财务数据和关键指标变化 - 公司在第一季度生产527,000盎司黄金,销售522,000盎司,销售均价为2,070美元/盎司,毛利率为1,088美元/盎司 [18] - 公司第一季度调整后每股收益为0.10美元,经营活动产生的调整后现金流为4.25亿美元 [19] - 公司第一季度实现145百万美元的自由现金流,剔除营运资金变动后为194百万美元 [19] - 公司第一季度末现金余额为4.07亿美元,总流动性约20亿美元,净债务/EBITDA比率降至1以下 [20] 各条业务线数据和关键指标变化 - 塔西亚特矿山第一季度产量为159,000盎司,成本为660美元/盎司,为公司最低 [24] - 帕拉卡图矿山第一季度产量为128,000盎司,成本为1,059美元/盎司,与上季度持平 [25] - 拉科伊帕矿山第一季度产量为71,000盎司,成本为733美元/盎司,为公司第二低 [26] - 美国业务第一季度总产量为169,000盎司,成本为1,312美元/盎司 [27][28][29][30] 各个市场数据和关键指标变化 - 毛里塔尼亚总统大选即将到来,公司与当地政府关系良好,未来税收和特许权使用费政策预计不会发生重大变化 [112][113][114][115] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在推进Round Mountain、Manh Choh和Great Bear等重点发展项目,取得了良好进展 [9][10][11][12] - Great Bear项目正在进行PEA研究,将包括地下资源,为未来发展提供更好的可见性 [11][12] - 公司将继续保持财务纪律,优先考虑利润率,并将自由现金流用于偿还债务 [15] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司第一季度业绩良好,有望实现全年2.1百万盎司的产量和成本指引目标 [15] - 高金价为公司业务带来有利推动,公司将继续保持成本纪律和利润率 [8] - 公司有信心通过实现产量指引和强劲的自由现金流,继续支持股价表现 [15] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Mike Parkin 提问** 塔西亚特矿山太阳能电厂在第一季度的贡献如何 [48][49] **Claude Schimper 回答** 电厂在第一季度逐步投产,到季末已达到满负荷运行,未来将带来更大的收益 [49] 问题2 **Josh Wolfson 提问** 公司未来的资本配置计划,是否考虑股票回购 [67][68][69] **Paul Rollinson 和 Andrea Freeborough 回答** 公司今年的重点是偿还到期的贷款,未来会根据情况继续讨论资本配置策略,目前没有股票回购的计划 [68][69][70] 问题3 **Tanya Jakusconek 提问** 对Great Bear项目PEA的预期产能和资源量 [99][100][101][102][103] **Paul Rollinson 和 William Dunford 回答** PEA将包括部分测量、指示和推断资源,具体数量还在评估中,但预计将是目前总资源的大部分 [100][101][102]

业绩总结 - 2024年第一季度生产量为527,399盎司，相较于2023年第一季度的466,022盎司增长了13.4%[10] - 每盎司销售成本为982美元，较2023年第一季度的987美元下降了0.5%[10] - 全部维持成本为每盎司1,310美元，较2023年第一季度的1,321美元下降了0.8%[10] - 运营现金流为3.74亿美元，较2023年第一季度的2.59亿美元增长了44.3%[10] - 可归属自由现金流为1.45亿美元，较2023年第一季度的4800万美元增长了202.1%[10] - 资本支出为2.42亿美元，较2023年第一季度的2.21亿美元增长了9.5%[10] 生产与指导 - 2024年可归属生产指导为210万盎司，2025年和2026年均为200万盎司[14] - Tasiast矿区第一季度生产量为159,199盎司，预计全年生产610,000盎司[18] - Paracatu矿区第一季度生产量为128,273盎司，预计全年生产510,000盎司[20] - La