Zacks Premium - Zacks Premium提供多种方式帮助投资者更加聪明和自信[1] Zacks Style Scores - Zacks Style Scores是一种衡量股票价值、增长和动量特征的指标[4] 投资策略 - 通过结合Zacks Rank和Style Scores，投资者可以更好地选择股票并最大化回报[14]

蓝筹股股息股票 - 蓝筹股股息股票具有稳定的现金流和相对平缓的股息增长[1] - 一些最佳股息增长股票以有吸引力的估值交易[1] - 股息增长股票的历史股息增长CAGR是筛选的首要条件[2] 公司前景展望 - 公司的利润率扩张和现金流向上可能强劲[2] - 在未来24个月内，这些股票组合的总回报可以轻松超过指数回报[3] 洛克希德·马丁（LMT） - 洛克希德·马丁（LMT）股票前瞻市盈率为17，股息率为2.72%[4] - 洛克希德过去10年的股息以9.78%的CAGR增长，预计未来几年也会保持类似增长[4] - 洛克希德报告的订单积压为1560亿美元，自由现金流有望持续增长[5] - 洛克希德在创新领域处于领先地位，这将确保订单积压保持强劲增长[6] 默克（MRK） - 默克（MRK）股票过去10年的股息增长CAGR为6%，未来几年有望保持类似增长[7] - 默克计划到2025年将运营利润率扩大至43%，这将带来强劲的自由现金流和股息增长[8] 金罗斯黄金（KGC） - 金罗斯黄金（KGC）股票前瞻市盈率为14.3，股息率为2%[11] - 金罗斯报告的流动性缓冲为20亿美元，强劲的基本面为股息增长和股票回购奠定了基础[12]

公司财务报表发布及电话会议安排 - Kinross Gold Corporation将于2024年2月14日发布2023年第四季度和全年财务报表和运营结果[1] - 公司将于2024年2月15日举行电话会议和音频网络广播，介绍结果，并进行问答环节[1] - Kinross Gold Corporation将于2024年5月7日发布2024年第一季度财务报表和运营结果，并于5月8日举行电话会议和音频网络广播[2] - 公司将于2024年7月31日发布2024年第二季度财务报表和运营结果，并于8月1日举行电话会议和音频网络广播[3] - Kinross Gold Corporation将于2024年11月5日发布2024年第三季度财务报表和运营结果，并于11月6日举行电话会议和音频网络广播[4] 公司业务范围 - Kinross Gold Corporation是一家总部位于加拿大的全球高级金矿公司，业务遍布美国、巴西、毛里塔尼亚、智利和加拿大[5]

文章核心观点 Zacks Premium研究服务可助投资者更好利用股市并自信投资 其提供的Zacks Style Scores与Zacks Rank配合 能帮投资者挑选更有潜力的股票 如Kinross Gold就因相关排名和评分值得关注 [1][5][7] Zacks Premium研究服务 - 可让投资者更聪明自信地投资 提供Zacks Rank和Zacks Industry Rank每日更新、Zacks 1 Rank List、Equity Research报告、Premium股票筛选及Zacks Style Scores [1] Zacks Style Scores介绍 - 与Zacks Rank一同开发 是一组互补指标 助投资者挑选未来30天跑赢市场可能性最大的股票 [1] - 每只股票根据价值、增长和动量特征被评为A、B、C、D或F 评分越高 股票表现越好 [2] - 分为价值评分、增长评分、动量评分和VGM评分四类 [2] 各类评分详情 价值评分 - 价值投资者喜欢低价买好股 价值评分利用P/E、PEG等比率识别最具吸引力和折扣最大的股票 [2] 增长评分 - 增长投资者更关注公司财务实力、健康状况和未来前景 增长评分考虑预计和历史盈利、销售和现金流 以发现长期可持续增长的股票 [2] 动量评分 - 动量交易者和投资者遵循“趋势即朋友” 动量评分利用一周价格变化和盈利预测月百分比变化等因素 指示建立高动量股票仓位的有利时机 [3] VGM评分 - 结合三种评分 对每只股票的综合加权风格进行评级 助投资者找到价值、增长和动量最具吸引力的公司 也是与Zacks Rank配合使用的最佳指标之一 [4] Style Scores与Zacks Rank配合方式 - Zacks Rank是专有股票评级模型 利用盈利预测修正帮助投资者创建成功投资组合 1（强力买入）股票自1988年以来平均年回报率达25.41% 但每日有超800只高评级股票 挑选困难 [5] - 为实现回报最大化 应购买Zacks Rank为1或2且Style Scores为A或B的股票 若为3（持有）评级 也需确保分数为A或B 而4（卖出）或5（强力卖出）评级股票 即使分数为A和B 股价也可能下跌 [6] 关注股票：Kinross Gold（KGC） - 位于加拿大安大略省 是全球前十大黄金矿业公司之一 2022年黄金当量产量约200万盎司 业务主要在美洲 还生产销售白银 [7] - Zacks Rank为3（持有） VGM评分为B 价值评分也为B 因前瞻性P/E比率为14.18受价值投资者关注 [7] - 2023财年 过去60天内四位分析师上调盈利预测 Zacks共识预测每股增加0.02美元至0.41美元 平均盈利惊喜为40.9% [7] - 因其Zacks Rank和价值、VGM评分 应在投资者关注名单上 [8]

