持续经营业务归属于普通股股东的净收益及每股净收益为非GAAP指标，排除部分影响以评估公司业绩[109] 持续经营业务其他指标数据变化 - 2023年Q2和H1持续经营业务归属普通股股东的净收益分别为1.51亿美元和2.412亿美元，2022年同期分别为亏损930万美元和7200万美元[110] - 2023年Q2和H1持续经营业务调整后净收益分别为1.676亿美元和2.552亿美元，2022年同期分别为3740万美元和1.062亿美元[110] - 2023年Q2和H1持续经营业务自由现金流分别为2.467亿美元和2.845亿美元，2022年同期分别为1.077亿美元和1.049亿美元[113] - 2023年Q2和H1持续经营业务调整后运营现金流分别为4.591亿美元和7.919亿美元，2022年同期分别为2.519亿美元和5.01亿美元[114] - 2023年Q2和H1持续经营业务副产品基础上每盎司销售的生产成本分别为845美元和885美元，2022年同期分别为1018美元和994美元[115] - 2023年Q2和H1持续经营业务副产品基础上的全维持成本分别为6.635亿美元和12.56亿美元，2022年同期分别为5.797亿美元和10.352亿美元[119] - 2023年Q2和H1持续经营业务副产品基础上的归属全成本分别为8.394亿美元和15.865亿美元，2022年同期分别为6.929亿美元和12.372亿美元[119] - 2023年Q2和H1持续经营业务副产品基础上每盎司销售的全维持成本分别为1262美元和1272美元，2022年同期分别为1335美元和1285美元[119] - 2023年Q2和H1持续经营业务副产品基础上每盎司销售的归属全成本分别为1596美元和1606美元，2022年同期分别为1596美元和1536美元[119] - 2023年Q2全部维持成本为7.168亿美元，2022年同期为5.887亿美元；2023年上半年为13.642亿美元，2022年同期为10.486亿美元[121] - 2023年Q2归属全部成本为8.927亿美元，2022年同期为7.019亿美元；2023年上半年为16.947亿美元，2022年同期为12.506亿美元[121] - 2023年Q2持续经营业务每等效盎司销售的全部维持成本为1,296美元，2022年同期为1,341美元；2023年上半年为1,308美元，2022年同期为1,290美元[121] - 2023年Q2持续经营业务每等效盎司销售的归属全部成本为1,614美元，2022年同期为1,599美元；2023年上半年为1,624美元，2022年同期为1,539美元[121] 公司资本支出及设备增加额数据变化 - 2023年Q2维持性资本支出为1.486亿美元，2022年同期为7730万美元；2023年上半年为2.451亿美元，2022年同期为1.187亿美元[124] - 2023年Q2非维持性资本支出为1.333亿美元，2022年同期为7210万美元；2023年上半年为2.58亿美元，2022年同期为1.314亿美元[124] - 2023年Q2物业、厂房及设备增加额为2.819亿美元，2022年同期为1.494亿美元；2023年上半年为5.031亿美元，2022年同期为2.501亿美元[124] 钻探钻孔金品位数据 - 2023年5月9日新闻发布后收到的钻探交叉点生成的复合材料，包括LP断层带22个完全化验和1个部分化验的钻孔以及Limb区2个钻孔的化验结果[136] - 复合材料生成使用最低品位0.3克/吨，最大线性内部稀释5.0米，并允许保留大于8 GXM的短高品位区间[136] - 钻孔BR - 777在824.50 - 825.00米处金品位达81.70克/吨[128] - 钻孔BR - 804在1022.85 - 1028.00米处金品位为8.38克/吨，1025.00 - 1026.90米处金品位达21.93克/吨[130] - 钻孔BR - 805在792.35 - 834.50米处金品位为4.52克/吨，993.90 - 994.70米处金品位达26.40克/吨[130] - 钻孔BR - 821在995.30 - 996.00米处金品位达57.00克/吨，1159.25 - 1159.75米处金品位达53.40克/吨[132] - 钻孔DL - 147在716.60 - 720.55米处金品位为3.08克/吨，717.60 - 720.55米处金品位为3.97克/吨[132] - 钻孔BR - 699有5个矿段，如689.45 - 709.40米处真厚度13.97米，金品位1.23克/吨[128] - 钻孔BR - 769A有4个矿段，如721.30 - 740.50米处真厚度12.67米，金品位1.76克/吨[128] - 钻孔BR - 787在991.05 - 1031.90米处真厚度33.09米，金品位1.29克/吨[128] 成本影响因素数据 - 公司约70%-80%的成本以美元计价[142] - 外币汇率变动10%，预计每等效盎司销售的生产成本约变动20美元[142] - 巴西雷亚尔汇率变动10%，预计巴西每等效盎司销售的生产成本约变动30美元[142] - 智利比索汇率变动10%，预计智利每等效盎司销售的生产成本约变动50美元[143] - 油价每桶变动10美元，预计每等效盎司销售的生产成本约变动3美元[143] - 金价变动100美元，因特许权使用费变化，预计每等效盎司销售的生产成本约变动4美元[144]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度产量46.6万盎司，销售49万盎司，销售高于产量因Bald