Coipa矿区第一季度生产量为71,245盎司，预计全年生产250,000盎司[22] - 2024年第一季度生产（黄金当量盎司）为46,980盎司，生产成本为每盎司1,103美元[26] - 2024年第一季度生产（黄金当量盎司）为68,352盎司，生产成本为每盎司1,329美元[27] 新技术与研发 - Phase X钻探中，DX-0012的结果为8.4米@16.6克/吨黄金当量[31] - Phase X钻探中，DX-0019的结果为21.3米@9.9克/吨黄金当量[31] - Phase X钻探中，DX-0014的结果为9.1米@9.5克/吨黄金当量[31] - Curlew Basin的2024年重点是扩大现有资源范围并跟进高品位矿化区[33] - 预计AEX下降将提高地下材料的高效钻探能力[36] 财务健康与市场地位 - 公司拥有强大的生产能力，产生显著的现金流[39] - 公司具备投资级别的资产负债表和竞争力的股息[39] - 公司在环境、社会和治理（ESG）方面处于行业领先地位[39]

文章核心观点 - 金罗斯黄金公司（Kinross Gold）本季度财报表现出色，超市场预期，其股价年初至今表现优于市场，未来表现取决于管理层财报电话会议评论和盈利预期变化；霍金斯公司（Hawkins）即将公布财报，市场对其盈利和营收有相应预期 [1][2][5] 金罗斯黄金公司业绩情况 - 本季度每股收益0.10美元，超扎克斯共识预期0.06美元，去年同期为0.07美元，本季度盈利惊喜达66.67%，过去四个季度均超共识每股收益预期 [1] - 截至2024年3月季度营收10.8亿美元，超扎克斯共识预期23.34%，去年同期为9.293亿美元，过去四个季度均超共识营收预期 [1] 金罗斯黄金公司股价表现 - 年初至今股价上涨约11.6%，而标准普尔500指数涨幅为8.6% [2] 金罗斯黄金公司未来展望 - 股价短期走势取决于管理层财报电话会议评论和未来盈利预期 [2] - 盈利预期是判断股票走势可靠指标，近期盈利预估修正趋势与短期股价走势强相关 [3] - 财报发布前盈利预估修正趋势喜忧参半，当前扎克斯评级为3（持有），预计短期内股票表现与市场一致 [4] - 下一季度共识每股收益预期为0.08美元，营收10.2亿美元；本财年共识每股收益预期为0.40美元，营收42.6亿美元 [4] 行业情况 - 扎克斯行业排名中，黄金矿业目前处于250多个扎克斯行业前13%，研究显示排名前50%的行业表现比后50%的行业高出两倍多 [5] 霍金斯公司情况 - 预计5月15日公布截至2024年3月季度财报，预计本季度每股收益0.68美元，同比增长23.6%，过去30天本季度共识每股收益预期未变 [5] - 预计本季度营收2.1749亿美元，较去年同期下降4.7% [6]

公司整体财务数据关键指标变化 - 2024年第一季度总黄金等效盎司产量为527,399盎司，较2023年第一季度的466,022盎司增加61,377盎司，增幅13%[8] - 2024年第一季度黄金等效盎司销售量为522,400盎司，较2023年第一季度的490,330盎司增加32,070盎司，增幅7%[8] - 2024年第一季度金属销售额为10.815亿美元，较2023年第一季度的9.293亿美元增加1.522亿美元，增幅16%[8] - 2024年第一季度生产销售成本为5.129亿美元，较2023年第一季度的4.839亿美元增加0.29亿美元，增幅6%[8] - 2024年第一季度折旧、损耗和摊销为2.707亿美元，较2023年第一季度的2.119亿美元增加0.588亿美元，增幅28%[8] - 2024年第一季度经营收益为1.932亿美元，较2023年第一季度的1.439亿美元增加0.493亿美元，增幅34%[8] - 2024年第一季度归属于普通股股东的净收益为1.07亿美元，每股0.09美元，较2023年第一季度的0.902亿美元，每股0.07美元，分别增加0.168亿美元和0.02美元，增幅分别为19%和29%[8] - 