财务数据和关键指标变化 - 公司第三季度产金585,000盎司,全年产金预计达2.1百万盎司,符合指引范围 [14] - 第三季度销金571,000盎司,平均实现金价1,929美元/盎司 [14] - 第三季度销售成本911美元/盎司,全年预计在970美元/盎司以下,低于指引中值 [14][16] - 第三季度全包成本1,296美元/盎司,与上季度持平 [15] - 第三季度经调整每股收益0.12美元,经调整每股经营现金流0.38美元 [17] - 第三季度自由现金流1.23亿美元,9个月累计超4亿美元 [17] - 第三季度末现金4.65亿美元,总流动性约20亿美元,净债务与EBITDA比率1.1倍 [18] 各条业务线数据和关键指标变化 - 塔西亚特第三季度创纪录产金171,000盎司,成本666美元/盎司,全年指引610,000盎司,680美元/盎司 [21] - 帕拉卡图第三季度产金172,000盎司,成本845美元/盎司,全年指引580,000盎司,890美元/盎司 [21] - 拉科伊帕第三季度产金66,000盎司,成本629美元/盎司,全年指引240,000盎司,低于指引 [21] - 美国各矿山第三季度产金均有所增加,全年指引670,000盎司,1,370美元/盎司 [22] 各个市场数据和关键指标变化 - 无相关内容 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司已完成塔西亚特和拉科伊帕的扩建项目,所有矿山均按计划运营 [21] - 公司批准启动Round Mountain Phase S,将延长该矿山的生产至本十年末 [24][25] - 公司正在探索Round Mountain的地下高品位矿化,包括Phase X和Gold Hill [25] - 公司在Great Bear项目的定义钻探和地表工程正在顺利推进,计划于明年下半年发布初步经济评估 [27][28] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司第三季度和前9个月表现强劲,有望实现全年指引 [31] - 公司未来前景良好,拥有强劲的产量、现金流和投资级资产负债表,有吸引力的股息政策,以及令人兴奋的发展机会 [31] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Ralph Profiti 提问** 询问Round Mountain Phase S的设计优化,包括对削减剥采比和资本支出的影响 [34][35][36] **Will Dunford 回答** 通过调整pit设计,将剥采比从2.3降至2.1,同时资本支出也大幅下降约三分之一 [36][37][38] 问题2 **Anita Soni 提问** 询问Round Mountain Phase S和Phase W的储量和品位情况 [44][47][49][51][52][54][55] **Will Dunford 和 Paul Rollinson 回答** Phase S储量约80万盎司,品位约0.6克/吨,Phase W剩余储量约15万盎司,还有W3储量 [49][54][55] 问题3 **Tanya Jakusconek 提问** 询问Great Bear项目地下资源量预期增加幅度,以及Curlew项目资源量预期变化 [95][96][98][100][101] **Paul Rollinson 和 Will Dunford 回答** Great Bear地下资源量预期增加至少50万盎司,Curlew项目资源量预期将超100万盎司 [96][100][101]