Mountain销售时机 [10] - 第一季度销售成本为每盎司987美元，略高于全年指导中点；美国以外地区平均低于800美元/盎司 [10] - 第一季度全维持成本为每盎司1321美元，美国以外地区平均略超1000美元/盎司 [11] - 第一季度资本支出2.21亿美元，自由现金流3800万美元，调整后每股收益0.07美元，调整后每股经营现金流0.29美元 [11][12] - 季度末现金4.71亿美元，总流动性约17亿美元，12个月滚动净债务与EBITDA比率为1.65倍 [12] - 重申全年产量指导在210万盎司，现金成本970美元/盎司，全维持成本1320美元/盎司 [14] 各条业务线数据和关键指标变化 Tasiast - 第一季度产量13.1万盎司，现金成本688美元/盎司，1月和3月创月产量纪录 [16] - 2月完成24K项目前端工厂停机，6月计划后端停机，项目按计划年中达2.4万吨/日吞吐量，年底稳定 [16] - 2023年产量指导61万盎司 [16] La Coipa - 第一季度产量约5.4万盎司，现金成本727美元/盎司 [17] - 预计全年吞吐量持续改善，2023年产量指导在24万盎司 [17] Paracatu - 第一季度产量季节性降低，但同比增加，产12.3万盎司，现金成本919美元/盎司，略超计划 [17] - 预计Q2和Q3产量提升 [17] 美国业务（Fort Knox、Bald Mountain、Round Mountain） - Fort Knox第一季度产量6.5万盎司，环比降低、同比增加，Manh Choh项目按计划推进，预计未来成本下降 [18] - Bald Mountain第一季度完成计划产量 [18] - Round Mountain第一季度产量同比增加，成本较高，预计明年成本下降，已开始地下勘探斜井建设 [19] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 继续向股东返还资本，同时进一步降低资产负债表杠杆 [6] - 专注Tasiast、La Coipa、Great Bear等项目推进，解锁项目潜力 [5] - 强调ESG重要性，更新ESG战略，加强治理结构，发布可持续发展和ESG报告 [7] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第一季度表现符合计划，各业务运营良好，有望实现全年产量指导 [4] - 业务产生强劲现金流，资产负债表稳健，对未来发展充满信心 [6] - 美国业务成本目前较高，但预计未来几年随温度降低和品位提高而下降 [15] 其他重要信息 - 2022年为所在国创造近30亿美元经济利益，当地员工占比99%，管理层占比87% [8] - 推进多元化、公平和包容目标，女性员工参与率达五年内最高 [8] - 获全球矿山年度公司治理审查高排名，获阿拉斯加矿业协会环境管理奖 [9] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2023年上半年和下半年产量是否仍预计占比45%和55%，是否会有季度环比产量改善 - 第一季度产量约占全年指导的22%，下半年产量略高于上半年，预计Q2较Q1有所提升，已确认全年产量指导 [27][28][29] 问题2: Gold Hill和Round Mountain的混合品位情况 - 目前谈混合品位尚早，Round Mountain深部地下矿品位约3.5克/吨，Gold Hill品位超6克/吨，从生产角度看，Gold Hill预计贡献25% [30][31] 问题3: Tasiast的品位是否能持续，是否计划在高品位时停机 - 目前品位是选择性开采结果，后续进入新阶段品位会降低，计划在高品位时停机以维持预期水平，预计全年其余时间品位约2.5克/吨 [32][33][34] 问题4: 本季度成本情况，是否有成本缓解因素 - 销售多于产量对成本有帮助，仍预计全年成本在970美元/盎司±5%，指导中已考虑5%通胀影响，油价有帮助但被黄金价格带来的特许权使用费抵消 [35][36] 问题5: 美国业务堆浸回收率情况 - 回收率因场地而异，第一季度受天气和物料移动影响，目标在60% - 70% [37][38]

金坷垃业绩 - 2023年第二季度金坷垃的金当量盎司产量较2022年同期增长22%[8] - 2023年第二季度金坷垃的金当量盎司销量较2022年同期增长26%[8] - 2023年第二季度金坷垃的金属销售额较2022年同期增长33%[8] - 2023年第二季度金坷垃的生产销售成本较2022年同期增长10%[8] - 2023年第二季度金坷垃的运营收入较2022年同期增长129%[8] - 2023年第二季度金坷垃的每股基本收益较2022年同期增长nm[8] - 2023年第二季度金坷垃的调整后每股收益较2022年同期增长140%[8] - 2023年第二季度金坷垃的调整后每股收益较2022年同期增长163%[8] - 2023年第二季度金坷垃的现金流较2022年同期增长106%[8] - 2023年第二季度金坷垃的自由现金流较2022年同期增长129%[8] 持续经营活动 - 2023年前六个月，金属销售从持续经营中增加了33%[30] - 2023年前六个月，持续经营的生产销售成本每等效盎司降低了6%[32] - 2023年前六个月，持续经营的运营收入从166.5百万美元增加至381.7百万美元[34] - 