财务数据和关键指标变化 - 第二季度营业利润率同比增长超过20%,超过黄金价格的相对涨幅 [9] - 第二季度自由现金流增加一倍至3.46亿美元,上半年总计近5亿美元 [9] - 第二季度调整后每股收益为0.14美元,调整后经营现金流为4.78亿美元,均较上季度有所改善 [23] - 上半年销售成本为每盎司1,006美元,符合全年1,020美元的指导区间 [22] - 上半年全包成本为每盎司1,348美元,也符合1,360美元的全年指导区间 [22] - 第二季度末净债务/EBITDA从去年的1.3倍降至0.8倍 [24] 各条业务线数据和关键指标变化 - 塔西亚特矿山第二季度表现出色,再次成为公司最高利润矿山,带来大量自由现金流 [10][28] - 帕拉卡图矿山持续稳定贡献,产量、成本均有所改善 [29] - 拉科伊帕矿山第二季度产量较上季度有所下降,主要受到维修成本和销售时间影响 [30] - 美国业务第二季度整体表现良好,以福特诺克斯为代表 [31][32] 各个市场数据和关键指标变化 - 毛里塔尼亚总统大选结果稳定,公司与政府关系良好,不预期会有重大税收政策变化 [109][110] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司将继续优化现有资产,如塔西亚特、帕拉卡图等,提高产量和降低成本 [28][29] - 正在推进Round Mountain Phase X、Manh Choh等开发项目,为未来几年带来强劲产量和低成本 [12][13] - 对Great Bear项目持续勘探,结果显示矿体深部延伸潜力巨大,未来有望成为公司长期高产高利润矿山 [14][15][39][40][41][42] - 公司正在推进AEX探矿坑和主项目的环评许可,为未来开发做准备 [113][114][115] - 公司将继续优化现有资产,如Bald Mountain,评估是否启动大型资本开发项目 [101][102][103] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司有信心维持全年产量和成本指引,并将持续关注成本管控,保持强劲利润和现金流 [20] - 公司对堆浆设施的质量和安全性有信心,采取了多重措施确保稳定性 [33][34][35] - 公司正在推进可再生能源利用,2023年实现29千吨CO2减排,可再生能源占比达23% [18] - 公司有信心在未来几年保持200万盎司的稳定产量 [100] 其他重要信息 - 公司第二季度实现535,000盎司产量,成本为每盎司1,029美元 [10] - 公司第二季度末现金及流动资产约21亿美元,净债务/EBITDA降至0.8倍 [24] - 公司2025年资本支出预计在10亿美元左右,包括Phase X、Curlew等项目 [83][84][85] - 公司计划在2025年前偿还剩余8亿美元的定期贷款 [24] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Joshua Wolfson 提问** 询问公司是否会在下半年产量有所提升 [47][48][49][50] **Claude Schimper 回答** 公司将保持原有的生产计划,不会在下半年大幅提升产量,主要是由于塔西亚特和帕拉卡图矿山的采矿序列安排 [48][50] 问题2 **Lawson Winder 提问** 询问公司是否考虑提高黄金价格假设,以及哪些资产可能受益最大 [57][58][59] **Paul Rollinson 回答** 公司目前维持原有的黄金价格假设,但会在预算周期时再次评估。提高价格假设主要会影响现金流和利润,而不会大幅改变储量。巴尔德山可能是最有潜力的资产 [58][59] 问题3 **Mike Parkin 提问** 询问Round Mountain Phase X地下矿体的潜在品位情况 [65][66][67][73] **Claude Schimper 回答** 公司需要完成更多钻探工作后才能确定最终品位,但初步结果显示品位高于预期目标,这为大规模高效开采带来积极预期。不过公司仍需谨慎评估,并进行必要的品位调整 [66][67][73]