业绩总结 - 第三季度生产量为585,449盎司，相较于2022年同期的529,155盎司增长了10.6%[11] - 每盎司销售成本为911美元，较2022年同期的941美元下降了3.2%[11] - 自由现金流为1.23亿美元，较2022年同期的负240万美元显著改善[11] - 每股收益为0.09美元，较2022年同期的0.05美元增长了80%[11] - Tasiast矿区第三季度创下季度生产新高，预计全年生产指导为610,000盎司[19] - Paracatu矿区第三季度生产量为172,482盎司，预计全年生产指导为580,000盎司[22] - La Coipa矿区第三季度生产量为240,000盎司，预计全年生产指导为240,000盎司[24] 未来展望 - 总流动性约为20亿美元，其中现金及现金等价物为4.65亿美元[14] - 资本支出为7.87亿美元，预计2023年资本支出为10亿美元[15] - Round Mountain项目预计在未来十年内持续生产，预计总生产量约为750,000盎司[38] - Phase S项目的净现值为1.7亿美元，内部收益率为45%[38] - AEX基础设施的可行性设计和工程已完成，省级许可进展顺利，计划在2024年下半年进行地面建设[49] 成本与生产效率 - 每盎司全维持成本为1,296美元，较2022年同期的1,282美元上升了1.1%[11] - 第三季度销售成本为每盎司1,503美元，年初至今销售成本为每盎司1,549美元，全年指导目标为每盎司770美元[33] - 第三季度销售成本为每盎司629美元，年初至今销售成本为每盎司666美元，全年指导目标为每盎司770美元[25] - 第三季度销售成本为每盎司1,311美元，年初至今销售成本为每盎司1,323美元，全年指导目标为每盎司1,370美元[29] 其他信息 - 公司在第三季度实现强劲的生产表现，产生显著的现金流，保持投资级别的资产负债表[53]

持续运营业务黄金产量及成本数据变化 - 2023年第二季度持续运营业务黄金等效盎司总产量为555,036盎司，2022年同期为453,978盎司；总销售成本为4.979亿美元，2022年同期为4.508亿美元；每等效盎司销售成本为900美元，2022年同期为1,027美元[93] - 2023年上半年持续运营业务黄金等效盎司总产量为1,021,058盎司，2022年同期为832,399盎司；总销售成本为9.818亿美元，2022年同期为8.139亿美元；每等效盎司销售成本为941美元，2022年同期为1,001美元[94] - 2023年Q2黄金当量产量为157,844盎司，销售生产成本为9950万美元，每盎司销售生产成本为652美元[102] - 2023年Q1黄金当量产量为131,045盎司，销售生产成本为8840万美元，每盎司销售生产成本为688美元[102] - 2022年Q4黄金当量产量为143,002盎司，销售生产成本为9620万美元，每盎司销售生产成本为654美元[102] - 2022年Q3黄金当量产量为132,754盎司，销售生产成本为9480万美元，每盎司销售生产成本为741美元[102] - 2022年Q2黄金当量产量为129,140盎司，销售生产成本为9330万美元，每盎司销售生产成本为818美元[102] - 2023年Q2和H1持续经营业务销售的黄金盎司分别为525921盎司和987617盎司，2022年同期分别为434086盎司和805421盎司[115][119] - 2023年Q2持续经营业务销售生产成本为4.979亿美元，2022年同期为4.508亿美元；2023年上半年为9.818亿美元，2022年同期为8.139亿美元[121] - 2023年Q2持续经营业务销售的黄金等效盎司为552,969盎司，2022年同期为439,078盎司；2023年上半年为1,043,299盎司，2022年同期为812,806盎司[121] - 2023年Q2持续经营业务每等效盎司销售的销售生产成本为900美元，2022年同期为1,027美元；2023年上半年为941美元，2022年同期为1,001美元[121] 公司财务状况数据变化 - 截至2023年6月30日，公司现金及现金等价物为4.784亿美元，2022年12月31日为4.181亿美元[96] - 截至2023年6月30日，公司存货为11.893亿美元，2022年12月31日为10.722亿美元[96] - 截至2023年6月30日，公司总资产为105.467亿美元，2022年12月31日为103.964亿美元[96] - 截至2023年6月30日，公司总负债为44.565亿美元，2022年12月31日为45.142亿美元[96] - 截至2023年6月30日，公司普通股股东权益为59.978亿美元，2022年12月31日为58.237亿美元[96] - 截至2023年6月30日，公司已发行和流通的普通股数量为1,227,579,280股，2022年12月31日为1,221,891,341股[96] 公司基本信息 - 公司是一家加拿大的全球高级黄金矿业公司，业务和项目分布在美国、巴西、毛里塔尼亚、智利和加拿大[91] - 公司在多伦多证券交易所（代码：K）和纽约证券交易所（代码：KGC）上市[91] 公司营收、成本及利润数据变化 - 2023年Q2金属销售营收10.923亿美元，2022年同期为8.215亿美元；2023年上半年为20.216亿美元，2022年同期为15.224亿美元[98] - 