2023年前六个月，持续经营的净利润归属于普通股股东为241.2百万美元[36] - 2023年前六个月，持续经营的调整后经营现金流从501.0百万美元增加至791.9百万美元[39] - 2023年前六个月，持续经营的资本支出从250.1百万美元增加至503.1百万美元[40] - 2023年前六个月，持续经营的自由现金流从104.9百万美元增加至284.5百万美元[41] - 2023年前六个月，持续经营的全面维持成本每等效盎司销售增加了6%[42] 项目发展 - 公司计划在2023年生产210万金当量盎司，2024年和2025年预计分别稳定在210万和200万金当量盎司[53] - 公司与Wabauskang和Lac Seul First Nations签署了更新的高级勘探协议，旨在反映项目活动的变化，并计划在2024年开始高级勘探项目的表面施工[63] - Manh Choh项目的初期生产预计在2024年下半年开始，预计将为公司的生产规模增加约64万盎司的金当量，从2024年到2027年，公司预计从其阿拉斯加资产中平均产出约40万盎司的金当量[67] - Round Mountain项目已完成W1阶段，继续进行W2阶段的开采，同时在S阶段露天矿的优化工作和X阶段以及Gold Hill地下选项的勘探和研究方面取得进展[68] - Phase S的最新优化工作显示出积极的初步结果，降低了资本支出和剥离比率，提高了经济效益，公司将继续研究S阶段，相关金量仍保留在潜在未来开采的储量中[69] - Phase X勘探倾斜井的建设进展顺利，迄今已开发了350米，计划在2024年初开始进行定义钻探[70] 矿山业绩 - 2023年上半年，Tasiast矿山的矿石开采量减少48%，但磨矿品位提高32%[86] - 2023年上半年金属销售增长19%，生产成本基本持平[87] - Paracatu矿山2023年上半年矿石开采量增加30%，品位提高18%[88] - La Coipa矿山2023年上半年金属销售增长119%，生产成本大幅增加[93] - Fort Knox矿山2023年上半年金属销售增长7%，生产成本下降14%[98] 财务状况 - 2023年第二季度现金及现金等价物增加7.4亿美元，同比下降95%[1] - 2023年前六个月现金及现金等价物增加60.3亿美元，同比下降71%[1] - 截至2023年6月30日，公司现金及现金等价物为4.784亿美元，较2022年12月31日的4.181亿美元增加6,030万美元[151] - 2023年8月1日，公司已发行并流通的普通股为12.276亿股，此外，公司还有2百万股购股期权[152] - 2023年8月2日，董事会宣布每股普通股派息0.03美元，将于2023年9月8日支付给股东[153] - 截至2023年6月30日，公司总债务为24.754亿美元，包括12.44亿美元的优先票据、1亿美元的循环信贷额度、9.987亿美元的贷款和1.327亿美元的Tasiast贷款[154]

业绩总结 - 2022年第四季度生产约为595,683盎司，全年生产约为1,957,237盎司，接近200万盎司的指导目标[18] - 第四季度销售成本为每盎司848美元，全年销售成本为每盎司937美元，预计2023年销售成本约为970美元[18] - 2022年运营现金流为10.03亿美元，自由现金流为2.38亿美元[18] - 2022年向股东返还的资本总额为4.55亿美元，占市值的9%，其中包括3.00亿美元的股票回购[22] - 2022年每股股息收益率约为3.0%[22] 未来展望 - 2023年预计可归属的生产量为210万盎司，2024年和2025年预计保持在210万盎司和200万盎司[24] - 2023年目标平均产量为610千盎司，预计通过量在20-21千吨/天之间[30] - 2023年资本支出预计为10亿美元[18] - 2023年计划的股票回购将基于超过现金流的75%进行，前提是净杠杆率低于1.7倍[23] 用户数据 - 2022年总流动性约为18亿美元，其中包括4.18亿美元的现金和现金等价物[21] - 2022年完成330,000米钻探[40] 新产品和新技术研发 - Kinross在北美的Manh Choh项目的矿石量为2,755千吨，平均品位为13.6克/吨，预计可提取金量为1,203千盎司[61] - Round Mountain项目的矿石量为1,358千吨，平均品位为6.8克/吨，预计可提取金量为298千盎司[61] - La Coipa项目的矿石量为1,119千吨，平均品位为108.1克/吨，预计可提取银量为3,888千盎司[61] - Maricunga项目的矿石量为64,728千吨，平均品位为0.7克/吨，预计可提取金量为1,521千盎司[63] 市场扩张和并购 - Proven & Probable储量为25,536千盎司，同比下降7.5%[36] - Measured & Indicated资源量为26,211千盎司，同比增长1.8%[36] - Inferred资源量为10,521千盎司，同比增长26.1%[36] 负面信息 - 2022年全年的综合维持成本为每盎司1,271美元，预计2023年将上升至约1,320美元[24] - 矿产资源的经济可行性不必得到证明，需经过进一步的钻探和规划才能转化为矿石储量[73] 其他新策略和有价值的信息 - 公司矿产资源的估计使用了每盎司1,700美元的黄金价格和21.3美元的白银价格[73] - Lobo Marte的矿石储量估计基于每盎司1,200美元的黄金价格和800.00智利比索对美元的外汇汇率[71] - 公司在Puren矿床中持有65%的权益，Catalina矿床中持有50%的权益[72]