2024年第一季度调整后归属于普通股股东的净收益为1.249亿美元，每股0.10美元，较2023年第一季度的0.876亿美元，每股0.07美元，分别增加0.373亿美元和0.03美元，增幅均为43%[8] - 2024年第一季度经营活动提供的净现金流为3.744亿美元，较2023年第一季度的2.59亿美元增加1.154亿美元，增幅45%[8] - 2024年第一季度平均实现黄金价格为每盎司2,070美元，较2023年第一季度的每盎司1,894美元增加176美元，增幅9%[8] - 2024年第一季度，公司总黄金当量产量为527399盎司，较2023年同期增加61377盎司，增幅13%；销售量为522400盎司，较2023年同期增加32070盎司，增幅7%[50] - 2024年第一季度，公司平均实现黄金价格为每盎司2070美元，较2023年同期增加176美元，增幅9%；金属销售额为10.815亿美元，较2023年同期增加1.522亿美元，增幅16%[50] - 2024年第一季度，公司生产销售成本为5.129亿美元，较2023年同期增加2900万美元，增幅6%；折旧、损耗和摊销为2.707亿美元，较2023年同期增加5880万美元，增幅28%[50] - 2024年第一季度，公司经营收益为1.932亿美元，较2023年同期增加4930万美元，增幅34%；归属于普通股股东的净收益为1.07亿美元，较2023年同期增加1680万美元，增幅19%[50] - 2024年第一季度矿石开采吨数较2023年同期减少15%，加工吨数减少20%，磨机品位提高63%，黄金当量盎司产量和销量分别增加16%和17%[71] - 2024年第一季度金属销售额较2023年同期增长29%，生产成本下降6%，折旧、损耗和摊销增加37%[72] - 2024年第一季度勘探和业务开发总费用为7700万美元，较2023年的4170万美元增长23%[79] - 2024年第一季度一般和行政费用为2440万美元，较2023年的3540万美元下降45%[81] - 2024年第一季度财务费用为2150万美元，较2023年的2750万美元下降22%[82] - 2024年第一季度所得税费用为6910万美元，2023年为3980万美元，法定税率均为26.5%[84] - 2024年第一季度经营活动产生的现金流量为3.744亿美元，较2023年的2.59亿美元增加45%[93] - 2024年第一季度资本支出为2.419亿美元，较2023年的2.212亿美元增长9%[96][97] - 2024年第一季度资本支出较2023年第一季度增加2070万美元[99] - 2024年第一季度融资活动净现金流为 - 4300万美元，2023年第一季度为3070万美元[100] - 截至2024年3月31日，现金及现金等价物为4.069亿美元，较2023年12月31日增加5450万美元[102] - 2024年第一季度金属销售额为10.815亿美元，2023年第一季度为9.293亿美元[136][140] - 2024年第一季度持续经营业务归属普通股股东的净利润为6540万美元，2023年第一季度为亏损1.06亿美元[136] - 2024年第一季度基本每股收益为0.06美元，2023年第一季度为亏损0.08美元[136] - 2024年第一季度经营活动提供的净现金流为3.744亿美元，2023年第一季度为2.59亿美元[136][143] - 2024年第一季度销售522400总黄金当量盎司，收入10.815亿美元；2023年第一季度销售490330总黄金当量盎司，收入9.293亿美元[140] - 2024年第一季度实现的平均金价为每盎司2070美元，2023年第一季度为每盎司1894美元[140] - 2024年第一季度销售生产成本较2023年第一季度增加6%[141] - 2024年第一季度，公司净收益为1.07亿美元，调整后归属于普通股股东的净收益为1.249亿美元，调整后每股净收益为0.10美元；2023年同期分别为9020万美元、8760万美元和0.07美元[153] - 2024年第一季度，公司经营活动产生的净现金流为3.744亿美元，归因自由现金流为1.453亿美元；2023年同期分别为2.59亿美元和4780万美元[156] - 