2023年Q2总销售成本7.372亿美元，2022年同期为6.313亿美元；2023年上半年为14.33亿美元，2022年同期为11.609亿美元[98] - 2023年Q2毛利润3.551亿美元，2022年同期为1.902亿美元；2023年上半年为5.886亿美元，2022年同期为3.615亿美元[98] - 2023年Q2持续经营业务税前收益2.129亿美元，2022年同期为4320万美元；2023年上半年为3.431亿美元，2022年同期为1.2亿美元[98] - 2023年Q2持续经营业务税后收益1.509亿美元，2022年同期亏损950万美元；2023年上半年为2.413亿美元，2022年同期为7180万美元[98] 公司现金流数据变化 - 2023年Q2经营活动提供的现金流为5.526亿美元，2022年同期为2.82亿美元；2023年上半年为8.818亿美元，2022年同期为4.623亿美元[99] - 2023年Q2持续经营业务投资活动使用的现金流为2.944亿美元，2022年同期为1.71亿美元；2023年上半年为5.367亿美元，2022年同期为13.243亿美元[99] - 2023年Q2持续经营业务融资活动使用的现金流为2.677亿美元，2022年同期为1.627亿美元；2023年上半年为2.37亿美元，2022年同期流入8.718亿美元[99] - 2023年Q2现金及现金等价物增加740万美元，2022年同期为1.494亿美元；2023年上半年为6030万美元，2022年同期为2.061亿美元[99] - 2023年Q2末现金及现金等价物为4.784亿美元，2022年同期为7.191亿美元；2023年上半年末为4.784亿美元，2022年同期为7.191亿美元[99] 各季度金银转换及银品位数据 - 2023年Q2 - Q1、2022年Q4 - Q2各季度金银转换为黄金当量的比例分别为81.88:1、83.82:1、81.88:1、89.91:1、82.77:1[103] - 2023年Q2 - Q1、2022年Q4 - Q2 La Coipa银品位分别为109.84g/t、125.77g/t、137.53g/t、121.06g/t、56.04g/t，回收率分别为56%、70%、68%、61%、43%[105] 非GAAP财务指标相关 - 公司报告中包含非GAAP财务指标和比率，不孤立看待，与IFRS指标结合评估公司业绩[107] - 非GAAP指标和比率来自持续经营业务，排除Chirano和俄罗斯业务[108] - 调整后持续经营业务归属于普通股股东的净收益及每股净收益为非GAAP指标，排除部分影响以评估公司业绩[109] 持续经营业务其他指标数据变化 - 2023年Q2和H1持续经营业务归属普通股股东的净收益分别为1.51亿美元和2.412亿美元，2022年同期分别为亏损930万美元和7200万美元[110] - 2023年Q2和H1持续经营业务调整后净收益分别为1.676亿美元和2.552亿美元，2022年同期分别为3740万美元和1.062亿美元[110] - 2023年Q2和H1持续经营业务自由现金流分别为2.467亿美元和2.845亿美元，2022年同期分别为1.077亿美元和1.049亿美元[113] - 2023年Q2和H1持续经营业务调整后运营现金流分别为4.591亿美元和7.919亿美元，2022年同期分别为2.519亿美元和5.01亿美元[114] - 2023年Q2和H1持续经营业务副产品基础上每盎司销售的生产成本分别为845美元和885美元，2022年同期分别为1018美元和994美元[115] - 2023年Q2和H1持续经营业务副产品基础上的全维持成本分别为6.635亿美元和12.56亿美元，2022年同期分别为5.797亿美元和10.352亿美元[119] - 2023年Q2和H1持续经营业务副产品基础上的归属全成本分别为8.394亿美元和15.865亿美元，2022年同期分别为6.929亿美元和12.372亿美元[119] - 2023年Q2和H1持续经营业务副产品基础上每盎司销售的全维持成本分别为1262美元和1272美元，2022年同期分别为1335美元和1285美元[119] - 2023年Q2和H1持续经营业务副产品基础上每盎司销售的归属全成本分别为1596美元和1606美元，2022年同期分别为1596美元和1536美元[119] - 2023年Q2全部维持成本为7.168亿美元，2022年同期为5.887亿美元；2023年上半年为13.642亿美元，2022年同期为10.486亿美元[121] - 2023年Q2归属全部成本为8.927亿美元，2022年同期为7.019亿美元；2023年上半年为16.947亿美元，2022年同期为12.506亿美元[121] - 2023年Q2持续经营业务每等效盎司销售的全部维持成本为1,296美元，2022年同期为1,341美元；2023年上半年为1,308美元，2022年同期为1,290美元[121] - 