财务数据和关键指标变化 - 2022年全年生产近200万盎司黄金，第四季度生产59.6万盎司，较第三季度增长13%，为全年最高产量季度 [5][8] - 第四季度销售成本为每盎司848美元，低于上一季度，为全年最低成本季度；全年生产销售成本为每盎司937美元 [8] - 第四季度全部维持成本为每盎司1236美元，较第三季度下降，主要因产量增加；全年全部维持成本为每盎司1271美元 [9] - 第四季度调整后运营现金流为4.96亿美元，高于第三季度的2.59亿美元；全年调整后运营现金流超过12亿美元 [9] - 第四季度自由现金流为1.58亿美元，全年为2.38亿美元；第四季度资本支出为3.17亿美元，全年资本支出7.64亿美元，符合修订后的指引 [9] - 年末现金为4.18亿美元，总流动性约18亿美元；截至年末，过去12个月净债务与EBITDA比率相对稳定，为1.7倍；2024年有5亿美元高级票据到期，预计今年进行再融资 [10] - 2022年通过股息和股票回购向股东返还4.55亿美元；今年将继续支付每股0.12美元的年度股息，并执行增强型股票回购计划 [10][11] 各条业务线数据和关键指标变化 核心资产 - 塔西亚斯特（Tasiast）：第四季度产量创历史新高，达到14.3万盎司，全年产量为53.9万盎司；2023年预计产量为61万盎司，目前正在进行2.4万吨扩建项目的工厂停产，一季度吞吐量预计平均约为每天1.7万吨，目标是2023年平均吞吐量在每天2 - 2.1万吨 [15][16] - 帕拉卡图（Paracatu）：第四季度产量为18.1万盎司，为历史第二高季度，全年产量为57.7万盎司；该季度现金成本为每盎司711美元，为全年最低 [15] 其他矿山 - 美国资产：第四季度表现强劲，产量为全年最高，下半年产量较上半年增长26% [14] - 诺克斯堡（Fort Knox）：上季度产量进一步增加，2022年堆浸了5000万吨矿石和超过30万盎司黄金 [14] - 秃山（Bald Mountain）：第四季度产量较高，下半年产量增长37%，因年初堆存的矿石品位较高 [14] - 圆山（Round Mountain）：下半年产量维持在较高水平，堆存矿石品位增加，预计2023年产量将整体增加 [14] - 拉科伊帕（La Coipa）：第四季度产量为6.8万盎司，12月最后两周平均日吞吐量超过1.3万吨；2月进行工厂停产维护，预计2023年产量为24万盎司，基于平均日吞吐量在1.2 - 1.3万吨 [16] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司重申2023 - 2024年稳定产量展望为210万盎司，2025年为200万盎司；成本预计2023年相对去年略有上升，长期来看，公司投资组合具有良好的可选性，将继续评估内华达州的扩张机会，并对地下开采潜力感到兴奋 [6] - 2023 - 2024年计划将75%的过剩自由现金流用于股票回购，将根据现金流情况季度评估回购计划，并设置了保护资产负债表的限制条件 [11] - 公司将继续推进塔西亚斯特2.4万吨扩建项目、曼乔（Manh Choh）项目，并开展圆山地下项目的开发和勘探工作 [16][19][20] - 公司重视ESG表现，2022年获得阿拉斯加矿业协会环境管理奖，推进了多元化、公平和包容的承诺，在毛里塔尼亚提供了财务和人道主义援助，并投资建设塔西亚斯特太阳能发电厂 [7] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022年公司面临地缘政治事件和成本通胀等挑战，但成功应对，认为公司目前处于有利地位，有合适的团队来履行承诺并实现投资组合的强劲业绩 [4] - 公司业务在当前环境下能够持续产生大量现金流，对未来产量和财务状况充满信心 [5] 其他重要信息 - 公司将储备价格从每盎司1200美元提高到1400美元，以更好反映当前环境，但不改变矿山计划 [18] - 2022年勘探团队取得成功，除大熊（Great Bear）项目外，棕地和绿地项目也有令人兴奋的成果，全年共进行了33.4万米的勘探钻探 [20] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：2023年成本同比增加的潜在因素 - 2023年产量有一定增长，来自塔西亚斯特和拉科伊帕的低成本产量是积极因素，但被美国地区的情况抵消；成本增加主要是因为反映2022年下半年成本水平的全年通胀影响，估计约为5%；成本指导中使用了每桶90美元的油价，未考虑超过该价格的好处；美国地区产量下降，导致每盎司成本上升；美国堆浸业务的库存会计处理方式，使2022年增加的成本在2023年通过现金成本体现 [28][29] 问题2：美国地区劳动力通胀是否是成本上升的不利因素 - 内华达州劳动力需求仍然很高，劳动力成本与2020年代初相比仍处于较高水平 [31] 问题3：如何理解储备声明与2025年生产的关系，以及塔西亚斯特的品位趋势 - 2025年塔西亚斯特预计产量为42 - 45万盎司；若不考虑圆山的S和W3阶段，圆山预计产量约为7万盎司；秃山预计产量为15 - 17万盎司；曼乔预计产量为22 - 24万盎司；诺克斯堡预计产量为25 - 28万盎司；2025年的200万盎司产量指导不包括圆山的S和W3阶段 [34][35][38][39] 问题4：今年是否会进行更多股票回购 - 