文章核心观点 - 2024年第二季度金罗斯黄金公司盈利增长、营收上升，运营表现有产量下降但金价上升等情况，财务方面现金和长期债务有变化，公司给出2024年展望，股价表现优于行业，同时公司获Zacks强力买入评级，并提及其他相关排名靠前股票情况 [1][2][3][4][5][6] 运营表现 - 报告期内持续运营业务生产黄金当量盎司535,338，同比降13.5%，超预期 [2] - 本季度平均实现金价为每盎司2,342美元，同比升18.5%，超预期 [2] - 每黄金当量盎司生产成本为1,029美元，同比升14%，高于预期 [2] - 每黄金当量盎司销售的全维持成本同比升近7%至1,387美元，高于预期 [2] - 本季度每黄金当量盎司销售利润率从去年同期的1,076美元升至1,313美元 [2] 财务情况 - 季度末现金及现金等价物为4.8亿美元，同比降约4.7% [3] - 季度末长期债务为12.345亿美元，同比降约36.5% [3] 公司展望 - 2024年预计产量为210万黄金当量盎司（±5%） [4] - 预计全年每黄金当量盎司生产成本为1,020美元（±5%） [4] - 预计2024年每黄金当量盎司全维持成本为1,360美元（±5%） [4] - 预计今年资本支出约为10.5亿美元（±5%） [4] 股价表现 - 金罗斯过去一年股价飙升89.9%，行业涨幅为21.6% [5] 评级与其他股票 - 金罗斯目前Zacks评级为1（强力买入） [6] - 赫克拉矿业公司和 franco - nevada公司Zacks评级为1，阿什兰公司评级为2（买入） [6] - 赫克拉当前年度盈利共识估计为5美分，同比升600%，过去60天盈利共识估计升25%，过去一年股价涨近9%，8月6日公布二季度业绩 [6] - franco - nevada当前年度盈利共识估计为3.27美元，过去60天盈利共识估计升3%，过去四个季度均超预期，平均盈利惊喜为10.5%，8月13日公布二季度业绩 [7] - 阿什兰当前年度盈利共识估计为4.56美元，同比升12%，过去四个季度三次超预期一次持平，平均盈利惊喜为5.8%，过去一年股价升5.4%，8月6日公布第三财季业绩 [7]

文章核心观点 - 8月1日为投资者推荐三只具有买入评级和强劲收益特征的股票 [1] 各公司情况 西班牙电话公司（Telefónica, S.A.） - 过去60天，该电信服务提供商本年度盈利的Zacks共识估计增长6.1% [1] - 作为Zacks排名第一的公司，其股息收益率为5%，而行业平均水平为0.4% [1] 金罗斯黄金公司（Kinross Gold Corporation） - 过去60天，该黄金勘探开发公司本年度盈利的Zacks共识估计增长11.8% [1] - 作为Zacks排名第一的公司，其股息收益率为1.4%，行业平均水平为0.0% [1] 墨西哥沃尔玛公司（Wal - Mart de México, S.A.B. de C.V.） - 过去60天，该自助零售公司下一年度盈利的Zacks共识估计增长0.5% [1] - 作为Zacks排名第一的公司，其股息收益率为3%，行业平均水平为2% [1][2]

文章核心观点 8月1日为投资者推荐三只具有买入评级和强劲价值特征的股票 [1] 各公司情况 西班牙电话公司（Telefónica, S.A.） - 电信服务提供商 获Zacks排名第一 过去60天当前年度盈利的Zacks共识估计增长6.1% [1] - 市盈率为13.22 行业市盈率为17.70 价值评分为A [1] 金罗斯黄金公司（Kinross Gold Corporation） - 黄金勘探和开发公司 获Zacks排名第一 过去60天当前年度盈利的Zacks共识估计增长11.8% [1] - 市盈率为15.39 标准普尔市盈率为22.01 价值评分为A [1] QCR控股公司（QCR Holdings, Inc.） - 多银行控股公司 获Zacks排名第一 过去60天当前年度盈利的Zacks共识估计增长7.1% [2] - 市盈率为12.46 行业市盈率为12.60 价值评分为B [2]

文章核心观点 介绍负责Kitco矿业板块报道的Michael McCrae的背景及联系方式 [1] 人物背景 - Michael McCrae拥有MBA和CMA学位，懂得如何打造数字媒体资产 [1] - 他是获奖新闻网站MINING.com的联合创始人兼发行人 [1] - 涉足媒体行业前，他曾在IT和银行业工作 [1] 联系方式 - 邮箱为mmccrae@kitco.com [1] - 电话为(514) 670-1383 [1] - 推特账号为@michaelmccrae [1]