2023年Q2持续经营业务每等效盎司销售的归属全部成本为1,614美元，2022年同期为1,599美元；2023年上半年为1,624美元，2022年同期为1,539美元[121] 公司资本支出及设备增加额数据变化 - 2023年Q2维持性资本支出为1.486亿美元，2022年同期为7730万美元；2023年上半年为2.451亿美元，2022年同期为1.187亿美元[124] - 2023年Q2非维持性资本支出为1.333亿美元，2022年同期为7210万美元；2023年上半年为2.58亿美元，2022年同期为1.314亿美元[124] - 2023年Q2物业、厂房及设备增加额为2.819亿美元，2022年同期为1.494亿美元；2023年上半年为5.031亿美元，2022年同期为2.501亿美元[124] 钻探钻孔金品位数据 - 2023年5月9日新闻发布后收到的钻探交叉点生成的复合材料，包括LP断层带22个完全化验和1个部分化验的钻孔以及Limb区2个钻孔的化验结果[136] - 复合材料生成使用最低品位0.3克/吨，最大线性内部稀释5.0米，并允许保留大于8 GXM的短高品位区间[136] - 钻孔BR - 777在824.50 - 825.00米处金品位达81.70克/吨[128] - 钻孔BR - 804在1022.85 - 1028.00米处金品位为8.38克/吨，1025.00 - 1026.90米处金品位达21.93克/吨[130] - 钻孔BR - 805在792.35 - 834.50米处金品位为4.52克/吨，993.90 - 994.70米处金品位达26.40克/吨[130] - 钻孔BR - 821在995.30 - 996.00米处金品位达57.00克/吨，1159.25 - 1159.75米处金品位达53.40克/吨[132] - 钻孔DL - 147在716.60 - 720.55米处金品位为3.08克/吨，717.60 - 720.55米处金品位为3.97克/吨[132] - 钻孔BR - 699有5个矿段，如689.45 - 709.40米处真厚度13.97米，金品位1.23克/吨[128] - 钻孔BR - 769A有4个矿段，如721.30 - 740.50米处真厚度12.67米，金品位1.76克/吨[128] - 钻孔BR - 787在991.05 - 1031.90米处真厚度33.09米，金品位1.29克/吨[128] 成本影响因素数据 - 公司约70%-80%的成本以美元计价[142] - 外币汇率变动10%，预计每等效盎司销售的生产成本约变动20美元[142] - 巴西雷亚尔汇率变动10%，预计巴西每等效盎司销售的生产成本约变动30美元[142] - 智利比索汇率变动10%，预计智利每等效盎司销售的生产成本约变动50美元[143] - 油价每桶变动10美元，预计每等效盎司销售的生产成本约变动3美元[143] - 金价变动100美元，因特许权使用费变化，预计每等效盎司销售的生产成本约变动4美元[144]

财务数据和关键指标变化 - 二季度生产55.5万盎司黄金，黄金销售55.3万盎司，与产量相符；平均实现金价为每盎司1976美元，与平均现货价格一致；销售成本为每盎司900美元，低于上一季度；全维持成本为每盎司1296美元，也环比下降 [12] - 上半年销售成本为每盎司941美元，全年成本指引为每盎司970美元，成本预计下半年增加，明年回落 [13] - 二季度调整后每股收益为0.14美元，调整后每股经营现金流为0.37美元，均较上一季度有所改善；本季度自由现金流为2.47亿美元，剔除营运资金变动后为1.77亿美元 [13] - 二季度末现金为4.78亿美元，流动性约为19亿美元，均较一季度有所改善；债务在本季度减少约2.2亿美元；截至季度末，过去12个月净债务与EBITDA比率为1.3倍，预计在当前金价下，该比率将在今年剩余时间进一步下降 [13][14] - 自2023年以来，已回购4亿美元股票，占已发行股份的8%；因评级机构将展望从稳定调为负面，暂停股票回购，优先偿还债务，二季度偿还2.2亿美元债务，计划在未来几个月偿还循环信贷额度中剩余的1亿美元 [8] 各条业务线数据和关键指标变化 金矿业务 - Tasiast二季度生产15.8万盎司黄金，销售成本为每盎司652美元， throughput提升且回收率提高；工厂已实现2.4万吨/日的持续 throughput，最高达到2.8万吨/日；太阳能项目预计年底完成，届时将提供34兆瓦可再生能源 [16][17] - La Coipa生产符合全年计划，回收率提高推动产量增长，二季度是成本最低、利润率最高的矿山，有望实现24 - 26万盎司的全年产量指引 [18] - Paracatu二季度品位和回收率提高，产量和成本改善；预计三季度产量最强，全年有望实现58 - 60万盎司的产量指引 [18] - 美国业务二季度产量和成本改善，符合全年指引；成本预计下半年增加，明年下降 [19] - Fort Knox二季度产量环比增加，磨坊表现良好，Fort Knox磨坊改造工程进展顺利，预计明年下半年开始处理Manh Choh的高品位矿石 [19] - Bald Mountain二季度采矿率提高，产量较上一季度有所改善 [19] - Round Mountain二季度实现计划产量，与一季度基本持平；销售成本预计下半年增加，明年下降 [20] 项目业务 - Manh Choh项目活动按计划和预算进行，二季度获得矿山运营许可证，Fort Knox磨坊改造工程已开工，预计明年投产 [24] - Curlew地下勘探结果持续确认矿脉延伸和连续性，三季度将继续进行勘探钻探 [25] - Great Bear二季度在多个方面取得进展，目前有11台钻机作业，已钻探约9.6万米；可行性工程完成约70%，采购工作已开始，许可活动进展顺利 [26][28] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于实现全年生产和成本指引，加强资产负债表，优先偿还债务，未来将继续根据市场环境审查资本配置优先级 [8][14] - 持续推进ESG倡议，发布第三份年度气候报告，Tasiast太阳能项目预计年底提供34兆瓦可再生能源 [9] - 对Round Mountain未来发展充满信心，计划在2024年后过渡到Phase S露天开采，并在2026年后开展Phase X和Gold Hill的地下开采 [22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 二季度表现出色，上半年业绩强劲，有望实现全年目标；公司生产状况良好，现金流充裕，通过股息向股东返还资本，拥有丰富的勘探和开发机会，在ESG方面表现领先 [29] - 通胀方面，公司在成本销售指引中考虑了5%的增长，目前油价趋势向好，但被较高的特许权使用费抵消；预计成本在2024年下降，部分原因是Manh Choh投产和内华达州矿山开采顺序优化 [15][80] 其他重要信息 - 公司发布第三份年度气候报告，详细披露去年气候相关信息，概述实现气候目标的进展，阐述气候变化战略和降低温室气体排放强度的计划 [9] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: Great Bear地下资源披露对潜在设计变更或矿山寿命延长的影响 - 主要是资源的延伸，设计仍为露天开采与地下开采结合，随着资源增长将过渡到100%地下开采；近期看到品位增加，令人兴奋 [32] 问题2: Tasiast品位在下半年 throughput提升时的持续情况及是否有机会重新规划开采顺序 - 三季度品位仍较强，但四季度会下降，2024年将回到矿山计划水平；Tasiast采矿略超前，增加了库存，有助于平衡品位预期 [34] 问题3: 公司的杠杆目标及评级机构对恢复稳定运营展望的要求 - 优先偿还循环信贷额度中剩余的1亿美元，之后目标是偿还10亿美元定期贷款；希望将净债务与EBITDA比率降至1以下，若金价达到或超过2000美元，预计年底能实现；S&P将公司展望调为负面，公司认为采取的债务偿还行动有望扭转这一局面，评级机构通常至少几个季度后才会再次审查 [38][40] 问题4: Paracatu下半年品位情况 - 下一季度品位预计略高于当前水平，四季度下降；明年全年品位下降，2025年回升 [42] 问题5: Paracatu明年剥离率及本季度剥离率情况 - 明年剥离率略高，品位略低，导致产量较今年有所下降；关于本季度剥离率，需进一步查看数据，但Paracatu全年产量符合计划 [45][47] 问题6: Bald和Round成本下半年上升的原因及Round Mountain加工成本下降的可持续性 - 主要是堆浸会计处理导致，并非运营问题；成本预计下半年达到峰值，2024年下降；2024年可能仍有库存影响，但程度较小，且受金价影响 [52][55] 问题7: Tasiast 7月 throughput及三季度预期 - 7月 throughput正常，公司目前专注于调试工厂后端，确保系统稳定；全年平均 throughput预计接近2.1万吨/日 [56][58] 问题8: Tasiast太阳能工厂预计的每盎司成本节约 - 预计仅电力节省一项，每盎司可节约15美元 [60] 问题9: Great Bear地下资源报告范围及年底资源预期 - 之前报告的地下资源约为170万盎司，深度至500米；目前重点是500 - 1000米深度，预计年底地下资源将显著增加，约增加50万盎司 [63][66] 问题10: 公司年底资源类别中，Great Bear、Gold Hill和Curlew是否会增加资源 - Great