股票回购取决于黄金价格，根据今年到目前为止的黄金价格，预计今年会进行回购，但由于第一季度产量和现金流较低，可能更多集中在下半年；只要净债务与EBITDA比率不超过1.7倍，就会执行回购计划 [43][53] 问题5：2024年资本支出指导能否细分，额外的1.5亿美元是用于增长还是维持，以及关键项目 - 2023年资本支出大致在维持和增长之间平分，2024年未提供详细细分，但50/50是一个参考；8.5亿美元的资本支出基于已批准的项目，若要维持2025年后200万盎司的产量，可能需要额外资金，可能涉及圆山的一些露天矿项目，但尚未确定 [47] 问题6：2024年维持性资本支出预计下降的驱动因素 - 主要是曼乔项目导致维持性资本支出下降 [49] 问题7：内华达州的通胀和劳动力情况，以及与2019年相比的员工流失率 - 内华达州员工流失率相对稳定，但高于公司其他地区；公司采取了更多招聘计划，到更远的地方招聘；随着向地下作业转型，需要不同技能，因此增加了外包工作以确保项目执行的稳定性 [51] 问题8：第一季度产量预计有多低，季度产量分布是否会像2022年那样逐季增强 - 第一季度产量可能占全年产量指导的低20%；不像2022年那样季度间差异明显，下半年产量约占52%；第一季度产量低主要是因为拉科伊帕和塔西亚斯特在2月停产，后续季度产量较为平均 [58][59] 问题9：除圆山外，未来几年还有哪些项目可能填补资本支出，以及2024年美国业务成本的预期 - 未来项目包括拉科伊帕的扩展、圆山地下项目、露天矿S或W3阶段的重启以及柯卢（Curlew）项目；预计2024年成本与2023年相似，特别是美国地区，圆山预计仍将保持较高成本 [61][63] 问题10：是否会更新拉科伊帕矿山寿命延长项目的信息 - 项目处于早期阶段，内部项目已启动，钻探接近完成，地质模型正在开发，矿山计划正在评估，岩土工程和冶金测试也在推进；将通过严格的审批流程，有重大信息时会发布；拉科伊帕在2025 - 2026年仍有稳定产量，预计今年不会有更新 [66][67] 问题11：柯卢项目启动重启工作的资源要求和许可情况 - 公司对柯卢项目潜力感到兴奋，计划4月启动预可行性研究；许可方面，预可行性研究将进一步明确，目前策略接近重启磨坊、尾矿干堆和矿石运输等主要环节 [70][94] 问题12：帕拉卡图和塔西亚斯特在2024 - 2025年的产量和品位预期 - 帕拉卡图2024年产量略降，约为50多万盎司，2025年恢复到与去年和今年相同水平；塔西亚斯特通过调整库存和进料平衡，2023年目标产量为61万盎司，2024年超过60万盎司，2025年产量也会更高 [73][75] 问题13：秃山储备增加的低品位矿石情况，以及圆山储备资源更新的具体情况 - 秃山2P储量主要变化是消耗，有少量重新设计增加了约10万盎司；测量和指示资源增加了约10万盎司，推断资源与测量和指示资源增减相抵；圆山之前的W阶段包括W1、W2、W3和W4，W1和W2未来两年开采，W3暂停但仍在储量中且经济可行，W4从储量转为资源；W4底部高品位矿石有可能与X阶段地下开采结合，但需要更多工程和钻探工作 [78][82][84] 问题14：内华达州的扩张机会是指现有资产还是其他机会，秃山的命运，柯卢预可行性研究时间和许可情况，以及2025年拉科伊帕的产量预期 - 内华达州的扩张机会主要指现有资产的地下项目，如圆山的地下机会，同时也会研究暂停项目的重启；秃山是否为核心资产取决于其内部资本竞争情况，近期的勘探结果有吸引力，需要进一步了解；柯卢预可行性研究预计4月启动，约需一年时间；许可方面，预可行性研究将明确，目前策略接近重启磨坊、尾矿干堆和矿石运输；2025年拉科伊帕预计产量略超20万盎司，公司目标是维持与今年24万盎司持平；拉科伊帕计划进行扩展，正在进行相关许可工作；秃山在2026 - 2027年左右可能面临停产，而拉科伊帕有望通过扩展延长寿命 [87][90][92][96]

业绩总结 - 金坷垃金公司2022年现金流达到10.03亿美元，自由现金流为2.38亿美元[12] - 公司总流动性达到18亿美元，包括4.18亿美元的现金及现金等价物[13] - 金坷垃金公司通过股票回购和股息发放向股东返还了4.55亿美元[14] 未来展望 - 金坷垃金公司预计2023年至2025年的黄金等效盎司产量将保持在2百万左右[15] - 预计2023年资本支出将为7.64亿美元，2024年将降至8.5亿美元[15] 新产品和新技术研发 - Curlew项目的地下钻探确认了多个矿脉延伸，2022年钻探结果推动了资源增加[26] 市场扩张和并购 - Kinross在美洲拥有两个顶级资产，美洲业务重点未反映在估值中[28] 负面信息 - 所有继续运营的全面维持成本每等价盎司销售是一个非GAAP财务比率，无标准化意义，可能与其他发行者呈现的类似指标不可比[30]

