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KLA Corporation (KLAC) Bank of America Global Technology Conference (Transcript)
Seeking Alpha· 2025-06-04 06:59
行业需求环境 - 当前行业需求环境与年初预期相比变化不大 客户投资承诺度高 [3] - 行业投资重点从传统制程转向先进制程 2纳米节点成为当前投资焦点 [3] - 公司在2纳米节点的市场份额高于3纳米节点 显示技术领先优势 [3] 技术发展动态 - 先进制程领域恢复增长 2纳米节点投资强度显著提升 [3] - 公司在2纳米节点的检测设备市场渗透率持续提高 技术布局获得客户认可 [3]
KLA (KLAC) 2025 Conference Transcript
2025-06-04 05:20
KLA (KLAC) 2025 Conference June 03, 2025 04:20 PM ET Speaker0 Okay, excellent. All right, good afternoon everyone. Thank you for joining us for this session. I'm Vivek Arya from BofA Semiconductor Semiconductor Equipment Research team. Really delighted to have the team from KLA join us, Bren Higgins, Chief Financial Officer. And as usual, I'll go through my fireside questions, but please feel free to raise your hand if you would like to bring something up. But really welcome to you, Brent. Really glad that ...
KLA (KLAC) Up 14.4% Since Last Earnings Report: Can It Continue?
ZACKS· 2025-05-31 00:37
It has been about a month since the last earnings report for KLA (KLAC) . Shares have added about 14.4% in that time frame, outperforming the S&P 500.Will the recent positive trend continue leading up to its next earnings release, or is KLA due for a pullback? Before we dive into how investors and analysts have reacted as of late, let's take a quick look at the most recent earnings report in order to get a better handle on the important catalysts.How Have Estimates Been Moving Since Then?It turns out, estim ...
KLA (KLAC) Stock Declines While Market Improves: Some Information for Investors
ZACKS· 2025-05-30 07:01
股价表现 - KLA最新收盘价为77397美元 单日下跌045% 表现逊于标普500指数当日04%的涨幅 道指和纳斯达克指数分别上涨028%和039% [1] - 过去一个月公司股价累计上涨1065% 表现落后于计算机与科技板块1104%的涨幅 但优于标普500指数669%的涨幅 [1] 财务预测 - 市场预期公司即将公布的季度EPS为848美元 同比增长2848% 季度营收预计为307亿美元 同比增长1946% [2] - 全年EPS预期为3238美元 同比增长3639% 全年营收预期为1204亿美元 同比增长2272% [3] - 过去30天内分析师对EPS预期上调了252% 显示短期业务趋势向好 [5] 估值指标 - 公司当前远期市盈率为2401倍 高于行业平均的1826倍 [5] - PEG比率为148倍 低于电子杂项产品行业平均的163倍 [6] 行业地位 - 公司所属的电子杂项产品行业在Zacks行业排名中位列151位 处于全部250多个行业的后39%分位 [7] - 研究显示排名前50%的行业平均表现是后50%行业的2倍 [7]
KLA Invests in Operations in Wales with the Opening of a $138 Million R&D and Manufacturing Facility
Prnewswire· 2025-05-22 20:00
公司动态 - KLA Corporation宣布在英国纽波特开设价值1.38亿美元的新研发与制造中心 该设施占地237000平方英尺 包含25000平方英尺的研发洁净室和35000平方英尺的先进制造空间 [1][2] - 新设施将支持先进封装 功率器件 MEMS 射频和光子学等半导体工艺技术的开发 预计可容纳750名员工 [2][3] - SPTS作为KLA在威尔士的产品部门 自1984年以来持续引领半导体设备创新 曾多次获得女王企业奖 [1] 战略布局 - 公司通过2019年收购SPTS刻蚀和沉积产品线 增强了在半导体行业的技术组合与服务能力 [2] - 此次扩建旨在应对AI等行业驱动因素对先进芯片的需求增长 强化公司在工艺控制领域的技术深度 [3] - 威尔士政府近期宣布投入近500万英镑培养人才 支持当地化合物半导体产业集群发展 [4] 行业影响 - 威尔士已形成全球知名的化合物半导体产业集群 被英国政府视为经济增长关键驱动力 [4] - KLA将新设施定位为电子生态系统的卓越制造中心 同时强调与当地社区的长期合作伙伴关系 [3] - 公司通过物理学家 工程师和数据科学家的跨学科团队 为全球客户提供晶圆制造和集成电路解决方案 [5]
Has KLA (KLAC) Outpaced Other Computer and Technology Stocks This Year?