2024年第一季度，公司经营活动产生的净现金流为3.744亿美元，调整后经营现金流为4.249亿美元；2023年同期分别为2.59亿美元和3.582亿美元[158] - 2024年第一季度，公司销售成本为5.129亿美元，扣除白银副产品收入后为4.738亿美元，每盎司销售成本为941美元；2023年同期分别为4.839亿美元、4.29亿美元和929美元[160] - 2024年第一季度销售生产成本为5.129亿美元，2023年同期为4.839亿美元[165][167] - 2024年第一季度副产品基础的全维持成本为6.45亿美元，2023年同期为5.926亿美元[165] - 2024年第一季度副产品基础的归属全成本为8.125亿美元，2023年同期为7.463亿美元[165] - 2024年第一季度黄金销量为503,604盎司，2023年同期为461,696盎司[165] - 2024年第一季度黄金当量销量为522,400盎司，2023年同期为490,330盎司[167] - 2024年第一季度全维持成本为6.841亿美元，2023年同期为6.475亿美元[167] - 2024年第一季度归属全成本为8.516亿美元，2023年同期为8.012亿美元[167] - 2024年第一季度维持性资本支出为1.093亿美元，2023年同期为0.965亿美元[169] - 2024年第一季度非维持性资本支出为1.326亿美元，2023年同期为1.247亿美元[169] - 2024年第一季度归属资本支出为2.321亿美元，2023年同期为2.118亿美元[169] - 2024年第一季度金属销售为10.815亿美元，高于2023年同期的9.293亿美元[181] - 2024年第一季度总销售成本为7.836亿美元，2023年同期为6.958亿美元[181] - 2024年第一季度毛利润为2.979亿美元，2023年同期为2.335亿美元[181] - 2024年第一季度净利润为1.066亿美元，2023年同期为0.904亿美元[181] - 2024年第一季度综合总收入为1.055亿美元，2023年同期为0.96亿美元[183] - 2024年第一季度经营活动提供的净现金流为3.744亿美元，2023年同期为2.59亿美元[187] - 2024年第一季度投资活动使用的净现金流为2.765亿美元，2023年同期为2.423亿美元[187] - 2024年第一季度融资活动使用的净现金流为0.43亿美元，2023年同期为提供0.307亿美元[187] - 截至2024年3月31日，普通股资本期末余额为44.865亿美元，2023年同期为44.802亿美元[188] - 截至2024年3月31日，实缴盈余期末余额为106.403亿美元，2023年同期为106.411亿美元[188] - 截至2024年3月31日，累计亏损期末余额为 - 89.125亿美元，2023年同期为 - 91.982亿美元[188] - 截至2024年3月31日，累计其他综合损失期末余额为 - 6240万美元，2023年同期为 - 3610万美元[188] - 截至2024年3月31日，总普通股股东权益为61.519亿美元，2023年同期为58.87亿美元[188] - 截至2024年3月31日，非控股股东权益期末余额为1.175亿美元，2023年同期为6880万美元[188] - 截至2024年3月31日，总权益为62.694亿美元，2023年同期为59.558亿美元[188] - 截至2024年3月31日，现金及现金等价物为4.069亿美元，2023年12月31日为3.524亿美元[180][200] 公司业务指引 - 公司2024年指引为生产210万（±5%）可归属黄金当量盎司，每盎司可归属生产成本为1020美元（±5%），每盎司可归属全维持成本为1360美元（±5%），可归属资本支出为10.5亿美元（±5%）[30] 塔西亚斯特矿业务线数据关键指标变化 - 2024年第一季度，塔西亚斯特矿（Tasiast）矿石开采量为204.4万吨，较2023年同期增加35.4万吨，增幅21%；加工量为207.3万吨，较2023年同期增加86.5万吨，增幅72%[54] - 2024年第一季度，塔西亚斯特矿黄金当量产量为159199盎司，较2023年同期增加28154盎司，增幅21%；销售量为151014盎司，较2023年同期增加22535盎司，增幅18%[54] - 