金坷垃金公司财务表现 - 2023年第一季度金坷垃金公司的金当量盎司产量从持续经营中增加了23%[8] - 2023年第一季度金坷垃金公司的金当量盎司销量增加了31%[8] - 2023年第一季度金坷垃金公司的金属销售额增加了33%[8] - 2023年第一季度金坷垃金公司的生产销售成本增加了33%[8] - 2023年第一季度金坷垃金公司的运营收入增加了40%[8] - 2023年第一季度金坷垃金公司的调整后净收益增加了27%[8] - 2023年第一季度金坷垃金公司的调整后净收益每股增加了40%[8] - 2023年第一季度金坷垃金公司的持续经营现金流量净额从运营活动中提供了259.0百万美元[24] - 2023年第一季度金坷垃金公司的调整后持续经营现金流量从运营活动中增加到358.2百万美元[25] - 公司的盈利受到劳动力、能源、资本支出和消耗品成本等行业成本压力的影响[33] - 2023年第一季度，公司的燃料成本占运营成本的比例有所下降，相比2022年同期[34] - 美元走强导致公司在巴西、智利、毛里塔尼亚和加拿大等非美国矿业运营地的运营成本和资本支出受到影响[35] 金坷垃金公司未来计划 - 公司计划在2024年和2025年保持年产量稳定在210万和200万金当量盎司左右[38] - 公司计划在2023年达到生产成本、全面维持成本和归属资本支出的指导[39] - Tasiast 24k项目预计将在年中达到每日2.4万吨的设计吞吐量，并计划在年底稳定运行[40] - Manh Choh项目预计将于2024年下半年开始初期生产，预计将为公司的生产规模增加约64万金当量盎司[48] Kinross Gold Corporation财务表现 - Kinross Gold Corporation在2023年第一季度Fort Knox矿山的金当量盎司产量和销量分别比2022年同期增加了19%和24%[62] - 2023年第一季度Fort Knox矿山的金属销售额较2022年同期增加了25%[63] - Kinross Gold Corporation在2023年第一季度Round Mountain矿山的金当量盎司产量和销量分别比2022年同期增加了30%和24%[66] - 2023年第一季度Round Mountain矿山的金属销售额较2022年同期增加了25%[67] - Kinross Gold Corporation在2023年第一季度Paracatu矿山的金当量盎司产量和销量分别比2022年同期增加了14%和26%[72] - 2023年第一季度Paracatu矿山的金属销售额较2022年同期增加了28%[73] - 2023年第一季度金坷垃（La Coipa）的生产持续增长，金当量盎司销量高于生产量[76] - 2023年第一季度金坷垃的生产成本下降了8%[79] - 2023年第一季度金坷垃的金当量盎司产量和销量略低于2022年同期，主要由于计划停机和较低回收率[78] - 2023年第一季度金坷垃的金属销售与2022年同期相当，但金价上涨[79] Kinross Gold Corporation财务状况 - 2023年第一季度金罗斯金矿公司的营收为6.835亿美元，同比增长了23.2%[147] - 2023年第一季度，金罗斯金矿公司的持续经营部门的金销售额为9.293亿美元，同比增长了32.4%[150] - 2023年第一季度，金罗斯金矿公司的持续经营部门的生产销售成本同比增长了33%[150] - 2023年第一季度，金罗斯金矿公司持续经营部门的现金流量从运营活动中提供的净现金流量从97.9百万美元增长到了259.0百万美元[152] - 2023年第一季度，金罗斯金矿公司调整后的持续经营部门净收益为8.76亿美元，同比增长了27.3%[165]

公司管理层责任 - 公司管理层对财务报表的责任[1] - 公司维护了内部会计控制系统，以提供合理保证公司资产的安全、交易的执行和记录符合管理授权、维护适当记录并产生相关可靠的财务信息[2] - 董事会负责监督管理履行财务报告和内部控制的责任，审计委员会与管理层和外部审计师会面，确保管理层适当履行财务报告责任[3] - KPMG LLP对公司的合并财务报表进行了审计，符合美国公共公司会计监督委员会（PCAOB）的标准[4] 公司财务状况 - 2022年底金罗斯黄金公司现金及现金等价物为4.181亿美元，较2021年底的5.315亿美元有所下降[30] - 2022年金罗斯黄金公司金属销售收入达到34.551亿美元，较2021年的25.996亿美元有显著增长[33] - 2022年金罗斯黄金公司总资产为103.964亿美元，较2021年底的104.281亿美元略有下降[30] - 2022年金罗斯黄金公司净亏损为60.57亿美元，较2021年的净收益21.87亿美元出现明显下滑[33] - 2022年金罗斯黄金公司综合收益亏损为62.86亿美元，较2021年的综合收益22.36亿美元出现明显下滑[34] - 2022年金罗斯黄金公司经营活动产生的现金流量为10.025亿美元，较2021年的6.951亿美元有所增长[35] - 2022年金罗斯黄金公司投资活动产生的现金流量为18.98亿美元，较2021年的9.356亿美元有显著增长[35] - 2022年金罗斯黄金公司融资活动产生的现金流量为4.375亿美元，较2021年的6.232亿美元有所减少[35] 公司业务活动 - Kinross Gold Corporation及其子公司和合资企业从事金矿开采和相关活动，包括勘探和收购含金矿产地、提取和加工含金矿石以及金矿开采地的复垦[37] - 公司在多个国家进行金矿生产和勘探活动，金以金条形式生产并出口至精炼厂进行最终加工[37] 会计政策和资产管理 - 公司的重要会计政策在每个报告期中一贯适用，除非在注释4中另有说明[40] - 公司采用收购方法进行业务收购，收购的资产和负债按收购日的公允价值记录，超过公允价值的部分作为商誉记录[69] - 资产、厂房和设备按成本记录，减去累计折旧、减值和摊销以及累计减值损失[78] 风险管理和套期保值 - 公司采用正式文件记录所有套期保值工具与被套期项目之间的关系，评估套期交易的风险管理目标和策略[111] - 衍生合同被指定为现金流套期保值，用于有效地确定金属未来生产的价格，对外币结算的汇率波动进行套期，以及确定未来能源购买的价格或对利率波动进行套期[112] - 终止或在到期前失效的现金流套期保值合同，不再符合套期会计条件时，记录在其他综合收益中的收益或损失将在完成基础套期交易的期间确认[113] 公司收购和出售 - 公司完成了对Great Bear Resources Ltd.