ZACKS· 2025-05-20 22:46
行业概况 - 计算机与技术板块包含607只个股 当前Zacks板块排名第9位 该排名基于板块内个股的平均Zacks Rank评分[2] - 电子-杂项产品子行业包含34只个股 Zacks行业排名第157位 年内平均涨幅5.7%[5] - 互联网-软件子行业包含167只个股 Zacks行业排名第73位 年内平均涨幅7%[6] 公司表现 - KLA年内涨幅达24.9% 显著跑赢计算机与技术板块整体1.4%的跌幅[4] - 同期Domo股价上涨23% 同样跑赢行业平均水平[4] - KLA在电子-杂项产品子行业中表现优异 涨幅远超该子行业5.7%的平均水平[5] 评级与预期 - KLA当前Zacks Rank为2级(买入) 过去季度全年盈利预期上调2.5%[3] - Domo当前Zacks Rank同为2级(买入) 过去三个月EPS预期上调8.2%[5] - Zacks Rank模型重点关注盈利预测及修正 筛选未来1-3个月可能跑赢大盘的个股[3] 同业比较 - KLA与Domo是计算机与技术板块中少数实现正收益的个股[4] - 两家公司分属不同子行业 但均在其所属子行业涨幅均值基础上实现超额收益[5][6]
【招商电子】KLA 25Q1跟踪报告:晶圆检测设备收入同比高增长,中国大陆地区占比持续下滑
招商电子· 2025-05-19 22:05
财报表现 - 25Q1营收30.6亿美元,同比+29.8%/环比-0.4%,超指引中值,主要受先进逻辑制程和HBM投资驱动 [1] - 毛利率63%,同比+3.2pcts/环比+1.7pct,位于指引上限,因质量控制部门产品组合优化 [1] - 分部门:半导体质量控制收入27.39亿美元(占比89%),特色工艺1.56亿美元(5%),PCB及组件检测1.68亿美元(6%) [2] - 分产品:晶圆检测收入14.96亿美元(49%),服务业务6.69亿美元(22%),图形检测设备6.36亿美元(21%) [2] 业务结构 - 存储设备收入环比+20.3%,占比29%(环比+5pcts);逻辑设备收入环比-7%,占比71% [2] - 中国大陆收入占比26%(环比-10pcts),同比-20%;中国台湾收入占比32%(同比+128%),韩国12%(同比+88%) [2] - 先进封装业务2024年营收突破5亿美元,预计2025年超8.5亿美元,受AI应用推动 [7] - 服务业务连续52个季度同比增长,25Q1收入6.69亿美元(同比+13%),但全年增速预期放缓至10% [8][17] 市场展望 - 指引2025年WFE市场规模约1000亿美元,公司预计增速将超越行业中等个位数水平 [3][14] - 25Q2营收指引29.25-32.25亿美元(中值同比+19.7%),毛利率62%-64%,关税影响约1pct [3][12] - AI基础设施投资驱动先进逻辑制程和HBM需求,客户N2工艺节点投资强劲,2026年产能规划翻倍 [20][28] - High-NA技术应用将提升检测需求,光刻验证环节成为新增长点 [29] 财务与资本 - 25Q1自由现金流9.9亿美元,过去12个月累计35亿美元,自由现金流利润率30% [8] - 资本回报7.33亿美元(股票回购5.07亿+股息2.26亿),新增50亿美元股票回购授权 [11] - 现金及等价物40亿美元,债务59亿美元,运营利润率44.2% [10][9] - 非GAAP净利润11.2亿美元,GAAP净收入10.9亿美元,稀释后EPS 8.41美元 [8] 战略与竞争 - 制程控制市场份额五年增长250bps,先进晶圆级封装市场从2019年第三跃居2025年领先地位 [6] - e-beam检测技术与光学系统协同,成为先进制程关键层检测的互补方案 [16] - 服务业务受出口管制影响,但长期增长驱动因素(设备寿命延长、单价提升)未变 [17] - 全球化生产布局应对贸易不确定性,但短期内难以实现区域化供应链隔离 [26][27]