Bear和Curlew预计资源会增加，Gold Hill不确定能否在年底更新资源模型，但钻探结果显示有潜力 [69] 问题11: 公司当前矿山的储量替换情况 - 目前判断储量替换情况还为时过早，公司正在各资产进行资源钻探和转化工作 [72][74] 问题12: 公司成本结构中除油价和特许权使用费外，其他消耗品是否有价格缓解 - 某些领域有缓解，但也有其他方面的抵消因素，总体预计成本与5%的增长指引相符；如氰化物价格下降，钢材价格改善，但氨价格因乌克兰冲突上涨，内华达州电力价格较高 [75][76] 问题13: 2024年成本下降是否受通胀压力缓解影响 - 预计会有一定缓解，随着高价库存消耗，明年采购成本将降低；同时，Manh Choh投产和内华达州矿山开采顺序优化也将降低成本 [78][80] 问题14: 公司是否有机会增加对冲以锁定有利价格 - 公司通常对50% - 60%的货币和WTI进行一年内的对冲，会根据市场机会定期增加对冲；今年约60%的敞口以每桶56美元的平均价格进行对冲，2024年对冲比例为35% - 40%，成本接近每桶70美元，2025年有少量对冲 [82]

金坷垃业绩 - 2023年第二季度金坷垃的金当量盎司产量较2022年同期增长22%[8] - 2023年第二季度金坷垃的金当量盎司销量较2022年同期增长26%[8] - 2023年第二季度金坷垃的金属销售额较2022年同期增长33%[8] - 2023年第二季度金坷垃的生产销售成本较2022年同期增长10%[8] - 2023年第二季度金坷垃的运营收入较2022年同期增长129%[8] - 2023年第二季度金坷垃的每股基本收益较2022年同期增长nm[8] - 2023年第二季度金坷垃的调整后每股收益较2022年同期增长140%[8] - 2023年第二季度金坷垃的调整后每股收益较2022年同期增长163%[8] - 2023年第二季度金坷垃的现金流较2022年同期增长106%[8] - 2023年第二季度金坷垃的自由现金流较2022年同期增长129%[8] 持续经营活动 - 2023年前六个月，金属销售从持续经营中增加了33%[30] - 2023年前六个月，持续经营的生产销售成本每等效盎司降低了6%[32] - 2023年前六个月，持续经营的运营收入从166.5百万美元增加至381.7百万美元[34] - 2023年前六个月，持续经营的净利润归属于普通股股东为241.2百万美元[36] - 2023年前六个月，持续经营的调整后经营现金流从501.0百万美元增加至791.9百万美元[39] - 2023年前六个月，持续经营的资本支出从250.1百万美元增加至503.1百万美元[40] - 2023年前六个月，持续经营的自由现金流从104.9百万美元增加至284.5百万美元[41] - 2023年前六个月，持续经营的全面维持成本每等效盎司销售增加了6%[42] 项目发展 - 公司计划在2023年生产210万金当量盎司，2024年和2025年预计分别稳定在210万和200万金当量盎司[53] - 公司与Wabauskang和Lac Seul First Nations签署了更新的高级勘探协议，旨在反映项目活动的变化，并计划在2024年开始高级勘探项目的表面施工[63] - Manh Choh项目的初期生产预计在2024年下半年开始，预计将为公司的生产规模增加约64万盎司的金当量，从2024年到2027年，公司预计从其阿拉斯加资产中平均产出约40万盎司的金当量[67] - Round Mountain项目已完成W1阶段，继续进行W2阶段的开采，同时在S阶段露天矿的优化工作和X阶段以及Gold Hill地下选项的勘探和研究方面取得进展[68] - Phase S的最新优化工作显示出积极的初步结果，降低了资本支出和剥离比率，提高了经济效益，公司将继续研究S阶段，相关金量仍保留在潜在未来开采的储量中[69] - Phase X勘探倾斜井的建设进展顺利，迄今已开发了350米，计划在2024年初开始进行定义钻探[70] 矿山业绩 - 2023年上半年，Tasiast矿山的矿石开采量减少48%，但磨矿品位提高32%[86] - 2023年上半年金属销售增长19%，生产成本基本持平[87] - Paracatu矿山2023年上半年矿石开采量增加30%，品位提高18%[88] - La Coipa矿山2023年上半年金属销售增长119%，生产成本大幅增加[93] - Fort Knox矿山2023年上半年金属销售增长7%，生产成本下降14%[98] 财务状况 - 2023年第二季度现金及现金等价物增加7.4亿美元，同比下降95%[1] - 2023年前六个月现金及现金等价物增加60.3亿美元，同比下降71%[1] - 截至2023年6月30日，公司现金及现金等价物为4.784亿美元，较2022年12月31日的4.181亿美元增加6,030万美元[151] - 