文章核心观点 - 金罗斯黄金公司（Kinross Gold）本季度财报表现良好，股价年初至今涨幅超大盘，未来表现或取决于管理层财报电话会议评论和盈利预期变化；巴里克黄金公司（Barrick Gold）即将公布财报，市场有相关预期 [1][2][5] 金罗斯黄金公司业绩情况 - 本季度每股收益0.14美元，超扎克斯共识预期0.13美元，与去年同期持平，盈利惊喜率7.69%；上一季度盈利惊喜率66.67%；过去四个季度均超共识每股收益预期 [1] - 截至2024年6月季度营收12.2亿美元，超扎克斯共识预期19.79%，高于去年同期10.9亿美元；过去四个季度均超共识营收预期 [1] 金罗斯黄金公司股价表现 - 年初至今股价上涨约44.5%，而标准普尔500指数涨幅为14% [2] 金罗斯黄金公司未来展望 - 股价短期走势及未来盈利预期或取决于管理层财报电话会议评论 [2] - 盈利预期可助投资者判断股票走向，盈利预测修正趋势与短期股价走势强相关，可借助扎克斯评级工具 [3] - 财报发布前盈利预测修正趋势有利，当前扎克斯排名为2（买入），预计短期内跑赢大盘 [4] - 下一季度共识每股收益预期为0.12美元，营收11.2亿美元；本财年共识每股收益预期为0.57美元，营收46.9亿美元 [4] 行业情况及相关公司 - 扎克斯行业排名中，黄金矿业目前处于前21%，排名前50%的行业表现优于后50%超两倍 [5] - 同行业巴里克黄金公司预计8月12日公布2024年6月季度财报，预计每股收益0.26美元，同比增长36.8%，过去30天共识每股收益预期下调1.2% [5] - 巴里克黄金公司预计营收30.2亿美元，同比增长6.5% [6]