2024年第一季度，塔西亚斯特矿金属销售额为3.134亿美元，较2023年同期增加6760万美元，增幅28%；生产销售成本为9970万美元，较2023年同期增加1130万美元，增幅13%[54] - 2024年第一季度，塔西亚斯特矿折旧、损耗和摊销为7790万美元，较2023年同期增加3170万美元，增幅69%；经营收益为1.2亿美元，较2023年同期增加2480万美元，增幅26%[54] 曼乔项目进展 - 公司运营的、持股70%的曼乔（Manh Choh）项目预计2024年第三季度初实现首次生产[41] - 公司在Manh Choh项目中占比70%，非控股权益占比30%[170] - Manh Choh项目预计2024年第三季度开始生产，目前销售生产成本和全部维持成本数据为零[170] 帕拉卡图矿业务线数据关键指标变化 - 帕拉卡图矿2024年第一季度矿石开采量为14078千吨，较2023年同期增加6022千吨，增幅75%；处理量为15609千吨，增加479千吨，增幅3%[58] - 帕拉卡图矿2024年第一季度金属销售额为2.644亿美元，较2023年同期增加0.218亿美元，增幅9%；生产成本为1.357亿美元，增加0.177亿美元，增幅15%[58] - 帕拉卡图矿2024年第一季度折旧、损耗和摊销为0.0467亿美元，较2023年同期增加0.0063亿美元，增幅16%[58] 拉科伊帕矿业务线数据关键指标变化 - 拉科伊帕矿2024年第一季度黄金品位为2.09克/吨，较2023年同期增加0.41克/吨，增幅24%；黄金当量盎司产量为71245盎司，增加17649盎司，增幅33%[61] - 拉科伊帕矿2024年第一季度金属销售额为1.479亿美元，较2023年同期增加0.301亿美元，增幅26%；生产成本为0.521亿美元，增加0.072亿美元，增幅16%[61] - 拉科伊帕矿2024年第一季度折旧、损耗和摊销为0.05亿美元，较2023年同期增加0.0136亿美元，增幅37%[61] 诺克斯堡矿业务线数据关键指标变化 - 诺克斯堡矿2024年第一季度矿石开采量为10037千吨，较2023年同期增加2625千吨，增幅35%；处理量为10628千吨，增加2690千吨，增幅3

文章核心观点 - 金罗斯黄金公司（Kinross Gold）连续两个季度超出盈利预期，近期盈利预期向好，结合积极的盈利ESP和Zacks排名，下一次财报可能再次超出预期 [1][2][3] 公司盈利表现 - 公司在过去两个季度中平均超出盈利预期21.11% [1] - 最近一个季度预期每股收益0.09美元，实际报告0.11美元，超出22.22% [1] - 上一季度共识预期每股收益0.10美元，实际为0.12美元，超出20% [1] 盈利预期变化 - 近期公司盈利预期出现有利变化，Zacks盈利ESP为正，是盈利超预期的良好指标 [2] - 公司目前盈利ESP为+12.50%，表明分析师看好其近期盈利潜力 [3] 盈利ESP指标 - Zacks盈利ESP将最准确估计与Zacks共识估计进行比较，分析师在财报发布前修正估计可能更准确 [3] - 负的盈利ESP读数不代表盈利未达预期，但会降低该指标的预测能力 [4] 盈利与股价关系 - 许多公司超出共识每股收益估计，但这可能不是股价上涨的唯一依据，有些股票未达预期也可能保持稳定 [4] 投资建议 - 在公司季度财报发布前检查盈利ESP可增加投资成功几率，可利用盈利ESP过滤器筛选买卖股票 [4] 财报发布时间 - 公司下一次财报预计于2024年5月7日发布 [3]

公司活动 - Kinross Gold Corporation将于2024年5月8日举行虚拟股东年会[2] - 股东可以通过在线方式参与会议，无论地理位置和股份数量[3] 公司信息 - 股东可以在网站上获取公司的年度报告和管理信息通报[5] - Kinross Gold Corporation是一家总部位于加拿大的全球高级金矿公司，主要在美国、巴西、毛里塔尼亚、智利和加拿大开展业务[6]