的收购，总考虑价值为1,391.9百万美元[164] - 公司出售俄罗斯业务给Highland Gold Mining公司，总现金考虑价值为340.0百万美元[166] - 公司已完成将位于加纳的Chirano矿山90%股权出售给Asante Gold Corporation，总价值为2.25亿美元[170] 公司资产状况 - 公司现金及现金等价物在2022年底为418.1亿美元，较2021年底的531.5亿美元减少[176] - 2022年底受限制现金为10.1亿美元，较2021年底的11.4亿美元减少[177] - 2022年底预付费用为33.8亿美元，较2021年底的31.9亿美元增加[178] - 2022年底存货总额为1072.2亿美元，较2021年底的1151.3亿美元减少[179] - 公司2022年底的固定资产净值为774.14亿美元，较2021年底的139.84亿美元增加[182]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度产量为52.9万盎司，较第二季度增长17%，成本销售为每盎司941美元，较上一季度下降，预计第四季度随着产量增加成本将进一步降低 [5][11] - 第三季度全维持成本为每盎司1282美元，较第二季度下降，主要因产量增加带动 [11] - 预计全年销售成本略高于每盎司900美元，全维持成本约为每盎司1240美元 [11] - 第三季度调整后运营现金流为2.59亿美元，较第二季度略有上升，因产量增加和成本降低抵消了金价下跌的影响；本季度自由现金流为负，排除营运资金变化后，产生了超过6000万美元的自由现金流，预计第四季度产量大幅增加时，按现货价格将产生大量自由现金流 [12] - 第三季度资本支出为1.97亿美元，高于第二季度，但仍低于全年计划进度，预计全年资本支出接近7.5亿美元 [12] - 季度末现金为4.88亿美元，总流动性约为20亿美元，过去12个月净债务与EBITDA比率在本季度相对稳定，为1.8倍，预计年底时该比率与当前相似，明年年底前下降 [13] - 今年资本回报总额预计约为4.5亿美元，占当前市值的8%以上，形式包括股票回购和股息；第三季度回购了6000万美元的股票，今年至今已回购1.8亿美元的股票 [14] 各条业务线数据和关键指标变化 金矿业务 - 帕拉卡图矿场，从第二季度到第三季度品位提高，10月运营按计划进行，为第四季度强劲表现奠定基础 [5] - 美国堆浸项目，季节性影响按预期显现，第三季度产量增长近20% [5] - 拉科伊帕矿场，虽投产爬坡时间长于原计划，但第三季度吞吐量和产量稳步增加，10月产量达2万盎司，日平均处理量9500吨，多次达到1.3万吨的设计产能，平均磨矿品位达1.5克/吨，预计全年产量约10万盎司 [6][17][18] - 塔西亚斯特矿场，因调试挑战，磨矿吞吐量和回收率低于计划，目前已调试三个新浸出罐，回收率回升至90%，预计今年产量约55万盎司，未来恢复到设计水平 [6][17] 项目业务 - 圆山项目，完成优化工作，决定推迟S期和W3期露天矿扩建，专注于X期和金山地下更具吸引力的目标，预计联合地下作业每年可生产约15万盎司，平均全维持成本为每盎司1000 - 1100美元 [19][20][21] - 大熊项目，钻探持续证实大型高品位矿床的论断，预计明年年初发布初始资源量，目标为400 - 500万盎司，最终该矿床有望支撑一个数十年的矿山，每年以可观利润率生产数倍于此的产量 [9][10] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 2023 - 2025年，预计总产量超600万盎司，每年产量相对稳定，重新聚焦资本纪律、现金流生成和弹性 [7] - 鉴于金价下跌和通胀约20%，公司调整计划，优先在能产生最高回报的业务进行再投资，矿山计划专注于产生有吸引力的利润率 [7] - 对投资和矿坑阶段进行广泛审查，在从露天矿向地下矿过渡等方面有选择权，如圆山项目决定推迟露天矿扩建，专注地下目标 [8] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 金价较上半年下跌，过去18个月累计通胀约20%，公司在业务规划上保持纪律，适应环境变化 [7] - 新的技术和运营领导团队对投资和矿坑阶段的审查，证实了其他项目的强劲经济性 [8] - 对大熊项目的结果感到兴奋，预计该项目有巨大潜力，有望支撑长期矿山运营 [9][10] - 第三季度公司在为未来发展奠定基础方面取得重大进展，拉科伊帕和塔西亚斯特的投产爬坡基本完成，重新聚焦卓越运营，有动态的资本回报计划和强劲稳定的生产前景，期待第四季度表现出色，并为明年做好准备 [25] 其他重要信息 - 公司新任命运营官克劳德·辛佩尔和技术服务高级副总裁内德·贾利尔，二人经验丰富，新运营领导团队开局良好，关键指标有显著改善 [4][5] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 今年推迟的约1亿美元资本支出，明年是否会递延，2023 - 2024年资本支出预计多少 - 2022年减少的1亿美元资本支出主要是剥离费用，部分与圆山的S期和W3期有关，这部分明年不会恢复；尚未提供明年的指导，考虑到通胀、新项目等因素，预计2023年资本支出约10亿美元 [27][28] 问题2: 明年成本展望如何 - 公司通常在2月提供指导，目前正在进行预算编制，还在研究通胀情况，未提供成本指导；总体而言，预计成本不会增加，但也不会显著下降，可认为明年成本与今年持平 [30][31] 问题3: 2023年产量指导下调20万盎司，主要减少区域是哪里 - 产量减少主要来自拉科伊帕和塔西亚斯特，并非损失而是递延，公司将产量指导在2023 - 2025年进行平滑，2023年指导产量为210万盎司，随着2月正式指导发布，数据会更精确 [32][33] 问题4: 塔西亚斯特明年的品位如何 - 预计年中达到2.4万吨/天的处理量，下半年稳定维持该水平；全年平均品位为2.8克/吨，有信心达到该目标 [34][35] 问题5: 圆山转向地下开采后，产量如何变化 - 未来两年露天矿产量不变，目标约25万盎司/年；之后受益于浸出尾矿；2026年X期开始增产至约10万盎司，叠加金山约5万盎司的产量，2028 - 2029年有望达到15万盎司；基于钻探情况，未来有潜力通过勘探将产量提升至70 - 100万盎司 [38][40] 问题6: 转向地下开采与露天矿开采的资本支出对比 - 露天矿开采成本高昂，地下开采方面，进入金山和圆山的通道建设成本约6000万美元；S期和W3期露天矿扩建资本支出约3 - 3.5亿美元，而向地下过渡的成本可能以2开头（未明确具体金额） [42][43][45] 问题7: 帕拉卡图2023年产量是否与2022年相似 - 帕拉卡图已成为公司稳定的业务，明年产量与今年非常相似，约55万盎司 [53][54] 问题8: 5亿美元票据再融资如何考虑 - 公司资产负债表强劲，预计会对票据进行再融资；若进入美国投资级市场，利率约为6%以上，公司有充足流动性和选择，如15亿美元循环信贷额度通常未提取 [56][57] 问题9: 成本结构中哪些方面有缓解迹象 - 柴油和研磨介质成本已从峰值回落，氰化物和散装炸药仍处于峰值；内华达州的工厂加工受电力和天然气成本影响，仍维持在几个月前的水平 [60][61] 问题10: Q3通胀情况是否与Q2相似 - 通胀旅程从2021年开始，年初指导为7%，Q2更新为12%，全年累计通胀在去年5%的基础上达到12%，各站点情况不同，但12%可作为2022年的加权平均值 [62][63][64] 问题11: 劳动力成本是否有缓解 - 劳动力成本压力仍在，智利和巴西已签订三年合同，美国市场更灵活，内华达州的保留策略仍在实施，低技能岗位竞争激烈 [65] 问题12: 多个站点黄金销售低于产量的原因，未销售的盎司是否会在Q4销售 - 生产和销售在某些站点通常存在差异，第三季度差异更明显，无单一原因，涉及四个站点，所有未销售的盎司在第四季度初已销售 [68][69] 问题13: 已销售盎司的单位现金成本是多少 - 公司将离线提供该信息 [70][71] 问题14: 2023年资本支出中是否包含帕拉卡图的尾矿提升，未来尾矿提升的时间安排 - 未来几年帕拉卡图的资本支出主要是剥离和持续的尾矿工作，至少未来四年资本支出平稳；2027 - 2028年以后，随着矿坑下一阶段的进行，将寻求扩建 [73][74] 问题15: 帕拉卡图尾矿坝的建设方法，是否符合加拿大大坝协会标准 - 建设方法为中线建设法，一直符合加拿大大坝协会和加拿大的大坝建设法规 [76][77] 问题16: 塔西亚斯特劳工协议谈判何时开始，有哪些关键问题 - 谈判于11月第一周开始，已完成初步讨论；因谈判敏感，不便透露具体条款，但公司预计会像过去一样在年底前解决，会考虑毛里塔尼亚的通胀情况 [78][79][81]

业绩总结 - 第三季度2022年每盎司黄金的销售成本为941美元，年初至今为979美元，预计2022年更新指导约为900美元[29] - 第三季度2022年每盎司黄金的全维持成本为1282美元，年初至今为1287美元，预计2022年更新指导约为1240美元[29] - 第三季度资本支出为1.97亿美元，年初至今为4.47亿美元，预计2022年更新指导约为7.5亿美元[29] - 第三季度运营现金流为1.73亿美元，年初至今为5.28亿美元[29] - 第三季度自由现金流为负2400万美元，年初至今为8100万美元[29] - 公司总流动性约为20亿美元，其中现金及现金等价物为4.884亿美元[31] - 公司计划在2022年进行约4.5亿美元的资本回报，几乎占当前市值的10%[32] - 2022年股息收益率为2.9%[57] 项目与产量 - Tasiast项目在第三季度的产量预计在第四季度将显著提高[6] - La Coipa项目在第三季度的每月吞吐量自7月以来持续改善，目标在2023年第一季度达到每日13000吨的水平[36] - 2023年行动计划为推动下降，目标是每年生产约150,000盎司黄金，预计全生命周期的综合成本约为1,000美元/盎司[39] 研发与资源 - 第一阶段500米的钻探结果显示，矿石品位和连续性优于Hemlo矿区[44] - 观察到的地下矿脉宽度为1-3米，品位约为6-8克/吨[39] - 预计初始资源的支持来自于前500米的钻探，且仍有显著的上行潜力[45] - 计划在2024年开始探索漂流，目标是高品位狭窄矿脉系统[39] - 2023年行动计划包括广泛的钻探和推进许可[39] - 目前在所有资源的周边观察到的矿化仍然向下延伸，具有潜在的上行空间[39] - 预计未来将有更多的钻探结果发布，作为2022年第四季度的披露内容[47] 股票回购 - 公司在第三季度进行了6000万美元的股票回购，至今总计达到1.8亿美元[31]