文章核心观点 - 金罗斯黄金公司2024年第二季度业绩表现良好，各矿山项目运营稳健，开发项目和勘探工作取得积极进展，财务状况得到改善，有望实现年度生产和成本指引 [1][3] 财务与运营亮点 - 重申2024年年度生产、销售成本、全维持成本和资本支出指引 [1] - 生产535,338金当量盎司，销售成本为每金当量盎司1,029美元，全维持成本为每金当量盎司1,387美元 [1] - 每金当量盎司利润率增至1,313美元，超过平均实现金价涨幅 [1] - 运营现金流6.04亿美元，调整后运营现金流4.781亿美元，归属自由现金流3.459亿美元 [1] - 报告净收益2.109亿美元，即每股0.17美元，调整后净收益1.747亿美元，即每股0.14美元 [1] - 偿还2亿美元定期贷款，总流动性约21亿美元，包括4.8亿美元现金及现金等价物 [1] - 董事会宣布每股0.03美元季度股息，将于2024年9月6日支付给8月22日登记在册股东 [1] 运营情况 - 塔西亚斯特、帕拉卡图和拉科伊帕贡献67%总产量，销售成本为每金当量盎司848美元，利润率为每金当量盎司1,494美元 [2] - 塔西亚斯特表现强劲，是投资组合中利润率最高业务，产生大量自由现金流 [2] - 诺克斯堡本季度表现稳健，与2024年第一季度相比产量大幅增加且成本降低 [2] 开发项目与勘探 大熊项目 - 预计9月发布初步经济评估（PEA），本季度钻探最深钻孔，显示深部矿化良好 [3][10] - 多个区域钻探结果积极，显示矿化深度延伸和连续性 [10] - 高级勘探（AEX）项目许可、工程和执行规划持续推进，目标2024年下半年开始地面建设，2025年年中开始地下斜坡道建设 [10] 曼乔项目 - 2024年7月8日浇铸出第一根金条，诺克斯堡磨坊改造预计第三季度全面调试，项目有望实现今年计划产量 [3][11] 圆山项目 - 第十阶段勘探斜坡道进展顺利，已开发超过2,200米，钻探显示高品位和宽矿化带 [11] 鹬盆地勘探 - 隐形和路runner区域勘探结果积极，隐形区域显示宽矿化带和高品位 [11] 各矿山运营结果 塔西亚斯特 - 与2024年第一季度相比产量增加，主要因品位提高和磨矿吞吐量创纪录，每盎司销售成本基本持平 [8] - 与2023年第二季度相比产量增加，主要因2023年下半年塔西亚斯特24k项目完成，每盎司销售成本持平 [8] 帕拉卡图 - 季度环比产量增加，主要因品位和回收率提高，每盎司销售成本降低，主要因产量增加 [8] - 与2023年第二季度相比产量降低，主要因按计划采矿顺序品位降低，每盎司销售成本升高，主要因品位和产量下降 [8] 拉科伊帕 - 季度环比产量降低，主要因品位和回收率下降，每盎司销售成本升高，主要因磨矿维护成本增加和销售时机 [9] - 与2023年同期产量基本持平，每盎司销售成本升高，主要因资本开发相关采矿活动比例降低和磨矿维护成本增加 [9] 诺克斯堡 - 与上一季度相比产量显著增加，主要因磨矿吞吐量、品位和回收率提高，与去年同期持平 [9] - 与上一季度相比每盎司销售成本降低，主要因产量增加，与去年同期相比升高，主要因承包商和劳动力成本增加 [9] 圆山 - 季度环比产量降低，主要因磨矿吞吐量和品位降低，与去年同期相比增加，主要因磨矿品位提高 [9] - 季度环比每盎司销售成本升高，主要因产量下降，与去年同期相比升高，主要因堆浸垫生产高成本盎司，部分被试剂和承包商成本降低抵消 [9] 秃山 - 与上一季度相比产量略有降低，与去年同期相比增加，因堆浸垫回收盎司时机 [9] - 季度环比每盎司销售成本升高，主要因维护成本增加，与去年同期基本持平 [9] 可持续发展 - 发布2023年气候报告，提供全面气候相关披露和2023年温室气体排放数据 [11][13] - 有望