2023年8月1日，公司已发行并流通的普通股为12.276亿股，此外，公司还有2百万股购股期权[152] - 2023年8月2日，董事会宣布每股普通股派息0.03美元，将于2023年9月8日支付给股东[153] - 截至2023年6月30日，公司总债务为24.754亿美元，包括12.44亿美元的优先票据、1亿美元的循环信贷额度、9.987亿美元的贷款和1.327亿美元的Tasiast贷款[154]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度产量46.6万盎司，销售49万盎司，销售高于产量因Bald Mountain销售时机 [10] - 第一季度销售成本为每盎司987美元，略高于全年指导中点；美国以外地区平均低于800美元/盎司 [10] - 第一季度全维持成本为每盎司1321美元，美国以外地区平均略超1000美元/盎司 [11] - 第一季度资本支出2.21亿美元，自由现金流3800万美元，调整后每股收益0.07美元，调整后每股经营现金流0.29美元 [11][12] - 季度末现金4.71亿美元，总流动性约17亿美元，12个月滚动净债务与EBITDA比率为1.65倍 [12] - 重申全年产量指导在210万盎司，现金成本970美元/盎司，全维持成本1320美元/盎司 [14] 各条业务线数据和关键指标变化 Tasiast - 第一季度产量13.1万盎司，现金成本688美元/盎司，1月和3月创月产量纪录 [16] - 2月完成24K项目前端工厂停机，6月计划后端停机，项目按计划年中达2.4万吨/日吞吐量，年底稳定 [16] - 2023年产量指导61万盎司 [16] La Coipa - 第一季度产量约5.4万盎司，现金成本727美元/盎司 [17] - 预计全年吞吐量持续改善，2023年产量指导在24万盎司 [17] Paracatu - 第一季度产量季节性降低，但同比增加，产12.3万盎司，现金成本919美元/盎司，略超计划 [17] - 预计Q2和Q3产量提升 [17] 美国业务（Fort Knox、Bald Mountain、Round Mountain） - Fort Knox第一季度产量6.5万盎司，环比降低、同比增加，Manh Choh项目按计划推进，预计未来成本下降 [18] - Bald Mountain第一季度完成计划产量 [18] - Round Mountain第一季度产量同比增加，成本较高，预计明年成本下降，已开始地下勘探斜井建设 [19] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 继续向股东返还资本，同时进一步降低资产负债表杠杆 [6] - 专注Tasiast、La Coipa、Great Bear等项目推进，解锁项目潜力 [5] - 强调ESG重要性，更新ESG战略，加强治理结构，发布可持续发展和ESG报告 [7] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第一季度表现符合计划，各业务运营良好，有望实现全年产量指导 [4] - 业务产生强劲现金流，资产负债表稳健，对未来发展充满信心 [6] - 美国业务成本目前较高，但预计未来几年随温度降低和品位提高而下降 [15] 其他重要信息 - 2022年为所在国创造近30亿美元经济利益，当地员工占比99%，管理层占比87% [8] - 推进多元化、公平和包容目标，女性员工参与率达五年内最高 [8] - 获全球矿山年度公司治理审查高排名，获阿拉斯加矿业协会环境管理奖 [9] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2023年上半年和下半年产量是否仍预计占比45%和55%，是否会有季度环比产量改善 - 第一季度产量约占全年指导的22%，下半年产量略高于上半年，预计Q2较Q1有所提升，已确认全年产量指导 [27][28][29] 问题2: Gold Hill和Round Mountain的混合品位情况 - 目前谈混合品位尚早，Round Mountain深部地下矿品位约3.5克/吨，Gold Hill品位超6克/吨，从生产角度看，Gold Hill预计贡献25% [30][31] 问题3: Tasiast的品位是否能持续，是否计划在高品位时停机 - 目前品位是选择性开采结果，后续进入新阶段品位会降低，计划在高品位时停机以维持预期水平，预计全年其余时间品位约2.5克/吨 [32][33][34] 问题4: 本季度成本情况，是否有成本缓解因素 - 销售多于产量对成本有帮助，仍预计全年成本在970美元/盎司±5%，指导中已考虑5%通胀影响，油价有帮助但被黄金价格带来的特许权使用费抵消 [35][36] 问题5: 美国业务堆浸回收率情况 - 回收率因场地而异，第一季度受天气和物料移动影响，目标在60% - 70% [37][38]