公司基本信息 - 加拿大全球高级黄金矿业公司，业务和项目分布在美国、巴西、毛里塔尼亚、智利和加拿大 [4] - 在多伦多证券交易所（代码：K）和纽约证券交易所（代码：KGC）上市 [4] 财务与业绩 - 2024年5月7日收盘后发布2024年第一季度财务报表和运营业绩 [1] - 2024年5月8日上午7:45（美国东部时间）举行电话会议和网络直播讨论业绩，随后有问答环节 [1] 股东大会 - 2024年5月8日上午10:00（美国东部时间）举行虚拟年度股东大会 [2] - 通过在线音频直播举行，网址为web.lumiagm.com//429018094 [2] - 链接也可在www.kinross.com获取并存档 [2] 资料获取 - 2023年年报、管理层信息通告、年度信息表和40 - F表格已提交至SEDAR+和EDGAR [3] - 股东可向公司投资者关系部免费索取经审计财务报表 [3] - 可通过https://www.kinross.com/news-and-investors/default.aspx?section=meeting访问管理层信息通告和2023年年报 [3] 联系方式 - 媒体联系：高级总监Victoria Barrington，电话647 - 788 - 4153，邮箱victoria.barrington@kinross.com [4] - 投资者关系联系：副总裁Chris Lichtenheldt，电话416 - 365 - 2761，邮箱chris.lichtenheldt@kinross.com [4]

低估股票投资 - 有多只股票在$10以下被认为是被低估的，可能在一年内翻倍[1] - 这些股票值得持有几年，可能在未来五年内获得3倍到5倍的回报[2] - $10以下的股票不一定代表投机性或基本上弱的公司，而是关注具有强大基本面和积极长期业务前景的公司[3]

Looking at gold and Bitcoin (BTC-USD), multiple rate cuts might be on the cards in the next 12 to 18 months. It’s also good news for equities, so many look at fresh exposure to potential multibagger stocks.Notably, funds flow from blue-chip stocks to growth stocks during times of risk-on trade. Easy money policies can encourage trading. Now, growth stocks look attractively valued and offer positive business catalysts. It’s likely that these stocks will surge higher in the coming quarters as broad sentiments ...

低价股票投资 - 低价股票吸引人们的注意力，因为它们具有多样化的潜力和丰厚的股息收益[1] - 低价股票提供了显著回报的可能性，并带来了股息支付的优势[2] - 投资者在探索便宜的股息股票潜力时，必须认真评估这些企业的业务基本面[2] Banco Santander（SAN）投资价值 - Banco Santander（SAN）是银行股中的卓越价值选择，具有强大的基本面、有吸引力的估值和引人注目的股东回报[4] - Banco Santander通过13.8亿美元的回购计划和慷慨的4.4%股息率展示了对股东价值的承诺和对其财务健康和前景的信心[5] Kinross Gold（KGC）投资潜力 - Kinross Gold（KGC）在投资领域表现出色，股价过去一年上涨了34%，而且价格大约低于行业中位数的25%[6] - Kinross Gold的股票具有长期增长潜力，并提供更具吸引力的股息[8] Nordic American Tankers（NAT）投资机会 - Nordic American Tankers（NAT）是低于10美元的顶级股息竞争者之一，具有诱人的前瞻性市盈率和稳健的股息收益[9] - Nordic American Tankers凭借坚实的未来预订和优惠的运费，为投资者提供了值得考虑的股息丰厚投资机会[10]