文章核心观点 - 金罗斯黄金公司2024年第二季度业绩表现良好，维持年度生产和成本指引，各项目进展积极，财务状况增强，同时持续推进可持续发展战略 [1] 财务亮点 - 产量方面，2024年第二季度生产535,338金当量盎司，较2023年第二季度的555,036金当量盎司下降4%，主要因帕拉卡图矿品位降低 [1][6] - 价格方面，2024年第二季度平均实现金价为每盎司2,342美元，高于2023年第二季度的1,976美元 [6] - 收入方面，2024年第二季度收入增至12.195亿美元，高于2023年第二季度的10.923亿美元 [6] - 成本方面，2024年第二季度每金当量盎司销售生产成本增至1,029美元，高于2023年第二季度的900美元；每金当量盎司的全部维持成本为1,387美元，高于2023年第二季度的1,296美元 [6] - 利润方面，2024年第二季度报告净收益增至2.109亿美元，或每股0.17美元，高于2023年第二季度的1.51亿美元，或每股0.12美元；调整后净收益为1.747亿美元，或每股0.14美元 [6] - 现金流方面，2024年第二季度运营现金流为6.04亿美元，高于2023年第二季度的5.286亿美元；归属自由现金流增至3.459亿美元，较2023年第二季度增长34% [6] - 资产负债表方面，公司维持投资级评级，加强了资产负债表，偿还了2亿美元定期贷款；截至2024年6月30日，现金及现金等价物为4.8亿美元 [6] - 股息方面，董事会宣布每股普通股0.03美元的季度股息，将于2024年9月6日支付给8月22日收盘时登记在册的股东 [1][7] 运营亮点 - 塔西亚斯特矿表现持续稳健，2024年第二季度产量较第一季度和2023年第二季度均有增加，主要因品位提高和选矿厂吞吐量创纪录，每盎司销售成本基本持平 [8] - 帕拉卡图矿2024年第二季度产量环比增加，主要因品位和回收率提高，每盎司销售成本下降；与2023年第二季度相比产量降低，主要因按计划采矿顺序品位降低，每盎司销售成本上升 [8] - 拉科伊帕矿2024年第二季度产量环比下降，主要因品位和回收率降低，每盎司销售成本上升；与2023年第二季度基本持平，每盎司销售成本上升主要因采矿活动中资本开发比例降低和选矿厂维护成本增加 [9] - 诺克斯堡矿2024年第二季度产量较上一季度显著增加，主要因选矿厂吞吐量、品位和回收率提高，与2023年第二季度基本持平；每盎司销售成本较上一季度下降，与2023年第二季度相比上升，因承包商和劳动力成本增加 [9] - 圆山矿2024年第二季度产量环比下降，主要因选矿厂吞吐量和品位降低，与2023年第二季度相比增加，主要因选矿厂品位提高；每盎司销售成本环比和同比均上升 [9] - 秃山矿2024年第二季度产量较上一季度略有下降，与2023年第二季度相比增加，因堆浸垫回收黄金的时间安排；每盎司销售成本环比上升，与2023年第二季度基本持平 [9] 项目进展 大熊项目 - 勘探计划进展顺利，高级勘探（AEX）计划执行规划正在进行，许可工作持续推进，预计2024年9月发布初步经济评估（PEA） [10] - 钻探结果显示多个区域深部矿化有延伸，如尤马区最深钻孔BR - 888C2在地下1,575米处截获3.8米、品位9.52克/吨的金矿化 [10] 诺克斯堡 - 曼乔项目 - 2024年7月初开始在诺克斯堡选矿厂处理矿石，7月8日浇铸出第一根金条，选矿厂改造预计第三季度全面调试完成，项目按计划推进 [11] 圆山项目 - S阶段采矿按计划进行，堆浸垫扩建的土方工程和采购已完成，土工膜和覆盖层铺设正在推进 [11] - X阶段勘探巷道开发进展良好，已开发超过2,200米；第二

文章核心观点 - 金罗斯黄金公司董事会宣布2024年第二季度每股普通股股息为0.03美元，9月6日支付，8月22日收盘时登记在册的股东可获，加拿大境内为“合格股息”，境外股东需缴纳加拿大非居民预扣税 [1] 公司信息 - 金罗斯是一家总部位于加拿大的全球大型黄金矿业公司，业务和项目分布在美国、巴西、毛里塔尼亚、智利和加拿大，注重基于负责任采矿、卓越运营、有序增长和资产负债表实力创造价值，在多伦多证券交易所和纽约证券交易所上市 [2] 联系方式 - 媒体联系人：高级总监维多利亚·巴林顿，电话647 - 788 - 4153，邮箱victoria.barrington@kinross.com [2] - 投资者关系联系人：副总裁克里斯·利希滕黑尔特，电话416 - 365 - 2761，邮箱chris.lichtenheldt@kinross.com [2]

文章核心观点 - 矿业 - 黄金行业中，金罗斯黄金（KGC）和阿拉莫斯黄金（AGI）两只股票相比，KGC可能是更优的价值选择 [1][3] 股票选择建议 - 寻找矿业 - 黄金行业股票的投资者可考虑KGC或AGI，要结合Zacks排名和风格评分系统的价值类别评分来发现价值机会 [1] 公司Zacks排名情况 - KGC的Zacks排名为1（强力买入），AGI的Zacks排名为3（持有），表明KGC的盈利预测修正活动更令人印象深刻，分析师对其前景更看好 [1] 价值投资者关注指标 - 价值投资者关注能显示公司在当前股价水平是否被低估的估值指标，价值类别通过多种关键指标突出被低估的公司 [2] 公司估值指标对比 - KGC的远期市盈率为15.81，AGI为23.73；KGC的PEG比率为0.53，AGI为0.77；KGC的市净率为1.73，AGI为2.29 [2] 公司价值评分情况 - KGC的价值评分为A，AGI的价值评分为C [3]