KLA Corporation (KLAC) Annual JPMorgan Global Technology, Media and Communications Conference (Transcript)
Seeking Alpha· 2025-05-15 01:01
行业动态 - 2025年整体WFE市场出现大量领先技术投资 驱动公司业务增长 [3] - 过去几年投资主要集中在传统节点 尤其与中国市场活动相关 [3] - 2纳米节点技术成为逻辑芯片领域强劲增长动力 [3] - 高性能计算和高带宽存储器需求推动行业投资 [4] 公司表现 - 2025年对KLA而言是表现良好的一年 [3] - 公司业务增长主要受益于先进制程投资而非传统节点 [3] - 高性能计算相关技术发展对公司产生积极影响 [4] 技术趋势 - 行业投资重点从传统节点转向2纳米等先进制程 [3] - 高性能计算和高带宽存储器成为关键投资领域 [4] - 技术升级趋势由相同底层需求驱动 [4]
KLA (KLAC) FY Conference Transcript
2025-05-14 23:00
纪要涉及的行业和公司 - 行业:半导体、半导体资本设备、晶圆设备、过程控制、先进封装 [1][3][4] - 公司:KLA(KLAC) 核心观点和论据 市场环境与公司业务增长 - **市场增长驱动因素**:2025年KLA业务增长,主要因整体WFE市场前沿投资增加,如两纳米节点逻辑领域增长、高性能计算带动高带宽内存投资、先进封装市场发展 [3][4] - **市场规模与增长情况**:WFE市场较去年有中个位数增长,去年规模略低于1000亿美元;服务业务合同渗透率高,虽受中国工厂和美国出口管制影响,但仍有10%的增长 [4][5] - **中国市场情况**:中国市场在经历几年的高投资后有所消化,业务下滑,其他传统市场基本持平,前沿市场主要由高性能计算驱动 [6] - **公司增长预期**:公司预计实现低两位数的同比增长,毛利率约62.5%,运营利润率符合40 - 50%的杠杆目标上限 [7][8] 过程控制业务前景 - **历史增长情况**:过去11年,晶圆设备WFE支出以11%的复合年增长率增长,过程控制市场以12%的复合年增长率增长,KLA的过程控制系统收入以13%的复合年增长率增长 [10][11] - **未来增长趋势**:预计过程控制和KLA将继续超越晶圆设备支出动态增长,原因包括行业资本密集度上升、EUV引入带来缩放和设计数量增加、逻辑设备的过程控制强度高、高性能计算带来新挑战和风险、公司在过程控制市场的份额增加等 [12][13][15][16] 2025年业务表现与驱动因素 - **业务表现预期**:预计2025年过程控制业务将再次超越WFE增长,呈低两位数增长,而WFE为中个位数增长 [20] - **驱动因素**:过程控制强度增加;在电子束市场和先进封装领域有份额增长机会;旗舰产品Gen four、Gen five光学图案检查器需求强劲,新产能上线后发货量将增加 [21][22] 2026年市场展望 - **积极因素**:领先客户供应低于需求,设计加速和设计过渡节奏对业务有利;两纳米节点有望广泛采用,客户大力投资;闪存市场可能增长;若移动和PC市场因AI应用补货增长,将带来积极影响 [26][27][28] - **不确定性**:宏观背景存在不确定性,可能影响需求状况 [27] 贸易和关税影响及应对 - **影响评估**:关税影响约100个基点,公司组建团队评估,认为目前情况可能是最坏情况,历史上关税对公司管理影响不大 [30][31] - **应对措施**:考虑调整零部件运输方式,利用美国制造基地和出口退税政策;评估成本增加的应对方式,如向客户转嫁成本;优化服务业务成本结构 [33][34] AI应用与效益 - **应用情况**:公司在高端系统中应用基于物理的AI约有十年,已将架构改为GPU架构,降低计算成本,增强算法能力 [40][41] - **带来的效益**:有助于解决信号噪声问题,提高系统性能;可扩展硬件,降低研发强度;目前研发强度为12 - 13%,较过去有所下降 [41][43][44] EUV检查掩模检查工具 - **市场现状**:目前行业对EUV光刻掩模的检查主要使用光学系统,KLA系统处理的EUV光罩生产占比超90% [47] - **未来需求与投资**:随着光刻技术发展,特征尺寸缩小,未来需要新的检查能力;公司与卡尔蔡司建立战略合作伙伴关系,投资相关能力,预计市场需求在本十年后期出现 [48][49] 市场份额表现与机会 - **2024年市场份额**:在过程控制市场中,KLA超越WFE支出增长,超越过程控制市场增长,获得30个基点的份额,是第二名竞争对手的6.5倍;在六个主要子领域中的五个占据领先地位,在四个领域获得或保持份额,在掩模检查和覆盖领域略有下降 [50] - **2025年份额机会**:看好电子束市场(检查和审查)、先进封装、光学检查和光罩检查市场的份额增长机会 [51] e束检查业务 - **市场表现**:尽管光学检查市场规模是e束的七倍且KLA在光学检查市场份额超90%,但KLA的e束检查收入去年翻番,获得700个基点的份额 [54] - **驱动因素**:光学检查相关性驱动,特定用例(如环绕栅极)推动市场增长;公司有单束和多束系统,满足不同应用需求 [55][56] - **市场特点**:e束系统灵敏度高但速度慢,通常与光学系统配合使用,市场中光学与e束的支出比例约为80:20,该比例相对稳定,但随着市场增长,两者都将增长 [57][59] 先进封装业务 - **业务增长情况**:去年先进封装业务收入5亿美元,今年预计达到8.5亿美元,增长70% [66] - **市场规模与公司份额**:先进封装市场从2021年的30 - 40亿美元增长到如今的约100亿美元,KLA在该市场的份额有效翻倍 [67] - **增长机会与市场趋势**:GPU与高带宽内存集成增加封装复杂性,逻辑和内存领域需求增长;公司具备支持灵敏度要求的产品组合,随着客户对能力要求提高,工具需求可能增加,市场有望在未来几年比WFE市场增长更快 [68][69][72] 其他重要但可能被忽略的内容 - 公司服务业务独特,销售服务合同,提供系统性能和可用性保障,客户支付费用以确保工具正常运行,该业务提供可预测的收入流 [34][35] - KLA的光学检查系统配备NVIDIA GPU,相当于迷你超级计算机,传感器和相机运行速度达20 - 30千兆像素,处理大量数据需要强大计算能力,架构改为GPU架构有助于降低成本和支持长期发展 [61][63][64]
KLA (KLAC) Crossed Above the 200-Day Moving Average: What That Means for Investors
ZACKS· 2025-05-13 22:31
技术分析 - KLA股价触及重要支撑位后从技术角度看可能成为优质标的 突破200日移动平均线阻力位表明长期看涨趋势 [1] - 200日简单移动平均线是判断股票、大宗商品等金融工具长期趋势的关键指标 其随价格变动形成支撑或阻力位 [1] - 过去四周股价已上涨13.5% 显示可能开启新一轮上涨行情 [2] 基本面因素 - 公司当前获Zacks评级2级(买入) 盈利预测上调强化看涨逻辑 [2] - 本财年盈利预测出现10次上调且无下调 市场共识预期同步上修 [2] 综合评估 - 技术面突破关键位与基本面盈利预测上调形成双重利好 短期内存在持续上涨潜力 [3]